kira sertifikası İhracı yatırımcı sunumu · 1944 yılında kurulan Ülker grubu bugün...
TRANSCRIPT
Şubat 2017
Türkiye Finans Katılım Bankası A.Ş. (Fon Kullanıcı)
TF Varlık Kiralama A.Ş. (İhraççı)
Kira Sertifikası İhracı
Yatırımcı Sunumu
2Genele Açık / Public
Yasal Uyarı
Bu sunum TÜRKİYE FİNANS KATILIM BANKASI A.Ş. ’nin fon kullanıcısı olacağı, TF VARLIK KİRALAMA A.Ş. tarafından gerçekleştirilmesi düşünülen kira sertifikası ihracı
dolayısıyla, yatırımcıya bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Sunumda yer alan bilgilerin hazırlanmasında TÜRKİYE FİNANS KATILIM BANKASI A.Ş. ve TF VARLIK
KİRALAMA A.Ş. tarafından temin edilen, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan ve kamuya açık diğer bilgilerden yararlanılmıştır. Bu sunum ve içeriğindeki bilgiler
Yatırımcılar ve Aracı Kuruluşlar tarafından bir tavsiye olarak yorumlanamaz.
Sunumda yer alan ve alabilecek projeksiyon, tahmin ve hedeflerin gerçekleşeceğine / gerçekleştirilebilirliğine dair BURGAN YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş ’nin
herhangi bir taahhüdü ve beyanı bulunmamaktadır. İlerleyen dönemlerde piyasa dinamiklerinde ve ekonomik koşullarda ortaya çıkabilecek değişikliklerden dolayı sunum
içeriğinin değişebileceği de unutulmamalıdır.
Ayrıca TÜRKİYE FİNANS KATILIM BANKASI A.Ş.’nin fon kullanıcısı olacağı, TF VARLIK KİRALAMA A.Ş. tarafından gerçekleştirilmesi düşünülen kira sertifikası ihracında
yönetim, danışmanlık ve aracılık hizmeti verecek olan BURGAN YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. ve bu raporu hazırlayanlar bu sunumda yer alan yanlış, yanıltıcı ve
eksik bilgilerden bu Tebliğ ve Kanunun ilgili hükümleri çerçevesinde sorumludur.
Bu sunumun tamamı veya herhangi bir kısmı TÜRKİYE FİNANS KATILIM BANKASI A.Ş., TF VARLIK KİRALAMA A.Ş. ve BURGAN YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
yazılı izni olmadan, çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve basılamaz. Bütün hakları saklıdır.
3Genele Açık / Public
İçindekiler
Türkiye Finans Katılım Bankası A.Ş.
Konsolide Finansal Göstergeler
TF Varlık Kiralama A.Ş.
Kira Sertifikası İhracı
I
II
III
IV
4Genele Açık / Public
I. Türkiye Finans Katılım Bankası A.Ş.
5Genele Açık / Public
Türkiye Finans Katılım Bankası A.Ş. (‘‘TFKB’’)
Özet Bilgi
1H16 itibarıyla, solo bağımsız denetim raporları dikkate alındığında, aktif büyüklüğü
açısından Türkiye’nin en büyük 2. katılım bankası ve 14. büyük bankası
1H16 itibarıyla, katılım bankacılığı sektöründe %32 pazar payı bulunmaktadır.
4 ana segment: (i) bireysel bankacılık (ii) ticari ve kurumsal bankacılık (iii) uluslararası
bankacılık (iv) şubesiz bankacılık alanında hizmet vermektedir.
‘‘Türkiye’nin En İyi Katılım Bankası’’ – Islamic Finance News Magazine 2014 ve 2015
‘‘Türkiye’nin En İyi İslami Bankası’’ – World Islamic Banking Conference 2015
2,6 milyona yakın bireysel müşteriye hizmet vermektedir.
