kvartalspresentasjon q3 2008 sparebank 1 gruppen presentert av adm. direktør eldar mathisen

3. kvartal 2008Resultatfremleggelse fra SpareBank 1 Gruppen

Eldar Mathisen, adm. direktør

28. oktober 2008

22

Hovedpunkter hittil i år

• Resultatet er sterkt preget av de svake finansmarkedene. Konsernets soliditet er god

• ODIN Forvaltning har kjøpt den finske distributøren Rahastotori og morselskapet Fondex for MNOK 101. Kjøpet inkluderer en kontantbeholdning på MNOK 50 i de finske selskapene

• SpareBank 1 Gruppen AS og SpareBank 1 Skadeforsikring AS har solgt sine aksjer i Alka Forsikring. Samlet gevinst for konsernet utgjør MNOK 49

• SpareBank 1 Gruppen AS gikk i oktober inn som 75 % eier i et nyetablert meglerhus som eies sammen med tidligere ansatte i Kaupthings norske meglerhus

• SpareBank 1 Gruppens eierbanker kjøpte i oktober Glitnir Bank ASA med datterselskapet Glitnir Factoring for MNOK 300

• SpareBank 1 Gruppen AS har i oktober kommet til enighet med SpareBank 1 Nord-Norge om overtagelse av deres factoringvirksomhet for en kjøpesum på inntil MNOK 40

• SpareBank 1 Gruppen AS’ eiere har i oktober stilt en garanti for tilførsel av inntil MNOK 500 i egenkapital

33

Svakt kvartalsresultat, men god soliditet

• Resultat før skatt per 3. kvartal ble MNOK 314, som er en reduksjon på MNOK 625 mot samme periode i fjor

• Forvaltningskapitalen var ved utgangen av 3. kvartal 55,4 mrd. kroner; opp 1,1 mrd. kroner fra årsskiftet

• Egenkapitalavkastningen etter skatt ble 5,8 % (26,8 %)

• Kjerne- og kapitaldekning er beregnet til 9,0 % og 12,0 %, mot 9,6 % og 13,1 % ved årsskiftet

• Det er inntektsført MNOK 308 i tilleggsavsetninger i konsern-regnskapet som følge av svakt renteresultat i livselskapet. Dette bedrer resultatet etter skatt med MNOK 222

Resultat før skatt konsern

17,4

626,1

939,4

314,4353,3270,8

0

200

400

600

800

1000

3. kv2006

3. kv2007

3. kv2008

Per3. kv2006

Per3. kv2007

Per3. kv2008

MN

OK

Resultat før skatt - 3. kvartal

Resultat før skatt - h.i.å.

44

333,4 325,4

225,7

98,5

237,0

85,260,2

-342,9

-400,0

-300,0

-200,0

-100,0

0,0

100,0

200,0

300,0

400,0

Ban

k 1

Osl

o

SB1

Skad

efor

s.

OD

INMN

OK

Resultat før skatt per 3. kv 2007Resultat før skatt per 3. kv 2008

Produktselskap sterkt påvirket av finansuro

• Samlet resultat per 3. kvartal for datterselskapene ble MNOK 372 mot MNOK 1.008 i fjor

• Livselskapet sterkt påvirket av finansuroen. God soliditet i selskapet

• Meget godt forsikringsresultat veier opp for et svakt finans-resultat i skadeselskapet

• Reduserte forvaltningsvolumer i ODIN Forvaltning

• God underliggende vekst i Bank 1 konsern. Resultat hittil i år preget av nedskrivninger og tap på verdi-papirer og ett enkeltengasjement

Resultat før skatt i datterselskaper

-35,2 *

* I SpareBank 1 Gruppens konsernregnskap dekkes 307,7 mill. kroner av renteunderskuddet av kundens tilleggsavsetninger. Resultat før skatt ville, hensyntatt dette, blitt -35,2 mill. kroner fra livselskapet.

SB1

Livs

fors

.*

55

SpareBank 1 Gruppen etablerer nytt meglerhus- Argo Securities i samarbeid med tidligere Kaupthing ansatte

• SpareBank 1 Gruppen AS går inn som 75 % eier i et nyetablert meglerhus

• Meglerhuset eies sammen med tidligere ansatte i Kaupthings norske meglerhus

• Ledende ansatte i selskapet eier 25 % av selskapet

• SpareBank 1 vil over tid redusere eierandelen noe for å sikre tilgang til ytterligere kompetanse – spesielt innenfor corporate og på renteområdet

• SpareBank 1-bankene vil tilføre oppdrag allerede fra etableringen

• SpareBank 1 Gruppen har en eierandel i First Securities på 24,5 %. SpareBank 1 vil umiddelbart tre ut av styret i First Securities, og andelen i selskapet defineres som en finansiell eierpost

