maria del pilar caballero sara asesora financiera- …...ejemplo de matriz de riesgos 4. reflexiones...
TRANSCRIPT
![Page 1: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/1.jpg)
Maria del Pilar Caballero SaraAsesora Financiera- DPI
PROINVERSION
![Page 2: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/2.jpg)
1. Aspectos Generales
2. Análisis de riesgos: Identificación,
asignación y mitigación
3. Ejemplo de matriz de riesgos
4. Reflexiones finales
![Page 3: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/3.jpg)
ASPECTOS GENERALES
![Page 4: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/4.jpg)
¿Qué es un riesgo?
Es un evento incierto o
condición que tiene un
efecto positivo o
negativo.
Los riesgos pueden originarse
por:
Factores internos
Factores externos
![Page 5: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/5.jpg)
¿Qué es un riesgo?
Si se produce un riesgo,
tiene impacto (positivo o
negativo) al menos en
uno de los objetivos del
proyecto.
Los riesgos pueden ser:
Conocidos Desconocidos
![Page 6: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/6.jpg)
Riesgos Típicos en Proyectos
MercadoVolumenPrecioCostos
ConstrucciónTerminación
AtrasosSobrecostosTecnológicos
FinancierosTipo de CambioTipo de Interés
ExplotaciónResultados
Obsolescencia
Político y Fuerza Mayor
Disturbios, guerra, etcDesastres naturales
LegislaciónJurídico
![Page 7: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/7.jpg)
Administración de riesgos
Evitar
Transferir
Compartir
Retener
Riesgo
“X”
A través del Contrato de Concesión:
Se asignan las obligaciones y derechos de las Partes. Se determinan los mecanismos de supervisión,
penalidades y esquemas de garantías. Se determinan los mecanismos de suspensión y
resolución del contrato.
![Page 8: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/8.jpg)
ANÁLISIS DE RIESGOS EN APP
![Page 9: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/9.jpg)
Análisis de Riesgos en APP
Identificación Asignación Mitigación
• Riesgos que
pueden
afectar al
proyecto
• Etapa: ¿pre-
inversión,
construcción,
operativa?
• Evaluación del
riesgo
• Control /
Administración
• Auto-regulación
contractual
• Transferibles vía
seguros
• Coberturas de
garantías
1 2 3
![Page 10: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/10.jpg)
DISEÑO CONSTRUCCIÓN OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO
Identificación de riesgos por etapas
DISEÑO CONSTRUCCIÓN
OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO
![Page 11: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/11.jpg)
1. Identificación de
Riesgos
• Etapa de Construcción
– Retrasos/ abandono de
obra
– Sobrecostos
– Proveeduría y
especificaciones de equipo
– Permisos, Licencias y
Servicios
– Geológicos / Hallazgos /
Sociales
– Aceptación de obra
– Fuerza Mayor/ Eventos
Naturales
– Terminación Anticipada
• Etapa de Diseño
– Errores o deficiencias en el
Expediente Técnico
– Atrasos en la aprobación
del Expediente Técnico y/o
Estudio de Impacto
Ambiental
– Falta o fallas en la
supervisión del diseño
![Page 12: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/12.jpg)
• Fase de Operación:
− Variabilidad de Ingresos por demanda, tarifas
− Retrasos en cofinanciamiento
− Fallas en la Operación/ Niveles de servicio inadecuados
− Disponibilidad de la infraestructura y/o de recursos para la
operación.
− Sobrecostos y/o ausencia de suministro de insumos para
la operación
− Proveeduría de Partes y Refacciones
− Alza de costos Mantenimiento
− Fuerza Mayor/ Eventos Naturales
− Terminación Anticipada
Identificación de Riesgos
![Page 13: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/13.jpg)
PROYECTOS EJECUTADOS A TRAVES DE APP
RIESGOS - Identificados
• Diseño• Construcción• Terminación• Fuerza mayor• Demanda• Operativos
• Tipo de cambio• Tasa de interés• Regulación• Político
CONCESIONARIO ESTADO
2. Asignación de Riesgos
COMPARTIDO
![Page 14: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/14.jpg)
Capacidad de evaluar, gestionar y controlar el riesgo.
Capacidad de transferir a terceros.
Marco legal y las limitaciones jurídicas para una transferencia de riesgo de los proyectos.
Criterios de asignación de riesgos
(PRIVADO)
Asignación de Riesgos
![Page 15: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/15.jpg)
OBRA PÚBLICA APPS
Estudios / Ingenieria
Contingencias Ingenieria
Construcción
Operación y Mantenimiento
Riesgo de Ingreso / Tráfico / Demanda
Riesgo Ambiental
Riesgo de Financiamiento
Privado Compartido Estado
Asignación de riesgos:
Obra Pública vs en APP DE RIESGOS
![Page 16: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/16.jpg)
Mitigar: disminuir o moderar los probabilidad deocurrencia o impacto de los riesgos presentes en laejecución de un proyecto APP.
