la mobilità di domani. le opportunità di oggi
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La mobilità di domani. Le opportunità di oggi.
settembre 2021
Riservato esclusivamente a investitori professionali.
Tutte le opinioni sono del gestore, salvo laddove diversamente indicato.
La società di gestione degli investimenti del fondo è cambiata il 1° settembre 2021. Prima di questa data, il fondo era gestito da Mellon Investments Corporation, LLC.
BNY Mellon Mobility Innovation Fund
George SaffayeGlobal Investment StrategistNewton
Stefania PaoloCountry HeadBNY Mellon Investment Management
Offriamo il meglio dei due mondi, unendo la specializzazione e la cultura unica di otto società di gestione leader al mondo, e la forza, la stabilità e la presenza globale di BNY Mellon, partner di fiducia per gli investitori in tutto il mondo.
Tra i nostri clienti vi sono asset manager, banche, broker-dealer, Banche Centrali, aziende, family office, intermediari finanziari, governi, compagnie di assicurazione, advisor, organizzazioni non-profit, fondi pensione e istituti sovrani.
BNY Mellon Investment Management è presente in Italia con una sede a Milano dal 2001.
Il nostro business
Siamo presenti in tutto il mondo per offrire agli investitori opportunità e soluzioni in ogni asset class.
Crediamo che il miglior risultato possibile sia essere importanti per ogni cliente, attraverso relazioni personalizzate, strategie diversificate, consigli e spunti di qualità che permettano di prendere decisioni informate.
Per riuscirci, abbiamo costruito il nostro modello intorno alle necessità degli investitori.
BNY Mellon Investment Management
La divisione di gestione degli investimenti di BNY Mellon, uno dei più grandi Gruppi finanziari al mondo
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BNY Mellon Investment Funds
L’intera gamma di servizi globali di pagamento, operazioni finanziarie, gestione della liquidità
BNY Mellon Investment Management
Gestione per investitori istituzionali e intermediari finanziari
Leader nella gestione e nei servizi per gli investimenti
…per investitori, istituzioni e aziende in tutto il mondo
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Fonti: 1. BNY Mellon, al 30 giugno 2021. Gli asset under management (AUM) includono gli attivi gestiti dalle società descritte in questo documento (con l’eccezione di Siguler Guff), oltre che di BNY Mellon Investment Adviser, Inc, BNY Mellon Wealth Management e dati esterni. 2. Fonte del ranking basata sui dati presentati da una società del gruppo di pari al 31 marzo 2021. Nell'analisi del ranking il gruppo di pari ha compreso: STT, JPM, C, BNP, HSBC, NTRS e RBC.
2,3US$ mld
Patrimonio in gestione1
45US$ mld
Attivi in custodia e amministrazione1
3,9US$ mld
Ammontare medio collaterale gestito per terze parti1
#1maggior
Banca depositariaal mondo2
Il nostro modello: Il meglio di entrambi i mondi
Offriamo la specializzazione e l’esperienza di otto società di gestione leader al mondo, e la forza, la stabilità e la presenza globale di BNY Mellon, uno dei partner di fiducia per gli investitori internazionali.
I gestori sono nominati da BNY Mellon Investment Management EMEA Limited (BNYMIM EMEA), BNY Mellon Fund Managers Limited (BNYMFM), BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. (BNY MFML) o dalle società affiliate per svolgere attività di gestione deiportafogli, nell’ambito di contratti per l’erogazione di prodotti e servizi, sottoscritti dai clienti con BNYMIM EMEA, BNY MFML e con i fondi BNY Mellon.
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Specializzazione e competenze delle società di
gestione che sviluppano soluzioni di investimento
adatte a un mondo in costante cambiamento
Dimensioni, economie di scala e competenze
di distribuzione di BNY Mellon
Pensiero creative e critic, forti relazioni, lavoro di squadra, eccellenza operative,
accesso ai mercati, strategie adatte alle esigenze degli investitori
Le nostre società di gestione leader al mondo
Con sedi in EMEA, America e in Asia Pacifico; per offrire ai clienti un pensiero indipendente dalle menti piùbrillanti nel mondo degli investimenti
I gestori degli investimenti sono nominati da BNY Mellon Investment Management EMEA Limited (BNYMIM EMEA), BNY Mellon Fund Managers Limited (BNYMFM), BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. (BNY MFML) o dalle società affiliate che operano sul fondo per svolgere attività di gestione dei portafogli, nell'ambito di contratti per l'erogazione di prodotti e servizi, sottoscritti dai clienti con BNYMIM EMEA, BNY MFML e con i fondi BNY Mellon.
Gli AUM totali sono stati forniti da BNY Mellon al 30 giugno 2021 e comprendono i gestori patrimoniali descritti in questo dossier (ad eccezione di Siguler Guff) oltre a BNY Mellon Investment Adviser, Inc BNY Mellon Wealth Management e dati esterni. I singoli AUM forniti dalle rispettive società d'investimento si riferiscono al 30 giugno 2021, salvo diversa indicazione. Quelli di Siguler AUM di Guff al 31 marzo 2021. La Bank of New York Mellon Corporation detiene una quota di minoranza del 20% in Siguler Guff & Company LLC e in alcune entità collegate.