66

3. kv 2. kv 1. kv 3. kvBeløp i mill. kroner 2008 2008 2008 2007 2008 2007

Andel resultat fra datterselskapene før skatt: - SpareBank 1 Livsforsikring -334,9 43,7 -51,8 111,2 -342,9 333,4 - Bruk av tilleggsavsetninger 286,8 -41,7 62,6 0,0 307,7 0,0 - SpareBank 1 Skadeforsikring 58,0 125,0 54,1 120,8 237,0 325,4 - Bank 1 Oslo konsern -6,2 34,4 31,9 38,7 60,2 98,5 - ODIN Forvaltning 25,7 29,2 30,3 84,5 85,2 225,7 - Øvrige selskaper 7,7 9,6 5,7 3,9 23,1 14,2 - Korreksjon datterselskaper - pro forma IFRS -3,3 7,0 -1,8 20,8 1,8 10,5Sum resultat datterselskaper før skatt 33,8 207,2 131,0 379,9 372,0 1 007,8Driftskostnader holding -8,8 -11,9 -10,8 -10,2 -31,5 -43,1Netto finans holding -15,9 -12,9 -23,6 -11,9 -52,4 -33,7Gevinst ved salg av verdipapirer holding 21,7 0,0 0,0 0,0 21,7 0,0Andel tilknyttede selskap - First Securities 0,9 16,4 4,2 2,4 21,4 35,1Resultat før avskrivninger merverdier 31,6 198,8 100,8 360,2 331,2 966,1Avskrivning merverdier -14,2 -1,3 -1,3 -7,0 -16,8 -26,7Resultat før skatt 17,4 197,5 99,5 353,3 314,4 939,4Skattekostnad -7,0 -50,0 -35,9 -70,2 -92,9 -49,2Resultat etter skatt 10,4 147,4 63,7 283,1 221,5 890,2

Majoritetens andel av resultat etter skatt 10,2 147,0 63,5 282,9 220,8 889,8Minoritetens andel av resultat etter skatt 0,3 0,4 0,1 0,2 0,77 0,4

Per 3. kvartal

*

* Tallene er omarbeidet i henhold til ny årsregnskapsforskrift for skadeforsikrings- og livsforsikringsselskap** Salg av aksjene i Alka ga en gevinst på MNOK 40 i skadeselskapet. Gevinsten utgjorde MNOK 22 i holdingselskapet og samlet for

konsernet var gevinsten på MNOK 49 etter fradrag av konsernmerverdi på MNOK 13

*

**

SpareBank 1 Gruppen

Resultat per 3. kvartal

**

**

77

Gradvis underliggende forbedring og fortsatt lave tap

Bank 1 OsloGod underliggende vekst

88

Bank 1 Oslo (Konsern)God underliggende vekst• Resultat før skatt på MNOK 60

(98) per 3. kvartal • 3. kvartal viser et resultat på

MNOK -6 (39)• Reduksjonen forklares av økte

tap på utlån som følge av ett enkeltengasjement på MNOK 28 og tap på verdipapirer **

• Tap på utlån MNOK 15 (-7) per 3. kvartal. MNOK 32 (-3) i 3. kvartal

• Brutto misligholdte og tapsutsatte lån utgjør 1,2 % (1,3 %) av brutto utlån per 30.09.08. Økning fra 0,6 % per 30.06.08

• Bank 1 Oslo har ikke vært direkte eller indirekte eksponert mot sub-prime markedet i USA eller mot islandske banker. Berøres likevel av den generelle spread utgangen og uroen i rentemarkedet

Resultat før skatt per kvartal

28,4 26,7

31,9

44,3

33,2 34,4

16,5

38,7

-6,2-10

0

10

20

30

40

50

2006 2007 2008

MN

OK

Resultat før skatt 1. kvartalResultat før skatt 2. kvartalResultat før skatt 3. kvartal

*

* Korrigert for gevinst ved salg av Hamar-portefølje 3. kvartal 2006 med 100,4 mill. kroner

** Urealisert tap på MNOK 23 i rentepapirer hittil i år

99

Bank 1 OsloØkte renteinntekter som følge av god vekst

• Utlånsvekst på 21,6 % siste 12 måneder. PM øker med 21,4 % og BM med 22,0 %

• Netto renteinntekter på MNOK 107 (90) i 3. kvartal. Økningen er på18,1 %. Samlet per 3. kvartal er veksten MNOK 49, eller 19,6 %

• Rentenetto akkumulert per 3. kvartal sammenlignet med samme periode i fjor på 1,82 % (1,81 %)

Netto renteinntekter per kvartal

77,4 83,090,4

96,9 96,5106,797,5

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

1. kv2007

2. kv2007

3. kv2007

4. kv2007

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

MN

OK

1,40 %

1,50 %

1,60 %

1,70 %

1,80 %

1,90 %

2,00 %

Netto renteinntekter Rentenetto i % av GFK

1010

Bank 1 Oslo

Margin- og volumutvikling

Referanserenten som benyttes i marginberegningen er 3 mndr NIBOR + 0,10 bp (bankens mellomregningsrente)

