konsep nilai waktu dari uang

19
TUGAS SOFTKILL KONSEP NILAI WAKTU DARI UANG Nama : Dienal Jatikusumo Kelas : 3ib01b NPM : 12412087 FAKULTAS TEKNOLOGI INDUSTRI TEKNIK ELEKTRO UNIVERSITAS GUNADARMA 2014 KATA PENGANTAR 1

Upload: dienal-jk-jatikusumo

Post on 29-Jul-2015

50 views

Category:

Documents


3 download

TRANSCRIPT

Page 1: Konsep nilai waktu dari uang

TUGAS SOFTKILL

KONSEP NILAI WAKTU DARI UANG

Nama : Dienal Jatikusumo

Kelas : 3ib01b

NPM : 12412087

FAKULTAS TEKNOLOGI INDUSTRI

TEKNIK ELEKTRO

UNIVERSITAS GUNADARMA

2014

KATA PENGANTAR

Alhamdulillah, dengan mengucapkan puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan karunia-Nya sehingga penulis dapat

1

Page 2: Konsep nilai waktu dari uang

menyelesaikan makalah ini dengan baik meskipun masih terdapat kekurangan dalam penulisan makalah ini.

Sebagai penulis, Saya mengucapkan terima kasih kepada pihak yang telah membantu dalam pengumpulan sumber informasi dalam penyusunan makalah ini, baik secara langsung maupun secara tidak langsung.

Penulis menyadari akan kekurangan dan kelemahan dalam penyusunan isi ataupun bahasanya. Namun harapan penulis adalah agar dapat diterima dan bermanfaat bagi para pembaca.

Akhir kata “Tak ada gading yang tak retak”, begitu pula dalam penulisan makalah ini, penulis menyadari bahwa tidak ada sesuatu yang sempurna, masih banyak kekurangan yang luput dari perhatian, oleh karena itu penulis memohon maaf jika ada kesalahan yang kurang berkenan.Akhir kata penulis berharap makalah ini dapat bermanfaat bagi penulis sendiri khususnya dan para pembaca umummya.

Bogor,27 November 2014

Penyusun

DAFTAR ISI

Kata Pengantar...................................……………………………………………………………………….2

2

Page 3: Konsep nilai waktu dari uang

Daftar isi...................................……………………………………………………………………….3

BAB I......................................................................4

Pendahuluan.........................................................................4

1.1. Latar Belakang...........................................................4

1.2. Tujuan........................................................................4

BAB II.....................................................................5

Pembahasan.........................................................................5

2.1. Perumusan Bunga......................................................5

2.2. Pengertian Ekivalensi.................................................8

2.3. Present Worth Analysis............................................8

2.4. Annual Cash Flow Analysis.......................................10

2.5. Future Worth Analysis..............................................12

2.6. Konsep Ekuivalensi……………………………………………………………….. 13

BAB III....................................................................15

Kesimpulan...................................................................15

Daftar Pustaka......................................................................16

BAB 1

PENDAHULUAN

3

Page 4: Konsep nilai waktu dari uang

1.1 Latar belakang

Nilai waktu dari uang adalah merupakan suatu konsep yang

menyatakan bahwa nilai uang sekarang akan lebih berharga dari pada

nilai uang masa yang akan dating atau suatu konsep yang mengacu pada

perbedaan nilai uang yang disebabkan karena perbedaan waktu.Pengaruh

waktu terhadap nilai uang di masa yang akan datang menyangkut

penanaman dana ke dalam suatu investasi baik investasi jangka pendek

maupun jangka panjang.berdasarkan pengaruh waktu nilai uang akan

berubah pada masa yang akan datang kalau jumlahnya sama,hal ini

disebabkan karena perkembangan perekonomian dimana masyarakat

semakin tahu arti perkembangan perekonomian dan bagaimana

dampaknya terhadap harga-harga secara umum. Kalau dalam

perekonomian suatu negara dimana harga-harga cenderung naik, maka

hal ini berarti bahwa dengan jumlah uang yang sama jika digunakan pada

waktu satu tahun setelah diterima uang tersebut maka nilainya akan

turun.

1.2 Tujuan

Agar mahasiswa mengetahui konsep waktu dari nilai uang,serta mengerti penjelasan tentang :

a) Perumusan Bungab) Pengertian dari Ekivalensic) Present Worth Analysisd) Annual Cash Flow Analysise) Future Aorth Analysisf) Konsep Ekuivalensi

BAB II

PEMBAHASAN

2.1 Perumusan Bunga

Bunga adalah sejumlah uang yang dibayarkan atau dihasilkan

sebagai kompensasi terhadap apa yang dapat diperoleh dari penggunaan

uang.

