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ADMON FINANCIERATRANSCRIPT
SEDE COATEPEQUE
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES
LICENCIADA: NANCY GALINDO
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA I
LIBRO DE EJERCICIOS REALIZADOS DURANTE EL SEMESTRE
DAN IZAI AVILA MALDONADO
CARNÉ 2278209
COATEPEQUE 08 de noviembre de 2012
INTRODUCCION
Cada paso o cada proceso en el curso de Administracion financiera es muy
importante para poder verificar, analizar y evaluar a una empresa desde muchos
angulos, detro de los temas que son fundamentales, son: análisis horizontal,
análisis vertical, rendimientos de cuentas por cobrar entre otros.
La administración financiera se encarga de ciertos aspectos específicos de una organización que varían de acuerdo con la naturaleza de acuerdo con la naturaleza de cada una de estas funciones, las funciones mas básicas que desarrolla la Administración Financiera son: La Inversión, El Financiamiento y las decisiones sobre los dividendos de una organización.
La Administración financiera es el área de la Administración que cuida de los recursos financieros de la empresa. La Administración Financiera se centra en dos aspectos importantes de los recursos financieros como lo son la rentabilidad y la liquidez. Esto significa que la Administración Financiera busca hacer que los recursos financieros sean lucrativos y líquidos al mismo tiempo.
Conoceremos para qué sirve un estado de resultados y el balance general en una empresa. En qué momento debemos aplicarlos y como se deben analizar para un mejor funcionamiento dentro de la organización.
ESTADO DE RESULTADOS
Datos en miles de dólares
31 de diciembre
2006
2005
Ingreso por ventas
3074 100% 2567 100%
(-) Costos de bienes vendidos
2088 67.92 1711 66.65
utilidad bruta
986
856 (-) Gastos operativos
Gastos de ventas
100 3.25 108 4.21 Gastos generales y administrativos
194 6.32 187 7.28
Gastos de arrendamiento
35 1.14 35 1.36 Gastos de depreciacion
239 7.77 223 8.69
Total de gastos operativos
568
553 Utilidad operativa
418
303
(-) Gastos por intereses
93 3.03 91 3.54
Utilidad antes del impuesto
325
212 (-) Impuestos
94 3.06 64 2.49
Utilidad neta despues del impuesto
231 7.51 148 5.77
Hubo disminución de inventarios con relación al año lo que significó un aumento
en los activos circulantes. Desde mi punto de vista es necesario reducir las
cuentas por cobrar a través de un mecanismo de cobro para reducir las deudas a
largo plazo así también las cuentas por pagar. Podemos darnos cuenta que la
mayor cantidad de cuentas donde se ha invertido es a terrenos y edificios, así
como a maquinaria y equipo, por lo que desear invertir en el futuro en esta cuenta
no significaría oportuno para esta empresa.
Algo beneficioso de un año a otro para esta empresa es la disminución de los
documentos por pagar, la reducción de inventarios, sin embargo, es necesario
verificar si la disminución de la cuentas de vehículos esté directamente asociado
con el alto nivel de depreciación y si éste no afecta con la entrega de mercadería o
el transporte de la materia prima, pues lo que se pretende es no afectar al cliente.
Con relación a las ventas tuvo un aumento favorable del año 2005 al 2006 y por
ende un leve aumento en el costo de los bienes vendidos, quizá sea por el
encarecimiento de la materia prima, sin embargo sería analizarlo si no influye otro
factor que la empresa no está controlando y que lo pudiera contrarrestar.
1. ¿Qué son las finanzas? Explique cómo este campo afecta la vida de
toda persona y organización
Las finanzas son el conjunto de conocimientos y procedimientos que implementan
las organizaciones y los individuos que colaboran en ella para poder reunir,
destinar y utilizar los recursos monetarios o financieros disponibles y de ver su
retribución a través del tiempo, con la elaboración y realización de proyectos que
permitan el real uso de todos aquellos recursos y así asegurar buenos niveles de
rentabilidad que beneficie a todos los que participan en las actividades de la
organización.
2. ¿Qué es el área de servicios financieros de las finanzas? Describa el
campo de las finanzas administrativas
Es el área relacionada al ámbito de generación de valor a través del dinero y de
todos los recursos financieros que posee la organización. Las Finanzas
administrativas se encargan del uso adecuado de herramientas financieras (dinero
y otros activos) para la toma de decisiones, de tal manera que la empresa se
integre competitivamente a los mercados globales con un buen desarrollo en el
entorno de los mercados financieros internacionales y nacionales.
3. ¿Cuál es la forma legal más común de organización empresarial? ¿Qué
forma predomina en cuanto a ingresos comerciales y utilidades netas?
Empresas Unipersonales.