30 Haziran 2016 itibarıyla, sermaye yeterlilik rasyosu %13,60 olarak gerçekleşmiştir.
Uluslararası Kredi Dedecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye’nin kredi notunu bir
kademe indirmesini takiben 2 Şubat 2017 tarihinde, Türkiye Finans’ın uzun vadeli yerel
ve yabancı para birimi cinsinden kredi notlarını "BBB" seviyesinden "BBB-" seviyesine
indirdiğini ve "negatif" olan not görünümünü "durağan" olarak revize ettiğini açıklamıştır.
Ana Faaliyet Alanları Bilanço Gelişimi (milyar TL)
Ortaklık Yapısı
Kaynak: Türkiye Finans
Kaynak: Türkiye Finans, Bağımsız Denetim Raporları
Bireysel Bankacılık
• Bireysel Emeklilik
• Bireysel Krediler
• Hesaplar
• Bireysel Kredi Kartları ve Banka Kartları
Ticari ve Kurumsal Bankacılık
• Kobi Kredileri Nakdi Krediler
• Kobilere Özel Hizmetler Gayri Nakdi Krediler
• Kobilere Özel Destekler Dış Ticaret ve Finansman
• Nakit Yönetimi Kredi Kartları
Uluslararası Bankacılık
• Muhabir Banka İlişkileri
• Ülke Kredileri
• Hazine İşlemleri
Şubesiz Bankacılık
• İnternet Şubesi
• ATM Bankacılığı
• Telefon Şubesi
• Mobil Bankacılık
Türkiye Finans
Doğrudan Pay Sahipliği Bulunan Ortaklar Toplam Pay (TL) Pay Oranı
The National Commercial Bank 1.742.676.447 67,03%
Gözde Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. 274.838.187 10,57%
Diğer 582.485.366 22,40%
Toplam 2.600.000.000 100,00%
13.517.6
25.1
33.538.5 40.3
1.6 2.1 2.5 3.2 3.3 3.6
2011 2012 2013 2014 2015 1H16
Aktifler Özkaynaklar
6Genele Açık / Public
Güçlü Ortaklık ve Sermaye Yapısı
Türkiye Finans Katılım Bankası Hakim Pay Sahipleri Ödenmiş Sermaye (milyon TL)
Kaynak: Türkiye Finans
1953 yılında kurulan The National Commercial Bank, özkaynak toplamı bakımından
Suudi Arabistan’ın en büyük bankası olup, Arap Dünyası’nın önde gelen bir bankasıdır.
Bankanın çoğunluk payları Suudi Arabistan Krallığı’na aittir.
31 Aralık 2015 itibarıyla 5.3 milyar USD ödenmiş sermaye, 119.8 milyar USD aktif
büyüklük, yaklaşık 2.4 milyar USD net dönem karı, 12.9 milyar USD özkaynak
büyüklüğü Suudi Arabistan’da 344 şube ile hizmet vermektedir.
Kredi derecelendirme notları: Fitch: A / S&P: BBB+ / Moody’s: A1
1944 yılında kurulan Ülker Grubu bugün “Ülker” markası çatısı altında 42 ayrı
kategoride, 300'den fazla alt markayla, 5.400'den fazla çeşit ürün ile gıda sektöründe
faaliyet göstermektedir.
Gıda dışında, paketleme, bilgi teknolojileri ve gayrimenkul alanlarında da faaliyet
gösterilmektedir.
77 fabrika ve yaklaşık 48.000 çalışanı ile 16,6 milyar TL ciro gerçekleştirmiştir.
Türkiye’nin en büyük gıda grubu ve dünyanın en büyük 3. bisküvi üreticisidir.
Yurtdışında büyük satın almalar yaparak global bir oyuncu haline gelen grup, 2014
yılında United Biscuits’i 3,2 milyar USD, 2007 yılında Godiva’yı 850 mln USD
karşılığında satın almıştır.
Kaynak: Türkiye Finans
The National Commercial
Bank67.03%
Gözde Girişim Sermayesi
Yatırım Ortaklığı A.Ş.
