kvartalspresentasjon q3 2010 sparebank 1 gruppen presentert av adm. direktør kirsten idebøen

3. kvartal 2010Resultatfremleggelse

fra SpareBank 1 Gruppen

Kirsten Idebøen, adm. direktør

28. oktober 2010

2

Hovedpunkter

• God resultatutvikling for SpareBank 1 Gruppen i 3. kvartal

• SpareBank 1 Skadeforsikring hadde i 3. kvartal den laveste kvartalsvise skadeprosenten på fire år

• Argo Securities etablerer, i samarbeid med alliansebankene, SpareBank 1 Markets. Formålet er å styrke SpareBank 1s slagkraft innen markets-området

• Strategisk satsing innenfor fordringsforvaltning

– Kjøp av inkassoselskapet Conecto AS ble gjennomført i 3. kvartal

– Ny struktur i SpareBank 1 Gruppen Finans med fokus på vekst, kontroll og effektivisering

• Lønnsomhetsprosjektet Delta leverer foran plan, og bidrar med en netto resultatforbedring på MNOK 77 hittil i år

3

God resultatutvikling hittil i år for SpareBank 1 Gruppen

• Resultat før skatt per 3. kvartal ble MNOK 643 (818). Resultat før skatt i 3. kvartal utgjorde MNOK 347 (358)*

• Resultat etter skatt per 3. kvartal ble MNOK 508 (567). Resultat etter skatt i 3. kvartal utgjorde MNOK 259 (330)

• Annualisert EK-avkastning hittil i år ble på 15,8 % (19,1 %) og 24,4 % (35,0 %) i 3. kvartal isolert

• Forvaltningskapitalen var per 30.09.10 NOK 39,8 mrd., opp NOK 3,3 mrd. fra 31.12.09

• Kjerne- og kapitaldekning utgjorde 11,5 % og 16,7 % per 30.09.10**, mot 15,0 % og 20,9 % ved årsskiftet

• Det ble i 3. kvartal inntektsført MNOK 43 knyttet til arbeidsgiveravgift, i en 10 år gammel skattesak, som SpareBank 1 Gruppen AS tidligere har dekket på vegne av First Securities

Resultat før skatt konsern, kvartalsvis

* Sammenligningstall for 2009 er omarbeidet og vises eksklusive Bank 1 Oslo konsern.

Inklusiv Bank 1 Oslo konsern ville resultat før skatt per 3. kvartal 2009 vært MNOK 974

** Resultat hittil i år er ikke inkludert i beregningen av kapitaldekningen

6887

131163

374

164

24

358 347

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2008 2009 2010

MN

OK

Resultat før skatt 1. kv Resultat før skatt 2. kv Resultat før skatt 3. kv

4

361

306

262

79

16

321

286

148

21

2H 20101H 20102H 20091H 2009 3Q 2010

Lønnsomhetsprosjektet Delta ligger fortsatt foran plan mht. realisering av lønnsomhetseffekter og har hatt en netto regnskapsmessig effekt hittil i år på MNOK 77

REALISERTE EFFEKTER PER 30. SEPTEMBER 2010* (eksklusive Bank 1 Oslo)

*Et gjennomført tiltak kvalifiserer til fullårseffekt. Metoden

sikrer fokus på gjennomføring

Realisering av lønnsomhetseffekter over tid (Millioner kroner, akkumulert årstakt)

Hittil realisert

Plan

RESULTATEFFEKT AV LØNNSOMHETSPROSJEKT DELTA PER 30. SEPTEMBER 2010 (MNOK)

**Kostnader på MNOK 55 stammer hovedsakelig fra IT-utvikling

og konsulentbruk. MNOK 20 ble kostnadsført i 3. kvartal 2010

55

34

77

96

Varig lønnsomhetsforbedringi regnskapet per 30.09.10

55

SB1 Skade

Øvrige selskap

34

SB1 Liv

77

Engangs implementerings-

kostnader per 30.09.10**Netto regnskapsmessig effekt per 30.09.10

96

77

55

34

77

277

96

132

5

SpareBank 1 LivsforsikringGodt risikoresultat og solide buffere

6

SpareBank 1 Livsforsikring

Godt risikoresultat og solide buffere

• Resultat før skatt ble MNOK 278 (311) per 3. kvartal.

Resultat før skatt i 3. kvartal utgjør MNOK 86 (81)

• Netto risikoresultatet ble MNOK 260 (277) hittil i år.

