market strategy daily: khó khăn vẫn chưa qua · 2 mbs market strategy daily 30.05.2019 nhẬn...

www.mbs.com.vn Giải pháp kinh doanh chuyên biệt

MARKET STRATEGY DAILY: Khó khăn vẫn chưa qua

Báo cáo chi tiết 30/05/2019

Diễn biến thị trường: Thị trường trong nước tiếp tục đánh mất điểm vào những phút

cuối cùng trước khi đóng cửa, kịch bản này đã lặp đi lặp lại trong những phiên gần đây. Đà giảm của thị trường đã lan sang phiên thứ 3 liên tiếp và trong 8 phiên vừa qua, đã có tới 7 phiên giảm điểm. Không giống 2 phiên trước đó, thị trường phiên này giảm trên diện rộng khi chỉ số VNIndex đánh mất ngưỡng hỗ trợ 970 điểm và dòng tiền tiếp tục sụt giảm, điểm sáng trong phiên tiếp tục đến từ khối ngoại khi họ vẫn mua ròng nhẹ sang phiên thứ 3.

Thanh khoản phiên này tiếp tục giảm, giá trị khớp lệnh đạt 2.323 tỷ đồng so với mức 2.644 tỷ đồng của phiên hôm qua. Về giao dịch khối ngoại, họ có phiên bán ròng khá mạnh với 675 tỷ đồng, trong đó áp lực bán tập trung chủ yếu vào VJC với 5,6 triệu cổ phiếu, tương ứng 706 tỷ đồng thông qua giao dịch thỏa thuận. Nếu loại trừ giao dịch này, thực chất khối ngoại vẫn mua ròng trên HoSE..

Thị trường đã tạo đáy thấp hơn so với 4 phiên tích lũy trên ngưỡng hỗ trợ 970 điểm, trong những phiên gần đây thị trường thường lặp đi lặp lại diễn biến kéo lên trong phiên và giảm trong những phút cuối trước khi đóng cửa. Kết hợp với chuỗi giảm 7 trong 8 phiên vừa qua thì có thể thấy thị trường đang có hiện tượng phân phối hơn là tích lũy. Việc đánh mất ngưỡng hỗ trợ 970 điểm có thể đẩy thị trường vào nhịp điều chỉnh mới, ngưỡng hỗ trợ lúc này sẽ là khu vực có mặt của các đường trung bình 100 và 200 ngày ở 956 đến 957 điểm.

Cập nhật thông tin doanh nghiệp: HT1: Năm 2019, HT1 đặt mục tiêu LNST 733,6 tỷ đồng. Công ty

đưa ra kế hoạch doanh thu 8.931,3 tỷ đồng, tăng khoảng 6,6% so với kết quả thực hiện năm 2018. Trong đó doanh thu chủ yếu vẫn đến từ Xi măng và Clinker. Mục tiêu sản lượng xi măng bán ra năm 2019 của HT1 là 7,2 triệu tấn, tăng 5,6% so với năm 2018.

Tin tức thế giới: Trong khi sự tập trung đang hướng vào đường cong lợi suất Mỹ

và những tín hiệu cảnh báo suy thoái mà chỉ báo này phát đi, vẫn còn nhiều chỉ báo quan trọng khác cũng đang báo hiệu nguy hiểm… Trên thị trường trái phiếu Mỹ, lợi suất giảm xuống những mức thấp nhất trong chu kỳ kinh tế và đường cong lợi suất trở nên phẳng hóa/ đảo ngược mạnh nhất trong một thập kỷ qua.

Nhận định thị trường HĐTL: Thị trường giao dịch HĐTL ngày hôm nay ghi nhận những diễn

biến gần như đi ngang trong biên độ hẹp của cả 4 hợp đồng. Trong đó, ngoài hợp đồng kỳ hạn tháng 6 tăng 0,9 điểm, các hợp đồng còn lại đều điều chỉnh nhẹ. Cụ thể, hợp đồng VN30F1906 tăng 0,1% lên 898,9 điểm, hiện cao hơn 15,53 điểm so với VN30. Tổng thanh khoản trên thị trường phái sinh hôm nay tiếp tục giảm gần 22% so với phiên giao dịch liền trước, chỉ đạt 73.014 hợp đồng được khớp lệnh trong phiên.

