ANALIZA FINANSIJSKIH IZVETAJAIX. IZVETAJI/BILANS O NOVANOM TOKU Predavanje 9Prof. dr Jovica LaziDrinka Pekovi, asistenteljko Rai, asistent

BILANS NOVANIH TOKOVABILANS NOVANIH TOKOVA treba sastaviti u skladu sa MRS 7 BILANS NOVANIH TOKOVA, a na obrascima propisanim od strane IRRRS.

Iskazom gotovinskog toka obezbeuju se podaci o izvorima i upotrebi likvidnih sredtava preduzea u toku raunovodstvenog perioda.

BILANS NOVANIH TOKOVANovani tokove je mogue grupisati u tri kategorije: gotovinski tokovi operativne aktivnosti gotovinski tokovi aktivnosti investiranja gotovinski tokovi aktivnosti finansiranja

BILANS NOVANIH TOKOVAPo definiciji iz MRS 7, paragraf 6 Gotovinski tokovi su prilivi i odlivi gotovine i gotovinskih ekvivalenata

BILANS NOVANIH TOKOVAGotovinski tok nisu: troak amortizacije uplata gotovine iz blagajne na iro raun donoenje odluke o isplati dividende akcionarima obraunati prihod od prodaje kupovina materijala i utroak materijala u proizvodnji pribavljanje opreme na kredit ili na finansijski lizing

BILANS NOVANIH TOKOVAGotovina obuhvata gotovinu u blagajni i depozite po vienju.U naoj praksi pojam gotovine obuhvata: gotovinu na iro i tekuem raunu, izdvojena novana sredstva i akreditive, devizne raune i gotovinu u blagajni.

BILANS NOVANIH TOKOVAGotovinski ekvivalenti su kratkorona visoko likvidna ulaganja koja se sa beznaajnim rizikom mogu pretvoriti u gotovinu.Na primer: fondovi trita novca, komercijalni papiri, blagajniki zapisi i sl.

BILANS NOVANIH TOKOVABILANS NOVANIH TOKOVA daje informaciju o solventnosti preduzea.Bilans stanja i bilans uspeha ne daju odgovor na pitanja:Koliki je priliv gotovine preduzee ostvarilo u posmatranom periodu?Iz kojih izvora potie gotovina?Koliki su ukupni odlivi gotovine i koliko to iznosi pojedinano po aktivnostima i sl.

BILANS NOVANIH TOKOVANa osnovu Iskaza gotovinskog toka akcionari, kreditori itd. donose zakljuke o sledeim pitanjima:Da li je preduzee sposobno da u budunosti ostvaruje pozitivne gotovinske tokove?Kolika je sposobnost preduzea da plaa obaveze i dividende?Postoji li potreba preduzea za eksternim izvorima finansiranja?

U MRS 7, paragraf 10 predvieno je da BILANS NOVANIH TOKOVA treba da izvetava o gotovinskim tokovima razvrstanim po operativnim aktivnostima, aktivnostima investiranja i aktivnostima finansiranja.Na obrascu Iskaza gotovinskog toka iskazuju se prilivi, odlivi i neto novani tok, odvojeno po pojedinim vrstama aktivnosti. Podatak o neto poveanju/smanjenju gotovine izraunava se zbrajanjem neto gotovinskih tokova utvrenih po pojedinanim aktivnostima.

BILANS NOVANIH TOKOVAPo definiciji (paragraf 6) operativne aktivnosti su glavne aktivnosti koje proizvode prihod preduzea i druge aktivnosti koje nisu aktivnosti investiranja ili finansiranja.Gotovinski tokovi iz operativne aktivnosti uglavnom proizilaze iz glavnih aktivnosti preduzea iz kojih se ostvaruje prihod.

