KTB글로벌공모주30증권투자신탁[채권혼합]

투자 제안서

본자료는 상품에 대한 이해를 돕기 위하여 작성한 것으로 어떠한 경우에도 투자결과에 대한 법적 책임의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 본 자료에서 제시하는 수익률은 세전수익률을 의미하며, 본 상품은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 운용실적에 따라 이익 또는 손실이 발생할 수 있는 실적배당 상품으로서 『예금자보호법』에 따라 보호를 받지 아니하기 때문에 투자원금에 손실이 발생할 수도 있으므로 투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다. 본 자료에 기재된 내용 중 투자참고 및 예측자료는 신뢰할 수 있다고 판단되는 각종 자료와 통계자료를 이용하여 작성한 것으로 투자판단을 돕기 위한 참고자료이며, 향후 결과에 대한 보증이 되는 것은 아닙니다. 또한, 본 자료에 기재된 운용전략은 기재된 대로 이행된다는 보장은 없으며, 시장상황 변동 등에 따라 변경될 수 있습니다. 본 상품에 가입하시기 전에 본 자료를 자세히 읽어보시고, 특히 투자대상, 환매방법 및 보수 등에 관하여 반드시 확인하시기 바랍니다.

Mar. 2010

KTB자산운용 준법감시인 심사필 제665호 (2010.03.26)

<직원용>

2

목 차

Ⅰ. 상품개요

Ⅱ. 상품특징

Ⅲ. 투자메리트

Ⅳ. 운용전략

(별첨)

- 2010년 홍콩시장 IPO 예정

- 최근 공모주/유상증자 현황

- 국내 공모주 투자현황

- 운용인력

- 위험고지문

3

연0.55%연0.58%

없음연0.03%

Class CWClass CF

연1.27%연1.50%

연0.72%연0.95%

연 0.55%(운용 0.48%, 수탁 0.05%, 사무관리 0.02%)운용 및 기타

합계

판매보수

연1.10%

해당사항 없음

Class CeClass CClass AClass 구분

1.0% 이내선취판매수수료

증권집합투자기구(채권혼합), 추가형, 공모형상 품 유 형

국내, 홍콩 시장 등 G20 참여국 중심의 선진 글로벌시장의 개별종목 선별 투자

- 상장 예정된 종목의 신규 발행물량(IPO)에 투자하여 Capital Gain 추구

- 유상증자에 적극적 참여로 할인된 인수가격과 종목 펀더멘털을 고려한 안정적인 초과수익 추구

해외투자는 환리스크를 최소화하기 위해 시장상황에 따라 전략적 환헷지 실행

* HKD 투자의 경우 USD와 페그되어 있으므로 USD로 환헷지 계획

상 품 특 징

국내외 주식 : 30% 이하

채권 및 유동성 : 100% 이하자 산 의 운 용

환매청구일로부터 4영업일 기준가 적용하여 9영업일 지급

(단, 17시 경과후 환매청구시 환매청구일로부터 5영업일 기준가 적용하여 10영업일 지급)환 매 방 법

연0.55%

신탁

보수

90일 미만시 이익금의 70%환 매 수 수 료

KTB글로벌공모주30증권투자신탁[채권혼합]상 품 명

상품개요

4

국내IB, 국내증권사 해외법인 및 Global IB 연계를 통한 투자대상 확대

KTB자산운용의 우수한 운용 노하우(공모주 등)를 활용한 최적의 투자

국가별 / 국면별 / 업종별 투자대상 및 비율 결정을 통한 안정적 운용

최적의

투자대상

Selection

효율적

투자방안

선택

안정적

투자수익

추구

상품특징

KTB글로벌공모주30 목표

G20 참여국(한국, 홍콩 등) 시장을 중심으로 한 선진 글로벌 공모주에 투자하는 펀드

5

G20 참여국 중심의 선진 글로벌시장의 공모주(IPO), 유상증자 참여 등에 투자하여 시장대비 초과수익 추구

<자산배분>

채권 및 유동성

(70% 이상]

G20 선진국글로벌 공모주 등

[30%이하]

상품특징

포트폴리오전략을 통한 시장대비 초과수익 추구

• 투자기업의 Valuation에 근거한 철저한 가치투자- Top-down/Bottom-up, 정량적/정성적 분석을 통한 투자기업에 대한 Valuation 실행

- 개별 투자 대상별 Valuation 평가에 따라 투자비중/ 적정 가격/ 투자기간 등을 결정

• 지속적 모니터링 및 리스크 관리를 통한 EXIT전략 수립

• Global Network을 활용하여 다양한 딜소싱 및 리서치를 통한 Database 구축

• 해외투자는 환헷지를 통한 달러가치 하락 위험 방어

안정적인 이자수익 및 리스크 관리 전략

• 신용과 유동성이 높은 종목 중심의 채권편입으로 안정적 이자수익 추구

• 듀레이션은 시장상황에 따라 탄력적으로 대응하되 리스크 관리에 중점

6

<글로벌시장>

공모주&

유상증자 참여

<국내>

공모주 &

유상증자 참여

국내 채권및 유동성자산

<주요 투자대상>

“장기 안정적

수익추구”

• 체계적 기업평가• 전략적 종목 선정및 투자

“Global Network”딜소싱 및리서치 지원

“KTB자산운용”운용경험및 Know How

KTB글로벌공모주30증권투자신탁[채권혼합]

※국내 공모주의 경우 시장상황에 따라 대형사 위주로 투자

투자메리트

1. G20 참여국 중심의 선진 글로벌시장의 공모주(IPO), 유상증자 참여 등으로 투자

* 최근 공모주/유상증자 현황[별첨2]

