kwang jin wintec´‘진윈텍(1).pdf · 2016-05-03 · ntc <...
TRANSCRIPT
KWANG JIN WINTECA company ahead of the world with a technological power
Investor Relations 2006
Contents
I. Corporate Identity
II. Company Overview
III. Business Overview
IV. Investment Highlight
V. Appendix
Investor Relations 2006
3
01.Corporate Identity
안정적 성장기반 지속적인 성장기반
통풍시트사진
발열핸들사진
•시트히터 사업
• 발열핸들 사업
• 통풍시트 사업
자동차 부품 Leading 기업 “광진윈텍”
우수한 기술력과 네트워크를 바탕으로 독점적 지위 영위
Auto Solution 전문 기업
CompanyOverview
01. 회사개요
02. 성장연혁
03. 제품 포트폴리오
04. 제품 기술기반 – ECU
05. 경영성과
Investor Relations 2006
5
01.회사개요
대표이사 신규진
설립일 1999년 1월 1일
주소 경상남도 양산시 웅상읍
주요제품 시트히터, 통풍시트, 발열핸들
종업원 159명 (2006년 9월 현재)
공모 후 자본금 40억원
Web Site http://www.kjltd.co.kr
글로벌 고객을 기반으로 빠르게 성장하는 광진윈텍
현대자동차
50.4%
기아자동차
24.9%
기타 완성차
18.8%
직물
5.9%
주 : 2005년 매출 343억원 기준
회사개요 주요고객별 매출 비중
6
2006. 08 코스닥 상장 예비심사 통과
2006. 06 발열핸들 수주(2007년 삼성자동차 납품 예정)
2005. 12 벤처기업 등록(신기술 사업)
2005. 08 신규진 대표이사 취임
2004. 10 ISO/TS16949 품질인증시스템 획득
2004. 04 CI, 상호변경 (주식회사 광진윈텍)
2004. 02 중국 북경 해외법인 설립
2002. 01 현대자동차 SQ 마크인증 획득
2001. 11 QS 9000, ISO 9001 인증획득(KFQ)
2001. 08 ㈜광진산업 기술연구소 설립
2001. 04 벤처기업 등록
2000. 01 오스트리아 SCHUKRA사 기술제휴
1999. 01 회사통폐합 주식회사 광진산업 설립
1998. 11 독일 IGB사와 기술제휴
1995. 07 ISO 9002 인증획득 (KMA-QA)
1993. 12 현대자동차 협력업체 2등급 획득
1993. 10 스웨덴 SCANDMEC사 기술제휴
1989. 10 승용차 SLC 시트커버 생산개시
1982. 06 광진직물 설립
성장기
기반 구축기
도약기SEAT Maker 기술기반의
자동차 전문 부품 기업 광진윈텍
02. 성장연혁
7
고객만족을 위한 일괄 제품 제공 시스템 구축
• 제품 Portfolio를 통한 신규고객 창출 활로 확보
시트히터(SEAT HEATER)
뛰어난 발열능력과 안전성,
고른 적정 온도 분포의 시트
통풍시트(VENTILATED SEAT)
열과 습기를 FAN을 사용
강제 순환시켜 운전환경 향상
발열핸들(HEATED STEERING WHEEL)
겨울철 차량 탑승 시 STEERING
WHEEL의 차가움 제거
03. 제품 포트폴리오
8
다단조절(ECU)TYPE 이란?
