kitle fonlaması sunumu - ee...
TRANSCRIPT
![Page 1: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/1.jpg)
1
KİTLE FONLAMASIErdem & Erdem Ortak Avukatlık Bürosu
Av. Nezihe Boran Demir
9 Mayıs 2019
![Page 2: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/2.jpg)
İçerik– Genel esaslarıyla kitle fonlaması
• Tanımı• Avantajları• Aktörleri• Yöntemleri• Uygulama
– Mevzuat düzenlemeleri• SPKan• Tebliğ Taslağı
2
![Page 3: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/3.jpg)
Kitle Fonlaması Nedir?
3Kaynak: http://betadergi.com/jeim/yonetim/icerik/makaleler/88-published.pdf
![Page 4: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/4.jpg)
Kitlesel Fonlamanın Avantajları
4Kaynak: www.crowdfon.com
![Page 5: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/5.jpg)
Kitle Fonlamasındaki Aktörler
– Yatırımcı/fon sağlayan (investor)
– Girişimci/fon arayan (issuer)
– Platform (intermediary platform)
– Düzenleyici kurum (Sermaye Piyasası Kurumu-SPK)
5
![Page 6: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/6.jpg)
Kitle Fonlamasındaki Aktörler
6
![Page 7: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/7.jpg)
Kitle Fonlaması Yöntemleri–Bağış Bazlı (donation based)
–Ödül Bazlı (reward based)
–Yatırım/Hisse Bazlı (investment/equity based)
–Borç Bazlı (debt based/peer-to-peer (P2P) lending)
7
![Page 8: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/8.jpg)
Kitle Fonlaması Yöntemleri
8Kaynak: http://blog.fongogo.com/kitlesel-fonlama-101-2/
![Page 9: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/9.jpg)
Dünya Genelinde 2014 ila 2016 Yıllarında Kitle Fonlaması ile Toplanan Fonlar
9Kaynak: https://www.statista.com/statistics/360512/funds-raised-via-crowdfunding-globally/
![Page 10: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/10.jpg)
Dünya Genelinde 2017 Yılında Kitle Fonlaması ile Toplanan Fonların Türlere Göre Dağılımı
10Kaynak: https://www.statista.com/statistics/946668/global-crowdfunding-volume-worldwide-by-type/
![Page 11: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/11.jpg)
2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler
11Kaynak: statista.com
ABDABD AvrupaAvrupa İngiltereİngiltere ÇinÇin
İşlem Hacmiİşlem Hacmi 1,038 Milyar $ 1,038 Milyar $ 471 Milyon $ 471 Milyon $ 149 Milyon $ 149 Milyon $ 7,463 Milyar $ 7,463 Milyar $
2022 yılına kadar yıllık 2022 yılına kadar yıllık beklenen büyüme beklenen büyüme oranı ve miktarıoranı ve miktarı
%10,4 1,542.6 %10,4 1,542.6 Milyar $ Milyar $
%13,3 776.1 %13,3 776.1 Milyon $ Milyon $
%15,3 262.7 %15,3 262.7 Milyon $ Milyon $
%32,2 %32,2 22,803.4 Milyar $ 22,803.4 Milyar $
![Page 12: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/12.jpg)
Türkiye’de Kitle Fonlaması Sektör Büyüklüğü
12Kaynak: https://www.isarder.org/2019/vol.11_issue.1_article08_full_text.pdf
![Page 13: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/13.jpg)
q Aralık 2017’de yayınlanan Torba Kanun ile SPKan değiştirildi.
q SPKan’da kitle fonlaması aşağıdaki şekilde tanımlandı:
«Bir projenin veya girişim şirketinin ihtiyaç duyduğu fonusağlamak amacıyla Kurul tarafından belirlenen esaslar dâhilindebu Kanunun yatırımcı tazminine ilişkin hükümlerine tabiolmaksızın kitle fonlama platformları aracılığıyla halktan paratoplanması»
13
Yasal Düzenlemeler - SPKan
![Page 14: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/14.jpg)
14
SPKan İlgili Hükümler
![Page 15: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/15.jpg)
15
SPKan İlgili Hükümler
![Page 16: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/16.jpg)
q SPK’nın her türlü tedbirin alma yetkisi vardır.
q İzinsiz faaliyete ilişkin bilgi edinilmesihalinde, SPK internet sitesine erişimiengellettirir.