4

Page 5: Konsep nilai waktu dari uang

Bunga Sederhana (simple interest)

adalah bunga yang dibayarkan/dihasilkan hanya dari jumlah uang

mula-mula atau pokok pinjaman yang dipinjamkan atau dipinjam.

SI = P0(i)(n)

Nilai yang akan datang

Future value (terminal value) adalah nilai uang yang akan datang dari

satu jumlah uang atau suatu seri pembayaran pada waktu sekarang, yg

dievaluasi dengan suatu tingkat bunga tertentu.

FV = P0+ SI= P0+ P0(i)(n)

Nilai Sekarang (present value)

Adalah nilai sekarang dari satu jumlah uang/satu seri pembayaran

yang akan datang, yang dievaluasi dengan suatu tingkat bunga

tertentu.Menghitung nilai pada waktu sekarang jumlah uang yang baru

dimiliki beberapa waktu kemudian.

FVn = P0+ P0(i)(n)

BUNGA BERBUNGA (COMPOUND INTEREST)

Adalah bunga yg dibayarkan/dihasilkan dari bunga yg dihasilkan

sebelumnya, sama seperti pokok yang dipinjam/dipinjamkan.

a) Nilai Majemuk (coumpaund value / ending amount) dari sejumlah

uang merupakan penjumlahan dari uang pada permulaan

5

Page 6: Konsep nilai waktu dari uang

periode. (Modal Pokok + Bunga pada periode tersebut). Atau

menghitung jumlah akhir pada akhir periode dari sejumlah uang

yang dimiliki sekarang.

FV = Pv + I

FV = Pv + Pvi

FV0 = Pv(1+i)n

atau FVn = Pv(FVIFi,n)

b) Nilai Sekarang (Present Value) Menghitung nilai pada waktu

sekarang jumlah uang yang baru akan dimiliki beberapa waktu

kemudian

PV = FV / (1+i)n

c) Nilai Majemuk dari Annuity Anuity adalah deretan pembayaran

dengan jumlah uang yang sama selama sejumlah tahun tertentu.

d) Nilai Sekarang dari Annuity Bunga adalah jumlah yang

dibayarkan akibat kita menggunakan uang pinjaman. Dalam

suatu analisa kita dapat menggunakan notasi

i = Interest atau bunga (%)

n = jangka waktu (tahun)

P = Present value (present worth) adalah nilai uang pada saat dimulai

proyek (pada saat sekarang) yaitu pembayaran yang hanya berlangsung

sekali tahun ke–0

F = Future value (future worth) adalah pembayaran pada saat periode

yang akan dating yaitu pembayaran yang hanya berlangsung sekali pada

tahun ke-n

6

Page 7: Konsep nilai waktu dari uang

A = Annual cashflow adalah pembayaran seri (tabungan) yaitu

pembayaran yang terjadi berkali-kali tiap tahun dalam jumlah yang sama 

besar dilakukan tahun ke-1 sampai tahun ke-n sebesar A.

G = Gradient yaitu pembayaran yang terjadi berkali-kali tiap tahun naik

dengan kenaikan yang sama atau menurun secara seragam

Perumusan bunga

1. Single Payment

Persamaan yang digunakan dalam Single Payment adalah

Dimana:

I = Total bunga yang diperoleh/dibayarkan

P = Jumlah yang dipinjam/dipinjamkan

N = Jumlah peroide terhitung

i = Tingkat suku bunga per peroide

Contoh kasus

Ani menabungkan uangnya $500 di bank. Berapa jumlah uang yang akan

ada di rekeningnya setelah 3 tahun. Uang tersebut ditabungnya dengan

tingkat suku bunga 6%/tahun? (asumsi tidak ada transaksi lain selama 3

tahun tersebut)

Penyelesaian

7

Page 8: Konsep nilai waktu dari uang

2.2 Pengertian Ekivalensi

Nilai uang yang berbeda pada waktu yang berbeda akan tetapi

secara finansial mempunyai nilai yang sama. Kesamaan nilai finansial

tersebut dapat ditunjukkan jika nilai uang dikonversikan (dihitung) pada

satu waktu yang sama.

Metode Ekivalensi

Adalah metode yang digunakan dalam menghitung kesamaan atau

kesetaraan nilai uang waktu berbeda.

