ketvirtinė finansų rinkų apžvalga (2013 sausis)

7/29/2019 Ketvirtin finans rink apvalga (2013 sausis)

1/25

www.synergy-finance.com

KETVIRTIN

FINANS RINK

APVALGA2013 SAUSISArtras MILEVSKIS


2/25

www.synergy-finance.com 2

Atsakomybs apribojimasUAB Synergy Finance (Bendrov) yra licencijuota investicij valdymo monpriirima Lietuvos banko.

Bendrov neatsako ir neprisiima sipareigojim dl kit asmen investicini rezultat. Bendrov ir josdarbuotojai gali turtitrumpsias arba ilgsias prezentacijoje minimfinansinipriemoni pozicijas.

Prezentacijoje minimos strategijos, rodikliai ar kita mediaga yra pateikiama tik vietimo bei mokymotikslais ir neturt bti vertinama kaip kvietimas ar pasilymas pirkti ar parduoti konkreias finansinespriemones, taip pat negali bti jokio vliau sudaryto sandorio pagrindu ar dalimi.

Bendrov negarantuoja, kad prezentacijoje apvelgiamos bei lyginamos investavimo strategijos ar

pateikiami rodikliai bus pelningi, ar, kad jie pads ivengti nuostoli. Pateikiami praeities rezultatainegarantuoja pelno ateityje. Nepatariama priiminti investavimo sprendim remiantis tik prezentacijojepateikta informacija. Visais atvejais yra btina asmenikai atlikti isam tyrim arba pasikonsultuoti sulicencijuotu asmeniniu finanspatarju.

Prezentacijoje pateikiama informacija yra bendro pobdio. Bendrov negali garantuoti, kadprezentacijos metu joje pateikta informacija nebus pasikeitusi. Atsivelgiant tai, Bendrov neprisiimaatsakomybsu prezentacijoje skelbiamos informacijos isamum, tikslum ir jos savalaikatnaujinimbei pasilieka teis bet kuriuo metu keisti ir papildyti jos turin.

Nei visas leidinys, nei atskiros jo dalys negali bti kopijuojami, dauginami, perspausdinami, ar kitaipatgaminami be bendrovs sutikimo.

Copyright UAB Synergy Finance. Visos teiss saugomos.


3/25


Apie k iandien kalbsime?

K 2012 metams prognozavo analitikai, bei kasvykoitikrj?K tie patys analitikai prognozuoja 2013 metams? Kaip artimiausiems 3 mnesiams nusiteik

Lietuvos investuotojai? Kokioje ekonominje situacijoje pasaulis yra iuometu?

Ko galima tiktis artimiausioje ateityje?

Kokios pagrindini turto klasi tendencijos bei kaslyderiauja?

Kokia portfelio sudtisiuo metu efektyviausia?


4/25


Dauguma analitik 2012 metusvelg su menku optimizmu


5/25


... taiau galutinis rezultatasbuvo daug geresnis

1,250

1,300

1,350

1,400

1,450

1,500

2011.12.30 2012.02.29 2012.04.30 2012.06.30 2012.08.31 2012.10.31 2012.12.31

S&P 500

Duomenys: finance.yahoo.com | Synergy Finance

10.96%


6/25


Praktikai visos turto klasssugeneravo teigiamus pokyius


7/25www.synergy-finance.com 7

K tie patys analitikaiprognozuoja 2013 metams?

Iki io momento tik nedidel dalis bank pateikS&P 500 akcij indekso prognozes 2013 metams.Taiau tie, kas t padar, 2013 metus vertinagana optimistikai.

Tarkime Goldman Sachs banko JAV akcijstrategas David Kostin prognozuoja, kad 2013 metpabaigoje S&P 500 akcij indekso reikm busartima 1575 punkt (+10.4% nuo metpradios).



K pirmam 2013 met ketviriuiprognozuoja ms investuotojai?

50%

58%61% 61%

50%

42% 39% 39%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

2012.04.22 2012.07.24 2012.10.08 2013.01.03

Aukiau

emiau

Duomenys: Synergy Finance



Investuotojai ir analitikaioptimistai, taiau ...

