koç holding fy09 earnings presentation · korunma aracı olarak tanımladığı rup yatırım...

16 Ağustos 2016

Koç Holding

www.koc.com.tr

2016 1.Yarıyıl

Koç Topluluğu

2

www.koc.com.tr 3

Koç Holding Kredi Derecelendirme

Kredi Notu Görünüm

Moody’s Baa3 Olası not indirimi nedeniyle izlemede

S&P BBB- Negatif*

* Mayıs 2016’da S&P, Koç Holding’in uzun ve kısa dönemli kredi notunu ‘’BBB/A-2’’ye yükseltti; görünümü ‘’durağan’’ olarak korudu. Nottaki bu değişime, Türkiye’nin kredi görünümündeki yukarı yönü revizyon ile Koç Holding’in güçlü faaliyet sonuçları ve sağlam finansal yapısı sebep oldu. Ancak, Temmuz 2016’da Türkiye kredi notunun ‘’BB/B’’ye düşürülmesi ve görünümünün ‘’negatif’’ olarak belirlenmesinin ardından, Koç Holding’in kredi notları da ‘’BBB-/A-3’’ ve görünümü ‘’negatif’’ olarak revize edildi. Bu not ‘’yatırım yapılabilir’’ seviyededir ve S&P Koç Holding’in kredi notunu Türkiye kredi notundan iki kademe üzerinde derecelendirmeye devam etmektedir.

www.koc.com.tr

2016 1.Yarıyıl

Finansal Sonuçlar

4

www.koc.com.tr 5

Koç Topluluğu Finansal Performans

* Grup içi eliminasyon hariçtir ** Ticari işlemlere ilişkin kur farkı ve vade farkı gelir/gideri hariçtir (2016 6 aylık finansal raporda yer alan kombine esas faaliyet kârı 5,242 milyon TL’dir). *** Kontrol gücü olmayan paylar ve iş ortaklıkları payı sonrası Koç Holding’in konsolide net kârı

Milyon TL Enerji OtomotivDayanıklı

TüketimFinans Diğer

6A16

Toplamı

6A15'e

Göre Değişim

Kombine Gelirler * 28,996 19,920 8,425 11,993 4,616 73,949 7%

Kombine Brüt Kâr 2,241 2,439 2,615 5,243 835 13,373 16%

Kombine Faaliyet Kârı ** 1,125 1,370 681 2,157 -89 5,243 16%

Kombine Vergi Öncesi Kâr 711 1,125 397 2,205 63 4,500 33%

Kombine Net Kâr 571 1,215 396 1,772 57 4,011 11%

Konsolide Net Kâr *** 200 486 161 589 -3 1,433 8%

www.koc.com.tr 6

Kombine Gelirler

Enerji 39%

Otomotiv 27%

Dayanıklı Tüketim

11%

Finans 16% Diğer

6%

69,279 73,949

6A15 6A16

31,921

16,371

7,041 9,860

4,087

28,996

19,920

8,425 11,993

4,616

Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer

6A15 6A16

-9%

+13% +20%

+22%

+22%

+7%

Kombine Gelirler – milyonTL Kombine Gelirlerdeki Sektör Payları – %

Sektörler Bazında Kombine Gelirler – milyonTL

www.koc.com.tr 7

Kombine Faaliyet Kârı *

Enerji 21%

Otomotiv 26%


13%

Finans 41%

Diğer -2%

4,539 5,243

6A15 6A16

+16%

1,568

1,089

482

1,445

-44

1,125 1,370

681

2,157

-89


6A15 6A16

-28%

+49%

+26%

+41%

* Ticari işlemlere ilişkin kur farkı ve vade farkı gelir/gideri hariçtir ** YKB’nin Visa satışından elde ettiği kazanç hariçtir.

1,925**

5,012** +10%

+33%

Kombine Faaliyet Kârı – milyonTL Kombine Faaliyet Kârındaki Sektör Payları – %

Sektörler Bazında Kombine Faaliyet Kârı – milyonTL

www.koc.com.tr

3,608 4,011

6A15 6A16

8

Kombine Net Kâr

Enerji 14%

Otomotiv 30%


10%

Finans 44%

Diğer 1%

+11%

992 945

467

1,166

37

571

1,215

396

1,772

57


6A15 6A16

-42%

+52% +29%

-15%

1,599*

3,806* +5%

+37%

25*

Kombine Net Kâr – milyonTL Kombine Net Kârdaki Sektör Payları – %

Sektörler Bazında Kombine Net Kâr – milyonTL

* Koç Holding’in varlık değişim işlemine dair değer artışı ve YKB’nin Visa satışından elde ettiği kazanç hariçtir.