Sociedades
Corporaciones
La forma más común de organización empresarial está representada por las
propiedades unipersonales mientras que la predominante en cuanto a ingresos
comerciales y utilidades netas son las corporaciones.
4. Describa los papeles y la relación básica entre las partes principales de
una corporación (accionistas, junta directiva y presidente) ¿Cómo se
compensa a los propietarios corporativos?
Accionista: Son los propietarios de la organización, cuya propiedad o patrimonio
mediante acciones comunes o preferentes.
Junta directiva: grupo que eligen los accionistas de una empresa y que por lo
general es el reponsable de desarrollar metas y planes estratégicos, de establecer
la política general y dirigir los asuntos corporativos, aprobar los gastos generales,
entre otros.
Presidente: Dirige las operaciones diarias de la empresa y lleva a cabo las
políticas establecidas por la junta directiva dando muestra de las actividades en
informes periódicos.
5. Nombre y describa brevemente algunas formas organizacionales distintas
a las corporaciones que proporcionen a los propietarios responsabilidad
limitada
Sociedades de Responsabilidad Limitada
Corporaciones (S)
Corporaciones de Responsabilidad Limitada
Sociedades Limitadas (SL)
Son formas de organización empresarial que se caracteriza principalmente por el
beneficio de la responsabilidad personal limitada de sus miembros. Como regla
general, la responsabilidad de los socios por las deudas y obligaciones de la
entidad se limita al monto de su aportación. Este tipo de estructura permite operar
internamente como una sociedad regular con el amparo de la responsabilidad
limitada.
6. ¿Por qué es importante el estudio de finanzas administrativas
independientemente del área específica de responsabilidad que uno tenga
en la empresa de negocios?
Porque se necesita un conocimiento básico de la función que ejerce las finanzas
en cada uno de los procesos empresariales para poder ser parte de la solución de
problemas y estar inmersos en las decisiones y tareas que se han de ejecutar ya
que el mercado actual se ve influenciado en todo sentido por las nuevas
tendencias financieras.
PRESUPUESTO DE CAJA
PROGRAMA DE EGRESOS
(En miles de quetzales)
AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
VENTAS PRONOSTICADAS 500 600 400 600 800
COMPRAS 60% DE VENTAS 300 360 240 360 480
COMPRAS EN EFECTIVO 50% 150 180 120 180 240
CUENTAS POR PAGAR
1 MES (30%) 90 108 72 108
2 MESES (20%) 60 72 48
SUELDOS Y SALARIOS 60 70 50 70 90
PAGO DE CAPITAL E INTERESES
12 12 12 12 12
PAGO DE DIVIDENDOS 40
DESEMBOLSOS EN EFECTIVO 20
TOTAL DESEMBOLSOS 222 352 350 426 538
PRESUPUESTO DE CAJA (En miles de quetzales) Octubre Noviembre Diciembre
Total de entradas en efectivo 470 560 390
-Total de desembolsos 350 426 538 =Flujo de efectivo neto 120 134 52 +efectivo inicial 60 180 314 = Efectivo final 180 314 366 -Saldo mínimo 30 30 30 Financiamiento Excedente 150 284 336
INDICE DE SOLVENCIA
LIQUIDEZ (prueba ácida)
ESTABILIDAD
PROPIEDAD
ENDEUDAMIENTO
SOLIDEZ
INVERSION EN ACTIVO FIJO
COBERTURA FINANCIERO
ACTIVO CORRIENTE- INVENTARIO PASIVO CORRIENTE
ACTIVO FIJO (-DEPRESIACIÓN) PASIVO A LARGO PLAZO
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO TOTAL ACTIVO
PASIVO TOTAL ACTIVO TOTAL
ACTIVO TOTAL PASIVO TOTAL
CAPITAL CONTABLE_ ACTIVO NO CORRIENTE
UAII_______ GASTOS FINANCIEROS
UTILIDAD NETA VENTAS NETAS
CAPITAL DE TRABAJO
Capital de trabajo es la capacidad de una empresa para desarrollar sus actividades de
manera normal en el corto plazo. Puede calcularse como el excedente de los activos sobre
los pasivos de corto plazo.
El capital de trabajo permite medir el equilibrio patrimonial de la compañía. Se trata de una
herramienta muy importante para el análisis interno de la empresa, ya que refleja una
relación muy estrecha con las operaciones diarias del negocio.
Cuando el activo corriente es mayor que el pasivo corriente, se habla de capital de trabajo
positivo. Esto quiere decir que la empresa tiene más activos líquidos que deudas con
vencimiento en el corto plazo.
En el otro sentido, el capital de trabajo negativo refleja un desequilibrio patrimonial, lo que
no representa necesariamente que la empresa esté en quiebra o que haya suspendido sus
pagos.
