london asia capital plc 伦敦亚洲投资基金 corporate introduction 公司简介

1© London Asia Capital plc

London Asia Capital Plc

伦敦亚洲投资基金

Corporate Introduction

公司简介

Investment Partner in Asia

您亚洲的投资伙伴


Vision 公司发展战略目标

London Asia aims to be the leading

merchant banking group focused on

the SME sector in Emerging

Markets.

伦敦亚洲投资基金力求成为在新兴市场上专门服务于高成长企业的一流的投资银行集团


•Listed on London’s AIM Stock Market (Symbol: LDC)

•在英国伦敦证交所 AIM 高增长市场上市交易（代码： LDC)

• Market cap STG 80 million 目前市值八千万英镑• Over 45% owned by UK institutional investors 公司股份 45% 以上被机构投资者持有• Currently traded at the price of 40-50 times PE. 目前在市场上以 40-50 倍市盈率的价格交易 • Recommended by Most analyst and brokers in UK market. 被英国大量分析师和经纪人推荐

评级为“买进“或者“强烈买进“

Overview 背景资料

Source （资料来源） : www.seymourpierce.com


•Focus on investment in, and providing financial services to, SMEs in Greater

China and Asia

公司专注于为大中华地区以及其它亚洲地区的中小企业提供直接投资、融资以及其它金融服务。

• 26 investments made to date for US$80 million; 在中国累计投资了 32 个项目，投资总额超过 2 亿美元。

•Several IPO’s being worked on for listing in UK, US, Malaysia and Singapore

作为保荐人或财务顾问为数家即将在英国、美国、新加坡和马来西亚上市的公司提供财务顾问服务。•Advisor to energy, waste and water projects totaling over US$1 billion

作为财务顾问为总额高达 10 亿美元的能源和环保方面的项目提供包括投、融资在内的全方位金融服务。

Overview （ Cont ）背景资料 ( 续 )


International network, with offices and teams in:

已经初步建立了全球网络，在下列城市建立了办事机构：• China – Beijing,Guangzhou, Wuhan, Shanghai,

中国－北京、广州，武汉、上海、• London 伦敦• New York 纽约• Singapore 新加坡• Kuala Lumpur － Malaysia 吉隆坡（马来西亚） • Hong Kong 香港• Dubai-UAE 杜拜（阿联酋）• Freiburg － Germany 弗赖堡（德国）

Overview （ Cont ）背景资料 ( 续 )

Strategy: Using the established international network to provide a

full range of financial services to SME’s in Greater China

经营战略：利用伦敦亚洲基金的全球网络为大中华地区的中小企业提供全方位的金融服务


Investment Focus 投资重点

• Industry focus: 重点关注的行业

• Financial services 金融服务行业

• Energy & Environment 能源和环保行业

• Education 教育培训行业

• Media & Advertising 传媒广告行业

• IT and BPO Service 电子通讯和外包服务行业• Other Industries that can be benefiting from the fast growth of China’s

economy 其它能够随中国经济高速发展一起成长并且侧重于国内市场的行业


Investment Criteria 投资筛选标准

• Focus on profitable and cash flow positive companies

专注于投资目前盈利并且有正的现金流的企业• Market leaders via branding and/or market share or potential to become

market leader in their sector

在品牌或者市场占有率方面的市场领袖，或有潜力成为市场领袖• Track record of management team

关注管理团队过去的工作业绩• Seek exit within 24 months via IPO or trade sale

在投资后两年之内寻求上市或者其它方式变现• Grow businesses organically & via acquisition

通过并购等方式实现投资对象的快速成长• Buy-in price at 4-6x P/E

以 4-6 倍市盈率价格买进• Invest via cash and London Asia shares

投资以现金和伦敦亚洲基金股票相结合的方式进行


Fund Management 基金管理

• Series of funds under development, focused on Emerging Markets

受境外投资者委托，目前正在管理和营运一系列专注于新兴市场的投资基金• Agreement with Global Emerging Markets, a New York based financial

services company, to form a US$200 million leveraged buy-out private equity fund for China

与美国全球新兴市场公司（美国私募基金，旗下管理资产近 20 亿美元）达成协议，共同组建和管理总额为 2 亿美元的中国企业并购基金

• Agreement with JSM Capital Holding, a New York based financial services company, to form a US$200 million private equity fund for China

与美国 JSM 资本控股公司（一家位于美国纽约的金融服务公司）达成协议，共同组建和管理总额为 2 亿美元的中国私募投资基金。

• Agreement with Collins Stewart, the biggest UK security house, to form a STG 200 million China pre-IPO fund.