Nilai ekivalensi dari suatu nilai uang dapat dihitung jika diketahui 3 hal :

1)      Jumlah uang pada suatu waktu

2)      Periode waktu yang ditinjau

3)      Tingkat bunga yang dikenakan

Perhitungan Ekivalensi

Nilai Ekivalensi Pengeluaran = Nilai Ekivalensi Penerimaan

Contoh:

Hari ini budi menabung di bank sebesar Rp 10.000.dua dan empat tahun

kemudian ditabungnya lagi masing-masing sejumlah Rp 5.000. maka

jumlah uang tabungannya pada tahun ke 7 dar hari ini bila suku bunga i

=10 % adalah sebesar Rp 34.195

2.3 Present Worth Analysis

8

Page 9: Konsep nilai waktu dari uang

Present Worth adalah nilai sejumlah uang pada saat sekarang yang

merupakan ekivalensi dari sejumlah cash flow (aliran kas) tertentu pada

periode tertentu dengan tingkat suku bunga (i) tertentu. Proses

perhitungan nilai sekarang seringkali disebut atau discounting

cashflow.Untuk menghitung present worth dari aliran cash tunggal (single

payment) dapat dikalikan dengan Single Payment Present Worth

Factor.Sedangkan untuk menghitung present worth dari aliran kas yang

bersifat anuitas dapat dikalikan dengan Equal Payment Series Present

Worth Factor.

Present worth analysis (Analisis nilai sekarang) didasarkan pada

konsep ekuivalensi di mana semua arus kas masuk dan arus kas keluar

diperhitungkan dalam titik waktu sekarang pada suatu tingkat

pengembalian minimum yang diinginkan (minimum attractive rate of

return-MARR). Untuk mencari NPV dari sembarang arus kas, maka kita

harus melibatkan faktor bunga yang disebut Uniform Payment Series  -

Capital Recovery Factor (A/P,i,n).

Usia pakai berbagi alternative yang akan dibandingkan dan periode

analisis yang akan digunakan bisa berada dalam situasi:

1.      Usia pakai sama dengan periode analisis

2.      Usia pakai berbeda dengan periode analisis

3.      Periode analisis tak terhingga

Analisis dilakukan dengan terlebih dahulu menghitung Net Present

Worth (NPV) dari masing – masing alternative. NPV diperoleh

menggunakan persamaan:

NPV = PWpendapatan – PWpengeluaran

Untuk alternatif tunggal, jika diperoleh nilai NPV ≥ 0, maka alternatif

tersebut layak diterima.Sementara untuk situasi dimana terdapat lebih

dari satu alternatif, maka alternatif dengan nilai NPV terbesar merupakan

alternatif yang paling menarik untuk dipilih.Pada situasi dimana alternatif

yang ada bersifatindependent, dipilih semua alternatif yang memiliki nilai

NPV ≥ 0.

9

Page 10: Konsep nilai waktu dari uang

Contoh:

Sebuah perusahaan sedang mempertimbangkan untuk membeli peralatan

seharga Rp 30.000.000,. Dengan peralatan baru itu akan diperoleh

penghematan sebesar Rp 1.000.000,- per tahun selama 8 tahun. Pada

akhir tahun ke-8, peralatan itu memiliki nilai jual Rp 40.000.000,-.Apabila

tingkat suku bunga 12% per tahun, dengan present worth analysis,

apakah pembelian tanah tersebut menguntungkan?

Penyelesaian:

NPV =

40.000.000(P/F,12%,8) - 1.000.000(P/A,12%,8) - 30.000.000

NPV = 40.000.000(0.40388) - 1.000.000(4.96764) - 30.000.000

NPV = - 8.877.160

Ø  Oleh karena NPV yang diperoleh < 0, maka pembelian peralatan

tersebut tidak menguntungkan.

2.4 Annual Cash Flow Analysis

Metode annual cash flow diaplikasikan untuk suatu pembayaran yang

sama besarnya tiap periode untuk jangka waktu yang lama, seperti

mencicil rumah, mobil, motor dan lainya. Grafik annual cash

flowmerupakan perhitungan tentang aliran uang dalam suatu perusahaan.