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AUM totale
US$ 2,3 mld
Debito globale sub-investment grade
AUM:
US$ 43 mld
Strategie azionarie brasiliane, long/short, long-only, multi-strategy e sul reddito fisso
AUM:
US$ 7,4 mld
Mercati monetari
AUM:
US$ 288 mld
LDI, reddito fisso, absolute return, azionario specializzato
AUM:
US$ 1 mld
Soluzioni attive e passive basate sulla ricerca, in tutte le asset class
AUM:
US$ 673,2 mld
Strategie azionarie e obbligazionarie attive, multi-asset, real return e reddito
AUM:
US$ 65,8 mld
Investimenti multi-strategy private equity; investimenti diretti e fondi di fondi
AUM:
US$ 15,6 mld
Azionario attivo globale
AUM:
US$ 101,6 mld
• Un fondo azionario tematico che investe nelle società protagoniste dell’innovazione nella mobilità e nei settori connessi
• Un portafoglio concentrato di 40-60 titoli raggruppati in quattro aree tematiche (connettività, guida autonoma, car sharing e veicoli elettrici)
• Grazie all’attenta selezione basata sull’analisi dei dati fondamentali, l’approccio tematico e flessibile e la diversificazione globale, il fondo mira a generare rendimenti attraenti nel lungo periodo
• Il fondo è gestito da un team dedicato e altamente specializzato con un’esperienza media di 27 anni nel settore
BNY Mellon Mobility Innovation Fund
Il fondo azionario tematico per investire nella rivoluzione della mobilità
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1 Fonte: BNY Mellon Investment Management EMEA Limited al 31 luglio 2021
Informazioni generali
Data di lancio 1 agosto 2018
Obiettivo del fondo
Il fondo mira a ottenere una crescita del capitale nel lungo periodo tramite un’esposizione globale alle società focalizzate sull’innovazione nei settori dei trasporti e delle tecnologie correlate.
Gestore del fondo Team dedicato
Valuta di base USD
Dimensione del fondo US$ 837,71 mln¹
Classi di azioni istituzionali disponibili
USD W (Acc.)EUR W (Acc.) (Hedged)
IE00BZ1HLV20IE00BGCSBQ61
Classi di azioni retail disponibili
EUR A (Acc)EUR H (Acc) (hedged) USD A (Acc)
IE00BZ199G90IE00BZ199N67IE00BZ199J22
BNY Mellon Mobility Innovation Fund, USD W (Acc.)
Rendimento al 31 agosto 2021
Fonte: Lipper. Rendimento del fondo calcolato come rendimento totale, sulla base del net asset value, incluse le commissioni, ma escluse le spese d’ingresso, con reinvestimento dei proventi al lordo delle tasse, espresso nella valuta della classe di azioni. L’incidenza delle commissioni iniziali, chepuò’ raggiungere anche il 5%, può’ influenzare materialmente il rendimento dell’investimento. I dati di rendimento, comprese le spese d’ingresso, sono disponibili su richiesta. I rendimenti settoriali possono variare a seconda del momento in cui viene effettuata l’estrazione da Lipper.
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Aug 19 Oct 19 Dec 19 Feb 20 Apr 20 Jun 20 Aug 20 Oct 20 Dec 20 Feb 21 Apr 21 Jun 21 Aug 21
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BNY Mellon Mobility Innovation W USD Acc MSCI AC World Mid Cap NR USD Lipper Global Equity Sector Consumer Discretionary
87.26%
59.29%
40.03%
George Saffaye
Global Investment Strategist
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George Saffaye è Global Investment Strategist delle strategieazionarie tematiche, US Large Cap Growth, US Mid Cap Growth e Global Natural Resources. È specializzato in investimenti azionari tematici e attivi su titoli large e small cap, ed è coinvolto in tutte le attività del team di investimento. È responsabile per la comunicazione delle strategie della società a investitori e a consulenti, ricoprendo così il ruolo fondamentale di interfaccia tra i team interni orientati ai clienti e i team di investimento.
Prima di entrare in Newton, Saffaye ha lavorato come Portfolio Specialist Small Cap di Dreyfus, svolgendo un ruolo di collegamentotra i team di investimento e di vendite e marketing, e presso Credit Suisse Asset Management e Warburg Pincus, dove il suo team era responsabile per i servizi ai clienti istituzionali e il marketing nelMidwest degli USA. George lavora nel settore fin dal 1990.
George Saffaye ha conseguito un BBA in Finance and Investment presso il Bernard Baruch College della City University di New York.
1900 - Riesci a individuare la macchina?
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Fonte: Immagine a sinistra – National Archives and Records Administration, Records of the Bureau of Public Roads. Immagine a destra – George Grantham Bain Collection, The Library of Congress. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative [26740]
"Se avessi chiesto alla gente cosa voleva, la
risposta sarebbe stata: cavalli più veloci"
- Henry Ford
1913 - Riesci a individuare il cavallo?
10
Le dimensioni fondamentali del trasporto
Elementi cruciali che influenzano la qualità della vita
Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [26740]
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GOVERNO
CONSUMATORE
IMPRESE
SICUREZZA PERSONALE
COSTO
CONVENIENZAESPERIENZA UTENTE
AMBIENTE
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Il giorno in cui il cavallo perse il lavoro
Il primo grande punto di svolta dell'innovazione della mobilità
Fonte: https://www.linkedin.com/pulse/today-technology-day-horse-lost-its-job-brad-smith, https://hbr.org/2011/08/henry-ford-never-said-the-fast, Ben Johnson, "The great horse leture crisis of 1894," Historic UK, historic-uk.com. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [26740]
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1894 1903 1908 1913 1920 1923
Il London Times ha fatto i conti: "Tra 50 anni, ogni strada di Londra sarà sepolta sotto tre metri di letame"
Solo 11.235 auto vendute negli Stati Uniti; viene fondata la prima azienda automobilistica di produzione di massa.
Presentata la prima auto prodotta in serie, venduta a 825 dollari; NYC aveva ancora 120.000 cavalli in attività, che riversavano quasi 300.000 litri di urina e circa 20 quintali di letame al giorno nelle strade della città.
3,6 milioni di auto prodotte; tempo di produzione ridotto di oltre il 75%
Delle 13.800 aziende che costruivano carrozze trainate da cavalli nel 1890, ne sono rimaste solo 90.
