jurnal ilmiah alk

7/23/2019 Jurnal Ilmiah ALK

1/26

ANALISIS RASIO KEUANGAN PERUSAHAAN

MENGGUNAKAN METODE TIME SERIES &

CROSS SECTION, STUDI PADA PERUSAHAAN FOOD &BEVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK

INDONESIA PERIODE 2010- 2014

Disusu O!"#$

KELOMPOK I

1. Heni Agustina (1462020040)2. Tino Kemal Fattah (1462020048)

3. Triani Wulidati Anisa (146202004)

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS PEMBANGUNAN NASIONAL VETERAN%

A'A TIMUR

201(


2/26

PENDAHULUAN

1) L*+*, B"!**.

!erusahaan meru"a#an suatu $adan %ang didiri#an oleh "erorangan atau

lem$aga dengan tu&uan utama untu# mema#simal#an #e#a%aan "emegang

saham (Weston' 134). !erusahaan meru"a#an organisasi %ang menari

#euntungan se$agai tu&uan utaman%a *alau"un tida# menutu" #emung#inan

menghara"#an #ema#muran se$agai tu&uan lainn%a (+itosudarmo' 2002,).

Kesehatan "erusahaan a#an menermin#an #emam"uan dalam

men&alan#an usahan%a' distri$usi aset' #ee-e#ti-an "enggunaan aset' hasil usaha

%ang telah dia"ai' #e*a&i$an %ang 2 harus dilunasi dan "otensi #e$ang#rutan

%ang a#an ter&adi. asalah #euangan %ang dihada"i suatu "erusahaan a"a$ila

di$iar#an $erlarut/larut da"at menga#i$at#an ter&adin%a #e$ang#rutan. e$era"a

"erusahaan %ang mengalami masalah #euangan meno$a mengatasi masalah

dengan mela#u#an "in&aman dan "engga$ungan usaha atau se$ali#n%a ada

%ang menutu" usahan%a (Widar&o dan etia*an 2002).

!ada suatu "erusahaan go-public la"oran #euangan sangat "enting.

a"oran #euangan meru"a#an ring#asan dari suatu "roses "enatatan' suatu

ring#asan dari transa#si #euangan %ang ter&adi selama satu tahun $u#u %ang

$ersang#utan (arid*an' 12 1). Analisis la"oran #euangan sangat

di$utuh#an untu# memahami in-ormasi la"oran #euangan terse$ut %ang dimana

nantin%a a#an $erman-aat untu# "engam$ilan #e"utusan dimasa %ang a#an

datang. n-ormasi a#untansi #euangan ditu&u#an seara #husus $agi "ema#ai

e#sternal' umumn%a adalah "iha# in5estor dan #reditor (Kuang dan Tin' 2010).

Analisis la"oran #euangan %ang $an%a# diguna#an adalah analisis rasio. Analisis

la"oran #euangan han%a mene#an #an "ada satu as"e# #euangan sa&a. Hal

terse$ut men&adi#an #elemahan dari analisis la"oran #euangan ma#a dari itu

memerlu#an suatu alat analisis untu# menga$ung#an $er$agai as"e# #euangan

terse$ut' alat terse$ut meru"a#an analisis #e$ang#rutan. Analisis #e$ang#rutan

"enting dila#u#an dengan "ertim$angan #e$ang#rutan suatu "erusahaan ter$u#a

(go public)a#an merugi#an $an%a# "iha#. !iha# "iha# terse$ut antara lain

adalah' in5estor %ang $erin5estasi dalam $entu# saham mau"un o$ligasi'

#reditur %ang dirugi#an #arena ter&adin%a gagal $a%ar (default)' #ar%a*an

"erusahaan terse$ut #arena ter&adi !emutusan Hu$ungan Ker&a (!HK) serta

mana&emen "erusahaan itu sendiri.


