konsep nilai waktu dari uang
TRANSCRIPT
TUGAS SOFTKILL
KONSEP NILAI WAKTU DARI UANG
Nama : Dienal Jatikusumo
Kelas : 3ib01b
NPM : 12412087
FAKULTAS TEKNOLOGI INDUSTRI
TEKNIK ELEKTRO
UNIVERSITAS GUNADARMA
2014
KATA PENGANTAR
Alhamdulillah, dengan mengucapkan puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan karunia-Nya sehingga penulis dapat
1
menyelesaikan makalah ini dengan baik meskipun masih terdapat kekurangan dalam penulisan makalah ini.
Sebagai penulis, Saya mengucapkan terima kasih kepada pihak yang telah membantu dalam pengumpulan sumber informasi dalam penyusunan makalah ini, baik secara langsung maupun secara tidak langsung.
Penulis menyadari akan kekurangan dan kelemahan dalam penyusunan isi ataupun bahasanya. Namun harapan penulis adalah agar dapat diterima dan bermanfaat bagi para pembaca.
Akhir kata “Tak ada gading yang tak retak”, begitu pula dalam penulisan makalah ini, penulis menyadari bahwa tidak ada sesuatu yang sempurna, masih banyak kekurangan yang luput dari perhatian, oleh karena itu penulis memohon maaf jika ada kesalahan yang kurang berkenan.Akhir kata penulis berharap makalah ini dapat bermanfaat bagi penulis sendiri khususnya dan para pembaca umummya.
Bogor,27 November 2014
Penyusun
DAFTAR ISI
Kata Pengantar...................................……………………………………………………………………….2
2
Daftar isi...................................……………………………………………………………………….3
BAB I......................................................................4
Pendahuluan.........................................................................4
1.1. Latar Belakang...........................................................4
1.2. Tujuan........................................................................4
BAB II.....................................................................5
Pembahasan.........................................................................5
2.1. Perumusan Bunga......................................................5
2.2. Pengertian Ekivalensi.................................................8
2.3. Present Worth Analysis............................................8
2.4. Annual Cash Flow Analysis.......................................10
2.5. Future Worth Analysis..............................................12
2.6. Konsep Ekuivalensi……………………………………………………………….. 13
BAB III....................................................................15
Kesimpulan...................................................................15
Daftar Pustaka......................................................................16
BAB 1
PENDAHULUAN
3
1.1 Latar belakang
Nilai waktu dari uang adalah merupakan suatu konsep yang
menyatakan bahwa nilai uang sekarang akan lebih berharga dari pada
nilai uang masa yang akan dating atau suatu konsep yang mengacu pada
perbedaan nilai uang yang disebabkan karena perbedaan waktu.Pengaruh
waktu terhadap nilai uang di masa yang akan datang menyangkut
penanaman dana ke dalam suatu investasi baik investasi jangka pendek
maupun jangka panjang.berdasarkan pengaruh waktu nilai uang akan
berubah pada masa yang akan datang kalau jumlahnya sama,hal ini
disebabkan karena perkembangan perekonomian dimana masyarakat
semakin tahu arti perkembangan perekonomian dan bagaimana
dampaknya terhadap harga-harga secara umum. Kalau dalam
perekonomian suatu negara dimana harga-harga cenderung naik, maka
hal ini berarti bahwa dengan jumlah uang yang sama jika digunakan pada
waktu satu tahun setelah diterima uang tersebut maka nilainya akan
turun.
1.2 Tujuan
Agar mahasiswa mengetahui konsep waktu dari nilai uang,serta mengerti penjelasan tentang :
a) Perumusan Bungab) Pengertian dari Ekivalensic) Present Worth Analysisd) Annual Cash Flow Analysise) Future Aorth Analysisf) Konsep Ekuivalensi
BAB II
PEMBAHASAN
2.1 Perumusan Bunga
Bunga adalah sejumlah uang yang dibayarkan atau dihasilkan
sebagai kompensasi terhadap apa yang dapat diperoleh dari penggunaan
uang.
4
Bunga Sederhana (simple interest)
adalah bunga yang dibayarkan/dihasilkan hanya dari jumlah uang
mula-mula atau pokok pinjaman yang dipinjamkan atau dipinjam.