20 milioni di automobili prodotte ogni anno negli Stati Uniti, chealimentano la domanda di tutti i componenti e le materie prime necessari per la produzione e l'uso delle auto: acciaio, gomma, vetro, benzina
CONSUMATORE
SICUREZZA PERSONALE
CONVENIENZAESPERIENZA UTENTE
AMBIENTE
COSTO
GOVERNO IMPRESE
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1990 2000 2005 2006 2020
Caratteristiche di sicurezza attiva di prima generazione sviluppate e in dotazione nelle automobili
Introduzione del primo ibrido prodotto in serie
Caratteristiche di sicurezza attiva di seconda generazione sviluppate e in dotazione nelle automobili
Una startup della Silicon Valley annuncia che produrrà un'auto sportiva elettrica di lusso con un'autonomia di oltre 300 km.
Il prezzo medio al pubblico di un'auto nuova è di $US 37.876 (Kelly Blue Book), senza contare le eventuali manutenzione e riparazioni di routine.
Il giorno in cui la tua auto è diventata a emissioni zero
Il secondo grande punto di inflessione dell'innovazione della mobilità
Source: https://www.energy.gov/timeline/timeline-history-electric-car. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [26740]
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CONSUMATORE
SICUREZZA PERSONALE
CONVENIENZAESPERIENZA UTENTE
AMBIENTE
COSTO
GOVERNO IMPRESE
13
Il cambiamento dirompente nel modo in cui utilizziamo, alimentiamo, e controlliamo tutti i mezzi di trasporto, con
ricadute profonde sulle aziende, sui governi, sui consumatori e sulle loro interazioni
Mobility Innovation
Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative.
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Statistiche chiave e driver
Fonte: BNY Mellon. 1. Database sulle vendite mondiali dei veicoli elettrici, accesso del giugno 2021; Deloitte Insights. Veicoli elettrici: impostare la rotta per il 2030. 28 luglio 2020. 2. Car insurance.net Tutto sul ride-sharing: statistiche, fatti e tendenze. 29 dicembre 2019. 3. Fonte: Deloitte Insights.Veicoli elettrici: impostare la rotta per il 2030. 28 luglio 2020. 4. World economic forum I parchi auto elettrici possono alimentare la decarbonizzazione Ecco come. 4 febbraio 2021. 5. Fonte ebicycles.com. Fatti e statistiche di e-bike per il 2021 nel giugno 2021. 6. Organizzazione Mondiale della Sanità Lesioni per incidenti stradali. 7 febbraio 2020. 7. World economic forum I parchi auto elettrici possono alimentare ladecarbonizzazione Ecco come. 4 febbraio 2021. 8. Forum economico mondiale Le flotte elettriche possono alimentare la decarbonizzazione Ecco come. 4 febbraio 2021. 9. Statistica a giugno 2021. 10. Statistica a giugno 2021. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [28115]
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Consumi
Ciclo di sostituzione delle auto
Demografia
Mercati Emergenti
Impegno digitale
Ambiente
Emissioni CO2
Inquinamento mondiale
Rinnovo delle reti elettriche
Sicurezza sanitaria
Regolamentazione
Congestione del traffico urbano
Veicoli autonomi
Sicurezza stradale
Privacy dei dati
Tecnologia
Infrastruttura cloud
Trasformazione digitale
Diffusione del 5G
Edge computing
Ciber-sicurezza
I Catalizzatori della Mobility Innovation
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COVID-19
La pandemia ha accelerato il tema della Mobility Innovation
Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [27930]
17
REGOLAMENTARE CONSUMATORE
TECNOLOGIAAMBIENTALE, SOCIALE, GOVERNANCE
17
ESG in Movimento
E - Ambientale, S - Sociale, G - Governance. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [27930]
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Trasparenza
Diversità e inclusione
Risultati
Stakeholder
Accesso
Sicurezza personale
Cultura
Comunità
Emissioni
Intensità
Divulgazione
Tempo
G
SE
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Perché investire nella Mobility Innovation?
La guida autonoma accresce l’opportunità
Fonte: Visual Capitalist, https://www.visualcapitalist.com/future-automobile-innovation/, pubblicato nel febbraio 2018
19
Perché investire nella Mobility Innovation?
I veicoli autonomi sono fondamentali per la sostenibilità e l’efficienza urbana
Fonte: Visual Capitalist, https://www.visualcapitalist.com/future-automobile-innovation/, pubblicato nel febbraio 2018
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Nelle zone urbanizzate, i veicoli autonomi possono far risparmiare tempo
Valore aggiunto e automazione: la potenza dei dati
Fonte: Delphi Automotive PLC, settembre 2017. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [27930]
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UsageSharing
RevenueSharing
Software
Scambio Dati
Contenuti
Pubblicità
AssetSharing
Servizi
Minori costi
Mobile
Cloud
Data
IA
IoT
Edge
Security
Energy
Vision
Software
TECNOLOGIA BUSINESS MODELCONNNETTIVITA'
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Quattro sotto-temi che guidano l’innovazione della mobilità
Fonti: In basso a sinistra: McKinsey Center for Future Mobility nel settembre 2017. In basso a destra: Bloomberg New Energy Finance al 21 maggio 2018.