El capital de trabajo negativo implica una necesidad de aumentar el activo corriente. Esto
puede realizarse a través de la venta de parte del activo inmovilizado o no corriente, para
obtener el activo disponible. Otras posibilidades son realizar ampliaciones de capital o
contraer deuda a largo plazo.
Entre las fuentes del capital de trabajo, se encuentran las operaciones normales, la venta de
bonos por pagar, la utilidad sobre la venta de valores negociables, las aportaciones de
fondos de los dueños, la venta de activos fijos, el reembolso del impuesto sobre la renta y
los préstamos bancarios.
Cabe destacar que el capital de trabajo debería permitir a la firma enfrentar cualquier tipo
de emergencia o pérdidas sin caer en la bancarrota.
CAPITAL DE TRABAJO
1. ¿ Por qué la administración financiera a corto plazo es una de las actividades más
importantes y demandantes del administrador financiero? ¿Qué es el capital de
trabajo neto?
La administración del capital de trabajo hace referencia al manejo de las cuentas corrientes de la empresa, las cuales comprenden los activos circulantes (aquellos grupos de cuentas que representan bienes y derechos, factibles de convertirse en dinero o de consumirse en el próximo ciclo normal de operaciones de las empresas) y los pasivos a corto plazo (obligaciones que deben ser pagadas o liquidadas en un periodo menor de un año o dentro de un ciclo de operación). En las empresas manufactureras estadounidenses, los activos circulantes representan alrededor del 40% de los activos totales; los pasivos a corto plazo representan el 26% del financiamiento total. Por lo que el manejo o la administración financiera a corto plazo es uno de los aspectos más importantes y que más tiempo exige a la administración financiera global. En una empresa el activo circulante debe ser lo suficientemente grande para cubrir el pasivo a corto plazo, con el fin de conformar un margen razonable de seguridad.
CAPITAL DE TRABAJO Es la inversión de dinero que realiza la empresa o negocio para llevar a efectos su gestión económica y financiera a corto plazo, entiéndase por corto plazo períodos de tiempo no mayores de un año.
2. ¿ Cuál es la relación entre la previsibilidad de las entradas de efectivo de una empresa y
su nivel requerido de capital de trabajo neto? ¿ Cómo se relacionan el capital de trabajo
neto, la liquidez y el riesgo de insolvencia técnica?
La conversión de activos circulantes del inventario, mediante la producción, a cuentas por cobrar proporciona la fuente de efectivo que se usa para pagar los pasivos circulantes. Los desembolsos de efectivos son relativamente predecibles. Cuando contrae una obligación la empresa regularmente sabe cuándo hará el pago correspondiente. Lo que es difícil de predecir son los flujos positivos de efectivo (la conversión de los activos circulantes a formas más líquidas). Lo más predecible son los flujos negativos de efectivo (el capital de trabajo neto más bajo que necesita una empresa). Puesto que pocas empresas pueden hacer coincidir los flujos positivos con los flujos negativos de efectivo, por lo común son necesarios activos circulantes que cubran suficientemente los flujos negativos para pasivos circulantes. En general, cuanto mayor sea el margen por el cual los activos circulantes de una empresa cubran sus pasivos circulantes, más capaz será ésta de pagar sus facturas a su vencimiento.
3. ¿Por qué un aumento de la razón de activos corrientes a activos totales disminuye tanto
las utilidades como el riesgo medidos por el capital de trabajo neto? ¿Cómo los cambios
de la razón de pasivos corrientes a activos totales afectan la rentabilidad y el riesgo?
La rentabilidad, en este contexto, se define como la relación entre los ingresos y los costos generados por el uso de los activos de la empresa (tanto circulantes como fijo) en actividades productivas. Las utilidades de una empresase pueden aumentar:
Aumentando ingresos.
Abatiendo costos.
El riesgo, en el contexto de la administración financiera a corto plazo, es la probabilidad de que una empresa no pueda pagar sus deudas a su vencimiento. Cuando una empresa no puede pagar sus deudas al vencimiento se dice que es técnicamente insolvente o incurre en insolvencia técnica. Por lo cual se considera que cuanto mayor es el capital de trabajo neto de una empresa, más bajo es su riesgo porque cuenta con mayor liquidez.
4. ¿Cuál es la diferencia entre el ciclo operativo de la empresa y su ciclo de conversión del
efectivo?
El ciclo operativo (CO) de una empresa es el tiempo que transcurre desde el inicio del
proceso de producción hasta el cobro del dinero por la venta del producto terminado. El
ciclo operativo menos el periodo promedio de pago se conoce como ciclo de conversión de
efectivo (CCE). Representa la cantidad de tiempo que están invertidos los recursos de la empresa.