www.koc.com.tr

1,322 1,433

6A15 6A16

9

Konsolide Net Kâr

Enerji 14%

Otomotiv 34%


11%

Finans 41%

Diğer 0%

+8%

379 374

188

388

-8

200

486

161

589

-3


6A15 6A16

-47%

+52% +30%

-15% 520*

1,332* +1%

+34%

-34*

Konsolide Net Kâr – milyonTL Konsolide Net Kârdaki Sektör Payları – %

Sektörler Bazında Konsolide Net Kâr – milyonTL

* Koç Holding’in varlık değişim işlemine dair değer artışı ve YKB’nin Visa satışından elde ettiği kazanç hariçtir.

www.koc.com.tr 10

Kombine İhracat ve Yurt Dışı Gelir

6,694 6,588

6A15 6A16

7,750 7,576

6A15 6A16

-2% -2%

Kombine İhracat – milyon ABD$ Kombine Yurt Dışı Gelir – milyon ABD$

www.koc.com.tr 11

Kombine Yatırımlar

Enerji 24%

Otomotiv 60%


9% Finans

5%

Diğer 2%

3,110 3,114

6A15 6A16

Kombine Yatırımlar – milyonTL Kombine Yatırımlardaki Sektör Payları – %

www.koc.com.tr 12

Koç Holding Net Nakit Pozisyonu

Koç Holding Solo 30.06.2016

Net Nakit Pozisyonu

Net Nakit: ~572 mn ABD$

Toplam Borç: ~1.5 mr ABD$* Toplam Nakit: ~2.1 mr ABD$**

Finans Hariç Konsolide Net Borç / Nakit

1Ç16

~ -3.7 mr ABD$

6A16

~ -3.9 mr ABD$

* 1.5 mr ABD$’lık toplam borç Koç Holding’in iki Eurobond ihracından oluşmaktadır:

- 2016 Mart tarihli, 7 yıl vadeli, %5.25 kupon faizli, 750 mn ABD$ tutarındaki Eurobond ihracı

- 2013 Nisan tarihli, 7 yıl vadeli, %3.5 kupon faizli, 750 mn ABD$ tutarındaki Eurobond ihracı

**30 Haziran 2016 itibariyle, Koç Holding solo brüt nakit tutarının para birimi cinsinden dağılımı yaklaşık %75 ABD Doları, %25 Türk Lirası şeklindedir.

www.koc.com.tr 13

EYAŞ Borcu

Toplam Kredi Tutarı 1.8 milyar ABD$

Kalan Borç Tutarı 322 milyon TL

Borcun Vadesi Nisan 2017

www.koc.com.tr 14

Yabancı Para Pozisyonu

Koç Holding Solo

1Ç16

-2.4mr ABD$

1Ç16

-1.0mr ABD$

6A16

+45mn ABD$

6A16

-1.0mr ABD$

6A16

-2.4mr ABD$*

1Ç16

+ 42mn ABD$

Koç Holding Konsolide

Yabancı Para Pozisyonu Etkinlik Oranına Göre Ağırlıklandırılmış



* Tüpraş’ın stoklarına bağlı olarak meydana gelen doğal hedge (korunma) mekanizması yaklaşık 0.8 milyar ABD$ tutarındadır. Bununla birlikte,

Tüpraş RUP yatırım kredileri için UFRS çerçevesinde “nakit akış riskinden korunma muhasabesi” uygulanmaktadır. Tüpraş’ın nakit akış riskinden

korunma aracı olarak tanımladığı RUP yatırım kredileri (30 Haziran 2016 tarihi itibariyle ile 1.6 milyar ABD$ tutarında) ve ilgili doğal hedge tutarı

hariç, Grup’un 30 Haziran 2016 tarihi itibariyle ~42 milyon ABD$ tutarında konsolide net yabancı para uzun pozisyonu bulunmaktadır.

www.koc.com.tr 15

Özet Konsolide Finansal Göstergeler

**

**

**

Mn €* Mn $* Mn TL Mn TL

30.Haz.2016 30.Haz.2016 30.Haz.2016 30.Haz.2015

Gelirler 9,558 10,664 31,122 32,129 q -3 q -15

Brüt Kâr 1,581 1,764 5,147 4,757 p 8 q -5

Faaliyet Kârı 846 944 2,755 2,490 p 11 q -3

Vergi Öncesi Kâr 667 744 2,170 1,786 p 22 p 7

Vergi (net) -37 -41 -120 459 q -126 q -123

Azınlık Payları Öncesi Net Kâr 630 703 2,051 2,245 q -9 q -20

Azınlık Payları 190 212 618 923 q -33 q -41

Azınlık Payları Sonrası Net Kâr 440 491 1,433 1,322 p 8 q -5

Toplam Varlıklar 24,597 27,239 78,818 72,985 p 8 p 9

Toplam Özkaynaklar 10,535 11,667 33,759 33,676 p 0 p 1

Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 7,456 8,257 23,892 23,135 p 3 p 4