3/26

7ntu# menghindari masalah #euangan %ang dihada"i "erusahaan' ma#a

"erusahaan dituntut untu# terus mening#at#an #iner&a "erusahaan %aitu dengan

ara menilai ting#at #esehatan "erusahaan dengan mengguna#an rasio/rasio

#euangan. asio #euangan adalah inde#s %ang mem"un%ai hu$ungan rele5an

dan signi-i#an antara dua ang#a dalam "os/"os la"oran #euangan dalam

mem$anding#an la"oran #euangan dengan ang#a/ang#a terse$ut dalam satu

"eriode.

2) Ru/us* M*s*!*#

erdasar#an "ern%ataan diatas %ang mem$ahas dari tu&uan suatu

"erusahaan hingga tim$uln%a -enomena a#an #enai#an harga "angan dunia'

memunul#an suatu "ermasalahan a#an #iner&a suatu "erusahaan manu-a#tur%ang $er$ahan $a#u "angan "ada "eriode terse$ut' dan $erdasar#an "enelitian

terdahulu ma#a "ermasalahan %ang munul adalah

1. agaimana hasil dari analisis #esehatan #euangan "erusahaan Go Public

Food and Baverage%ang terda-tar di ursa 9-e# ndonesia "ada "eriode

tahun 200/2014 dengan menguna#an analisis rasio #euangan :

2. agaiamana "eramalan #ondisi #esehatan "erusahaan Go Public Food and

Baverage%ang terda-tar di ursa 9-e# ndonesia selama , tahun #ede"an :

) Tuu* P""!i+i*a#sud dan tu&uan dari "enelitian ini adalah

1. 7ntu# mengetahui hasil dari analisis #esehatan #euangan "erusahaan Go

Public Food and Baverage %ang terda-tar di ursa 9-e# ndonesia "ada

"eriode tahun 200/2014 dengan menguna#an analisis rasio #euangan.

2. 7ntu# mengetahui $agaimana "eramalan #ondisi #esehatan "erusahaan Go

Public Food and Baverage%ang terda-tar di ursa 9-e# ndonesia selama ,

tahun #ede"an

4) MANFAAT ATAU KONTRIBUSI PENELITIAN

*) B*.i I"s+3,

1. em$eri#an gam$aran tentang #esehatan "erusahaan %ang di&adi#an

sampling dalam "enelitian ini &i#a dilihat dari analisis rasio %ang telah

dila#u#an serta &i#a di$anding#an dengan rata/ rata industri.

2. em$eri#an gam$aran tentang #iner&a "erusahaan sampling selama

lima tahun dari 2010 hingga 2014 serta untu# mengetahui "erusahaan

mana %ang #iner&a #euangann%a "aling $ai#.


4/26

3. em$eri#an gam$aran tentang "ros"e# "erusahaan sampling untu#

lima tahun #e de"an' a"a#ah ada "ening#atan atau tida#.

) B*.i P",us*#**

1. em$eri#an gam$aran tentang #iner&a "erusahaan &i#a di$anding#an

dengan "erusahaan lain serta rata/ rata industri.

2. em$eri#an gam$aran #e"ada "erusahaan tentang "restasi atau trend

selama lima tahun dari 2010 hingga 2014 &i#a di$anding#an dengan

"erusahaan lain %ang se&enis.

3. em$eri#an gam$aran #e"ada "erusahaan tentang "ros"e# dalam lima

tahun %ang a#an datang' agar da"at menentu#an strategi/ strategi

"ena"aian tu&uan %ang le$ih te"at.

5) B*.i P""!i+i* S"!*u+6*

1. em$eri#an gam$aran tentang analisis rasio #euangan "erusahaan

-ood ; $e5erages %ang terda-tar di ursa 9-e# ndonesia' dengan

mengguna#an metode cross section dan time series.

2. em$eri#an gam$aran tentang analisis "eramalan (forecasting) #ondisi

#euangan "erusahaan -armasi %ang di&adi#an sampling, untu# lima

tahun %ang a#an datang.