Netto risikoresultatet i 3. kvartal ble MNOK 72 (87)

• Renteresultatet ble MNOK 269 (432) per 3. kvartal

Renteresultat var MNOK 71 (132) i 3. kvartal

• Avsetninger for økt levealder utgjorde MNOK 36 per

3. kvartal og MNOK 12 i 3. kvartal

• Forvaltningskapitalen per 30.09.10 var NOK 25,6

mrd., opp NOK 1,3 mrd. fra årsskiftet

Resultat før skatt, kvartalsvis

Utvikling i netto risikoresultat

-52

2492

44

206

100

-335

81 86

-400

-300

-200

-100

0

100

200

300

2008 2009 2010

MN

OK

Resultat før skatt 1. kv Resultat før skatt 2. kv Resultat før skatt 3. kv

130

277260

210

352

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2008 2009 2010M

NO

K

Per 3. kvartal Året

7


Solid bufferkapital

• Kapital- og kjernekapitaldekning var beregnet til

20,1 % og 18,3 % per 30.09.10, mot 19,0 % og

16,1 % per 31.12.09

• Bufferkapitalen, inkludert resultat hittil i år,

utgjorde NOK 2,5 mrd. per 3. kvartal, tilsvarende

16,1 % (13,7 %) av de forsikringsmessige

avsetningene

• Estimert solvensmargin ved utgangen av 3.

kvartal ble 306 % (242 %)

• Tilleggsavsetninger utgjorde MNOK 274, mot

MNOK 289 ved utgangen av 2009

• Kursreguleringsfondet utgjorde MNOK 410, mot

MNOK 327 ved årsskiftet

Utvikling i bufferkapital

6,0 %

11,7 %

13,7 %

11,7 %

13,0 %

15,4 %16,1 %

0 %

2 %

4 %

6 %

8 %

10 %

12 %

14 %

16 %

18 %

1. kv2009

2. kv2009

3. kv2009

4. kv2009

1. kv2010

2. kv2010

3. kv2010

Pro

se

nt

Kjernekap. utover minstekrav Delårsresultat

Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond

8


Verdijustert avkastning for kundeporteføljer med garanti hittil i år (ekskl. verdiendring anlegg)

Kilde: selskapspresentasjoner

2,1

1,5

4,6

4,1 4,03,7

1,61,4

0

1

2

3

4

5

SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea

Pro

se

nt

2. kv2010

3. kv2010

2. kv2010

3. kv2010

2. kv2010

3. kv2010

2. kv2010

3. kv2010

*

* Bokført avkastning per 3. kvartal ble 4,0 %

9

SpareBank 1 Skadeforsikring konsernPositiv utvikling i forsikringsresultatet hittil i år

10

SpareBank 1 Skadeforsikring konsern

Positiv utvikling i forsikringsresultatet hittil i år

• Resultat før skatt hittil i år ble MNOK 334 (506). Resultat før skatt i 3. kvartal ble MNOK 254 (251), inklusiv resultat før skatt fra Unison Forsikring på MNOK -9 fra oppkjøpstidspunktet, hvorav MNOK 7 var engangskostnader knyttet til oppkjøpet

• Forsikringsresultat per 3. kvartal ble MNOK 144 (118) Forsikringsresultat i 3. kvartal utgjorde MNOK 121 (96)

• Combined ratio f.e.r. ble 96,8 % (95,1 %) per 30.09.10 og 89,8 % (90,9 %) i 3. kvartal isolert

– Kostnadsprosent f.e.r. var 20,0 % (21,7 %) per 3. kvartal og 22,7 % (21,8 %) i 3. kvartal isolert

– Skadeprosent f.e.r. utgjorde 76,7 % (73,4 %) per 3. kvartal. Skadeprosent f.e.r i 3. kvartal var 67,1 % (69,2 %)

• Netto finansinntekter hittil i år ble MNOK 232 (405). Finansavkastningen per 3. kvartal ble 2,7 % (5,2 %)

• Positiv bestandsvekst innen både PM og BM per 30.09.10. Total bestandsvekst på MNOK 255 (196) fra årsskiftet, tilsvarende 6,3 % (5,1 %)