7

“Global Network”딜소싱 및 리서치 지원

“KTB자산운용”운용경험 및 Know How

• Deal Structure

• Valuation

• Due Diligence

• 유상/신규상장기업 정보 업데이트

장내 매각

M&A

Block -Sale

Put-option 행사

배당,이자

투자실행투자실행 리스크관리리스크관리 매도전략매도전략

심사

진행여부

주식시장동향

주가동향

자금시장동향

주식시장동향

주가동향

자금시장동향

매도결정매도결정

투자비중 결정 및

투자실행

투자비중 결정 및

투자실행

Yes

매도 Process매도 Process+

투자운용위원회투자운용위원회

Compliance Check

• KTB상해/북경/동경 사무소

• 홍콩 현지 Global IB

(골드만삭스, 메릴린치,

맥쿼리IMM 및 국내증권사

홍콩현지 IB 등)

• 국내 IB

• KTB홍콩법인

(2010년 6월 설립예정)

• KTB 태국증권사

(Far East Securities)

투자심사투자심사

개별기업의

경영상황

Monitoring

개별기업의

경영상황

Monitoring

2. Global Network 및 KTB자산운용의 운용 노하우 결합한 프로세스 구축을 통한 효율적 투자

투자메리트

8

3. KTB자산운용의 축적된 우수한 운용경험을 활용한 안정적/체계적 투자 가능

KTB자산운용의 우수한 운용 노하우(공모주 등)를 결합한 최적의 투자 가능

- 장기적(운용기간 6.3년)으로 수익률이 안정적인 대형 공모주 펀드 운용 중

- 국내 자산운용업계내 최고의 메짜닌 펀드(시리즈 4호) 운용 노하우 보유

투자메리트

• 국내 공모주펀드 누적수익률 +61.67%, 년평균수익률 9.93% (BM대비 27.57% 초과수익)

+14.78+8.05+3.07+34.10BM (국고채 1년 수익률)

03. 12. 16

설정일

+14.89

초과수익

+17.96

수익률

최근 1년

+16.07

초과수익

+24.12

수익률

최근 2년

플러스찬스5호

구 분

+27.57

초과수익

+61.67

수익률

설정이후

+18.77

초과수익

+33.54

수익률

최근 3년설정금액

959.5억

(2010년 2월말 기준,%)

• 국내 메짜닌펀드(주식관련 사채 투자펀드) 수익률 현황

운용중20.49%1.62%22.11%1022008.05.19메짜닌3호

운용중2.47%0.14%2.61%752009. 09.16메짜닌4호

19.82%

11.83%

초과수익률 (A)-(B)

2009.12.20)6.0%25.82%852006.12.08메짜닌2호

2008.09.043.6%15.43%2002005.09.02메짜닌1호

펀드상환일BM 수익률(B)펀드 수익률(A)설정액(억원)설정일펀드명

* BM : KOSPI 30%, 국채1년 70%, *수익률 : 연 수익률

* 국내 공모주 투자현황 [별첨3]

9

26.8

17.1

14

8.5

7.5

5.4

5.2

3.4

3.2

홍콩

뉴욕

상해

나스닥

상파울로

심천

상파울로 뉴마켓

쿠알라 룸푸르

뭄바이

Bil. USD

[2009년 시장별 IPO 발행 규모]

자료 : PricewaterhousCoopers

[홍콩 IPO 발행 현황]

자료 : Wall Street Journal

홍콩 IPO 시장은 금융위기 이후로 다시 성장세를 보이고 있으며 2009년도에는 3백억 달러 수준을 기록하며 전 세계

에서 가장 큰 IPO 시장으로 자리매김 하였음

2010년에도 금융, 부동산 및 글로벌 자원기업들을 중심으로 홍콩 IPO를 추진하려는 상황

주요 조사기관들은 2010년 홍콩증시의 IPO 규모는 2009년 대비 성장세를 지속할 것으로 전망

(PWC 전망 : 385억 달러 / Ernest and Young 전망 : 477억 달러)

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Bil USD 금액(좌) 건수(우)

2009년 12월 7일 기준

투자메리트

4. 글로벌 시장 중 홍콩 IPO시장 투자메리트 확대

10

투자메리트

[홍콩 신규상장기업 수익률 추이]

21%

8%

17%

76%

41%

-3%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

2007년 2008년 2009년

상장일 종가기준 수익률 보유수익률

2010년 3월 5일 기준자료 : Bloomberg

홍콩 신규상장 기업 투자는 지속적이고 안정적인 수익률 실현

- 상장일 종가 매도 평균수익률은 2007년 21%, 2008년 8%, 그리고 2009년에는 17%를 실현하는 등 주가 하락기에도 플러스 수익실현

- 2010년 3월5일 현재까지 보유했을 경우의 평균 수익률은 2007년 -3%, 2008년 76%, 2009년 41% 등 상대적으로 높은 수준의 수익 실현

4. 글로벌 시장 중 홍콩 IPO시장 투자메리트 확대(계속)

11

투자메리트

4. 글로벌 시장 중 홍콩 IPO시장 투자메리트 확대(계속)

[ 홍콩 IPO규모 현황 (2005 ~ 2009) ] [시가총액 대비 IPO금액 비중]