Agreement

与英国 Collins Stewart 公司（英国最大的证券公司）达成协议，共同组建和管理总额为 2 亿英镑的中国公司上市前私募基金。


Successful Cases 成功范例

London Asia and its associated companies has been involved in the IPO process of the following listed companies. London Asia’s representative are seated in the Board of Directors.

伦敦亚洲投资基金投资参与了下列公司的上市进程并在公司董事会中担任董事。

•Singapore Stock Exchange 新加坡证交所 Asia Power 亚洲电力 Devotion energy 迪森能源 China Transcom 雪城国际控股 Asia Water 亚洲水务 Unitech 联合环保

•LSE Market 伦敦证交所 Europasia Education 欧亚教育 China private equity fund 中国私募基金 Betex Eastsea 东海软件 China Education Group 中国教育集团 Peach Dalian business 大连商务 China new energy


Partners 合作伙伴

• JSM: New York headquartered broker-dealer JSM 公司，总部在纽约的金融经纪公司• Global Group ： UK headquartered Asian focused investment and trading group 环球集团，

总部在英国专注于亚洲地区业务的投资和贸易集团• Zoom Developers ： Indian based infrastructure development group ZOOM 公司，印度基础设施开发商

• Scarborough Group Plc ： UK property development, investment and fund management

group Scarborough 集团：英国著名地产、投资和基金管理集团 • Global Emerging Markets ： US fund management group with US$2 billion under

management 美国新兴市场基金管理公司，旗下管理资产达 2 亿美元。 • EAsset Management ： Malaysian fund management and investment banking boutique

Easset 管理集团，马来西亚基金管理和投资银行集团

• Heda Group ： Beijing based venture capital group 和达集团，总部位于北京的风险投资集团• China Chengxin Financial Consultancy ：中国诚信财务顾问公司• Wuhan Kaidi Group ：武汉凯迪集团• Wuhan East Lake New Tech Zone: 武汉东湖高新技术开发区


Appendix: 附录

1.Brief Introduction about Chinese Companies

listed in SGX

新加坡证交所中国公司上市情况简介

2.Brief Introduction about Chinese Companies

listed in LSE and UK OFEX Market

伦敦证交所和英国 OFEX 市场中国公司上市情况简介

Appendix 附录


附录一：新交所中国公司上市情况


截至到 2005 年 12月止，据不完全统计，在新加坡证交所超过100 家中国公司上市交易。累计募集资金约 120 亿元人民币。其中 2005 年新上市 20 家，募集资金约人民币 22 亿元。



1. 主板标准。新加坡主板上市有三个标准，企业仅需符合任何一个标准即可，具体如下表：

　标准一标准二标准三

税前利润

过去三年总和 750万新元且每年至少

100 万新元过去一或二年总和

1000 万新元无

市值无无上市时 8000 万新元 (以上市时发行

价计算 )

营业记录三年无无

股权分布

25% 股份由至少 1000名股东持有 ( 如果市值超过新币 3 亿元 ,可酌减至最低 12%)

2 、自动报价板市场（ SESDAQ ）标准。 SESDAQ 成立于 1987年。 SESDAQ设立目标是为让新兴的有潜力的公司上市融资，因此企业在自动报价板市场上市的标准很低，除规定＂ 15% 的股份或 50 万股股票由至少 500名股东持有＂外，对于税前利润、资本额大小、营业记录等均无具体要求，但在新加坡交易所自动报价板市场上市的企业必须注意对信息进行充分披露。