Kondisi cash flow suatu perusahaan dapat menentukan kelangsungan

hidup perusahaan. Cash flow dihitung untuk memperkirakan kemungkinan

10

Page 11: Konsep nilai waktu dari uang

yang belum terjadi. Dalam bisnis pelayaran cash flow berguna untuk

menentukan apakah kapal yang beroperasi bisa mendatangkan

keuntungan selama umur ekonomis kapal. Cash flow ini juga sangat

penting dalam perhitungan semua biaya untuk satu kapal yang terdiri dari

bermacam-macam jenisnya. Serta pendapatan yang diterima.

Beberapa metode untuk menghitung cash flow antara lain :

1. The Voyage Cash Flow Analysis

VCF memberikan informasi cash yang dapat dihasilkan kapal dalam satu

voyage atau beberapa voyage tertentu.

2. The Annual Cash Flow Analysis

Perhitungan cash flow tahunan

1. The Required Freight Rate Analysis

Perhitungan cash flow berdasarkan tarif angkut pelayaran

2. The Discounted Cash Flow Analysis

Keuntungan dari metode ini Time value of

money diperhitungan.Biasanya NPV (Net Present Value) juga

diperhitungkan.NPV sendiri merupakan nilai uang pada saat ini. Ini sangat

berhubungan dengan nilai uang yang berlaku pada masa akan datang.

Karena besar nilai uang pada saat sekarang akan berbeda dengan nilai

uang pada satu, dua ataupun beberapa tahun berikutnya. NPV

memperdiksikan besarnya nilai uang pada tiap tahun.

Komponen-komponen yang dibutuhkan untuk menghitung analisis cash

flow antara lain :

1. Investasi

Investasi kapal dapat diketahui dari harga kapal yang direncanakan

dan yang akan dibangun. Kapal inilah yang akan dioperasikan untuk

memenuhi ekspektasi dari perusahaan pelayaran.

2. Salvage value

Yang dimaksud salvage value adalah nilai sisa dari suatu barang

yang telah habis umur ekonomisnya. Biasanya suatu barang memiliki

salvage value nol. Namun untuk kapal, memiliki salvage value tidak sama

dengan nol. Karena kapal yang telah habis umur ekonomisnya masih bisa

dibesi tuakan sehingga memiliki salvage value.

11

Page 12: Konsep nilai waktu dari uang

3. Umur ekonomis kapal

Diperlukan untuk menghitung profit selama kapal beroperasi

4. Depresiasi

Depresiasi didapat dengan nilai yang harus dibayar tiap tahun

selama kapal beroperasi untuk menutup pengeluaran pada awal operasi

dengan mempertimbangkan nilai akhir kapal tersebut, nilai akhir kapal

diambil dengan berpatokan kapal tersebut di besi tuakan, dimana nilai

akhir kapal adalah berat dari kapal dikalikan dengan harga jual baja per

kilogramnya.

5. Pengeluaran tahunan

Perusahaan pelayaran harus mengeluarkan biaya tahunan yang

terdiri atas fixed cost dan variable cost. Selain itu perusahaan juga harus

mengeluarkan biaya untuk pengembalian pinjaman kepada bank. Fixed

cost terdiri atas biaya ABK, asuransi, reparasi dan perawatan

(maintenance), perbekalan (storage), biaya administrasi, bunga dan

depresiasi. Sedangkan variable cost terdiri dari biaya bahan bakar, biaya

bongkar muat, biaya pelabuhan.

6. Revenue

Revenue adalah pendapatan suatu perusahaan pelayaran.Agar

revenue besar maka kapal harus dijalankan seefesien dan seekonomis

mungkin.Revenue dipengaruhi oleh pendapatan sebelum pajak.

2.5 Future Worth Analysis

Future worth analysis (analisis nilai masa depan) didasarkan pada

nilai ekuivalensi semua arus kas masuk dan arus kas keluar di akhir

periode analisis pada suatu tingkat pengembalian minimum yang

diinginkan (MARR). Oleh karena tujuan utama dari konseptime value of

money adalah untuk memaksimalkan laba masa depan, informasi

ekonomis yang diperoleh dari analisis ini sangat berguna dalam situasi-

situasi keputusan investasi modal.

Hasil FW alternative sama dengan PW, dimana FW = PW (F/P,i%,n).

Perbedaan dalam nilai ekonomis yang dihasilkan bersifat relative

12

Page 13: Konsep nilai waktu dari uang

terhadap acuan waktu yang digunakan saat ini atau masa depan. Untuk

alternatif tunggal, jika diperoleh nilai FW ≥ 0 maka alternatif tersebut

layak diterima.Sementara untuk situasi dimana terdapat lebih dari satu

alternatif, maka alternatif dengan FW terbesar merupakan alternatif yang

paling menarik untuk dipilih.Pada situasi dimana alternatif yang ada

bersifat independent, dipilih semua alternatif yang memiliki FW ≥ 0.

