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“La Evolución de la Economía en los Países Miembros de la Federación Interamericana de la Industria de Construcción
durante 2008 y 2009”
LXI Reunión del Consejo Directivo de laFederación Interamericana de la Industria de la Construcción
Río de Janeiro, Brasil 31 de agosto de 2009
1. Economía Mundial
2. Economía Latinoamericana
3. Perspectivas 2008-2009
4. Conclusiones
5. Fuentes de Información
Contenido
2
1. Economía Mundial
La declaración de bancarrota de Lehman Brothers, el segundo banco más importante de los Estados Unidos y de Freddie Mac el segundo mayor proveedor de hipotecas tuvo consecuencias adversas para el sistema financiero mundial.
Las emisiones de valoresprácticamente se paralizaron.
Los flujos bancarios disminuyeron.
La liquidez en el mercado se contrajo drásticamente.
Los mercados de capitales registraron fuertes caídas .
Las fuentes de financiamiento se redujeron al mínimo.
a) La crisis de confianza en la instituciones financierasinternacionales surge a finales de 2008.
3
1. Economía Mundial
La falta de liquidez encareció el crédito bancario a nivel mundial. Los inversionistas institucionales trasladaron sus recursos a fuentes más seguras. (Bonos del Tesoro estadounidense)
La carencia de recursos financieros frenó la realización de muchos proyectos de
inversión.
La contracción de la demanda mundial frenó el comercio internacional.
La disminución de la oferta mundial aumentó los niveles de desempleo a nivel
nacional.
Al reducirse los niveles de inversión, la oferta y demanda global se estrecharon.
Como consecuencia : tanto el mercado interno como el externo se han contraído.
b) La crisis financiera se traslada a la economía real aprincipios de 2009.
4
-9.1
-6.9-5.9 -5.5
-4.1 -3.5 -3.2
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1. Economía Mundial
a) Las economías avanzadas fueron las más afectadas debido a su dependencia de los mercados externos, principalmente Japón.
b) Algunas economías emergentes no tuvieron un impacto tan negativo, debido a la fortaleza de su mercado interno (China e India).
PIB al primer trimestre de 2009(Var. % Real)
Promedio: -5.5%
c) El efecto sobre las principales economías
Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del World Economic Outlook, April 2009, Fondo Monetario Internacional (FMI).
6.1 5.8
-0.8 -0.8
-4.3
-8.2-10.2
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Mundo Económias Avanzadas Emergentes y en Desarrollo
1. Economía Mundial
Tendencia del Crecimiento Mundial: 2005-2010(Var. % Real)
d) La caída económica en 2009
De acuerdo con información del Fondo Monetario Internacional, la Economía Mundial tocó piso en el segundo trimestre de 2009.
Y se espera una gradual recuperación a partir tercer trimestre.
Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del World Economic Outlook, April 2009, Fondo Monetario Internacional (FMI).El mundo se encuentra integrado por 173 países; el grupo de economías avanzadas la componen 33 naciones y el bloque de economías emergentes y en desarrollo se encuentra formado por 140 países. 6
1. Economía Mundial
-38.214.7
30.78.0
41.3-2.9
20.521.3
10.730.9
36.440.3
-46.4-27.5
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009e
Petróleo Cereales
Índice de precios de las materias primas a nivel mundial (Var. % anual)
En 2008 el precio del barril de petróleo promedió 98 dólares*. Y durante los primeros
seis meses de 2009, cayó a 50 dólares promedio.
Siendo la principal causa del desplome de la demanda mundial, lo que ha impulsado una
caída en el precio de las materia primas como el petróleo, acero y los cereales
La crisis hipotecaria provocó un colapso financiero global
Originando una caída en los precios de la vivienda en los Estados Unidos, que repercutió
en la mayoría de las economías avanzadas
e) El efecto de la crisis sobre los precios a nivel mundial
Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos delWorld Economic Outlook, April 2009, Fondo Monetario Internacional (FMI).* Precio promedio internacional (West Texas, Brent y Dubai)
7
En 2009 Los precios mundiales del acero se redujeron en promedio un 36% con relación a los registrados en 2008.