10.57%
Diğer22.40%
292
800
1,6501,775
2,600 2,600 2,600
2007 2008 2012 2013 2014 2015 1H16
The National Commercial Bank Ülker Grubu
7Genele Açık / Public
Derecelendirme & Sektörel Konum
Sektördeki Konum (2016 1H)
Güçlü Kredi Derecelendirme Notu
Milyar TL TFKB Sektör Pay (%)
Toplam Aktifler 40,3 2,477 1,6%
Krediler* 28,6 1,612 1,8%
Mevduat** 22,6 1,394 1,6%
Şube Sayısı 286 12,151 2,4%
Personel Sayısı 4,091 215,442 1,9%
Kaynak: Türkiye Finans
*Takipteki Alacaklar (Net), Kredi Faiz (Kar Payı) ve Gelir Tah. Reeskontları ve
Finansal Kiralama Alacakları (Net) dahildir.
**Bankalar Mevduatı ve Mevduat (Katılım Fonu) Faiz (Kar Payı) Reeskontları dahildir.
2016 Haziran itibarıyla Türkiye Finans’ın toplanan fonları 2015 yılsonuna göre %2 artarak 22,6 milyar TL’ye
ulaşmış olup; pazar payı %1,6 düzeyindedir.
Bankacılık sektörünün genelinde 2016 Haziran itibarıyla reeskont ve finansal kiralama dahil toplam nakdi
krediler 2015 yıl sonuna göre %6 artarak 1.612 milyar TL’ye ulaşırken, fonlama tarafında bankacılık
mevduatı ve reeskontlar dahil mevduat %5 artışla 1.394 milyar TL’ye yükselmiştir.
Türkiye Finans 2016 yılı ikinci çeyrek dönemi sonu itibarıyla 286 şube ve 4.091 çalışan ile hizmet
vermektedir.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye’nin kredi notunu bir kademe indirmesini
takiben, Bankamızın uzun vadeli yerel ve yabancı para birimi cinsinden kredi notlarını "BBB" seviyesinden
"BBB-" seviyesine indirdiğini ve "negatif" olan not görünümünü "durağan" olarak revize ettiğini açıklamıştır.
Aynı tarihte Fitch Ratings, Bankamızın kısa vadeli yerel ve yabancı para birimi cinsinden kredi notlarını "F2"
seviyesinden "F3" seviyesine indirdiğini bildirmiştir.
02.02.2017 16.11.2016 26.08.2016 28.07.2016 19.11.2015 02.12.2014 16.12.2013 28.12.2012 Son Değişim
GörünümDurağan
(Stable)
Negatif
(Negative)
Negatif
(Negative)
Durağan
(Stable)
Durağan
(Stable)
Durağan
(Stable)
Durağan
(Stable)
Durağan
(Stable)
Yabancı Para
Uzun Vadeli YP BBB- BBB BBB BBB BBB BBB BBB BBB Değişti
Kısa Vadeli YP F3 F2 F2 F2 F3 F3 F3 F3 Değişti
Türk Lirası
Uzun Vadeli TL BBB- BBB BBB BBB BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ Değişti
Kısa Vadeli TL F3 F2 F2 F2 F2 F2 F2 F2 Değişti
Finansal Kapasite Notu bb- bb- bb- bb- bb- bb- bb- bb- Değişmedi
Destek 2 2 2 2 2 2 2 2 Değişmedi
Ulusal AAA (tur) AAA (tur) AAA (tur) AAA (tur) AAA (tur) AAA (tur) AAA (tur) AAA (tur) Değişmedi
Ülke Notu Uzun Vadeli YP BB+ BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- Değişti
Ülke Notu Uzun Vadeli TL BBB- BBB- BBB- BBB- BBB BBB BBB BBB Değişmedi
8Genele Açık / Public
Bilanço Gelişimi
Pasif Gelişimi (milyon TL)
Toplanan Fonların Vadeye Göre Dağılımı (1H16)
Kaynak: Türkiye Finans
Kaynak: Türkiye Finans
Aktif Gelişimi (milyon TL)
Kaynak: Türkiye Finans
(*) Leasing Alacakları dahil edilmiştir.
