lezione dott comm
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Claudio TEODORIDipartimento di Economia Aziendale
Università di Brescia
Brescia, 16 febbraio 2012
I PRINCIPI CONTABILI: LE IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE
(Le partecipazioni)
Corso di preparazione agli Esami di Stato
INVESTIMENTI FINANZIARI
Costo “rettificato”(2426/1)
Svalutazione durevole(2426/3)
Costo “rettificato”(2426/1)
Svalutazione durevole (2426/3)
Criterio patrimonio netto
(2426/4)
Costo(2426/1)
Svalutazione(2426/9)
Valore di realizzazione
TitoliPart. imp. controllanti
Part. altre impreseAzioni proprie
Partecipazioni impreseControllate e collegate
Immobilizzazioni finanziarie
Attività finanziarie
PARTECIPAZIONI
• I CRITERI DI CLASSIFICAZIONE
• I CRITERI DI VALUTAZIONE
Bilancio individualeBilancio consolidato
• LE TIPOLOGIE DI PARTECIPAZIONI
• LE PROPOSTE OIC DI “MODERNIZZAZIONE”
APPROFONDIMENTO DEL CRITERIO DEL PATRIMONIO NETTO
PARTECIPAZIONI
• CONCETTO DI DESTINAZIONE DUREVOLE
Immobilizzazioni finanziarieAttivo circolante
I CRITERI DI CLASSIFICAZIONE
• LA SCELTA DI COLLOCAZIONE INCIDE SU
Criteri di valutazioneModalità di svalutazione
PARTECIPAZIONI
• IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE
Costo “rettificato”Patrimonio netto
I CRITERI DI VALUTAZIONE
• ATTIVO CIRCOLANTE
Costo di acquistoValore di realizzazione desumibile dall’andamento del mercato
PARTECIPAZIONI
• IMPRESE CONTROLLATE
• IMPRESE COLLEGATE
• IMPRESE CONTROLLANTI
• ALTRE IMPRESE
LE TIPOLOGIE DI PARTECIPAZIONI
INFLUENZA DOMINANTE, NOTEVOLE, MARGINALE
INFLUENZA DOMINANTE O NOTEVOLE SULL’IMPRESA
Partecipazioni in imprese controllate/collegate costituenti partecipazioni
QUANDO SI APPLICA?
IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO CONSISTENELL’ADEGUAMENTO DEL VALORE DELLA
PARTECIPAZIONE ALLA FRAZIONE DI PATRIMONIO NETTO DELLA SOCIETÀ CONTROLLATA
PARTECIPAZIONIIl metodo del patrimonio netto
• Eliminazione dei dividendi
• Altre rettifiche tipiche del consolidamento
COSA PRESUPPONE?
Collegamento del valore della partecipazione al patrimonio netto della società partecipata cioè al suo
andamento economico
QUALI SONO I BENEFICI INFORMATIVI?
PARTECIPAZIONIIl metodo del patrimonio netto
METODOLOGIA GENERALE
• PRIMA APPLICAZIONE
Confronto tra costo di acquisto e patrimonio netto della società
• APPLICAZIONI SUCCESSIVE
Confronto tra valore del patrimonio netto a inizio e fine periodo
QUAL È IL BILANCIO DA UTILIZZARE?QUAL È IL PATRIMONIO DI RIFERIMENTO?
PARTECIPAZIONIIl metodo del patrimonio netto
BILANCIO DA UTILIZZARE
• ULTIMO BILANCIO APPROVATO
• INDISPONIBILITÀ PER MANCATA APPROVAZIONE
• INDISPONIBILITÀ PER DATA DI CHIUSURA DIFFERENTE
Differimento inferiore a 3 mesi
Differimento superiore a 3 mesi
PARTECIPAZIONIIl metodo del patrimonio netto
PRIMA APPLICAZIONE
1. COSTO DI ACQUISTO > QUOTA PARTE DI PATRIMONIO NETTO
A) ISCRIZIONE NELL’ATTIVO
Unico valore
Ammortamento
B) IMPUTAZIONE A CONTO ECONOMICO
2. COSTO DI ACQUISTO < QUOTA PARTE DI PATRIMONIO NETTO
PARTECIPAZIONIIl metodo del patrimonio netto
COSTO DI ACQUISTO 700
A) FRAZIONE PN AZIENDA PARTECIPATA 600
ISCRIZIONE NELL’ATTIVO DI S.P.
NON ISCRIZIONE NELL’ATTIVO DI S.P.
B) FRAZIONE PN AZIENDA PARTECIPATA 800
SP
PARTECIP.700
SP
PARTECIP.600
SP
PARTECIP.800 RISERVE 100
CE
CE
SVALUT. 100PARTECIP.
