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La transnacionalización de la industria cementera brasileña hacia la Argentina, 2001 – 2011: el caso de Camargo Corrêa

Facultad de Ciencias Económicas - Universidad de Buenos AiresMaestría en Relaciones Económicas Internacionales

Autor: Lic. Gastón LuccaDirectora: Mg. Daniela Ramos

24 de septiembre 2014

Síntesis de la presentación

1) Formulación del problema2) Preguntas de investigación3) Objetivos4) Hipótesis5) Marco teórico6) Marco metodológico7) Análisis y Resultados8) Conclusiones

Formulación del problema

ContextoIED

2005: Llegada de la división de cemento Camargo Corrêa

Marcado incremento de los flujos de IED a nivel mundial. Incremento la participación de los PED como emisores de IED.

2001 -2008: arribo de capitales Brasileños que compran muchas de las principales empresas de capital nacional

2001: Comienza la transnacionalización del sector cementero Brasileño a nivel global

Redireccionamiento de la IED

2004: nueva fase de crecimiento de la IED recibida por el país; contexto de reactivación de la demanda interna.

Preguntas de investigación

•¿Por qué Camargo Corrêa busca transnacionalizarse? ¿Existen otros casos en el sector cementero brasileño similares?

•¿Qué motivaciones y ventajas de localización encuentra para transnacionalizarse hacia Argentina?

•¿Qué modalidad elije para trasnsnacionalizarse? ¿Por qué?

•¿Qué inversiones realiza en la argentina? ¿Tuvieron algún impacto estas inversiones en sector sementero local ?

•¿La transnacionalización de la empresa hacia otros países tuvo impactos en el sector cementero? ¿Son estos impactos similares impacto que pudo haber en Argentina?

Objetivos de Investigación

Objetivo General

Objetivos Específicos

1) Analizar la motivación de la empresa brasileña para transnacionalizarse hacia la Argentina

2) Analizar la estrategia desplegada:• Modalidad de la inversión • Vinculación matriz - filial

3) Analizar los efectos, que generó esta IED en el sector cementero nacional

Contribuir al estudio de la transnacionalización de la industria cementera brasileña hacia la Argentina entre 2001 y 2011; a partir del caso de Camargo Corrêa

2) La ET vincula a su filial de manera simpleLa filial quedó limitada a la recepción de tecnología, insumos y financiamiento, y a la remisión de utilidades hacia la casa matriz

Hipótesis

1) La transnacionalización se realizó con el propósito de explotar principalmente las ventajas comparativas estáticas y el posicionamiento en el mercado de los activos adquiridos

1) La transnacionalización fue una estrategia defensiva por parte de Camargo Corrêa para no ser desplazada de su mercado de origen

Motivación Market Seeking

Búsqueda de diversificación geográfica de la producción para desprenderse de los ciclos económicos de su mercado interno.

3) La llegada de Camargo Corrêa no altera sustancialmente la estructura productiva del sector cementero nacional

No se altera el:

- Nivel de concentración económica- Nivel de concentración técnica - Niveles de capacidad productiva

Marco Teórico: Esquema

•Identificación de la ventajas de localización relevantes

• Efectos de la presión competitiva:-Concentración de mercado-Mercado de factores

• Formas de vinculación matriz – filial•Absorción de impactos

Marco Metodológico

• Metodología: Análisis bibliográfico y documental . Cuali - cuantitativa

•Tipo de investigación: Descriptiva

• Técnicas (Criterios) de búsqueda de información: Anuarios de 2001 a 2011. Publicaciones académicas en los últimos 15 años. Informes Sectoriales últimos 10 añosPalabras claves utilizadas: transnacionalización empresas brasileñas/sector cementero brasileño/sector cementero argentino/Loma Negra / Camargo Corrêa Buscadores mas utilizados : scholar.google.es//www.nber.org/econpapers.repec.org/ www.cepal.org/http://dialnet.unirioja.es

Ítem analizado Cantidad

Trabajos académicos 61

Anuarios 31

Informes sectoriales 23

Paginas web 17

Fuentes Periodísticas 11

Paginas información Estadística 5

Balances 2

Total 150

• Fuentes: los datos cuantitativos e históricos fueron extraídos de publicaciones seleccionadas en el área, pertenecientes a 1.fuentes secundarias (organismos públicos y cámaras de comercio); 2. libros; 3.publicaciones periodísticas.