5/26

PENELITIAN TERDAHULU DAN TEORI

1) PENELITIAN TERDAHULU

+.K.A 7lu"ui (200) dalam "enelitiann%a terda"at 13 "erusahaan

manu-a#tur' %ang diu#ur dengan Current atio, eturn !n "sset, dan #ept to

$%uit& atio.


6/26

hasil o"erasi "erusahaan (una*ir' 2010). a"oran #euangan menurut

una*ir (2010) $ersi-at historis dan men%eluruh se$agai suatu la"oran

tentang #ema&uan serta #ondisi #euangan "erusahaan.

enurut Hana-i ; Halim (2012 12) seara umum terda"at tiga

$entu# la"oran #euangan %ang "o#o# %ang dihasil#an oleh suatu

"erusahaan %aitu (1) =eraa' (2) a"oran a$a/ ugi' (3) a"oran Arus

Kas. =eraa meru"a#an gam$aran tentang #ondisi #euangan "erusahaan

"ada tanggal tertentu' sementara la"oran la$a rugi meru"a#an la"oran

"restasi "erusahaan selama "eriode tertentu.

7 RASIO KEUANGAN

una*ir (200264) "engertian rasio adalah Dasio

menggam$ar#an suatu hu$ungan atau "erim$angan (mat+ematical

elation +ip). Antara suatu &umlah tertentu dengan &umlah %ang lain dan

dengan mengguna#an alat analisa %ang $eru"a rasio ini a#an da"at

men&elas#an atau mem$eri gam$aran #e"ada "enganalisa tentang $ai#

atau $uru#n%a #eadaan atau "osisi #euangan terutama a"a$ila ang#a

rasio terse$ut di$anding#an dengan ang#a rasio "em$anding %ang

diguna#an se$agai standarE.


7/26

dan #e*a&i$an lanar sema#intinggi #emam"uan "erusahaan menutu"i

#e*a&i$an &ang#a "ende#n%a.


8/26

2) #ebt atio (#ebt to *otal "ssets ratio)

asio ini mem"erlihat#an "ro"orsi antara #e*a&i$an %ang dimili#i

dan seluruh #e#a%aan %ang dimili#i.


9/26

eturn on "sset $"* (et 0ncome)

*otal "sset

) !$ (eturn on $%uit&)

asio ini mem"erlihat#an se&auh mana#ah "erusahaan mengelola

modal sendiri (net 3ort+) seara e-e#ti-' mengu#ur ting#at #euntungan

dari in5estasi %ang telah dila#u#an "emili# modal sendiri atau "emegang

saham.


10/26

"enelitian ini da"at dihitung dengan rumus

TAT?Bales

Total Asset

9. Kiner&a aham

1) $arning Per +are ($P)

enurut +i$son (16 42) earnings "er share adalah rasio %ang

menun&u##an "enda"atan %ang di"eroleh setia" lem$ar saham.

57 8ROSS-SE8TIONAL ANALYSIS

enurut a*rene >. +itman (1116)' metode ini adalah 4*+e

comparison of different firm5s financial ratios t+e same point in

time.6etode ini diguna#an $ila analisis ini mengetahui $agaimana

#eadaan suatu "erusahaan di$anding#an dengan "erusahaan lain dalam

industri %ang sama atau dengan "esaingn%a.

Analisis ross setion ("er$andingan dengan "erusahaan atau

industri %ang se&enis) $erman-aat untu# melihat "restasi "erusahaan &i#a

di$anding#an dengan "erusahaan se&enis atau industri (Hana-i ; Halim'

2012 111). 7ntu# menentu#an industri %ang se&enis terda"at $e$era"a

elemen #esamaan %aitu (1) #esamaan dalam &enis $ahan $a#u atau

su""lier' (2) #esamaan dari sisi "ermintaan' (3) #esamaan dalam atri$ut

#euangan (Hana-i ; Halim' 2012 111).

