Consolidación regional: La adquisición del BAC

Credomatic

Germán Salazar Castro

Vicepresidencia de Internacional y Tesorería

Bogotá, Octubre 26 de 2011

Consolidación regional: La adquisición del BAC Credomatic

2

Centroamérica y su atractivo

BAC Credomatic , líder en la región

El negocio

3

Centroamérica: Un mercado importante

USD17 MM

8.2 M hab.

USD47 MM

14.7 M hab.

USD7 MM

5.9 M hab.

USD40 MM

4.7 M hab.

USD30 MM

3.6 M hab.

USD23 MM

5.9 M hab.

Fuente: FMI. Cálculos Investigaciones Económicas Banco de Bogotá.

PIB conjunto de USD164 MM

43 millones de habitantes

2011

6 países

4

Centroamérica: Un mercado importante

USD26 MM

382

USD53 M

701

USD1.1 MM

144

USD43 MM

1,062

USD226 MM

1,595

USD22 MM

381

Fuente: Quintero Hermanos. Cálculos Investigaciones Económicas Banco de Bogotá.

* Cifras mensuales, sobre la base del periodo enero-agosto 2011.

Exportaciones mensuales 2011* de

Colombia a Centroamérica USD371 M

2,518 compañías

6 países

6

En 2011, el PIB de Centroamérica sería de USD164 MM, siendo la octava economía más grande de América Latina.

Centroamérica es la cuarta población de mayor tamaño.

La suma de Colombia y Centroamérica representa un mercado más importante que el argentino, siendo el tercero de América Latina con un PIB de casi USD500 MM y casi 90 M de habitantes.

¿Por qué Centroamérica?

Combinación de Colombia y CENAM representa el tercer mercado de la región…

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500

Perú

Chile

Venezuela

Argentina

Colombia + CENAM

México

Brasil

PIB Nominal 2011 (USD MM)

…En términos de actividad …Y de población

0 50 100 150 200

Chile

Venezuela

Perú

Argentina

Colombia + CENAM

México

Brasil

Población 2011 (millones)

Fuente: Bloomberg, SIECA, bancos centrales. Cálculos Investigaciones Económicas Banco de

Bogotá.

Fuente: Bloomberg, SIECA, bancos centrales. Cálculos Investigaciones Económicas Banco de

Bogotá. * Exportaciones + Importaciones. 7

Comercio intra regional (% de exportaciones)

Peso del comercio intra regional se ha incrementado: en la década 2001-10 exportaciones dentro de la región pesaron 27% (21% en la década previa).

Comercio de la región con Estados Unidos se duplicó en la última década, pasando de USD28 MM a USD56 MM. Inicio del CAFTA en 2005 dio un mayor impulso a flujos de comercio exterior.

Intercambio comercial* con EE.UU. (USD MM)

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 11

CAFTA entraen vigencia

Centroamérica: Integración interna y externa

27%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10

8

Integración Centroamérica y Colombia: Exportaciones e IED

IED de Colombia en CENAM Exportaciones de Colombia a CENAM

Cerca del 10% de las exportaciones colombianas son destinadas a CENAM y cerca de 20% de la IED. Hoy Colombia cuenta con un tratado de Libre Comercio con el Triángulo del Norte.

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

2006 2007 2008 2009 2010 2011 *

USD millones

Participación

12%

13%

14%

15%

16%

17%

18%

19%

20%

21%

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

05 06 07 08 09 10

Stock de IED en A.Central

% del total de IED**

Fuente: Banco de la República. Quintero Hermanos. Cálculos Investigaciones Económicas

Banco de Bogotá. * Con datos hasta agosto de 2011. ** Excluyendo paraísos fiscales.

Consolidación regional: La adquisición del BAC Credomatic

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Centroamérica y su atractivo

BAC Credomatic , líder en la región

El negocio

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¿ Qué es el BAC Credomatic?

BAC tiene activos por USD8,400 millones (M), créditos por USD5,500 M y depósitos por USD6,000 M.

A septiembre de 2011 generó un resultado neto de USD162 M.

BAC tiene una presencia importante tanto en la adquirencia como en la emisión de tarjetas de crédito a través de su marca Credomatic

Procesó el 60% de la adquirencia de la región a septiembre de 2011

Representa el 32% de la emisión de tarjetas de crédito en la región

Con 256 oficinas, 207 puntos de atención “en sitio”, 15,000 empleados y 1,147 cajeros automáticos, la entidad atiende a 2.2 millones de clientes y ha emitido 2.1 millones de tarjetas debito y crédito.

BAC es el banco líder de Centroamérica, con un ROE promedio de 24.3% en el periodo 2006-2010.

Directivos altamente competitivos y con amplia trayectoria en el negocio.

BAC está calificado con grado de inversión por S&P (BBB/A-2).

Fuente: BAC. Elaboración Investigaciones Económicas Banco de Bogotá.

