kamux tilinpäätöstiedote 2018 · 2019-03-01 · kamux saksa —liikevaihdon kasvu jatkui •...

Kamux –tilinpäätöstiedote

2018

1.3.2019

Toimitusjohtaja Juha Kalliokoski

Talousjohtaja Tapio Arimo

Sisältö Vuosikatsaus 2018

Q4 ja 2018 lyhyesti Taloudellinen kehitysNäkymät ja

taloudelliset tavoitteetYhteenveto

Kamuxin Visio

Euroopan #1 käytettyjen autojen

vähittäiskauppa

Kamuxin Q4 2018 lyhyesti

Liikevaihto kasvoi

131,1 milj.

euroon (114,3)

Bruttokate kasvoi

22,7 % 16,0 milj.

euroon (13,0)

Oikaistu liikevoitto

kasvoi 4,3 milj. euroon

(3,3)

Avasimme uudet autoliikkeet

Järvenpäähän,

Ahrensburgiin,

Wentorfiin ja Varbergiinsekä julkistimme useita tulevia

liikkeitä eri maihin

Kansainvälistyminen edistyi vahvasti ja

liikevaihto kasvoi Ruotsissa 35,9 %

27,0 milj. euroon ja Saksassa 41,1 %8,2 milj. euroon

Vertailukelpoisten

liikkeiden liikevaihto

kasvoi 0,7 % (2,4 %)

1.

2.

3.

4.

5.

6.

Kamuxin markkina-asema vahvistui Q4 hyvin haasteellisessa toimintaympäristössä

Markkina Markkinan

koko (2018)

Kamuxin

markkinaosuus

Markkinan kehitys Q4 Kamuxin asema ja kehitys Q4

Suomi ~0,5 milj.

autoa

~8,0 %

#1

Suomen markkinaan vaikutti

käyttövoimakeskustelu ja

WLTP:hen pohjautuvan uusien

autojen verotusmuutoksen

jälkimainingit. Arvioimme

markkinan supistuneen lievästi.

Kamux säilytti asemansa

markkinoiden ykkösenä, ja

kasvoimme arviomme mukaan

selvästi markkinoita nopeammin

Ruotsi ~1,2 milj.

autoa

~0,5 %

Top 10

Auton käyttöveron muutos

sekoitti Ruotsin markkinoita.

Arvioimme käytettyjen autojen

markkinan supistuneen selvästi.

Kamux kasvoi vahvasti ja vankisti

asemiaan Ruotsin kymmenen

suurimman käytettyjen autojen

kauppiaan joukossa

Saksa ~7,2 milj.

autoa

~0,0 % Arvioimme käytettyjen autojen

markkinan supistuneen hieman.

Kamux kasvatti markkinaosuuttaan

Kamux Q4 2018 — kannattava kasvu jatkui

• Liikevaihdon kasvu oli Q4 2018 hyvällä tasolla ottaen

huomioon markkinatilanteen

• Oikaistu liikevoitto kasvoi vahvasti Q4 18

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Q3Q1 Q2 Q4

+14,7%

20172016 2018

0

1

2

3

4

5

6

7

Q2Q1 Q3 Q4

+31,3%

20182016 2017

Liikevaihdon kehitys (milj. euroa) Oikaistun liikevoiton kehitys (milj. euroa)

Myytyjen autojen lukumäärä kasvoi 9,0 %

218 616 636933 1 107 1 162 896 1 025 1 123 1 346 1 290 1 547 1 448 1 620 1 518

7 4197 933

8 4527 571

8 255 8 325

9 2468 522

9 337 9 48610 328

9 066

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

9 698

171

8 523

Q2 17Q2 16

12 564

Q1 18

219

Q3 16 Q1 17

209

Q4 16

418

8 676

9 833

495491

Q3 17 Q2 18

482

Q4 17

499

Q3 18Q1 16

434

11 083

9 2589 882

10 294

11 379 11 433

Q4 2018

11 220

+9,0%

Suomi Ruotsi Saksa

Myydyt autot (kpl)