13,528 17,617 25,127 33,490 38,536 40,267 13,528 17,617 25,127 33,490 38,536 40,267
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
2011 2012 2013 2014 2015 1H16
Nakit Kullandırılan Fonlar (*) Menkul Kıymetler + Bankalar Diğer Varlıklar
Vadesiz24%
1 aya kadar15%
3 aya kadar55%
6 aya kadar3%
1 yıla kadar2%
1 Yıl ve Üstü1%
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
2011 2012 2013 2014 2015 1H16
Toplanan Fonlar Alınan Krediler Menkul Kıymetler Karşılıklar Diğer Özkaynaklar
Takipteki Alacaklar
Kaynak: BDDK, Türkiye Finans
Takipteki Alacaklar Rasyosu= Brüt Takipteki Alacaklar / (Brüt Takipteki Alacaklar + Krediler* + Kredi Faiz (Kar Payı) ve
Gelir Tah. Reeskontları + Finansal Kiralama Alacakları (Net))
2.3%2.7%
2.4% 2.4%
4.2% 4.3%
2.9% 2.9%
3.3%
4.4%
5.2%
2.7% 2.8% 2.7%2.8%
3.0%3.2%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
2011 2012 2013 2014 2015 1H16
TFKB Katılım Bankaları Bankacılık Sektörü
6.6%
9Genele Açık / Public
Krediler*
Müşteri Grubuna Göre Dağılım (1H16)**
Kredilerdeki Büyüme (milyon TL)
Kredilerin Vadelerine Göre Dağılımı (1H16)
*Veriler canlı kredilerle verilmiştir.
Kaynak: Türkiye Finans
**Finansal Kiralama Alacakları dahildir.
Kaynak: Türkiye Finans
Kaynak: Türkiye Finans
Haziran 2016 itibarıyla Bankanın finansal kiralama alacakları dahil
kredi portföyü 2015 yıl sonuna göre %1,1 artış göstermiştir.
Türkiye Finans’ın, 2016 yılı ikinci çeyrek sonu itibarıyla donuk
kredilerinin toplam krediler içerisindeki payı %4,26’dır. İlgili dönemde,
donuk krediler için ayrılan özel karşılıkların donuk kredilere oranı
%57,6 seviyesindedir
1 Aya Kadar11%
1-3 Ay14%
3-12 Ay35%
1-5 Yıl37%
5 Yıl üzeri3%
12,667
17,331
22,828
26,616 26,391
2012 2013 2014 2015 1H16
Kurumsal36%
Kobi46%
Tüketici18%
Kaynak: Türkiye Finans
10Genele Açık / Public
Özkaynaklar
Ort. Özkaynak (ROAE) ve Ort. Aktif Karlılığı (ROAA)
Sermaye Yeterlilik Rasyosu (1H16)
Net Dönem Karı (Bin TL)
Kaynak: Türkiye Finans
Kaynak: Türkiye Finans
Özkaynak Gelişimi (milyon TL)
Kaynak: Türkiye Finans
Kaynak: Türkiye Finans
1,614 2,125 2,522 3,150 3,348 3,566
8.00%
12.00%
13.60%
Min. Yasal Zorunluluk BDDK Tarafından Önerilen TFKB
15.3% 15.2%14.2%
11.8%
8.0%
10.1%
1.9% 1.8% 1.5% 1.1% 0.7% 0.9%
2011 2012 2013 2014 2015 1H16
ROAE ROAA
283,573
329,277 334,427
261,498
113,153
175,836
2012 2013 2014 2015 1H15 1H16
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
2011 2012 2013 2014 2015 1H16
Ödenmiş Sermaye Yedekler Geçmiş Yıl Karları
11Genele Açık / Public
II. Konsolide Finansal Göstergeler
12Genele Açık / Public
Özet Bilanço
Kaynak: TFKB, Bağımsız Denetim Raporları
Bin TL - Konsolide 2012 2013 2014 2015 1H15 1H16
Aktifler
Nakit Değerler Ve Merkez Bankası 2.818.168 3.836.254 5.156.624 5.372.503 5.764.056 6.801.810
Gerçeğe Uygun D Farkı K/Z'A Yansıtılan FV (Net) 14.273 46.669 26.110 44.249 40.219 61.610
Bankalar 497.028 954.203 572.606 225.369 858.531 394.190
Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar (Net) 665.115 1.413.025 1.870.381 1.897.407 1.793.852 2.193.358