54 4836

125

207

4358

251 254

0

50

100

150

200

250

300

2008 2009 2010

MN

OK

Resultat før skatt 1. kv Resultat før skatt 2. kv

Resultat før skatt 3. kv

11

SpareBank 1 Skadeforsikring

Lav skadeprosent i 3. kvartal

Combined ratio f.e.r - kvartalsvisCombined ratio f.e.r - akkumulert

79,5

%

71,7

%

69,2

%

74,8

%

88,3

%

75,9

%

67,1

%

21,1

%

22,2

%

21,8

%

24,8

% 20,2

%

17,1

%

22,7

%

0,0 %

20,0 %

40,0 %

60,0 %

80,0 %

100,0 %

120,0 %

1. kv 2009 2. kv 2009 3. kv 2009 4. kv 2009 1. kv 2010 2. kv 2010 3. kv 2010

Skadeprosent Kostnadsprosent

100,6%93,9 % 90,9 %

99,6%

108,6%

92,9 %89,8 %

79,5

%

75,6

%

73,4

%

73,8

%

88,3

%

82,0

%

76,7

%

21,1

%

21,7

%

21,7

%

22,5

%

20,2

%

18,6

%

20,0

%

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

100 %

Per 1. kv 2009

Per 2. kv 2009

Per 3. kv 2009

Per 4. kv 2009

Per 1. kv 2010

Per 2. kv 2010

Per 3. kv 2010

Skadeprosent Kostnadsprosent

100,6 %

95,1 %97,2 %

108,5 %

100,6 %96,8 %96,2%

12

ODIN ForvaltningStigende forvaltningskapital

13

ODIN Forvaltning

Stigende forvaltningskapital

• Resultat før skatt ble MNOK 48 (18) hittil i år Resultat før skatt i 3. kvartal utgjorde MNOK 17 (16)

• Forvaltningskapitalen har økt med NOK 1,0 mrd. fra årsskiftet og utgjorde NOK 29,0 mrd. per 30.09.10

• ODIN inngikk i september avtale om kjøp av SpareBank 1 SR-Fondsforvaltning AS og vil fra tidlig 2011 utvide fondstilbudet med kombinasjonsfond

• ODIN lanserte i oktober en massemarkedsversjon av ODIN Eiendom, et nordisk bransjefond som investerer i aksjer i eiendomsselskaper og eiendomsrelatert virksomhet og som har gitt 17 % årlig avkastning siden etableringen for over 10 år siden


30

-7

14

29

10

17

26

16 17

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

2008 2009 2010

MN

OK



14

Argo SecuritiesØkt slagkraft gjennom ”SpareBank 1Markets” samarbeidet

15

3. kv 2009

4. kv 2009

1. kv 2010

2. kv 2010

3. kv 2010

• Resultat før skatt hittil i år ble MNOK -34 (-39) Resultat før skatt i 3. kvartal utgjorde MNOK -29 (-15)

– Det var i 3. kvartal foretatt en avsetning for bonus til ansatte

• Positiv omsetningsutvikling hittil i år sammenlignet med samme periode i fjor

– Kurtasjeinntekter ble MNOK 27 (17)

– Fremmedkapitalinntekter ble MNOK 12 (5)

– Corporate Finance inntekter utgjorde MNOK 17 (1)

• SpareBank 1 Nord-Norge Markets, SpareBank 1 SMN Markets, SpareBank 1 SR-Bank Markets og Argo Securities etablerer ”SpareBank 1 Markets”

– Finansavisen 26.10.10: ”Bankeide meglerhus som kan stille garanti for emisjoner er blitt foretrukket som tilretteleggere i det turbulente markedet de siste to år”

– SpareBank 1 Markets er et formalisert samarbeid for å styrke markets-området, blant annet med en felles bok på NOK 2,4 mrd. som skal benyttes for å garantere transaksjoner innenfor egen- og fremmedkapital

Argo Securities

Økt slagkraft gjennom ”SpareBank 1 Markets” samarbeidet


Plassering Oslo Børs’ meglerstatistikk

32

26

1514

-12,9

-2,7

-11,9

-1,9

-14,6

-29,0-35,0

-30,0

-25,0

-20,0

-15,0

-10,0

-5,0

0,0

2009 2010



8

16

SpareBank 1 Gruppen Finans konsernStrategisk satsing innenfor fordringsadministrasjon

17

*

SpareBank 1 Gruppen Finans konsern

Strategisk satsing innenfor fordringsadministrasjon

*Conecto ble kjøpt med regnskapsmessig virkning fra 10. september 2010. Resultat frem til overtagelsestidspunkt er ført mot egenkapitalen

Resultat før skatt per 3. kvartal 2010

MN

OK

Fo

rdri

ng

s-

forv

alt

nin

g

Fa

cto

rin

g

Co

ne

cto

SB

1G

Fin

an

s

ko

nse

rn

• SpareBank 1 Gruppen Finans konsern fikk et resultat før skatt på MNOK 2 (20) hittil i år− Forretningsområdet Factoring hadde et resultat

før skatt på MNOK -0,5 (5), preget av tapsavsetning på MNOK 10,5 knyttet til et konkursengasjement, hvorav MNOK 5,5 ble avsatt i 3. kvartal

− Klientomsetningen per 3. kvartal på NOK 7 mrd. økte med 23,1 % sammenlignet med samme periode i 2009

− SpareBank 1 Factoring vokser sterkest i markedet og har nå en markedsandel på 11 % (4. plass)

− Resultat før skatt i Actor Fordringsforvaltning på MNOK 11 (20) var påvirket av lovpålagt reduksjon i salærsatser og økte bemanningskostnader

Led

els

e Po

rtefø

lje

0,0

5,0

-1,2

20,4

0,0

20,2

-7,5

-0,5

1,4

11,4

1,2 2,0

-8

-4

0

4

8

12

16

20

Per 3. kv 2009 Per 3. kv 2010

18


Forenklet juridisk struktur gjennomført i 3. kvartal

Gammel struktur Ny struktur

Actor Fordrings-forvaltning

(100%)