1,217

26 42 40 9

1,987

3,080

1,538

2,665

34-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

2005 2006 2007 2008 2009

단위 : 조원 홍콩시가총액 IPO 금액

홍콩 IPO 시장규모는 과거 5년간 평균 30조 수준으로 절대 금액으로는 많은 편이나, 홍콩시장 시가총액 대비로는

평균 1.5% 수준의 낮은 비중을 유지하고 있어 시장전체에 미치는 영향은 미미한 수준임

비중

년도

1.3%0.6%1.3%2.1%2.1%

20092008200720062005

1.30%

0.60%

1.30%

2.10%2.10%

26조원

42조원40조원

9조원

34조원

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

2005년 2006년 2007년 2008년 2009년

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

시가총액 대비 공모금액 비중(좌) 공모금액(우)

12

운용전략

기업의 Valuation에근거한 철저한 가치투자

개별개별 종목별의종목별의

선별투자선별투자//회수전략회수전략 으로으로

‘‘장기장기//안정적안정적 수익수익 추구추구’’

지속적 모니터링 및 리스크 관리를통한 EXIT전략 수립

Global Network를 활용한다양한 딜소싱 및 리서치 추구

기본운용전략

해외투자는 환헷지를 통한달러가치 하락 위험 방어

국내 채권 및 유동성자산 투자는안정적 이자수익 추구

13

- 국내외 경제 및 시장동향

- 주요 산업별 전망

- 시장수급상황 분석

- 국내외 경제 및 시장동향

- 주요 산업별 전망

- 시장수급상황 분석

Top-down ApproachTop-down Approach

- 기업 수익성 및 성장성 분석

- 철저한 밸류에이션 평가

- 유동성, 투자조건 등 리스크 평가

- 기업 수익성 및 성장성 분석

- 철저한 밸류에이션 평가

- 유동성, 투자조건 등 리스크 평가

Bottom-up ApproachBottom-up Approach

운용전략

1. 투자기업의 Valuation에 근거한 철저한 가치투자

- Momentum Approach

- Stock Picking Model

- Technical Approach

- Momentum Approach

- Stock Picking Model

- Technical Approach

정량적 분석정량적 분석

- 보유기술 및 생산능력

- 연구개발현황 및 특허권

- 경쟁관계 및 고객관계

- 기업의 윤리성, 지속성장성

- 보유기술 및 생산능력

- 연구개발현황 및 특허권

- 경쟁관계 및 고객관계

- 기업의 윤리성, 지속성장성

정성적 분석정성적 분석

• 투자비중 결정

국가별/섹터별/종목별

투자 비중 결정

• 적정가격/투자기간 결정

• 매도 가격및 타이밍 결정

‘‘장기장기//안정적안정적 수익수익 추구추구’’

Top-down/Bottom-up, 정량적/정성적 분석을 통한 투자기업에 대한 Valuation 실행

개별 투자 대상별 Valuation 평가에 따라 투자비중/ 적정 가격/ 투자기간 등을 결정

14

운용전략

2. 지속적 모니터링 및 리스크 관리를 통한 EXIT전략 수립

- 투자운용위원회의 투자심의를 통한 공동의사결정으로 매니저의 독단적 의사결정

에 의한 리스크 최소화

- Global Network의 투자대상 1차 Filtering 후 KTB자산운용 투자운용위원회와

담당매니저의 심층 분석을 통한 엄격한 투자심사

매니저 독단리스크 최소화

매니저 독단리스크 최소화

엄격한투자 심사과정

엄격한투자 심사과정

체계적

리스크관리

체계적

리스크관리

- 개별 투자 건에 대한 유동성 및 투자조건 검토를 통해 투자 참여부터 Exit 단계까

지 전 투자과정에 대한 리스크 팩터 사전 점검

- 심도있는 분석 및 투자로 사전 리스크 통제에 촛점

철저한 가치평가 중심

투자 및 EXIT전략

철저한 가치평가 중심

투자 및 EXIT전략

- KTB 중국 현지 사무소 및 외부 리서치 기관을 활용한 철저한 기업분석에 따른

가치평가를 통해 투자의 안정성 확보 및 투자수익 극대화 추구

15

운용전략

3. Global Network을 활용하여 다양한 딜소싱 및 리서치를 통한 Database 구축

- 다양한 운용경험 및 투자를 바탕으로 시장내 가격결정력 및 물량확보에 대한 높은

영향력 행사를 통해 효율적 펀드운용

- Global Network를 통한 한국, 홍콩 및 글로벌 선진 시장의 주요 투자대상(공모주,

유상증자 등)을 중심으로 다양한 딜소싱 추구

- 국내증권사 해외현지법인 및 글로벌 IB와의 협력을 통해 다양한 투자대상에 대한

Data Base 구축

- KTB투자증권 등 국내IB와 기업의 상장/등록 자료 및 정보공유를 통하여 공모기업

의 과거 증자 Story 및 질적가치 Research

다양한 운용경험과

시장내 높은 영향력 활용

다양한 운용경험과

시장내 높은 영향력 활용

Global Network 활용한

다양한 딜소싱 및

Data Base 구축

Global Network 활용한

다양한 딜소싱 및

Data Base 구축

비상장기업 가치평가 및

상장 가능성이 높은 기업

리서치

비상장기업 가치평가 및

상장 가능성이 높은 기업

리서치

- 비상장기업에 대한 지분 및 CB투자에 특화된 업무경험을 통한 비상장기업 가치평

가 노하우 활용하여 다양한 투자대상 리서치

- 다양한 자료와 네트워크를 바탕으로 IPO가능성이 높은 기업에 선별투자 대응

16

운용전략

4. 해외투자는 환헷지를 통한 달러가치 하락 위험 방어

원화

20%~90%

US 달러

약 10%~30%

헷지불필요

원달러헷지

환헷지를 통해환율변화에 따른

수익률 변동위험 제거

“적극적인 헷지수단을 통해 환리스크를 최소화”