Analisis Terhadap Alternatif Tunggal

Contoh: Sebuah perusahaan sedang mempertimbangkan peralatan baru

seharga Rp. 30.000.000. Dengan peralatan baru akan diperoleh

penghematan sebesar Rp. 1.000.000 per tahun selama 8 tahun. Pada

akhir tahun ke-8, peralatan itu memiliki nilai jual Rp. 40.000.000.Jika

tingkat suku bunga 12% per tahun dan digunakan future worth analysis,

apakah pembelian peralatan baru tersebut menguntungkan?

Penyelesaian:

FW = 40000000 + 1000000(F/A,12%,8)  – 30000000(F/P,12%,8)

NPV = 40000000 + 1000000(12,29969) – 30000000(2,47596)

NPV = -21.979.110

Oleh karena NPV yang diperoleh < 0 maka pembelian peralatan baru

tersebut tidak menguntungkan.

2.6 Konsep Ekuivalensi

Jumlah uang yang berbeda dibayar pada waktu yang berbeda dapat

menghasilkan nilai sama (ekuivalensi) satu sama lain secara

ekonomis.Dalam suatu kasus untuk mencari suatu alternatif, alternatif

tersebut sedapat mungkin diperbandingkan dalam kondisi

Memberikan hasil yang sama, atau

Mengarah pada tujuan yang sama, atau

Menunjukan fungsi yang sama

Penyamaan tersebut sulit untuk dimungkinkan dalam studi ekonomi,

maka dibuat dasar ekuivalensi berdasarkan:

13

Page 14: Konsep nilai waktu dari uang

Tingkat suku bunga

Jumlah uang yang terlibat

Waktu penerimaan/pengeluaran uang

Cara pembayaran kembali modal yang diinvestasikan dalam

penutupan modal awal

Dengan kata lain, dalam dua diagram cashflow disebut ekuivalen pada

suatu tingkat bunga tertentu, jika dan hanya jika, keduanya mempunyai

nilai (worth) yang sama pada tingkat bunga tersebut.

Nilai harus dihitung untuk periode waktu yang sama (paling banyak

digunakan adalah waktu sekarang (Present Worth), tetapi setiap

titik pada rentang waktu yang ada dapat digunakan)

Ekuivalensi tergantung pada tingkat bunga yang diberikan (cashflow

tidak akan ekuivalen pada tingkay bunga yamg berbeda)

Ekuivalensi cashflow tidak harus berarti bahwa pemilihan cashflow

tidak penting. Pasti ada alasan mengapa suatu cashflow lebih dipilih

dari yang lainnya.

Contoh kasus ekuivalensi

Berapa present worth dari pembayaran Rp. 3000 yang akan anda terima 5

tahun dari sekarang, jika anda dapat menginvestasikan uang anda pada

tingkat  bunga 8% per tahun?

Penyelesaian

Jadi cashflow dengan nilai Rp. 2042 saat ini ekuivalen dengan cashflow

dengan nilai 3000 pada akhir tahun kelima pada tingkat bunga 8%.

BAB III

KESIMPULAN

14

Page 15: Konsep nilai waktu dari uang

Konsep nilai waktu dari uang ini adalah konsep yang memperhatikan waktu dalam menghitung nilai uang. Artinya, Uang yang dimiliki seseorang pada hari ini tidak akan sama nilainya dengan satu tahun yang akan datang. Bunga adalah sejumlah uang yang dibayarkan atau dihasilkan sebagai kompensasi terhadap apa yang dapat diperoleh dari penggunaan uang. Annuity adalah suatu rangkaian pembayaran uang dalam jumlah yang sama yang terjadi dalam periode waktu tertentu.

Daftar Pustaka

http://google co.id http://farinaseftiani.blogspot.com/2013/11/konsep-nilai-waktu-dari-

uang-bab-8_24.html http://lyamarsadyy.blogspot.com/2013/11/tugas-2-analisis-

ekivalensi_5200.html

15

Page 16: Konsep nilai waktu dari uang

blognuade.wordpress.com/.../konsep-nilai-waktu-dari-uang-time-value

http://math-meters.blogspot.com/2012/05/ringkasan-materi.html http://budi2one.blogspot.com/2013/11/analisis-ekivalensi.html

16