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La energía y el acero en América Latina
Ramón Espinasa, PhDNoviembre 2015 | ALACERO
Producción mundial, hierro
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- 25.000 50.000 75.000
100.000 125.000 150.000 175.000 200.000 225.000 250.000 275.000 300.000 325.000 350.000 375.000 400.000 425.000 450.000 475.000 500.000 525.000 550.000 575.000 600.000 625.000
Australia Brasil China India Rusia Ucrania Sudafrica
Estados Unidos Canadá Iran Suecia Kazajistan Venezuela Mexico
Fuente: World Steel Association
Mile
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rica
s
Australia y Brasil son los primeros exportadoresde hierro en el mundo
Brasil produce más hierro que el resto de
ALC junta
Producción latinoamericana, hierro
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19.000 15.300 11.300 6.680 200
-
25.000
50.000
75.000
100.000
125.000
150.000
175.000
200.000
225.000
250.000
275.000
300.000
325.000
350.000
375.000
Brasil Venezuela Mexico Chile Perú Colombia
Fuente: World Steel Association
Mile
s d
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nel
adas
mét
rica
s
Producción mundial, acero
4
-
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
450.000
500.000
550.000
600.000
650.000
700.000
750.000
800.000
850.000
China Japón Estados Unidos India Rusia Corea del Sur Alemania
Turquia Brasil Ucrania Italia Taiwan Mexico
Fuente: World Steel Association
Mile
s d
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mét
rica
s
China produce más acero que el resto del
mundo en su conjunto
Producción latinoamericana, acero
5
34.163
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2.139 1.323 1.236 1.069
-
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15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
Brasil Mexico Argentina Venezuela Chile Colombia Perú
Fuente: World Steel Association
Mile
s d
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adas
mét
rica
s
Brasil produce más acero que el resto de ALC
Energía por industria
6
Hierro y acero13%
Químico ypetroquímico
9%
Metales no ferrosos
4%
Minerales no metálicos
10%
Minas y canteras
5%Alimentos y tabaco
15%
Papel, pulpa, e impresión
8%
No específico35%
Fuente: Agencia Internacional de Energía
Latinoamérica
Energía en hierro y acero
7
Carbón32%
Derivados3%
Gas34%
Biocombustiblesy desechos
14%
Electricidad17%
Fuente: Agencia Internacional de Energía
Latinoamérica
Energía, total vs hierro-acero
8
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5%
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40%
45%
50%
55%
Carbón Derivados del petróleo Gas natural Biocombustibles y desechos Electricidad
Fuente: Agencia Internacional de Energía
Latinoamérica
El sector consume la mitad del carbón total, pero una fracción mucho menor de las otras fuentes de energía de la región.
Revela la abundancia de energía de la región y el potencial de crecimiento del sector.
Matriz energética
9Fuente: Agencia Internacional de Energía
miles de barriles equivalentes de petróleo por día
Latinoamérica
Matriz eléctrica
10Fuente: Agencia Internacional de Energía
GWh/año GWh/añoMbep/d
Latinoamérica
Energía, hierro y acero
11
Carbón43%
Derivados3%
Gas8%
Biocombustiblesy desechos
28%
Electricidad18%
Fuente: Agencia Internacional de Energía
Brasil
Revela relativa escasez de fuentes de energía para hierro y acero
Brasil tiene la más diversificada matriz de energía yendo al sector hierro-acero.
Carbón es casi todo importado.
Energía, total vs hierro-acero
12
70%
0% 8% 6% 6%0%
5%
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60%
65%
70%
75%
Carbón Derivados del petróleo Gas natural Biocombustibles y desechos Electricidad
Fuente: Agencia Internacional de Energía
Brasil
Matriz energética
13Fuente: Agencia Internacional de Energía
Brasil
miles de barriles equivalentes de petróleo por día
Matriz eléctrica
14Fuente: Agencia Internacional de Energía
GWh/año GWh/añoMbep/d
Brasil
Energía, hierro y acero
15
Carbón34%
Derivados3%Gas
52%
Electricidad11%
Fuente: Agencia Internacional de Energía
México
Además el precio del carbón también caerá
Matriz revela ventaja comparativa del gas.