Marco Metodológico: aspectos analizados• La metodología utilizada para el análisis de la información bibliográfica fue la lectura orientada a la identificación de los siguientes 3 puntos:

Marco Metodológico: Variables

Análisis e interpretación de los resultados: Síntesis

1) Etapas de expansión Camargo Corrêa

2) Motivos de transnacionalización hacia argentina

3) Modalidad e Integración

4) Transnacionalización a África

5) Impactos sobre sector cementero argentino

Análisis e interpretación de los resultadosEtapas de la expansión de Camargo Corrêa (división cementos)

•Incremento de la escala de producción al interior del mercado • Avance sobre el control del resto de la cadena de valor del cemento

• Adquisición de alto share de mercado en los países de destino •Ampliaciones le permiten hacer frente a los incrementos de demanda

Procesos de concentración horizontal y vertical, en su mercado de origen

F&A y posteriores ampliaciones

Análisis e interpretación de los resultados

Transnacionalización

Factores “defensivos o de expulsión”

Estrategia defensiva como respuesta a la expansión de su competencia. La empresa busca proteger su posición de Mercado en Brasil.

Necesidad de defenderse del estancamiento del mercado interno, el cual permaneció con bajos niveles de producción entre 2000 y 2005.

Motivación de tipo market seeking.

Paradigma ecléctico de Dunnig Objetivo; abrir un nuevo mercado, con el propósito de explotar

principalmente las ventajas comparativas estáticas y el posicionamiento en el mercado de origen de los activos adquiridos.

Toma posición de liderazgo en le sector. (45% del share del mercado interno de cemento), la red de distribución y las fábricas hormigoneras.

La incorporación de un nuevo activo a su cartera productiva, permitió mejorar la competitividad de la empresa, debido a la obtención de una mayor diversificación geográfica y un mayor tamaño.

ventajas de propiedad


Modelo de Upsalla 1) Aprendizaje: expansión interna en el mercado brasileño

2) Internacionalización : geografía cercana con aspectos culturales similares en materia empresarial

-Este modelo no contempla las motivaciones por las cuales la empresa decide transnacionalizarse. (Motivos – Presión competitiva)

La incidencia de la cercanía geográfica no parece quedar tan clara cuando se analiza puntualmente la compra de Loma Negra.

La empresa se vende en un contexto de insipiente recuperación

Situación financiera de la empresa argentina previo a su venta

- Sobre inversión

- Sobreendeudamiento

Débil calidad financiera de la empresa tornándola susceptible de ser vendida


Relación Matriz - Filial

Entre 2005 y 2011 las transferencias se limitaron a la recepción de financiamiento y de algunos recursos humanos de jerarquía, y algunas practicas en gestión de recursos.

Relación mínima entre la filial y la casa matriz de Brasil

La industria cementera tanto a nivel local como global utiliza una tecnología madura con una escasa incorporación de innovaciones productivas.

Integración de tipo simple o stand alone

Esta forma de integración conserva una lógica con la motivación por la cual la empresa llega a la Argentina.

La característica poco transable del cemento dificulta transformar a las filiales en partes integrantes de redes de distribución y producción integradas regionalmente o globalmente.

Característica diferencial: emprendimiento de proyectos asociados a ingeniería en construcción hidroeléctrica y caminos, de mayor valor agregado. Las inversiones de la empresa tuvieron impactos positivos en materia de empleo e infraestructura en los países africanos a los cuales arribó.

Transnacionalización a África


Impactos sobre el sector cementero

- Objetivo; responder a los incrementos en la demanda de cemento.

-Primer trienio: se recuperó la utilización de la capacidad ya instalada.

-Segundo trienio: instalación de nuevos molinos.

Inversiones

Capacidad productiva

- Incremento de la capacidad productiva de la empresa / Impactó positivo en el nivel de capacidad productiva sector

No se evidencia en el periodo que la diversificación de tipos de cemento ofrecido en el mercado o incrementos en la calidad de los mismos.

Mercado de productos

-Elevada homogeneidad de la calidad del cemento. -No hubo inversión en el área

Ampliación de la capacidad de logística; ampliación de la capacidad de almacenamientos de ensacado (L’Amali, Lomax).