CONNETTIVITÀ VEICOLI AUTONOMI
SHARING ELETTRIFICAZIONE
Nuovo Ride Sharing, abbonamenti e modelli di distribuzioneI VE conquisteranno metà del mercato automobilistico mondiale entro il 2040
Oggi: Un solo veicolo per ogni scopo 2030:Una soluzione specifica per ogni scopo
Analisi sui big data
Conservazionedati su cloud
Piattaformesoftware
Sistemi avanzatidi mappatura
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PHEV (plug-in hybrid electric vehicle) BEV (battery electric vehicle) ICE (internal combustion engine)
Alta risoluzione
Infrastrutturestradali connesse
ComunicazioniV2X
(Veicolo2Tuttoil resto)
Ripetitori dati adalta velocità
App e Servizi
Radar a lunga distanza LIDAR Telecamera Radar a corta/media distanza Ultrasound
Vistapanoramica
Parcheggioassistito/
Vistapanoramica
Individuazionedell’angolo
cieco
Parcheggioassistito
Identificazionedei segnali
stradaliFrenata di emergenzaIndividuazione dei pedoniPrevenzione delle collisioni
Regolazioneautomatica
della velocità
Vistapanoramica
Avviso dicambiocorsia
Avvisodi
incrocio
Parcheggioassistito
Shopping
Business
ShoppingVacanze
Piacere
Casa-Ufficio
Casa-Ufficio
Business
Piacere
Vacanze
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Dai Veicoli ai Pedoni (V2P) Dai Veicoli alla Rete (V2N)
Es. Pedoni sulle strisce Es. Ingorgo stradale a tre chilometri
Dai Veicoli ai Veicoli (V2V) Dai Veicoli alle Infrastruttura (V2I)
Es. Veicolo di emergenza in avvicinamento;auto troppo vicine al centro della carreggiata
Es. Il semaforo sta per diventare rosso; treparcheggi liberi disponibili su questa strada
V2X (Vehicle-to-Everything) Consente la comunicazione tra veicoli ed elementi circostanti
Implicazioni: sono necessarie una maggiore archiviazione di dati, maggiore velocità e capacità di elaborazione
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Fonte: Mellon.
23
Outlook per lo sviluppo dei servizi 5G
Fonte: Anritsu Corporation, Continuous Growth for Sustainable Superior Profits, febbraio/marzo 2019. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [23691]
24
24
Le onde millimetriche sonoutilizzate nelle città dove le singole celle possono essereorganizzate in reti a maglie.
Elementi del sistema di guida autonoma
I veicoli autonomi sono sistemi molto complessi
Svariati elementi complessi compongono un sistema di guida autonoma
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Fonte: McKinsey & Company "Self-driving car technology: When will the robots hit the road?", maggio 2017; modificato da BNY Mellon. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [22352]
Sterzo, frenata e accelerazione
Azionamento
Apprendimento e aggiornamento di mappe in HR, compresi i dati sul traffico. Algoritmi per il rilevamento di oggetti, la classificazione e il processo decisionale
Cloud
Rilevamento, classificazione e tracciamento di oggetti e ostacoli
Percezione e analisi degli oggetti
Conversione del risultato dell'algoritmo in segnale di comando per gli attuatori
Controllo della guida
Pianificazione del percorso del veicolo, della traiettoria e delle manovre
Decisione
Fusione di dati per la mappatura dell'ambiente e la localizzazione dei veicoli
Inquinamento e rifiuti
Piattaforma per monitorare il funzionamento del sistema autonomo, rilevare i guasti e generare raccomandazioni
Analytics
Middleware e sistema operativo in tempo reale per eseguire gli algoritmi
Middleware o sistema operativoSO
Sistema su chip (SOC) ad alte prestazioni e basso consumo energetico con alta affidabilità
Hardware del computer
Sensori multipli, tra cui lidar sonar, radar e telecamere
Sensori
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I sistemi ADAS continuano ad evolversi
Sistemi multipli e ridondanze sono essenziali per migliorare la sicurezza e i futuri veicoli autonomi
Gli acronimi sono definiti come segue: CAA/ACC (avviso di collisione/cruise control adattivo), SRR (radar a corto raggio); MRR (radar a medio raggio); LRR (radar a lungo raggio), ADAS è un sistema avanzato di assistenza alla guida. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [28115]
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AVVISO DI COLLISIONEPOSTERIORE
PARCHEGGIO ASSISTITO
AVVISO DI COLLISIONE
FRENATA AUTOMATICA D'EMERGENZA
MONITORAGGIO DELL'ANGOLO CIECO
CRUISE CONTROL ADATTIVO
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I sistemi di sicurezza ADAS sono pronti a dare un'accelerata
I limiti della sicurezza passiva
L'industria automobilistica ha ridotto la mortalità dei veicoli attraverso i progressi della sicurezza passiva. Per compiere ulteriori progressi, è fondamentale sviluppare sistemi di sicurezza attiva
Fonte: APTIV, "The Next-Gen ADAS Platform for Software-Defined Vehicles," - 11 gennaio 2021. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [27451]
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Sicurezza ed efficienza attraverso la condivisione
Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [27930]
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PERSONALIZZAZIONE
Mezzo di trasporto AppsDigital
touchpointDigital
touchpointApps Mezzo di trasporto
ATTIVITÀ
PERSONE
DATI
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Outlook delle vendite mondiali di EV passeggeri di market -
Scenario di transizione economica
Outlook delle vendite mondiali di veicoli passeggeri di
drivetrain – Scenario di transizione economica
I gruppi propulsori sostenibili garantiscono decenni di crescita
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Fonte Bloomberg NEF, "Electric Vehicle Outlook 2021" pubblicato il 9 giugno 2021. Nota: i veicoli elettrici includono i veicoli elettrici a batteria e i veicoli elettrici ibridi plug-in. I veicoli elettrici a batteria rappresentano l'88% delle vendite totali di veicoli elettrici nel 2030. L'Europa comprende l'UE, il Regno Unito e i paesi dell'EFTA. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [27930]
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$1
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kWh
Realized Estimated
Prezzo della batteria agli ioni di litio
Il prezzo delle batterie in $/kWh continuerà a scendere, facilitando l'adozione dei veicoli elettrici
Fonte: Bloomberg New Energy Finance Nota 2020 Prezzi in USD. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [27930]
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...calo del
prezzo per
kWh
$100e
...parità di costi
con l'ICE
~90%$100e
$137
$61e
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Il calo dei prezzi delle batterie può spingere le auto elettriche?
