kawalan kewangan
TRANSCRIPT
KawalanKawalan KewanganKewangan
MaknaMakna KawalanKawalan KewanganKewangan
KawalanKawalan yang yang menggunakanmenggunakanpenyatapenyata--penyatapenyata kewangankewangan untukuntukmemantaumemantau prestasiprestasi sesebuahsesebuah syarikatsyarikat..
NisbahNisbah KewanganKewangan
NisbahNisbah kewangankewangan adalahadalah instrumeninstrumen
kawalankawalan kewangankewangan yang yang digunakandigunakan untukuntuk
menilaimenilai dandan mengawalmengawal prestasiprestasi sesebuahsesebuah
syarikatsyarikat. .
JenisJenis NisbahNisbah KewanganKewangan
�� NisbahNisbah KecairanKecairan�� NisbahNisbah SemasaSemasa
�� NisbahNisbah CepatCepat
�� NisbahNisbah AktivitiAktiviti�� TempohTempoh KutipanKutipan PurataPurata
�� PusingPusing GantiGanti InventoriInventori
�� PusingPusing GantiGanti AsetAset TetapTetap
�� PusingPusing GantiGanti JumlahJumlah AsetAset
�� NisbahNisbah HutangHutang�� NisbahNisbah HutangHutang kepadakepada PelaburanPelaburan
�� NisbahNisbah HutangHutang KepadaKepada EkuitiEkuiti
JenisJenis NisbahNisbah Kewangan(sambungKewangan(sambung))
�� NisbahNisbah KeuntunganKeuntungan
�� NisbahNisbah UntungUntung KasarKasar
�� Margin Margin UntungUntung BersihBersih
�� PulanganPulangan AtasAtas PelaburanPelaburan
�� PulanganPulangan AtasAtas EkuitiEkuiti
�� NisbahNisbah PasaranPasaran
�� NisbahNisbah Harga/Perolehan(P/EHarga/Perolehan(P/E))
�� NisbahNisbah Pasaran/BukuPasaran/Buku
NisbahNisbah KecairanKecairan
NisbahNisbah kecairankecairan adalahadalah nisbahnisbah yang yang
mengukurmengukur keupayaankeupayaan syarikatsyarikat
menjelaskanmenjelaskan liabilitiliabiliti semasasemasa apabilaapabila
dituntutdituntut..
NisbahNisbah SemasaSemasa
NisbahNisbah iniini menunjukkanmenunjukkan sejauhsejauh manamana
syarikatsyarikat mampumampu membayarmembayar hutanghutang--hutanghutang
jangkajangka pendekpendek sekiranyasekiranya asetaset--asetaset
semasasemasa ditunaikanditunaikan..
Formula Formula KiraanKiraan::
NisbahNisbah SemasaSemasa = = Aset Semasa
Liabiliti Semasa
NisbahNisbah SemasaSemasa
ContohContoh KiraanKiraan
AsetAset semasasemasa= =
LiabilitiLiabiliti SemasaSemasa= =
NisbahNisbah SemasaSemasa= =
500000
50000
10
Kira Padam
NisbahNisbah CepatCepat
NisbahNisbah iniini mengujimenguji kemampuankemampuan syarikatsyarikat
membayarmembayar hutanghutang dengandengan lebihlebih ketatketat
Formula Formula KiraanKiraan::
NisbahNisbah CepatCepat = = Aset Semasa-Inventori
Liabiliti Semasa
NisbahNisbah CepatCepat
ContohContoh KiraanKiraan
AsetAset semasasemasa = =
InventoriInventori = =
LiabilitiLiabiliti SemasaSemasa ==
NisbahNisbah CepatCepat = =
Kira Padam
14040
6300
8000
0.97
NisbahNisbah AktivitiAktiviti
NisbahNisbah iniini mengukurmengukur kecekapankecekapan syarikatsyarikat
mengurusmengurus asetaset..
1.1. TempohTempoh kutipankutipan puratapurata
2.2. PusingPusing gantiganti inventoriinventori
3.3. PusingPusing gantiganti asetaset tetaptetap
4.4. PusingPusing gantiganti jumlahjumlah asetaset
TempohTempoh KutipanKutipan PurataPurata(Average Collection Period)(Average Collection Period)
TempohTempoh kutipankutipan puratapurata adalahadalah masamasa diambildiambil
untukuntuk mengutipmengutip balikbalik bayaranbayaran daripadadaripada
pelangganpelanggan yang yang membelimembeli dengandengan kreditkredit..