Değişim

%, $

Değişim

%, TL

* TMS/TFRS’ye uygun hazırlanan konsolide bilançoda gösterilen EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden TCMB tarafından duyurulan 30 Haziran 2016 tarihindeki 3,2044 TL = 1 EUR ve 2,8936 TL = 1 USD resmi kurları, konsolide gelir, konsolide kapsamlı gelir ve konsolide nakit akış tablolarında gösterilen EUR ve USD tutarlar ise TCMB tarafından duyurulan 30 Haziran 2016 tarihinde sona eren altı aylık ara dönemdeki günlük resmi alış kurlarından hesaplanan 3,2562 TL = 1 EUR ve 2,9185 TL = 1 USD ortalama kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların bir parçası değildir. ** 31 Aralık 2015 itibariyle

www.koc.com.tr

2016 1.Yarıyıl

Koç Topluluğu Sektörel Gelişmeler

16

www.koc.com.tr 17

Enerji – Koç Topluluğu Şirketleri

915 938 966 1,009 1,044

410 418 427 435 343

2012 2013 2014 2015 Temmuz 2016

Sunpet Opet

1,325

1,356 1,393 1,444 1,387

90.1 95.6

4.0 5.2

6A15 6A16

Ham Petrol Diğer

94.1 100.9 72.7 75.6

1H15 1H16

Tüpraş Brüt / Net

Raf. Marjı *

Stok Etkisi

Tüpraş Brüt / Net Raf. Marjı

2Ç15 12.10 / 6.95 -0.53 12.63 / 7.48

2Ç16 9.67 / 4.31 -0.90** 10.58 / 5.21

Akdeniz Kompleks

Marjı

4.88

3.20

42.3%

24.4% 28.1%

41.6%

24.9% 28.4%

Tüplü Gaz Otogaz TOPLAM LPG

2015 2016

Aygaz Pazar Payları – Ocak-Mayıs

Tüpraş Kapasite Kullanımı ve Beyaz Ürün Verimliliği Tüpraş&Akdeniz Kompleks Net Marjları – ABD$/Varil

Opet İstasyon Sayısı

Kapasite Kullanımı – % Beyaz Ürün Verimliliği – %

* Stok etkisinden arındırılmış ** Korunma (hedge) operasyonları dikkate alınmamıştır.

www.koc.com.tr

Binek AraçHafif Ticari

AraçAğır Ticari

AraçTOPLAM

6A15 327,846 104,704 22,719 455,269

6A16 338,482 100,335 12,180 450,997

0

50000

100000

150000

200000

250000

300000

350000

400000

450000

500000

0

20000

40000

60000

80000

100000

120000

Oca Şub Mar Nis May Haz

2014 2015 2016

Koç Pazar 14% 14% 55% 52% 23% 27% 25% 23% Payı

18

Otomotiv – Ford Otosan & Tofaş ve Sektör

+3%

-1%

Ford Otosan Tofaş

Pazar Payı Sıra Pazar Payı Sıra

Toplam Otomotiv* 11.9% 3 10.6% 4

Binek Araç 6.3% 6 7.2% 5

Hafif Ticari Araç 26.7% 2 39.2% 1

Orta Ticari Araç 33.1% 1 5.7% 5

Ağır Kamyon 25.8% 2 --- -

-4%

-4%

-7%

-8%

-46%

-9% +13% +4%

Koç Topluluğu Payı – Ocak-Haziran 2016

İç Piyasa Satış Adetleri * İç Piyasa Satış Gelişimi * – Adet, Aylık

* Kaynak: OSD

* Ağır Ticari Araç dahildir.