Por su parte, los precios mundiales del aluminio presentaron una caída promedio del 54%.
La mayoría de los precios de los insumos utilizados en la construcción registraron reducciones .
1. Economía Mundialf) El efecto sobre precios de los insumos de la
construcción a nivel mundial
44.3 46.2 45.1 49.2 58.3
100.0119.0 130.3
216.3
138.5123.1
0.0
50.0
100.0
150.0
200.0
250.0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
81.6 76.1 71.1 75.490.4
100.0
135.4 138.9 135.6
63.1
94.7
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
120.0
140.0
160.0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Precio del AceroÍndice 2005=100
Precio del AluminioÍndice 2005=100
Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del World Economic Outlook, April 2009, Fondo Monetario Internacional (FMI). 8
Durante 2008 las economías de la FIIC crecieron en promedio 5.1%. El motor de crecimiento de la región respondió al dinamismo del comercio exterior, a importantes flujos de inversión extranjera y a los ingresos por remesas, entre otros factores.
b) Los países que mostraron mejor dinamismo fueron: Perú(9.8%), Panamá (9.2%) y Uruguay (8.9%). Sin embargo, los tres países que tuvieron un menor desempeño económico fueron: México (1.8%), Colombia (2.5%) y El Salvador (2.5%).
a) La gran dinámica experimentada por las economías asiáticas en 2008, impulsaron una fuerte demanda por productos primarios latinoamericanos. Detonando el crecimiento de las exportaciones de las economías de la FIIC siendo el crecimiento más alto a nivel mundial (16.8%) .
2. Economía LatinoamericanaA) Factores que influyeron en el buen comportamiento
económico de la FIIC
9
2. Economía Latinoamericana
5.92.5
7.74.8
2.9-3.7
5.22.0
5.10.21.1-4.00.9-4.20.9-3.8
3.2-1.3Mundo
Economías Avanzadas
Unión Europea
Países Emergentes
Países de la FIIC
Africa
Europa Central y del Este
Medio Oriente
Asia en Desarrollo2008 2009e
PIB por bloque económico(Variación real % anual)
De esta manera el crecimiento promedio del PIB en los países de la FIIC se ubicóentre los más importantes a nivel mundial, situándose como el cuarto más dinámico durante 2008, al alcanzar una tasa de 5.1%.
a.1) En 2008 las economías de la FIIC se ubicaron comolas más dinámicas a nivel mundial.
Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del World Economic Outlook, April 2009, Fondo Monetario Internacional (FMI). 10
Crecimiento económico de las economías de la FIIC durante 2008
1.32.52.52.83.23.2
4.04.04.85.15.35.86.26.57.0
8.99.29.8
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Perú
PIB de los países miembros de la FIIC durante 2008
(Variación real % anual)
Promedio: 5.1%
Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cámaras afiliadas a la Federación Interamericana de la Industria de la Construcción (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadística de los países afiliados a la FIIC y CEPAL.
Los países que mostraron mejor comportamiento en su actividad económica fueron: Perú (9.8%), Panamá (9.2%) y Uruguay (8.9%). Sin embargo los tres países que tuvieron un bajo rendimiento fueron: México (1.3%), Colombia (2.5%) y El Salvador (2.5%).
2. Economía Latinoamericanaa.2) Crecimiento económico en los países de la región FIIC
en 2008.
11
Oceanía 15.1
Norteamerica 26.0
Africa 2.1
Países de la FIIC 6.8
Asía 27.5
Europa 22.5
Contribución % al PIB Mundial por bloques económicos
2. Economía Latinoamericanaa.3) Contribución de la región FIIC al PIB mundial
durante 2008.
La participación del PIB de los países de la FIIC como bloque económico fue de 6.8%, siendo el penúltimo bloque económico que contribuye al PIB mundial.
Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del World Economic Outlook, April 2009, Fondo Monetario Internacional (FMI). 12
Crecimiento de las exportaciones por Bloques económicos
(Var. % anual)El crecimiento de las exportaciones de los países de la FIIC como bloque económico, se situó como la zona con mayor crecimiento en el nivel de sus exportaciones, alcanzando una tasa de crecimiento anual de 16.9% durante 2008, con respecto al logrado en 2007.
2. Economía Latinoamericanaa.4) Los ingresos por exportaciones en la región FIIC
contribuyeron al buen desempeño de su PIB en 2008.
Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del World Economic Outlook, April 2009, Fondo Monetario Internacional (FMI).
-1.0-2.81.5-14.4
6.1-7.2
6.7-10.28.0
-0.710.2-9.7
16.9-4.33.1
-11.7Mundo
Países de la FIIC
Asía
Medio Oriente
Europa Central y del Este
Países Emergentes
Economías Avanzadas
Africa
2008 2009
13
Total: 132,084 millones de dólares(Participación %)
Inversión Extranjera Directa de los países de la FIIC durante 2008
R. Dom. 1.9
Paraguay 3.9
Venezuela 2.2El Salvador 5.2
Chile 5.4Argentina 6.2
Colombia 8.3
Perú 13.2
México 16.7 Brasil 35.2
Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cámaras afiliadas a la Federación Interamericana de la Industria de la Construcción (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadística de los países afiliados a la FIIC y CEPAL.
La Inversión Extranjera Directa, hacia los países de la FIIC ascendió 132,084 millones de dólares durante 2008, 18% superior al monto registrado en 2007 (111,593 millones de dólares). Sin duda un elemento dinamizador que funcionó como motor del crecimiento económico en 2008.
2. Economía Latinoamericanaa.5) La inversión extranjera directa impulsora del
crecimiento en 2008.
14
25,1447,200
4,8424,403
3,7883,1112,8222,8012,437
955832818624325202130
MéxicoBrasil
ColombiaGuatemala
El Salvador Rep. Dominicana
EcuadorHonduras
PerúArgentina
VenezuelaNicaragua
Costa RicaPanamá
ParaguayUruguay
(Millones de dólares)
Remesas captadas por los países de la FIIC durante 2008
Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cámaras afiliadas a la Federación Interamericana de la Industria de la Construcción (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadística de los países afiliados a la FIIC y CEPAL.
Los flujos de las remesas hacia los países de la FIIC, principalmente a México y países de Centroamérica permitió dinamizar la demanda interna, e impulsar el crecimiento económico a través del consumo de los hogares.
2. Economía Latinoamericanaa.6) Los flujos de remesas otro factor importante en 2008.
15
Aún cuando en 2008 las economías de la FIIC tuvieron en general un buen desempeño económico, no lograron suficientes progresos para reducir sus tasas de desempleo. Entre otros puntos que hay que atender es el creciente aumento en su déficit en cuenta corriente, el monto de su deuda externa y sus niveles de competitividad.
2. Economía LatinoamericanaB) Factores que deben de atenderse para lograr un
mejor desempeño económico en los países de la FIIC
11.1
8.4 8.0 7.9 7.6 7.6 7.4 7.3 7.3 7.26.6
5.75.2 4.9
4.2 4.0 4.0
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Tasa de Desempleo FIIC(Porcentaje % respecto a la PEA)
Promedio 2008: 6.7%
45,447
24,836
13,176
9,147
8,846
5,574
3,090
1,966
990
-575
-947
-2,484
-2,520
-4,343
-5,205
-5,696
-17,261
Venezuela
Brasil
Argentina
Rep. Dominicana
Chile
Guatemala
Perú
Bolivia
Colombia
Ecuador
Paraguay
Nicaragua
Uruguay
Honduras
El Salvador
Costa Rica
México
Saldo de la Balanza Comercial FIIC(Millones de dólares)
Promedio 2007: 6.9% Promedio 2007: 82,472Promedio 2008: 74,041
Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del las Cámaras de la Construcción afiliadas a la FIIC. 16Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con
datos del las Cámaras de la Construcción afiliadas a la FIIC.