Actor Verdigjenvinning

(100%)

SpareBank 1 Gruppen Finans

(100%)

SpareBank 1 Gruppen

SpareBank 1 Gruppen


Holding(100%)

SpareBank 1 Factoring(100%)

Actor Fordringsforvaltning

(100%)

Actor Portefølje(100%) Conecto

(100%)

19

• SpareBank 1-eide Actor Fordringsforvaltning og Conecto ligger samlet på 3. plass i størrelse av inkassoselskaper i Norge

• Actor Fordringsforvaltning og Conecto vil fusjoneres per 1. januar 2011. Fusjonen vil bidra til:

− Inntektsmessig diversifisering

− Økt tilgang til kompetanse og systemer

− Forbedret kvalitet, konkurransedyktighet og forretningsmodeller


Kjøp av fakturainkassoselskapet Conecto AS, i 3. kvartal, styrker SpareBank 1 Gruppens motsykliske virksomhet

* Viser samlet omsetning for Conecto og Actor Fordringsforvaltning

** Omsetning for Actor Fordringsforvaltning per 31.12.2009 inkluderer Actor Verdigjenvinning

Selskap Omsetnig i mill. kroner Antall ansatte

Conecto 78 86

Actor Fordringsforvaltning** 79 59

Plassering Omsetning

31.12.2009 Selskap i mill. kroner

1 Lindorff 870

2 Kredinor 370

3 Conecto/Actor Fordringsforvaltning 157*

4 Aktiv Kapital 102

5 Gothia AS 100

6 Intrum Justitia 78

7 Sergel 70

8 Creno 60

20

Konkurransedyktig egenkapitalavkastning mot utvalgt liga av blandede nordiske finanskonsern

3. kvartal 2010* Året 2009**

Kilde: Selskapenes delårsrapporter for 2010 og årsrapporter for 2009

SpareBank 1 Gruppen 15,8 % 17,5 %

Handelsbanken 12,9 % 12,6 %

Nordea 11,0 % 11,3 %

Storebrand 3,9 % 5,6 %

Danske Bank 3,4 % 1,0 %

Gjensidige 10,8 % 11,3 %

DnB NOR 12,2 % 10,6 %

*For sammenligningsformål er annualisert egenkapitalavkastning beregnet med bakgrunn i (majoritetsandel av) periodens resultat.** Annualisert egenkapitalavkastning for 2009 er basert på selskapenes årsrapporter for 2009.

2121

Hele Norges sparebank

22

Appendiks

23

SpareBank 1 Gruppen AS

SpareBank 1SR-Bank (19,5 %)

SpareBank 1SMN

(19,5 %)

SpareBank 1Nord-Norge

(19,5 %)

SparebankenHedmark (12 %)

SamarbeidendeSparebanker

(19,5 %)

LO/LO-forbund(10 %)

Alliansesamarbeidet

SpareBank 1Livsforsikring

(100%)

SpareBank 1Skadeforsikring

(100%)

ODIN Forvaltning

(100%)

Actor Fordrings-forvaltning

(100%)

Argo Securities(76,75%)

Conecto(100%)


(100%)

SpareBank 1Medlemskort

(100%)Bredt samarbeid

- Teknologi- Merkevare/kommunikasjon- Kompetanse- Felles prosesser og utnyttelse av beste praksis- Innkjøp

Regionale kompetansesentra- Betalingsområdet: Trondheim- Kreditt: Stavanger- Læring: Tromsø

(Bankeid virksomhet)

SpareBank 1 BoligkredittEiendomsMegler 1

BNbankSpareBank 1 Oslo og Akershus

UNISON

(100%)

SpareBank 1-alliansen

24

311

506

186

278

334

48

20

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

SB

1

L

ivs

fors

.

SB

1

Sk

ad

efo

rs.

OD

IN

Øv

rig

e/

jus

teri

ng

er

MN

OK

Resultat før skatt per 3. kv 2009 Resultat før skatt per 3. kv 2010

18

6

48

20

50

100

150

200

SB

1

L

ivs

fors

.

SB

1

Sk

ad

efo

rs.