www.koc.com.tr

Soğutucular YıkayıcılarıBulaşık

MakinesiFırın TOPLAM

6A15 1,129,034 1,008,635 694,783 455,273 3,287,725

6A16 1,224,322 1,047,816 765,145 439,201 3,476,484

0

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

19

Dayanıklı Tüketim – Arçelik ve Sektör

+8% +10%

-4%

+6%

42.6

31.2

11.4 8.1

3.2 3.5

42.5

31.4

11.8

6.5 3.3 4.5

Türkiye BatıAvrupa

BDT veDoğu

Avrupa

Afrika Ortadoğu Diğer

6A15 6A16

2,649

3,572 3,180

4,307

Yurt İçi Yurt Dışı

6A15 6A16

+20%

+21%

+4%

0

100000

200000

300000

400000

500000

600000

700000

800000

Oca Şub Mar Nis May Haz

2014 2015 2016

+11% +17%

+9% -2% +3% +5%

Arçelik Satışlar – milyon TL Arçelik Satışlarının Bölgesel Dağılımı – %

İç Piyasa Satış Adetleri * İç Piyasa Satış Gelişimi * – Adet, Aylık

* Kaynak: BESD

www.koc.com.tr

10.7% 11.1% 11.2%

2015 1Ç16 6A16

20

Finans – Yapı Kredi Bankası

Pazar Payları Güçlü Operasyonel Performans

Yükselen Kârlılık Temel Göstergeler

15.5% 16.0% 16.1% 16.3%

10.2% 10.3% 10.3% 10.4%

2014 2015 1Ç16 6A16

14.9% 15.3% 15.7% 15.4%

10.0% 10.2% 10.4% 10.2%

2014 2015 1Ç16 6A16

20%

14%

YKB Sektör

Gelir Büyümesi – Yıllık, 6A16 Maliyet Artışı – Yıllık, 6A16

7% 7%

YKB Sektör

956

1,552

6A15 6A16

+62%

9.7%

14.0%

6A15 6A16

+433 bps

114% 109%

114%

2015 1Ç16 6A16

Çekirdek Sermaye Yeterlilik Oranı (Tier 1)

Kredi Mevduat Oranı Net Kâr Maddi Ortalama Özkaynak Kârlılığı

Kredi Pazar Payı Mevduat Pazar Payı

Özel Bankalar arasında Toplam Sektörde

Notlar: Pazar payları 1 Temmuz 2016 tarihli BDDK haftalık raporuna göredir. Sektör verileri ve Kâr/Zarar kalemleri Mayıs 2016 BDDK aylık raporuna göredir. Kredi Mevduat Oranı= Kredi / (Mevduat + TL Bonolar) Maddi ortalama özkaynak kârlığında 979 mn TL’lik şerefiye hariçtir.

www.koc.com.tr 21

Çekince

Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin

gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir.

Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve

varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık gösterebilecektir.

Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Koç Holding ya da herhangi bir yönetim

kurulu üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir.

www.koc.com.tr 22

Haziran 2016 itibariyle Hisse Yapıları

Koç Holding

Koç Ailesi: 68.51% Halka Açık: 22.24%

Vehbi Koç Vakfı: 7.26% Koç Emekli Vakfı: 1.99%

Enerji

Aygaz KH payı: 40.68%

Diğer Koç: 10.53% Liquid Pet. Co.: 24.52%

Halka Açık: 24.27%

Opet Tüpraş: 40.00%

Diğer Koç: 10.00% Öztürk Grubu: 50.00%

KH payı: 18.00% (*)

Otomotiv

Ford Otosan KH payı: 38.46%

Ford: 41.04% Diğer Koç: 2.61%


Tofaş KH payı: 37.59%

Fiat: 37.86% Diğer Koç: 0.27%


TürkTraktör KH payı: 37.50%

CNH Osterreich GMBH : 37.50% Halka Açık: 24.95%

Diğer: 0.05%

Otokar KH payı: 44.68%

Ünver Hold.: 24.81% Diğer Koç: 3.29%



Arçelik KH payı: 40.51%

Diğer Koç: 16.73% Burla Grubu: 17.61% Halka Açık: 25.15%

Finans

Koç Financial Services KH payı: 42.23% Diğer Koç: 7.77%

Unicredit Bank Austria: 50.0%

Diğer

Tat Gıda KH payı: 43.65% Diğer Koç: 9.69% Partner: 5.26%


Tüpraş EYAŞ payı: 51.00% Halka Açık: 49.00%

KH payı: 43.70% (*)

Enerji Yatırımları A.Ş. (EYAŞ) KH payı: 77.00% Aygaz: 20.00% Opet: 3.00%

Yapı Kredi Bank KFS: 81.80%


KH payı: 35.39% (*)

Setur KH payı: 24.11%

Diğer Koç: 75.89%

Koçtaş KH payı: 37.13%

Kingfisher: 50.0% Diğer Koç: 12.87%

Zer KH payı: 39.0%

Diğer Koç: 60.06%

(*) İştirakler üzerinden elde edilen etkin oran

www.koc.com.tr 23

Yatırımcı İlişkileri Birimi İletişim Bilgileri

[email protected] www.koc.com.tr Yatırımcı İlişkileri Uygulaması

Funda Güngör Akpınar

Yatırımcı İlişkileri Koordinatörü

[email protected]

+90 216 531 0535

Gizem Bodur

Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi

[email protected]

+90 216 531 0533

Neslihan Aycıl

Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi

[email protected]

+90 216 531 0516

mailto:[email protected]


http://www.koc.com.tr/

http://www.koc.com.tr/






koç holding fy09 earnings presentation · korunma aracı olarak tanımladığı rup yatırım...

Documents