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456호 pages
2011.
12. 30
금리 및 채권지수 추이
발행시장 동향
신용등급 평가 현황
국고채, 통안채 시장동향
은행채 및 기타금융채 시장동향
회사채 발행 및 유통현황
스왑 시장동향
ELS 발행 시장동향
외화표시채권 시장동향
부록1 : 주간 주요 지표
부록2 : 주간 채권 만기현황
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1 No.456. Dec. 30 2011
금리 및 채권지수 추이
한경-KIS-Reuters, KOBI30, KOBI120 추이 (Call 재투자 지수)
채권종류별 시가총액 가중평균 YTM 추이
채권지수 Duration
채권종류별 Spot Curve Swap Spread 추이
2 No.456. Dec. 30 2011
발행시장 동향 유지선 02) 3215-1454
옵션행사내역
종목명 표준코드 발행일 만기일 조기행사일 행사비율
기업은행(구조)1101이15A-6 KR3105027113 2011-01-06 2026-01-06 2012-01-06 100%
농협중앙회이십일차1-8 KR6122228010 2010-01-07 2012-07-07 2012-01-09 100%
농협중앙회이십일차1-9 KR6122229018 2010-01-07 2012-10-07 2012-01-09 100%
기업은행(구조)1101이15A-11 KR3105037112 2011-01-11 2026-01-11 2012-01-11 100%
주택금융공사MBS2008-4(1-5) KR3544057V42 2008-04-15 2015-04-15 2012-01-15 100%
산금11신이1500-0114-1INT KR3102047114 2011-01-14 2026-01-14 2012-01-16 100%
기업은행(구조)1101이10A-17 KR3105057110 2011-01-17 2021-01-17 2012-01-17 100%
SC제일은행11-01-이(콜)04-18 KR6000113110 2011-01-18 2026-01-18 2012-01-18 100%
SC제일은행11-01-이(콜)05-18 KR6000114118 2011-01-18 2026-01-18 2012-01-18 100%
기업은행(구조)1101이10A-20 KR3105067119 2011-01-20 2021-01-20 2012-01-20 100%
SC 제일은행09-04이(콜)04-21 KR6000114W42 2009-04-21 2019-04-21 2012-01-21 100%
3 No.456. Dec. 30 2011
신용등급 평가 현황
정미연 02)3215-1434
사 신용등급 변경 현황 (12월 26일 ~ 12월 30일)
등급변경내역 한신평 한신정 한기평 회사명 변경일 종류
이전 이후 등급 평가일 등급 평가일 등급 평가일
현대스위스상호저축은행(후)
2011-12-30 BOND B+ B- B+ 2011-12-29 B- 2011-12-30
한국투자증권 2011-12-30 BOND AA- AA0 AA0 2011-12-30 AA0 2011-12-30 AA0 2011-12-30
주간 유효 신용등급변경 현황 (12월 26일 ~ 12월 30일)
등급변경내역 구분
업체명 평가일 종류 평가 이전 신규
유효 등급
한신평
한신정 한기평 서신정
하락
현대스위스상호저축은행(후)
2011-12-30 BOND 한기평 B+ B- B- B+ B-
상승
한국투자증권 2011-12-30 BOND 한신평 AA- AA0 AA0 AA0 AA0 AA0
한국투자증권 2011-12-30 BOND 한신정 AA- AA0 AA0 AA0 AA0 AA0
한국투자증권 2011-12-30 BOND 한기평 AA- AA0 AA0 AA0 AA0 AA0
4 No.456. Dec. 30 2011
국고채, 통안채 시장동향
최호섭 02)3215-1435
금주의 채권시장에서는 은행권의 지준 적수 예상으로 인한 급매로 추정되는
단기 위주 매물이 출현하며 1년 미만 구간에서 금리가 상승하는 모습이 확연
하게 나타났음. 월요일 이후 박스권에서 약보합을 이어가는 전형적인 연말장
의 모습을 보였으나 12월 29일 외국인의 매수세가 대거 유입되며 1년 미만을
제외한 전 구간에서 높은 하락세를 보였음. 12월 30일에는 전구간 보합으로
장을 마감했으며, 5년 이후 구간에서 금리가 하락하여 커브 플래트닝을 나타
냈음.
통안채 1년물과 2년물간의 스프레드는 수준은 전주 대비 2bp 축소되어 동금
리로 장을 마감함.
3/5년 스프레드는 12bp로 4bp 축소되었고, 5/10년 스프레드도 32bp로 1bp
축소되면서 마감함. 통안채 2년물과 국고채 5년물은 3bp 역전폭을 나타내며
마감.
[Table1] 주간 국고채, 통안채 금리변동 (단위 : %)
잔존 12/16 12/23 12/30 전주대비
통안 1년 3.41 3.49 3.49 +0
통안 2년 3.44 3.51 3.49 -2
국고 3년 3.32 3.36 3.34 -2
국고 5년 3.47 3.52 3.46 -6
국고 10년 3.79 3.85 3.78 -7
5 No.456. Dec. 30 2011
[Fig.1] 국고채 금리 변동
[Fig.2] 통안채 금리 변동
6 No.456. Dec. 30 2011
[Fig.3] 금리스프레드 변동
[Fig.4] BEI 변동
7 No.456. Dec. 30 2011
은행채 및 기타 금융채 시장동향 정재구 02)3215-1436
채권시장 및
은행채 동향
I) 은행채
� 연말을 맞이하여 전반적인 채권 유통시장이 한산한 모습을 보이는
가운데 기타 크레딧물의 유통이 부진한 모습을 보임에도 은행채 물
량은 꾸준히 거래되는 모습을 보임.
� AAA 은행채 스프레드는 전주 대비 1년 2bp 확대된 반면, 3년 구간은
1bp 축소되고, 2년물의 경우에는 보합으로 마감.
� 금주 은행채 발행액은 전주 대비하여 크게 증가한 2조6,600억 원으로
지난 주 대비 2조200억 원 증가함. 특수은행으로 중심으로 발행이 크
게 늘어나는 모습을 보임.
잔존 12/16 12/23 12/30 전주대비 1년 14bp 16bp 18bp +2 2년 20bp 20bp 20bp 0 3년 40bp 41bp 40bp -1
(기준 : 은행채 AAA)
II) 기타금융채
� 여전채물은 유통시장에서는 연말을 맞이하여 호가 및 거래가 크게
줄어든 가운데 단기물 위주로 급매물로 보이는 거래 위주로 진행 되
었음.
� 금주의 기타금융채 스프레드는 AA+ 등급물의 경우 1년과 2년 구간
에서는 2bp 확대됐지만 3년 구간은 보합으로 마감.
� 발행시장에서 기타금융채는 발행액은 1,400억 원으로 전주 대비
2,450억원 감소함. A등급 위주로 발행이 이루어졌으며 발행 수준은
발행기관별로 차별화 되었음. 잔존 12/16 12/23 12/30 전주대비 1년 39bp 42bp 44bp +2 2년 47bp 51bp 53bp +2 3년 73bp 78bp 78bp 0
(기준 : 기타금융채 AA+)
8 No.456. Dec. 30 2011
[Fig 1] Change in Bank Bond AAA Yield
[Fig 2] Change in Bank Bond AAA Credit Spread
[Fig 3] Change in Credit Spread of Other Financial Debenture
9 No.456. Dec. 30 2011
<표1> 주간 기타금융채 발행현황
종목명 발행금리 발행일 만기일 발행액 등급
하나캐피탈 106 4.84 20111226 20141226 100 A+
비에스캐피탈 6-1 4.90 20111228 201 0628 200 A0
비에스캐피탈 6-2 5.00 20111228 20131228 200 A0
비에스캐피탈 6-3 5.10 20111228 20140628 300 A0
비에스캐피탈 6-4 5.25 20111228 20141228 300 A0
엔에이치캐피탈 24 4.35 20111229 20130329 100 A0
한국씨티그룹캐피탈 252 4.45 20111229 20151229 200 AA0
10 No.456. Dec. 30 2011
회사채 발행 및 유통현황 박재환 02)3215-1457
임정현 02)3215-1477
시장동향
크레딧 스프레드
-보합
이번주 연말 분위기가 짙어지며 약보합권으로 출발하였다. 잠시 북한 관련
루머로 선물이 크게 움직이기도 하였으나 전반적으로 보합 기조를 이어가는
모습이었다. 주중, 채권시장 휴장일을 하루 앞두고 외국인의 국채선물 매수
세가 급증하며 올해 막바지 채권시장은 강세를 보이며 장을 마감하였다. 시
장 참가자들은 내년 초반, 외국인 위주의 채권시장 강세가 이어질 수 있다
고 예상하는 모습이다.