Ranking(134 países) 2007-2008 2008-2009
SubióPosiciones
BajóBrasil 72 64 Subió 8
Costa Rica 63 59 Subió 4
Guatemala 87 84 Subió 3
Perú 86 83 Subió 3
Honduras 83 82 Subió 1
Panamá 59 58 Subió 1
Uruguay 75 75 Igual -
Ecuador 103 104 Bajó -1
Chile 26 28 Bajó -2
Rep. Dominicana 96 98 Bajó -2
Argentina 85 88 Bajó -3
Paraguay 121 124 Bajó -3
Colombia 69 74 Bajó -5
Venezuela 98 105 Bajó -7
México 52 60 Bajó -8
Nicaragua 111 120 Bajó -9
El Salvador 67 79 Bajó -12
Bolivia 105 118 Bajó -13
FACTORES DETERMINANTES:
1. Instituciones.
2. Infraestructura.
3. Macroeconomía.
4. Educación y salud básica.
5. Educación superior y capacitación.
6. Eficiencia del mercado.
7. Preparación tecnológica.
8. Nivel de desarrollo empresarial.
9. Innovación.
10. Medio ambiente.
Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del Reporte de Competitividad Mundial 2008-2009, Foro Económico Mundial.
2. Economía Latinoamericanab.1) Competitividad de los países miembros de la FIIC
17
30
55 5668 69 71 75 78 80 81 87 94
108 109 110126 128 130
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Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del Reporte de Competitividad Mundial 2008-2009, Foro Económico Mundial.
Promedio FIIC lugar 86Para alcanzar una mayor
competitividad en infraestructura, es necesario contar con una normatividad promotora del desarrollo de la infraestructura y no sólo reguladora del gasto y del cumplimiento de normas y procedimientos.
También se debe dar una adecuada coordinación interinstitucional que genere los mecanismos que ayuden a simplificar y agilizar los permisos y trámites necesarios para la realización de los proyectos de infraestructura.
Planear integralmente la generación de la infraestructura, promoviendo el desarrollo regional, involucrando a la iniciativa privada en el desarrollo de los proyectos.
2. Economía Latinoamericanab.2) Competitividad en infraestructura en los países
miembros de la FIIC
18
Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del las Cámaras de la Construcción afiliadas a la FIIC.
PIB de la construcción de los países miembros de la FIIC durante 2008
(Variación real % anual)
30.5
16.5
10.59.7 9.3 9.2 8.0 6.7 6.3 5.9 5.0 4.2 3.6
-0.4 -0.6 -2.8 -3.6-6.0
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En 2008 el crecimiento de la industria de la construcción de las economías de la FIIC, registraron en promedio un crecimiento anual de 6.2%, menor al alcanzado en 2007 (10.7%)
2. Economía Latinoamericanab.3) Crecimiento del sector de la construcción en 2008 de
las economías de la FIIC en 2008.
Promedio: 6.2%
19
3.53.0
2.21.5 1.3 1.0
0.5 0.5 0.5 0.50.1 0.0 0.0
-1.3 -1.5-2.0 -2.2
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Perspectivas 2009
Crecimiento Promedio 2008: 5.1%
Para los países de la FIIC se estima que el crecimiento económico para 2009 se ubique en promedio de 0.2%, una reducción en la dinámica de 4.9 puntos porcentuales con respecto al registrado en 2008.
3. Perspectivas 2008-2009a) Expectativa de crecimiento económico al cierre de
2009 para los países miembros de la FIIC
Crecimiento promedio 2009: 0.2%
20Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del World Economic Outlook, April 2009, Fondo Monetario Internacional (FMI).
•Continuará siendo difícil el acceso a un crédito bancario .
•Los flujos de Inversión Extranjera Directa se reducirán.
•Se incrementarán los costos financieros para proyectos de infraestructura
•Sin embargo, debido a la volatilidad de los mercados financieros, existe incertidumbre por parte de los entes que demandan materias primas.
En el segundo semestre del 2009 aún persiste la incertidumbre en los mercados financieros.
Los precios de las materias primas han empezado con un periodo de estabilización.
