An Thị Hồng Nhung

Nguyễn Quý Tài

Nguyễn Thị Hải Yến

Nguyễn Thùy Dung

LÀN SÓNG ĐẦU TƯ QUA M&A TỪ

KHỐI ASEAN SAU AFTA -

CƠ HỘI VÀ THÁCH THỨC

•Tổng quan về M&A và M&A tại Việt Nam1

• Thực trạng M&A khi Việt Nam gia nhập AEC2

• đề xuất một số giải pháp cho doanh nghiệp và kiến nghị cho chính phủ3

1. Tổng quan về M&A và M&A tại Việt Nam

• Mua bán, sáp nhập doanh nghiệp là gì?

1.1

• Các động cơ M&A1.2

• Hành lang pháp lý cho M&A tại Việt Nam

1.3

• Những động cơ chính cho M&A tại Việt Nam

1.4

1.1 Mua bán, sáp nhập doanh nghiệp là gì?

1.1 Mua bán, sáp nhập doanh nghiệp là gì?

Sap nhâp: là việc một hoăc một số doanh nghiệp chuyên toàn bộ tài

sản, quyền, nghia vu và lơi ích hơp pháp của mình sang một doanh

nghiệp khác, đồng thơi chấm dưt sự tồn tại của DN bị sáp nhập

Hơp nhât: là việc hai hoăc nhiều DN chuyên toàn bộ tài sản,

quyền, nghia vu và lơi ích hơp pháp của mình đê hình thành một

DN mơi, đồng thơi chấm dưt sự tồn tại của các DN bị hơp nhất

Mua lai: là việc một DN mua lại toàn bộ hoăc một phân tài sản

của DN khác đủ đê kiêm soát, chi phối toàn bộ hoăc 1 ngành

nghề của DN bị mua lại

Hơp lực cạnh tranh

Nâng cao hiệu quả nhơ quy mô

Tham vọng bành trương tổ chưc và tập trung quyền lực

Giảm chi phí gia nhập thị trương

Lý do đâu cơ

1.2 Động cơ của M&A

1.3 Hành lang pháp lý cho M&A tại Việt Nam

Luật đâu tư 2005

Luật doanh nghiệp

Luật cạnh tranh

Luật chưng khoán

1.4 Những động cơ chính cho M&A tại

Việt Nam

Mở rộng phạm vi hoạt động

Tăng vốn

Tránh bị phá sản

Do Nhà nươc chỉ định

2. Thực trạng M&A khi Việt Nam gia nhập AEC

2.1 Tổng quan về AEC

2.2 Làn sóng đâu tư từ

ASEAN qua M&A

2.3 Cơ hội 2.4 Thách thưc

2.1 Tổng quan về AEC

1997 2003 2007 31.12.2015

Tóm tắt lịch sử hình thành

Một thị trường

đơn nhất và

cơ sở sản xuất chung

Một khu vực

kinh tế cạnh tranh

Phát triển kinh tế

cân bằng

Hội nhập vào nền kinh tế toàn cầu

Mục tiêu

2.1 Tổng quan về AEC

Mục tiêu

2.1 Tổng quan về AEC

Bản chât AEC thực chất là đích

hương tơi của các nươc

ASEAN thông qua việc hiện

thực hóa dân dân 04 muc

tiêu

AEC là một tiến trình hội

nhập kinh tế khu vực

không phải là một Thỏa

thuận hay Hiệp định vơi các

cam kết ràng buộc thực chất

AEC đươc xem như bươc ngoăt đánh dấu sự hội nhập khu vực một cách toàn

diện của các nền kinh tế Đông Nam Á. AEC sẽ là thị trương chung có quy mô lơn

vơi hơn và tổng GDP hàng năm vào khoảng dự

kiến đạt vào năm 2020, tiềm năng trở thành nền kinh tế lơn thư

thế giơi vào năm 2030.

2.1 Tổng quan về AEC

20

30

40

50

60

70

ASEAN Nhật Bản

Giá trị thương vụ M&A năm 2015 (tỷ USD)

ASEAN Nhật Bản

Nguồn: Thomson Reuters

2.2 Làn sóng đâu tư từ ASEAN qua M&A

Singapore là nước đứng đầu về M&A trong khu vực

Giá trị M&A các nước ASEAN năm 2014

Giá trị các thương vu M&A của Việt Nam qua các năm

một nước tích cực đầu tư vào Việt Nam qua MnA trong thời gian qua là

Thái Lan. Hãy xét xem Thai đã làm gì ở Việt Nam.!

Tấn công thị trường nền

Nhựa xây dựng

Bao bì

Trực tiếp hướng vào thị trường tiêu thụ

2.3 Cơ hội cho doanh nghiệp từ làn sóng M&A

Nhận đươc dòng đâu tư dồi dào từ các nươc

Phát triên công nghệ và trình độ quản lý

Tạo động lực cho các doanh nghiệp cải thiện và nâng cao vị thế

Cơ hội đâu tư ra các nươc ASEAN, mở rộng thị trương

Hàng rào thuế quan Rào cản thương mại

Khi AEC được kí kết

vào cuối năm 2015

Tự do di chuyển

hàng hóa, con người,

dòng tiền vào

Việt Nam

Thị trường hấp dẫn,

còn rất nhiều

tiềm năng khai thác

2.3 Cơ hội cho doanh nghiệp từ làn sóng M&A

• Masan sẽ tiếp cận được thị trường Thái Lan

rộng lớn.