이번주 크레딧 스프레드는 보합 기조를 이어갔다. 연말 들어 한산한 모습을
보이던 채권시장은 금주 역시 유통량이 감소하며 조용히 연말을 맞이하였
다. 당사평가 금리 기준 회사채 3년만기 AAA등급 스프레드는 국고3년 대비
53bp, A0등급은 106bp를 기록하며 각각 지난주 대비 1bp 하락하였다.
발행 및
유통시장
유통량
-감소
이번주에는 SK텔레콤(AAA), SH공사(AAA), 경기도시공사(AAA), 신세계(AA+),
SK케미칼(A0) 등의 발행이 있었다.
다음주에는 무림페이퍼(A-), LG실트론(A+), 유니온스틸(A-), LS네트웍스(A+),
동부메탈(BBB+) 등의 발행이 있을 예정이다.
금주 회사채 유통량은 전주대비 감소하였다. 연말을 맞이한 유통시장은 한
산한 모습을 보였으며 단기 자금확보를 위한 단기구간 거래와 신규 발행물
의 매출을 위주로 거래가 이루어졌다.
<표1> 회사채 발행수익률 및 Credit Spread (단위: %, bp, 억 원, 년)
신용
등급 종 목 명 발행일
발행
수익률 Credit Spread
발행
금액
발행
만기 자금사용내역
AAA SK텔레콤61-2 20111227 4.22 국고10년+37bp 1,900 10 운영자금
AAA 에스에이치공사100 20111229 3.95 3800 1.3
AAA SK텔레콤61-1 20111227 3.95 국고5년+42bp 1,100 5 운영자금
AAA 경기도시공사11-12-14 20111228 4.08 400 3
AA+ 신세계125 20111229 3.72 국고 3년
+33(21)bp 1000 3 운영자금
A0 SK케미칼184 20111226 4.45 1,000 5 운영자금
*무보증 공모 선순위 일반 회사채, ELS 제외
11 No.456. Dec. 30 2011
<표2> 회사채 만기현황 (단위: %, bp, 억 원, 년)
신용등급 종 목 명 발행일 표면이율 만기 상환금액 기업잔존금액
AA- 삼성물산94 20081230 8.31 3 3,600 13,600
B- 솔로몬저축은행3 20060626 8.2 5 250 1400
AA- CJ오쇼핑4 20081230 8.6 3 500 3,100
AAA 신한금융지주38-2 20061227 5.24 5 1000 71500
AAA 경기도시공사보상(광교)
09-12-28 20091231 4.44 2 0 18976
A+ 효성237-3 20081231 8.85 3 200 10,700
AA0 LG16-2 20081226 8.14 3 1,000 1,000
AA+ 현대자동차311 20081229 7.56 3 3500 16500
BBB+ 금호석유화학137-1 20101101 6.51 1 613 3413
<표3> 차주 회사채 발행계획 (단위: %, bp, 억 원, 년)
신용등급 종 목 명 발행일 표면이율 발행스프레드 만기 상환금액
A- 무림페이퍼64 20110102 4.90 - 20150102 300
A+ LG실트론37-1 20110105 4.21 국고3년+82 20150105 700
A+ LG실트론37-2 20110105 4.65 국고5년+112 20150105 500
A- 유니온스틸38 20110105 4.69 국고3년+130 20150105 1,200
A+ LS네트웍스56 20110105 4.27 국고3년+88 20150105 500
BBB+ 동부메탈9 20110106 5.45 - 20150106 500
<그림1> 회사채 만기 도래액 추이 (단위: 억 원)
0
3,000
6,000
9,000
12,000
15,000
18,000
21,000
24,000
27,000
1/7 3/4 4/22 6/10 7/29 9/16 11/4 12/231,300,000
1,340,000
1,380,000
1,420,000
1,460,000
1,500,000
1,540,000
1,580,000
1,620,000Issue Amount(left)
Maturity Amount(left)
Outstanding
12 No.456. Dec. 30 2011
<표4> 회사채 등급별 유통 (단위: 억 원)
구분 12/02 12/09 12/16 12/23 12/30
AAA 13,178 8,015 7,411 5,268 4,958
AA 22,439 16,301 23,114 18,276 11,221
A 10,252 11,965 11,316 9,934 6,160
BBB 588 596 474 501 2,892
BB+ 10 25 23 32 33
<표5> 회사채 잔존별 유통 (단위: 억 원)
구분 12/02 12/09 12/16 12/23 12/30
~1y 14,162 9,815 12,029 13,177 11,454
1y~3y 19,459 21,126 21,219 15,058 10,866
3y~5y 8,171 4,680 7,831 5,565 2,655
5y~ 4,744 1,306 1,303 232 309
<그림2> 회사채 신용등급별 유통 추이 및 등급별 비중 (단위: 억 원, %)
<그림3> 회사채 잔존만기별 유통 추이 및 비중 (단위: 억 원, %)
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
5/14 7/16 9/17 11/26 1/28 4/8 6/10 8/12 10/14 12/16
~1y 1y~3y 3y~5y 5y~
05,000
10,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,00050,00055,00060,000
5/14 7/16 9/17 11/26 1/28 4/8 6/10 8/12 10/14 12/16
AAA AA A BBB
BBB11%A
24%
AAA20%
5y~,1.2%
10.5%
1y~3y,43.0%
~1y,45.3%
Trading Activity (Ratings)
Trading Activity(Maturities)
13 No.456. Dec. 30 2011
<표6> 회사채 유통수익률 및 Credit Spread (단위: %, bp, 억 원, 년) 신용 등급
종목명 거래일 거래
수익률 Credit Spread
YTM 거래량 잔존만기
AAA KT183-3 20111226 4.29 0.23 4.31 100 19.99
AAA POSCO304-1 20111228 4.05 0.35 4.04 200 6.92
AAA SK텔레콤61-1 20111229 3.94 0.48 3.89 500 4.99
AAA SK텔레콤61-1 20111227 3.95 0.42 3.95 1400 5
AAA SK텔레콤61-2 20111227 4.22 0.37 4.22 4300 10
AAA 경기도시공사11-08-12 20111227 4.05 0.66 4.03 200 2.6
AAA 경기도시공사11-12-14 20111228 4.08 0.69 4.08 1200 3
AAA 경기도시공사보상(동탄) 09-
04-03나 20111229 3.88 0.46 3.85 116.1 0.34
AAA 경기도시공사보상(동탄) 09-
04-03나 20111228 3.97 0.55 3.86 324 0.34
AAA 부산교통공사2011-02 20111229 3.65 0.24 3.64 800 0.29
AAA 부산교통공사2011-06 20111229 3.68 0.26 3.67 400 0.47
AAA 신한금융지주56-1 20111228 3.81 0.38 3.81 700 1.34
AAA 에스에이치공사100 20111229 3.95 0.55 3.93 13800 1.25
AAA 에스에이치공사100 20111230 3.93 0.52 3.92 1100 1.25
AAA 에스에이치공사56 20111229 3.86 0.48 3.8 500 0.18
AAA 에스에이치공사62 20111228 3.84 0.42 3.85 300 0.36
AAA 에스에이치공사99 20111226 4.09 0.71 4.1 100 2.99
AAA 에스에이치보상09-02 20111230 3.15 -0.23 3.8 159.4 0.16
AAA 에스에이치보상09-02 20111229 3.92 0.54 3.8 216.8 0.17
AAA 하나금융지주16-1 20111230 3.72 0.3 3.73 400 0.5
AAA 하나금융지주16-1 20111229 3.85 0.43 3.74 400 0.5
AA+ 강원도개발공사41 20111229 4 0.59 4.12 720 0.25
AA+ 강원도개발공사41 20111228 4 0.59 4.13 320 0.25