Fonte: Bloomberg New Energy Finance, pubblicato il 17 giugno 2020. Nota: dati modellati sul prodotto di serie e sui prezzi medi della batteria. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [26149]
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Battery's Share of Total Vehicle Cost
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La politica in materia di idrogeno nel mondo
Le iniziative stanno accelerando in tutto il mondo per sostenere l'idrogeno come fonte chiave di carburante a zero emissioni
Fonte: Bloomberg, Reuters e altri media. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [27595]
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STATI UNITI
Non esiste ancora una strategiadegli USA a livello federale per l'idrogeno, ma un futuro Green New Deal potrebbe offrire un sostegno
Uso dell'idrogeno negli USA spinto da operatori commerciali nel settoredei trasporti, dello stoccaggio, deicarrelli elevatori e delle attrezzature
In California è in corso uno dei piùgrandi progetti di idrogeno verde al mondo
EUROPA
Il Green Deal dell'UE prevede fino a €470 mld di fondi per l'idrogeno
EU Hydrogen Alliance per l'industria locale
Sfruttare le competenze del settore in materia di energie rinnovabili per conseguire zero emissionie l'autosufficienza energetica entro il 2050
2030: 10 milioni di tonnellate di idrogeno verde2, 40 GW elettrolizzatori
MEDIO ORIENTE E AUSTRALIA
L'Australia intende esportare idrogeno verde prodotto dall'energia solare e assumere il ruolo di leader nella "fornitura dell'energia del sole".
I Paesi del Golfo intendono produrre idrogeno e ammoniaca verde con eolico + solare a prezzi concorrenziali per l'esportazione.
Il progetto saudita da $ 5 mld per la costruzione della megacittà Neom prevede la costruzione di un impianto a idrogeno verde tra i più grandi del mondo.
PAESI EUROPEI
Francia e Germania hanno annunciato finanziamenti multimiliardari per i progetti sull'idrogeno.
I Paesi Bassi lavorano con l'industria per la realizzazione di elettrolizzatori da 3-4 GW + eolico offshore entro il 2030.
Il Regno Unito (impianti eolici offshore) e la penisola iberica (solare) hanno grandi risorse rinnovabili per l'idrogeno verde.
CINA
Il più grande mercato dell'idrogeno (c. 20% della produzione mondiale, prodotto con combustibili fossili) del mercato degli elettrolizzatori (alcalini).
Obiettivo di 1 milione di veicoli a celle a combustibile entro il 2030, rispetto all'obiettivo dei 5.000 del 2020.
La Cina spera di portare la quota dell'energia proveniente dall'idrogeno al 10% entro il 2040 e di ridurre la sua dipendenza dalle importazioni.
GIAPPONE e COREA DEL SUD
Il Giappone e la Corea del Sud si stanno concentrando sui veicoli a celle a combustibile (tutti i tipi) e al relativo ecosistema.
La Corea del Sud punta a produrre >6 milioni di veicoli a celle a combustibile entro il 2040, di cui circa la metà per l'esportazione.
Il Giappone mira a conseguire una società totalmente a idrogeno entro il 2050 come parte dell'obiettivo di ridurre le emissioni dell'80%.
I fattori strutturali che sospingono l'adozione dell'idrogeno
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Fonte: Path to Hydrogen Competitiveness: A Cost Perspective. Hydrogen Council – 20 gennaio2020. 1. Sulla base di 18 roadmap nazionali annunciate a partire dalla pubblicazione. 2. Non esaustivo
Interessi economici e politiciFattori chiave
Politica Adottata 10Anni rimanenti nel bilancioglobale del carbonio per raggiungere l’obiettivo del 1,5°C
66 Paesi che hanno annunciato zero emissioninette come obiettivo entro il 2050
Diminuzione dei costi 80% Riduzione dei prezzi mediglobali delle energie rinnovabilidal 2010
55x Crescita della capacità di elettrolisi entro il 2025 rispetto al 2015
Crescita e pianificazioneIndicatori
PianificazioneStrategica
70% Quota del PIL mondialecollegata con le roadmap dell’idrogeno ad oggi1
10m Obiettivo per il 2030 nel numero di FCEV circolanti, come annunciato al Clean Energy Ministerial in Giappone
Alleanze Industriali 60 Membri dell'Hydrogen Council oggi, in crescita dai 13 membridel 2017
30+ Investimenti rilevanti annunciati2 a livelloglobale dal 2017 a oggi, in nuovi settori qualiquello dei servizi ferroviari
Uso dell’idrogeno per il trasporto
Veicoli elettrici e a idrogeno: non una gara, ma due evoluzioni in parallelo
Fonte: Green Car Reports.
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Veicoli Elettrici (EVs) Veicoli Ibridi(HVs)/Veicoli Ibridi Plug-In (PHVs) Veicoli a Pila a Combustibile (FCVs)
Per brevi tragitti Ampio utilizzo A media-lunga percorrenza
Distanza di viaggio
Combustibile Pila Gasolio, Benzina, Biocarburante, CNG, Combustibili sintetici, ecc. Idrogeno
Mobilitàpersonale
Veicoli di grandi dimensioni
Auto per trasporto passeggeri
AutobusVeicoli commerciali per le
consegne a domicilio
Veicoli per le consegne a domicilio
Auto per brevi tragitti
Veicolo a Pile a Combustibile
Nuove forme di Mobilità
I mezzi di trasporto elettrici stanno andando ben oltre l’auto
35
AEREO
BICICLETTA
MOTO
MOTORINOSEMI-CARRO
DRONE
TRENO
AUTOBUS
• L'innovazione della mobilità continua ad evolversi senza sosta
• La pandemia del Covid-19 sta accelerando il cambiamento
• L'adozione di sistemi di sicurezza ADAS sta per spiccare il volo
• I veicoli elettrici sono vicini al punto di inflessione grazie al calo dei costi delle batterie
• A lungo termine, si prevede che l'idrogeno farà parte del gruppo di propulsori disponibili e sostenibili
• La nostra gamma di opportunità si sta espandendo oltre l'auto
In conclusione
Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [28115]
3636
GRAZIE
Appendice
Lead Portfolio Manager
BNY Mellon Mobility Innovation Fund
Team di Investimento
39
Fonte: Mellon al giugno 2021. CFA® e Chartered Financial Analyst® sono marchi registrati di proprietà del CFA Institute.