OD

IN

Øv

rig

e/

jus

teri

ng

er

MN

OK

Resultat før skatt per 3. kv 2009 Resultat før skatt per 3. kv 2010

Resultatutvikling per selskap hittil i år

• Solide buffere i SpareBank 1 Livsforsikring

• Positiv utvikling i forsikringsresultatet i

SpareBank 1 Skadeforsikring. Unison

Forsikring er nå et heleid datterselskap av


• Stigende forvaltningskapital i ODIN Forvaltning

Resultat før skatt i datterselskaper

25

Året

Beløp i mill. kroner 2010 2009 2009

Andel resultat fra datterselskapene før skatt:

- SpareBank 1 Livsforsikring 277,9 311,2 392,2

- Bruk av tilleggsavsetninger 0,0 0,0 0,0

- SpareBank 1 Skadeforsikring 333,6 505,8 621,1

- ODIN Forvaltning 48,2 18,1 42,1

- Argo Securities -33,6 -39,4 -48,9

- SpareBank 1 Medlemskort 9,3 11,4 12,1

- SpareBank 1 Gruppen Finans konsern 2,0 20,2 22,5

- Konsernjusteringer 23,9 13,4 4,8

Sum resultat datterselskaper før skatt 661,4 840,7 1 046,0

Driftskostnader morselskap 8,8 -38,6 -54,1

Netto finans morselskap -27,6 -26,5 -36,3

Gevinst ved salg av verdipapirer 0,0 29,2 29,2

Andel tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet 0,0 13,5 10,8

Resultat før avskrivninger merverdier 642,6 818,4 995,5

Avskrivning merverdier 0,0 0,0 0,0

Resultat før skatt 642,6 818,4 995,5

Skattekostnad -135,1 -251,2 -260,5

Resultat etter skatt 507,5 567,2 735,1

Majoritetens andel av resultat etter skatt 513,3 574,3 743,9

Minoritetens andel av resultat etter skatt -5,8 -7,1 -8,8

Per 3. kvartal

SpareBank 1 Gruppen konsern

Resultat per 3. kvartal 2010

*

* Består hovedsakelig av estimatavvik på pensjon, verdiregulering eiendom og justering av forsikringsforpliktelser** I 3. kvartal 2010 ble det gjort en inntektsføring på MNOK 43 knyttet til arbeidsgiveravgift som SpareBank 1 Gruppen AS tidligere har dekket på vegne av First Securities AS i forbindelse med en 10 år gammel rettssak.

**

Året

Nøkkeltall 2010 2009 2009

Egenkapitalavkastning 15,8% 19,1% 17,5%

Per 3. kvartal

26

SpareBank 1 Gruppen konsern

Kvartalsvise resultater

3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv

Beløp i mill. kroner 2010 2010 2010 2009 2009 2009 2009

Andel resultat fra datterselskapene før skatt:

- SpareBank 1 Livsforsikring 85,8 100,3 91,9 81,0 81,2 205,6 24,4

- Bruk av tilleggsavsetninger 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -42,0 42,0

- SpareBank 1 Skadeforsikring 253,9 43,4 36,3 115,3 272,8 184,9 48,1

- ODIN Forvaltning 17,0 16,7 14,4 24,0 16,0 9,6 -7,5

- Argo Securities -29,0 -1,9 -2,7 -9,5 -14,6 -11,9 -12,9

- SpareBank 1 Medlemskort 2,7 3,3 3,4 0,7 1,8 4,1 5,6

- SpareBank 1 Gruppen Finans konsern -4,9 7,0 -0,1 2,3 3,9 11,0 5,3

- Konsernjusteringer -7,4 16,3 15,1 -8,6 12,0 -6,0 7,4

Sum resultat datterselskaper før skatt 318,1 185,1 158,2 205,2 373,1 355,4 112,3

Driftskostnader holding 40,7 -11,9 -20,0 -15,5 -13,2 -12,1 -13,3

Netto finans holding -11,4 -9,3 -6,9 -9,8 -2,1 -7,0 -17,3

Gevinst ved salg av verdipapirer holding 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 29,2 0,0

Andel tilknyttede selskap 0,0 0,0 0,0 -2,8 0,0 8,4 5,1

Resultat før avskrivninger merverdier 347,4 163,9 131,3 177,2 357,7 373,8 86,8

Avskrivning merverdier 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Resultat før skatt 347,4 163,9 131,3 177,2 357,7 373,8 86,8

Skattekostnad -88,4 -8,3 -38,5 -9,3 -27,3 -131,4 -92,5

Resultat etter skatt 259,1 155,6 92,8 167,9 330,4 242,4 -5,7

Majoritetens andel av resultat etter skatt 263,9 156,1 93,3 169,6 333,1 244,6 -3,4

Minoritetens andel av resultat etter skatt -4,9 -0,4 -0,5 -1,7 -2,6 -2,1 -2,3

27

3. kv 2. kv 1. kv 3. kv Året


Risikoinntekter 327,3 321,7 315,3 303,9 964,3 919,0 1 220,6

Risikokostnader -250,1 -213,4 -209,3 -208,0 -672,8 -610,5 -829,4

Risikoresultat 77,1 108,3 106,0 95,9 291,5 308,5 391,2

Tekniske avsetninger -5,5 -11,6 -14,2 -8,5 -31,3 -31,1 -38,9

Risikoresultat etter tekniske avsetninger 71,6 96,7 91,8 87,4 260,1 277,4 352,3

Gebyrer 161,1 164,1 146,3 148,2 471,4 423,1 563,2

Driftskostnader ekskl. provisjoner -147,0 -144,5 -131,2 -132,7 -422,6 -404,7 -554,7