3. Perspectivas 2008-2009c) 2009 se caracteriza por entorno de incertidumbre
21
a) En términos generales, 2008 fue un buen año para las economías latinoamericanas, sin embargo, pudo haber sido mejor de no haberse presentado la situación financiera del último trimestre del año.
b) Los efectos negativos de la crisis en cada uno de los países del área que integran la FIIC fueron variados, dependiendo del grado de apertura e integración que estas naciones tenían con las economías avanzadas. Entre mayor la apertura e integración, mayores los efectos negativos sobre el país.
c) El sector de la construcción tuvo un comportamiento positivo durante 2008, pero a partir del último trimestre del año iniciósu desaceleración. La causa fundamental fue la carencia de capital privado que complementara el financiamiento de las grandes obras de infraestructura que varios gobiernos del área tenían previstos ejecutar en el transcurso de 2009.
4. Conclusiones
22
4. Conclusiones
d) Ante la aversión al riesgo por parte de los inversionistas privados, muchos gobiernos con el afán de reactivar la economía, están impulsando esquemas de participación público-privada en que inversionista y gobierno comparten riesgos en la inversión de proyectos de infraestructura.
e) Para reactivar la inversión en el sector de la construcción, algunos líderes de Cámaras de la construcción están proponiendo esquemas como la bursatilización de los proyectos de infraestructura. También se han impulsado reformas y adecuaciones al actual marco legal que permita a la inversión pública fluir con mejor oportunidad a los proyectos de infraestructura.
f) Con relación al sector residencial de la construcción, muchos países se encuentran diseñando estrategias para activar la demanda de viviendas y dar salida a los inventarios existentes.
23
4. Conclusiones
g) Varios analistas económicos coinciden en que lo peor de la crisis ya ha pasado, y que hemos tocado fondo. Se prevé en lo que resta de 2009 se empiece a revertir la tendencia negativa y a comienzos de 2010 se inicie la recuperación con tasas de crecimiento positivas.
h) La situación para el sector de la construcción en la mayoría de los países es difícil, y las previsiones para el sector son negativas en 2009. Sin embargo, como ya es casi una regla, uno de los sectores que primero se ve afectado con el surgimiento de una crisis es el sector de la construcción. De la misma forma, cuando el ciclo económico va a la alza, este sector es de los primeros en repuntar.
i) Muy probablemente, 2010 sea un mejor año que 2009, tanto para la economía en general como para la industria de la construcción en particular.
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“La Evolución de la Economía en los Países Miembros de la Federación Interamericana de la Industria de Construcción
durante 2008 y 2009”
LXI Reunión del Consejo Directivo de laFederación Interamericana de la Industria de la Construcción
Río de Janeiro, Brasil 31 de agosto de 2009
Cámara Venezolana de la ConstrucciónVenezuela
Cámara de la Construcción del UruguayUruguay
Cámara Peruana de la ConstrucciónPerú
Cámara Paraguaya de la ConstrucciónParaguay
Cámara Panameña de la Construcción Panamá
Cámara Nicaragüense de la ConstrucciónNicaragua
Cámara Mexicana de la Industria de la ConstrucciónMéxico
Cámara Hondureña de la Industria de la Construcción / Banco Central de HondurasHonduras
Cámara Guatemalteca de la Construcción / Banco Central de GuatemalaGuatemala
Cámara Salvadoreña de la Industria de la ConstrucciónEl Salvador
Banco Central de EcuadorEcuador
PAÍS FUENTE
Argentina Cámara Argentina de la Construcción
Bolivia Banco Central de Bolivia
Brasil Banco Central do Brasil
Chile Cámara Chilena de la Construcción
Colombia Cámara Colombiana de la Infraestructura
Costa Rica Cámara Costarricense de la Construcción
República Dominicana Banco Central de la República Dominicana
Las fechas de publicación de las cifras de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) en cada uno de los países miembros de la FIIC, se ubican entre abril y junio de 2009.
5. Fuentes de Información del crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) por país miembro de la FIIC durante 2008. (diapositiva número 11 de esta presentación)
26