Pnzteremts

Kereskedelmi bankok s a kzponti bank

Ktszint bankrendszer

A kereskedelmi bankok tevkenysgt felgyel s azokkal pnzgyi (hitel, bett) kapcsolatban lv jegybankbl

A magngazdasg szereplit (hztartsok, vllalatok, NGOk) kiszolgl kereskedelmi bankokbl ll

Mirt szksges a kzponti

bank a gazdasgban? Egy tredezett bankrendszerben a bankok

bettllumnyuk csak egy trt rszt tartank tartalkknt, gy a bettesek tmeges pnzfelvtele a rendszer sszeomlst idzhetn el A bettek tmeges kivonsa lenne az

eredmny

A relgazdasg nem jutna kell hitelhez

Nem lenne kell mennyisg tartalk s hinyos lenne a bankok szakmai felgyelete

A kzponti bankok legfontosabb

feladatai

a nemzeti trvnyes fizeteszkz vdelme, kibocstsa, a bels s kls monetris egyensly fenntartsa a fizetsi rendszer mkdkpessgnek biztostsa. jegybankok elsdleges hitelforrsknt a bankok bankja

szerept ltjk el, melynek megfelelen elsdleges feladatuk az zleti bankok hitelkihelyezseinek s likviditsnak alaktsa, a fizetkpes kereslet szablyozsa rdekben.

A jegybankok bizonyos terleteken szakirnytsi illetve hatsgi jelleg feladatokat is elltnak az zleti bankok mkdst illeten, termszetesen a bankfelgyeleti tevkenysggel sszhangban s egyttmkdve.

Jellemz, hogy a jegybankok az adott orszg gazdasgpolitikjt kzvettik a kereskedelmi bankok, illetve a monetris szfra fel.

Jegybankpnz

A jegybank ltal teremtett pnz definitv, kormnyzati rendelet alapjn teremtett pnz, vagyis vgs, nem tvlthat, nagy erej pnz, amelyet a magyar pnzgyi irodalom jegybankpnznek is nevez. Megjelensi formjt tekintve ez lehet bankjegy, rme, vagy szmlapnz.

Pnzmultiplikci

Monetris bzis (M0) * pnzknlat multipliktor(m) = M1=pnzknlat (szken rtelmezve)

Monetris bzis = nagyerej pnz = kszpnz (C) + a kereskedelmi bankok jegybanki tartalkai (R)=

= kszpnz (C) + (bettek (D) * ktelez tartalkrta (r))

that is:

MB=R+Cp (Cp a forgalomban lv kszpnt jelli

Magyarzat:

A nemzeti bank rmket s bankjegyeket bocst ki, melyek a nemzeti bank s az llam (kincstr) krein kvl rszei az monetris bzisnak

Tartalkok:a kereskedelmi

bankoknl lv kszpnz s a jegybanki bettllomny

Ktelez tartalkrta: a jegybank szzalkos elrsa, mely bettek utn kpzend

Ktelez tartalk: a tartalkok forint (dollr stb.) rtke, melyet a a bettek s a ktelez tartalkrta szorzataknt kapunk

Szabad tartalkok: Az sszes tartalk s a ktelez tartalkok klnbsge

Bankszmlapnz

(utals gyflkrn kvlre) 1. Bank

1. Hitel +1000 1. Bett (A) +1000

2. Jegybanki bett (tartalk)

-1000

2. Bett (A)

-1000

2. Bank

2. Jegybanki bett (tartalk)

+1000

2. Bett (B)

+1000

Pnzmultiplikci

(tartalkrta : 20%)

1. Bank

1.Jegybankpnz ktelez tartalk +kp. +1000

1.Bett

+1000

2. Hitel

+800

2. Bett

+800

3. Jegybanki bett

-800

3. Bett

-800 2.Bank

3. Ktelez tartalk

+160

3. Bett

+800

4. Hitel

+640

s a tbbi a teremtett pnz vgl max:

M1=

ezrt

M1=

r

M0

50002,0

1000

A monetris mrleg a folyamat vgn

1. Jegybanki tartalk

+1000

2. Bett

+5000

3. Hitel

+4000

M1=M0/r csak az albbi felttelek

esetn teljesl :

Minden bank maximlisan kihasznlja szabad tartalkait (hitelt nyjt vagy idegen valutra szl kvetelst rtkest)

A magnszfra kszpnz irnti kereslete fggetlen a bettek mennyisgtl

A ktelez tartalkelrs minden bank szmra megegyez mrtk (az elz pldban: 20%)

Minden gyflnek, melyek gazdasgi kapcsolatban vannak egymssal ms banknl van szmlja

A pnzknlat ingadozsa

Fknt a pnzmultipliktor vltozsbl ered, mely a magnszfra kszpnz, bett, egyb pnzgyi eszkzk kztti vlasztst, porftli-dntst mutatja, egyben a hitelintzetek portflidntst is tkrzi

M1 pnzmultipliktor (pontosabb formban)

m1=

ahol:

Cp=a forgalomban lv kszpnzt

DDO=a hitelintzetek ltraszl bettllomnyt

rr=a ktelez tartalkrtt

re=a szabad tartalkrta jellemz mrtke

k=kszpnz/bett hnyad

krr

k1

DDO

C)rr(

DDO

C1

C)DDO)(rr(

CDDO

er

p

er

p

p

er

p

Pnzteremts

trtnhet:

A nett belfldi hitelnyjts nvekedse (azzal egyenrtk hitelviszonyt megtestest rtkpapr vsrlsa

A bankok nett klfldi eszkzllomnynak nvekedse (dRES (valutatartalk)-dNDCb (bankok klfldi hiteltartozsa)

dMO=dNDC+dNFA

(a pnz megsemmislse ellenttes folyamatok eredmnyekppen megy vgbe:

-kamatfizets, trleszts

-klfldi fizeteszkz banki rtkestse rvn)

Pnzteremts pnztmeg-

nvekeds nlkl

Jegybankpnz-befizetse a kereskedelmi bank pnztrba

Jegybank pnzteremt hitelt nyjt a kereskedelmi banknak

Pnztmeg nvekeds

pnzteremts nlkl

Kltsgvets vsrlsa

Kltsgvets advisszatrtse

forrs

Dr. Huszti Ern: Banktan. 2002. Budapest: TAS Kiad

Pnzgytan (szerk.: Bnfi Tams) 2009. Budapest: Tankszk Kft.