Provisjoner -58,7 -59,4 -55,9 -49,7 -174,0 -144,3 -201,6

Administrasjonsresultat -44,6 -39,8 -40,8 -34,2 -125,2 -125,9 -193,1

Netto finansinntekter 177,0 234,0 176,3 241,8 587,4 765,5 1 002,4

Garantert rente -106,3 -105,5 -107,0 -110,3 -318,8 -333,3 -445,0

Renteresultat 70,8 128,5 69,3 131,5 268,6 432,2 557,4

Oppreservering -12,0 -12,0 -12,0 0,0 -36,0 0,0 -74,5

Renteresultat etter oppreservering 58,8 116,5 57,3 131,5 232,6 432,2 482,9

Vederlag for rentegaranti 7,5 9,7 5,2 3,7 22,4 10,9 14,6

Samlet resultat før tilleggsavsetninger 93,2 183,1 113,6 188,3 389,9 594,6 656,7

Ufordelt resultat til kunder -39,6 -79,3 -42,2 -93,7 -161,0 -316,1 -337,4

Avkastning på selskapets midler 32,1 -3,5 20,5 -13,4 49,1 32,7 73,0

Resultat til eier før skatt 85,8 100,3 91,9 81,2 277,9 311,2 392,2

Skattekostnad -24,9 -17,8 0,0 0,0 -42,7 0,0 0,0

Resultat til eier 60,9 82,5 91,9 81,2 235,2 311,2 392,2

Nøkkeltall Per 3. kvartal Året

2010 2009 2009

Kapitaldekning 20,1 % 18,3 % 19,0 %

Bufferkapital i % inkl. resultat hittil i år 16,1 % 13,7 % 11,7 %

Per 3. kvartal



Selskapets regnskap viste ikke skattekostnaden i 2009 ettersom utsatt skattefordel ikke ble innregnet iht. regnskapsstandarden IAS 12. Konsernbidraget i 2. kvartal 2010 medførte at selskapet fikk netto utsatt skattegjeld med MNOK 10,8. Selskapets skattekostnad hittil i år utgjorde MNOK 42,7

28


Resultat per portefølje per 3. kvartal 2010

Beløp i mill. kroner

Kollektiv-

porteføljen

Gamle individuelle

produkter

Investeringsvalgs-

porteføljen

Selskaps-

porteføljen Totalt

Risikoresultat 252,2 7,5 0,4 0,0 260,1

Fortjenesteelement for risiko 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Administrasjonsresultat 25,2 -42,7 -107,8 0,0 -125,2

Renteresultat 188,6 78,0 0,5 1,5 268,6

Oppreservering -0,2 -35,8 0,0 0,0 -36,0

Vederlag for rentegaranti 22,4 0,0 0,0 0,0 22,4

Resultat til kunde -155,5 -4,6 -1,0 0,0 -161,0

Avkastning på selskapets midler 0,0 0,0 0,0 49,1 49,1

Sum 332,8 2,5 -107,9 50,6 277,9

29


Utvikling i premieinntekter



Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 68,6 83,1 75,2 64,1 226,9 192,2 269,6

Individuelle kapitalforsikringer 129,5 128,9 126,9 121,7 385,4 361,2 486,7

Kollektive pensjonsforsikringer 105,4 72,1 252,1 109,4 429,5 476,9 564,1

Ulykkesforsikringer 46,1 45,4 44,5 43,1 136,0 127,1 171,0

Gruppelivsforsikringer 130,1 125,8 209,8 128,7 465,7 456,9 575,0

Unit Link - Renteforsikringer 10,4 10,8 13,7 11,2 34,9 33,9 47,9

Unit Link - Kapitalforsikringer 53,9 55,4 59,0 67,8 168,2 188,8 258,3

Innskuddstjenestepensjon 224,6 216,6 200,0 185,2 641,2 569,0 753,7

Sum brutto forfalte premieinntekter 768,6 737,9 981,3 731,1 2 487,9 2 405,9 3 126,4

Overførte premiereserver fra andre selskaper 64,8 80,5 80,8 90,9 226,1 240,4 285,4

Avgitt gjenforsikringspremie -34,2 -42,0 -43,5 -39,0 -119,7 -118,7 -157,7

Premieinntekter for egen regning 799,2 776,4 1 018,6 783,0 2 594,2 2 527,5 3 254,1

Per 3. kvartal

30

Aksjer Annet Obligasjoner

Aksjer AnnetEiendom Hold til forfallObligasjoner

Aksjer Annet

Eiendom Hold til forfall

Obligasjoner


Aktivaallokering per portefølje

NOK 15,8 (15,5) mrd. NOK 2,8 (2,5) mrd. NOK 6,3 (5,6) mrd.