新加坡证交所上市标准



中国公司新加坡上市费用情况


基本上市流程



附录二：英国资本市场中国公司上市情况

伦敦证交所简介

• 作为世界第三大证券交易中心，伦敦证券交易所是世界上历史最悠久的证券交易所。

• 2 、伦敦证交所的特点（ 1 ）上市证券种类最多，除股票外，有政府债券，国有化工

业债券，英联邦及其他外国政府债券，地方政府、公共机构、工商企业发行的债券，其中外国证券占 50％左右：

（ 2 ）拥有数量庞大的投资于国际证券的基金，对于公司而言，在伦敦上市就意味着自身开始同国际金融界建立起重要联系：

（ 3 ）它运作着四个独立的交易市场：主板，高增长板 (AIM) ，OFEX(三板）和国际报价 SEAQ 市场



截至到 2005 年 3 月，伦敦证交所共有 2916 家公司上市交易，总的市值达到 3.5 万亿英镑。 AIM 市场有 1127 家公司，其中有 134 家来自英国以外的国家。 2005 年 1 － 8 月，共有 1912 家公司以各种形式发行股票或二次募集的方式募集资金达到 114 亿英镑，其中 AIM 市场新上市公司 356 家，募集资金近 30 亿英镑。



主板市场的上市条件：①公司一般须有三年的经营记录，并须呈报最近三年的总审计账目。如果没有三年经营记录，某些科技产业公司、投资实体、矿产公司以及承担重大基建项目的公司，只要能满足伦敦证交所《上市细则》中的有关标准，亦可上市。②公司的经营管理层应能显示出为其公司经营记录所承担的责任。③公司呈报的财务报告一般须按国际或英美现行的会计及审计标准编制，并按上述标准独立审计。④公司在本国交易所的注册资本应超过 70 万英镑，已至少有 25 ％的股份为社会公众持有。实际上，通过伦敦证交所进行国际募股，其总股本一般要求不少于 2,500 万英镑。⑤公司须按伦敦证券交易所规范的要求（包括欧共体法令和 1986年版金融服务法）编制上市说明书，发起人必须使用英语发布有关信息。



高增长板（ AIM) 市场的上市条件：

AIM 成立于 1995 年，它侧重于满足那些正在成长的公司的融资需要。在上市要求上， AIM没有制定最低的上市标准，没有上市公司的规模、经营年限以及最低公众持股量的要求。伦敦证券交易所规定，在 AIM 上市应具备以下一般条件：1 ，委派一位指定保荐人和指定经纪人。交易所规定，公司在上市期间必须一直有指定的保荐人与经纪人。2 ，是根据本国法律合法成立的公司，是一家公众公司或等同的公司。3 ，公开的会计帐目符合英国或美国通用会计准则，或国际会计标准。4 ，保证在 AIM 交易的股票可自由转让。5 ，当公司董事会和雇员掌握了对价格敏感的信息时，必须遵守《 AIM公司标准法规》中的有关规定。：拥有 1 ％或更多的 AIM 证券的董事和雇员们，必须承诺公司在 AIM 上市后至少一年内，不出售任何股份。



截至到 2005 年 8 月止，据不完全统计，在伦敦证交所共有 25

家中国公司上市交易，其中 19 家在主板交易， 7 家在 AIM 市场交易。

中国国际航空江西铜业

中石化华能国际电力

沪杭甬高速公路上海石化

大唐发电中国海洋石油

华润创业燕山石化

中国钢铁广深铁路

中国电信中国移动

中国联通中国铝业

香港与中国煤气东南电力

中国石油

主板上市交易的中国企业



值得注意的是，直到 2004 年 12月，第一家中国公司“中国万德”开始在 AIM 上市，但到 2005 年 8 月为止，已经有另外 7家中国公司在 AIM 上市交易，累计募集资金约 2144 万英镑。