Ferrocarril : Inversiones destinadas a mantenimiento, seguridad y compra de nuevas locomotoras. No se desprende de lo estudiado en el trabajo la existencia de sustanciales mejora.

Logística y transporte.


• Buenos Aires: (incremento del nivel de concentración de la producción del sector a 55% y 58% de la capacidad de molienda y horneado (un 3,8% y 4,3% más de share )

• Catamarca: instalación del nuevo molino en El Alto• Córdoba: perdió un poco de importancia dentro de la estructura industrial

Concentración técnica de la industria

Incremento de la concentración en el sector

•El arribo de la empresa introdujo una nueva presión competitiva

•Compra la compra de la Preferida S.A. (agregados) •Compra de la totalidad de Reycom (combustibles alternativos)

Incremento de la concentración horizontal

Incremento de la concentración vertical.

Concentración económica de

la industria

Conclusiones

Hipótesis

No se registran transferencias de tecnología, solo de RRHH jerárquicos

Se busca explotar la posición de mercado Loma Negra y sus activos, y el crecimiento de la demanda.

La apertura de un nuevo mercado le permite fortalecer su posición competitiva

Respecto a las hipótesis planteadas se pude decir que:

4) Impactos

- Nivel de concentración económica- Nivel de concentración técnica - Niveles de capacidad productiva

Se refuerza las características que tenia el sector cementero argentino previas a la llegada de Camargo Corrêa

2) La ET vincula a su filial de manera simple

1) La transnacionalización se realizó con el propósito de explotar principalmente las ventajas comparativas estáticas y el posicionamiento en el mercado de los activos adquiridos

1) La transnacionalización fue una estrategia defensiva por parte de Camargo Corrêa para no ser desplazada de su mercado de origen

• Estudio de otros impactos

• Profundizar el estudio de la transnacionalización de la empresa a otros países

• Estudio de la transnacionalización de Votarantim hacia la Argentina y sus efectos

• Analizar la posibilidad de la generación de cadenas globales de valor en el sector cementero

Líneas futuras de investigación

Muchas Gracias !

Anexo: Elección periodo de análisis

GRÁFICO - Ingreso de capitales por IED 1990-2011 (En millones de dólares)

Fuentes: CEI sobre la base del BCRACambio de patrón arribo IED:

1)El sector de bienes no transables ha perdido la preeminencia típica de los noventa en los flujos de IED, cediendo parte de su lugar a los servicios transables.

2)Los cambios en la orientación de las inversiones de los últimos años fueron acompañados por el surgimiento de nuevos socios y la perdida de relevancia de los principales inversores de la década anterior. (Bianco et al 2008) (Sacroisky, 2006).

Elección año de cierre 2011

- Fin de segundo plan de inversión por trienio 2009/2011 de Camargo Corrêa

- Se completa la transnacionalización de Camargo Corrêa a África. (2010-2012)

- Transnacionalización de Votaramtin a Argentina (Cementera Avellaneda) 2010 -2012

- Los anuarios con los que trabajaba llegaban hasta 2011

Elección año de inicio: 2001

Cuadro: Listado de las principales empresas nacionales compradas por grupos Brasileros en la post convertibilidad

Año* Empresa familia propietaria Rubro %* Monto* Comprador

2002 Pecom Perez Compac Petrolera 58 1.130 PETROBRAS

2004 ACINDAR Acevedo. Aceros redondos 100 160 Belgo Mineira / Acelor-Miittal

2005 Loma Negra Fortabat Cementera 100 1025 Camargo Corrêa

2005 Swift Argentina Carlos Oliva Funes, JP Morgan y Greenwich Alimentos 85 200 Friboi

2005 Sipar Mosconi, Giovagno y Flia.Censabella Aceros redondos 84 40,5 Gerdau

2006 Quilmes Flia Bemberg Bebidas 87 2060 InBev (Brahama)

2006 Valvulas Worcester Kavarnsting Aktiebolag y Wolcester Mecánica 100 55,6 Lupatech

2007 Alpargatas Bunge y Born Textil 31,5 40 Sao Paulo Alpargatas (Coteminas)

2007 Consignaciones Rurales Rodolfo Constantini Rural 100 17 Swift Armour- Grupo JBS

2007 Indular manufacturas Guillermo Gotelli Textil 100 25 Grupo Vulcabras2007 Quickfood Flia. Bameule Alimentos 70,5 140,9 Grupo Marfrig2007 Establecimientos Colonia Flia. Bameule Rural 100 85,5 Grupo Marfrig