97 TIME-SERIES ANALYSIS

enurut a*rene >. +itman (1118)' metode ini adalah

4$valuation of t+e firms5s financial performance over time b& financial

ratios anal&sis6. etode ini diguna#an $ila analisis dila#u#an dengan

mengada#an "em$anding la"oran #euangan untu# $e$era"a "eriode

atau $e$era"a saat' sehingga a#an di#etahui "er#em$angann%a.


11/26

"emerintah' (2) "eru$ahan #om"etisi' (3) "eru$ahan te#nologi' (4) a#uisisi

dan merger atau "engga$ungan "erusahaan (Hana-i ; Halim' 2012 130).

"7 KRITERIA RATA-RATA INDUSTRI

ata/rata industri %aitu ga$ungan dari $e$era"a "erusahaan

dalam $idang %ang sama (Wia#sono' 2014). 7ntu# "erhitungan rata/

rata industri terda"at $e$era"a alternati- %ang $isa di"a#ai %aitu (1)

menghitung rata/ rata aritmati#a' (2) menghitung rata/ rata tertim$ang' (3)

mengguna#an median' (4) mengguna#an modus (Hana-i ; Halim' 2012

11). !emilihan ang#a %ang a#an di&adi#an rata/ rata industri a#an

tergantung dari "ertim$angan analis (Hana-i ; Halim' 2012 118).


12/26

untu# menghitung adangan ash -lo* %ang %ang dihara"#an di masa

datang. umusn%a antara lain

F8FB Arus Kas ?"erasi n5estasi $ruto "ada modal o"erasi

METODE PENELITIAN DAN PERAMALAN

1) P3


13/26

"ada $enda/$enda tertulis (Ari#unto' 2002 13,). etode do#umentasi

dalam "enelitian ini adalah data la"oran #euangan "erusahaan go "u$li

se#tor Food and Baverage%ang terda"at di ursa 9-e# ndonesia.

2. etode tudi !usta#a %aitu metode %ang diguna#an dengan memahami

literature/literature %ang memuat "em$ahasan %ang $er#aitan dengan

"enelitian dan &uga "engum"ulan data dengan mem$aa $u#u $u#u

dan sum$er $aaan %ang rele5an' se"erti $u#u/$u#u mana&emen

#euangan' analisa la"oran #euangan' ds$. etode studi "usta#a dalam

"enelitian ini adalah &urnal/&urnal dan $u#u/$u#u %ang $er#aitan dengan

teori/teori analisis #iner&a "erusahaan dan rasio la"oran #euangan.


14/26

PEMBAHASAN

1) GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN

!erusahaan %ang di&adi#an sampling dalam "enelitian ini adalah

"erusahaan food and beverages%ang terda-tar di ursa 9-e# ndonesia

(9) tahun 2010/2014. Total "erusahaan %ang diguna#an dalam

"enelitian ini $er&umlah , emiten' antara lain

2) HASIL ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN

*7 P",#i+u.* R*si3 K"u*.* R*+*- R*+* I9us+,i T*#u 2010- 2014

eri#ut ini "erhitungan rata/ rata industri dari tahun 2010/ 2014 %aitu

K"+",*.* 2010 2011 2012 201 2014

1) R*si3 Liui9i+*s

a. urrent atio (C) 288C 2C 264C 266C 242C

$. ash atio (C) 243C 31,C 280C 26C 1C

. @ui# atio (C) 248C 21,C 1C 18,C 168C

2) R*si3 S3!*i!i+*s

a.


15/26

*7 R*si3 Liui9i+*s

eri#ut ini "erhitungan analisis rasio li#uiditas %ang telah dila#u#an %aitu

Current Ratio


16/26

2014 dimili#i oleh !T A#asha Wira nternational T$# dengan rata/rata #iner&a

cas+ ratioselama , tahun (2010/2014) han%a se$esar '36C' artin%a setia" 1

ru"iah hutang lanar han%a da"at di&amin oleh #as se$esar '36C.

