Kuidas panna finantsstabiilsusehoidmine ühte jalga käima avatud ja

rohelise pangandusega

Maive Rute

2

1. Aktiivne osalemine Eurosüsteemi otsuste tegemisel ja nende elluviimine• stabiilse ostujõuga raha

• panustamine rahapoliitika kujundamisse

• … ja rahapoliitiliste otsuste rakendamine Eestis

2. Raharingluse korraldamine• sularaha ringluse korraldamine

• maksesüsteemide tõrgeteta toimimine

3. Finantsstabiilsuse edendamine• makrofinantsjärelvalve

• finantssektori poliitika kujundamine koostöös teiste asutustega

• kriisihaldus

Eesti Panga põhiülesanded (1)

3

4. Nõustamine majanduspoliitilistes küsimustes• Valitsuse nõustamine

• avalikkuse nõustamine/teavitamine laiemalt

5. Eesti finants- ja välissektori statistika tegemine• riikliku statistika koguja

6. Finantsvara investeerimine• keskpanga varad ja reservid

• muud pikaajalised portfellid (nt. Tagatisfond)

Eesti Panga põhiülesanded (2)

4

EESTI MAJANDUSKASV

2018 2019 2020 2021

4,8%

3,0%

1,9% 2,0%

Eesti majandus jätkab aeglustuval kursil, püsides

siiski üle trendi

Allikad: statistikaamet, Eesti Pank.5

0

5

10

15

20

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Allikas: Eesti Pank.

Hoiuste kiire kasv toetab laenamist

Miljardites eurodes

LAENUD

HOIUSED

6

Majapidamiste laenunõudlus on jätkuvalt suur

Laenunõudlusttoetavad suurkindlustunne ja

kiire palgakasvujätkumise ootus

7

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Eesti euroala keskmine

Eluasemelaenude aastakasv

Allikas: Euroopa Keskpank.

Kui majanduse olukord peaks lühiajaliselthalvenema, elavad ettevõtted sellevarasemast paremini üle

100%

200%

300%

400%

500%

600%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2007 2010 2013 2016 2019

võla ja SKP suhe (vasak telg)

likviidsete varade ja lühiajaliste võlakohustuste suhe (parem telg)

Ettevõtete võlakoormus ja likviidsus

Allikad: Eesti Pank, statistikaamet.

8

Eesti pankade bilansid on tugevad

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%ES GR PT IT

HU CY PL

SK FR AT SI BE

CZ

DE

BG

RO LT MT FI SE HR

GB IE LU DK

NL

LV EE

Koguomavahendid/riskiga kaalutud varad

EL keskmine

Allikas: EBA Risk Dashboard 2019 Q1

Euroopa pankade kapitaliseeritus

9

Pangandusmaastiku vanad ja uued tuuled

• Rahapesuvastase järelevalve raamistiku tugevdamine

• Ühtse kriisilahendusmehhanismi püsiv kaitsemeede (common backstop)

• Jätkusuutlik rahandus/roheline rahastamine

• Avatud pangandus

10

Pangandusväline finantsvahendus on Eestis võrreldes pankadega ja majanduse mahuga väike, aga kasvab kiiresti

11

36,5

4,33,0 2,6 1,1 1,1 1,0 0,9 0,8 0,3 0,2 0,1 0,1

05

10152025303540

kred

iidi-

asu

tuse

d

pen

sio

nif

on

did

pan

kad

ega

seo

tud

kred

iidia

nd

jad

akts

iatu

rg

era-

ja r

iski

-ka

pit

alif

on

did

elu

-ki

nd

lust

us

inve

stee

rim

isfo

nd

id

võla

kirj

atu

rg

kah

ju-

kin

dlu

stu

s

pan

kad

ega

mit

tese

otu

d k

red

iidi-

and

jad

üh

isra

has

tus

ho

iu-

laen

uü

his

tud

inve

stee

rim

is-

üh

ingu

d

mld

eu

rod

es

2018 2013

Eesti finantssektori varade maht 2013. ja 2018. aasta lõpus

Allikad: Eesti Pank, Finantsinspektsioon, Statistikaamet, EstVCA.

Avatud pangandus soodustab innovatsiooni ja konkurentsi

• Makse- ja ka muude finantsteenuste osutamise saab pangast lahti siduda –võimalus mittepankadele

• Õigusraamistiku toetus läbi makseteenuste direktiivi (PSD 2; 2015):• makse algatamise teenus (Makseasutuste ja e-raha asutuste seadus, MERAS § 3 lg 1 p 7)

• kontoteabe teenus (MERAS § 3 lg 1 p 8)

• Tehnoloogiline toetus läbi standardiseeritud rakendusliideste (API)

• Uute teenuste kasutamise eeltingimuseks on kliendi selgesõnaline luba

• Teenusepakkujate tausta kontrollib Finantsinspektsioon tegevuslubade väljastamise ja järelevalve teostamisega

• Mõningaid uusi teenuseid juba pakutakse, kuid pigem oleme ootel

12

Eestis pakuvad makseteenuseid eelkõige pangad

• Makseteenuseid võivad pakkuda makseasutused ja ka e-raha asutused

• Uus makseteenuste pakkujate kategooria loodi pankade kõrvale esimese makseteenuste direktiiviga (PSD 1; 2007)

• Eestis on makseasutuste arv aastate jooksul olnud pigem stabiilne

• läbi aastate on siin tegutsenud 18 makseasutust

• hetkel tegutseb siin 10 makseasutust ja üks e-raha asutus

• Kõigist siseriiklikest maksetehingutest moodustavad makseasutuste maksetehingud väga väikese osa (alla 2% nii maksete käibest kui arvust)

13

Roheline pangandus ja keskpangad

Euroopa Komisjoni tegevuskava märtsis 2018, Sustainable Finance pakett juunis 2019. Soovitused pankadele ja kindlustusseltsidele: riskihaldusraamistik ja investeeringud

Taksonoomia, mis on ja mis ei ole roheline

Keskpankade initsiatiivgrupp Network for Greening the Financial System. Avaldas apriilis 2019 „A call for Action“

Praegune seis: analüüs, debatid, mitte-siduvad soovitused, best practicevabatahtlikul alusel, aga juba globaalne haaratus.

Oluline leida kooskõla hinnastabiilsuse eesmärgiga.

Eesti Pank alustab omakorda olukorra kaardistamist.

14

Aitäh!

www.eestipank.ee