manajemen kas dan surat berharga jangka pendek
DESCRIPTION
Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek. Kelompok 7: Indri Ruspitasari(0710440034) Putri Budi S.(0710440035) Muhammad aziz(0710440044) Ratna Purnamasari(0710440049) Syilvia Noor Z.(0710440052) Nidya Paramita(0710440090). FACULTY OF AGRICULTURE, UNIVERSITY OF BRAWIJAYA. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
![Page 1: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/1.jpg)
Manajemen Kas dan Surat
Berharga Jangka Pendek
Kelompok 7:Indri Ruspitasari (0710440034)Putri Budi S. (0710440035)
Muhammad aziz(0710440044)
Ratna Purnamasari(0710440049)
Syilvia Noor Z.(0710440052)
Nidya Paramita(0710440090)
FACULTY OF AGRICULTURE, UNIVERSITY OF BRAWIJAYA
![Page 2: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/2.jpg)
Kas Dalam Perusahaan
Kas– Biaya operasi sehari-hari
– Investasi baru aktiva tetap
![Page 3: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/3.jpg)
Aliran Kas
• Aliran kas keluar (Cash outflow)• Aliran kas masuk (Cash inflow)
Sifat aliran kas– Terus menerus (continue)– Tidak terus menerus (intermittent)
![Page 4: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/4.jpg)
Motivasi Memegang Kas
– Motif transaksi– Motif berjaga-jaga– Motif spekulasi
(J.M. Keynes)
![Page 5: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/5.jpg)
Manajemen Kas
Ada tiga hal yang ingin dilakukan olehmanajer keuangan ketika mengelola kas:1) Mempercepat pemasukan kas2) Memperlambat pengeluaran kas3) Memelihara saldo kas yang optimal.
![Page 6: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/6.jpg)
Kas yang efisienKas yang efisien
– Penyediaan jumlah kas yang aman– Pengadaan kas dengan cepat– Investasi kas dalam investasi jangka pendek untuk
menghasilkan penghasilan yang layak
![Page 7: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/7.jpg)
Faktor-faktor yang mempengaruhi besarnyapersediaan kas minimal
•Pertimbangan antara aliran kas masuk dengan aliran kas keluar•Penyimpanan terhadap aliran kas yang •diperkirakan•Adanya hubungan yang baik dengan bank-bank
![Page 8: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/8.jpg)
Panduan dalam pengganggaran modal
Menggunakan arus kas bukan laba akuntasi Berpikir secara tambahan Waspada terhadap arus kas yang dialihkan
dari produk yang sudah ada Mancari pengaruh kebetulan atau sinergi Memasukan kebutuhan modal kerja Pertimbangan tambahan biaya Sunk Cost bukan tambahan arus kas Bertanggung jawab atas biaya kesempatan Putuskan apakah biaya overhead memang
merupakan tambahan arus kas• Abaikan pembayaran bunga dan arus
pembiayaan
![Page 9: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/9.jpg)
Budget Kas”estimasi terhadap posisi kas untuk suatu periode
tertentu yang akan datang”Penyusunan budget kas:Perusahaan akan mengetahui dalam kondisi defisit
atau surplus kas.Periode penyusunan dalam bulanan atau kuartalanPembagiannya:
– Estimasi penerimaan kas– Estimasi pengeluaran kas
![Page 10: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/10.jpg)
Maksud dari Penyusunan Budget Kas
• Kemungkinan posisi kas sebagai hasil rencana operasi perusahaan
• Kemungkinan adanya surplus atau defisit karena rencana operasinya perusahaan
• Saat-saat kapan kredit dibayar kembali
![Page 11: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/11.jpg)
Tahapan dalam penyusunan budget
kas• Menyusun estimasi penerimaan dan pengeluaran
menurut rencana operasional perusahaan.• Menyusun perkiraan atau kebutuhan dana atau
kredit bank/sumber dana lain yang diperlukan untuk menutup defisit kas karena rencana operasinya perusahaan.• Menyusun kembali estimasi keseluruhan
penerimaan dan pengeluaran setelah adanya transaksi finansial
![Page 12: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/12.jpg)
Menentukan Target Saldo Kas
• The Baumol Model• The Miller-Orr Model• Faktor lain yang mempengaruhi target saldo kas
![Page 13: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/13.jpg)
Biaya Memegang Kas
![Page 14: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/14.jpg)
The Baumol Model
![Page 15: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/15.jpg)
The Baumol Model
![Page 16: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/16.jpg)
The Baumol Model
![Page 17: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/17.jpg)
The Baumol Model
![Page 18: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/18.jpg)
Kebutuhan kas perusahaan selama satu
bulan Rp20 juta.Perusahaan memperoleh
kas dengan menjual surat berharga. Biaya
transaksi perolehan kas adalahRp10 ribu.
Sedangkan biaya beban tetap/ bagi hasil
adalah berkisar 18% per tahun, atau 1,5%
per bulan.
Contoh Soal
![Page 19: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/19.jpg)
![Page 20: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/20.jpg)
The Miller-Orr Model
![Page 21: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/21.jpg)
The Miller-Orr Model: Matematika
![Page 22: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/22.jpg)
Implikasi dari the Miller-Orr Model
• Untuk menggunakan model Miller-Orr, manajer harus melakukan empat hal:
1. Tentukan batas kendali bawah dari saldo kas2. Estimasi standar deviasi dari arus kas harian3. Tentukan tingkat bunga4. Estimasi trading costs dari membeli dan menjual sekuritas.• Model mengklarifikasi isu mengenai manajemen kas:– titik Z, berhubungan positif dengan trading costs, F, dan
berhubungan negatif dengan tingkat bunga K.– Z dan rata-rata saldo kas berhubungan positif terhadap
variabilitas arus kas.
![Page 23: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/23.jpg)
![Page 24: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/24.jpg)
![Page 25: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/25.jpg)
![Page 26: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/26.jpg)
Faktor Lain yang Mempengaruhi Target
Saldo Kas• pinjaman– Melakukan pinjaman sepertinya lebih mahal dibandingkan menjual surat berharga– Kebutuhan untuk meminjam akan tergantung pada keinginan manajemen untuk memegang saldo kas.• Saldo Kompensasi– Perusahaan mempunyai kas di bank sebagai kompensasi untuk pelayanan bank.– Perusahaan besar memiliki ribuan accounts dengan beberapa lusin bank. kadang hal ini membuat lebih masuk akan untuk membiarkan kas daripada mengelola tiap account secara harian.
![Page 27: Manajemen Kas dan Surat Berharga Jangka Pendek](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022033003/568146f5550346895db42946/html5/thumbnails/27.jpg)
Thanksssssssss…
Referensi :Arthur J. Keown
James C. Van Horn