AA+ 부산도시공사22 20111226 4.16 0.73 4.16 200 1.45
AA+ 신세계125 20111229 3.83 0.49 3.82 500 3
AA+ 에스케이이엔에스3 20111226 3.69 0.28 3.71 100 0.38
AA+ 우리투자증권43 20111227 4.02 0.64 3.85 200 0.16
AA+ 이마트1 20111228 4.02 0.64 3.65 150 0.16
AA+ 이마트1 20111226 3.72 0.35 3.62 100 0.16
AA+ 인천도시개발공사25 20111229 4.44 1.11 4.47 500 2.41
AA+ 전남개발공사11-4 20111226 4.18 0.76 4.2 200 1.56
AA+ 전남개발공사11-7 20111226 4.32 0.94 4.34 200 2.99
AA+ 현대자동차311 20111227 4.16 0.85 3.6 900 0.01
AA0 LG전자51 20111226 3.69 0.33 3.79 100 0.14
AA0 LG전자51 20111227 3.69 0.32 3.79 300 0.14
AA0 기아자동차279-1 20111229 3.95 0.51 3.97 700 3.9
AA0 현대모비스142 20111228 3.73 0.39 3.74 500 0.07
AA0 현대모비스142 20111227 3.72 0.38 3.73 100 0.07
14 No.456. Dec. 30 2011
AA0 현대제철84-1 20111229 4.09 0.75 3.7 600 0.07
AA0 현대제철84-1 20111228 4.1 0.75 3.7 200 0.07
AA0 현대제철90-1 20111228 4.06 0.7 3.71 212 0.11
AA0 현대제철93-2 20111228 4.09 0.58 4.08 200 4.06
AA- CJ오쇼핑11 20111227 3.99 0.6 4.03 100 2.99
AA- LG유플러스87 20111227 3.99 0.6 4.01 2400 2.52
AA- LG유플러스87 20111226 4 0.61 4.02 1500 2.52
AA- 연합자산관리6-1 20111228 4.05 0.62 4.05 200 1.45
AA- 현대오일뱅크106 20111229 4 0.66 3.93 300 2.29
A+ LG이노텍16 20111227 4.3 0.91 3.96 60 0.19
A+ LG이노텍23 20111227 4.05 0.61 4.0466 200 0.62
A+ SK건설139-2 20111226 5.19 1.8 5.09 80 2.22
A+ 동국제강76-1 20111227 4.22 0.83 4.19 100 2.74
A+ 씨제이 씨지브이16 20111227 4.09 0.7 4.19 50 2.91
A+ 우리에프앤아이10 20111226 4.25 0.82 4.26 100 1.47
A+ 현대위아67 20111227 3.97 0.54 3.97 1100 1.2
A0 SK케미칼180 20111229 4.04 0.66 4 60 1.66
A0 SK케미칼180 20111228 4.03 0.61 4.03 60 1.66
A0 SK케미칼184 20111226 4.45 0.93 4.45 1200 4.5
A0 대한항공25-2 20111227 4.17 0.81 4.05 400 0.12
A0 대한항공41 20111228 4.2 0.81 4.21 200 2.11
A0 두산인프라코어14 20111229 4.69 1.34 4.66 200 1.86
A0 한진중공업134 20111229 5.93 2.59 5.5 82 2.63
A0 한진해운73-1 20111226 5.97 2.58 5.11 110 2.76
A0 현대로템14 20111227 4.02 0.59 4 500 1.08
A0 현대로템17 20111228 4.1 0.71 4.08 500 2.08
A- 풀무원식품60 20111228 5.03 1.64 5.05 64 2.96
A- 하이닉스211 20111228 5.05 1.54 5.02 424 4.36
A- 하이닉스211 20111229 4.93 1.48 4.97 400 4.35
A- 하이닉스211 20111230 5.15 1.69 4.97 54 4.35
BBB+ 아시아나항공60 20111226 4.32 0.92 4.2311 2208.7 0.26
BBB+ 이랜드월드60 20111226 6.16 2.78 6.3 62.3 2.99
BBB+ 이랜드월드60 20111227 6.16 2.77 6.3 76.9 2.99
*Credit Spread는 유통일 현재 회사채 YTM - 유사만기 국고채 YTM / 거래량 50억 원 이상 종목 / 분석기간: 2011-12-26~2011-12-30
15 No.456. Dec. 30 2011
<그림4> 주간 주요대표수익률 평균 (단위:%)
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
9.00
3M 6M 9M 1Y 1.5Y 2Y 2.5Y 3Y 4Y 5Y 7Y 10Y
KTB
Bank Bond AAA
Corporate Bond AAA
Corporate Bond A-
<표7> 회사채 AAA급과 A급 수익률 및 Credit Spread (단위: %, bp)
BUCKET KTB Bank Bond
AAA
Corporate
Bond AAA
Corporate
Bond A-
Other Fin
Debentures
AA0
3M 3.41 3.66 3.65 4.27 3.8
6M 3.42 3.67 3.7 4.33 3.96
9M 3.44 3.67 3.74 4.36 3.97
1Y 3.42 3.67 3.77 4.38 3.98
1.5Y 3.42 3.68 3.78 4.39 4.06
2Y 3.36 3.71 3.79 4.44 4.12
2.5Y 3.37 3.73 3.81 4.61 4.21
3Y 3.37 3.77 3.9 4.75 4.25
4Y 3.49 3.83 3.93 5.18 4.39
5Y 3.5 3.89 3.96 5.6 4.55
7Y 3.69 4.06 4.08 6.36 4.89
10Y 3.82 4.24 4.2 7.03 5.43
16 No.456. Dec. 30 2011
<그림5> AAA 3년물 기준 Credit Spread 추이 (단위: %, bp)
2.50
3.50
4.50
5.50
6.50
7.50
8.50
20100302 20100713 20101123 20110406 20110818 20111229
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100KTB(left) AAA3Y(left) Spread(right)
<표8> 회사채 AAA급과 A급 수익률 및 Credit Spread (단위: %, bp)
일자 국고 3 년 AAA 3 년 (Spread) A0 3 년 (Spread)
20111226 3.38 3.92 54 4.45 107
20111227 3.39 3.92 53 4.45 106
20111228 3.39 3.92 53 4.45 106
20111229 3.34 3.87 53 4.4 106
20111230 3.34 3.87 53 4.4 106
주식관련채권
시장동향
금주 주식시장은 연말을 맞아 비교적 한산한 모습을 보이며 약세로 시작하
였다. 주중, 중국의 북한 파병설 등 확인되지 않은 루머로 인해 일시적으로 주
가지수가 급락하기도 하였으나 곧 외국인과 연기금의 매수세로 낙폭을 회복하
는 모습이었다. 이후 배당일을 지나며 고배당주 위주로 약세를 보이던 주식시
장은 올해 개장 마지막날, 강보합세로 전환되며 금주의 장을 마감하였다.
KOSPI 지수는 전주 대비 41.48포인트 하락한 1825.74포인트로 마감하였고,
KOSDAQ 지수는 전주 대비 2.18포인트 하락한 500.18포인트로 마감하였다.
17 No.456. Dec. 30 2011
<그림6> 주간 주가 추이
정크등급
Parity 수준
정크 등급의 Parity 수준은 ITM채권 (parity 1.2이상)의 일 평균 parity가 약
1.780으로 집계되어, 전주 1.768보다 상승하였다.
<그림7> 정크등급 Parity 추이 (단위:%)
*ITM(Parity 1.2이상, ATM: Parity 0.8~1.2, OTM: Parity 0.8이하)
주요거래현황
금주 주식관련채권은 LG이노텍 23회차 BW 201.1억 원, 아시아나항공 60회
차 BW 161.9억 원, 웅진에너지 3회차 BW 35.0억 원의 거래가 이루어졌다.