ECU
NTC
< 다단조절에 의한 온도유지>
주 1)
주 2)
Seat Heater의 전자 제어방식으로 Seat Heater 내부에 NTC라는 소자가
열선의 저항값을 읽어 E.C.U에 전달하면 E.C.U에 Setting된 저항값 차이에
따라 전원을 인가시켜 주거나 차단하여 Heater를 구동하는 과정을 반복하여
Seat Heater의 온도를 일정하게 유지하는 방법
04. 제품 기술기반 – ECU
9
동종 업계 최고 수준인 연 평균 15.3%의 매출 성장력
• 전방 산업인 자동차 생산증대 및 편의 시설 장착률의 증가에 따른 매출 증가
• 고정비의 변동 없이 매출증대에 따른 레버리지 효과 증대
• 매출액 증가에 비례한 상대적 원가 절감으로 이익률 증대
단위 : 백만원
CAGR 8.6%
2006.2/4
1,469
단위 : 백만원
CAGR 15.3%
2006.2/4
19,259
05. 경영성과
매출액 영업이익
34,34730,411
25,651
2003 2004 2005 2006.1H
3,624
2,311
2,880
2003 2004 2005 2006.1H
BusinessOverview
05.제품 Road-Map
06.성장 기반 Partnership
07.활성화 Marketing 전략
08.업체별 성과
01.시장 규모
02.자동차시장 Trend
03.안정성 기반 사업
- 시트히터
04.성장성 기반 사업
– 통풍시트, 발열핸들
Investor Relations 2006
11
국내시장 전망세계시장 전망
세계시장의 생산 CAPA 안정적 성장세 지속
• 세계시장 CAGR(’05~’08) 4.50%
• 국내시장 CAGR(’05~’10) 3.94%
01. 시장 규모
단위 : 천대
21,665.721,001.720,249.819,946.6
7,152.86,262.95,324.44,704.5
14,874.414,556.5
14,193.113,660.0
1,872.51,677.0
1,559.91,377.5
16,682.216,393.815,781.4
15,791.7
3,268.73,174.5
3,061.82,816.5
5,465.14,887.5
4,194.23,907.9
2005 2006(E) 2007(E) 2008(E)
유럽 중국 한·일 중아프리카
북아메리카 남아메리카 동남아시아
단위 : 천대
3,644.7
3,864.83,989.6
4,142.7
4,273.74,422.3
2005 2006(E) 2007(E) 2008(E) 2009(E) 2010(E)
국내
12
수요 변화 동향시장 수요 현황
• 노후차량 비중
• 대체수요 확대 속에 지속적인 수요 증가
- 차량 노후화 2004년 44.6%까지 상승
- 교체주기 측면에서 노후화에 의한 대체 수요 기반 확보
- 차량 교체 시 차종의 Upgrade 현상
기준 : 7년이상 승용차
• 질적 소비 성향에 의한 고급화로의 전환
- 대체 수요 중심의 중·대형 차량으로의 수요변화
- 승용차 중심에서 SUV까지의 고급화 적용
- 차량 판매비중의 변화
소형 대비 중·대형 비중 : 63%(2002년) 93%(2005년)
- 중·대형 중심의 편의 시설에서 소형 차량으로 적용 범위 확대
• 차량 비중
※ 소형차량 비율(%)=(1-중형차량-대형차량)X100
수요 변화에 의한 고급 자동차 증가세 지속
• 자동차 고급화에 의한 편의 시설 도입증가 추세
02. 자동차시장 Trend
0%
10%
20%
30%
40%
50%
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
0%
20%
40%
60%
80%
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
대형차량 중형차량 소형차량
13
광진윈텍 시트히터시트히터 개요
• 특징
1. 시뮬레이션 실험에 의한 고품질 제품 실현
2. 간략해진 제조 공정 도입 및 불량률 제로 실현
3. 균일한 온도 분포에 의한 열 효율 극대화
• 제품의 경쟁력
국내 시트히터 Leading Company “광진윈텍”
• 국내 시트히터의 역사 = 광진윈텍의 역사
온도 성능
-고객별 요구 적정
온도 구현
내구 성능
-제품의 반영구적
수명 구현
생산능력
-고객 요구 납기일 준수
상용화 능력
-자체 기술기반, 고품질
제품화 실현
세계최초 Cushion & Back Control 시스템
Twin E.C.U 개발 적용
03. 안정성 기반 사업 - 시트히터
• 역사
- 1970년대 초반 스웨덴 ‘사브’ 자동차 첫 제품화 성공
- 초기 일반열선을 이용한 FLEX방식에서 SINUS,