Se acentuará con materialización de importaciones crecientes de EEUU a precios más bajos del mundo.
Energía, total vs hierro-acero
16
31%
0%
20%
2%0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
Carbón Derivados del petróleo Gas natural Electricidad
Fuente: Agencia Internacional de Energía
México
Matriz energética
17Fuente: Agencia Internacional de Energía
México
miles de barriles equivalentes de petróleo por día
Matriz eléctrica
18Fuente: Agencia Internacional de Energía
GWh/año GWh/añoMbep/d
México
Energía, hierro y acero
19Fuente: Agencia Internacional de Energía
Carbón11%
Gas89%
Argentina
Rezago en ajuste de precios ha desestimulado inversión y afectado el suministro.
Con precios correctos se pueden desarrollar muyabundantes reservas de gas no convencional
Matriz reflejaabundancia de gas enArgentina.
Energía, total vs hierro-acero
20
100%
8%0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Carbón Gas natural
Fuente: Agencia Internacional de Energía
Argentina
Matriz energética
21Fuente: Agencia Internacional de Energía
Argentina
miles de barriles equivalentes de petróleo por día
Matriz eléctrica
22Fuente: Agencia Internacional de Energía
GWh/año GWh/añoMbep/d
Argentina
Energía, hierro y acero
23
Gas88%
Electricidad12%
Fuente: Agencia Internacional de Energía
Venezuela
Matriz revela ventaja comparativa del gas y de electricidad generada con potencia hidráulica
Energía, total vs hierro-acero
24
26%
4%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
Gas natural Electricidad
Fuente: Agencia Internacional de Energía
Venezuela
Matriz energética
25Fuente: Agencia Internacional de Energía
Venezuela
miles de barriles equivalentes de petróleo por día
Matriz eléctrica
26Fuente: Agencia Internacional de Energía
GWh/año GWh/añoMbep/d
Venezuela
Energía, hierro y acero
27Fuente: Agencia Internacional de Energía
Chile
Carbón59%
Derivados3%
Electricidad38%
Matriz revela la ventaja del carbón, en mayor parte importado, utilizado directamente y para generar electricidad
Energía, total vs hierro-acero
28Fuente: Agencia Internacional de Energía
Chile
31%
0%
20%
2%0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
Carbón Derivados del petróleo Gas natural Electricidad
Matriz energética
29Fuente: Agencia Internacional de Energía
Chile
miles de barriles equivalentes de petróleo por día
Matriz eléctrica
30Fuente: Agencia Internacional de Energía
GWh/año GWh/añoMbep/d
Chile
Energía, hierro y acero
31
Carbón71%
Derivados2%
Gas5%
Electricidad22%
Fuente: Agencia Internacional de Energía
Colombia
Matriz refleja ventaja comparativa del carbón, exportado en su mayor parte y de electricidad generada con potencia hidráulica.