<표7> 주요 주식관련채권 유통 현황 (단위: 년, 원, %, 억 원)
등급 종목명 거래일 주가
(종가, 원) Parity
거래평균 단가(원)
거래량 잔존만기 기업잔존
금액
AA- 미래에셋증권1CB 20111228 30,750 0.25 11,740.00 4.6 0.84 4,550
A+ LG이노텍23 20111227 68,100 0.59 10,825.25 200 0.62 500
A+ LG이노텍23 20111229 67,800 0.58 10,828.00 1.1 0.62 500
A+ LG이노텍27CB 20111226 70,700 0.47 9,350.00 2.8 2.88 2,000
18 No.456. Dec. 30 2011
A+ LG이노텍27CB 20111227 68,100 0.45 9,350.00 2.4 2.87 2,000
A+ LG이노텍27CB 20111228 68,600 0.46 9,400.00 2 2.87 2,000
A+ 두산중공업40EB 20111227 3,010 0.50 9,800.69 2 4.47 2,200
A0 세아제강39EB 20111226 47,750 0.94 10,470.00 4.8 2.16 1,521
A0 세아제강39EB 20111227 47,900 0.94 9,451.50 20 2.16 1,521
A0 세아제강39EB 20111229 46,000 0.91 10,600.00 0.5 2.16 1,521
A- STX조선해양22 20111227 11,200 0.79 8,502.00 0.6 2.99 1,000
A- 두산건설64CB 20111227 3,010 0.60 9,740.00 4.4 2.41 1,000
A- 두산건설65 20111226 3,050 0.61 9,393.65 1.5 2.41 1,000
A- 두산건설65 20111227 3,010 0.60 9,495.00 0.9 2.41 1,000
A- 두산건설65 20111228 3,055 0.61 9,569.28 4.1 2.41 1,000
A- 두산건설65 20111229 3,050 0.61 9,517.98 1 2.4 1,000
A- 두산건설65 20111230 3,050 0.61 9,768.00 1 2.4 1,000
A- 웅진홀딩스39 20111226 4,825 0.39 11,295.00 5 0.42 1,700
A- 웅진홀딩스39 20111228 4,530 0.37 11,314.24 17.1 0.42 1,700
A- 웅진홀딩스39 20111229 4,380 0.36 11,288.00 1.4 0.42 1,700
A- 유진투자증권11CB 20111226 3,490 0.27 11,513.60 9.3 1.15 1,000
A- 유진투자증권11CB 20111227 3,470 0.27 11,552.37 15.4 1.14 1,000
A- 유진투자증권11CB 20111228 3,505 0.27 11,510.00 0.7 1.14 1,000
A- 유진투자증권11CB 20111229 3,630 0.28 11,558.00 0.5 1.14 1,000
A- 코오롱인더스트리2 20111226 18,950 0.71 10,971.12 8.3 0.17 1,000
A- 하이닉스207CB 20111228 21,150 0.91 11,700.23 16.7 1.69 5,000
A- 하이닉스207CB 20111229 21,950 0.94 11,799.89 4.4 1.69 5,000
BBB+ JW중외제약58 20111226 14,900 0.72 10,953.00 2.8 0.76 300
BBB+ 아시아나항공60 20111226 6,510 1.30 11,260.00 152.3 0.26 1,000
BBB+ 아시아나항공60 20111227 6,310 1.26 11,262.00 9.6 0.26 1,000
BBB+ 웅진에너지3 20111226 4,500 0.91 8,035.65 5.7 4.98 1,200
BBB+ 웅진에너지3 20111227 4,210 0.85 8,384.96 19.1 4.98 1,200
BBB+ 웅진에너지3 20111228 4,220 0.85 8,715.48 5.6 4.98 1,200
BBB+ 웅진에너지3 20111229 4,245 0.86 8,411.36 4.6 4.97 1,200
BBB0 대한전선152 20111226 3,015 0.58 5,626.69 7.6 3.24 2,500
BBB0 대한전선152 20111227 2,970 0.57 5,621.29 4.1 3.23 2,500
BBB0 대한전선152 20111228 3,015 0.58 5,637.30 2.6 3.23 2,500
BBB0 대한전선152 20111229 2,965 0.57 6,401.00 0.5 3.23 2,500
BBB0 동부건설235 20111226 4,495 0.90 9,363.50 4.5 2.86 1,000
BBB0 동부건설235 20111227 4,425 0.89 9,423.01 1.6 2.85 1,000
BBB0 동부건설235 20111228 4,495 0.90 9,416.45 23.2 2.85 1,000
BBB0 동부건설235 20111229 4,535 0.91 9,616.93 1.6 2.85 1,000
BBB0 동부제철145 20111229 6,000 0.62 11,057.00 0.9 0.4 350
BBB0 코오롱건설128 20111226 4,290 0.86 10,150.00 2.4 1.73 1,000
BBB0 코오롱건설128 20111229 4,295 0.86 10,419.00 8.8 1.72 1,000
BBB- 경남기업73 20111228 6,910 0.74 7,650.00 1.3 2.84 500
BB+ 서희건설12 20111229 696 0.62 8,200.00 0.5 2.35 261
BB0 엠벤처투자14CB 20111226 410 0.82 9,950.00 3 2.3 100
BB0 엠벤처투자14CB 20111227 415 0.83 9,950.00 3 2.3 100
BB0 케이아이씨7CB 20111229 2,080 0.37 10,150.00 0.9 1.13 250
CCC 금호타이어10 20111227 10,500 1.86 11,001.00 1 0.37 800
*Parity는 유통일 현재 주가종가/주식행사가격을 의미함. 거래량 0.5억 원 이상 종목. 분석기간: 2011-12-26~2011-12-30
19 No.456. Dec. 30 2011
스왑시장동향 최문희 02)3215-1473
주요 금리 추이 주간변동
-0. 70%
0. 30%
1. 30%
2. 30%
3. 30%
4. 30%
5. 30%
6. 30%
7. 30%
201001042010041
32010072
22010110
12011020
92011052
0
20100121 USDI RS 3YKRW CRS 3Y KRWI RS 3YKTB 3Y
-0. 02%-0. 04%
0. 06%
0. 01%
-0. 01%
-0. 20%
0. 00%
0. 20%
KTBKRW I RSKRW CRSUSD I RSUSD TB
KRW CRS Curve 추이 KRW IRS Curve 추이
0. 00%
0. 50%
1. 00%
1. 50%
2. 00%
2. 50%
3. 00%
3. 50%
1 3 5 7 9 11 13
201012312011122320111230
0. 00%
0. 50%
1. 00%
1. 50%
2. 00%
2. 50%
3. 00%
3. 50%
4. 00%
4. 50%
5. 00%
1 3 5 7 9 11 13
201012312011122320111230
IRS 장단기 스프레드 추이 및 주간변동
IRS 장단기 스프레드 추이 주간변동
-0. 40%
-0. 30%
-0. 20%
-0. 10%
0. 00%
0. 10%
0. 20%
0. 30%
1 61 121 181 241 301 361 421 481
KRWI RS 5Y-3Y
KRWI RS 10Y-5Y
-0. 01%
0. 02%
-0. 02%
-0. 01%
-0. 01%
0. 00%
0. 01%
0. 01%
0. 02%
0. 02%
0. 03%
KRWI RS 5Y-3YKRWI RS 10Y-5Y
20 No.456. Dec. 30 2011
스왑베이시스 추이 및 주간 변동
스왑베이시스 추이 주간변동
-6. 50%
-5. 50%
-4. 50%
-3. 50%
-2. 50%
-1. 50%
-0. 50%
0. 50%
201001042010033
12010062
82010092
02010121
62011031
62011061
3
SWAP BASI S( 1Y)SWAP BASI S( 3Y)
0. 03%
0. 10%
0. 00%
0. 20%
SWAP BASI S( 1Y)SWAP BASI S( 3Y)
Bond/IRS 추이 주간변동
-1. 20%
-0. 70%
-0. 20%
0. 30%
0. 80%
201001042010033
12010062
82010092
02010121
62011031
62011061
3
SWAP SPREAD( 1Y)SWAP SPREAD( 3Y)
-0. 02% -0. 02%
-0. 10%
0. 00%
SWAP SPREAD( 1Y)SWAP SPREAD( 3Y)
주요 Yield
및 Spread
금리구분 20101231 20111230 20111223 주간증감 연말대비 전년말대비 US TREASURY 3Y 1.05 0.40 0.41 -0.01 -0.65 0.55 US IRS 3Y 1.33 0.88 0.87 0.01 -0.45 0.17 KRW CRS 3Y 1.75 1.60 1.54 0.06 -0.15 0.90 KRW IRS 3Y 3.70 3.30 3.34 -0.04 -0.40 0.9 KTB 3Y 3.40 3.34 3.36 -0.02 -0.06 0.96 IRS 5Y-3Y 0.26 0.07 0.08 -0.01 -0.19 0.09 SWAP BASIS 3Y -1.95 -1.70 -1.80 0.10 0.25 -0.03 SWAP SPREAD 3Y 0.30 -0.04 -0.02 -0.02 -0.34 -0.03
(단위: %)
21 No.456. Dec. 30 2011
요약
Swap Synopsis
� 월요일(12/26)
� IRS: IRS는 거래가 많지 않은 가운데 은행채와 통안채 등 단기금
리 상승한 것이 단기영역 IRS 상승압력으로 작용함. IRS 1년물이
전일보다 1.75bp 오른 3.405%로 마감, 그러나 3년과 5년 IRS는
3.345%와 3.4275%로 전일보다 0.5bp 상승에 그침. 또 축소되던
본드-스와프 스프레드 역전 폭은 단기 금리 상승 탓으로 소폭 확
대 됨. 2년 본드-스와프 역전 폭은 전일보다 2.5bp 정도 확대된
20bp로 장을 마감.