BILANS NOVANIH TOKOVAPrilivi gotovine (operativna aktivnost)Naplaena realizacija od prodaje proizvoda i uslugaNaplaena kamata i dividendaOstale naplate iz poslovanja i naplate vanrednih pozicija

BILANS NOVANIH TOKOVAOdlivi gotovine (operativna aktivnost)Isplaeno dobavljaimaIsplaene zaradeIsplaene kamatePlaanje porezaVanredna plaanja iz poslovanja, npr. po sudskim sporovima

BILANS NOVANIH TOKOVANaplaena kamata i dividende i isplaene kamate mogu se razvrstati u gotovinski tok iz operativne aktivnosti (MRS 7, paragraf 31 do 34).Alternativno, naplaena kamata i dividenda mogu se razvrstati u aktivnosti investiranja , a plaena kamata u aktivnost finansiranja.Isplaene dividende nisu uvrtene u gotovinski tok operativne aktivnosti poto se one primarno svrstavaju u aktivnosti finansiranja, a alternativno reenje je mogunost da se one iskau kao odliv iz operativne aktivnosti.

BILANS NOVANIH TOKOVAGotovinski tokovi iz operativne aktivnosti, iz paragrafa 14 MRS 7 su:Gotovinski izdaci od prodaje dobara i injenja usluga;Gotovinska primanja od intelektualnih i drugih imovinskih prava, provizija i drugih prihoda;Gotovinske isplate dobavljaima dobara i usluga;Gotovinska primanja i gotovinski izdaci osiguravajueg drutva za premije i naknad tete, rente i druge beneficije po polisi;Gotovinske isplate i povraaj porezaGotovinska primanja i isplate iz ugovora, dranih za svrhe poslovanja ili trgovanja;

BILANS NOVANIH TOKOVAPo definiciji (paragraf 6) aktivnosti investiranja su pribavljanje i prodaja dugorone imovine i ostalqa ulaganja koja nisu obuhvaena gotovinskim ekvivalentima.Aktivnosti investiranja nazivaju se i ulagakim aktivnostima.

BILANS NOVANIH TOKOVAPrilivi gotovine (aktivnost investiranja)Naplaeno od prodaje vrednosnih papira ili nepokretnosti i opremePrimanja od naplate glavnice kredita

BILANS NOVANIH TOKOVAOdlivi gotovine (aktivnost investiranja)Isplaeno za kupovinu vrednosnih papira ili nekretnina, postrojenja i opremeIsplaeni krediti i zajmovi.

BILANS NOVANIH TOKOVAU paragrafu 16 MRS 7 dati su primeri gotovinskih tokova koji nastaju iz aktivnosti investiranja:Gotovinske isplate da se pribave nepokretnosti, postrojenja i oprema, te nematerijalna i dugorona imovina.Gotovinska primanja od stalne imovine.Gotovinske isplate da se pribavi akcijski kapital ili instrumenti zaduivanja drugih preduzea i interesi u zajednikim poduhvatima.Gotovinski primici od prodaje DFP.Gotovinski zajmovi i avansi uinjeni drugim strankama itd.

BILANS NOVANIH TOKOVA Po definiciji (paragraf 6) aktivnosti finansiranja jesu aktivnosti koje su vezane za promena u veliini i sastavu kapitala i za pozajmljivanje finansijskih sredstava.

BILANS NOVANIH TOKOVAPrilivi gotovine (aktivnost finansiranja)Prilivi gotovine od kratkoronih i dugoronih zajmova.Primljena gotovina od vlasnika kapitala (emisija akcija i sl.)

BILANS NOVANIH TOKOVAOdlivi gotovine (aktivnost finansiranja)Odlivi po osnovu otplate zajmova (bez kamate, alternativno i kamate)Isplate vlasnicima (povraaj kapitala, isplata dividende)

BILANS NOVANIH TOKOVAU paragrafu 17 MRS 7 dati su primeri gotovinskog toka koji nastaje iz aktivnosti finansiranja:Gotovinski prihodi od emitovanja akcija ili drugih instrumenata akcijskog pravaGotovinske isplate vlasnicima da bi se pribavile ili otkupile akcije preduzeaGotovinski priliv od emitovanja obveznica, zajmova, menica, bonova, hipoteka i ostalih kratkoronih ili dugoronih pozajmljivanjaGotovinske isplate pozajmljenih iznosaGotovinske isplate od strane zakupca za smanjenje neizmirene obaveze koja se odnosi na finansijski lizing.