Energía, total vs hierro-acero
32
50%
0%2%
6%0%3%5%8%
10%13%15%18%20%23%25%28%30%33%35%38%40%43%45%48%50%53%
Carbón Derivados del petróleo Gas natural Electricidad
Fuente: Agencia Internacional de Energía
Colombia
Matriz energética
33Fuente: Agencia Internacional de Energía
Colombia
miles de barriles equivalentes de petróleo por día
Matriz eléctrica
34Fuente: Agencia Internacional de Energía
GWh/año GWh/añoMbep/d
Colombia
Venezuela
Histórico Proyectado
Expansión de 66%CAGR: 2.7%
Fuentes: IEA and Author own calculations
Venezuela
Proyección consumo eléctrico
Histórico Proyectado
América Latina
Tera
wat
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01
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13
20
14
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15
20
16
20
17
20
18
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19
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20
20
21
20
22
20
23
20
24
20
25
Total Hydro Total Fossil Fuels Total Others
Capacidad instaladaG
igaw
att
América LatinaHistórico Proyectado
Hidroeléctricas
Gas, derivados, carbón
Biomasa, nuclear, eólica, solar, geotérmica
Fuentes: 1986-2013 – EIA; 2013-2030 – official government figures
0
250
500
750
1.000
1.250
1.500
1.750
2.000
2.250
2.500
2.750
19
80
19
81
19
82
19
83
19
84
19
85
19
86
19
87
19
88
19
89
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
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20
00
20
01
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20
11
20
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20
13
20
14
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15
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16
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19
20
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20
21
20
22
20
23
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20
25
Total Hydro Total Fossil Fuels Total Others
Generación eléctricaTe
raw
att-
ho
ra
América LatinaHistórico Proyectado
Hidroeléctricas
Gas, derivados, carbón
Biomasa, nuclear, eólica, solar, geotérmica
Fuentes: 1986-2013 – IEA; 2013-2030 – INE/ENE
Histórico
Histórico Proyectado
Proyectado
Expansión de 54.7%CAGR: 2.3%
Venezuela
Proyección consumo eléctrico
Fuentes: IEA and Author own calculations
Brasil
Tera
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-
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40
60
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100
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19
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19
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19
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19
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20
00
20
01
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03
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11
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12
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13
20
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15
20
16
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17
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18
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20
20
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Hydro Fossil Fuels Others
Histórico
Capacidad instaladaProyectado
Gig
awat
t
Brasil
Hidroeléctricas
Gas, derivados, carbón
Biomasa, nuclear, eólica, solar, geotérmica
Fuentes: 1986-2013 – EIA; 2013-2030 – official government figures
-
100
200
300
400
500
600
700
800
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81
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82
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19
84
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19
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93
19
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19
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19
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19
97
19
98
19
99
20
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01
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11
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13
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16
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17
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Hydro Fossil Fuels Others
Generación eléctricaHistórico Proyectado
Tera
wat
t-h
ora
Brasil
Hidroeléctricas
Gas, derivados, carbón
Biomasa, nuclear, eólica, solar, geotérmica
Fuentes: 1986-2013 – IEA; 2013-2030 – INE/ENE
Venezuela
Histórico Proyectado
Expansión de 49%CAGR: 2.1%
Fuentes: IEA and Author own calculations
Histórico Proyectado
Proyección consumo eléctricoMéxico
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Hydro Fossil Fuels Others