Per 30.09.2010 *)

37,4 (34,2) %

22,0 (24,3) %

14,0 (14,5) %

21,4 (21,7) %

5,1 (5,2) %

20,2 (19,4) %

0,1 (0,1) %

46,9 (48,7) %

11,2 (14,7) %

21,6 (17,0) %

34,7 (31,5) %

59,3 (61,4) %6,0 (7,1) %

* Tall i parentes er per 31.12.09

**

**Endringen skyldes at aksjeandelen i porteføljen knyttet til kollektiv pensjonsforsikring ble redusert til 10 %

Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen Investeringsvalgporteføljen

31


Avkastning ordinær kundeportefølje med garanti per 30.09.10

7,1

4,1

8,2

4,6

1,8

3,3

1,7

0 2 4 6 8 10

Eiendom

Hold til forfall

Obligasjon utland

Obligasjon Norge

Pengemarked

Aksjer utland

Aksjer Norge

Prosent

32

2,8

1,6

4,0

3,2

3,8

3,1

1,6

2,1

0

1

2

3

4

5

SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea

Pro

se

nt


Bokført avkastning for kundeporteføljer med garanti hittil i år

Kilde: selskapspresentasjoner

2. kv2010

3. kv2010

2. kv2010

3. kv2010

2. kv2010

3. kv2010

2. kv2010

3. kv2010

33


Balanse per 30.09.2010

Året

Beløp i mill. kroner 2010 2009 2009

Immaterielle eiendeler 26 77 38

Investeringer 2 929 1 955 2 498

Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 226 215 221

Fordringer 160 565 90

Andre eiendeler 153 305 241

Forskuddsbetalte kostnader, opptjente inntekter 0 0 0

Investeringer i kollektivporteføljen 15 696 15 079 15 629

Investeringer i investeringsvalgporteføljen 5 881 4 737 5 576

SUM EIENDELER 25 072 22 934 24 294

Innskutt egenkapital 1 602 1 243 1 243

Opptjent egenkapital 561 535 397

Ansvarlig lånekapital 525 525 525

Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte 15 551 15 142 15 513

Forsikringsforpliktelser - investeringsvalg 5 970 4 811 5 658

Avsetning for forpliktelser 129 96 88

Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 131 124 129

Forpliktelser 527 361 658

Påløpte kostnader, forskuddsbetalte inntekter 77 98 83

SUM EGENKAPITAL OG GJELD 25 072 22 934 24 294

1. halvår

Beløp i mill. kroner 2010 2009

Immaterielle eiendeler 28 61

Investeringer 2 837 2 013

Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 228 217

Fordringer 119 585

Andre eiendeler 170 300

Forskuddsbetalte kostnader, opptjente inntekter 0 0

Investeringer i kollektivporteføljen 15 978 15 386

Investeringer i investeringsvalgporteføljen 6 256 5 221

SUM EIENDELER 25 616 23 783

Innskutt egenkapital 1 602 1 243

Opptjent egenkapital 622 616

Ansvarlig lånekapital 400 525

Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte 15 843 15 449

Forsikringsforpliktelser - investeringsvalg 6 348 5 300

Avsetning for forpliktelser 149 100

Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 133 127

Forpliktelser 443 307

Påløpte kostnader, forskuddsbetalte inntekter 77 118

SUM EGENKAPITAL OG GJELD 25 616 23 783

Per 3. kvartal

34





Forfalt brutto premie 1 059,1 1 171,9 1 325,2 944,7 3 556,2 3 266,8 4 271,2

Opptjente premier f.e.r. 1 077,0 1 007,0 965,4 971,0 3 049,4 2 831,3 3 814,3

Påløpne erstatninger f.e.r. -722,7 -764,0 -852,5 -671,6 -2 339,3 -2 077,3 -2 813,1

Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. -244,1 -171,8 -195,1 -211,3 -611,0 -614,2 -858,0

Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader 17,4 -0,5 -0,4 -1,6 16,6 -0,1 0,8