Integroitujen palveluiden liikevaihto jatkoi kasvuaan

2

3

0

2

4

4

85

6

1

0

10

12

6

7

Q3 17Q1 16

4,7% 4,7%

Q1 17

6,8

MEUR

5,1%4,8%

6,1

4,2

%

5,0

4,3%

4,7%

Q2 16

4,7%

Q3 16 Q2 17

5,3%

5,4

Q4 16

5,8

4,9

5,0%

5,6

5,3%

Q4 17

5,2

Q1 18

5,0%

Q2 18 Q3 18

6,0%

Q4 18

7,8

6,16,4

Palkkiot rahoitus- ja vakuutusyhtiöiltä Kamux Plus Integroidut palvelut % liikevaihdosta

Integroidut palvelut liikevaihto

• Q4 2018 palkkiot rahoitus- ja vakuutusyhtiöiltä sisälsivät

lisäpalkkion Suomesta

Kamuxin 2018 lyhyesti – vahvan kasvun vuosi markkinahaasteista huolimatta

Liikevaihto kasvoi

16,0 %

527,8 milj. euroon (454,9)

Bruttokate kasvoi

20,5 % 64,9 milj.

euroon (53,8)

Oikaistu liikevoitto

kasvoi 21,9 milj.

euroon (18,6)

Avasimme yhteensä 8 uutta

liikettä, 3 Suomeen, 3 Ruotsiin

ja 2 Saksaan

Kansainvälistyminen edistyi vahvasti ja

liikevaihto kasvoi Ruotsissa 39,3 %

101,9 milj. euroon ja Saksassa 31,8 %30,1 milj. euroon

Vertailukelpoisten

liikkeiden liikevaihto

kasvoi 5,6 % (-4,9 %)

1.

2.

3.

4.

5.

6.

Kamux 2018 — kannattava kasvu jatkui

• Oikaistu liikevoitto kasvoi vahvasti 2018

350

150

0

200

50

100

300

250

400

550

450

500

2016 2017 2018

+12,4%

+16,0%

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

0

25

5

10

15

20

2018

4,4%

%MEUR

2016

4,1%

2017

4,1%

+3,4%

+17,5%

Liikevaihdon kehitys (milj. euroa) Oikaistun liikevoiton kehitys (milj. euroa)

• Liikevaihdon kasvu kiihtyi 2018

Myytyjen autojen lukumäärä kasvoi 13,8 %

2 2464 098

4 7846 133

31 375

34 348

38 217

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

40 000

45 000

50 00046 596

817

2016

36 290

2017 2018

40 957

1 825

+12,9%

+13,8%

Suomi Ruotsi Saksa

Myydyt autot (kpl)

Integroitujen palveluiden liikevaihto jatkoi kasvuaan

0

30

35

20

10

3

2

5

6

15

15

25

0

40

4

%

22,8

MEUR

2018

4,8%

2016

5,0%

2017

5,1%

19,3

27,1

Integroidut palvelut % liikevaihdostaPalkkiot rahoitus- ja vakuutusyhtiöiltä Kamux Plus

Integroidut palvelut liikevaihto

Taloudellinen kehitysTapio Arimo

talousjohtaja

Avainluvut

milj. euroa10-12/

2018

10-12/

2017Muutos, %

1-12/

2018

1-12/

2017Muutos, %

Liikevaihto 131,1 114,3 14,7 % 527,8 454,9 16,0 %

Bruttokate 16,0 13,0 22,7 % 64,9 53,8 20,5 %

osuus liikevaihdosta, % 12,2 % 11,4 % 12,3 % 11,8 %

Liikevoitto (EBIT) 3,9 3,3 20,3 % 18,9 16,2 16,5 %


Oikaistu liikevoitto 4,3 3,3 31,3 % 21,9 18,6 17,5 %


Liikevaihto integroiduista palveluista 7,8 6,1 28,4 % 27,1 22,8 18,5 %


Vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvu, % 0,7 % 2,4 % 5,6 % -4,9 %