MN

OK

1,42 %

1,25 %1,15 %

1,05 %

0,81 % 0,80 %0,74 % 0,75 %

0,93 %

0,66 %0,72 %

0,82 %0,91 %

0,98 %1,04 %

1,18 %1,29 %

1,43 %1,52 %

1,35 %1,42 % 1,41 %

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

22.000

1.kv -

062.k

v -06

3.kv -

064.k

v -06

1.kv -

072.k

v -07

3.kv -

074.k

v -07

1.kv -

082.k

v -08

3.kv -

08

0,40 %

0,60 %

0,80 %

1,00 %

1,20 %

1,40 %

1,60 %

Utlån Utlånsmargin Innskuddsmargin

1111

Bank 1 Oslo

Økende mislighold i 3. kvartal

234,5 240,9203,6 220,0 214,0

165,8 162,7113,1

246,1202,3

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

2. k

v 20

06

3. k

v 20

06

4. k

v 20

06

1. k

v 20

07

2. k

v 20

07

3. k

v 20

07

4. k

v 20

07

1. k

v 20

08

2. k

v 20

08

3. k

v 20

08

MNOK

-

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

Sum mislighold % av brutto utlån

Prosent

1212

Bank 1 Oslo (konsern)

Kostnadsprosenten redusert i 3. kvartal

Utvikling i driftskostnadene per kvartal• Driftskostnader ble MNOK 393 (308)

ved utgangen av 3. kvartal• Banken åpnet i 2007 fem nye

lokalbanker. Dette ga økte kostnader per 3. kvartal på MNOK 12

• Bankkonsernet tok i 2. kvartal en nedskrivning av goodwill ifm kjøpet av Areal Eiendomsmegling på MNOK 10

• Banken nedskrev i 3. kvartal aksjene i Nordito på MNOK 13,3

• EiendomsMegler 1 økte kostnadene med MNOK 48,2 i forhold til 30.09.07, hovedsakelig som følge av Areal Eiendomsmegling

*

MNOK

020406080

100120140160

1. kv2007

2. kv2007

3. kv2007

4. kv2007

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

65 %

70 %

75 %

80 %

85 %

90 %

Driftskostnader Kostnadsprosent

1313

Bank 1 OsloResultat per 3. kvartal

Konsernregnskap Bank 1


Netto renteinntekter 106,7 96,5 96,9 90,4 300,1 250,8Andre inntekter 44,7 68,7 55,0 46,4 168,4 148,4Driftskostnader 125,6 144,0 123,8 101,2 393,4 307,8Driftsresultat 25,7 21,2 28,1 35,6 75,0 91,5Tap på utlån 31,9 -13,2 -3,8 -3,0 14,9 -7,1Resultat før skatt -6,2 34,4 31,9 38,7 60,2 98,5Skattekostnad (28%) -1,5 9,4 8,9 10,8 16,9 26,6Resultat etter skatt -4,7 25,0 23,0 27,8 43,2 71,9

Nøkkeltall 3. kv 2. kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartalTall i prosent 2008 2008 2008 2007 2008 2007 Rentenetto 1,82 % 1,75 % 1,86 % 1,85 % 1,82 % 1,81 %Kostnadsprosent (mor) 68,5 % 80,2 % 70,3 % 69,8 % 72,9 % 72,9 %Kostnadsprosent (konsern) 83,0 % 87,2 % 81,5 % 74,0 % 84,0 % 77,1 %Egenkapitalavkastning (mor) 6,7 % 10,2 %Egenkapitalavkastning (konsern) 5,5 % 8,4 %Innskuddsdekning 70,0 % 79,5 %Kapitaldekning 9,3 % 9,8 %

Per 3. kvartal

1414

SpareBank 1 LivsforsikringSterkt påvirket av svakefinansmarkeder

1515

SpareBank 1 Livsforsikring

Svakt renteresultat i 3. kvartal

• Resultat før skatt er MNOK -335 (111) i 3. kvartal og resultat hittil i år er på MNOK -343 (333)

• Positiv utvikling i netto risikoresultat, som er på MNOK 130 (104) hittil i år

• Renteresultat utgjør MNOK -333 og er sterkt preget av finansuroen

• Forvaltningskapitalen per 3. kvartal er NOK 22,3 mrd.– Ned 7,1 % fra årsskiftet

• Tilleggsavsetninger kan ikke benyttes gjennom året i selskapet, men inntektsføres i konsernregnskapet i SpareBank 1 Gruppen med MNOK 308 per 3. kvartal


72,648,4

92,8

-51,8

43,7

129,4

-334,9

36,0

111,2

-350

-250

-150

-50

50

150

250

2006 2007 2008

MN

OK


1616


God soliditet i livselskapet

• SpareBank 1 Livsforsikring mottok i juli et konsernbidrag på MNOK 216 fra sine eiere, SpareBank 1 Gruppen AS

• SpareBank 1 Gruppen AS vedtok i oktober å overføre ytterligere MNOK 219 til selskapet som konsernbidrag

• Holdingselskapet har i tillegg gitt en garanti til SpareBank 1 Livsforsikring for tilførsel av inntil MNOK 400 i egenkapital. Garantien løper til 01.04.09

• Kjernekapital og kapitaldekning på hhv. 11,9 % (7,4 %) og 14,8 % (10,8 %) per 3. kvartal

• Bufferkapitalen med tilleggsavsetninger innenfor ett års rentegaranti utgjør 5,8 % (15,7 %) hittil i år

1717

-4 %

-2 %

0 %

2 %

4 %

6 %

8 %

10 %

12 %

14 %

16 %

18 %

3. kv2006

3. kv2007

3. kv2008

3. kv2006

3. kv2007

3. kv2008

3. kv2006

3. kv2007

3. kv2008

3. kv2006

3. kv2007

3. kv2008

Kjernekap. utover minstekrav Delårsresultat Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond

SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea

Kilde: FNH og selskapspresentasjoner

7,0 %

14,9 %

12,7 %11,4 %

15,7 %

10,9 %

8,4 %9,7 %

12,5 %

Ikke

publisert

Ikke

publisert


Redusert, men god bufferkapital

Bufferkapital i % av forsikringsmessige avsetninger:

Tilleggsavsetninger inkluderer mer enn ett års rentegaranti

For Nordea er det lagt til grunn kjernekapital per 31.12.07

5,7 %

1818

SpareBank 1 LivsforsikringAktivaallokering av finansielle eiendeler per portefølje

NOK 14,7 mrd. NOK 1,8 mrd. NOK 4,2 mrd.

Per 30.9.2008

Kollektivporteføljen

30 %

29 %14 % 4 %

23 %

Aksjer AnnetEiendom Hold til forfallObligasjoner

Selskapsporteføljen

26 %

7 % 1 %25 %41 %

Aksjer AnnetEiendom Hold til forfallObligasjoner

Investeringsvalgporteføljen

55 %16 %

29 %

Aksjer Annet Obligasjoner

1919


Verdijustert avkastning for kundeporteføljer med garanti per

2. og 3. kvartal 2008 (ekskl. verdiendring anlegg)

Kilde: selskapspresentasjoner

-0,7

-1,6

-2,0-1,8

-0,6

-1,7

-3

-2

-1

0


Pros

ent

2. kv2008

3. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

Ikke

publisert

Ikke

publisert

2020

1,5

0,8

0,1

0,6

1,7

0,00

1

2


Pros

ent

Kilde: selskapspresentasjoner

Bokført avkastning for kundeporteføljer med garanti per 2. og 3. kvartal 2008

2. kv2008

3. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

2. kv2008

3. kv2008


Ikke

publisert

Ikke

publisert

2121

4,9

4,1

-9

2,3

1

3,8

-24,7

-35,8

-40 -30 -20 -10 0 10

Eiendom

Hold til forfall

Hedgefond

Obligasjon utland

Obligasjon Norge

Pengemarked

Aksjer utland

Aksjer Norge

%


Avkastning ordinær kundeportefølje med garanti per 30.09.08

2222

SpareBank 1 Livsforsikring Resultat per 3. kvartal

* Renteresultatet i 2008 er ikke direkte sammenlignbart med renteresultatet i 2007. Med bakgrunn i deling av porteføljene i henhold til ny lov er tallene for 2008 splittet i renteresultat og avkastning på selskapets midler.

*

3. kv 2. kv 1. kv 3. kvBeløp i mill. kroner 2008 2008 2008 2007 2008 2007 Risikoinntekter 291,0 288,1 289,6 272,6 868,8 802,5 Risikokostnader -237,3 -243,7 -207,2 -222,5 -688,2 -679,3Risikoresultat 53,7 44,4 82,4 50,2 180,5 123,2 Tekniske avsetninger -15,9 -15,3 -19,6 -6,9 -50,8 -19,6Risikoresultat etter tekniske avsetninger 37,8 29,1 62,8 43,3 129,8 103,6 Gebyrer 146,6 150,2 137,7 148,7 434,5 445,1 Driftskostnader ekskl. provisjoner -134,0 -140,5 -123,7 -139,9 -398,2 -336,1 Provisjoner -54,7 -58,8 -48,0 -54,4 -161,5 -169,8Administrasjonsresultat -42,1 -49,1 -34,0 -45,7 -125,2 -60,8 Netto finansinntekter -222,2 167,4 49,3 330,2 -5,5 1 083,1 Garantert rente -109,5 -109,7 -107,9 -106,2 -327,1 -312,8Renteresultat -331,7 57,7 -58,6 224,0 -332,6 770,3Samlet resultat før fordeling -336,0 37,7 -29,8 221,6 -328,0 813,1 Avsetning til tilleggsavsetninger 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Resultat til kunder 6,1 -2,2 -5,8 -110,4 -1,9 -479,7 Avkastning på selskapets midler -5,0 8,2 -16,2 0,0 -13,0 0,0Resultat til eier før skatt -334,9 43,7 -51,8 111,2 -342,9 333,4 Skattekostnad 89,4 -11,6 5,7 -2,5 83,5 112,0Resultat til eier -245,4 32,1 -46,1 108,7 -259,4 445,4

Nøkkeltall 3. kv 2. kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartal2008 2008 2008 2007 2008 2007

Kapitaldekning 14,8 % 10,8 %Bufferkapital i % inkl. årets resultat 5,8 % 15,7 %

Per 3. kvartal

2323

SpareBank 1 SkadeforsikringMeget godt resultat fra forsikringsvirksomheten

2424

SpareBank 1 SkadeforsikringMeget godt resultat fra forsikringsvirksomheten

• Resultat før skatt for 3. kvartal ble MNOK 58 (121) og resultat hittil i år er på MNOK 237 (325)

• Meget godt forsikringsresultat i 3. kvartal isolert og hittil i år

• Skadeprosent f.e.r. hittil i år på 72,9 % (73,8 %). Bedringen skyldes lavere skadeprosent på hus og fravær av storskader