Andre tekniske avsetninger -6,3 4,6 29,9 9,2 28,2 -21,1 -27,5

Forsikringsresultat 121,3 75,3 -52,8 95,6 143,9 118,4 116,6

Netto finansinntekter 149,0 -15,0 97,6 160,3 231,6 404,5 532,6

Andre kostnader -0,7 -1,0 -1,0 -1,1 -2,7 -4,7 -5,8

Resultat før sikkerhetsavsetninger 269,7 59,4 43,8 254,8 372,8 518,2 643,3

Endring av sikkerhetsavsetning -15,8 -15,9 -7,5 -4,2 -39,2 -12,4 -22,2


Skattekostnad -54,0 -12,2 5,4 -58,3 -60,8 -124,5 -118,1

Resultat etter skatt 199,9 31,2 41,7 192,3 272,8 381,3 503,0


Nøkkeltall 2010 2010 2010 2009 2010 2009 2009

Skadeprosent f.e.r. 67,1 % 75,9 % 88,3 % 69,2 % 76,7 % 73,4 % 73,8 %

Kostnadsprosent f.e.r. 22,7 % 17,1 % 20,2 % 21,8 % 20,0 % 21,7 % 22,5 %

Combined ratio f.e.r. 89,8 % 92,9 % 108,5 % 90,9 % 96,8 % 95,1 % 96,2 %

Kapitaldekning 27,2 % 27,0 % 34,2 %

Per 3. kvartal

Per 3. kvartal

35


Aktivaallokering av finansielle eiendeler

NOK 8,1 (8,2) mrd.

Per 30.09.2010 *)

* Tall i parentes er per 31.12.09

65,3 (64,3) %

11,5 (11,0) %

14,6 (14,4) %

0,1 (0,3) %0,1 (2,9) % 8,4 (7,1) %

Omløpsobligasjoner

HTF-obligasjoner

Eiendom

Aksjer

Bank

Hedgefond

36

ODIN Forvaltning




Forvaltningshonorar 78,0 79,6 78,3 66,9 235,9 170,2 244,8

Tegnings- og innløsningshonorar 0,0 0,0 0,0 6,1 0,0 19,1 25,9

Sum driftsinntekter 78,0 79,6 78,3 73,0 235,9 189,3 270,7

Lønnskostnad 27,1 24,1 25,6 23,4 76,9 61,1 88,1

Avskrivninger 3,6 3,7 3,9 4,0 11,2 12,0 16,0

Annen driftskostnad 31,1 35,8 34,6 28,0 101,5 90,6 124,2

Sum driftskostnader 61,9 63,6 64,1 55,4 189,6 163,8 228,3

Driftsresultat 16,2 16,0 14,2 17,6 46,3 25,6 42,4

Finanskostnader 0,9 0,7 0,3 -1,7 1,8 -7,4 -0,3


Skattekostnad 4,7 4,6 3,9 4,4 13,2 5,1 13,5

Resultat 12,3 12,1 10,5 11,5 34,9 13,1 28,6

Per 3. kvartal

37

84

79

47

37

16

2

80

57

31

22

7

4848

15

10

4

2

48

18

6

15

9

Realiserte effekter per kvartal (MNOK)

Realiserte bemanningsreduksjoner per kvartal (Årsverk)

EFFEKTREALISERING LØNNSOMHETSPROSJEKT

DELPROSJEKT SpareBank 1 Skadeforsikring RAPPORTDATO 15.10.2010

Q3-09Q2-09 Q4-10Q1-10Q4-09 Q3-10Q2-10 Q1-10Q4-09Q3-09 Q4-10Q3-10Q2-10Q2-09

Effekt av realiserte tiltak

Plan Plan


38

101

9494

79

68

2420

7878

7168

50

25

191

162

150

119

43

1813

172166

137

86

66

18


DELPROSJEKT SpareBank 1 Livsforsikring RAPPORTDATO 15.10.2010



Q1-10Q4-09Q3-09Q2-09 Q2-10 Q4-10Q3-10 Q4-10Q3-10Q2-10Q1-10Q4-09Q3-09Q2-09

Effekt avrealiserte tiltak

Plan


Plan

39

157150

116

76

24

136

105

92

29

2H 20101H 20102H 20091H 2009 3Q 2010

Lønnsomhetsprosjektet Delta ligger noe etter på bemanningsreduksjon. Dette skyldes hovedsakelig prioritering av tiltak som gir best mulig lønnsomhetseffekt, uavhengig om det medfører bemanningskonsekvenser eller ikke

REALISERTE EFFEKTER PER 30. SEPTEMBER 2010 (eksklusive Bank 1 Oslo)

Av reduksjon i årsverk kommer en stor andel fra naturlig avgang og reduksjon i bruk av vikarer

Realisering av bemanningskonsekvenser over tid (Årsverk, akkumulert)

Hittil realisert

Plan

40

21

1919

10

777

21

18

12

9

7

2189

7171

59

46

29

14

84

70

61

44

25

14


DELPROSJEKT Bank 1 Oslo RAPPORTDATO 15.10.2010



Q1-10Q4-09Q3-09Q2-09 Q2-10 Q4-10Q3-10 Q4-10Q3-10Q2-10Q1-10Q4-09Q3-09Q2-09


Plan


Plan

Rapportering fra SB1 Gruppen inkluderer f.o.m. 01.01.2010 ikke Bank 1 Oslo, men banken inngår fortsatt i Delta-prosjektet

kvartalspresentasjon q3 2010 sparebank 1 gruppen presentert av adm. direktør kirsten idebøen

Investor Relations