Diễn biến chỉ số VN-INDEX

Diễn biến thị trường Chỉ số Index Change % Chg

VNIndex 969.34 -2.20 -0.23

HNXIndex 105.32 0.00 0.00

VN30 883.37 -0.15 -0.02

HN30 193.25 0.05 0.02

Thanh khoản thị trường Chỉ số KLGD Giá trị % Chg

VNIndex 159.99 4060.98 10.10

HNX 20.79 231.18 -9.92

VN30 29.87 1104.98 -11.71

Upcom 6.19 112.60 -26.48

Giá trị giao dịch NĐTNN Chỉ số Mua Bán Ròng

VNIndex 724.54 1413.88 -689.34

HNX 8.24 15.14 -6.90

Upcom 21.70 15.01 6.70

Chỉ số định giá

Chỉ số Vốn hóa PE PB

VNIndex 3253.00 16.74 2.44

HNXIndex 99.71 7.86 0.97

Upcom 426.96 7.52 0.81

Nguồn: MBS tổng hợp

2 MBS Market Strategy Daily

30.05.2019

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG: Khó khăn vẫn chưa qua

Chứng khoán toàn cầu vẫn bị kẹp trong tâm trạng lo sợ rủi ro từ căng thẳng thương mại leo thang kéo dài làm suy thoái kinh tế toàn cầu. Thị trường chứng khoán khu vực Châu Á tiếp tục giảm trong phiên ngày thứ 5 nhưng đà giảm cũng đã được xóa bớt trước khi đóng cửa, trong khi đó thị trường Châu Âu và các hợp đồng tương lai của thị trường Mỹ đã bật tăng trở lại.

Trên thị trường Nhật Bản, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản sụt 60,84 điểm (tương đương 0,29%) khi cổ phiếu chiếm tỷ trọng cao trong chỉ số chung là Fast Retailing và Softbank Group giảm hơn 1%. Chỉ số Topix lùi gần 0.6%.

Thị trường chứng khoán Trung Quốc đại lục đã xóa bớt đà giảm, trong đó chỉ số Shanghai Composite hạ 8,89 điểm (tương đương 0,31%). Ở Hồng Kông, chỉ số Hang Seng giảm 135,71 điểm (tương đương 0,5%)

Đi ngược với xu hướng chung của thị trường là chỉ số Kospi của Hàn Quốc với mức tăng 15,48 điểm (tương đương 0,77%), trong đó cổ phiếu chiếm tỷ trọng cao trong ngành là Samsung Electronics và SK Hynix đều tăng giá.

Căng thẳng giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới hầu như chưa có dấu hiệu lắng dịu. Truyền thông nhà nước Trung Quốc ngày thứ Tư cảnh báo rằng Bắc Kinh có thể sử dụng đất hiếm làm "vũ khí" để trả đũa Mỹ. Trước đó, vào hôm thứ Hai, Tổng thống Donald Trump tuyên bố chưa sẵn sàng đi đến một thỏa thuận thương mại với Trung Quốc. Vào cuối tháng 6 tới, Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình và Tổng thống Donald Trump dự kiến sẽ có cuộc gặp bên lề thượng đỉnh G20 ở Osaka, Nhật Bản.

Đàm phán thương mại chẳng đi đến đâu, nguy cơ Mỹ-EU chiến tranh thương mại ngày càng cao?. Mặc dù Tổng thống Mỹ Donald Trump đã trì hoãn việc áp hàng rào thuế quan lên xe hơi trước đó – một yếu tố có thể làm chao đảo cả nền kinh tế vốn đang gặp nhiều rắc rối của châu Âu, nhưng một loạt các tình huống khó xử nội tại ở cả hai bờ Đại Tây Dương có nguy cơ làm nản lòng các nỗ lực tiến tới thỏa thuận thương mại.

Thị trường trong nước tiếp tục đánh mất điểm vào những phút cuối cùng trước khi đóng cửa, kịch bản này đã lặp đi lặp lại trong những phiên gần đây. Đà giảm của thị trường đã lan sang phiên thứ 3 liên tiếp và trong 8 phiên vừa qua, đã có tới 7 phiên giảm điểm. Không giống 2 phiên trước đó, thị trường phiên này giảm trên diện rộng khi chỉ số VNIndex đánh mất ngưỡng hỗ trợ 970 điểm và dòng tiền tiếp tục sụt giảm, điểm sáng trong phiên tiếp tục đến từ khối ngoại khi họ vẫn mua ròng nhẹ sang phiên thứ 3.