11

Posicionamiento de BAC Credomatic en Centroamérica

Utilidades (USD MM) Créditos (USD MM) Depósitos (USD M)

10.0

5.9

5.4

4.2

4.1

3.5

3.1

3.0

2.5

2.5

2.0

0 5 10 15

HSBC

General

BAC

Nacional CRI

Scotia

Citi

BCR

Industrial

G&T Cont.

Agrícola

Global Bank

11.5

6.8

5.7

5.6

5.2

5.1

4.2

4.0

3.8

2.6

2.1

-3 2 7 12

HSBC

General

Nacional CRI

BAC

Citi

Industrial

Scotia

BCR

G&T Cont.

Agrícola

Global Bank

56

44

31

31

30

28

20

19

18

11

9

0 20 40 60

General

BAC

Industrial

Agrícola

Global Bank

HSBC

G&T Cont.

Citi

Nacional CRI

BCR

Scotia

Fuente: BAC. Elaboración Investigaciones Económicas Banco de Bogotá.

Cifras 2010

12

BAC Credomatic posee una amplía gama de productos

Banca Personal/Detalle

Financiamiento comercial

Capital de Trabajo

Cajas Auxiliares

Pago de Planillas y de Proveedores

Fondos Inversión

Puesto de Bolsa

Recolección de depósitos

Garantías de participación y Cumplimiento

Banca

Corporativa

Tarjetas Crédito

Co-branding con

socios

Tarjetas

Prepagadas

Compras en

comercios

Procesamiento

emisor

A&B Segmentos

Emisión Tarjetas

Tarjetas Débito

Hipotecas

Leasing y préstamos autos

Financiamiento Personal/Consumo

Remesas

Adelanto Salario

Fondos Inversión

Fondo Pensiones

Puesto de Bolsa

Depósitos

Procesamiento

Arrendamiento y

venta de

terminales en

ptos venta

Liquidaciones trx

aprobadas

Adquirencia Off-

line en tarjetas

débito

Reportes a la

medida

Adquiriente

Fuente: BAC.

Consolidación regional: La adquisición del BAC Credomatic

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Centroamérica y su atractivo

BAC Credomatic , líder en la región

El negocio

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Capitalización Financiamiento

externo Recursos propios

USD1,920 M

USD1,650 M USD270 M

La transacción se financió principalmente con la capitalización

Diciembre 9 de 2010

Accionistas USD1,200 M

Fuente: Elaboración Investigaciones Económicas Banco de Bogotá.

15

Una estrategia de cobertura cruzada, mitigación de riesgos

Moneda Cambio

Dólar

Dólar

/Balboa PAB1

Córdoba NIC23

Colón CRC510

Quetzal GTQ8

Lempira HNL19

Peso COP1,900

Dolarización (%)

0 20 40 60 80 100

El Salvador

Panamá

Nicaragua

Costa Rica

Latinoamérica y Caribe

Guatemala

Honduras

Colombia

Dolarización

USD

/COP

USD

/X

Fuente: Bloomberg, Fitch Ratings. Elaboración Investigaciones Económicas Banco de Bogotá.

- Negocio de tarjetas de crédito

- Banca de consumo

- Mejores Prácticas

16

Sinergias entre BAC Credomatic y Banco de Bogotá

Ventajas competitivas con potenciales sinergias

- Banca corporativa

- Tesorería (derivados)

- Mejores Prácticas

Fuente: BAC, Banco de Bogotá. Elaboración Investigaciones Económicas Banco de Bogotá.

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Ameritransfer, el futuro transaccional entre la región y Colombia

Plataforma de consulta y pagos intra regional, con más de 10 años de operación. Se ofrece a empresas y personas por igual.

En noviembre se consolidará esta plataforma con la del Banco de Bogotá.

Volumen y transacciones por Ameritransfer

2,133

2,6993,111

4,054 3,966 4,129

4,713

100

150

200

250

300

350

400

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

05 06 07 08 09 10 11*Volumen de pagos y transferencias (USD MM)

Número de transacciones (miles)

CAGR 05-10:

14%

Ameritransfer como % del comercio en cada país

19%

20%

26%

29%

31%

40%

77%

0% 20% 40% 60% 80%

El Salvador

Guatemala

Honduras

Costa Rica

CENAM

Nicaragua

Panamá

Fuente: BAC. Elaboración Investigaciones Económicas Banco de Bogotá.

* Proyección con información a septiembre de 2011.

18

+

Países 10 4 11* Empleados (miles) 15 11 26 Oficinas 256 667 923 Puntos de contacto (inc. Oficinas) 463 850 1,313 Clientes (millones) 2.2 3.0 5.2 Créditos (USD miles millones) 5.5 13.9 19.4 Depósitos (USD miles millones) 6.0 14.4 20.4 Activos (USD miles millones) 8.4 23.1 31.5 Utilidades 1S-2011 (USD millones) 100 285 385 Patrimonio (USD miles millones) 1.0 4.3 4.3

Integración regional: BAC Credomatic y Banco de Bogotá

Fuente: Banco de Bogotá, BAC. Cálculos Investigaciones Económicas Banco de Bogotá.

* En algunos países operan ambas instituciones (ej: Panamá, EE.UU.).

Cifras Junio 2011