2007 Mirab accionistas varios Alimentos y Bebidas 100 36 Grupo Marfrig

Fuente: Elaboración propia en base a datos publicados en la revista Apertura (Abril 2008), y suplemento económico Clarín (23/09/07). Notas:• monto: en millones de dólares. Se toma el monto pagado hasta el día de la fecha que señalan las fuentes. •Año: se escogió el año en que la propiedad de la empresa pasa mayoritariamente a capitales Brasileros. •%: se toma el porcentaje de la propiedad de la empresa extranjerizado hasta el día de la fecha que señalan las fuentes.

Anexo: Elección periodo de análisis

Anexo: Elección de los impactos

¿Porque se elijen estos efectos?

1) Los efectos son amplios y diversos >> se requiere recortar el problema2) Efectos mas relevantes según las características del sector >> análisis exploratorio3) La complejidad de estudiar estos efectos se refleja en los trabajos académicos que mencionan

los posibles efectos (intuyen) y no los analizan en profundidad.4) Disponibilidad de información.5) Concentración de mercado: Analizar la competencia. Primer efecto que plantea

Navareti&Venables 20056) Capacidad productiva: contexto de crecimiento económico al cual hay que responder con

inversiones7) Concentración técnica: importante debido a la baja transabilidad del sector.

Anexo: Objetivos

1) La teoría permite explayarse un poco mas sobre los efectos>> decidí presentar una teoría amplia

2) El análisis de la inversiones va mas allá de los objetivos planteados/ se presenta un estudio integral de todas las inversiones

3) Analice otros efectos aunque no los, abarque lo suficiente como para incluirlos dentro de los objetivos.

Objetivos mas reducido s que el marco teórico y que las conclusiones

Se plantea una hipótesis de la venta de loma negra x que es necesaria para responder el objetivo general y especifico.

Anexo: Elección del sector

¿Por qué el sector cementero?

•Background respecto a sector cementero y loma negra.

•Importancia simbólica del capital industrial nacional

•Sencillez del sector/ e impactos

•Interés en ver los sectores de industria básica de mercado interno

Anexo: Análisis e interpretación de los resultados

CAUDRO : Market share Loma Negra y resto de mercado (en % y mil. de ton)

Año Argetina Loma Negra Market Share Loma Negra Resto Market Share Resto Control Accionario

2003 5,22 2,7 52,33 2,49 47,67 Loma Negra C.I.A.S.A.

2004 6,25 3,2 50,69 3,08 49,31 Loma Negra C.I.A.S.A.

2005 7,59 3,4 53,99 4,19 46,01 Grupo Camargo Corrêa







***Fuente: Elaboración propia en base a datos de AFCP Asociación Fabricantes Cemento Portaland y Informes Anuales del Grupo Camargo Corrêa en millones de toneladas

CUADRO : Nueva capacidad instalada de Loma Negra

PLANTAS Molienda Hornos Inversión Camargo Corrêa Año inaguración Capacidad agregada molienda

Capacidad agregada de horno Molienda Hornos

Barker cerrada cerrada Reapertura 2006 1.575.000 1.200.000 1.575.000 1.200.000

El Alto 1.000.000 950.000 1 molino nuevo 2010 900.000 1.850.000 950.000

L`Amali 1.000.000 1.650.000 1 molino nuevo 2011 900.000 2.550.000 1.650.000

Olavarría 2.300.000 1.971.000 2.300.000 1.971.000

Ramallo 300.000 - 300.000 0

San Juan 160.000 152.000 160.000 152.000

Sierras Bayas 1.000.000 900.000 1.000.000 900.000

Zapala 394.000 228.000 394.000 228.000

Total 6.154.000 5.851.000 - Total 3.375.000 1.200.000 10.129.000 7.051.000

en % 54,8 20,5

Fuentes: Elaboración propia en base a anuarios de Camargo Corrêa


Fuentes: Elaboración propia sobre la base de los anuarios de Camargo Corrêa

CUADRO: Variación de la concentración técnica

Nota: *se excluye del caculo la capacidad de la planta de Baker que se encontraba cerrada antes del 2005.