ESTADOS FINANCIEROS PRO-FORMA ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE 2011
Ingresos por ventas
Productos A 3,300,000.00
Productos B 1,080,000.00 4,380,000.00
Menos: Costo de ventas 3,066,000.00
Utilidad en ventas 1,314,000.00
Menos: Gastos Operativos 788,400.00
UAII 525,600.00
Menos: Gastos por intereses 87,600.00
UAI 438,000.00
Menos: impuestos 131,780.00
Utilidad después de impuestos
306,220.00
Menos: Dividendos acciones comunes
150,000.00
Ganancias Retenidas 156,220.00
BALANCE GENERAL
ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
Efectivo 50,000.00 Cuentas por Pagar 150,000.00
Documentos por
cobrar
85,000.00 Impuestos por pagar 131,780.00
Cuentas por cobrar 350,000.00 Documentos por
pagar
45,000.00
Inventarios 1,752,000.00 Otros pasivos
corrientes
25,000.00
Activos no corrientes
(netos)
1,260,000.00 Total pasivos
corrientes
351,780.00
Total activos 3,497,000.00 Pasivos no corrientes
Préstamos a L.P. 640,000.00
Patrimonio
Acciones comunes 2,200,000.00
Utilidades retenidas 305,220.00
Total Pasivo y 3,497,000.00
patrimonio
Según información detallada la entidad, distribuye 5 productos
Código Ventas
promedio
mensuales Q.
D-1 45,000.00
D-2 125,000.00
D-3 40,000.00
D-4 150,000.00
D-5 5,000.00
Total 365,000.00
Según la empresa el 40% de los productos proporcionan el 75% de las ventas; por lo que ha
decidido clasificar los productos en A y B, atendiendo al margen de ingresos que representan.
En promedio el precio de los productos clasificados como A: para el año 2011 es de Q.
1,800.00 y 2012 de Q. 1850.00.
El precio para los productos clasificados como B: en el año 2011 de Q. 800.00 y para el año 2012 Q
850.00
La ventas en años anteriores se registró:
2008 2, 500,000.00
2009 3, 750,000.00
2010 3, 800,000.00
2011 4, 380,000.00
ELABORAR EL PRONOSTICO DE VENTAS PARA EL AÑO 2012 EN UNIDADES Y EN QUETZALES
TOMANDO EN CUENTA LA CLASIFICACION DE PRODUCTOS A Y B.
ELABORAR ESTADO DE RESULTADOS PRO-FORMA PARA EL AÑO 2012; ASUMIENDO QUE TODOS
LOS COSTOS Y GASTOS SON VARIABLES; EXCEPTO EL PAGO DE DIVIDENDOS QUE SEGÙN
AUTORIZACIÒN SE CANCELARÀ NUEVAMENTE UN MONTO IGUAL AL ANTERIOR.
ESTADOS FINANCIEROS PRO-FORMA ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE 2012
Ingresos por ventas
Productos A 3,755,500.00
Productos B 1,252,050.00 5,007,550.00
Menos: Costo de ventas 3,505,285.00
Utilidad en ventas 1,502,265.00
Menos: Gastos Operativos 270,407.70
UAII 1,231,857.30
Menos: Gastos por intereses 24,637.15
UAI 1,207,220.15
Menos: impuestos 36,216.04
Utilidad después de impuestos
1,171,004.11
Menos: Dividendos acciones comunes
150,000.00
Ganancias Retenidas 1,021,004.11
PRONOSTICO DE VENTA:
Yc=calculada:
2008 2,500,000
2009 3,750,000
2010 3,800,000
2011 4,380,000
Yc= 2500000+ 626,666.67 (4)
Yc= 5006,666.67
Producto A 2030 unidades * 1850= 3755,500
Producto B 1473 unidades * 850 = 1,252,050
ANALISIS
La catedra de Administracion financiera es muy importante dentro del campo de donde nos
desempeñamos, ya que esta es la que nos proporciona el conocimiento para poder analizar y
evaluar una empresa, por medio de todos lo análisis que podemos conseguir en todo tipo de
indeces financieros, nos dara un margen informativo para saber en que nivel se encuentra
nuestra compañía o la que estamos dirigiendo, gracias a ello podemos tomar desiciones
administrativas, como pedir financiamiento saber si tenemos accedente, o mejor aun si tenemos
rendimiento de inventario, nuestro ciclo de inventario, o saber nuestro ciclo de tiempo, cada
una de las etapas mencionadas tienen su propósito, y mas cuando se trata de una forma
empresarial, ya que sabemos que el rol del administrador es muy importante, ya que de esas
decisiones se define el éxito o el fracaso de una determinada empresa