600

700

800

900

1,000

1,100

1,200

1,300

1,400

1,500

1,600

2000.01.03 2002.01.03 2004.01.03 2006.01.03 2008.01.03 2010.01.03 2012.01.03

S&P 500



10/25


Nuo 2013 met pradiosgeriausiai seksi JAV akcijoms


11/25


Pagrindinis met ikis ...


12/25


Skola, skola ir dar kart skola,daugyb skol visur ...


13/25


K reikia didel skola?


14/25


JAV obligacij reali gra kitus40 met buvo neigiama ...

3.7%3.1%

9.1%

5.2%

-1.5%

4.7%

3.1% 3.0%

5.1%

-1.7%

6.5%

2.2%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

1926 - 1940 1941 - 1981 1981 - 2010 1926 - 2010

Nominali gra

Infliacija

Reali gra



15/25


Pasaulis iuo metu yra trapiojeatsigavimostadijoje


16/25


kokias turto klases pelningiausiainvestuoti atsigavimo stadijoje?

16

34%

33%

33%

Besivystani rink

akcijos (VWO)

Europos - Azijos akcijos

(VEA)

JAV nekilnojamas

turtas (VNQ)


17/25


Kokios turto klass iuo metuyra inertikiausios?

17

iuo metu dauguma turto klasi (iskyrus auks (GLD) ir

aliavas (GSG)) yra teigiamojetendencijoje. Tarp inertikiausi turto klasi sutinkame besivystanirink akcijas (VWO), Europos Azijos akcijas (VEA) ir JAVnekilnojamturt (VNQ).


18/25


K apie SF Momentum strategijkalbjome 2012 met pradioje?

18


19/25


166

171

176

181

186

2011.12.01 2012.03.01 2012.06.01 2012.09.01 2012.12.01

SF Momentum strategija

Duomenys: Synergy Finance

+12.34%

Koks rezultatas buvo pasiektasrealybje?

19


20/25


Dar iek tiek informacijosskaiiuk gerbjams ...

20

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

-20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%

Kit1metpokytis

1 met pokytis

Duomenys: Synergy Finance-8.4%

+12.3%


21/25


Klausimas: kur investuotumtesekani 5 met bgyje? Finans rinkose, analizuojant pagrindines turto klases,labai danai yra sutinkamas vadinamas sugrimo prievidurkio (angl. reversion to the mean) fenomenas.Atsivelgiant tai, kaip geresn ilgalaik investicij reiktlaikyti aliavas ir Europos Azijos akcijas, bet ne JAV akcijas

ar JAV nekilnojamturt.

S


22/25


Synergy Finance strategijapibendrinimas Dauguma turto klasi iuo metu gana skmingai laikosi teigiamojetendencijoje.

Pagal Synergy Finance modeli parodymus, esamoje situacijojestatistikai efektyviausi portfelio alokacij sudaryt: JAV nekilnojamasturtas (VNQ), Europos Azijos (VEA) bei besivystani rink (VWO)akcijos.

velgiant ilgesn (5 met)period,iuo metu yra gera proga pildytis(pradti formuoti) aliav bei Europos Azijos akcij pozicijas.

22


23/25


Synergy Finance Tactical AssetAllocation fondo dabartin sudtis

23

5%

22%

27%

27%

19%

JAV akcijos

Europos - Azijos akcijos

Besivystani rink

akcijosNekilnojamas turtas

Obligacijos

K li i d i


24/25


Kur galima rasti daugiauinformacijos?

24


www.synergy-finance.com/BLOG

Synergy Finance puslapyje

Telefonu: 8 610 04134

El. patu: [email protected]


25/25


PRANEJAS

Artras MILEVSKIS

Synergy Finance investicij valdymoskyriaus vadovas

Investavimas.lt lektoriusInvestuotoj asociacijos narys

El. patas: [email protected]

25

ketvirtinė finansų rinkų apžvalga (2013 sausis)

Documents