• Etapa Diseño
• Etapa Construcción
• Etapa Explotación / Operación
MITIGAR
RIESGOS
ESTRUCTURACIÓN
APP
3. Mecanismos de Mitigación
![Page 17: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/17.jpg)
Riesgo de la demanda
Riesgo de Construcción
Riesgo Geológico, Sociales, prediales
Riesgos de niveles de Servicio
Riesgo Tipo de Cambio
Tasa de interés, inflación
Riesgo Cambio de Normas y Leyes.
Mitigación
CONTRATO DE CONCESIÓN MECANISMO DE MITIGACIÓN
Fijar un IMAG
Otorgar Cofinanciamiento (PAO/PAMO)
- Experiencia del Operador - Garantía del Concesionario- Contrato de Operación
- Fijar plazos máximos de entrega- Garantías en la construcción- Presencia de Supervisor
− Incorporación de Equilibrio Económico y reconocimiento de costos
− Garantías del Concedente y reconocimiento de costos
- Coberturas de moneda - Reconocimiento del Concedente
- Actualización Tarifaria o costos
Mecanismos de Mitigación
![Page 18: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/18.jpg)
MATRIZ DE RIESGOS- EJEMPLO
![Page 19: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/19.jpg)
MATRIZ DE RIESGO DE LOS CONTRATOS EN El MARCO DE LOS PROCESOS DE PROMOCIÓN DE LA INVERSIÓN PRIVADA
Estado Privado Usuario Otros
Operación y
mantenimiento
Construcción
Diseño
Tipo de Riesgo Cuál es el Riesgo Cómo surge
No se
incorpora
el riesgo
Asignación del riesgo
Matriz de Riesgos
![Page 20: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/20.jpg)
Matriz de Riesgos-
Ejemplos
Tipo de Riesgo Riesgo Mitigación Asignación
Rie
sgo
s Ex
tern
os
Riesgo Cambiario
Solicitud financiación en
dólares y Contratación
coberturas tipo de cambio
Concesionario
Riesgo de Tasas de InterésCoberturas de tipos de interés
(swaps, etc.)Concesionario
Riesgos NormativosReequilibrio económico-
financiero
Concedente /
Concesionario
Rie
sgo
s Fi
nan
cie
ros
Riesgo de financiación
Niveles de Capital Mínimo /
Garantías Acreedores e
Hipoteca Concesionario
Plazo y condiciones de la Deuda
Adecuación de la financiación a
los flujos del proyecto / Aporte
de un mayor nivel de capital
Concesionario
Incumplimiento del Servicio de la
DeudaReestructuración financiera Concesionario
![Page 21: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/21.jpg)
Matriz de RiesgosTipo de
RiesgoRiesgo Mitigación Asignación
Rie
sgo
s C
on
stru
ctiv
os
Cambios en el Diseño
definitivo
Supervisión del Diseño/Penalidades al
Concesionario por defectos constructivos.
Concedente /
Concesionario
Defectos constructivos o
estructurales
Supervisión de las Obras / Garantías del
Contratista al Concesionario / Garantías de
Fiel Cumplimiento
Concesionario
Aceptación de las obras por
el Concedente
Supervisión de las Obras/ Garantías de Fiel
CumplimientoConcesionario
Sobrecostos de Inversión
Establecimiento de un contrato EPC con
precio cerrado/ Contrato firme suministro de
equipos con precio cerrado/ Garantías de
proveedores
Concesionario
Paralización de las obrasEstablecimiento de un calendario de obras /
Seguimiento ruta crítica/ PenalidadesConcesionario
Retraso en la finalización de
la construcción de la obra
Establecimiento de un calendario de las obras
/ Seguimiento ruta crítica / Elaboración de un
Plan de Contingencias / Penalidades al
Concesionario
Concesionario
![Page 22: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/22.jpg)
Matriz de Riesgos
Tipo de
RiesgoRiesgo Mitigación Asignación
Rie
sgo
s O
pe
rati
vos
Riesgo de DemandaPromoción del proyecto / Gestión
comercial del concesionario Concesionario
Riesgo de Sobrecostos en la
Operación y Mantenimiento
Estrategias de negociación /
Contratos a largo plazo de recursos /
Garantía proveedores /
Mantenimiento preventivo y
correctivo / Capacitación personal
Concesionario
Riesgo de Incumplimiento
niveles de servicio
Penalidades por incumplimiento de
los niveles de servicio / Plan de
Mantenimiento preventivo y
correctivo / Garantías Fiel
Cumplimiento
Concesionario
![Page 23: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/23.jpg)
REFLEXIONES FINALES
![Page 24: Maria del Pilar Caballero Sara Asesora Financiera- …...Ejemplo de matriz de riesgos 4. Reflexiones finales ASPECTOS GENERALES ¿Qué es un riesgo? Es un evento incierto o condición](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022040523/5e837bcb5a71e47ede47b4e5/html5/thumbnails/24.jpg)
Reflexiones finales
Una adecuada identificación y asignación de
riesgos contribuye con:
Adecuado diseño del contrato de concesión.
Mejores condiciones de financiamiento y por ende, ofertas
más competitivas y mayor interés de inversionistas
privados.
Ejecución eficiente del proyecto.