* HKD 투자의 경우 USD와 페그되어 있으므로 USD로 환헷지 계획

17

채권 및 유동성자산 운용목표는 방어적 성향의 안정적 수익 추구

포트폴리오는 신용과 유동성이 높은 종목 중심으로 안정적인 이자 추구

듀레이션은 시장에 따라 탄력적으로 대응하되 리스크 관리에 중점

Target Position

방어적

성향

공격적

성향

PassiveActive

채권채권 및및 유동성자산유동성자산

운용운용 목표목표포트폴리오포트폴리오 전략전략 듀레이션듀레이션 전략전략

신용과 유동성이 높은

종목 중심의 편입으로

안정적 이자수익 추구

저평가 종목 발굴 투자,

절대수익이 높은 종목으로의

교체매매

시장상황에 따라 탄력적으로

대응하되 리스크 관리에 중점

◦ 듀레이션 범위

: 1.0~ 1.5 수준

5. 국내 채권 및 유동성자산 투자는 안정적 이자수익 추구

운용전략

18

1Q10미정미정propertySwire Properties

2010HSBC/MS3,875 propertySHKP Reit

2010JPM3,875 powerShenzhen Energy

2010BOCI/DB/JPM/MS7,750 natural resourcesShanxi Coking Coal

2010미정5,425 transportShanghai International Port (Group)

2010JPM5,425 industrialsShanghai Heavy Truck

2010MS15,500 industrialsShanghai Automotive

1Q10MQ/UBS19,375 natural resourcesResourcehouse

2010JPM6,200 shippingNorth China Shipping

2010GS/JPM775 transportNorth China Lines

2010CS/MS/UBS1,938 transportNingbo Port Authority

2010MS/UBS775 industrialsMicroPort Medical

2010GS3,875 metalsJianlong Iron & Steel

2010미정미정transportHK Airport Authority

2010CS/GS1,550 techHarbour Networks

2010미정4,650 financialsGuangdong Development

2010CS3,100 industrialsGT Tyre

2010JPM/MS2,325 propertyFineland

2010HSBC1,938 propertiesFar East Consortium

2010HSBC2,325 natural resourcesDatong Coal Mine

2010Citi/DB미정propertyChinese Estates Reit

2010BOCI/CS/Citi미정transportChina National Foreign Trade Transportation

2010ABNR/CS2,325 conglomerateChina National Blue Star

2010CICC/MS3,875 powerChina Guodian

2010CICC/MS미정financialsChina Everbright Bank

2010GS1,163 industrialsChangan Auto

10-MarBOCI/MS/UBS7,750 auto retailerZhongsheng Group Hldgs

예상시기주관사예정금액

(HKD million) 업종기업

(별첨1) 2010년 홍콩시장 IPO 예정

19

2009년 홍콩 시장 IPO 리스트

(별첨2) 최근 공모주/유상증자 현황

(2010년 3월 5일 기준, 단위 : HKD))

자료 : Bloomberg

129.1%5.210.6%2.512.27164.6 2009-07-13CHIGO HOLDING LTD

-1.8%1.6363.3%2.711.66166.0 2009-07-10AMBER ENERGY LTD

-9.9%2.276.3%2.682.52630.0 2009-07-03CHINA QINFA GROUP LTD

103.4%4.8427.3%3.032.381,666.0 2009-07-03BAWANG INTERNATIONAL GROUP

59.3%5.758.0%3.93.611,805.0 2009-06-30361 DEGREES INTERNATIONAL

62.7%1.6639.2%1.421.0251.0 2009-06-22HING LEE HK HOLDINGS LTD

40.2%7.2622.0%6.325.181,554.0 2009-06-22CHINA METAL RECYCLING

5.5%2.1119.0%2.3821,154.4 2009-06-16LUMENA RESOURCES CORP

0.3%7.02-5.29%6.6379,800.0 2009-05-08CHINA ZHONGWANG HOLDINGS LTD

-24.9%2.59-9.9%3.113.451,035.0 2009-04-08SILVER BASE GROUP HOLDINGS

272.8%4.665.6%1.321.2562.5 2009-03-30CT HOLDINGS INTERNATIONAL

101.0%2.0515.1%1.1741.0276.5 2009-03-23ASIA CASSAVA RESOURCES

35.7%1.527.1%1.21.1278.4 2009-02-26COME SURE GROUP HOLDINGS LTD

67.0%10.440.0%6.256.251,031.3 2009-02-23REAL GOLD MINING LTD

265.7%3.8411.7%1.1731.0563.0 2009-01-13CHINA SINGYES SOLAR TECH

172.0%1.7-1.6%0.6150.62562.5 2009-01-12STRONG PETROCHEMICAL HOLDING

보유수익률

현재가격

(HKD)

상장일종가기준수익률

상장일종가

(HKD)

공모배정가격 (HKD)

공모총액(HKD Mil.)