Capacidad instaladaHistórico Proyectado
Gig
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México
Hidroeléctricas
Gas, derivados, carbón
Biomasa, nuclear, eólica, solar, geotérmica
Fuentes: 1986-2013 – EIA; 2013-2030 – official government figures
-
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Hydro Fossil Fuels Others
Generación eléctricaHistórico Proyectado
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México
Hidroeléctricas
Gas, derivados, carbón
Biomasa, nuclear, eólica, solar, geotérmica
Fuentes: 1986-2013 – IEA; 2013-2030 – INE/ENE
Venezuela
Histórico Proyectado
Expansión de 39.6%CAGR: 1.8%
Fuentes: IEA and Author own calculations
Histórico Proyectado
Proyección consumo eléctricoArgentina
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Hydro Fossil Fuels Others
Capacidad instaladaHistórico Proyectado
Gig
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Argentina
Hidroeléctricas
Gas, derivados, carbón
Biomasa, nuclear, eólica, solar, geotérmica
Fuentes: 1986-2013 – EIA; 2013-2030 – INE/ENE
0
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Hydro Fossil Fuels Others
Generación eléctricaHistórico Proyectado
Tera
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ora
Argentina
Hidroeléctricas
Gas, derivados, carbón
Biomasa, nuclear, eólica, solar, geotérmica
Fuentes: 1986-2013 – IEA; 2013-2030 – INE/ENE
Venezuela
Histórico Proyectado
Expansión de 43%CAGR: 1.9%
Fuentes: IEA and Author own calculations
Histórico Proyectado
Proyección consumo eléctricoVenezuela
Tera
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t-h
ora
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Expansión de 95%CAGR: 3.6%
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Fuentes: 1986-2013 – EIA; 2013-2030 – official government figures
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Fuentes: 1986-2013 – IEA; 2013-2030 – INE/ENE
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Expansión de 102%CAGR: 3.8%
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ColombiaHistórico Proyectado
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Fuentes: 1986-2013 – IEA; 2013-2030 – INE/ENE
Inversiones requeridas para la incrementar capacidad de generación eléctrica para 2015-2025
Capacidad disponible
(MW)
Capacidad adicional requerida
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Inversion para capacidad adicional (Millones, US$ 2012)
PIB 2013(PPP, US$ constantes
2011)
Magnitud de la inversión,
% PIB
Brasil 219,003 46,047 $135,730 $2,916 4.65%
México 83,048 38,552 $55,898 $1,992 2.81%
Colombia 21,175 5,295 $18,868 $578 3.26%
Chile 23,849 5,086 $16,155 $368 4.39%
Bolivia 2,810 1,441 $2,666 $63 4.23%
Perú 22,476 10,525 $37,028 $346 10.70%
Argentina 39,000 7,203 $6,605 $612* 1.08%
Venezuela 37,000 7,058 $6,472 $535 1.21%
ALC 500,000 123,000 $304,393 $5,988* 5.08%
Inversión requerida, electricidad
Fuente: Banco Interamericano de Desarrollo, EIA / * PIB nominal, no PPP
Precio del petróleo, prospectivas
Conclusión y razones
El precio se estabilizara en el costo marginal de producción de los crudos no convencionales de Estados Unidos, muy por debajo del precio promedo de 2011 a mediados de 2014
1.Productivity increasing in non-conventional oil in U.S. basins with huge reserves2.Arabia Saudita increases Producción3.Countries such as Libia and Irán with shut-in capacity will increase Producción as soon as those factors disappear4.Other large producers (Irak) are increasing Producción to regain market share.
58
Conclusión y razones
El precio se estabilizara en el costo marginal de producción de los crudos no convencionales de Estados Unidos, muy por debajo del precio promedo de 2011 a mediados de 2014
1.Productividad creciente de petróleo no convencional en las cuencas de Estados Unidos, con enormes reservas2.Arabia Saudita continúa aumentando producción3.Países como Libia e Irán, con capacidad cerrada por factores no económicos, aumentarán producción tan pronto como esos factores desaparezcan4.Otros grandes productores (Irak) están aumentando producción para recuperar cuotas de mercado.
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Precio petróleo, real – desde 2002
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Fuente: Energy Information Administration 62
Precio promedio1900-2002
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Producción, USA
Fuente: Agencia Internacional de Energía
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Fuente: RBN Energy
Aumento en producción americana es resultado de grandes mejoras en la productividad del shale al madurar la tecnología.Productores han reducido el tiempo necesario para taladrar y ha desarrollado técnicas para aumentar la producción inicial.