Krediler 12.763.400 17.447.961 23.056.422 27.114.891 25.085.581 26.920.045
Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlar (Net) - - 568.400 888.893 888.445 785.025
İştirakler (Net) 4.211 - - - - -
Kiralama İşlemlerinden Alacaklar (Net) 304.369 841.649 1.340.259 1.782.011 1.720.529 1.671.451
Riskten Korunma Amaçlı Türev Finansal Varlıklar - - - 48.627 19.222 53.183
Maddi Duran Varlıklar (Net) 196.617 211.689 417.984 474.724 421.853 613.637
Maddi Olmayan Duran Varlıklar (Net) 18.881 37.149 49.165 54.371 53.642 55.863
Vergi Varlığı 11.115 22.649 32.456 83.028 47.868 54.136
Satış Amaçlı Elde Tutulan Ve Durdurulan Faaliyetlere
İlişkin Duran Varlıklar (Net)- 67 142 1.732 125 759
Diğer Aktifler 323.327 315.264 399.361 547.771 565.986 661.759
Aktif Toplamı 17.616.504 25.126.579 33.489.910 38.535.576 37.259.909 40.266.826
Pasifler
Toplanan Fonlar 11.429.536 15.141.680 19.112.390 22.176.719 21.072.569 22.604.303
Alım Satım Amaçlı Türev Finansal Borçlar 8.475 38.306 9.482 33.354 37.096 49.221
Alınan Krediler 2.503.943 4.091.762 5.640.097 4.523.282 4.930.966 4.923.894
Para Piyasalarına Borçlar - 721.560 652.629 972.544 939.004 1.267.005
İhraç Edilen Menkul Kıymetler (Net) - 1.074.246 3.071.863 4.102.988 3.913.135 4.251.207
Muhtelif Borçlar 578.740 634.963 948.357 1.018.792 874.545 1.107.167
Diğer Yabancı Kaynaklar 673.097 549.275 423.768 821.508 973.695 1.062.094
Riskten Korunma Amaçlı Türev Finansal Borçlar - - 51.547 284.543 138.360 220.362
Karşılıklar 254.587 310.289 353.976 440.280 383.361 430.132
Vergi Borcu 42.964 42.117 75.518 80.452 68.880 56.037
Sermaye Benzeri Krediler - - - 733.023 676.494 729.343
Özkaynaklar 2.125.162 2.522.381 3.150.283 3.348.091 3.251.804 3.566.061
Pasif Toplamı 17.616.504 25.126.579 33.489.910 38.535.576 37.259.909 40.266.826
13Genele Açık / Public
Özet Gelir Tablosu
Kaynak: TFKB, Bağımsız Denetim Raporları
Bin TL - Konsolide 2012 2013 2014 2015 1H15 1H16
Kar Payı Gelirleri 1.410.356 1.566.233 2.172.475 2.779.999 1.333.546 1.524.851
Kar Payı Giderleri 618.245 692.151 1.072.132 1.375.736 681.797 731.087
Net Kar Payı Geliri 792.111 874.082 1.100.343 1.404.263 651.749 793.764
Net Ücret ve Komisyon Gelirleri/Giderleri 108.231 128.272 148.597 142.469 74.804 72.405
Temettü Gelirleri - - - - - -
Ticari Kâr / Zarar (Net) 56.700 71.677 25.657 21.341 21.403 17.182
Diğer Faaliyet Gelirleri 91.808 108.234 171.201 123.767 72.305 215.188
Faaliyet Gelirleri Toplamı 1.048.850 1.182.265 1.445.798 1.691.840 820.261 1.098.539
Kredi ve Diğer Alacaklar Değer Düşüş Karşılığı (-) ( 226.379) ( 202.750) ( 299.462) ( 551.273) ( 267.427) ( 448.932)
Diğer Faaliyet Giderleri (-) ( 460.645) ( 567.003) ( 720.802) ( 807.215) ( 408.691) ( 426.797)
Net Faaliyet Kârı/Zararı 361.826 412.512 425.534 333.352 144.143 222.810
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Karşılığı (±) ( 78.253) ( 83.235) ( 91.107) ( 71.854) ( 30.990) ( 46.974)