상장일기업명

20

2009년 홍콩 시장 IPO 리스트

(별첨2) 최근 공모주/유상증자 현황

(2010년 3월 5일 기준, 단위 : HKD))

자료 : Bloomberg

34.3%4.75.1%3.683.52,060.8 2009-10-08CHINA VANADIUM TITANO - MAGN

42.3%5.6927.5%5.141,200.0 2009-10-08AUSNUTRIA DAIRY CORP LTD

52.0%0.3862.0%0.4050.2540.0 2009-10-07ETERNITE INTERNATIONAL CO

-8.7%3.560.0%3.93.96,388.2 2009-10-06CHINA RESOURCES CEMENT

-25.7%3.27-14.5%3.764.49,900.0 2009-10-02GLORIOUS PROPERTY HOLDINGS

-31.9%1.43-22.9%1.622.13,150.0 2009-09-30CHINA SOUTH CITY HOLDINGS

21.0%4.96-17.1%3.44.11,720.3 2009-09-29PEAK SPORT PRODUCTS LTD

63.8%6.39-0.8%3.873.91,170.0 2009-09-25CHINA LILANG LTD

-31.8%4.33-11.7%5.616.3518,230.9 2009-09-24METALLURGICAL CORP OF CHIN-H

105.0%32.815.8%18.52168,730.9 2009-09-23SINOPHARM GROUP CO-H

0.0%1.613.1%1.811.6400.0 2009-09-16CHINA ALL ACCESS HOLDINGS

95.8%1.4144.4%1.040.72108.0 2009-09-09SINO-LIFE GROUP LTD

-7.0%1.26.2%1.371.29129.0 2009-09-09MODERN MEDIA HOLDINGS

76.1%0.405156.5%0.590.2334.5 2009-08-28ORIENTAL CITY GROUP HOLDINGS

-43.1%2.38-6.7%3.94.18601.9 2009-08-21SUNDART INTERNATIONAL

22.3%7.856.3%9.976.385,954.7 2009-07-29BBMG CORPORATION - H

보유수익률

현재가격

(HKD)

상장일종가기준수익률

상장일종가

(HKD)

공모배정가격 (HKD)

공모총액(HKD Mil.)

상장일기업명

21

2009년 홍콩 시장 IPO 리스트

(별첨2) 최근 공모주/유상증자 현황

(2010년 3월 5일 기준, 단위 : HKD))

자료 : Bloomberg

-22.0%1.72.3%2.232.183,178.4 2009-11-25FANTASIA HOLDINGS GROUP CO

20.9%8.5513.3%8.017.077,070.0 2009-11-19LONGFOR PROPERTIES

44.8%1.8118.4%1.481.25517.5 2009-11-19CHINA TONTINE WINES GROUP

68.1%9.0613.4%6.115.391,078.0 2009-11-16CPMC HOLDINGS LTD

-3.8%2.3-10.0%2.152.392,151.0 2009-11-13MINGFA GROUP INTERNATIONAL

34.3%5.3729.0%5.1641,000.0 2009-11-13CHINA HIGH PRECISION AUTOMAT

8.0%1.7512.3%1.821.62486.0 2009-11-06GREENS HOLDINGS LTD

-6.3%3.2834.3%4.73.55,652.3 2009-11-05EVERGRANDE REAL ESTATE GROUP

169.7%4.4549.1%2.461.65745.7 2009-11-03TRINITY LTD

-13.0%2.35-0.7%2.682.71,620.0 2009-11-02YUZHOU PROPERTIES CO

4.3%2.19-5.7%1.982.1525.0 2009-10-30COMTEC SOLAR SYSTEMS GROUP

-18.9%2.231.8%2.82.752,750.0 2009-10-14POWERLONG REAL ESTATE HOLD

124.5%6.9639.7%4.333.11,240.0 2009-10-13SHENGUAN HOLDINGS GROUP LTD

2.4%10.326.9%10.7810.0812,600.0 2009-10-09WYNN MACAU LTD

14.6%8.0212.0%7.8473,166.2 2009-10-08YINGDE GASES GROUP COMPANY

180.0%0.84110.0%0.630.333.3 2009-10-08JIANGCHEN INTERNATIONAL

보유수익률

현재가격

(HKD)

상장일종가기준수익률

상장일종가

(HKD)

공모배정가격 (HKD)

공모총액(HKD Mil.)

상장일기업명

22

2009년 홍콩 시장 IPO 리스트

(별첨2) 최근 공모주/유상증자 현황

(2010년 3월 5일 기준, 단위 : HKD))

자료 : Bloomberg

-26.5%27.21.9%37.737185.0 2009-12-29SCHRAMM HOLDING AG

20.2%3.152.3%3.932.58161.3 2009-12-29CARPENTER TAN HOLDINGS LTD

0.0%2.15-8.4%1.972.151,075.0 2009-12-24HONTEX INTERNATIONAL HOLDING

-0.8%1.270.8%1.291.28128.0 2009-12-23HUAYU EXPRESSWAY GROUP LTD

-20.5%1.75-15.5%1.862.21,584.0 2009-12-18SHENGLI OIL&GAS PIPE HOLDING

96.9%7.0721.4%4.363.59628.3 2009-12-18CHINA CORN OIL CO LTD

-0.6%3.36-9.8%3.053.38593.2 2009-12-17MOBI DEVELOPMENT CO LTD

-18.1%0.5950.0%1.080.72108.0 2009-12-16PERCEPTION DIGITAL HOLDINGS

32.8%2.5930.8%2.551.952,925.0 2009-12-15PCD STORES LTD

19.7%9.779.4%8.938.1617,485.7 2009-12-10CHINA LONGYUAN POWER GROUP-H

-21.2%2.72-0.3%3.443.453,450.0 2009-12-09KAISA GROUP HOLDINGS LTD

6.1%1.7317.2%1.911.63122.3 2009-12-04FUTONG TECHNOLOGY DEVELOP

43.0%2.960.5%2.082.071,552.5 2009-12-03CHINA FORESTRY HOLDINGS CO

1.0%10.48-10.2%9.3210.3819,410.6 2009-11-30SANDS CHINA LTD

87.5%946.5%7.034.82,400.0 2009-11-25SANY HEAVY EQUIPMENT INTL

보유수익률

현재가격

(HKD)

상장일종가기준수익률

상장일종가

(HKD)

공모배정가격 (HKD)

공모총액(HKD Mil.)