• Singha đến gần hơn với 95 triệu dân Việt.

Phát triển công nghệ và trình độ quản lý

Các doanh nghiệp bị mua lại và

tình hình kinh doanh được cải thiện.

6 tháng đầu năm 2014, doanh thu của SCG tại

Việt Nam, tăng 40% so với cùng kỳ năm trước

Tập đoàn Siam Cement Group mua

85% CP Prime Group

1

3

2

Tạo động lực cho các doanh nghiệp cải thiện và nâng cao vị thế

• Ngân hàng Việt Nam tuy đã có sự phát triển nhanh nhưng vẫn quy

mô vân nhỏ.

Nguồn: Cafe F

Cơ hội đầu tư ra các nước ASEAN, mở rộng thị trường

• Công ty đã xây dựng nhà máy 23 triệu USD tại

Campuchia.

• Hiện Công ty Angkor Dairy Product là nhà phân phối của

Vinamilk tại Campuchia.

Cơ hội đầu tư ra các nước ASEAN, mở rộng thị trườngFPT:

• Mới đây Tập đoàn FPT vừa chính thức công bố được cấp

giấy phép NFS(I) tại Myanmar. FPT sẽ được phép triển

khai hạ tầng tuyến trục quốc gia tại Myanmar.

.

2.4 Thách thưc đối vơi doanh nghiệp Việt trươc làn

sóng M&A

2.4.1. Áp lực cạnh tranh

hệ thống phân phối

Thị phân

nhân sự

2.4.2. Áp lực bị thâu tóm

Thiếu thông tin về

AEC

Hoạt động không hiệu

quả

2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ các công ty nươc ngoài

Hệ thống phân phối

2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ các công ty nươc ngoài

Hệ thống phân phối

Tai sao vừa qua M&A ngành bán lẻ lai sôi động như vây?

Cách nhanh chóng gia nhập thị trương Việt Nam

Các nhà sản xuất có thê theo chân các nhà bán lẻ tiến vào thị trương Việt Nam

Thị phần

2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ các công ty nươc ngoài

Là các doanh nghiệp vừa và nhỏ

Là các doanh nghiệp rất nhỏ

Năng lực cạnh

tranh????

Thị phần

2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ các công ty nươc ngoài

Ngành vật liệu xây dựng Ngành tiêu dùng

Bất động sản Nhựa

Nhân sự

2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ các công ty nươc ngoài

Nếu không chuẩn bị tốt, các

DN nươc ngoài có thê “hút”

các lao động có tay nghề từ

các DN trong nươc một cách

đàng hoàng mà không mất

một đồng nào

BJC có gân 14 nghìn ngươi, gồm 10 nghìn

ngươi cũ và gân 4 nghìn ngươi cũ đươc

“tiếp quản nguyên trạng” từ Metro

2.4.2 Áp lực bị thâu tómThiếu thông tin về AEC

56,8% DN Việt Nam đươc khảo sát cho biết

không biết hoăc không quan tâm đến cộng

đồng kinh tế ASEAN - AEC

Chưng tỏ sự thiếu chuẩn bị

của doanh nghiệp Việt trươc

hội nhập AEC

Hoat động không hiệu quả

2.4.2 Áp lực bị thâu tóm

Nhiều doanh nghiệp hoạt động không hiệu

quả, năng lực quản lý yếu kém…

• Có 21 siêu thị điện máy trên cả nươc

• Đâu tư nhiều nhưng không đạt đươc kì vọng do

thị trương điện máy tăng trưởng mưc âm trong

thơi kỳ 2012

• Đa dạng hóa sang ngành dươc và lương thực

nhưng không mang lại doanh thu tương xưng

=>Bán lại 49% cổ phân cho Central Group

3. Đề xuất một số giải pháp vơi doanh nghiệp và

kiến nghị vơi chính phủ.3.1 giải pháp vơi doanh nghiệp

Với cac doanh nghiệp vừa và nhỏ hay hoạt động không

hiệu quả: sápnhập/hợp tácvới các doanh nghiệp khac.

Rao bán nếudoanh nghiệp

nhận địnhtương lai thị

phần của côngty giảm sút

hoặc biến mất.

Đảm bảonguồn nhân

lực, tránh chảymáu chất xám.

Nâng cao năng lực

cạnh tranh: quản lý, chất

lương sản phẩm…

Tận dụng nguồn vốn đầu tư dồi dào từ

nước ngoài để chuyên nghiệp

hóa kinhdoanh.

Năm băt cac nội dung mớicủa các hiệpđịnh đã ký,

những chínhsách sẽ ban

hành và hiểurõ điểm mạnhđiểm yếu của

bản thân doanhnghiệp.

Một số kiến nghị với Chính Phủ

• Cần có những chính sách để ưu đãi, hỗ trợ doanh nghiệp về vốn,

nguồn nhân lực, thuế

• Tích cực tổ chức các cuộc họp xúc tiến thương mại giữa các nước;

phổ biến để doanh nghiệp hiểu về AEC.

• Xây dựng các biện pháp để bảo vệ doanh nghiệp như hệ thống kỹ

thuật chất lượng sản phẩm, chống bán phá giá.

• Nghiên cứu, hoàn thiện hệ thống pháp lý, xây dựng một lộ trình

cho hoạt động M&A.