kungsleden presenterar första kvartalet 2011
DESCRIPTION
TRANSCRIPT
Välkommen till Kungsleden
Kvartal 1 2011
Kungsleden i korthet
■ Äga och förvalta fastigheter med långsiktigt hög och stabil
avkastning
– Avkastning viktigare än fastigheternas kategori och läge
– Avkastning kan inte bedömas utan hänsyn till fastighetens
risknivå
■ 629 fastigheter, varav 298 delägda via Hemsö, bokförda till 25,5 Mdr
(21,5) per 31 mars 2011
– Kommersiella fastigheter 52% (45)
– Publika fastigheter 42% (48)
– Modulbyggnader 6% (7)
■ 22 400 aktieägare. 36% av aktierna ägs av privatpersoner och cirka
en tredjedel av utländska ägare.
– Tio största ägarna kontrollerar 19,4% av kapital och röster
Utdelningsgrundande resultat
2011 2010
Mkr Jan-mars Jan-mars
Bruttoresultat 354 355
Försäljnings- och administrationskostnader -72 -66
Finansnetto -188 -176
Delsumma 94 113
Realiserade poster
Handelsnetto vid försäljning 3 3
Realiserade värdeförändringar, fastigheter 0 25
Realiserade värdeförändringar, finansiella instrument -9 -
Delsumma -6 28
Skatt att betala -10 -15
Utdelningsgrundande resultat 78 126
Första kvartalet i korthet
■ Nettoomsättning ökade med 5 procent till 601 Mkr
■ Bruttoresultat i nivå med föregående år efter kall vinter
■ Positiv värdeförändring fastigheter och finansiella instrument på 455
Mkr
■ Resultat efter skatt ökade till 406 Mkr (58)
■ Starkt transaktionskvartal. Kungsleden köpte 38 fastigheter för cirka
3,8 Mdr till en direktavkastning på 9,9 procent. 36 av fastigheterna
köptes av Nordic & Russia Properties som tillträddes 31 mars 2011
■ Kungsleden korades till Sveriges tredje bästa arbetsplats och bäst
bland fastighetsbolagen i undersökningen Great Place to Work
Aktuellt marknadsläge
■ Kungsledens hyresmarknad
– Ökande nyuthyrning
– Vakansgraden stabiliseras, kommer sannolikt sjunka
– Något ökande hyresnivåer hos befintliga hyresgäster
■ Finansmarknaden
– Fortsatt starka kapitalflöden till fastighetsbranschen
– Nya utländska fonder investerar i fastigheter
– Bankernas affärsaptit ökar
■ Transaktionsmarknaden
– Extremt starkt fjärde kvartal 2010, bra början på 2011
– Stor konkurrens om fastighetsobjekten
Beståndsutveckling
Våra fastigheter per kategori
Kungsleden Kv 1, 2011 i siffror
Resultaträkning
Mkr
2011
jan-mars
2010
jan-mars
Hyresintäkter 533 537
Försäljningsintäkter modulbyggnader 68 34
Nettoomsättning 601 571
Bruttoresultat 354 355
Handelsnetto 3 3
Försäljnings- och
administrationskostnader –72 –66
Finansnetto -188 -176
Orealiserade värdeförändringar 455 –80
Resultat före skatt 551 36
Skatt –144 22
Periodens resultat efter skatt 406 58
Resultaträkning
Mkr
2011
jan-mars
2010
jan-mars
Hyresintäkter 533 537
Försäljningsintäkter modulbyggnader 68 34
Nettoomsättning 601 571
Bruttoresultat 354 355
Handelsnetto 3 3
Försäljnings- och
administrationskostnader –72 –66
Finansnetto -188 -176
Orealiserade värdeförändringar 455 –80
Resultat före skatt 551 36
Skatt –144 22
Periodens resultat efter skatt 406 58
• Hyresintäkter i nivå
med föregående år.
