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2019年第二季營運成果

聯茂電子

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免責聲明

本簡報及同時發佈之相關訊息內含有從公司內部與外部來源所取得的預測性資訊，其中包括營運展望、財務狀況以及業務預測等內容。

本公司未來實際所發生的營運結果、財務狀況以及業務展望，可能與這些預測性資訊所明示或暗示的預估有所差異。其原因可能來自於各種因素，包括但不限於市場需求、價格波動、競爭情勢、國際經濟狀況、供應鏈、匯率波動以及其他本公司所不能掌控的風險等因素。

本簡報中對未來的展望，反應本公司截至目前為止對於未來的看法。對於這些看法，未來若有任何變更或調整時，本公司並不負責隨時提醒或更新

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(百萬 NTD)

4,5504,345

5,021 5,161

4,6464,818

5,0275,190 5,124

4,851

5,562 5,677 5,694 5,6975,862

5,149 5,294

5,965

11.29%10.81%

13.21%14.11%

16.02%

13.92%14.70%

13.73%

15.75%15.06%14.75%

13.06%13.71%

14.50%

15.81%

14.01%

18.36%

19.42%

1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19

營收 毛利率

營收 & 毛利率走勢

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2Q19 損益表

NTD/百萬元 1Q19 2Q18 2Q19 QOQ YOY

營業收入 5,294 5,697 5,965 13% 5%

營業毛利 972 826 1,159 19% 40%

營業費用 384 373 430 12% 15%

營業利益 588 454 729 24% 61%

營業外收入及支出 36 165 0

稅前淨利 624 619 729 17% 18%

所得稅費用 118 129 152

歸屬於母公司之淨利 506 490 577 14% 18%

每股盈餘(NTD) 1.67 1.62 1.91 14% 18%

(%)

毛利率 18.4 14.5 19.4

營業費用率 7.3 6.5 7.2

營業利益率 11.1 8.0 12.2

有效稅率 18.9 20.8 20.8

淨利率 9.6 8.6 9.7

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46% 44% 42% 40%32% 29%

34% 36% 38% 40%48% 52%

10% 10% 10% 9% 9% 9%

10% 10% 10% 11% 11% 10%

1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19

消費性電子 網路通訊 智慧型手機 汽車電子

1Q18~2Q19 產品組合

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0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

1Q19 2Q19

SALES

( NT$百萬)

(Total 5,294 M) (Total 5,965 M)

QoQ 比較

消費性電子

↑ 2%

網路通訊

↑ 22%

智慧型手機

↑ 13%

汽車電子↑ 2%

營收變化QoQ +12.7%

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0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

2Q18 2Q19

SALES

( NT$ 百萬)

(Total 5,694 M) (Total 5,294 M)

消費性電子

↓ 31%

網路通訊↑ 51%

智慧型手機↓ 6%

汽車電子↑ 5%

營收變化YoY + 5%

YoY 比較

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2Q19 資產負債表

NTD/百萬元 1Q19 2Q18 2Q19

資產總額 19,784 18,746 20,470

現金及約當現金 3,506 3,408 3,502

短期投資 66 32 87

應收帳款/票據 9,196 8,623 9,830

存貨 1,854 2,179 1,818

固定資產/預付設備款 3,257 2,591 3,406

負債總額 11,109 11,480 12,481

短期借款 3,456 2,424 3,181

應付帳款/票據 4,587 5,314 4,878

長期借款 876 1,005 947

股東權益總額 8,675 7,266 7,990

重要財務指標(%)

股東權益報酬率(年化)(%) 23.0 23.4 27.1

資產報酬率(%) 10.2 9.5 11.3

負債比(%) 56.2 61.2 61.0

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數據需求的主要市場包含

- 超高畫質影音串流

- 物聯網相關應用 (家用、企業、醫療與車用)

- 大數據分析與人工智慧相關應用

- 虛擬實境(VR) 與擴增實境 (AR)

材料挑戰

- 更低的介電常數 (Dielectric constant, Dk) 與低損耗因子 (Dissipation factor, Df)

- 高可靠度與抗衰減

- 高耐熱與高導熱

- 高成本效益

全球數據流量

(Source: Cisco VNI, 2017)

互聯網流量的快速成長促使更高數據傳輸速率的需求，將首先帶動1. 資料中心的建置與升級2. 5G網絡的建置

(Exabytes per month)

市場趨勢

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完整的高頻高速產品線

IT-158

Stander LossUpper

Mid LossLower

Mid LossLow Loss

Ultra

Low LossRF material

Super Ultra

Low Loss

Hig

h T

gM

id T

g

Standard High Speed High Frequency

Df @ 10 GHz 0.01 0.001

Lead Free Halogen Free

IT-189

IT-180A

IT-180I

IT-150G

IT-258GA3

IT-170GRA1

IT-168G1IT-150GS IT-150GX

IT-150DA

IT-170GLE

IT-958G

IT-968 SE

IT-968 IT-988G

IT-988G SE

IT-8338G

IT-8350G

IT-88GMW

IT-8350A

IT-8338A

IT-170GT

IT-168G2

IT-170GRA2

10

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廠區分布與新增產能

無錫廠基板 ：1,800 K sheets

膠片 ：8,500 K meters

新埔廠(台灣)基板 ：450 K sheets

膠片 ：1,800 K meters

東莞廠基板 ：1,000 K sheets

膠片 ：4,500 K meters

黃江廠壓合代工：500 K SQFT

廣州廠(軟性銅箔基板)3 Layer FCCL：750 K SQM

2 Layer FCCL：140 K SQM

Manufacturing Plant

Distributor / Agent

Manufacturing Plant

Distributor / Agent

USA

Japan

Korea

Wuxi

Europe

Israel

Singapore

DG/HJ/GZ Taiwan

Manufacturing Plant

Distributor / Agent

New Plant

江西廠 (第一期)基板 ：600 K sheets

膠片 ：4,500 K meters

量產時程：3Q19 for 300 K sheets

4Q19 for 300 K sheets

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年度 每股盈餘(NT$) 股利(NT$) 現金股利(NT$) 配息率(%)

2012 3.34 2.5 2.5 75%

2013 2.52 2.2 2.2 87%

2014 1.62 1.2 1.2 74%

2015 1.92 1.6 1.6 83%

2016 3.13 2.5 2.5 80%

2017 4.11 3.1 3.1 75%

2018 5.86 3.8 3.8 65%

2012 – 2018 配息政策

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