• Netto finansinntekter er MNOK 115 (277) og inkluderer en gevinst fra salget av Alka Forsikring på MNOK 40

• Combined ratio er 94,3 % (94,1 %) per 3. kvartal

• Kapitaldekning er på 27 % (18 %) ved utgangen av september


138,7125,0

81,7

18,4

65,954,150,4

58,0

120,8

0,0

20,0

40,0

60,080,0

100,0

120,0

140,0

160,0

2006 2007 2008

MN

OK


2525

SpareBank 1 SkadeforsikringSamlet bestandsvekst på 3,3 % hittil i år i et marked preget av økt konkurranse

Bestand PM (ekskl. koll. hjem)

2 620

2 702

11,4

24,5

30,515,6

2 5802 6002 6202 6402 6602 6802 7002 720

Per3. kv2007

Endring4. kv2007

Endring1. kv2008

Endring2. kv2008

Endring3. kv2008

Per3. kv2008

MN

OK

Total bestand PM Endring i bestand PM

581

623

6,95,2

12,6

16,7

560570580590600610620630

Per3. kv2007

Endring4. kv2007

Endring1. kv2008

Endring2. kv2008

Endring3. kv2008

Per3. kv2008

MN

OK

Total bestand BM Endring i bestand BM

Bestand BM

3,1 % vekst siste 12 mnd.2,7 % vekst hittil i år

7,1 % vekst siste 12 mnd.5,9 % vekst hittil i år

2626

SpareBank 1 SkadeforsikringUtvikling i combined ratio

Combined ratio vist kvartalsvis Combined ratio per år

87,2 %89,9 %

94,6 %91,1 % 94,3 %

20,9 %

74,1 %70,3 %74,2 %74,0 %72,4 %72,5 %76,7 %63,5 %67,3 %

23,5 %19,7 %21,8 %19,5 %

21,4 %20,3 %

20,2 %21,2 %

92,7 % 91,9 % 95,9 % 93,9 % 93,8 % 95,1 %97,9 %

84,9 %87,6 %

0 %

10 %

20 %

30 %

40 %

50 %

60 %

70 %

80 %

90 %

100 %

3. kv2006

4. kv2006

1. kv2007

2. kv2007

3. kv2007

4. kv2007

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

Skadeprosent Kostnadsprosent

69,0 % 72,9 %73,9 %69,3 %66,7 %

20,6 %20,7 %

22,1 % 20,5 %21,4 %

0 %10 %

20 %30 %

40 %50 %60 %

70 %80 %

90 %100 %

2004 2005 2006 2007 Per 3.kvartal

2008Skadeprosent Kostnadsprosent

2727

SpareBank 1 Skadeforsikring

Aktivaallokering av finansielle eiendeler

Sum: NOK 7,6 mrd.

Hold til forfall11,9 %

Obligasjoner60,2 %

Hedgefond4,8 %

Aksjer5,1 %

Eiendom15,5 %

Bankinnskudd2,5 %

2828

3. kv 2 kv 1. kv 3. kv

Beløp i mill. kroner 2008 2008 2008 2007 2008 2007 Forfalt brutto premie 900,2 1 034,8 1 191,2 856,9 3 126,2 2 969,3Opptjente premier f.e.r. 931,5 908,5 902,6 890,7 2 742,6 2 616,8Påløpne erstatninger f.e.r. -690,7 -638,8 -669,7 -645,0 -1 999,1 -1 932,4Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. -195,1 -213,4 -177,7 -173,3 -586,2 -530,4Endring i naturskade og andre tekniske avsetninger 10,3 -19,5 -7,0 -22,9 -16,1 -68,3Forsikringsresultat 56,1 36,8 48,3 49,4 141,1 85,8Netto finansinntekter 10,6 93,5 10,7 85,2 114,7 275,7Andre kostnader -2,5 -1,5 -1,5 -1,2 -5,4 -3,4Resultat før sikkerhetsavsetninger 64,2 128,8 57,4 133,5 250,5 358,1Endring av sikkerhetsavsetning -6,2 -3,9 -3,4 -12,7 -13,5 -32,7Resultat før skatt 58,0 125,0 54,1 120,8 237,0 325,4Skattekostnad -16,2 -35,0 -15,1 -33,8 -66,4 -91,1Resultat etter skatt 41,7 90,0 39,0 87,0 170,6 234,3

Nøkkeltall 3. kv 2 kv 1. kv 3. kvTall i prosent 2008 2008 2008 2007 2008 2007Skadeprosent f.e.r. 74,1 % 70,3 % 74,2 % 72,4 % 72,9 % 73,8 %Kostnadsprosent f.e.r. 20,9 % 23,5 % 19,7 % 19,5 % 21,4 % 20,3 %Combined ratio f.e.r. 95,1 % 93,8 % 93,9 % 91,9 % 94,3 % 94,1 %Kapitaldekning 27,0 % 18,0 %

Per 3. kvartal

Per 3. kvartal

SpareBank 1 SkadeforsikringResultat per 3. kvartal

*

* Tallene er omarbeidet i henhold til ny forsikringsforskrift

*

2929

ODIN ForvaltningLavere forvaltningskapital

3030

ODIN Forvaltning

Lavere forvaltningskapital

• Resultat før skatt på MNOK 26 (85) i 3. kvartal og resultat hittil i år er på MNOK 85 (226)

• Resultatnedgangen skyldes i hovedsak fall i forvaltet kapital som følge av svake aksjemarkeder og lav nytegning

• Forvaltningskapitalen falt hittil i år med NOK 14 mrd., hvorav NOK 7 mrd. i 3. kvartal til NOK 23,6 mrd.