BILANS NOVANIH TOKOVAMRS 7 su postavljeni i drugi zahtevi koji se tiu izvetavanja o gotovinskim tokovima u Iskazu gotovinskog toka, akoji se odnose na:Odreene sluajeve izvetavanja o gotovinskim tokovima na neto osnovi.Gotovinske tokove strane valute.Vanredne pozicije.Kamate i dividende.Poreze na prihod.Investicije u preduzea keri, pridruena preduzea i zajednike poduhvate.

BILANS NOVANIH TOKOVAPribavljanje i prodaja preduzea keri i drugih poslovnih jedinica.Prikazivanje komponenti gotovine i gotovinskih ekvivalenata i usklaenosti iznosa iz Iskaza gotovinskog toka sa odgovarajuim pozicijama Bilansa stanja.

BILANS NOVANIH TOKOVAParagrafi 22 do 24 MRS 7 odnose se na izvetavanje o gotovinskim tokovima na neto osnovi.O odreenim gotovinskim tokovima nastalim iz operativne aktivnosti, aktivnosti investiranja i aktivnosti finansiranja moe da se izvetava na neto osnovi. To su:Gotovinska primanja i isplate za raun kupaca kada gotovinski tokovi odraavaju pre aktivnosti kupaca nego preduzea.Gotovinska primanja i isplate za pozicije za koje je brz obrt, iznosi su veliki a dospevanja kratka

BILANS NOVANIH TOKOVAParagrafi 25 do 28 MRS 7 odnose se na evidentiranje gotovinskih tokova koji nastaju u stranoj valuti.Gotovinski tokovi koji nastaju iz transakcija u stranoj valuti treba da se evidentiraju u preduzeu po vaeem kursu na dan gotovinskog toka.(vaei kurs izmeu izvetajne i strane valute)

BILANS NOVANIH TOKOVAGotovinski tokovi stranog preduzea keri trebalo bi prikazati po valutnom kursu izmeu izvetajne valute i strane valute na dan gotovinskih tokova

BILANS NOVANIH TOKOVAGotovinski tokovi iz vanrednih pozicija iskazuju se odvojeno u okviru aktivnosti kojima pripadaju. Vanredne pozicije koje se ne mogu pridruiti aktivnostima investiranja ili aktivnostima finansiranja iskazuju se u okviru operativnih aktivnosti.

BILANS NOVANIH TOKOVANa objavljivanje kamata i dividendi odnose se paragrafi 31 do 34 MRS 7.Gotovinske tokove koji se odnose na primljene i plaene kamate i dividende treba odvojeno obelodaniti. Ovi prilivi i odlivi se kozistentno razvrstavaju iz perioda u period, bilo kao operativne aktivnosti, bilo kao aktivnosti investiranja i aktivnosti finansiranja.

BILANS NOVANIH TOKOVAKamate i dividende saglasno paragrafu 33 i 34 MRS 7 razvrstavaju se po aktivnostima na sledei nain:

BILANS NOVANIH TOKOVA

BILANS NOVANIH TOKOVANa objavljivanje poreza na dohodak odnose se paragrafi 35 i 36 MRS7.Gotovinski tokovi koji nastaju iz poreza na prihod trebalo bi da budu obelodanjeni odvojeno i terbalo bi da budu razvrstani kao gotovinski tokovi iz operativnih aktivnosti, izuzev ako se mogu specifino identifikovati sa aktivnostima finansiranja ili investiranja

BILANS NOVANIH TOKOVANa objavljivanje gotovinskih tokova koji proistiu iz investicija u preduzea keri, pridruena preduzea i zajednike poduhvate odnose se paragrafi 37 i 38 MRS 7.Saeto reeno:Ukoliko preduzee izvetava o svom interesu u zajedniki kontrolisanom entitetu koristie srazmerno konsolidovanje to jest u Iskazu gotovinskog toka treba objaviti srazmeran deo gotovinskih tokova zajedniki kontrolisanog entiteta.U ostalim sluajevima iskazuju se samo gotovinski tokovi izmeu ulagaa i preduzea u koje je uloeno. Na primer dividende i avansi

BILANS NOVANIH TOKOVANa objavljivanje gotovinskih tokova proisteklih iz pribavljanja i prodaja preduzea kerki i drugih poslovnih jedinica odnosi se paragraf 39 do 42 MRS 7. Agregatne gotovinske tokove koji proistiu iz ovih transakcija i operacija treba prezentovati odvojeno i razvrstano po aktivnostima.