Net Dönem Karı/Zararı 283.573 329.277 334.427 261.498 113.153 175.836
14Genele Açık / Public
III. TF Varlık Kiralama A.Ş.
15Genele Açık / Public
TF Varlık Kiralama A.Ş. (‘‘TFVKŞ’’)
Özet Bilgi
TF Varlık Kiralama A.Ş. (‘‘TFVKŞ’’), 50.000 TL özsermaye ile 11.02.2013 tarihinde kurulmuş olup, tüm payları TFKB’ye aittir. TFVKŞ, 07.06.2013 tarihli ve 28670 sayılı
Resmi Gazete’de yayımlanan Kira Sertifikaları Tebliği (III-61.1) çerçevesinde münhasıran kira sertifikası ihraç etmek amacıyla faaliyet göstermektedir.
TFVKŞ, yurt içi ve yurt dışı kira sertifikası ihraçlarını gerçekleştirerek TFKB’ye fon kaynağı bulma konusunda önemli bir rol üstlenmektedir.
Gerçekleştirilen İhraçlar
TFVKŞ, kuruluşundan bu yana 31 kira sertifikası ihraç etmiş olup, bunların 29’unda TFKB fon kullanıcısı olarak yer almıştır. TFKB bugüne kadar, TFVKŞ üzerinden 2
adet USD, 3 adet MYR (Malezya Ringiti) ve 24 adet TL cinsinden ihraç gerçekleştirmiştir.
Kaynak: TFKB, KAP, TCMB
Tedavüldeki Kira Sertifikaları
# Meblağ (mn) Para Birimi Vade İhraç Tarihi Yurtiçi/Yurtdışı Fon Kullanıcısı
1 500 USD 5 yıl 02.05.2013 Yurtdışı / Nitelikli TFKB
2 500 USD 5 yıl 24.04.2014 Yurtdışı / Nitelikli TFKB
3 800 MYR 5 yıl 30.06.2014 Yurtdışı / Nitelikli TFKB
4 150 MYR 5 yıl 11.02.2015 Yurtdışı / Nitelikli TFKB
5 210 MYR 5 yıl 21.05.2015 Yurtdışı / Nitelikli TFKB
6 100 TL 171 gün 30.09.2016 Yurtiçi / Halka Arz TFKB
7 70 TL 179 gün 21.10.2016 Yurtiçi / Nitelikli TFKB
8 100 TL 179 gün 14.11.2016 Yurtiçi / Halka Arz TFKB
9 70 TL 178 gün 13.12.2016 Yurtiçi / Nitelikli TFKB
10 100 TL 178 gün 10.01.2017 Yurtiçi / Nitelikli TFKB
16Genele Açık / Public
TFVKŞ – İtfa Etmiş Kira Sertifikaları
Kaynak: TFKB, KAP, TCMB
# Meblağ (mn) Para Birimi Vade İhraç Tarihi Yurtiçi/Yurtdışı Fon Kullanıcısı
1 100 TL 6 ay 20.01.2014 Yurtiçi / Halka Arz TFKB
2 139 TL 179 gün 28.08.2014 Yurtiçi / Halka Arz TFKB
3 60 TL 179 gün 04.12.2014 Yurtiçi / Nitelikli TFKB
4 60 TL 178 gün 27.01.2015 Yurtiçi / Nitelikli TFKB
5 250 TL 108 gün 13.02.2015 Yurtiçi / Tahsisli TFKB
6 80 TL 179 gün 23.02.2015 Yurtiçi / Halka Arz TFKB
7 80 TL 179 gün 01.06.2015 Yurtiçi / Nitelikli TFKB
8 100 TL 93 gün 03.06.2015 Yurtiçi / Tahsisli TFKB
9 75 TL 179 gün 26.06.2015 Yurtiçi / Nitelikli TFKB
10 80 TL 179 gün 24.07.2015 Yurtiçi / Nitelikli TFKB
11 100 TL 178 gün 21.08.2015 Yurtiçi / Halka Arz TFKB
12 150 TL 179 gün 27.11.2015 Yurtiçi / Halka Arz TFKB
13 75 TL 178 gün 22.12.2015 Yurtiçi / Nitelikli TFKB
14 100 TL 179 gün 19.01.2016 Yurtiçi / Nitelikli TFKB
15 100 TL 179 gün 15.02.2016 Yurtiçi / Halka Arz TFKB
16 70 TL 179 gün 11.04.2016 Yurtiçi / Nitelikli TFKB
17 150 TL 178 gün 24.05.2016 Yurtiçi / Halka Arz TFKB
18 125 TL 179 gün 17.06.2016 Yurtiçi / Nitelikli TFKB
19 100 TL 179 gün 15.07.2016 Yurtiçi / Nitelikli TFKB
17Genele Açık / Public
IV. Kira Sertifikası İhracı
18Genele Açık / Public
İhraca İlişkin Bilgiler
İhraççı Şirket TF Varlık Kiralama A.Ş.
