kennis update
TRANSCRIPT
Aanpassingsmechanismen en de invloed op kredietverlening
Kirsten van Nimwegen – 2 maart 2016
Aanpassingen van de banksector aan de Basel III kapitaaleisen
2
Inhoudsopgave• Introductie Basel III kapitaaleisen
• Opzet studie
• Resultaten• Kapitaaleisen• Aanpassingen• Kredietverlening
• Conclusie
3
Waarom nieuwe kapitaaleisen? (I)• Wereldwijde financiële crisis van 2007 – 2009 toonde aan
dat huidige kapitaalregulatie onvoldoende was
Kredietcrisis
Risicovolle activa Buitensporige hefboom
Onvoldoende kapitaal
Basel IIIVerhogen stabiliteit economie door bankensector beter bestand tegen economische schokken
4
Basel III kapitaaleisen
Basel III
Verhoging kapitaalratio•Kwalitatief: Tier 1 (6.0%)•Kwantitatief: Additionele buffers
Invoering minimum hefboomGezonde verhouding tussen kapitaal en uitzettingen
LiquiditeitsratioVoldoende liquide middelen op de korte termijn (30 dagen)
Netto stabiele funding ratioVoldoende middelen op de lange termijn
5
Basel III Kapitaal- en hefboom ratios
2013 2014 2015 2016 2017 2018 20190%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
Total tier 1 ratio Total capital ratio Capital conservation bufferCountercyclical buffer Leverage ratio
6
Manieren van aanpassen• (Tier 1) kapitaal ratio = (Tier 1) kapitaal / risico-gewogen
activa
• Meer kapitaal aantrekken• Aandelen uitgifte• Winstinhouding
• Verlaging risico gewichten
• Balansverkorting
7
Impact Basel III op kredietverlening?• Verhit debat tussen banken enerzijds en toezichthouders
anderzijdsToezichthouders BankensectorTijdelijk verlies in BBP van 0.2% door hogere kapitaaleisen
Verlies van 3.0% in BBP, verspreid over vijf jaar door hogere kapitaaleisen
Implementatie geleidelijk tot 2019 Short-run race in implementatie om z.s.m. aan nieuwe eisen te voldoenAngst voor krediet rantsoenering
8
Onderzoeksvraag• Hoe ver zijn banken in de Eurozone, VK en VS met de
aanpassing naar de nieuwe kapitaaleisen (Basel III)?
• Op welke manier hebben de banken de aanpassingen gedaan?• Aantrekken kapitaal• Verlaging gemiddelde risico-weging• Balansverkorting
• Is er een relatie tussen de manier van aanpassen en kredietverlening?
9
Studie opzet• Sample van 81 banken
• 52 Eurozone, 5 VK, 24 VS
• Gebaseerd op ECB lijst belangrijke kredietinstellingen (2015)• Omvat tevens de G-SIBs (FSB, 2015)
• 28% en 61% dekking van wereldwijde, respectievelijk Eurozone activa
• Data afkomstig uit Bankscope, hoogste consolidatieniveau
Kapitaalratio’s• Duidelijke verbetering
kapitaalratio's tussen 2008 en 2014
• Kapitaalratio's gemiddeld gezien over de banken in alle landen behaald• Additionele buffers meenemen
alleen Portugal haalt de minimumeis niet
• Ook hefboom ratio door alle landen behaald
Eurozone – GIIPS vs overig• Eurozone gemiddeld
over de banken genomen:• Voldaan aan alle
kapitaaleisen Basel III
• GIIPS • Lage kapitaal ratio's • Hoge hefboom ratio's
Relatief hoge risico weging activa van lage kwaliteit
12
Aanpassingsmechanismen
Kapitaalratio =
KapitaalActiva *
Risicoweging
13
Balansaanpassingen (I)
• Verschil Eurozone en VS Vroege kapitaalinjecties in bankensector VS (2009)• Hierdoor niet gedwongen activa en risicogewichten te verlagen• VS laat economische groei zien vanaf 2009. Europa blijft achter
• VK vroege kapitalisatie en reductie van de balansen
14
Balansaanpassingen (II)• Kapitalisatie blijft achter in de
GIIPS-landen
• Kapitaalratio in GIIPS landen wordt met name beïnvloedt door aanpassingen in de risico-weging van de activa• Aankopen van staatsobligaties
• Totale activa minder van invloed • Moeilijker om delen te verkopen
15
Impact op kredietverlening banken• Tussen 2008 en 2014 zien we een lichte, niet significante,
daling in de bank-kredietverlening in de Eurozone en UK. In de VS neemt deze licht toe.
Relatie tussen aanpassingsmechanismen en kredietverlening
Kapitaal Risicoweging Balanslengte
16
Eurozone UK US
17
Impact op kredietverlening - landniveau• Tussen 2008 en 2014 daling kredietverlening Eurozone en UK (-
12.6%).• US data niet beschikbaar
-60
-40
-20
020
dcs
-10 -5 0 5cap
-60
-40
-20
020
dcs
-2 0 2 4 6rwa
-60
-40
-20
020
dcs
-5 0 5ta
18
Conclusies (I)• Banken zijn ver met de aanpassingen aan Basel III
• Gemiddeld voldoen de banken in alle landen aan de minimumeisen
• Alleen wanneer alle buffers volledig worden meegenomen, voldoet Portugal niet aan de eisen. De overige landen wel.
• Kanttekeningen• We weten niet of en in hoeverre banken voorzieningen
uitgetrokken hebben voor slechte leningen• We kunnen geen onderscheid maken tussen kapitaal dat op
eigen kracht is verkregen en kapitaal dat door overheden is verstrekt
19
Conclusies (II)• Aanpassingsmechanismen
• Eurozone Kapitaal aangetrokken, balans verkort en RWA omlaag
• VS Lagere toename in kapitaalratio Alleen kapitaal aangetrokken
• VK Kapitaalratio toename als in Eurozone Kapitaal en balansreductie
• Kredietverlening op bankniveau licht gedaald• Aanpassingsmechanismen van invloed op kredietverlening
• Banken die voornamelijk aanpassen door kapitaal aan te trekken laten hogere kredietverlening zien
• Banken die hun balans verkorten, verstrekken ook minder krediet
• RWA geen invloed Substitutie
2020
Aanpassingen van de banksector aan de Basel III kapitaaleisen
Aanpassingsmechanismen en de invloed op kredietverlening
Kirsten van Nimwegen – 2 maart 2016