� CRS: CRS가 장기영역 비드 실종 등으로 장단기 금리역전이 한층
심화됨. 1년과 2년 CRS는 전일보다 3bp씩 오른 2.06%와 1.66%로
장을 마감, 5년 CRS는 2bp 상승한 1.40%로 마감, 반면 10년 CRS
는 전일보다 1bp 하락한 1.36%로 마감. 연말을 앞두고 관망심리가
짙어진 가운데 장기영역 CRS 비드가 여전히 위축됨. 에셋스와프와
관련된 물량이 장기영역 CRS를 끌어내리고 있기 때문이라는 진단.
� 양도성예금증서(CD)금리는 전일과 같은 3.55%로 마감함.
� 화요일(12/27)
� IRS: 국채 현물시장이 특별한 재료 없이 방향성을 찾지 못하는 상
황에서 IRS 금리는 전 구간에서 0.5bp씩 하락했다. 1년 IRS 금리는
3.40%, 3년 IRS는 3.34%, 5년물은 3.423%, 그리고 10년물은
3.635%로 각각 마감.
� CRS: CRS가 단기영역 위주로 상승하면서 수익률곡선의 장단기역전
이 더욱 커짐. 1년 CRS는 2.14%로 전일보다 8bp 상승, 3년 CRS는
1.62%로 6bp 상승했으나 10년 CRS는 1.40%로 4bp 상승에 그침.
연말 유동성 부족 등으로 적극적으로 비드하려는 투자자가 사라진
것이 CRS 수익률곡선 역전을 심화시키고 있다는 평가. CRS가 상승
하면서 스와프베이시스 역전은 1년이 전일보다 8.5bp 줄어든
126bp까지 축소되었고 5년 스와프베이시스는 196bp로 전일보다
6.5bp 정도 축소됨.
� 양도성예금증서(CD)금리는 전일과 같은 3.55%로 마감함.
� 수요일(12/28)
� IRS: IRS는 보합 수준에서 장을 마감. 1년과 3년 IRS는 전일과 같은
3.40%와 3.34%에서 마감, 5년물은 0.25bp 하락한 3.42%로 마감,
10년물은 보합에서 장을 마침. 전형적인 연말 장세로 거래도 찾아
보기 어려움.
� CRS: 연말 정리매물 일부를 빼고는 거래가 거의 없었던 CRS가 단
기영역 위주로 소폭 하락한 채 장을 마침. 이에 따라 최근 이어졌
던 CRS 수익률곡선의 플래트닝도 주춤해짐. 1년 CRS는 2.13%로
전일보다 1bp 하락, 3년 CRS는 1.60%로 2bp 하락, 5년 CRS는
22 No.456. Dec. 30 2011
1.46%로 보합, 그리고 10년 CRS 금리는 1bp 하락한 1.39%로 장
을 마감.
� 양도성예금증서(CD)금리는 전일과 같은 3.55%로 마감함.
� 목요일(12/29)
� IRS: IRS는 외국인의 국채선물 대량매수의 영향으로 하락했음. 5년
IRS 위주로 오퍼가 유독 강했음. 5년 IRS가 눌리면서 중기영역까지
수익률곡선이 플래트닝된 반면 장기영역에서는 오히려 소폭 스티
프닝됐음. IRS 하락은 국채선물시장에서 외국인의 주문실수로 추정
되는 매수로 가격이 급등한 데 따른 영향을 받았음. 외국인은 이
후에도 선물을 꾸준하게 사들였음. 1년과 3년 IRS는 전일보다
2.3bp, 4bp 하락하여 3.378%와 3.3%를 나타냈고 5년과 10년 CRS
는 3.373%와 3.61%로 4.8bp, 2.5bp 정도 하락 마감.
� CRS: CRS는 1년이 2.05%로 전일보다 8bp 하락했고, 3년은 보합을
보였음. 에셋스와프 관련 스프레드 오퍼로 10년 CRS는 1.38%로
1bp 떨어졌음. 1년 CRS는 전일보다 8bp 하락하여 2.05%이며 3년
CRS는 전일과 같은 1.6%를 보였음. 5년 CRS는 1.47%로 1bp 정도
상승 마감하였고 과 10년 CRS는 1bp 하락하여 1.38%로 마감.
� 양도성예금증서(CD)금리는 전일과 같은 3.55%로 마감함.
� 금요일(12/30)
� IRS: IRS 시장은 거래가 없는 가운데 IRS 금리는 전일과 동일하게
마감함.
� CRS: CRS 시장 역시 거래가 없는 가운데 CRS 금리는 전일과 동일
하게 마감함.
� 양도성예금증서(CD)금리는 전일과 같은 3.55%로 마감함.
23 No.456. Dec. 30 2011
주간 ELS 발행 시장 동향
김미정 3215-1428
주식
시장 동향
금주 주식 시장은 뚜렷한 호재나 악재 없이 전주에 비해 하락 마감하였다.
월요일 강보합으로 개장한 코스피는 기관이 물량을 매도하면서 하락으로 시
작하였다. 금주에는 북한관련 루머, 매도 주문 실수 가능성 등의 루머 등으
로 투자 심리가 위축되면서 경계심리가 만연한 모습을 보였다. 수요일에는
배당락 여파로 크게 하락할 것으로 예상했지만 전일대비 약 1% 내로 하락
하면서 선방했다는 평가를 받았다. 올해 마지막 거래일인 지난 목요일에는
소폭 오르며 1825.74 포인트로 마감하였다.
금년 국내 주식 시장은 상반기에는 코스피가 2230 포인트를 기록하며 사
상 최고 기록을 세웠으나 일본 대지진, 미국 신용등급강등, 유럽 재정위기,
김정일 사망 등의 국제적 악재들과의 힘겨루기를 하는 모습을 보이며 결국
하락 마감하였다.
<그림1> 금주 및 최근 1년 KOSPI200, HSCEI 지수 추이
24 No.456. Dec. 30 2011
주간
시장 동향
� 금주의 ELS 발행 종목 수는 공모 223건, 사모 86건으로 총 348건이 발행되
어 전주에 비해 총 135건이 증가하였다. 발행금액은 공모 15029.32억 원, 사
모 2707.79억 원이 발행되어 전주 대비 각각 13061.92억 원 증가, 623.8억
원 증가하였다. 공모, 사모의 발행 종목 수는 지난 주 대비 각각 96, 39건 증
가하였다.
<그림2> 최근 3개월 주간 발행 추이
주간
발행 유형
� 금주에는 총 348개 발행 종목 중 약 54.60%인 190종목이 Step Down 유형
으로 ELS 발행 유형 중 가장 큰 부분을 차지하였고, Option 유형은 149종목,
기타 유형이 9종목 발행되었다.