BILANS NOVANIH TOKOVAPreduzee bi trebalo da agregirano obelodani i pribavljanja i prodaje preduzea keri i drugih poslovnih jedinica za sledee sluajeve:Ukupna nadoknada nabavke ili prodajedeo nadoknade nabavke ili prodaje isplaen sredstvima gotovine ili got. ekvivalenata.Iznos gotovine u pribavljenom ili prodatom preduzeu ili poslovnoj jedinici.Sumarni iznos po svakoj vanijoj kategoriji imovine i obaveza prema izvorima imovine, mimo gotovine i ek. gotovine, u pribavljenom ili prodatom preduzeu ili poslovnoj jedinici.

BILANS NOVANIH TOKOVANa objavljivanje komponenti gotovine i got. ekvivalenata i usklaenosti iznosa iz Iskaza gotovinskog toka sa odgovarajuim pozicijama bilansa stanja odnose se paragrafi 45 i 46 MRS 7.Preduzee bi trebalo da obelodani komponente gotovine i gotovinskih ekvivalenata i trebalo bi da prikae usklaenost iznosa u svom Iskazu gotovinskog toka sa ekvivalentnim pozicijama saoptenim u Bilansu stanja (paragraf 45)

BILANS NOVANIH TOKOVAObelodanjivanjePreduzee shodno paragrafu 46 MRS 7 mora obelodaniti politiku u odreivanju sastava gotovine i ekvivalenata gotovine.

BILANS NOVANIH TOKOVAMetode izvetavanja o gotovinskim tokovima

O gotovinskim tokovima iz operativnih aktivnosti moe se izvetavati primenom:Direktne metodeIndirektne metode(bez obzira koji se metod koristi za izvetavanje o gotovinskim tokovima iz operativnih aktivnosti, izvetavanje o gotovinskim tokovima iz aktivnostima investiranja i aktivnosti finansiranja vri se na isti nain odvojeno po vrstama bruto gotovinskih primanja i bruto gotovinskih isplata)

BILANS NOVANIH TOKOVADirektna metodaGotovinska primanja od kupaca:Prihod od prodaje (podatak iz bilansa uspeha) 500Poveanje potraivanja od kupaca (dopunske informacije na osnovu glavne knjige) 20Gotovina primljena od kupaca (1-2) = 480

Gotovina primljena od kupaca = prohod od prodaje (- poveanje iznosa na raunima potraivanja + smanjenje iznosa na raunima potraivanja).

BILANS NOVANIH TOKOVAGotovinske isplate dobavlaima i zaposlenim

Trokovi prodatog (podatak iz BU)Poveanje zaliha (dopunska informacija)Smanjenje zalihaSmanjenje obaveza prema dobavljaima i zaposlenimPoveanje obaveza prema dobavljaima i zaposlenimGotovinske isplate dobavljaima i zaposlenim (1+2-3+4-5)

BILANS NOVANIH TOKOVAPlaena kamata

Troak po osnovu kamate (BU)Poveanje obaveza za kamate (dopunska informacija)Smanjenje obaveza po osnovu kamatePlaena kamata 1-2+3

BILANS NOVANIH TOKOVAIndirektna metodaNeto dobitak / gubitakPlus: amortizacijaSmanjenje potraivanja iz poslovanjaSmanjenje zalihaSmanjenje unapred plaenih rashodaPoveanje poslovnih obavezaPoveanje obaveza za porezeneposlovni gubici koji su ukljueni uu izraunavanje neto dobitka/gubitka

BILANS NOVANIH TOKOVAIndirektna metodaNeto dobitak / gubitakMinus:Poveanje potraivanja od kupacaPoveanje zalihaPoveanje unapred plaenih rashodaSmanjenje obaveza iz poslovanjaneposlovni gubici koji su uklueni u izraunavanje neto dobitka 7 dobici

Neto gotovinski tok operativne aktivnosti

HVALA NA PANJI