Quick Ratio


17/26

Debt To Euit! Ratio "DER)

=ilai


18/26

Gross #ro$it Mar%in "G#M)


19/26

KODEENTITAS

TAHUNRASIO AKTIVITAS

RTO ITO TATO


20/26

ADES 2010 2,28 17,75 0,67

2011 4,17 7,79 0,95

2012 6,63 3,6 1,23

2013 6,35 2,77 1,14

2014 5,48 3,15 1,15

Rata-rata 4,982 7,012 1,028

CEKA 2010 6,4 0,79 0,84

2011 0,76 2,46 1,5

2012 0,62 2,72 1,09

2013 0,23 6,82 2,36

2014 0,12 8,26 2,88

Rata-rata 1,626 4,21 1,734

DLT 2010 2,65 1,26 0,77 2011 2,7 1,02 0,81

2012 4,75 0,85 0,97

2013 7,17 0,8 1

2014 4,03 0,71 0,89

Rata-rata 4,26 0,928 0,888

IC!" 2010 8,86 9,51 1,34

2011 8,14 9,4 1,2

2012 9,11 9,2 1,22

2013 9,84 7,97 1,18 2014 10,34 7,72 1,2

Rata-rata 9,258 8,76 1,228

#$OR 2010 5,43 11,53 1,64

2011 5,53 8,49 1,43

2012 5,12 5,76 1,27

2013 4,3 6,15 1,24

2014 4,6 6,8 1,38

Rata-rata 4,996 7,746 1,392

Inentor! Turnoer "ITO)


21/26

Receiab'e Turnoer "RTO)


22/26

*7 F3,"5*s+ A,us K*s P",us*#**

!en%a&ian arus #as selama , tahun tera#hir (2010/2014)' %aitu se$agai$eri#ut

KODEENTITAS

TAHUN

"%ra&a'a( Ar)* Ka*Ar)* Ka*O+%ra*

I(%*ta* .r)t/ &/a'*aa& C

ADES 201029748000000

5898970000000,0

5

2011 57228000000 589897000000 0,10

2012 87274000000 589897000000 0,15

2013 40102000000 589897000000 0,07

201410137700000

0 589897000000 0,17

CEKA 2010 206699334647 148750000000 1,39

201112623375099

9 148750000000 0,85

201217845335079

0 148750000000 1,20

2013 19608725490 148750000000 0,13

201414780695284

7 1487500000000,9

9

DLT 2010 31742557000 16013181000 1,98

201117732756500

0 1601318100011,0

7

201224844125200

0 1601318100015,5

1

201334871204100

0 1601318100021,7

8

201416424681300

0 1601318100010,2

6

IC!" 201022479030000

00 583095000000 3,86

201121744270000

00 583095000000 3,73

2012

30535260000

00 583095000000 5,24

201319934960000

00 583095000000 3,42

201438608430000

00 583095000000 6,62

#$OR 201023825394642

9 383292000000 0,62

201160793954593

7 3832920000001,5

9

201283024405656

9 383292000000 2,17

2013 98702323152 447173994500 2,21


23/26

3

201486233938314

5 4471739945001,9

3

ema#in #eil FF suatu "erusahaan ma#a sema#in $uru# suatu

"erusahaan meman-aat#an in5estasi %ang ada dalam "erusahaan. ehingga dari

data di atas da"at disim"ul#an $ah*a "ada tahun 2010 Ades memili#i nilai FF

"aling rendah %ang menun&u##an $h*a ades tida# mam"u mema#simal#an la$a

suatu "erusahaan terse$ut' sedang#an "ada ! memili#i nilai FF "aling

tinggi %aitu 3'86 %ang menun&u##an "erusahaan mam"u mema#simal#an

in5estasi %ang ada di "erusahaann%a. !ada tahun 2011 a%ora memili#i nilai

FF "aling rendah %aitu /1', dan %ang tertinggi adalah se$esar 11'0.