IaIa digunakandigunakan untukuntuk menilaimenilai kecekapankecekapan syarikatsyarikat
dalamdalam pengurusanpengurusan kreditkredit. . IaIa jugajuga menilaimenilai
keberkesanankeberkesanan dasardasar kreditkredit syarikatsyarikat..
ContohContoh: : tempohtempoh kutipankutipan puratapurata panjangpanjangmembayangkanmembayangkan kelemahankelemahan penguruspengurus kreditkreditdalamdalam kutipankutipan balikbalik bayaranbayaran. . AtaupunAtaupun dasardasarkreditkredit syarikatsyarikat yang yang terlaluterlalu longgarlonggar..
TempohTempoh KutipanKutipan PurataPurata
TKP=TKP=
==
==
AkaunAkaun penghutungpenghutung
JualanJualan KreditKredit SehariSehari
5900
30120
Kira70.52 Hari
PusingPusing GantiGanti InventoriInventori(Inventory Turnover)(Inventory Turnover)
PGI PGI digunakandigunakan untukuntuk mengukurmengukur kecairankecairan inventoriinventori
sesebuahsesebuah syarikatsyarikat. . IaIa membayangkanmembayangkan kadarkadar
pergerakanpergerakan inventoriinventori syarikatsyarikat ituitu. PGI . PGI tinggitinggi berertibererti inventoriinventori
digantidiganti semulasemula dengandengan cepatcepat dandan menunjukkanmenunjukkan jualanjualan yang yang
baik.(Tetapibaik.(Tetapi perluperlu berbandingberbanding dengandengan pesaignpesaign--pesaignpesaign
dalamdalam industriindustri yang sama. yang sama. ContohnyaContohnya Tesco Tesco haruslahharuslah
BerbandingBerbanding dengandengan Giant, Giant, bukanbukan berbandingberbanding dengandengan
syarikatsyarikat Proton.PGIProton.PGI Tesco Tesco tinggitinggi jikajika dibandingkandibandingkan dengandengan
Proton, Proton, andaanda tahutahu mengapamengapa?)?)
PusingPusing GantiGanti InventoriInventori
PGI=PGI=
==
==
Kos Kos BarangBarang DijualDijual
InventoriInventori
20400
5300
Kira3.85
PusingPusing GantiGanti AsetAset tetaptetap(Fixed Asset Turnover)(Fixed Asset Turnover)
PGAT PGAT menilaimenilai kecekapankecekapan syarikatsyarikat dalamdalam
menggunakanmenggunakan asetaset tetaptetap syarikatsyarikat untukuntuk
menjanakanmenjanakan jualanjualan..
PGAT=PGAT=JualanJualan
AsetAset tetaptetap bersihbersih
PusingPusing GantiGanti AsetAset TetapTetap
PGAT=PGAT=
==
==
JualanJualan
AsetAset tetaptetap bersihbersih
30120
14260
Kira2.11
PusingPusing GantiGanti JumlahJumlah AsetAset(Total Asset Turnover)(Total Asset Turnover)
PGAT PGAT menilaimenilai kecekapankecekapan syarikatsyarikat dalamdalam
MenggunakanMenggunakan jumlahjumlah AsetAset syarikatsyarikat untukuntuk
menjanakanmenjanakan jualanjualan..
PGJA=PGJA=JualanJualan
JumlahJumlah AsetAset
PusingPusing GantiGanti JumlahJumlah AsetAset
PGAT=PGAT=
==
==
JualanJualan
JumlahJumlah AsetAset
30120
27000
Kira1.12
NisbahNisbah HutangHutang
NisbahNisbah iniini merupakanmerupakan pecahanpecahan daripdadaripda
jumlahjumlah asetaset yang yang dibiayaidibiayai oleholeh pemiutangpemiutang
untukuntuk menjanakanmenjanakan keuntungankeuntungan. . IaIa
digunakandigunakan untukuntuk mengukurmengukur kemampuankemampuan
syarikatsyarikat memenuhimemenuhi obligasiobligasi kepadakepada
pemiutangpemiutang..