Provincia Molienda* Hornos* Share Molienda Share Hornos Molienda Horno Molienda Hornos Share

MoliendaShare

Hornosvar share molienda

var share horno

Buenos Aires 8.165.000 6.336.000 52% 54% 2.475.000 1.200.000 10.640.000 7.536.000 55% 58% 3,8% 4,3%

Cordoba 2.700.000 1.440.000 17% 12% 2.700.000 1.440.000 14% 11% -3,0% -1,1%

Catamarca 1.000.000 950.000 6% 8% 900.000 1.900.000 950.000 10% 7% 3,6% -0,7%

Mendoza 920.000 660.000 6% 6% 920.000 660.000 5% 5% -1,0% -0,5%

Santa Cruz 800.000 730.000 5% 6% 800.000 730.000 4% 6% -0,9% -0,6%

Jujuy 767.000 615.000 5% 5% 767.000 615.000 4% 5% -0,9% -0,5%

Chubut 460.000 339.000 3% 3% 460.000 339.000 2% 3% -1% 0%

San Luis 438.000 300.000 3% 3% 438.000 300.000 2% 2% -0,5% -0,2%

Neuquen 394.000 228.000 2% 2% 394.000 228.000 2% 2% -0,4% -0,2%

San Juan 160.000 152.000 1% 1% 160.000 152.000 1% 1% -0,2% -0,1%

Total 15.804.000 11.750.000 100% 100% 3.375.000 1.200.000 19.179.000 12.950.000 100% 100% 0,0% 0,0%

en % 21,36 10,21


Análisis e interpretación de los resultadosCUADRO : Inversiones de Loma Negra 2005-2011

Año Sector de la inversión Lugar Detalle Trienio2006 Cemento Barker Reapertura fabrica Barker Primer trienio 2007 Cal Olavarria Aumento capacidad cal L´Amali Primer trienio

2006-2008 Energía Todas Inversion energias alternativas Primer trienio 2006-2008 Logística Inversiones Ferosud Roca Primer trienio 2006-2008 Fabricas Todas Segurida y Ambiente Primer trienio

2009 Agregados Olavarria Adquisición planta Segundo Trienio2009-2011 Energia Todas Inversión energías alternativas Segundo Trienio

2009 Cemento Lugar Intalación molino nuevo Segundo Trienio2009 Cemento Catamarca Instalación molino nuevo Segundo Trienio

2009-2011 Cemento y Logistica Olavarria Expansión de la capacidad de almacenamiento y ensacado (+800.000 ton) Segundo Trienio

2010 Logistica Inversiones Ferosud Roca Segundo Trienio2010 Energia Adquisición (24,5% ) control total Segundo Trienio2010 Cemento Catamarca Inauguración nuevo Molino Segundo Trienio

2011 Energia San JuanConvenio universidad Nacional de Cuyo para el

desarrollo de captura de gas carbónico por microalgas.

Segundo Trienio

2011 Hormigón Centro tecnico Loma Negra

pruebas de hormigon permeable (a comercializar en 2012) Segundo Trienio

2011 Energía NeuquenInstalación quema de combustible en planta

(aumento capasidad operativa en 12 %, q son 26 mil ton de clinker mas)

Segundo Trienio

2011 Logística LomaSer Amplición capasidad expedicion (800 mil ton/año, elevando la capacidad a 1,8 mill. ton/año Segundo Trienio

2011 Cemento Olavarria Inaguración nuevo Molino Segundo TrienioFuente: Elaboración propia en base a Informes anuales Camargo Corrêa

Anexo: ÁfricaCUADRO : Obras Camargo Corrêa en África (división ingeniería y construcción)

CUADRO : Plantas en África Camargo Corrêa

País Plantas Capacidad Producción (mill. ton/año) Share (en %)

Sudáfrica 3 1,6 8

Mozambique 5 1,8 100

Angola 1(en construcción) 1,9

Egipto 1 4 6

Fuente: Elaboración propia en base a datos de Intercement

País Obras Inversiones (en mill U$) Año

Zambia Hidroeléctrica Mepanda 3.200 2009-2011

Angola Construcción carretera de 84 km de estrada Lubango-Benguela

- 2007

AngolaConstrucción de linea de

transmision de energia elétrica de 200 km

- 2007

Angola Construcción de conjuntos imobiliários

- 2007

Mozambique Hidroeléctrica 2.000 2010-2015

Fuente: Elaboración propia en base a datos Grupo Camargo Corrêa (2008)