Robert Zeuthen, CFASenior Portfolio Manager
Frank Goguen, CFASenior Research Analyst
Erik SwordsSenior Research Analyst
Shawn Zhang, CFASenior Research Analyst
George SaffayeGlobal Investment Strategist
Strategist
Portfolio Manager Quantitative portfolio managerPortfolio Manager
Investment resources
Equity Research platform – global equity research
40
Source: Mellon as at June 2021. Years shown indicate industry experience. Years of experience may include partial year periods. CFA® and Chartered Financial Analyst® are registered trademarks owned by CFA Institute. CMT® and Chartered Market Technician® are registered trademarks owned by Market Technicians Association.
Fundamental research
Brock Campbell, CFAHead of Equity Research16 years
Michael HoltonSenior Research Analyst26 years
Julianne McHughSenior Portfolio Manager29 years
Robert Zeuthen, CFASenior Portfolio Manager31 years
Karen Miki BehrSenior Research Analyst22 years
Keith Howell Jr., CFASenior Research Analyst17 years
Rick Rosania, CFASenior Research Analyst26 years
Brian Blongastainer, CFA, CMTSenior Research Analyst17 years
David IntoppaSenior Research Analyst21 years
Justin Sumner, CFASenior Research Analyst23 years
Albert Chu, CFASenior Research Analyst21 years
Matthew JenkinSenior Research Analyst21 years
Erik SwordsSenior Research Analyst21 years
Frank Goguen, CFASenior Research Analyst26 years
Monty KoriSenior Research Analyst19 years
Leigh Todd, CFASenior Portfolio Manager25 years
Investment resources
Equity Research platform – small mid cap equity research
41
Source: Mellon as at June 2021. Years shown indicate industry experience. Years of experience may include partial year periods. CFA® and Chartered Financial Analyst® are registered trademarks owned by CFA Institute.
Fundamental research
James Boyd, CFASenior Portfolio Manager28 years
Caroline Higgins, CFAResearch Analyst29 years
Todd Wakefield, CFASenior Portfolio Manager29 years
Nicholas CohnSenior Research Analyst14 years
Andrew LegerSenior Portfolio Manager23 years
Edward Walter, CFASenior Portfolio Manager32 years
William Eckel, CFAResearch Analyst10 years
Jonathan Piskorowski, CFASenior Research Analyst18 years
Robert Zeuthen, CFASenior Portfolio Manager31 years
Investment resources
Equity Research platform – global equity research
42
Source: Mellon as at September 2021. Years shown indicate industry experience. Years of experience may include partial year periods. *Employee of affiliated entity. CFA® and Chartered Financial Analyst® are registered trademarks owned by CFA Institute.
Alternative research Generalists
Raphael LewisResearch Analyst14 years
Investigative Research
Thomas Karthaus, CFAResearch Analyst17 years
Private Markets
Keren BaranovResearch Associate2 years
Cameron KilduffResearch Associate2 years
Ryan DelisleResearch Analyst5 years
Investigative Research
Katherine KellyResearch Analyst6 years
Private Markets
Adam ChenSenior Research Associate5 years
Kyle McDonough, CFASenior Research Associate6 years
Jack EncarnacaoResearch Analyst4 years
Investigative Research
Richard Bullock, CFA*Senior Research Analyst17 years
Geopolitics
Veronique DaphnisResearch Associate11 years
Alex TrombettaResearch Associate4 years
Quantitative research
Martin Stephan, CFAHead of Quantitative Research31 years
Sunguk ChoiSenior Research Analyst8 years
Patrick Slattery, CFASenior Research Analyst26 years
Shawn Zhang, CFASenior Research Analyst14 years
Stephanie Brandaleone, CFASenior Research Analyst30 years
Ian Johnston, CFAResearch Analyst20 years
Tao WangSenior Research Analyst16 years
Niall Brennan, CFAResearch Analyst16 years
BNY Mellon Mobility Innovation Fund
Processo di investimento
Fonte: Mellon
43
RICERCATEMATICA
ELENCODEI CANDIDATI
SICUREZZADELLA SELEZIONE
COSTRUZIONE DEL PORTAFOGLIO
GESTIONE DEL PORTAFOGLIO
• Gli analisti della ricerca globale
identificano temi e tendenze
• Meeting annuali
• Ricerche tematiche e white
paper
• Identificazione di sottotemi
• Analisi fondamentale
• Analisi ESG
• Individuare i temi trainanti
• Valutare la rilevanza del tema
• Definire l'universo di
investimento
• Revisione dei dati fondamentali
da parte degli analisti e del
gestore principale del portafoglio
• Impegno e valutazioni ESG
• Conclusioni d'investimento
• Determinazione di target di
prezzo
• Finalizzazione delle decisioni di
investimento
• Attuazione della strategia di
trading
• Massimizzazione dell'alfa di
portafoglio, soggetta a
considerazioni ESG e
vincoli di rischio
• Esame qualitativo
• Monitoraggio ESG
• Gestione dei rischi
• Esame finalizzato
all'ottimizzazione
• Attuazione e trading
• Esercizio dei diritti di voto per
delega
I vantaggi chiave:
• Collaborazione costante attraverso la piattaforma d’investimento