SI = P0(i)(n)
Nilai yang akan datang
Future value (terminal value) adalah nilai uang yang akan datang dari
satu jumlah uang atau suatu seri pembayaran pada waktu sekarang, yg
dievaluasi dengan suatu tingkat bunga tertentu.
FV = P0+ SI= P0+ P0(i)(n)
Nilai Sekarang (present value)
Adalah nilai sekarang dari satu jumlah uang/satu seri pembayaran
yang akan datang, yang dievaluasi dengan suatu tingkat bunga
tertentu.Menghitung nilai pada waktu sekarang jumlah uang yang baru
dimiliki beberapa waktu kemudian.
FVn = P0+ P0(i)(n)
BUNGA BERBUNGA (COMPOUND INTEREST)
Adalah bunga yg dibayarkan/dihasilkan dari bunga yg dihasilkan
sebelumnya, sama seperti pokok yang dipinjam/dipinjamkan.
a) Nilai Majemuk (coumpaund value / ending amount) dari sejumlah
uang merupakan penjumlahan dari uang pada permulaan
5
periode. (Modal Pokok + Bunga pada periode tersebut). Atau
menghitung jumlah akhir pada akhir periode dari sejumlah uang
yang dimiliki sekarang.
FV = Pv + I
FV = Pv + Pvi
FV0 = Pv(1+i)n
atau FVn = Pv(FVIFi,n)
b) Nilai Sekarang (Present Value) Menghitung nilai pada waktu
sekarang jumlah uang yang baru akan dimiliki beberapa waktu
kemudian
PV = FV / (1+i)n
c) Nilai Majemuk dari Annuity Anuity adalah deretan pembayaran
dengan jumlah uang yang sama selama sejumlah tahun tertentu.
d) Nilai Sekarang dari Annuity Bunga adalah jumlah yang
dibayarkan akibat kita menggunakan uang pinjaman. Dalam
suatu analisa kita dapat menggunakan notasi
i = Interest atau bunga (%)
n = jangka waktu (tahun)
P = Present value (present worth) adalah nilai uang pada saat dimulai
proyek (pada saat sekarang) yaitu pembayaran yang hanya berlangsung
sekali tahun ke–0
F = Future value (future worth) adalah pembayaran pada saat periode
yang akan dating yaitu pembayaran yang hanya berlangsung sekali pada
tahun ke-n
6
A = Annual cashflow adalah pembayaran seri (tabungan) yaitu
pembayaran yang terjadi berkali-kali tiap tahun dalam jumlah yang sama
besar dilakukan tahun ke-1 sampai tahun ke-n sebesar A.
G = Gradient yaitu pembayaran yang terjadi berkali-kali tiap tahun naik
dengan kenaikan yang sama atau menurun secara seragam
Perumusan bunga
1. Single Payment
Persamaan yang digunakan dalam Single Payment adalah
Dimana:
I = Total bunga yang diperoleh/dibayarkan
P = Jumlah yang dipinjam/dipinjamkan
N = Jumlah peroide terhitung
i = Tingkat suku bunga per peroide
Contoh kasus
Ani menabungkan uangnya $500 di bank. Berapa jumlah uang yang akan
ada di rekeningnya setelah 3 tahun. Uang tersebut ditabungnya dengan
tingkat suku bunga 6%/tahun? (asumsi tidak ada transaksi lain selama 3
tahun tersebut)
Penyelesaian
7
2.2 Pengertian Ekivalensi
Nilai uang yang berbeda pada waktu yang berbeda akan tetapi
secara finansial mempunyai nilai yang sama. Kesamaan nilai finansial
tersebut dapat ditunjukkan jika nilai uang dikonversikan (dihitung) pada
satu waktu yang sama.
Metode Ekivalensi
Adalah metode yang digunakan dalam menghitung kesamaan atau
kesetaraan nilai uang waktu berbeda.