• Markedsandel for aksjefond utgjorde 13,7 %, en reduksjon fra 15,9 % ved årsskiftet

• ODIN har kjøpt Fondex/Rahastotorii Finland for MNOK 101, inkludert en kontantbeholdning på MNOK 50


51,8

66,971,5 74,4

84,5

30,3 29,2

49,8

25,7

0,010,020,030,040,050,060,070,080,090,0

2006 2007 2008M

NO

K


3131

ODIN ForvaltningResultat per 3. kvartal


Forvaltningshonorar 76,1 84,6 82,5 130,4 243,2 377,3Tegnings- og innløsningshonorar 7,9 10,4 14,7 23,1 33,1 73,4Sum driftsinntekter 84,1 95,0 97,2 153,5 276,3 450,7Lønnskostnad 25,3 26,3 27,0 40,4 78,6 117,0Avskrivninger 3,7 3,5 3,4 3,5 10,7 10,0Annen driftskostnad 32,4 38,2 41,0 31,0 111,6 109,3Sum driftskostnader 61,5 68,0 71,4 74,9 200,9 236,3Driftsresultat 22,6 27,0 25,8 78,5 75,4 214,4Netto finansinntekter 3,1 2,1 4,5 5,9 9,7 11,3Resultat før skatt 25,7 29,2 30,3 84,5 85,2 225,7Skattekostnad 7,2 8,2 8,5 23,6 23,8 63,2Resultat 18,5 21,0 21,8 60,8 61,3 162,5

Per 3. kvartal

3232

Andre forhold

3333

SpareBank 1-bankene kjøper Glitnir Bank ASA- En vekst for alliansen på ca. 10 %

• SpareBank 1-bankene kjøpte 21. oktober GlitnirBank ASA med datterselskapet Glitnir Factoring for MNOK 300

• Glitnir Bank ASA har 160 ansatte og datterselskapet Glitnir Factoring har 26 ansatte. Banken har en samlet utlånsportefølje på NOK 47 mrd., hvorav 59 % er lokalisert i Oslo

• SpareBank 1-bankene overtar Glitnir Bank med alle kunder, forpliktelser, kontorer og medarbeidere

• SpareBank 1-bankene har styrke og soliditet til ågjennomføre kjøpet uten tilførsel av ny kapital

• Strategisk interessant med Glitnir Banks markedsposisjon innen shipping, olje og offshore og næringseiendom

• Salget forutsetter konsesjon fra myndighetene

3434

Bank. Forsikring. Og deg.

3535

Appendiks

3636

SpareBank 1 Gruppen konsern Kvartalsvise resultater

3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kvBeløp i mill. kroner 2008 2008 2008 2007 2007 2007

Andel resultat fra datterselskapene før skatt: - SpareBank 1 Livsforsikring -334,9 43,7 -51,8 46,6 111,2 129,4 - Bruk av tilleggsavsetninger 286,8 -41,7 62,6 0,0 0,0 0,0 - SpareBank 1 Skadeforsikring 58,0 125,0 54,1 133,6 120,8 138,7 - Bank 1 Oslo konsern -6,2 34,4 31,9 32,4 38,7 33,2 - ODIN Forvaltning 25,7 29,2 30,3 73,7 84,5 74,4 - Øvrige selskaper 7,7 9,6 5,7 4,8 3,9 8,0 - Korreksjon datterselskaper - pro forma IFRS -3,3 7,0 -1,8 -41,0 20,8 -7,3Sum resultat datterselskaper før skatt 33,8 207,2 131,0 250,1 379,9 376,4Driftskostnader holding -8,8 -11,9 -10,8 -17,7 -10,2 -19,2Netto finans holding -15,9 -12,9 -23,6 -12,4 -11,9 -9,3Gevinst ved salg av verdipapirer holding 21,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0Andel tilknyttede selskap - First Securities 0,9 16,4 4,2 21,8 2,4 13,1Resultat før avskrivninger merverdier 31,6 198,8 100,8 241,7 360,2 361,0Avskrivning merverdier -14,2 -1,3 -1,3 -1,3 -7,0 -10,6Resultat før skatt 17,4 197,5 99,5 240,4 353,3 350,5Skattekostnad -7,0 -50,0 -35,9 88,4 -70,2 11,9Resultat etter skatt 10,4 147,4 63,7 328,7 283,1 362,3

Majoritetens andel av resultat etter skatt 10,2 147,0 63,5 328,6 282,9 362,1Minoritetens andel av resultat etter skatt 0,3 0,4 0,1 0,2 0,2 0,3

3737

Diversifisert selskaps- og produktportefølje

Resultat før skatt datterselskaper

-400

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

2. kv2007

3. kv2007

4. kv2007

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

MN

OK

Bank 1 OsloSB1 Skadefors.ODINSB1 Livsfors.