Resultaträkning
Mkr
2011
jan-mars
2010
jan-mars
Hyresintäkter 533 537
Försäljningsintäkter modulbyggnader 68 34
Nettoomsättning 601 571
Bruttoresultat 354 355
Handelsnetto 3 3
Försäljnings- och
administrationskostnader –72 –66
Finansnetto -188 -176
Orealiserade värdeförändringar 455 –80
Resultat före skatt 551 36
Skatt –144 22
Periodens resultat efter skatt 406 58
• Fördubbling av
försäljningsintäkter
tack vare ökat
intresse för moduler
Resultaträkning
Mkr
2011
jan-mars
2010
jan-mars
Hyresintäkter 533 537
Försäljningsintäkter modulbyggnader 68 34
Nettoomsättning 601 571
Bruttoresultat 354 355
Handelsnetto 3 3
Försäljnings- och
administrationskostnader –72 –66
Finansnetto -188 -176
Orealiserade värdeförändringar 455 –80
Resultat före skatt 551 36
Skatt –144 22
Periodens resultat efter skatt 406 58
• Bruttoresultatet i nivå
med föregående år
efter ytterligare en
kall vinter.
Resultaträkning
Mkr
2011
jan-mars
2010
jan-mars
Hyresintäkter 533 537
Försäljningsintäkter modulbyggnader 68 34
Nettoomsättning 601 571
Bruttoresultat 354 355
Handelsnetto 3 3
Försäljnings- och
administrationskostnader –72 –66
Finansnetto -188 -176
Orealiserade värdeförändringar 455 –80
Resultat före skatt 551 36
Skatt –144 22
Periodens resultat efter skatt 406 58
• Få försäljningar under
perioden.
Resultaträkning
Mkr
2011
jan-mars
2010
jan-mars
Hyresintäkter 533 537
Försäljningsintäkter modulbyggnader 68 34
Nettoomsättning 601 571
Bruttoresultat 354 355
Handelsnetto 3 3
Försäljnings- och
administrationskostnader –72 –66
Finansnetto -188 -176
Orealiserade värdeförändringar 455 –80
Resultat före skatt 551 36
Skatt –144 22
Periodens resultat efter skatt 406 58
• Högre
administrationskostnader
främst på grund av delningen
av Kungsleden och Hemsö i
två fristående organisationer.
Resultaträkning
Mkr
2011
jan-mars
2010
jan-mars
Hyresintäkter 533 537
Försäljningsintäkter modulbyggnader 68 34
Nettoomsättning 601 571
Bruttoresultat 354 355
Handelsnetto 3 3
Försäljnings- och
administrationskostnader –72 –66
Finansnetto -188 -176
Orealiserade värdeförändringar 455 –80
Resultat före skatt 551 36
Skatt –144 22
Periodens resultat efter skatt 406 58
• Negativ förändring
förklaras främst av
nyupptagna
obligationslån med
högre
räntemarginaler än
banklån samt en
något högre
lånevolym.
Resultaträkning
Mkr
2011
jan-mars
2010
jan-mars
Hyresintäkter 533 537
Försäljningsintäkter modulbyggnader 68 34
Nettoomsättning 601 571
Bruttoresultat 354 355
Handelsnetto 3 3
Försäljnings- och
administrationskostnader –72 –66
Finansnetto -188 -176
Orealiserade värdeförändringar 455 –80
Resultat före skatt 551 36
Skatt –144 22
Periodens resultat efter skatt 406 58
• Positiv
värdeförändring på
främst publika
fastigheter
motsvarande 1
procent av bokfört
värde.
• Positiv
värdeförändring på
finansiella instrument
till följd av stigande
långräntor.