Nilai ekivalensi dari suatu nilai uang dapat dihitung jika diketahui 3 hal :
1) Jumlah uang pada suatu waktu
2) Periode waktu yang ditinjau
3) Tingkat bunga yang dikenakan
Perhitungan Ekivalensi
Nilai Ekivalensi Pengeluaran = Nilai Ekivalensi Penerimaan
Contoh:
Hari ini budi menabung di bank sebesar Rp 10.000.dua dan empat tahun
kemudian ditabungnya lagi masing-masing sejumlah Rp 5.000. maka
jumlah uang tabungannya pada tahun ke 7 dar hari ini bila suku bunga i
=10 % adalah sebesar Rp 34.195
2.3 Present Worth Analysis
8
Present Worth adalah nilai sejumlah uang pada saat sekarang yang
merupakan ekivalensi dari sejumlah cash flow (aliran kas) tertentu pada
periode tertentu dengan tingkat suku bunga (i) tertentu. Proses
perhitungan nilai sekarang seringkali disebut atau discounting
cashflow.Untuk menghitung present worth dari aliran cash tunggal (single
payment) dapat dikalikan dengan Single Payment Present Worth
Factor.Sedangkan untuk menghitung present worth dari aliran kas yang
bersifat anuitas dapat dikalikan dengan Equal Payment Series Present
Worth Factor.
Present worth analysis (Analisis nilai sekarang) didasarkan pada
konsep ekuivalensi di mana semua arus kas masuk dan arus kas keluar
diperhitungkan dalam titik waktu sekarang pada suatu tingkat
pengembalian minimum yang diinginkan (minimum attractive rate of
return-MARR). Untuk mencari NPV dari sembarang arus kas, maka kita
harus melibatkan faktor bunga yang disebut Uniform Payment Series -
Capital Recovery Factor (A/P,i,n).
Usia pakai berbagi alternative yang akan dibandingkan dan periode
analisis yang akan digunakan bisa berada dalam situasi:
1. Usia pakai sama dengan periode analisis
2. Usia pakai berbeda dengan periode analisis
3. Periode analisis tak terhingga
Analisis dilakukan dengan terlebih dahulu menghitung Net Present
Worth (NPV) dari masing – masing alternative. NPV diperoleh
menggunakan persamaan:
NPV = PWpendapatan – PWpengeluaran
Untuk alternatif tunggal, jika diperoleh nilai NPV ≥ 0, maka alternatif
tersebut layak diterima.Sementara untuk situasi dimana terdapat lebih
dari satu alternatif, maka alternatif dengan nilai NPV terbesar merupakan
alternatif yang paling menarik untuk dipilih.Pada situasi dimana alternatif
yang ada bersifatindependent, dipilih semua alternatif yang memiliki nilai
NPV ≥ 0.
9
Contoh:
Sebuah perusahaan sedang mempertimbangkan untuk membeli peralatan
seharga Rp 30.000.000,. Dengan peralatan baru itu akan diperoleh
penghematan sebesar Rp 1.000.000,- per tahun selama 8 tahun. Pada
akhir tahun ke-8, peralatan itu memiliki nilai jual Rp 40.000.000,-.Apabila
tingkat suku bunga 12% per tahun, dengan present worth analysis,
apakah pembelian tanah tersebut menguntungkan?
Penyelesaian:
NPV =
40.000.000(P/F,12%,8) - 1.000.000(P/A,12%,8) - 30.000.000
NPV = 40.000.000(0.40388) - 1.000.000(4.96764) - 30.000.000
NPV = - 8.877.160
Ø Oleh karena NPV yang diperoleh < 0, maka pembelian peralatan
tersebut tidak menguntungkan.
2.4 Annual Cash Flow Analysis
Metode annual cash flow diaplikasikan untuk suatu pembayaran yang
sama besarnya tiap periode untuk jangka waktu yang lama, seperti
mencicil rumah, mobil, motor dan lainya. Grafik annual cash
flowmerupakan perhitungan tentang aliran uang dalam suatu perusahaan.
Kondisi cash flow suatu perusahaan dapat menentukan kelangsungan
hidup perusahaan. Cash flow dihitung untuk memperkirakan kemungkinan
10
yang belum terjadi. Dalam bisnis pelayaran cash flow berguna untuk
menentukan apakah kapal yang beroperasi bisa mendatangkan
keuntungan selama umur ekonomis kapal. Cash flow ini juga sangat
penting dalam perhitungan semua biaya untuk satu kapal yang terdiri dari
bermacam-macam jenisnya. Serta pendapatan yang diterima.