• Garanzia che la dimensione della posizione rifletta le idee di massima convinzione
• Identificazione, valutazione e obiettivo volti a mitigare i rischi
• Combinazione efficiente di intuizioni fondamentali e quantitative sui titoli
BNY Mellon Mobility Innovation Fund
Gestione sistematica del portafoglio attraverso un approccio di squadra
44
Fonte: Mellon
• Collaborazione nelle attività ricerca a livello mondiale
• Aggiornamento commerciale
• Monitoraggio della performance
Attività quotidiane
• Revisione del rating fondamentale
• Esame dell'esposizione al rischio
Attività settimanali
• Riunioni Mobility:
‒ Esame ESG
‒ Esame quantitativo
‒ Esame dell'attribuzione
‒ Ottimizzazione del portafoglio
Attività mensili
BNY Mellon Mobility Innovation Fund
Integrazione ESG
45
• Identificare fattori tematici favorevoli e di rischio
• Rischi e opportunità ESG specifici dell'impresa
• Gestione continua
Analista
• Filosofia e profilo del portafoglio
• Ridurre i fattori di rischio indesiderati
• Confrontare le partecipazioni in base a criteri ESG pertinenti
Portfolio manager
• PRI con rating A
• Voto per delega interno
• Quadro di valutazione ESG proprietario
Azienda
Posizionamento per settore (%)Prime 10 posizioni
BNY Mellon Mobility Innovation Fund
Titolo Paese Settore Peso (%)
Alphabet Inc. Class A Servizi e media interattivi Stati Uniti 3,7
ANSYS, Inc. Software Stati Uniti 3,4
NVIDIA CorporationSemiconduttori e strumentazioni a semiconduttori
Stati Uniti 3,2
Everbridge, Inc. Software Stati Uniti 3,0
MP Materials Corp Class A Metalli e attività mineraria Stati Uniti 2,7
Twilio, Inc. Class A Servizi IT Stati Uniti 2,5
Aptiv PLC Servizi IT Stati Uniti 2,5
CNH Industrial NV Macchinari Italia 2,5
Schneider Electric SE Attrezzature elettriche Francia 2,5
Samsung SDI Co., LtdStrumenti e componenti per
attrezzature elettronicheCorea del Sud 2,4
Totale 28,4
Portafoglio al 31 agosto 2021
46
Fonte: Mellon, esclusa posizione in liquidità.
1.0
1.0
1.8
2.5
2.7
3.2
4.3
4.8
5.3
9.2
9.8
9.9
10.8
11.5
22.2
Internet & Direct marketing retail
Chimica
Strumenti per le comunicazioni
Servizi IT
Metalli e attività mineraria
Conglomerati industriali
Strade e ferrovie
Servizi e media interattivi
Macchinari
Strumenti e componenti per attrezzature elettroniche
Automobili
Componenti auto
Software
Attrezzature elettriche
Semiconduttori e strumentazioni a semiconduttori
Caratteristiche del portafoglio
Posizionamento per regione (%)
Posizionamento per capitalizzazione del mercato (%)
BNY Mellon Mobility Innovation Fund
0.1
27.2
51.8
20.9
0.0
22.2
14.4
63.3
< US$2bn
US$2bn - US$10bn
US$10bn - US$25bn
> US$25bn
Fund MSCI AC World Mid Cap Index
FondoMSCI AC World Mid
Cap Index
Prezzo-utili utilizzando la stima FY2 (x) 22,5 17,0
Crescita EPS (%) stimata 3-5 anni 31,5 18,3
Capitalizzazione media delmercato (US$ mld) 136,7 17,6
Indebitamento netto/EBITDA (esclusi i finanziari, x) -0,1 2,8
North America57.7
Europe20,3
Asia Pacific20,9
Russia1.0
Portafoglio al 31 agosto 2021
47
Fonte: Mellon, esclusa posizione in liquidità.
Allocazione di portafoglio per ogni sotto-tema
BNY Mellon Mobility Innovation Fund
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
Connetività Veicoli autonomi Sharing Veicoli Elettrici
Peso dei 4 sotto-temi della Mobilità Innovativa al 30 giugno 2021
48
Fonte: Mellon.
Top titoli per peso
1. La pandemia causata dal COVID-19 ha accelerato le trasformazioni digitali, spingendo ulteriormente le innovazioni della mobilità. Le prospettive per la crescita nei sistemi ADAS e l’elettrificazione dei veicoli rimangono positive sul medio e lungo termine. Il contenuto e le funzionalità dei sistemi avanzati di assistenza alla guida nei veicoli (ADAS) sono in costante sviluppo nei principali mercati, così come il sottostante passaggio a lungo termine ai veicoli elettrici, che resta un aspetto focale in Europa e in Cina, alla luce delle politiche e delle regolamentazioni in materia di emissioni.
2. Gli investitori hanno l’opportunità di investire su questo tema in anticipo, in un momento in cui riteniamo che la portata dellarivoluzione in corso non sia ancora rispecchiata dai prezzi delle azioni.
3. Il BNY Mellon Mobility Innovation Fund offre una vera differenziazione da altri prodotti azionari globali e tematici.
Perché inserire la Mobility Innovation nei tuoi investimenti nel 2021…
49
1.
2.
3.
Obiettivo di investimento e benchmarkObiettivo: Il fondo mira a ottenere una crescita del capitale nel lungo periodo tramite un’esposizione globale alle società focalizzate sull’innovazione nei settori dei trasporti e delle tecnologie correlate.
Benchmark: Il fondo misurerà il suo rendimento in riferimento all’indice MSCI AC World Mid Cap NR (il "Benchmark").