<그림3> 상품유형별 발행현황 <그림4> 발행 만기 현황 (단위: 억 원)
25 No.456. Dec. 30 2011
<표1> 기초자산 개수 vs 상품유형
기초자산 개수 상품유형 상품유형 발행종목수 발행금액(억 원)
1 Option 유형 국내지수형 129 13644.38
1 Step Down 국내지수형 53 703.42
1 Option 유형 국내종목형 19 1076.44
1 Step Down 국내종목형 3 13.91
1 기타유형 국내지수형 2 400
1 Option 유형 해외종목형 1 10.42
2 Step Down 해외지수형 78 1410.63
2 Step Down 국내종목형 48 384.92
2 Step Down 국내혼합형 6 45.96
2 기타유형 해외지수형 3 7
2 기타유형 국내종목형 2 0.06
2 기타유형 국내혼합형 1 4.69
3 Step Down 해외지수형 2 19.9
3 기타유형 해외지수형 1 15.38
<표2> 신규발행 1-Stock 현황: Volatility (기준일자: 2011.12.30) Time Buckets
기초자산명 발행
종목수
발행금액
(억 원) EWMA 60일 90일 120일 180일 240일
KOSPI200 Index 184 14747.8 29.57 28.41 33.74 34.91 30.48 27.83
삼성전자 18 785.27 35.12 34.8 36.63 38.52 35.87 34.11
POSCO 3 301.07 32.34 32.01 36.04 36.59 31.95 30.87
현대차 1 4.01 40.91 32.55 37.05 45.16 44.69 43.03
London Gold Market
Fixing Ltd PM Fix Price 1 10.42 25.93 23.16 28.96 27.01 23.32 21.27
<표3> 신규발행 2-STOCK 현황: Volatility & Correlation (기준일자: 2011.12.30)
Volatility(EWMA) Correlation Time Buckets 기초자산명1 기초자산명2
발행 종목수
발행금액
(억 원) 기초자산1 기초자산2 EWMA 120일 180일
KOSPI200 Index
HangSeng
China
Enterprises
Index
54 927.74 29.57 34.81 0.91 0.77 0.76
S&P500 KOSPI200 Index 27 489.89 25.65 29.57 0.21 0.25 0.25
SK이노베이션 현대차 4 16.76 60.42 40.91 0.67 0.77 0.71
LG전자 LG화학 3 21.65 49.08 57.23 0.45 0.50 0.46
26 No.456. Dec. 30 2011
현대모비스 현대제철 3 36.46 44.33 50.98 0.59 0.66 0.60
POSCO 삼성화재 2 8.17 32.34 33.28 0.36 0.45 0.39
현대차 기아차 2 17.04 40.91 37.38 0.86 0.89 0.88
POSCO 하이닉스 2 8.3 32.34 56.00 0.43 0.50 0.45
SK이노베이션 현대중공업 2 18.18 60.42 53.84 0.75 0.79 0.72
삼성전자 현대차 2 19.39 35.12 40.91 0.57 0.68 0.54
현대중공업 KOSPI200 Index 2 23.83 53.84 29.57 0.84 0.87 0.83
LG전자 POSCO 1 4.53 49.08 32.34 0.49 0.53 0.52
LG 현대건설 1 4.56 51.15 48.15 0.61 0.70 0.60
LG화학 삼성전기 1 4.31 57.23 47.48 0.52 0.59 0.53
현대중공업 삼성전자 1 1.31 53.84 35.12 0.55 0.62 0.54
POSCO KOSPI200 Index 1 5.39 32.34 29.57 0.77 0.80 0.77
LG전자 S-Oil 1 2.66 49.08 67.39 0.40 0.44 0.37
S-Oil LS 1 35.14 67.39 42.79 0.58 0.62 0.56
삼성전기 SK 1 17.04 47.48 58.32 0.47 0.57 0.47
POSCO 현대차 1 9.49 32.34 40.91 0.54 0.62 0.53
S-Oil LG 1 18.84 67.39 51.15 0.57 0.63 0.55
LG디스플레이 삼성중공업 1 9.85 52.43 56.65 0.57 0.65 0.55
신한지주 삼성전기 1 1.97 41.59 47.48 0.37 0.44 0.35
SK이노베이션 현대모비스 1 16.07 60.42 44.33 0.65 0.72 0.69
LG화학 하이닉스 1 3.2 57.23 56 0.57 0.64 0.58
현대중공업 POSCO 1 1.06 53.84 32.34 0.61 0.65 0.58
현대중공업 기아차 1 8.43 53.84 37.38 0.62 0.7 0.65
삼성중공업 OCI 1 1.6 56.65 67.62 0.66 0.74 0.68
KB금융 KOSPI200 Index 1 8.51 40.94 29.57 0.78 0.82 0.76
LG디스플레이 삼성전기 1 14.42 52.43 47.48 0.61 0.68 0.65
LG화학 삼성SDI 1 2.89 57.23 53.17 0.55 0.61 0.57
LG전자 KOSPI200 Index 1 5.38 49.08 29.57 0.62 0.66 0.62
GS LG 1 10.32 58.1 51.15 0.59 0.67 0.58
S-Oil 삼성중공업 1 1.03 67.39 56.65 0.68 0.73 0.7
삼성전기 현대차 1 0.05 47.48 40.91 0.45 0.57 0.46
LG전자 대우조선해양 1 15.15 49.08 61.97 0.49 0.57 0.49
S-Oil 하이닉스 1 17.18 67.39 56 0.5 0.57 0.47
GS SK 1 5.84 58.1 58.32 0.78 0.84 0.78
현대제철 KOSPI200 Index 1 4.69 50.98 29.57 0.79 0.84 0.79
금호석유 S-Oil 1 7.96 63.19 67.39 0.68 0.75 0.7
SK텔레콤 KOSPI200 Index 1 2.85 32.65 29.57 0.33 0.34 0.32
기업은행 한화 1 10 43.88 44.62 0.6 0.71 0.57
KB금융 현대중공업 1 12.97 40.94 53.84 0.65 0.68 0.61
하나금융지주 OCI 1 0.01 45.68 67.62 0.4 0.51 0.35
27 No.456. Dec. 30 2011
NHN OCI 1 0.75 45.28 67.62 0.2 0.22 0.17
삼성중공업 삼성전기 1 0.4 56.65 47.48 0.52 0.62 0.52
28 No.456. Dec. 30 2011
외화표시채권 시장동향 전주희 02)3215-1497
미국 국채
시장 동향
이번 주 미국 국채 금리는 이탈리아 자금조달 우려에 따른 유로존 우려가 지속
되면서 하락 마감하였다.
지난주 금요일, 성탄절 연휴를 앞두고 시장의 안전자산 수요가 감소하고 일부
경기지표가 호전되면서 미 금리는 상승하였다. 하지만 이번 주에 미 국채수익률
은 하락하는 경향이 우세했다. 한산한 장세 속에 주식과 유로가 하락하면서 국채
수요가 증가하였으며, 미 주택가격 지수의 하락 또한 미 금리의 하락에 영향을
주었다. 그리고 이탈리아 10년물 국채발행을 앞두고 자금 조달 우려가 커지면서
안전자산에 대한 수요도 증가하였다. 더불어, 유로존 채무위기가 글로벌 금융 시
스템에 상당한 피해를 주지 않고는 해결되기 어려울 것이라는 전망까지 제기되면
서 안전자산인 미 국채 금리는 하락였다. 다만, 미국 경기 회복세가 갈수록 탄력
을 받고 있다는 경제지표들이 발표되면서 미 금리의 하락폭은 제한되며 마감하였
다.
29일 2년 만기 미 국채 금리는 지난 주 대비 1bp 하감한 0.27%, 10년 만기 미
국채 금리는 지난 주 대비 5bp 감소한 1.90%를 기록했다.
유럽 국채
시장 동향
이번 주 목요일 유럽 국채금리는 지난 주 목요일 대비 단기 전구간 금리가 하
락하였고 그 중 중장기 금리가 10bp 가까이 하락하였다.
28, 29일에 예정된 이탈리아 국채 경매를 앞두고 경계심으로 인해 독일 국채금
리가 주중 하락하는 모습을 보였다. 이탈리아의 지표금리 또한 경매를 앞두고 주
중 꾸준히 상승하여 7%를 넘는 모습을 보였다. 무엇보다 22일에 LTRO를 통해 유
럽은행에 지급된 자금의 상당부분이 27일까지 ECB의 예수금으로 남아있다는 소
식에 투자자는 우려를 나타내었다. 28일 이탈리아는 6개월 만기 국채 90억유로를
3.251%의 직전보다 낮은 금리와 1.7배의 높은 응찰률로 발행하였으나 ECB의 자
산규모가 은행 대출로 인해 사상 최대인 2조7,300억유로로 증가하였다는 소식에
시장은 다시 위험자산회피 성향을 보였다. 29일 이탈리아가 총 70억유로 채권을
전월대비 낮은 금리로 발행하였고 그 중 10년 만기 채권이 6.98%을 기록하였다.