Variable independiente

Estrategia/Modalidad de la transnacionalizacion

Motivación de la transnacionalización

Marco Metodológico: Operacionalización de la variable

Impactos en el sector cementero Local

Características del sector cementero

Variable dependiente

Variable Interviniente

Capacidad de absorción sector cementero local

Estrategia/Modalidad de la transnacionalizacion

Hipótesis conceptual o de relación para la determinación de los impactos

La llegada de esta empresa no altera sustancialmente la estructura productiva del sector cementero nacional

• Características del sector cementero (hipótesis conceptual)

• Estrategia que utiliza Camargo Corrêa hacia la Argentina (relación matriz – filial, y modalidad)(hipótesis de relación)

No se alteran los niveles de:- Concentración económica de la industria- Concentración técnica - Capacidad productiva del sector

Hipótesis conceptual o de

relación

Hipótesis Específica

Conclusiones: impactos

Hipótesis Específica


Estrategia de transnacionalización

- Nivel de concentración económica de la industria

La llegada de esta empresa Camargo Corrêa refuerza las características que tenia el sector cementero argentino previas a la llegada de la empresa

- Nivel de concentración técnica

-Niveles de capacidad productiva del sector

Inversiones

Vinculado con estos impactos se puede decir que:

Motivación de la empresa para

transnacionalizarse

Forma de vinculación de la

matriz con la Filial

Impactos en el sector cementero

Argentino

Variable independiente Variable dependiente

Inversiones de la ET en Argentina

Modalidad


local

Características sector cementero

Marco Teórico: que variables inciden sobre los impactos


Año Descripción Pais Expansión Inversiòn Concentraciòn

1974 1 er planta Brasil Expansión interna greenfield horizontal

1991 ampliación 1 er planta Brasil Expansión interna ampliacion horizontal

1993 2 da planta Brasil Expansión interna greenfield horizontal

1997 compra Cemento Caue Brasil Expansión interna F&A horizontal

2002 crea Concret Mix Caue Brasil Expansión interna F&A vertical

2003 fabrica mina gerais Brasil Expansión interna greenfield horizontal

2005 compra Loma Negra Argetina Transnacionalizacion F&A horizontal

2005-2008 amplicion plantas Argentina Argetina - ampliacion horizontal

2005-2008 ampliacion uruguay Uruguay greenfield ampliacion horizontal

2005 compra RA participaciones Brasil Expansión interna F&A vertical

2005 compra 50 % CBC Brasil Expansión interna F&A vertical

2006 se retira de uruguay Uruguay Contraccion - -

2007 compra 100 % CBC Brasil Expansión interna F&A horizontal

2008 compra CIMEC Brasil Expansión interna F&A vertical

2010 Paraguay Cimento (35%) Paraguay Transnacionalizacion greenfield horizontal

2010 compra 30 % Cimpor Portugal, Africa y Brasil Expancion interna y Transnacionalización F&A horizontal

2012 compra 100 % cimpor Portugal, Africa y Brasil Expansión interna y Transnacionalización F&A horizontal

Fuentes: Elaboración propia sobre la base de datos de Camargo Corrêa

Cuadro : Expansión de Camargo Corrêa (división cementos)

Anexo: upgrade (2012 – 2014)

2012• Anuncio de la construcción de una nueva planta en San Juan•Instalación de un molino para moler combustible solido (carbón y coque de petróleo)en la fabrica Barker para reemplazar el gas natural en el horno. •Inauguración nueva planta Cemento Avellaneda 2,5 mill ton/año(ampliación)

2013

• Plan de inversión en tecnología para el desarrollo de cemento basado en residuos (Institute for Technological Research (IPT) de San Pablo. Parcialmente financiado por el BNDES. Extendido a Portugal y Argentina.• Anuncio de la inversion e la construcción de 4 planta de cemento y una ampliación de la planta de Goias. Inversion US $ 1.25-1.5 mil millones entre 2013 y 2016.