3838

Bank 1 OsloUtvikling i misligholdte lån per 3. kvartal

186,9 193,3160,8 169,2 157,1

102,3 104,763,8

178,7

47,650,8 57,0

63,6 58,0

49,3

67,4

144,5

47,6

42,857,8

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

2. k

v 20

06

3. k

v 20

06

4. k

v 20

06

1. k

v 20

07

2. k

v 20

07

3. k

v 20

07

4. k

v 20

07

1. k

v 20

08

2. k

v 20

08

3. k

v 20

08

Mill

. kro

ner

Bedriftsmarked Personmarked

3939

SpareBank 1 LivsforsikringBalanse per 3. kvartal

* Basert på endret regnskapsforskrift i forbindelse med ny forsikringslov er livselskapene fritatt for å utarbeide sammenligningstall for 2007

*Beløp i mill. kroner 30.09.2008 30.06.2008 Immaterielle eiendeler 454,0 397,4 Investeringer 1 750,4 1 251,7 Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 172,6 167,3 Fordringer 236,8 459,6 Andre eiendeler 759,2 600,6 Forskuddsbetalte kostnader, opptjente inntekter 3,3 3,8 Investeringer i kollektivporteføljen 14 693,8 15 516,0 Investeringer i investeringsvalgporteføljen 4 216,6 4 663,0SUM EIENDELER 22 286,6 23 059,4 Innskutt egenkapital 685,1 685,1 Opptjent egenkapital 1 119,7 1 359,1 Ansvarlig lånekapital 525,0 525,0 Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte 15 262,8 15 346,8 Forsikringsforpliktelser - investeringsvalg 4 216,6 4 663,0 Avsetning for forpliktelser 72,1 73,5 Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 94,1 93,8 Forpliktelser 227,7 247,2 Påløpte kostnader, forskuddsbetalte inntekter 83,5 65,8SUM EGENKAPITAL OG GJELD 22 286,6 23 059,4

4040

SpareBank 1 LivsforsikringUtvikling i premieinntekter

3. kv 2. kv 1. kv 3. kvBeløp i mill. kroner 2008 2008 2008 2007 2008 2007 Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 54,6 58,4 50,3 50,6 163,3 150,1 Individuelle kapitalforsikringer 113,6 117,0 115,3 227,1 345,8 1 347,2 Kollektive pensjonsforsikringer 133,2 135,2 377,6 120,1 646,0 542,6 Ulykkesforsikringer 41,0 40,1 40,7 39,3 121,8 115,4 Gruppelivsforsikringer 127,4 128,3 194,6 121,0 450,3 430,1 Unit Link - Renteforsikringer 9,2 9,2 10,0 10,2 28,4 42,8 Unit Link - Kapitalforsikringer 49,1 58,5 71,1 135,5 178,7 544,5 Innskuddstjenestepensjon 169,1 174,4 159,8 141,0 503,3 454,7Sum brutto forfalte premieinntekter 697,2 721,0 1 019,4 844,6 2 437,6 3 627,5 Overførte premiereserver fra andre selskaper 77,7 85,9 228,5 51,5 392,2 331,3 Avgitt gjenforsikringspremie -40,2 -132,2 -26,4 -17,0 -198,8 -53,4Premieinntekter for egen regning 734,7 674,7 1 221,5 879,2 2 631,0 3 905,4

Per 3. kvartal

4141

SpareBank 1 LivsforsikringResultat per portefølje

Beløp i mill. kronerKollektiv-

porteføljenGamle individuelle

produkterInvesteringsvalgs-

porteføljenSelskaps-

porteføljen TotaltRisikoresultat 137,4 -6,4 -1,2 0,0 129,8Administrasjonsresultat 9,4 -31,5 -103,2 0,0 -125,2Renteresultat -178,6 -154,0 0,0 0,0 -332,6Resultat til kunde -1,9 0,0 0,0 0,0 -1,9Avkastning på selskapets midler 0,0 0,0 0,0 -13,0 -13,0Sum -33,7 -191,9 -104,3 -13,0 -342,9

4242

Nøkkeltall

1) Alle tall er i mill. kroner, bortsett fra antall spareavtaler

2) Alle tall er per kvartal, bortsett fra der annet er angitt

3) Etter ny virksomhetslov trådte i kraft 1. januar 2008, er ikke disse måltallene aktuelle

4) Kapital til forvaltning er total forvaltningskapital ekskl. fordringer og gjenforsikringsandeler av forsikringstekniske bruttoavsetninger

Beløp i mill. kroner 1) & 2)3. kv.2008

2. kv.2008

1. kv.2008

4. kv.2007

3. kv.2007

2. kv.2007

1. kv.2007

4. kv.2006

3. kv.2006

KonsernKapitaldekning akk 12,0 % 13,0 % 12,6 % 13,1 % 11,3 % 11,6 % 12,5 % 12,9 % 10,6 %Kjernekapitaldekning akk 9,0 % 9,0 % 9,2 % 9,6 % 7,9 % 8,1 % 9,0 % 9,3 % 6,6 %Resultat e.skatt akk 221,5 211,1 63,6 309,0 275,6 352,6 241,3 406,2 221,1