29일 2년 만기 유럽(독일) 국채 금리는 지난 주 대비 7bp 하락한 0.16%, 10년
만기 유럽 국채 금리는 지난 주 대비 10bp 하락한 1.84%를 기록했다.
29 No.456. Dec. 30 2011
미국 Benchmark 추이 (Treasury Note / Bond)
주요 Bench Mark Yield (단위: %)
금리구분 2011/12/29 2011/12/22 2011/11/29 주간증감 전월대비
US TREASURY 2Y 0.27 0.28 0.26 -0.01 0.01
US TREASURY 5Y 0.88 0.92 0.93 -0.04 -0.05
US TREASURY 1 0Y 1.90 1.95 1.99 -0.05 -0.09
US TREASURY 3 0Y 2.90 2.98 2.96 -0.08 -0.05
BUNDES C A ANW 2 Y 0.16 0.23 0.44 -0.07 -0.28
BUNDESOBL 5Y 0.79 0.88 1.30 -0.09 -0.51
DEUTSCHLAND REP 10Y 1.84 1.94 2.33 -0.10 -0.49
DEUTSCHLAND REP 30Y 2.38 2.47 2.94 -0.09 -0.56
JAPAN GOVT 2Y 0.14 0.14 0.14 0.00 -0.01
JAPAN GOVT 5Y 0.35 0.35 0.39 0.00 -0.03
JAPAN GOVT 10Y 1.00 0.98 1.06 0.02 -0.06
JAPAN GOVT 30Y 1.94 1.93 2.00 0.01 -0.06
SWAP 주요금리 (단위: %)
USD IRS KRW CRS KRW IRS 금리구분 2011/
12/29 2011/ 12/22
전주 대비
2011/ 12/29
2011/ 12/22
전주 대비
2011/ 12/29
2011/ 12/22
전주 대비
1Y 0.72 0.70 0.03 2.05 2.03 0.02 3.38 3.36 0.01
2Y 0.78 0.74 0.04 1.65 1.63 0.02 3.28 3.30 -0.02
3Y 0.90 0.86 0.04 1.60 1.60 0.00 3.30 3.31 -0.01
4Y 1.09 1.06 0.03 1.54 1.56 -0.02 3.33 3.34 -0.01
5Y 1.31 1.30 0.01 1.47 1.52 -0.05 3.37 3.39 -0.02
7Y 1.71 1.73 -0.02 1.39 1.51 -0.12 3.47 3.48 -0.01
30 No.456. Dec. 30 2011
Curve 추이
2011년 12월 29일
(단위: %)
USD IRS Curve 추이 KRW CRS Curve 추이
단기금리시장
KOREA Market US Market EURO Market 2011/12/29 전주대비 2011/12/29 전주대비 2011/12/29 전주대비
CD(91일물) 3.55 0.00 FDFD 0.08 -0.01 EUDR1T 0.15 0.00
CP 3.68 0.00 3M LIBOR 0.58 0.01 3M EURIBOR 1.30 -0.04
6M LIBOR 0.81 0.01 6M EURIBOR 1.57 -0.04
외환
외환시세 (단위 : 원) USD, EUR 환율 추이
기준 2011/12/29 2011/12/22 전주대비
USD 1152.00 1156.15 -4.15
JPY 14.83 14.81 0.02
EUR 1490.17 1512.94 -22.77
GBP 1782.55 1814.46 -31.91
AUD 1162.83 1169.27 -6.44
CNY 182.27 182.35 -0.09
주간 Korea Paper 발행 정보
31 No.456. Dec. 30 2011
종 목 명 발행시장 통화 발행일 만기일 Coupon 신용등급
발행규모 (Milion)
EXP-IMP BK KOREA EURO MTN USD 2011-12-30 2012-06-28 1.5 150
EXP-IMP BK KOREA EURO MTN USD 2012-01-06 2013-01-03 US0003M+145 16.4
KOREAN AIR LINES TERM USD 2011-12-28 2013-04-28 0 148
EXP-IMP BK KOREA EURO MTN USD 2011-12-30 2012-06-28 1.3 15
HYUNDAI STEEL CO TERM JPY 2011-12-26 2018-12-26 0 18,000
NATIONAL FEDERAT TERM JPY 2011-12-19 2012-12-19 0 3,000
NATIONAL FEDERAT TERM USD 2011-12-19 2012-12-19 0 30
지난 주 미국 경제 지표
Date Name Survey Actual Prior
11-12-23 경기선행지수 0.003 0.005 0.009
주택가격지수(전월대비) 0.002 -0.002 0.009
내구재 주문 0.022 0.038 -0.007
운송제외 내구재 0.004 0.003 0.007
자본재 수주 비방위산업(항공기제외) 0.01 -0.012 -0.018
자본재 출하 비방위산업(항공기제외) - - -0.01 -0.011
개인소득 0.002 0.001 0.004
개인소비지수 0.003 0.001 0.001
PCE 디플레이터(전년대비) 0.027 0.025 0.027
PCE 근원(전월대비) 0.001 0.001 0.001
PCE 근원(전년대비) 0.017 0.017 0.017
11-12-24 신규주택매매 315K 315K 307K
신규주택매매 (전월대비) 0.026 0.016 0.013
11-12-27 S&P/CS 20개 도시 전월대비% SA -0.004 -0.0062 -0.0057
S&P/CS 종합-20 전년대비 -0.032 -0.034 -0.0359
S&P/케이스쉴러 주택가격지수 - - 140.3 141.97
11-12-28 소비자기대지수 58.9 64.5 56
리치몬드 연방 제조업지수 5 3 0
달라스 연준 제조업 활동 4.8 -3 3.2
11-12-29 신규 실업수당 청구건수 375K 381K 364K
실업보험연속수급신청자수 3600K 3601K 3546K
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시카고 구매자협회 61 62.5 62.6
블룸버그 소비자 만족도 - - -47.5 -45
주간 미국 경제지표 일정
Date Name Survey Actual Prior
11-12-30 미결주택매매(전월대비) 0.015 0.073 0.104
미결주택매매 (전년대비) - - 0.069 0.073
캔자스시티 제조업활동 6 -4 4
11-12-31 NAPM-밀워키 58.3 - - 56.7
12-01-04 건설지출 전월대비 0.005 - - 0.008
ISM 제조업지수 53.2 - - 52.7
ISM 구매물가지수 47.8 - - 45
Minutes of FOMC Meeting
MBA 주택융자 신청지수 - - - - - -
12-01-05 제조업수주 0.02 - - -0.004
총 차량판매 13.52M - - 13.59M
국내 자동차판매 10.35M - - 10.53M
Challenger Job Cuts YoY - - - - -0.128
RBC 소비자전망지수 - - - - 40.3
ADP취업자 변동 175K - - 206K
신규 실업수당 청구건수 375K - - 381K
실업보험연속수급신청자수 3522K - - 3601K
블룸버그 소비자 만족도 - - - - -47.5
11-12-30 미결주택매매(전월대비) 0.015 0.073 0.104
미결주택매매 (전년대비) - - 0.069 0.073
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국내 주요금리 (단위: %) 금리구분 2010/12/31 2011/12/23 2011/12/30 주간증감 년말대비
CD 91일 2.80 3.55 3.55 0.00 0.75
국고 1년 2.93 3.40 3.41 0.01 0.48
통안 2년 3.46 3.51 3.49 -0.02 0.03
국고 3년 3.40 3.36 3.34 -0.02 -0.06
국고 5년 4.08 3.52 3.46 -0.06 -0.62
국고 10년 4.51 3.85 3.78 -0.07 -0.73
회사채3년(AA-) 4.19 4.14 4.11 -0.03 -0.08
회사채3년(BBB-) 10.27 9.73 9.70 -0.03 -0.57
주) CD금리:증권업협회, 채권금리 : KIS채권평가 수익률 기준
미국 주요금리 (단위: %)
금리구분 2010/12/31 2011/12/22 2011/12/29 주간증감 년말대비
TB 2Y 0.64 0.28 0.27 0.00 -0.37
TB 5Y 2.06 0.92 0.91 0.00 -1.14
TB 10Y 3.37 1.95 1.92 -0.03 -1.44
TB 30Y 4.42 2.98 2.92 -0.06 -1.50
Indus. AAA 10Y 3.96 2.88 2.80 -0.08 -1.16
(Credit spread) 0.60 0.93 0.88 -0.05 0.28
