KEWAJIBAN JANGKA PANJANG

olehAisyiyah Maghfirah

0610230009

OBLIGASI

Indenture obligasi merupakan janji untuk membayar :

Uang yang sudah ditetapkan pada tanggal jatuh tempo

+Bunga Periodik pada tingkat tertentu atas

nilai nominal (jumlah saat jatuh tempo)

Penilaian Hutang Obligasi

Penilaian obligasi dihitung pada nilai sekarang (present value) dari arus kas masa depan yang terdiri dari bunga dan pokok.

Suku Bunga Pasar (MR) ≠ Suku Bunga Ditetapkan (CR)

Nilai Nominal Obligasi ≠ Nilai Sekarang Obligasi (PV)

Diskonto

Present Value < Nilai NominalMarket Rate > Coupon Rate

Premi

Present Value > Nilai NominalMarket Rate < Coupon Rate

Jika obligasi berjangka 5 tahun dengan nilai pari $100.000, dengan bunga 9% yang akan dibayarkan secara tahunan pada akhir tahun, dan suku bunga pasar obligasi tersebut adalah 11%

Nilai sekarang dari pokok :$100.000 x 0,59345 (Tabel 6-2) $59.345,00

Nilai sekarang pembayaran bunga :$9.000 x 3,69590 (Tabel 6-4) $33.263,10

Nilai sekarang (harga jual) obligasi $92.608,10

Obligasi Diterbitkan pada Nilai Pari pada Tanggal Bunga

Jika obligasi berjangka 10 tahun dengan nilai pari $800.000, tertanggal 1 Januari 2009, dan membayar suku bunga tahunan sebesar 10% secara setengah tahunan setiap tanggal 1 Januari dan 1 Juli, diterbitkan pada tanggal 1 Januari dengan nilai pari

Jurnal 1 Januari 2009Kas $800.000

Hutang Obligasi $800.000Jurnal mencatat pembayaran bunga (1 Juli 2009)Beban Bunga Obligasi $40.000

Kas $40.000Jurnal mencatat beban bunga akrual (31 Desember 2009)Beban Bunga Obligasi $40.000

Hutang Bunga Obligasi $40.000

Obligasi yang Diterbitkan dengan Diskonto atau Premi pada Tanggal Bunga

Jika obligasi senilai $800.000 diterbitkan pada tanggal 1 Januari 2009, dijual pada tingkat 97Jurnal 1 Januari 2009Kas ($800.000 x 0,97) $776.000Diskonto Hutang Obligasi $ 24.000

Hutang Obligasi $800.000Jurnal amortisasi diskontoBeban Bunga Obligasi $2.400

Diskonto Hutang Obligasi $2.400

Jika obligasi senilai $800.000 diterbitkan pada tanggal 1 Januari 2009, dijual pada tingkat 103Jurnal 1 Januari 2009Kas ($800.000 x 1,03) $824.000

Hutang Obligasi $800.000Premi Hutang Obligasi $ 24.000

Jurnal amortisasi premiPremi Hutang Obligasi $2.400

Beban Bunga Obligasi $2.400

Obligasi yang Diterbitkan di Antara Tanggal Bunga

Jika obligasi 10 tahun dengan nilai pari $800.000, tertanggal 1 Januari 2009, dan membayar bunga pada tingkat tahunan sebesar 10% yang dibayarkan secara tahunan pada tanggal 1 Januari, diterbitkan pada tanggal 1 Maret 2009 dengan tingkat 102

Jurnal 1 Maret 2009Kas ($800.000 x 1,02) + ($800.000 x 0,10 x 2/12) $829.333

Hutang Obligasi $800.000Premi Hutang Obligasi ($800.000 x 0,02) $ 16.000Beban Bunga Obligasi $ 13.333

Jurnal 31 Desember 2009Beban Bunga Obligasi $78.400Premi Hutang Obligasi $ 1.600

Utang Bunga Obligasi $80.000

Metode Bunga Efektif

Perhitungan amortisasi

Beban Bunga Obligasi

Nilai Tercatat Obligasi

pada Awal Periode

xSuku

Bunga Efektif

-

Pembayaran Bunga Obligasi

Jumlah Nominal Obligasi

xSuku

Bunga Ditetapkan

=

Jumlah Amorti

sasi

Biaya Penerbitan Obligasi

Jika obligasi berjangka 10 tahun dengan nilai pari $20.000.000 dijual dengan harga $20.795.000 pada tanggal 1 Januari 2009(juga tanggal obligasi), biaya penerbitan obligasinya adalah $245.000

Jurnal penerbitan obligasi (1 Januari 2009)Kas $20.550.000B. Penerbitan obligasi yg belum diamortisasi 245.000

Premi Hutang Obligasi $ 795.000Hutang Obligasi 20.000.000

Jurnal amortisasi penerbitan obligasi (31 Desember 2009)Beban Penerbitan obligasi $24.500

B. Penerbitan obl yg belum diamortisasi $24.500

Pelunasan Hutang Lebih AwalJika obligasi berjangka 20 tahun dengan nilai pari $800.000 dijual pada tanggal 1 Januari 1999 dengan tingkat 97 dan biaya penerbitanobligasi $16.000 telah dikeluarkan. Delapan tahun setelah tanggal Penerbitan, keseluruhan terbitan itu ditebus pada tingkat 101 dan Dibatalkan.Harga Reakuisisi ($800.000 x 1,01) $808.000Jumlah tercatat bersih dari obligasi yang ditarik :

Nilai nominal $800.000Diskonto yang belum diamortisasi($24.000 x 12/20) $ (14.400)B. penerbitan yang belum diamortisasi($16.000 x 12/20) $ (9.600) $776.000

Kerugian atas penarikan $ 32.000Jurnal mencatat reakuisisi dan pembatalanHutang Obligasi $800.000Kerugian atas Penarikan Obligasi 32.000

Diskonto Hutang Obligasi $ 14.400B. Penerbitan Obl yg Belum Diamortisasi 9.600Kas 808.000

Wesel Bayar Jangka Panjang

Wesel Diterbitkan pada Nilai Nominal

Jurnal penerbitan weselKas xxx

Wesel Bayar xxx

Jurnal untuk mengakui bungaBeban Bunga xxx

Kas xxx

Wesel Tidak Diterbitkan pada Nilai Nominal

Wesel dengan Bunga NolJurnal untuk mencatat penerbitan weselKas xxxDiskonto Wesel Bayar xxx

Wesel Bayar xxxJurnal untuk mencatat beban bungaBeban Bunga xxx

Diskonto Wesel Bayar xxx

Wesel BerbungaJurnal untuk mencatat penerbitan weselKas xxx

Wesel Bayar xxxPremi Wesel Bayar xxx

Jurnal untuk pembayaran bunga tahunan dan amortisasi Beban Bunga xxxPremi Wesel Bayar xxx

Kas xxx

Terima Kasih….