Tasa inicial promedio de 30 días, b/dPozos por taladroTiempo para taladrar un pozo, días
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Reservas de shale
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Reservas de shale
67Fuente: Institute for Energy Research de datos de EIA
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United States Venezuela Saudi Arabia Canada Iran Iraq Kuwait United ArabEmirates
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Recursos técnicamente recuperables de petróleo de esquistosReservas petroleras
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Producción, OPEP
Fuente: Agencia Internacional de Energía
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Fuente: Baker Hughes
• Además de aumentar producción, Arabia saudita ha duplicado el número de taladros activos o Enero 2011: 59 taladroso Enero 2015: 121 taladroso Desde la caída del precio, los taladros en Arabia Saudita han crecido de 104 a 121
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Producción, Kuwait
Fuente: Agencia Internacional de Energía
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71
Producción, Irak
Fuente: Agencia Internacional de Energía
mill
on
esd
e b
arri
les
dia
rio
s
2,5
2,7
2,9
3,1
3,3
3,5
3,7
3,9
4,1
4,3
4,5
ene-11
mar-11
may-11
jul-11
sep-11
nov-11
ene-12
mar-12
may-12
jul-12
sep-12
nov-12
ene-13
mar-13
may-13
jul-13
sep-13
nov-13
ene-14
mar-14
may-14
jul-14
sep-14
nov-14
ene-15
mar-15
may-15
jul-15
72
Producción, Irán
Fuente: Agencia Internacional de Energía
mill
on
esd
e b
arri
les
dia
rio
s
3,0
3,2
3,4
3,6
3,8
4,0
4,2
4,4
ene-11
mar-11
may-11
jul-11
sep-11
nov-11
ene-12
mar-12
may-12
jul-12
sep-12
nov-12
ene-13
mar-13
may-13
jul-13
sep-13
nov-13
ene-14
mar-14
may-14
jul-14
sep-14
nov-14
ene-15
mar-15
may-15
jul-15
73
Producción, Libia
Fuente: Agencia Internacional de Energía
mill
on
esd
e b
arri
les
dia
rio
s
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
ene-11
mar-11
may-11
jul-11
sep-11
nov-11
ene-12
mar-12
may-12
jul-12
sep-12
nov-12
ene-13
mar-13
may-13
jul-13
sep-13
nov-13
ene-14
mar-14
may-14
jul-14
sep-14
nov-14
ene-15
mar-15
may-15
jul-15
74
Producción, Rusia
Fuente: Agencia Internacional de Energía
mill
on
esd
e b
arri
les
dia
rio
s
10,5
10,6
10,7
10,8
10,9
11,0
11,1
ene-11
mar-11
may-11
jul-11
sep-11
nov-11
ene-12
mar-12
may-12
jul-12
sep-12
nov-12
ene-13
mar-13
may-13
jul-13
sep-13
nov-13
ene-14
mar-14
may-14
jul-14
sep-14
nov-14
ene-15
mar-15
may-15
jul-15
75
Stockpiles, OECD
Source: International Energy Agency
2,20
2,25
2,30
2,35
2,40
2,45
2,50
ene-11
mar-11
may-11
jul-11
sep-11
nov-11
ene-12
mar-12
may-12
jul-12
sep-12
nov-12
ene-13
mar-13
may-13
jul-13
sep-13
nov-13
ene-14
mar-14
may-14
jul-14
sep-14
nov-14
ene-15
mar-15
may-15
Bill
ion
bar
rels
76
Stockpiles, USA
Source: International Energy Agency
1,00
1,02
1,04
1,06
1,08
1,10
1,12
1,14
1,16
1,18
1,20
ene-11
mar-11
may-11
jul-11
sep-11
nov-11
ene-12
mar-12
may-12
jul-12
sep-12
nov-12
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jul-13
sep-13
nov-13
ene-14
mar-14
may-14
jul-14
sep-14
nov-14
ene-15
mar-15
may-15
Bill
ion
bar
rels
77
Perspectivas
• Mercado está en proceso competitivo para encontrar un precio equilibro establecido por los costos de producción en las áreas de producción marginal – El mecanismo de fijación de precios está en desarrollo
– Factores externos no económicos que pueden afectar el precio aún existen
• Amplia capacidad cerrada en la OPEP, por razones no económicas, volverá al mercado a casi cualquier precio
• Crecimiento de demanda fuera de la OECD es débil– Proceso de encontrar un precio de equilibrio competitivo puede llevar
a precios aparentemente muy bajos
– En el contexto histórico estos precios no son tan bajos
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