!ada tahun 2012 Ades memili#i FF terendah se$sar 0'1, dan tertinggi

se$esar 1,',1. !ada tahun 2013 ades memili#i FF terendah 0'0 dan %ang

tertinggi ! 3'42. !ada tahun 2014 FF terendah a%ora se$esar /1'3 dan

tertinggi ! se$esar 6'62.


24/26

KESIMPULAN

Hasil analisis rasio #euangan %ang telah dila#u#an' da"at disim"ul#an

$e$era"a hal %aitu

a. >i#a dilihat dari masing/ masing rasio #euangan untu# mengu#ur ting#at

#esehatan dan resi#o "erusahaan ma#a da"at disim"ul#an $ah*a !T

i#a dilihat dari analisis "eramalan (forecasting) terhada" arus #as

"erusahaan da"at disim"ul#an $ah*a !T. a%ora ndah T$# dan !T

Wilmar aha%a ndonesia T$# %ang di"redi#si a#an mengalami "enurunan

"enda"atan untu# tahun/tahun %ang a#an datang. ementara !T.


25/26

DAFTAR PUSTAKA

Agnes a*ir. 2003. 4"nalisis /iner7a /euangan dan perencanaan /euangan

perusa+aan6. >a#arta !T +ramedia "usta#a utama.

Ari#unto' uharsimi. 2006. Prosedur Penelitian uatu Pende/atan Pra/ti/.

>a#arta ine#a i"ta.

arid*an' La#i. (12). 0ntermediate "ccounting. Iog%a#arta !F9.

' et al. (16)' !rganisasi, Perila/u, tru/tur dan Proses' >ilid 9disi

#e/8' ina u"a A#sara

+.ugiarso dan F. Winarni 200, 111."/untansi Bia&a. >a#arta +raha lmu

+itosudarmo' ndri%o. (2002). ana7emen 8euangan. Iog%a#arta !F9.

Hana-i' amduh ; Halim' A$dul. 2012."nalisis 'aporan 8euangan. Iog%a#arta

7!! T IK!=.

+.K.A.77!7' 200. 4"nalisis Pengaru+ asio 'i/uiditas, 'everage, a/tivitas,

#an Profitabilitas *er+adap eturn a+am (tudi Pada Perusa+aan

a/anan #an inuman dengan 8ategori 0ndustri Barang 8onsumsi #i

B$9)6. >urnal A#untansi dan isnis.

ade Kar%a 7tama' 2012."nalisis C"$'. >urnal $isnis dan #e*irausahaan

Kuang' T. .' dan . Tin. (2010). "nalisis Per/embangan iset "/untansi

8eperila/uan tudi pada 9urnal Be+avioral esearc+ in "ccounting

(1::;-2. +itman' 1. Ptinciple of anagerial Finance' 8th ed.' Addison/

Wesle% ongman n.


26/26

una*ir' ' 2002."nalisis 'aporan 8euangan' 9disi Kedua' I!K=' Iog%a#arta.

i%anto' 2008. #asar-dasar Pembelan7aan Perusa+aan. Iog%a#arta !F9

%a-ri Haraha"' o-%an' 2008. "nalisa 8ritis atas 'aporan 8euangan' !T. a&a

+ra-indo !ersada' >a#arta.

%amsuddin. 200. ana7emen 8euangan Perusa+aan. >a#arta !T. a&a

+ra-indo !ersada.

7ma e#aran' 2006. esearc+ et+ods For Business. 9disi 4' u#u 2' >a#arta

alem$a 9m"at.

Warsono. 2003. ana7emen 8euangan' u#u . 9disi Ketiga. alang a%umedia

Weston' >.Fred dan 9ugene F. righam. (13). ana7emen 8euangan. >a#arta

9rlangga.

Widar&o' *ah%u dan etia*an' urnal isnis dan

A#untansi Mol. 11 (2)

333.id=.co.id(dia#ses tanggal 18

jurnal ilmiah alk

Documents