İhraç Tutarı 50.000.000.-TL
Türü Kira Sertifikası (Sahipliğe Dayalı)
Vadesi 179 Gün
İhraç Yöntemi Halka Arz
Talep Toplama 15-16-17 Şubat 2017
Gelir Dönemi Başlangıç
Tarihi (Takas)20 Şubat 2017
Kira Sertifikası Bedeli Geri
Ödenme Tarihi18 Ağustos 2017
Gösterge DİBS'ler TRT140617T17 ve TRT200917T16 (15-16-17 Şubat 2017 tarihleri dikkate alınacaktır.)
Lider Aracı Kurum Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Fon Kullanıcı/
Kaynak KuruluşTürkiye Finans Katılım Bankası A.Ş.
Gelir Dağıtım Oranı (Yıllık
Basit Dağıtım Oranı)Minimum getiri oranı yıllık basit %10,75 olup kesin getiri oranı 17 Şubat 2017 tarihinde belli olacaktır.
Gelir Dağıtım Adedi 22 Mayıs 2017 ve İtfa tarihinde olmak üzere iki defa gelir dağıtımında bulunulacaktır.
Fiyat 1,00 TL
19Genele Açık / Public
Gelir Dağıtım Detayları Ürüne İlişkin Bilgiler
Gelir Dağıtım ve Ürün Detayları
179 gün vadeli kira sertifikalarının gelir dağıtım oranının belirlenmesinde T.C.
Hazine Müsteşarlığı Varlık Kiralama Şirketi tarafından ihraç edilen, 14.06.2017 itfa
tarihli TRT140617T17 ve 20.09.2017 itfa tarihli TRT200917T16 kıymetleri esas
alınacaktır ve kupon oranı sabit olacaktır.
Halka arz yoluyla satışa sunulacak kira sertifikalarının gelir dağıtım oranının
belirlenmesinde Kurul ya da Borsanın herhangi bir takdir yetkisi ya da onayı
bulunmamaktadır.
Dönemsel Getiri Oranı=Yıllık Gelir Dağıtım Oranı / 365 * Gün Sayısı
Başlangıç Portföy Varlıklar Listesi
Kira sertifikalarının geri ödeme kapasitesi öncelikli olarak Türkiye Finans’ın kredi
profiliyle (Kısa Vadeli TL Not: F3) ilişkilidir.
Türkiye Finans, TFVKŞ ile yaptığı 02.02.2017 tarihli Kira Sözleşmesi uyarınca
Kiracı sıfatıyla Portföy Varlıklarına ilişkin Kira Ödemelerini TFVKŞ’ye zamanında
ve tam olarak yapmakla yükümlüdür.
TFVKŞ tarafından İhraç konusu kira sertifikası sahiplerine yapılacak olan kira geliri
ödemelerinden herhangi birinin tam ve zamanında yapılmaması durumunda,
Türkiye Finans, 02.12.2016 tarihli Kira Sertifikası İhraç Programı Temel Hüküm ve
Koşulları ve 02.02.2017 tarihli Alım Taahhüdü Sözleşmesi uyarınca kira sertifikası
sahiplerine ödenmemiş olan kira geliri ödemelerinin toplamı satış fiyatı
mukabilinde geri almayı taahhüt etmektedir.