LivsforsikringBrutto forfalt premie 697,2 721,0 1 019,4 823,0 844,6 1 596,5 1 186,4 2 397,8 654,2 Privat 429,7 437,9 732,0 413,0 462,6 1 226,9 511,0 1 530,7 323,3 Bedrift 267,5 283,1 287,4 410,0 382,1 369,6 676,0 867,1 330,9Netto finansresultat 3) - - - 199,0 224,5 407,6 138,6 435,3 -50,3Verdijustert kap.avk (OM) 3) - - - 0,6 % 0,7 % 3,7 % 1,4 % 3,7 % 1,7 %Forvaltningskapital akk 22 286 23 087 23 388 23 998 23 574 23 641 22 711 22 041 20 822Kapitaldekning akk 14,8 % 14,8 % 12,5 % 12,5 % 10,8 % 11,3 % 12,0 % 12,6 % 12,5 %

SkadeforsikringOpptjente premie f.e.r 931,5 908,5 902,6 900,0 890,7 872,7 853,4 877,5 875,8 Privat 815,5 798,7 791,2 791,0 787,4 771,6 755,3 777,3 2252,5 Bedrift 90,5 85 87,6 88,0 85,7 -1444,4 1 608,8 81,2 230,4 div. reass. og pooler 25,5 24,7 23,8 20,0 17,6 1545,5 -1510,7 19,0 -1607,1Netto finansinntekter 10,6 93,5 10,7 102,0 85,2 119,8 70,7 159,9 39,6Kapital til forvaltning akk 4) 7 312,1 7 214,9 7 422,0 7 222,0 6 981,4 6 689,3 6 493,2 6 052,9 5 963,7 Finansavkastning 0,14 % 1,30 % 0,14 % 1,41 % 1,22 % 1,79 % 1,09 % 2,64 % 0,66 %Skadeprosent f.e.r 74,1 % 70,3 % 74,2 % 74,0 % 72,4 % 74,6 % 76,7 % 69,3 % 71,3 %Kostnadsprosent f.e.r 20,9 % 23,5 % 19,7 % 21,8 % 19,5 % 20,7 % 21,2 % 20,6 % 20,4 %

Bank 1 OsloNetto renteinntekter 105,3 95,9 96,7 97,0 90,4 83,0 77,5 83,5 85,7Tap på utlån 31,8 -13,2 -3,8 -3,0 -3,0 -2,6 -1,4 -2,1 6,7Utlån akk 20 721 19 597 18 757 18 013 17 044 16 422 15 614 15 282 15 755 Privat 14 551 13 690 12 872 12 417 11 981 11 602 11 121 10 764 11 239 Bedrift 6 170 5 907 5 885 5 596 5 063 4 820 4 493 4 518 4 516Innskudd akk 14 122 14 681 13 578 13 378 13 550 13 325 13 055 11 617 11 824Kapitaldekning akk 9,3 % 9,9 % 10,3 % 10,0 % 9,8 % 9,8 % 10,6 % 11,0 % 10,4 %Rentenetto/Gj.sn forv.kap 1,82 % 1,81 % 1,86 % 1,92 % 1,85 % 1,78 % 1,76 % 1,95 % 1,94 %EK-avkastning morbank akk 6,7 % 10,1 % 9,5 % 10,6 % 10,2 % 9,5 % 8,0 % 16,3 % 18,9 %EK-avkastning konsern akk 5,5 % 9,0 % 8,3 %

ODINForvaltningskapital akk 23 581 30 508 31 400 37 800 45 600 51 100 46 900 43 600 35 900Markedsandel aksjefond akk 13,7 % 14,6 % 15,6 % 15,9 % 18,9 % 20,6 % 21,0 % 20,4 % 20,5 %Antall spareavtaler akk 225 732 236 182 236 681 239 605 233 539 232 563 223 790 198 677 180 705

4343

Forutsetninger for beregning av pensjonsforpliktelsen

• SpareBank 1 Gruppen viser til enhver tid markedsverdien av pensjonsforpliktelsen i balansen

• Estimatavvik føres kvartalsvis direkte mot egenkapitalen

• SpareBank 1 Livsforsikring fører i sitt selskapsregnskap estimatavvik over resultatet kvartalsvis

• SpareBank 1 Gruppen benytter ny tariff K2005 fra og med 4. kvartal

30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007Diskonteringsrente 4,80 % 5,00 % 4,80 %G-regulering 4,25 % 4,25 % 4,25 %Lønnsregulering 4,25 % 4,25 % 4,25 %Avkastning 5,80 % 6,00 % 5,80 %AFP uttak 40 % 40 % 40 %Pensjonsregulering 2,30 % 2,50 % 2,30 %

Dødelighet K2005 K1963 K2005Uførhet IR2003 IR2003 IR2003

Avgang4% under 50 år og

2 % over 50 år2,5% til fylte 50 år, 0% fom

50 år 40% ved 62 år4% under 50 år og

2 % over 50 år

kvartalspresentasjon q3 2008 sparebank 1 gruppen presentert av adm. direktør eldar mathisen

Economy & Finance