상장일기업명

• 상장일 종가 기준 평균 수익률 : 16.7%

※상장일 종가 기준 수익률과 보유수익률은 과거의 자료일 뿐이며, 시장상황 및 수급 현황에 따라 변경될 수 있음

23

2009년 4분기 홍콩 시장 유상증자 리스트

(별첨2) 최근 공모주/유상증자 현황

(2010년 3월 5일 기준, 단위 : HKD))

자료 : Bloomberg

122.9%0.234 85.7%0.1950.11 28.7 2009-10-30CHINA DIGITAL LICENSING GROU

93.0%0.193 114.0%0.2140.10 38.0 2009-10-30ROJAM ENTERTAINMENT HOLDING

282.14%0.214157.1%0.1440.06 28.0 2009-10-30WO KEE HONG HOLDINGS LTD

-13.3%0.520 -1.7%0.590.60 23.4 2009-10-29FREEMAN CORP LTD

-23.3%1.250 7.4%1.751.63 130.4 2009-10-27HONG KONG RESOURCES HOLDINGS

143.0%0.209 22.1%0.1050.09 44.7 2009-10-22EFORCE HOLDINGS LTD

101.39%0.880 3.70%0.4480.43 74.3 2009-10-20BRIGHT PROSPEROUS HOLDINGS

47.6%0.930 22.2%0.770.63 63.0 2009-10-20BRIGHT INTERNATIONAL GROUP

-39.6%0.151 14.0%0.2850.25 85.6 2009-10-15SINO PROSPER STATE GOLD RESO

-24.9%0.169 4.4%0.2350.23 184.5 2009-10-15EPI (HOLDINGS) LTD

126.9%1.520 38.8%0.930.67 13.4 2009-10-15ZHONGTIAN INTERNATIONAL LTD

65.7%2.370 15.4%1.651.43 114.4 2009-10-13VODONE LTD

18.9%0.315 9.4%0.290.27 71.3 2009-10-13SMI CORP LTD

5.7%3.700 10.9%3.883.50 387.8 2009-10-12TIANNENG POWER INTL LTD

-17.0%0.440 1.9%0.540.53 159.0 2009-10-09VISION TECH INTERNATIONAL

보유수익률현재가격(HKD)

상장일종가기준수익률

상장일종가

공모배정가격 (HKD)

공모총액(HKD Mil.)

상장일기업명

24

2009년 4분기 홍콩 시장 유상증자 리스트

(별첨2) 최근 공모주/유상증자 현황

(2010년 3월 5일 기준, 단위 : HKD))

자료 : Bloomberg

-6.3%0.600 10.9%0.710.64 281.6 2009-11-23CHINA DAYE NON-FERROUS METAL

40.7%0.204 42.8%0.2070.15 63.2 2009-11-20CHINA MANDARIN HOLDINGS LTD

7.1%1.500 51.4%2.121.40 49.0 2009-11-19ZZNODE TECHNOLOGIES CO LTD

-8.5%0.130 7.7%0.1530.14 29.5 2009-11-17CHINA WATER PROPERTY GROUP

16.4%0.830 19.2%0.850.71 74.9 2009-11-13ZHONGDA INTERNATIONAL HOLDIN

54.0%4.620 116.0%6.483.00 58.7 2009-11-13VISION VALUES HOLDINGS LTD

67.5%4.690 17.9%3.32.80 159.6 2009-11-13OVERSEAS CHINESE TOWN ASIA

18.8%0.950 26.3%1.010.80 276.0 2009-11-11CHINA ENERGINE INTERNATIONAL

39.34%0.255 20.2%0.220.18 103.4 2009-11-10HONG KONG BUILDING & LOAN

457.1%0.390 185.7%0.20.07 9.8 2009-11-09CHINA ECO-FARMING LTD

-4.4%6.450 8.3%7.316.75 557.6 2009-11-06KINGSOFT CORP LTD

0.0%0.730 16.92%0.760.65 24.1 2009-11-05CORE HEALTHCARE INVESTMENT

38.0%0.940 70.3%1.160.68 31.2 2009-11-04AV CONCEPT HOLDINGS LTD

9.0%2.050 20.2%2.261.88 112.8 2009-11-03ASIA CASSAVA RESOURCES

-67.9%0.045 47.9%0.2070.14 63.4 2009-11-03WANG ON GROUP LTD

보유수익률현재가격(HKD)

상장일종가기준수익률

상장일종가

공모배정가격 (HKD)

공모총액(HKD Mil.)