Beberapa metode untuk menghitung cash flow antara lain :
1. The Voyage Cash Flow Analysis
VCF memberikan informasi cash yang dapat dihasilkan kapal dalam satu
voyage atau beberapa voyage tertentu.
2. The Annual Cash Flow Analysis
Perhitungan cash flow tahunan
1. The Required Freight Rate Analysis
Perhitungan cash flow berdasarkan tarif angkut pelayaran
2. The Discounted Cash Flow Analysis
Keuntungan dari metode ini Time value of
money diperhitungan.Biasanya NPV (Net Present Value) juga
diperhitungkan.NPV sendiri merupakan nilai uang pada saat ini. Ini sangat
berhubungan dengan nilai uang yang berlaku pada masa akan datang.
Karena besar nilai uang pada saat sekarang akan berbeda dengan nilai
uang pada satu, dua ataupun beberapa tahun berikutnya. NPV
memperdiksikan besarnya nilai uang pada tiap tahun.
Komponen-komponen yang dibutuhkan untuk menghitung analisis cash
flow antara lain :
1. Investasi
Investasi kapal dapat diketahui dari harga kapal yang direncanakan
dan yang akan dibangun. Kapal inilah yang akan dioperasikan untuk
memenuhi ekspektasi dari perusahaan pelayaran.
2. Salvage value
Yang dimaksud salvage value adalah nilai sisa dari suatu barang
yang telah habis umur ekonomisnya. Biasanya suatu barang memiliki
salvage value nol. Namun untuk kapal, memiliki salvage value tidak sama
dengan nol. Karena kapal yang telah habis umur ekonomisnya masih bisa
dibesi tuakan sehingga memiliki salvage value.
11
3. Umur ekonomis kapal
Diperlukan untuk menghitung profit selama kapal beroperasi
4. Depresiasi
Depresiasi didapat dengan nilai yang harus dibayar tiap tahun
selama kapal beroperasi untuk menutup pengeluaran pada awal operasi
dengan mempertimbangkan nilai akhir kapal tersebut, nilai akhir kapal
diambil dengan berpatokan kapal tersebut di besi tuakan, dimana nilai
akhir kapal adalah berat dari kapal dikalikan dengan harga jual baja per
kilogramnya.
5. Pengeluaran tahunan
Perusahaan pelayaran harus mengeluarkan biaya tahunan yang
terdiri atas fixed cost dan variable cost. Selain itu perusahaan juga harus
mengeluarkan biaya untuk pengembalian pinjaman kepada bank. Fixed
cost terdiri atas biaya ABK, asuransi, reparasi dan perawatan
(maintenance), perbekalan (storage), biaya administrasi, bunga dan
depresiasi. Sedangkan variable cost terdiri dari biaya bahan bakar, biaya
bongkar muat, biaya pelabuhan.
6. Revenue
Revenue adalah pendapatan suatu perusahaan pelayaran.Agar
revenue besar maka kapal harus dijalankan seefesien dan seekonomis
mungkin.Revenue dipengaruhi oleh pendapatan sebelum pajak.
2.5 Future Worth Analysis
Future worth analysis (analisis nilai masa depan) didasarkan pada
nilai ekuivalensi semua arus kas masuk dan arus kas keluar di akhir
periode analisis pada suatu tingkat pengembalian minimum yang
diinginkan (MARR). Oleh karena tujuan utama dari konseptime value of
money adalah untuk memaksimalkan laba masa depan, informasi
ekonomis yang diperoleh dari analisis ini sangat berguna dalam situasi-
situasi keputusan investasi modal.
Hasil FW alternative sama dengan PW, dimana FW = PW (F/P,i%,n).
Perbedaan dalam nilai ekonomis yang dihasilkan bersifat relative
12
terhadap acuan waktu yang digunakan saat ini atau masa depan. Untuk
alternatif tunggal, jika diperoleh nilai FW ≥ 0 maka alternatif tersebut
layak diterima.Sementara untuk situasi dimana terdapat lebih dari satu
alternatif, maka alternatif dengan FW terbesar merupakan alternatif yang
paling menarik untuk dipilih.Pada situasi dimana alternatif yang ada
bersifat independent, dipilih semua alternatif yang memiliki FW ≥ 0.