Türkiye Finans’ın kira sertifikalarına ilişkin yükümlülüklerini yerine getirememesi
durumunda, bu yükümlülüklerin karşılanması için TFVKŞ’ye devredilen aşağıdaki
gayrimenkuller nakde çevrilerek elde edilen gelir, kira sertifikası sahiplerine payları
oranında dağıtılır.
Portföy Varlıklarının satışından elde edilen gelir, kira sertifikalarının tümünün
itfasını ve kalan gelir ödemelerini karşılayacak düzeyde olmayabilir. Böyle bir
durumda bakiye tutar için TFVKŞ Türkiye Finans’a karşı diğer hukuki yollara
başvuracaktır.
Gayrimenkul Parsel Alanı (m) Değer (TL)
Ümraniye
(1-14 (dahil) arası bağımsız Bölümler)5.326,1 56.345.000,00
Örnek Gelir Dağıtım Tutarı Hesabı
İhraç Tarihi (Takas) 20 Şubat 2017
Kira Sertifikası Gün Sayısı 179
Yıllık Gelir Dağıtım Oranı (Basit) 10,75%
Yıllık Gelir Dağıtım Oranı (Bileşik) 11,04%
Kira Getirisi Ödeme Gün Sayısı 91
1. Dönemsel Getiri Oranı 2,68%
2. Dönemsel Getiri Oranı 2,59%
İhraç Tutarı 50.000.000 TL
1. Gelir Dağıtım Tarihi 22 Mayıs 2017
2. Gelir Dağıtım Tarihi 18 Ağustos 2017
Kira Sertifikası Bedeli Geri Ödenme Tarihi 18 Ağustos 2017
20Genele Açık / Public
İhraç Yapısı
SPK’nın 07.06.2013 tarihinde yürürlüğe giren yeni Kira Sertifikaları Tebliği (III-
61.1) çerçevesinde kira sertifikalarının ihracı ve satışı ile varlık kiralama
şirketlerinin kuruluş ve faaliyetlerine ilişkin esaslar düzenlenmiştir.
Kira Sertifikaları Tebliği’nin 4/3 maddesi ile portföy varlıkları için yatırımcılar lehine
tam koruma sağlanmaktadır :
‘‘Kira sertifikaları itfa edilinceye kadar, varlık kiralama şirketinin portföyünde yer
alan varlıklar ve haklar, ihraççının yönetiminin veya denetiminin kamu kurumlarına
devredilmesi hâlinde dahi teminat amacı dışında tasarruf edilemez, rehnedilemez,
teminat gösterilemez, kamu alacaklarının tahsili amacı da dâhil olmak üzere
haczedilemez, iflas masasına dâhil edilemez, ayrıca bunlar hakkında ihtiyati tedbir
kararı verilemez.’’
Katılım bankalarının kira sertifikası kapsamında TL cinsinden yapacağı ihraçlar
BDDK’nın 30.09.2012 tarih ve 3875 sayılı kararı ile mevduat bankaları için
belirlemiş olduğu ihraç limitlerinin dışındadır.
Yasal Dayanak
Halka arza ilişkin detaylar; KAP, TFVKŞ, TFKB ve Burgan Yatırım'ın internet
sitelerinde yayımlanan Sermaye Piyasası Aracı Notu’nda sunulmaktadır.
Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 08.02.2017 tarihinde onaylanan, İhraçcı Bilgi
Dokümanına, Sermaye Piyasası Aracı Notuna, İhraçcı Bilgi Dokümanı
Güncellemelerine ve İzahnamenin Özet Kısmına aşağıdaki linklerden erişilebilir.
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/585700 (İBD Güncellemeleri)
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/585700 (İzahnamenin Özet Kısmı)
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/585700 (Sermaye Piyasası Aracı Notu)
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/585700 (İhraçcı Bilgi Dokümanı)
http://www.turkiyefinans.com.tr
http://www.tfvarlikkiralama.com.tr
http://www.burganyatirim.com.tr
Halka Arza İlişkin Detaylar