상장일기업명

25

2009년 4분기 홍콩 시장 유상증자 리스트

(별첨2) 최근 공모주/유상증자 현황

(2010년 3월 5일 기준, 단위 : HKD))

자료 : Bloomberg

-5.9%2.380 11.5%2.822.53 202.4 2009-12-11TSC OFFSHORE GROUP LTD

2.0%0.255 36.0%0.340.25 40.0 2009-12-10APTUS HOLDINGS LTD

-12.0%0.088 0.0%0.10.10 500.0 2009-12-10XING LIN MEDICAL INFORMATION

4.0%2.080 13.5%2.272.00 123.0 2009-12-08KAM HING INTERNATIONAL HOLDI

95.7%0.270 29.0%0.1780.14 17.1 2009-12-07CHINA LEASON INVESTMENT GROU

2.0%1.020 1.0%1.011.00 192.5 2009-12-04NEWOCEAN ENERGY HLDGS LTD

-2.7%0.146 36.0%0.2040.15 22.5 2009-12-04YUESHOU ENVIRONMENTAL HLDGS

-9.3%2.040 0.0%2.252.25 1,125.0 2009-12-04BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE

-43.3%0.540 -2.2%0.880.90 17.1 2009-12-03SEE CORP LTD

20.8%0.320 1.9%0.270.27 53.0 2009-12-03FAR EAST GOLDEN RESOURCES GR

-55.6%0.355 11.3%0.890.80 39.8 2009-12-02BLU SPA HOLDINGS LTD

17.3%9.700 9.3%9.048.27 3,721.5 2009-12-01CNPC HONG KONG LTD

-5.5%0.189 14.5%0.2290.20 7.0 2009-11-27WLS HOLDINGS LTD

76.9%0.460 92.3%0.50.26 129.0 2009-11-26CHINA BIO-MED REGENERATION

-11.8%8.010 -3.1%8.89.08 30,161.1 2009-11-26CHINA MINSHENG BANKING-H

-17.7%0.214 11.5%0.290.26 22.9 2009-11-24ASIA RESOURCES HOLDINGS-NEW

보유수익률현재가격(HKD)

상장일종가기준수익률

상장일종가

공모배정가격 (HKD)

공모총액(HKD Mil.)

상장일기업명

26

2009년 4분기 홍콩 시장 유상증자 리스트

(별첨2) 최근 공모주/유상증자 현황

(2010년 3월 5일 기준, 단위 : HKD))

자료 : Bloomberg

21.8%0.950 32.1%1.030.78 54.6 2009-12-28ARTINI CHINA CO LTD

228.9%1.480 73.3%0.780.45 36.0 2009-12-28GALAXY SEMI-CONDUCTOR HLDGS

11.8%31.300 1.1%28.328.00 24,116.4 2009-12-23CHINA PACIFIC INSURANCE GR-H

-4.9%0.174 8.2%0.1980.18 104.3 2009-12-22CHINA PUBLIC HEALTHCARE HOLD

-24.9%1.840 -4.9%2.332.45 1,053.5 2009-12-22MINMETALS LAND LTD

-19.2%2.100 -13.8%2.242.60 65.0 2009-12-17HEMBLY INTL HOLDINGS LTD

65.7%1.690 24.5%1.271.02 66.3 2009-12-16PEARL ORIENTAL INNOVATION

37.5%0.330 18.8%0.2850.24 12.4 2009-12-16SINO KATALYTICS INVESTMENT

10.7%0.445 44.3%0.580.40 38.8 2009-12-15CO-PROSPERITY HOLDINGS LTD

39.6%13.680 0.0%9.89.80 325.0 2009-12-11DIGITAL CHINA HOLDINGS LTD

4.0%4.160 -1.0%3.964.00 201.1 2009-12-11ANHUI TIANDA OIL PIPE CO - H

보유수익률현재가격(HKD)

상장일종가기준수익률

상장일종가

공모배정가격 (HKD)

공모총액(HKD Mil.)

상장일기업명

• 상장일 종가 기준 평균 수익률 : 27.8%

27

2010년 홍콩 유상증자 할인율 현황

(단위 : HKD))

홍콩 시장 : 2010년 현재까지 시행된 유상증자의 평균할인율은 13.1%

(별첨2) 최근 공모주/유상증자 현황

※할인율은 유상증자마다 개별적으로 설정되므로, 시장상황 및 유상증자 참여 현황에 따라 변경될 수 있음

자료 : Bloomberg

19.7%0.1980.159238.5 2010-01-29ASIA ENERGY LOGISTICS GROUP351 HK Equity

1.8%0.560.5525.8 2010-01-29FREEMAN CORP LTD279 HK Equity

14.8%0.610.52156.0 2010-01-28CHINA CHIEF CABLE TV GROUP8153 HK Equity

17.5%0.3150.26342.2 2010-01-19CHINA GRAND FORESTRY GREEN R910 HK Equity

19.2%0.3050.246556.6 2010-01-19CHINA NONFERROUS METALS CO8306 HK Equity

7.4%1.621.5251.3 2010-01-18LOUDONG GENERAL NICE RESOURC988 HK Equity

12.1%0.4550.441.2 2010-01-18BIO-DYNAMIC GROUP LTD39 HK Equity

17.3%0.410.33961.0 2010-01-18KIU HUNG ENERGY HOLDINGS LTD381 HK Equity

11.6%0.0690.06179.3 2010-01-13NEW SMART ENERGY GROUP LTD91 HK Equity

9.6%0.1660.1510.8 2010-01-1221 HOLDINGS LTD1003 HK Equity

19.9%0.2310.18544.4 2010-01-06ZMAY HOLDINGS LTD8085 HK Equity

할인율최종거래일가격

공모배정가격 (HKD)

공모총액(HKD Mil.)