Resultaträkning
Mkr
2011
jan-mars
2010
jan-mars
Hyresintäkter 533 537
Försäljningsintäkter modulbyggnader 68 34
Nettoomsättning 601 571
Bruttoresultat 354 355
Handelsnetto 3 3
Försäljnings- och
administrationskostnader –72 –66
Finansnetto -188 -176
Orealiserade värdeförändringar 455 –80
Resultat före skatt 551 36
Skatt –144 22
Periodens resultat efter skatt 406 58
• Motsvarar 26,3
procent av resultat
före skatt
Resultaträkning
Mkr
2011
jan-mars
2010
jan-mars
Hyresintäkter 533 537
Försäljningsintäkter modulbyggnader 68 34
Nettoomsättning 601 571
Bruttoresultat 354 355
Handelsnetto 3 3
Försäljnings- och
administrationskostnader –72 –66
Finansnetto -188 -176
Orealiserade värdeförändringar 455 –80
Resultat före skatt 551 36
Skatt –144 22
Periodens resultat efter skatt 406 58
• Det högre utfallet
beror främst på ett
orealiserade
värdeförändringar i
fastigheter och
finansiella instrument
Rapport över finansiell ställning
Mkr 2011 2010
Tillgångar 31 mars 31 dec
Goodwill 201 201
Fastigheter 25 540 21 501
Fordringar och övrigt 1 762 2045
Likvida medel 1 322 747
Summa tillgångar 28 825 24 494
Eget kapital och skulder
Eget kapital 7 765 7 357
Räntebärande skulder 17 826 13 949
Ej räntebärande skulder 3 234 3 188
Summa eget kapital och skulder 28 825 24 494
Förfallostruktur räntebindning
Per 31 mars 2011 Lån, Mkr
Ränte-
derivat
Mkr Snittränta %
Genomsnittlig
räntebindningstid, År
2011 17 853 251 3,8
2012 700 3,7
2013 3 100 4,1
2014 2 100 4,2
2015 3 600 4,2
2016 1 000 4,3
2017 300 4,5
2018 3 550 4,3
Summa derivat 14 601 3,7
Summa lån 17 853 4,9
Marknadsvärdering av lån och
derivat 438
Summa 18 291
Förfallostruktur krediter (inkl outnyttjade kreditramar)
Per 31 mars 2011
Utnyttjade
krediter, Mkr
Ej utnyttjade
krediter, Mkr
Summa
krediter, Mkr
2011 2 201 454 2 655
2012 8 286 3 000 11 286
2013 2 152 - 2 152
2014 1 523 - 1 523
2015 999 - 999
2016 2 075 - 2 075
2017 0 - 0
2018 617 - 617
Summa 17 853 3 454 21 307
Genomsnittlig konverteringstid, år 2,3 2,1
Soliditet
31 mars 11
27%
31 dec 10
30%
31 mars 10
30%
Belåningsgrad 70 65 66
Underliggande resultat 2001-2011 kv 1
Aktien t.o.m. början av maj 2011
Totalavkastning t.o.m. första kvartalet 2011
10 största ägarna (% av röster & kapital)
■ Nordea fonder 3,3
■ Länsförsäkringar fonder 2,9
■ Olle Florén och bolag 2,3
■ SHB fonder 1,9
■ Pensioenfonds PGGM (NL) 1,7
■ Norska staten 1,7
■ Fjärde AP-fonden 1,5
■ SEB Fonder 1,5
■ Swedbank Robur Fonder 1,3
■ Black Rock fonder (USA) 1,3
19,4
Källa: SIS Ägarservice
Utblick 2011
■ Stark svensk ekonomi bäddar för gynnsamt fastighetsår
■ Fokus på kundvård, kassaflöde och portföljförädling
■ Bredda basen av alternativa finansieringsformer
■ Kungsleden aktiv på transaktionsmarknaden och ökat
fastighetsbestånd
■ Fortsatta åtgärder föra att minska vakansgraden i ett fåtal större
fastigheter
■ Ökande hyresnivåer
■ Starkt medarbetarengagemang ger goda förutsättningar
■ Kungsledens huvudkontor på ny adress
Frågor?