2014

• Inauguración de un planta de tratamiento de residuos para preparar combustibles sólidos y líquidos para ser utilizado en la planta de cemento (Mina Gerais)., en asociación con la empresa Tradebe. • Cimentos Mozambique: fabricación y la instalación de un filtro para reducir las emisiones de su planta de cemento en la sureña ciudad de Matola. American Air Filter. •Defensa de la competencia: Sanción a empresas por cartelización. InterCement Brasil pagará US $ 108 millones/Cimpor pagará US $ 133 millones,. Ventas del 24% de sus activos.

Anexo: Marco Teórico

Motivación de la transnacionalización

Estrategia de transnacionalización

2) Modelo de Uppsala; las empresas poco a poco intensifican sus actividades en los mercados extranjeros de forma evolutiva basadas en un proceso de aprendizaje gradual (Johanson y Vahlne, 1977, 1990).

1) Paradigma ecléctico de Dunning (1988). Motivación y explotación de ventajasDunning (1994) clasifica a la IED, de acuerdo a su motivación, en cuatro grandes tipos: resource seeking, market seeking, efficiency seeking y strategic asset seeking.

3) Porter (1990),competitividad estructural de las empresas. Las empresa lleva a cabo determinadas estrategias para ser más competitiva que otra y para mantenerse en un mercado. En cada caso particular, para explicar estos movimientos de internacionalización, pueden combinarse factores “defensivos o de expulsión” y estrategias “ofensivas”. (Porta 2008)

Motivaciones y estrategias: Dunnig (1994), el tipo de estrategia de una ET que genera una mayor vinculación con la industria local es una modalidad de transnacionalización bajo las motivaciones de Efficiency seeking y Strategic asset seeking. Ambas estrategias tienen la particularidad de ser parte de un proceso de consolidación de la participación de ET en la economía receptora y establece un vínculo entre la filial y la ET más intenso, que va desde una mayor interacción con la estructura productiva internacional hasta la radicación en la filial de funciones productivas y de gestión estratégica para la corporación (Chudnovsky y López, 2001).

Estrategias que animan las conductas de la ET, Finkman y Montenegro (1994) proponen que las ETs se vinculan a su filial de manera: multipais (stand alone), simple (outsourcing) o compleja (networks regionales).

Anexo:Marco Teórico

Impactos Sectoriales

Navaretti y Venables (2006): los principales impactos que predicen las teorías sobre IED se pueden trasmitir por tres canales: en el mercado de productos, en el mercado de factores y en los spillovers.

Impactos tecnológicos, ela IED más provechosa para el desarrollo de un sector es aquella que se concentra en sectores altamente dinámicos, de alto valor agregado, con generación local de I+D, y que busca desarrollar proveedores locales que satisfagan sus demandas. (CEPAL, 2007).

Presión competitiva: atomización del mercado – concentración >> la presión competitiva daría beneficios si este desplazamiento erosiona el poder de monopolio de las empresas locales o si induce a las empresas locales a reducir las ineficiencias internas

Innovación en productos y procesos productivos

Spillovers tecnológicos

La transferencia y absorción de los impactos no se da de manera lineal, sino que dependerá tanto de las características específicas de la inversión como de las particularidades del país receptor

La ET puede aumentar la cantidad y calidad de los productos en el mercado

Los impactos de los flujos de IED en la economía no son neutrales respecto del tipo de IED recibida –según sean las estrategias, objetivos y comportamientos seguidos por las ETsAl mismo tiempo, esta literatura no presenta un patrón definitivo sobre los potenciales beneficios de la IED (Porta y Bugna, 2011)

Anexo: Marco Metodológico: Factores proyección y expulsión

Factores de proyección:

•Búsqueda de mercados •Acceso a recursos estratégicos •Acceso a materias primas •Acceso a canales de distribución •Acceso a mercados protegidos •Valorización de la marca •Aprovechar las ventajas generadas por el MERCOSUR •Acompañar los procesos de transformación del sector•Imitación de los movimientos de la competencia

Factores de expulsión:

•Búsqueda de competitividad por tipo de cambio•Reducción de los costos financieros •Presión competitiva en el mercado de origen •Límite al crecimiento en el mercado de origen

Fuente: Bianco Porta Moldovan 2008.

la transnacionalización de la industria cementera brasileña hacia la argentina, 2001 – 2011: el...

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