Vaihto-omaisuuden kierto, päivää 49,6 46,8 6,0 %

Oman pääoman tuotto (ROE), % 22,9 % 26,6 %

Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 16,2 % 17,2 %

Omavaraisuusaste, % 60,0 % 57,2 %

Laimentamaton tulos/osake, euroa 0,08 0,05 70,0 % 0,37 0,30 21,9 %

Kamuxin liikevaihto kasvoi 14,7 % Q4 2018

• Kamuxin loka-joulukuussa myymien käytettyjen autojen määrä kasvoi 9,0 % ja oli 11 220 autoa (10 294).

• Kamuxin liikevaihto kasvoi 14,7 % Q4 2018.

• Kasvu perustui uusien liikkeiden myyntiin, myymälälaajennuksiin ja vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvuun.

• Vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvu oli loka-joulukuussa 0,7 % (2,4 %). 0

20

40

60

80

100

120

140

160

Q2 18Q2 16Q1 16 Q1 18Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q3 18 Q4 18

+14,7%

Kamux Suomi — vakaata kasvua

• Liikevaihto kasvoi vuonna 2018 12,6 %

edellisvuodesta ja oli 419,1 milj. euroa

(372,4).

• Bruttokate kasvoi vuonna 2018 54,3 milj.

euroon (46,4) eli 13,0 % (12,5 %)

liikevaihdosta.

• Liikevoitto nousi 24,1 milj. euroon (23,1) eli

5,8 % (6,2 %) liikevaihdosta.

• Vertailukelpoisten liikkeiden liikevaihto

kasvoi.

0

20

40

60

80

100

120

Q2 Q3Q1 Q4

+13,6% +14,3%+11,6%

+10,8%

2016 2017 2018

Liikevaihdon kehitys (milj. euroa)

0

2

4

6

8

Q2 Q3 Q4Q1

20182016 2017

Liiketuloksen kehitys (milj. euroa)

Kamux Ruotsi — liikevaihdon kasvu jatkui erittäin vahvana

• Liikevaihto vuonna 2018 kasvoi 39,3 %

edellisvuodesta ja oli 101,9 milj. euroa

(73,2).

• Vuoden 2018 liikevoitto oli 0,9 milj. euroa

(-0,1) eli 0,9 % (-0,1 %) liikevaihdosta.

• Ruotsissa avattiin Linköping, Västerås ja

Varberg vuonna 2018.

• Vertailukelpoisten liikkeiden liikevaihto

kasvoi voimakkaasti.

0

5

10

15

20

25

30

Q1 Q2 Q3 Q4

+51,2% +38,0%

+34,5% +35,9%

2016 2017 2018


-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

Q3Q2Q1 Q4

2016 2017 2018


Kamux Saksa — liikevaihdon kasvu jatkui

• Liikevaihto kasvoi 31,8 % edellisvuodesta ja oli

30,1 milj. euroa (22,8).

• Liiketappio oli -1,8 milj. euroa (-1,9).

• Liiketoimintamallin ja prosessien kehittäminen

on edennyt hyvin ja avasimme Ahrensburgin ja

Wentorfin liikkeet Saksassa vuoden 2018

viimeisellä neljänneksellä

• Vertailukelpoinen myynti kasvoi erittäin

vahvasti.