NisbahNisbah HutangHutang
NisbahNisbah iniini merupakanmerupakan pecahanpecahan daripdadaripda
jumlahjumlah asetaset yang yang dibiayaidibiayai oleholeh pemiutangpemiutang
untukuntuk menjanakanmenjanakan keuntungankeuntungan. . IaIa
digunakandigunakan untukuntuk mengukurmengukur kemampuankemampuan
syarikatsyarikat memenuhimemenuhi obligasiobligasi kepadakepada
pemiutangpemiutang..
NisbahNisbah HutangHutang KepadaKepada PelaburanPelaburan
�� IniIni merupakanmerupakan nisbahnisbah yang yang mengukurmengukursumbangansumbangan hutanghutang yang yang digunakandigunakandalamdalam membiayaimembiayai jumlahjumlah asetaset syarikatsyarikat..
�� NisbahNisbah yang yang tinggitinggi bermaknabermakna risikorisiko akanakanmenjadimenjadi tinggitinggi dalamdalam memenuhimemenuhi obligasiobligasiterhadapterhadap pemiutangpemiutang. . KuasaKuasa meminjammeminjambagibagi syarikatsyarikat akanakan menurunmenurun sebabsebabpemiutangpemiutang akanakan hilanghilang keyakinankeyakinanterhadapterhadap syarikatsyarikat ituitu..
NisbahNisbah HutangHutang KepadaKepada PelaburanPelaburan
NHKP=NHKP=JumlahJumlah HutangHutang
JumlahJumlah AsetAset
NisbahNisbah HutangHutang KepadaKepada PelaburanPelaburan
NHKP =NHKP =
==
= =
==
JumlahJumlah HutangHutang
JumlahJumlah AsetAset
14100
23100
Kira.61
61.04%
NisbahNisbah HutangHutang KepadaKepada EkuitiEkuiti
�� NisbahNisbah iniini menunjukkanmenunjukkan komposisikomposisi
pembiayaanpembiayaan bagibagi sebuahsebuah syarikatsyarikat yang yang
terdiriterdiri daripadadaripada hutanghutang dandan ekuiti(Ekutitiekuiti(Ekutiti
bermaknabermakna sahamsaham yang yang dimilikidimiliki oleholeh
pemegangpemegang sahamsaham).).
�� NisbahNisbah yang yang tinggitinggi akanakan menjejaskanmenjejaskan
keyakinankeyakinan pemilikpemilik sahamsaham..
NisbahNisbah HutangHutang KepadaKepada EkuitiEkuiti
NHKE=NHKE=
==
= =
JumlahJumlah HutangHutang
JumlahJumlah EkutiEkuti PemilikPemilik
14100
13000
Kira1.08
NisbahNisbah KeuntunganKeuntungan
NisbahNisbah iniini MengukurMengukur kemampuankemampuan syarikatsyarikat
menghasilkanmenghasilkan keuntungankeuntungan dandan pulanganpulangan
daripadadaripada jualanjualan dandan pelaburanpelaburan..
TerdiriTerdiri daripadadaripada::
�� Margin Margin untunguntung kasarkasar
�� Margin Margin untunguntung bersihbersih
�� PulanganPulangan atasatas pelaburanpelaburan
�� PulanganPulangan atasatas ekuitiekuiti
�� PerolehanPerolehan sesahamsesaham
Margin Margin UntungUntung KasarKasar
NisbahNisbah iniini merupakanmerupakan peratusperatus
keuntungankeuntungan yang yang diperolehidiperolehi melaluimelalui jualanjualan
selepasselepas ditolakditolak koskos barangbarang dijualdijual..
UntungUntung KasarKasar==JumlahJumlah JualanJualan ––Kos Kos barangbarang dijualdijual
Margin Margin untunguntung kasarkasar
Formula:Formula:
Margin Margin untunguntung kasarkasar==UntungUntung KasarKasar
JualanJualan
Margin Margin untunguntung BersihBersih
NisbahNisbah iniini mengukurmengukur peratusperatus keuntungankeuntungan
bersihbersih selepasselepas ditolakditolak koskos barangbarang dijualdijual, ,
faedahfaedah, , cukaicukai dandan belanjabelanja operasioperasi. . IaIa jugajuga
menilaimenilai kecekapankecekapan syarikatsyarikat dalamdalam
pengurusanpengurusan perbelanjanperbelanjan operasioperasi. .