Il fondo è a gestione attiva: ciò significa che il gestore ha assoluta discrezionalità in merito alla decisione di investire al di fuori del Benchmark, fatti salvi l'obiettivo e le politiche di investimento descritti nel Prospetto. Anche se tra le partecipazioni del fondo possono figurare i componenti del Benchmark, la selezione degli investimenti e la relativa ponderazione in portafoglio non sono influenzate dal Benchmark. La strategia di investimento non limita la facoltà del gestore di discostarsi dal Benchmark.
Rendimento
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Il valore degli investimenti può diminuire. Gli investitori potrebbero non recuperare l'importo investito.
Rischi legati all’investimento• Obiettivo/Rischio di rendimento: Non c’è alcuna garanzia che il fondo consegua i suoi obiettivi.
• Rischio valutario: Il fondo investe in mercati internazionali ed è pertanto esposto alle variazioni dei tassi di cambio, le quali possono a loro volta influenzare il suo valore.
• Rischio legato agli strumenti derivati: Gli strumenti derivati sono molto sensibili alle variazioni di valore dell'attività sottostante da cui deriva il loro valore. Una modesta fluttuazione del valore dell'attività sottostante può provocare un'oscillazione elevata del valore dello strumento derivato. Ciò può amplificare sia perdite che guadagni, causando la fluttuazione del valore dell'investimento. Se utilizza strumenti derivati, il fondo può perdere somme significativamente più elevate di quelle che ha investito in tali strumenti derivati.
• Rischio legato ai mercati emergenti: il fondo può investire nei mercati emergenti. Tali mercati comportano rischi aggiuntivi a causa di prassi di mercato meno sviluppate.
• Rischio di capitalizzazione di mercato: Gli investimenti in piccole società possono essere maggiormente rischiosi e meno liquidi (ovvero più difficili da vendere) rispetto agli investimenti in società di grandi dimensioni. Ciò significa che i prezzi delle azioni di tali società possono subire fluttuazioni più accentuate.
• Rischio di controparte: L’insolvenza di istituzioni che forniscono servizi quali la custodia delle attività o che agiscono da controparti per strumenti derivati o altri accordi contrattuali può esporre il fondo a perdite finanziarie.
• Rischio di società per l'innovazione nella mobilità: Il valore degli investimenti in società per l'innovazione nella mobilità può risentire negativamente di cambiamenti normativi e tali società dipendono dall'accettazione di nuove tecnologie da parte dei consumatori e delle attività. Le oscillazioni del mercato possono influire sul valore del fondo più che se esso fosse investito in una gamma più ampia di settori economici. Per una descrizione completa dei fattori di rischio, si rimanda alla sezione del Prospetto intitolata "Fattori di rischio".
• Rischio valutario legato alla classe di azioni: questa classe di azioni è denominata in una valuta diversa da quella di base del fondo. Le fluttuazioni del tasso di cambio tra la valuta della classe di azioni e la valuta di base possono influenzare il valore dell'investimento.
• Rischio di copertura della classe di azioni: Le classi di azioni coperte utilizzano tecniche per provare a ridurre gli effetti del tasso di cambio tra la valuta della classe di azioni e la valuta di base del fondo. Queste tecniche potrebbero non eliminare interamente il rischio valutario.
BNY Mellon Mobility Innovation Fund
Obiettivo di investimento, performance annuale e rischi legati all’investimento
50
Aug-16 to Aug-17 to Aug-18 to Aug-19 to Aug-20 to
Aug-17 Aug-18 Aug-19 Aug-20 Aug-21
BNY Mellon Mobility Innovation Fund - - -9.48 41.65 40.89
Benchmark 15.71 10.58 -3.46 9.35 35.31
Calendar year returns (%) 2016 2017 2018 2019 2020
BNY Mellon Mobility Innovation Fund - - - 28.88 51.04
Benchmark 7.23 24.47 -13.26 26.00 15.17
12-month returns (%)
Source: Lipper IM as at 31 August 2021. Fund performance for the USD W (Acc.) share class calculated as total return, based on net asset value, including charges, but excluding initial charge, income reinvested gross of tax, expressed in share class currency. The impact of the initial charge, which may be up to 5%, can be material on the performance of your investment. Performance figures including the initial charge are available upon request.
Riservato esclusivamente a investitori professionali. Questo documento è promozionale e nondeve essere considerato una raccomandazione ad investire. Per una descrizione completa deifattori di rischio associati a questi fondi, si rimanda alla sezione del Prospetto intitolata "Fattoridi rischio" e agli altri documenti d'offerta. Prima di una sottoscrizione, gli investitori devonoleggere il Prospetto, il rendiconto finanziario e il KIID di ogni fondo in cui vogliono investire. Ladocumentazione è disponibile sul sito www.bnymellonim.com/it. Il Prospetto e il KIID sonodisponibili in inglese e nella lingua ufficiale della giurisdizione in cui il fondo è registrato per lavendita al pubblico.
Le telefonate potrebbero essere registrate. Per maggiori informazioni vi invitiamo a leggere la nostraPolitica sulla Privacy.al sito www.bnymellonim.com/it.
Le partecipazioni di portafoglio sono soggette a cambiamenti, sono solo a scopo informativo e nondevono essere considerate una raccomandazione ad investire.
Il fondo è un fondo di BNY Mellon Global Funds, plc (BNYMGF), società di investimento di tipo apertoa capitale variabile (SICAV) e con responsabilità separata tra i comparti, costituita con responsabilitàlimitata in base alle leggi irlandesi. È autorizzata in Irlanda dalla Banca Centrale irlandese ad operarecome un fondo OICVM (organismo di investimento collettivo in valori mobiliari). La società di gestione èBNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. (BNY MFML), regolamentata dalla Commission deSurveillance du Secteur Financier (CSSF). Sede legale: 2-4 Rue Eugène Ruppert L-2453Lussemburgo.
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Informazioni Importanti
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Doc. ID: 682545. Exp.: 30/11/2021