0

2

4

6

8

10

Q1 Q3Q2 Q4

+21,2%+21,6%

+42,2% +41,1%

2016 2017 2018


-1,0

-0,8

-0,6

-0,4

-0,2

0,0

Q3Q1 Q2 Q4

2016 2017 2018


Nettokäyttöpääoma ja vaihto-omaisuus kasvoivat

0

10

20

30

40

50

60

70

Q2 17Q3 16Q1 16 Q2 16 Q4 16 Q1 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q3 18Q2 18 Q4 18

+23,7%

Nettokäyttöpääoma (milj. euroa) Vaihto-omaisuus (milj. euroa)

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Q1 18Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q2 18 Q3 18 Q4 18

+28,6%

Liiketoiminnan kassavirta

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

Q1 16 Q1 17 Q4 18Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18

Liiketoiminnan kassavirta (milj. euroa)

Liiketoiminnan kassavirta ilman kertaeriä ja käyttöpääoman muutosta

Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta

Käyttöpääoman muutos

Kertaerät

Kasvuinvestoinnit jatkuivat strategian mukaisesti

Strategiamme mukaisesti olemme

järjestelmällisesti investoineet kasvuumme.

• Henkilöstö: rekrytointi ja koulutus

• Kansainvälistyminen: resurssit kansainvälisen

liiketoiminnan kasvuun

• Digitaaliset toiminnot: CRM-ERP-

järjestelmä, analytiikkaa, tiedonhallinnan

ja taloushallinnan järjestelmiä

0,0

0,5

1,0

1,5

Q4 16 Q1 17Q3 16Q2 16Q1 16 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18

Investoinnit (milj. euroa)

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

Q1 18Q4 16Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q2 18 Q3 18 Q4 18

Konsernitoiminnot (milj. euroa)

Osinkoehdotus ja yhtiökokous

• Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että

vuodelta 2018 jaetaan osinkoa 0,16 euroa

(0,12) osaketta kohden

• Vuonna 2018 osakekohtainen tulos oli 0,37

euroa (0,30)

• Osinko on 44 % (40 %) tilikauden voitosta

• Yhtiökokous pidetään 12.4.2019 Helsingissä

Näkymät

ja taloudelliset

tavoitteet

Näkymät ja taloudelliset tavoitteet

Kamux ei julkaise

lyhyen aikavälin

näkymiä

Liikevaihdon kasvu

yli 10 % vuosittain

2019-2022

Liikevoitto

vähintään 4 %

vuosina 2019-2022

Jakaa osinkona

vähintään 30 %

tilikauden voitosta

Liikevaihto Kannattavuus Osinkopolitiikka

€ €€

Näkymät

Yhteenveto

Yhteenveto 2018

Liikevaihto kasvoi

527,8 milj. euroon (454,9)

Kannattavuus parani -

oikaistu liikevoitto oli

21,9 milj. euroa (18,6)

Vertailukelpoisten

liikkeiden kasvu

5,6 % (-4,9)

Kansainvälistyminen

jatkui erittäin

vahvana – Ruotsi

selvästi positiivinen

liiketulos

Kysymyksiä?

Vastuuvapauslauseke

Kamuxiin ja sen liiketoimintoihin kohdistuu riskejä ja epävarmuustekijöitä. Tietyt tässä esitetyt lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita, kuten markkinoiden oletettuun kasvuun ja kehitykseen liittyvät lausumat ja muut kasvu- ja tuotto-olettamat sekä lausumat, jotka alkavat ilmaisuilla “uskoo”, “olettaa”, “odottaa”, “ennustaa” tai muilla vastaavilla ilmaisuilla, ovat tulevaisuudennäkymiin liittyviä kannanottoja.

Koska nämä lausumat perustuvat nykyisiin

suunnitelmiin, arvioihin ja ennusteisiin, ne

sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä,

jotka saattavat johtaa siihen, että tulokset

poikkeavat merkittävästi niitä koskevista

arvioista. Kaikki lausumat perustuvat

johdon parhaaseen arvioon saatavilla

olevan tiedon valossa. Kamux ei sitoudu

päivittämään tai muuttamaan lausumia,

paitsi siltä osin kuin siihen on lainmukainen

velvollisuus.

kamux tilinpäätöstiedote 2018 · 2019-03-01 · kamux saksa —liikevaihdon kasvu jatkui •...

Documents