CARBON TYPE 등으로 기술 발전
- 반도체 응용 기술인 제어기술의 도입
- THERMOSTAT의 ON/OFF방식에서 ECU의
다단제어방식으로 발전
-CUSHION과 BACK 별도 제어 시스템
TWIN ECU로 발전 전망
14
통풍시트발열핸들
고객만족을 위한 신개념 New 성장동력
•사고의 전환을 통해 새로운 자동차 생활을 이끄는 “광진윈텍”
• 통풍시트의 원리
- 차체 내 AIR CONDITION 동일 적용
– 부피의 축소를 통한 적용 디자인 범위 확대
04. 성장성 기반 사업 – 발열핸들, 통풍시트
• 독일 IGB사와 공동 개발 완료(2006년 3월)
• 고급차종 중심의 시장확대 적용
• 공급 본격화 시 1,722백만원
매출증대 효과(2007년)
• 기존 발열핸들 방식의 단점 전면 보완
• 독일 IGB사와 공동 개발 완료(2006년 3월)
• 고급차종 중심의 시장확대 적용
• 공급 본격화 시 2,175백만원
매출증대 효과(2007년)
• 국내 최초 통풍시트 구현
• 이중 Fan을 이용한 쾌적한 운전 조건 실현
• 기술 개발을 통한 NTC Control Unit (ECU) 개선
15
1993
시트히터
일반시트 통풍시트
발열핸들
20101999 2005
기타 자동제어 시트
글로벌기업으로 도약
세계 No.1 차량용 시트히터 전문 기업 도약
• 세계화를 향한 기술기반의 지속적인 연구개발을 통한 제품 다변화 실현
05. 제품 Road-Map
시트히터 시트히터
발열핸들
통풍시트
국내 선두 지위
16
국내시장 점유율세계시장 점유율
독일 IGB사 광진윈텍
• 세계시장 시트히터 점유율 No.1 기업
• 독보적 열선 기술 보유
• 벤츠, BMW 등 유수업체와의 Partnership
• 국내 최초 시트히터 사업 진출
• 국내 시장 점유율 80%이상 No.1 지위
• 현대, 기아자동차와 긴밀한 Partnership
을 통해 Global 기업으로 도약
단위 : %단위 : %
긴밀한 Partnership을 이용한 Globalization 확보
• 세계 No.1 지위 기업과의 기술협력을 통한 제품, 기술 경쟁력 확보
06. 성장 기반 Partnership
40
45
15
45
37
18
IGB WET KONGSBERG
미주 유럽
80
20
광진윈텍 기 타
국내
전략적제휴
17
경쟁력 바탕의 다각적 Marketing을 통한 수요처 확대
광진윈텍 제품의
이미지 고취
저렴한 Marketing
비용
제품에 대한
자신감 표출
고객관리를 통한
신규 고객 유치
저비용 고효율의 “광진윈텍” 영업 전략 효과 극대화
질적·양적 Marketing 실현
• 적극적 국제 모토쇼 참가
• 기존 고객과의 공동 Marketing • 지속적인 A/S확대
효 과
• 중국현지 생산 공장 확보
07. 활성화 Marketing 전략
18
업체별 실적
• 업체 차량대당 매출량 : 2003년 0.85개 2004년 1.01개 2005년 1.35개
• 차량장착비율이 증대됨에 따라 매출량 급증
단위 : 천대
독점적 지위 기반의 고성장 실현
• 차량 편의 사양 확대에 따른 수요 증가로 “광진윈텍” 급성장 가속화
4,383
3,186
2,439
08. 업체별 성과
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
5000
2003 2004 2005
현대 기아 삼성 대우
InvestmentHighlight
01.독점적 지위
02.제품 경쟁력
03.제품 다변화
04.해외 시장 공략
05.업계 최고의 주당가치
06.우량한 재무구조
07.경영 목표
08.VisionInvestor Relations 2006
20
진입장벽 형성시장 점유율
원자재
구매능력
품질 및
기술수준
진입장벽
광진윈텍
높은 인지도를 바탕으로
글로벌 고객사와 안정적 영업관계 유지
신규 업체 진입 불가
고객사 요구에대한 신속한처리 능력
신뢰와 독점적 지위를 바탕으로 높은 진입장벽 구축
• 신규업체 진입의 어려움으로 인한 안정적 성장 지속
단위 : 천개
• 80%이상의 독보적 시장 지위
01. 독점적 지위
2,933
3,948
5,510
80%
81%83%
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
2003 2004 2005
0%
20%
40%
60%
80%
100%시트히터총수요량
점유율
21
기술력
기술력 기반의 적용 방식 다변화를 통한 제품 경쟁력 확보
경쟁력
테프론열선
Duratherm열선
Kevlar열선
Sinious열선(도입예정)
카본사(도입예정)
On/Off Type