Margin Margin untunguntung BersihBersih
Formula:Formula:
Margin Margin untunguntung kasarkasar==UntungUntung BersihBersih
JualanJualan
PulanganPulangan AtasAtas PelaburanPelaburan
NisbahNisbah iniini mengukurmengukur keuntungankeuntungan yang yang dapatdapat
dihasilkandihasilkan bagibagi setiapsetiap ringgit yang ringgit yang
dilaburkandilaburkan..
PulanganPulangan AtasAtas PelaburanPelaburan==
UntungUntung BersihBersih
JumlahJumlah AsetAset
PulanganPulangan AtasAtas EkuitiEkuiti
NisbahNisbah iniini mengukurmengukur pulanganpulangan yang yang
diperolehidiperolehi oleholeh pemilikpemilik atauatau pemegangpemegang
sahamsaham bagibagi setiapsetiap ringgit yang ringgit yang dimilikinyadimilikinya
dalamdalam syarikatsyarikat. .
PAE=PAE=UntungUntung BersihBersih--DividenDividen SahamSaham TerutamaTerutama
JumlahJumlah AsetAset
PerolehanPerolehan SesahamSesaham
PerolehanPerolehan sesaham(earningsesaham(earning per share) per share)
adalahadalah untunguntung setiapsetiap unit unit sahamsaham yang yang
dimilikidimiliki oleholeh pemegangpemegang sahamsaham..
PerolehanPerolehan sesahamsesaham
== UntungUntung BersihBersih--DividenDividen SahamSaham TerutamaTerutama
BilanganBilangan PurataPurata SahamSaham BiasaBiasa
NisbahNisbah PasaranPasaran
NisbahNisbah iniini menggambarkanmenggambarkan tanggapantanggapan parapara
pelaburpelabur dandan orangorang awamawam terhadapterhadap
keupayaankeupayaan pengurusanpengurusan syarikatsyarikat semasasemasa..
�� NisbahNisbah Harga/Perolehan(Price/EarningsHarga/Perolehan(Price/Earnings))
�� NisbahNisbah Pasaran/BukuPasaran/Buku
NisbahNisbah Harga/PerolehanHarga/Perolehan
�� NisbahNisbah iniini menunjukkanmenunjukkan amaunamaun ringgitringgit
yang yang sanggupsanggup dibayardibayar oleholeh pelaburpelabur untukuntuk
setiapsetiap ringgitringgit keuntungankeuntungan yang yang dijanakandijanakan
oleholeh syarikatsyarikat. . LebihLebih tinggitinggi nisbahnisbah iniini, , lebihlebih
menarikmenarik sahamsaham biasabiasa padapada padanganpadangan
pelaburpelabur..
NisbahNisbah Harga/Perolehan(P/EHarga/Perolehan(P/E))
==
= =
==
HargaHarga SahamSaham
PerolehanPerolehan SesahamSesaham
4.00
1.2
Kira3.33
333.33%
NisbahNisbah Pasaran/BukuPasaran/Buku
�� NisbahNisbah iniini memberimemberi gambarangambaran tentangtentang persepsipersepsi
pelaburpelabur terhadapterhadap sahamsaham syarikatsyarikat. . NisbahNisbah yang yang
tinggitinggi menunjukkanmenunjukkan pelaburpelabur sanggupsanggup membayarmembayar
lebihlebih bagibagi setiapsetiap ringgitringgit nilainilai bukubuku sahamsaham
tersebuttersebut..
�� NilaiNilai bukubuku merupakanmerupakan jumlahjumlah ekuitiekuiti pemilikpemilik yang yang
tercatattercatat dalamdalam kuncikunci kirakira--kirakira. . NilaiNilai bukubuku
sesehamseseham dikiradikira dengandengan membahagikanmembahagikan jumlahjumlah
ekuitiekuiti pemilikpemilik dengandengan bilanganbilangan sahamsaham..
NisbahNisbah Pasaran/BukuPasaran/Buku
==
= =
==
HargaHarga SahamSaham
NilaiNilai BukuBuku SesahamSesaham
4.00
2.5
Kira1.6
160.00%
LatihanLatihan
Soalan1: M/S 96Soalan1: M/S 96
SoalanSoalan 2: M/S 962: M/S 96
Soalan1: M/S 102Soalan1: M/S 102