주) TB : FRB, Indus. AAA : Bloomberg, Bank AAA : Bloomberg
기타 Curve 추이 (2011년 12월 30일) (단위: %, bp) 국고채 Spot Curve 추이 Swap 기울기 추이
부록1: 주간 주요지표
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기간 Spread 분석 (2011년 12월 30일) (단위: bp)
구분 CD-1년 CD-3년 1년-3년 3년-5년 5년-10년
금 주 말 -6 -21 -15 12 32
전 주 말 -6 -19 -13 16 33
전 년 말 33 60 27 68 43
1 년 전 33 60 27 68 43
평 균 10 18 7 27 31
최 대 57 102 46 72 44 최 근 1 년
최 소 -20 -28 -15 7 14
주) CD금리:증권업협회, 1년 : KIS채권평가 통안증권 수익률 , 3,5,10년 : KIS채권평가 국고채 수익률
신용 Spread 분석 (2011년 12월 30일) (단위: bp) 구분 3년-한전 3년-산금 3년-카드AA0 3년-회사AA- 3년-회사BBB-
금 주 말 37 37 88 77 636
전 주 말 38 38 89 78 637
전 년 말 44 42 94 79 687
1 년 전 44 42 94 79 687
평 균 39 38 89 76 667
최 대 45 45 110 92 687
최 근 1 년
최 소 32 32 73 62 632
주) KIS채권평가 수익률 기준
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주간 채권종류별 만기금액현황 (단위 : 백만원) 국공채 통안채 은행채 기타금융채 특수채 회사채 ABS 계
- 1,560,000 3,470,000 200,000 1,110,000 333,115 70,100 6,743,215
※ 발행잔액은 증권예탁원의 예탁채권 기준이므로 실제와는 차이가 있을 수 있음
주간 통안채 만기현황 (단위 : 백만원)
만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 2012-01-03 통안 DC12-0103-0910 2011-10-04 2m 30d 1,050,000 2012-01-03 통안 DC12-0103-1820 2011-07-05 5m 29d 510,000
통안채 소계 1,560,000
주간 특수채 만기현황 (단위 : 백만원) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2012-01-04 토지개발 338 가 3 2007-01-04 5y 200,000 AAA 2012-01-05 한국전력 585 2007-01-05 5y 200,000 AAA 2012-01-07 정금 10-이-0200-0107-1 2010-01-07 2y 180,000 AAA 2012-01-06 정금 11-할-0100-0106-1 2011-01-06 1y 140,000 AAA 2012-01-03 대한주택공사 149 2007-01-03 5y 120,000 2012-01-01 정금 10-이-0106-0701-3 2010-07-01 1y 6m 100,000 AAA 2012-01-02 정금 10-이-0106-0702-1 2010-07-02 1y 6m 90,000 AAA 2012-01-04 정금 11-할-0100-0104-1 2011-01-04 1y 80,000 AAA
특수채 소계 1,110,000
주간 은행채 만기현황 (단위 : 백만원) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2012-01-02 우리은행 14-07 이 1.5 갑-2 2010-07-02 1y 6m 350,000 AAA 2012-01-06 국민은행(국민카드)3101 할인일 01-06 2011-01-06 1y 350,000 AAA 2012-01-06 중소기업은행 2 종목 2011-01-06 1y 280,000 AAA 2012-01-06 우리은행 14-07 이 1.5 갑-6 2010-07-06 1y 6m 250,000 AAA 2012-01-07 기업은행(신)1101 할 1A-7 2011-01-07 1y 230,000 AAA 2012-01-01 국민은행(국민카드)3007 이표일(3)1.6-01 2010-07-01 1y 6m 220,000 AAA 2012-01-04 기업은행(신)1101 이 1A-4 2011-01-04 1y 200,000 AAA 2012-01-06 하나은행 11-01 할 12 갑 06 2011-01-06 1y 200,000 AAA 2012-01-07 산금 11 신할 0100-0107-1 2011-01-07 1y 200,000 AAA 2012-01-05 국민은행 3007 이표일(03)1.6-05 2010-07-05 1y 6m 160,000 AAA 2012-01-05 산금채 3 종목 2009-01-05 3y 160,000 AAA 2012-01-02 산금(정금)09 신이 0300-0102-3 2009-01-02 3y 100,000 AAA 2012-01-04 농금채 2010-01 이 2Y-A 2010-01-04 2y 100,000 AAA 2012-01-04 대구은행(후)09-12 이 61A 2006-12-04 5y 1m 100,000 AA+ 2012-01-04 한국수출입금융 1104 나-할인-275 2011-04-04 9m 100,000 AAA 2012-01-05 농금채 2010-01 이 2Y-B 2010-01-05 2y 100,000 AAA 2012-01-05 한국수출입금융 1105 사-할인-241 2011-05-09 7m 27d 100,000 AAA 2012-01-06 기업은행(변)1007 이 1.5A-6 2010-07-06 1y 6m 100,000 AAA 2012-01-07 SC 제일은행 11-01 할 01-07 2011-01-07 1y 100,000 AAA 2012-01-05 한국수출입금융 1104 다-할인-275 2011-04-05 9m 50,000 AAA 2012-01-04 국민은행 2801 이표일(3)04-04 2008-01-04 4y 20,000 AAA
은행채 소계 3,470,000
부록2: 주간 채권 만기현황
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주간 기타금융채 만기현황 (단위 : 백만원) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2012-01-07 롯데카드 171-1 2010-07-07 1y 6m 40,000 AA0 2012-01-07 신한카드 1446 2010-01-07 2y 40,000 AA+ 2012-01-05 삼성카드 1811 2009-01-05 3y 20,000 AA+ 2012-01-05 현대카드 169 2009-01-05 3y 20,000 AA+ 2012-01-06 신한카드 1517 2010-07-06 1y 6m 20,000 AA+ 2012-01-06 현대캐피탈 985 2009-01-06 3y 20,000 AA+ 2012-01-03 현대캐피탈 1032 2009-07-03 2y 6m 10,000 AA+ 2012-01-05 신한카드 1345 2009-01-05 3y 10,000 AA+ 2012-01-06 신한카드 1347 2009-01-06 3y 10,000 AA+ 2012-01-07 현대카드 174 2009-01-07 3y 10,000 AA+
기타금융채 소계 200,000
주간 회사채 만기현황 (단위 : 백만원)
만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 2012-01-04 STX 조선해양 14 2010-01-04 2y 220,000 A- 2012-01-07 동양 246 2010-01-07 2y 57,915 BB+ 2012-01-04 쌍용양회 289 2011-01-04 1y 55,000 BBB0 2012-01-07 에이앤피파이낸셜 41 2009-01-07 3y 200
회사채 소계 333,115
주간 ABS 만기현황 (단위 : 백만원) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2012-01-01 색동이제십차유동화 1-7 2010-04-01 1y 9m 30,000 A- 2012-01-02 중소기업십칠차 1-8 2008-07-02 3y 6m 28,100 2012-01-04 우리캐피탈오토십팔차 1-5 2011-08-04 5m 7,000 AAA 2012-01-04 에이스오토인베스트팔 1-12 2011-01-04 1y 5,000 AAA
ABS 소계 70,100
평가 팀별 연락처
평가총괄팀 부장 김미희 02) 3215 – 1433
구조화상품팀 이사 송성원 02) 3215 – 1471
외화상품팀 팀장 이샛별 02) 3215 – 1474
파생상품팀 부장 송영준 02) 3215 – 1469
서울 영등포구 여의도동 35-4 화재보험협회빌딩 4 층