Hi-Low Type
Single ECU Type
Twin ECU Type
Peel & Stick Type
Sewn in Type
테프론열선
Sinious열선
On/Off Type
Single ECU Type
Peel & Stick Type
Sewn in Type
테프론열선
On/Off Type
Single ECU Type
Peel& Stick Type
광진윈텍
적용 제품 다양성 확보
02. 제품 경쟁력
Y사
K사
광진윈텍열선종류
Control System
Heater Type
22
• 시트히터
안정 기반 동력원
신성장 기반 동력원
• 통풍시트
국내시장 규모 : 450~500 억원(2005년 기준)
독점적 지위의 시장 지배력 확보
Jump-UP
제품의 다변화를 통한 신 성장동력원 장착
• 발열핸들
국내시장 규모 : 500 억원
국내 최초 개발의 선도적 입지 효과 확보
국내시장 규모 : 500 억원
WOOD 발열 실현 등의 차별화기술 능력 확보
• 질적 개선 및 양적 개선을 통한 매출 성장력 확보
03. 제품 다변화
제품
Portfolio
구축
23
Global 기업과 협력을 통한 Globalization 실현
• Global Network을 통한 성장 가속화
• 국내 Global 기업과 신뢰 기반으로 해외 시장 공략- 현대자동차, 기아자동차 등 공동 수출을 통한 인지도 확대
- 국제 전시회, 광고 등을 통한 제품, Brand 이미지 정착화
• 중국 현지 공장 및 해외 지점을 통한 Global 기업과 유대 확대- 중국 시장을 Target으로 한 해외 기업과 협력 체계 마련
- 슬로바키아, 미국 알라바마 등 독자적 해외 시장의 공략
04. 해외 시장 공략
생산 공장
현지 지점
현지 지사
24
PERROE
효율적 경영활동을 통한 업계 최고의 가치 실현 기업
• 업계 최고의 ROE 실현으로 경영 효율성 입증
• 경영 성과 대비 현저한 저평가 (2007년 업종평균 PER의 약 60% 수준 )
구 분 2005 2006(E) 2007(E)
광진윈텍 4.3 / 5.1 6.0 / 7.0 4.8 / 5.6
업종 평균 7.9
* 예상 EPS : 당사 자체 추정
* 주식수 : 공모 후 상장주식수
* 주가 : 공모가 밴드(2,400원~2,800원)
* 업종평균 PER : 2006년 9월 8일 기준 코스닥 시장본부 자료
• 업종평균 PER 대비 현저한 저평가
- 2006년 예상 EPS 400원 적용 시 PER 6.0~7.0배
- 2007년 예상 EPS 500원 적용 시 PER 4.8~5.6배
• 지속적인 효율 경영을 통한 ROE 성장
- 업계 평균 18.1%보다 높은 효율 경영 실현
단위 : %
05. 업계 최고의 주당가치
28.1
24.525.9
19.4
1.6
17.9
7.5
20.219.2
16.0
9.0
14.5
2003 2004 2005
광진윈텍
O사
K사
D사
25
수익성 안정성성장성
단위 : %단위 : %
단위 : 백만원 •업계평균 : 영업이익율 5.0%
순이익율 4.5%
•업계평균 : 유동비율 98.8%
부채비율 166.3%
건실한 재무구조 기반으로 지속 성장하는 “광진윈텍”
CAGR 15.7%
• 자동차 부품 업계 최고의 재무 건전성 확보
06. 우량한 재무구조
25,651
30,411
34,347
2003 2004 2005
매출액
10.611.2
7.6
8.9
6.76.6
2003 2004 2005
영업이익율
순이익율
161.3161.1142.2
107.9105.3
130.5
2003 2004 2005
유동비율
부채비율
26
제품별 매출계획매출액 및 영업이익 목표
제품의 다변화를 통한 지속적 성장 구가
• 지속적인 신기술 개발로 잠재 시장수요 선점
• 해외 현지 생산 및 수율 개선을 통한 원가절감으로 가격 경쟁력 바탕의 매출 증대
• 독보적 시장 점유율 바탕의 확고부동한 시장 지배력 고수
단위 : 백만원단위 : 백만원
CAGR 33.0%
07. 경영 목표
39,333
3,933
54,336
5,434
69,552
6,955
2006(E) 2007(E) 2008(E)
매출액 영업이익
39,333
50,439
2,175
1,722
65,148
2,458
1,946
2006(E) 2007(E) 2008(E)
발열핸들
통풍시트
시트히터
27
효율적 경영으로 기업가치 극대화
핵심 기술력 확보
완벽품질로 고객리드 신바람 나는 직장구현
원가 경쟁력 제고
GLOBAL Auto sol. COMPANY
질과 능률중심의 기업문화 정착
고객을 위한 가치창조
08. Vision
감사합니다