Analisis Terhadap Alternatif Tunggal
Contoh: Sebuah perusahaan sedang mempertimbangkan peralatan baru
seharga Rp. 30.000.000. Dengan peralatan baru akan diperoleh
penghematan sebesar Rp. 1.000.000 per tahun selama 8 tahun. Pada
akhir tahun ke-8, peralatan itu memiliki nilai jual Rp. 40.000.000.Jika
tingkat suku bunga 12% per tahun dan digunakan future worth analysis,
apakah pembelian peralatan baru tersebut menguntungkan?
Penyelesaian:
FW = 40000000 + 1000000(F/A,12%,8) – 30000000(F/P,12%,8)
NPV = 40000000 + 1000000(12,29969) – 30000000(2,47596)
NPV = -21.979.110
Oleh karena NPV yang diperoleh < 0 maka pembelian peralatan baru
tersebut tidak menguntungkan.
2.6 Konsep Ekuivalensi
Jumlah uang yang berbeda dibayar pada waktu yang berbeda dapat
menghasilkan nilai sama (ekuivalensi) satu sama lain secara
ekonomis.Dalam suatu kasus untuk mencari suatu alternatif, alternatif
tersebut sedapat mungkin diperbandingkan dalam kondisi
Memberikan hasil yang sama, atau
Mengarah pada tujuan yang sama, atau
Menunjukan fungsi yang sama
Penyamaan tersebut sulit untuk dimungkinkan dalam studi ekonomi,
maka dibuat dasar ekuivalensi berdasarkan:
13
Tingkat suku bunga
Jumlah uang yang terlibat
Waktu penerimaan/pengeluaran uang
Cara pembayaran kembali modal yang diinvestasikan dalam
penutupan modal awal
Dengan kata lain, dalam dua diagram cashflow disebut ekuivalen pada
suatu tingkat bunga tertentu, jika dan hanya jika, keduanya mempunyai
nilai (worth) yang sama pada tingkat bunga tersebut.
Nilai harus dihitung untuk periode waktu yang sama (paling banyak
digunakan adalah waktu sekarang (Present Worth), tetapi setiap
titik pada rentang waktu yang ada dapat digunakan)
Ekuivalensi tergantung pada tingkat bunga yang diberikan (cashflow
tidak akan ekuivalen pada tingkay bunga yamg berbeda)
Ekuivalensi cashflow tidak harus berarti bahwa pemilihan cashflow
tidak penting. Pasti ada alasan mengapa suatu cashflow lebih dipilih
dari yang lainnya.
Contoh kasus ekuivalensi
Berapa present worth dari pembayaran Rp. 3000 yang akan anda terima 5
tahun dari sekarang, jika anda dapat menginvestasikan uang anda pada
tingkat bunga 8% per tahun?
Penyelesaian
Jadi cashflow dengan nilai Rp. 2042 saat ini ekuivalen dengan cashflow
dengan nilai 3000 pada akhir tahun kelima pada tingkat bunga 8%.
BAB III
KESIMPULAN
14
Konsep nilai waktu dari uang ini adalah konsep yang memperhatikan waktu dalam menghitung nilai uang. Artinya, Uang yang dimiliki seseorang pada hari ini tidak akan sama nilainya dengan satu tahun yang akan datang. Bunga adalah sejumlah uang yang dibayarkan atau dihasilkan sebagai kompensasi terhadap apa yang dapat diperoleh dari penggunaan uang. Annuity adalah suatu rangkaian pembayaran uang dalam jumlah yang sama yang terjadi dalam periode waktu tertentu.
Daftar Pustaka
http://google co.id http://farinaseftiani.blogspot.com/2013/11/konsep-nilai-waktu-dari-
uang-bab-8_24.html http://lyamarsadyy.blogspot.com/2013/11/tugas-2-analisis-
ekivalensi_5200.html
15
blognuade.wordpress.com/.../konsep-nilai-waktu-dari-uang-time-value
http://math-meters.blogspot.com/2012/05/ringkasan-materi.html http://budi2one.blogspot.com/2013/11/analisis-ekivalensi.html
16