CE
PARTECIPAZIONIIl metodo del patrimonio netto
APPLICAZIONI SUCCESSIVE ALLA PRIMA
• UTILI PRODOTTI
• PERDITE SOFFERTE
• DIVIDENDI DISTRIBUITI
• AUMENTO DEL CAPITALE
• RIDUZIONE DEL CAPITALE
• VARIAZIONE DELLE RISERVE
• MAGGIORI AMMORTAMENTI
• UTILI/PERDITE INTRAGRUPPO
ASSUMONO RILEVANZA I SEGUENTI ELEMENTI DELLA PARTECIPATA
PARTECIPAZIONIIl metodo del patrimonio netto
A) INCREMENTO VALORE PER UTILI: PARTECIPAZIONI 150
B) DECREMENTO VALORE PER PERDITE: PARTECIPAZIONI 100
CASO B
S.P. (T)
PARTECIP. 130
S.P. (T+1)
PARTECIP. 100
C.E.
SVALUT. 30
PARTECIP.
CASO A
S.P. (T+1)
PARTECIP. 150RISERVA 20
C.E.
RIVALUT. 20PARTECIP.
PARTECIPAZIONIIl metodo del patrimonio netto
IL TRATTAMENTO CONTABILE
• METODO INTEGRALE
Riflessi reddituali secondo competenzaRelazioni tra risultato economico partecipante e partecipataDestinazione a riserva
• METODO PATRIMONIALE
Dividendi a conto economicoRilievo della dimensione patrimoniale
PARTECIPAZIONIIl metodo del patrimonio netto
I DUE METODI NON POSSONO ESSERE CONSIDERATI SOSTITUTIVI
• Patrimonio netto di gruppo (della capogruppo) sostanzialmente simile
• Differente considerazione degli interessi di minoranza
• Impatto sulla struttura patrimoniale e finanziaria
• Impatto sui risultati economici intermedi e finali
PN = Criterio di valutazione delle partecipazioniCI = Metodo di consolidamento
PARTECIPAZIONIIl metodo del patrimonio netto
PARTECIPAZIONIBilancio consolidato e criterio patrimonio netto
• PARTECIPAZIONI DI CONTROLLO ESCLUSE PER CAUSE FACOLTATIVE
Facoltà di applicazione se la mancata inclusione è dovuta ad irrilevanza
Metodo del costo nei casi di inapplicabilità
• PARTECIPAZIONI IN IMPRESE COLLEGATE
Metodo base: patrimonio nettoMetodo del costo nei casi previsti per le partecipazioni
di controllo (Irrilevanza)
PARTECIPAZIONIBilancio consolidato e criteri valutativi
Tipologia di impresa Trattamento contabile
Impresa controllante Consolidamento integrale
Impresa controllata Consolidamento integrale
Impresa sottoposta a controllo congiuntoConsolidamento proporzionale o valutazione a
patrimonio netto
Impresa esclusa dall’area a causa di gravi e durature restrizioni
Valutazione a costo
Impresa esclusa dall’area a causa della indisponibilità di informazioni
Valutazione prevalentemente al costo, possibile applicazione del patrimonio netto
Impresa esclusa dall’area per irrilevanza Valutazione a patrimonio netto o a costo
Impresa esclusa dall’area per prossima alienazione Valutazione a costo o valore di realizzo
Impresa collegata Valutazione a patrimonio netto
Impresa collegata irrilevante Possibile la valutazione a costo
Imprese le cui partecipazioni sono iscritte nel circolante
Valutazione a costo
Imprese minori in termini partecipativi Valutazione a costo
Imprese in liquidazione Valutazione a costo
SOCIETÀ ESTERE
• Cambio alla data di chiusura applicata al PN rettificato
• Cambio medio applicato all’utile/perdita dell’esercizio ed ai valori reddituali
• Differenza di conversione a patrimonio netto
PARTECIPAZIONIIl metodo del patrimonio netto
LA PROPOSTA OIC
• ESTENSIONE DEL GRADO DI APPLICAZIONE
Introduzione delle joint ventureRiferimento a tutte le partecipazioni della medesima categoria
• MAGGIORE APPROFONDIMENTO DEL CRITERIO
Variazioni connesse al risultato economicoVariazioni di capitaleDividendi a riduzione del valore della partecipazione
• ATTRIBUZIONE A CE DEI VALORI CONNESSI AL RISULTATO ECONOMICO
PARTECIPAZIONIIl metodo del patrimonio netto
Condivisione, stabilita contrattualmente, del controllo su un’attività economica che esiste unicamente quando per le decisioni finanziarie e
gestionali strategiche relative all’attività è richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo
Il problema si pone solo per le entità a controllo congiunto
• Gestioni a controllo congiunto
• Beni a controllo congiunto
LE JOINT VENTURE
PARTECIPAZIONIIl metodo del patrimonio netto