16
Yaptırımlar
![Page 17: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/17.jpg)
SPK Duyurusu
q SPK’nın Eylül 2018 tarihli Kararı«… Halka arz ve kitle fonlaması faaliyetlerine benzer yönleri ve farklılıkları bulunan “tokensatışı” uygulamalarının Kurulumuzun düzenleyici sınırlarına girip girmediği durum bazındafarklılık gösterecektir. İkincil düzenlemeler yürürlüğe girmeden önce, kitle fonlaması adıaltında izinsiz olarak gerçekleştirilecek faaliyetlerle ilgili olarak Kurulumuz tarafındangerekli her türlü idari ve cezai tedbir uygulanacaktır. Bu aşamada kitle fonlaması adıaltında gerçekleştirilmesi muhtemel kripto varlık satışlarına yatırımcılar tarafından itibaredilmemelidir.»
17
![Page 18: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/18.jpg)
q SPK Ocak 2019 duyurusu ile III-35/A.1 Sayılı Paya Dayalı Kitle FonlamasıTebliğ Taslağı’nı görüşe açmıştır.
q Sadece paya dayalı kitle fonlaması düzenlenmektedir. Bağış ve ödül bazlıkitle fonlaması kapsam dışıdır.
q Tebliğ Taslağı’nın kapsamında aşağıdaki konulara yer verilmiştir:
q kitle fonlama platformlarına,q kitle fonlama platformlarının faaliyetlerine,q kitle fonlama platformu üyeliğine ve kampanya sürecine, veq fon kullanım yerlerine ve girişim şirketlerine ilişkin esaslar
18
İkincil Düzenleme
![Page 19: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/19.jpg)
19
Tebliğ Taslağı – Listeye Alınma Şartları
![Page 20: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/20.jpg)
20
Tebliğ Taslağı – Listeden Çıkma
![Page 21: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/21.jpg)
21
Tebliğ Taslağı – Kampanya Süreci
![Page 22: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/22.jpg)
22
Tebliğ Taslağı – Yasaklı Faaliyetler
![Page 23: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/23.jpg)
23
Tebliğ Taslağı – Yatırımcı
Üyelik onaylanırsa, onaylanmasından sonraki 14 günden itibaren yatırım yapabilir
![Page 24: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/24.jpg)
q Platformda hisse devirleri için SPK onayı
q Yurtdışında yerleşik platformlara ayartmama yasağı
q Yatırımcılar için 1 yıl içinde azami 20.000 TL yatırım sınırı
q Girişimciler için 1 yıl içinde en fazla 2 kampanya fonlaması sınırı
q Girişimcilerin aynı anda iki kampanya sürdürülememesi
q 1.000.000 TL’yi aşan fonun %10’unun nitelikli yatırımcı tarafından karşılanmış olması
q Fonların amaca uygun kullanımı bağımsız denetim kuruluşlarınca kontrol edilir
q Girişim şirketlerinin kamuyu aydınlatma külfeti
q Yönetim kurulunun sorumluluğu24
Tebliğ Taslağı – Diğer Esaslar
![Page 25: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/25.jpg)
25
Tebliğ Taslağı – Girişim Şirketleri
![Page 26: Kitle Fonlaması Sunumu - EE (NBD)fintechistanbul.org/wp-content/uploads/2019/05/FTI_101_Ders_9_2.pdf2018 Yılı Bölge Bazlı Veriler Kaynak: statista.com 11 ABD AvrupaAvrupa İİngilterengiltere](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022050116/5f4cfd9d4e914f6176314c42/html5/thumbnails/26.jpg)
26