상장일기업명블룸버그티커

28

2010년 홍콩 유상증자 할인율 현황

(단위 : HKD))

홍콩 시장 : 2010년 현재까지 시행된 유상증자의 평균할인율은 13.1%

(별첨2) 최근 공모주/유상증자 현황

※할인율은 유상증자마다 개별적으로 설정되므로, 시장상황 및 유상증자 참여 현황에 따라 변경될 수 있음

자료 : Bloomberg

10.3%3.793.41,137.8 2010-03-03AVICHINA INDUSTRY & TECH-H2357 hk equity

5.1%1.561.4853.2 2010-03-03QIN JIA YUAN MEDIA SERVICES2366 HK Equity

14.9%1.881.68.0 2010-03-01TAI SHING INTERNATIONAL HOLD8103 hk equity

15.6%0.2370.288.0 2010-02-26CHINA ZENITH CHEMICAL GROUP362 hk equity

19.6%0.1890.15241.4 2010-02-25CHINA LEASON INVESTMENT GROU8270 HK Equity

2.6%5.495.35539.2 2010-02-24LENOVO GROUP LTD992 HK Equity

18.1%0.2320.1947.5 2010-02-22ASIA RESOURCES HOLDINGS-NEW899 HK Equity

18.2%0.550.45326.3 2010-02-22CHINA ENERGY DEVELOPMENT HOL228 HK Equity

6.4%1.091.02224.4 2010-02-11CHINA OIL RESOURCES-CW11344 hk equity

할인율최종거래일가격

공모배정가격 (HKD)

공모총액(HKD Mil.)

상장일기업명블룸버그티커

29

(별첨3) 국내 공모주 투자현황

392,000

118,600

192,500

526,900

187,000

571,400

262,500

218,200

151,000

496,000

165,000

51,700

60,000

28,000

45,000

25,000

청약주수(A)

15512,748 5,000 414,34271,71009.09.14디에스케이

728,927 27,000 44,527122,22909.09.07제넥신

2713,225 10,400 24,30044,72009.09.03톱텍

311,283 11,000 49257,1342,828,47409.08.20동국S&C

215,246 15,000 59,975149,62509.07.22게임빌

4311,461 8,000 315,713125,70409.07.16동일금속

5222,000 14,500 615,406223,38709.06.11한미파슨스

3419,491 14,500 48,042116,60909.06.02동아지질

11011,532 5,500 1624,338133,85909.05.20이엔에프테크놀로지

1123,604 1,700 52259,950441,91509.05.19중국원양자원유한공사

9316,393 8,500 711,57498,37909.05.11해덕선기

13029,900 13,000 15457,08509.05.06STX엔파코

17861,116 22,000 52,83662,39209.05.06한국정밀기계

13729,646 12,500 51,37017,12509.04.21신텍

17611,043 4,000 10045,000180,00009.04.01에스앤에스텍

362108,500 23,500 153,85090,47509.03.26코오롱생명과학

수익률매도단가(평균)매수단가(평균)배정비율(B/A)배정주수(B)청약금액(천원)청약일종목명

(2010년 2월말 기준, 단위 : 주,%,원)

국내공모주 종목별 투자 현황(2009~2010.2)

※국내 공모주 수익률은 과거의 자료일 뿐이며, 시장상황 및 수급 현황에 따라 변경될 수 있음

30

(별첨3) 국내 공모주 투자현황

51,000

11,4000

134,000

12,900

17,800

55,600

60,000

141,200

97,200

10,900

418,500

65,000

129,000

179,600

112,200

50,000

청약주수(A)

5824,831 15,700 7538,250 600,52510.01.20락앤락

197,964 6,700 1517,635118,15410.01.18우리넷

6,200 88117,552728,82209.12.10KPX생명과학

-1652,170 62,000 10012,900799,80009.12.10위메이드

43,200 508,900384,48009.12.10멜파스

3339,853 30,000 116,228186,84009.11.03SK C&C

310,272 10,000 9556,958569,58009.11.02이너스텍

-163,378 4,000 4158,196232,78409.11.02동방선기

-364,021 6,300 9188,158555,39509.10.28디엠씨

643,325 41,000 14015,247625,12709.10.08진로

226,716 5,500 414,79481,36709.09.29한스바이오메드

-1714,035 17,000 10065,0001,105,00009.09.29동양생명보험

-3410,520 16,000 2025,613409,80809.09.23아이앤씨

5016,508 11,000 23,51738,68709.09.17케이엔더블유

-449,811 17,500 78,021140,36709.09.16쌍용머티리얼

-3923,883 39,000 115,639219,92109.09.15모린스

수익률매도단가(평균)매수단가(평균)배정비율(B/A)배정주수(B)청약금액(천원)청약일종목명

(2010년 2월말 기준, 단위 : 주,%,원)

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펀드매니저

(별첨4) 운용인력

박태규 팀장

포항공과대학교 전기전자공학과 졸업

해외투자팀 (홍콩사무소)

PROFILE

KTB자산운용(해외투자) ’07.06~현재

KTB네트워크 ’00.06~’07.06

앤에스테크놀로지 ’98.06~’00.05

추상범 과장

서울대학교 경영학과 졸업

해외투자팀

주요 운용현황

KTB사모CHINA주식형(팀 공동운용)

KTB/UCI China 펀드

- PO,Pre-IPO, 메짜닌 펀드 등

PROFILE

KTB자산운용(해외투자) ’08.02~현재

한국증권업협회 ’06.04~’08.02

중국국무원 지역경제연구소 ’05.09~’06.02

IBM KOREA 재무기획팀 ’03.09~’04.05

주요 운용현황

KTB사모CHINA주식형(팀 공동운용)

해외 Commodity 펀드 등

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(별첨5) 위험고지문

본자료에 포함된 운용성과 등의 수치는 과거치 또는 예상치를 포함하고 있으며 이들 수치가 미래에도 지속 된다는 보장은 없

습니다.

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