公司名称行业类别挂牌时间募集金额（英镑）

中国万德 China Wonder 工程与机械 2004-10-1

2,520,000

Central China 黄金开采 2005-3-30

2,000,000

Sweet China 特产及其他金融业 2005-3-31

672,000

South China 采矿发展 2005-4-18

3,000,000

Asian Citrus Holding Limited 柑橘种植生产 2005-8-3 12,000,000

JARLWAY HOLDINGS

Europasia Education

机械制造

教育

2005-7-18

2005-1-20

1,250,000

3,000,000



OFEX ：创立于 1995 年 10 月 2 日，其目的是为那些未进入伦敦证券交易所主板市场或 AIM挂牌交易的公司股票建立一个可出售其股票、募集资金的市场。 2002 年起，由于该市场日益发展壮大，已正式纳入英国证监会的监管范围之中，由英国证监会直接监管。在 OFE X挂牌交易的公司，通过市场的培育可以按照相应的规则，进入 AIM 交易。从 1995 年到现在，共有 80多家在 OFEX挂牌交易的公司已升级到 AIM 或伦敦证券交易所挂牌交易。 2004 年，伦敦亚洲投资基金参股 OFEX ，成为 OFEX 的大股东。

上市要求：在发行与交易制度上， OFEX没有指定最低的上市标准，没有上市公司的规模、经营年限以及公众持股量的要求。 OFES除对会计报表按照制度规定编制外，没有其它上市条件。在上市的审查程序上 OFEX非常宽松，交易所不进行实质性审查，上市担保由顾问去负责。

OFEX-- 英国三板证券市场介绍：



OFEX 成立以来，已先后为超过五○○家公司提供了超过 12 亿英镑的融资。目前， OFEX 市场有 137 公司上市交易，市值约 17 亿英镑

据不完全统计，目前 OFEX 市场有 5 家与中国相关的上市公司：

1. BETEX, 2005 年 6 月上市交易，募集资金 1200 万英镑。

2. Sinovation plc ， 2004 年 6 月上市交易，募集资金约 40 万英镑

3. Eastsea, 2005 年 10月上市交易 , 募集资金 300 万美元 .

4. China education,2005 年 11月上市交易 ,募集资金 360 万美元 .

5. PEACH, 2005 年 12 月 8 日上市交易，募集资金 396 万英镑。



不同资本市场功能的比较

• 主板 --- 收入 10 亿以上利润 1 亿以上融资 5 亿以上上市费用 2 千万以上上市时间 1 年以上

• 二板 --- 收入 5 亿以上利润 5 千万以上融资 1 亿以上上市费用1 千万以上上市时间 8-10 个月

• OFEX--- 利润 1 千万以上最少融资 3 千万以上上市费用 500

万左右上市时间 6 个月左右


英国资本市场比较表 Comparative Table

OFEX AIM LSE

Costs of Listing £200K £400K £500K

Per Annum Listing Maintenance

£60K £100K £200K+

Tradable stocks Yes Yes Yes

Ticker Symbol Yes Yes Yes

Prospectus Required? Yes Yes Yes

Time to Attain Listing 12 Weeks 6 Months 6-12 Months

Reporting RequirementsHalf Yearly, Least

DemandingQuarterly, Moderately

DemandingQuarterly, Very Demanding

International Companies Encouraged EncouragedTypically through DR

structure

Accounting Standards International GAAP International GAAP International GAAP

Typical amount of funds Raised

£0.5M - 2M £2M - 15M £15M+

Investor Type Retail & Specialty Funds Retail & Specialty FundsRetail, Institutions, All

funds

Required AdvisorsCorporate Advisor,

Lawyers, Accountants, Financial PR

Corporate Advisor, Lawyer, Accountants, Financial PR, NOMAD

Corporate Advisor, Lawyer, Accountants, Financial PR,

NOMAD


LAC 投资特点

• 对盈利 2000 万以上的质优企业以增资方式直接投资占股份 10-30% 不控股不参与经营要有董事席位

• 上市时间短入资后 6 个月内负责将企业海外上市

• 上市费用低融资 3000-5000 万费用 500 万 (ofex)

上市费用不占用公司经营资金

• 通过 LAC网络将企业产品推向国际市场

• 负责企业再融资增发债券并购转板异地挂牌


LAC 简介

Thanks !

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