Lúc đóng cửa, chỉ số VNIndex giảm 2,2 điểm (-0,23%) về 969,34 điểm, trong khi chỉ số VN30 cũng giảm 0,15 điểm (-0,02%) còn 883,37 điểm. Hệ số tăng/giảm đã chuyển biến xấu, toàn thị trường ghi nhận 127 mã tăng/164 mã giảm, ở rổ VN30 có 18 mã tăng/11 mã giảm. Phiên này thị trường giảm trên diện rộng nên nhóm midcap và smallcap cũng giảm lần lượt 0,27% và 0,03%

Các cổ phiếu lớn đã gây sức ép trong phiên này là: VHM(-1,2%), PLX(-2,99%), VNM(-1,05%), MSN(-2,06%), GAS(-0,55%), …đã lấn át mức tăng ở các mã lớn khác như: SAB(+1,23%), NVL(+1,69%), VCB(+0,3%), TCB(+0,88%), HVN(+1,01%),….

Top NĐTNN mua ròng

Mã Giá đóng cửa

% thay đổi

Giá trị ròng (Tỷ VNĐ)

PLX 64.80 0.93 19.36

HVN 44.85 1.01 15.77

BVH 77.50 0.52 13.77

NVL 60.10 1.69 8.86

HDB 27.35 1.48 8.15

Top NĐTNN bán ròng

Mã Giá đóng cửa

% thay đổi

Giá trị ròng (Tỷ VNĐ)

VJC 124.20 0.57 -690.07

VHM 82.60 -1.20 -33.84

VNM 131.50 -1.05 -28.67

HBC 16.65 -0.30 -27.93

HPG 32.00 -1.54 -18.32


30.05.2019

Thanh khoản phiên này tiếp tục giảm, giá trị khớp lệnh đạt 2.323 tỷ đồng so với mức 2.644 tỷ đồng của phiên hôm qua.

Về giao dịch khối ngoại, họ có phiên bán ròng khá mạnh với 675 tỷ đồng, trong đó áp lực bán tập trung chủ yếu vào VJC với 5,6 triệu cổ phiếu, tương ứng 706 tỷ đồng thông qua giao dịch thỏa thuận. Nếu loại trừ giao dịch này, thực chất khối ngoại vẫn mua ròng trên HoSE. Lực mua tập trung ở E1VFVN30, PLX, HVN, BVH, ….

Tóm lại, thị trường đã tạo đáy thấp hơn so với 4 phiên tích lũy trên ngưỡng hỗ trợ 970 điểm, trong những phiên gần đây thị trường thường lặp đi lặp lại diễn biến kéo lên trong phiên và giảm trong những phút cuối trước khi đóng cửa. Kết hợp với chuỗi giảm 7 trong 8 phiên vừa qua thì có thể thấy thị trường đang có hiện tượng phân phối hơn là tích lũy. Việc đánh mất ngưỡng hỗ trợ 970 điểm có thể đẩy thị trường vào nhịp điều chỉnh mới, ngưỡng hỗ trợ lúc này sẽ là khu vực có mặt của các đường trung bình 100 và 200 ngày ở 956 đến 957 điểm. Tiếp tục giữ nguyên quan điểm như ở các phiên gần đây, nhà đầu tư vẫn nên thận trọng, không mua đuổi trong phiên, có thể cơ cấu và giảm tỷ trọng danh mục ở các nhịp hồi trong phiên.


30.05.2019

Cập nhật thông tin doanh nghiệp Công ty Cổ phần Xi Măng Vicem Hà Tiên (HT1)

Năm 2019, HT1 đặt mục tiêu LNST 733,6 tỷ đồng. Công ty đưa ra kế hoạch doanh thu 8.931,3 tỷ đồng, tăng khoảng 6,6% so với kết quả thực hiện năm 2018. Trong đó doanh thu chủ yếu vẫn đến từ Xi măng và Clinker. Mục tiêu sản lượng xi măng bán ra năm 2019 của HT1 là 7,2 triệu tấn, tăng 5,6% so với năm 2018. Sản lượng tiêu thụ Clinker dự kiến đạt 650 nghìn tấn, tăng 17,6% so với thực hiện năm trước.

Nhìn chung, nhu cầu tiêu thụ xi măng năm 2019 sẽ tăng khoảng 6 – 8% so với năm 2018. Tuy nhiên việc giá điện tăng 8,36% từ tháng Ba vừa qua cũng gây nhiều trở ngại với các doanh nghiệp sản xuất, làm tăng giá thành, giảm lợi thế cạnh tranh của công ty. Quý 1/2019, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của HT1 lần lượt đạt 1.998,8 tỷ đồng và 105,6 tỷ đồng, lần lượt tăng trưởng 8,6% và 29,3% so với cùng kỳ năm trước.

Chính sách chi trả cổ tức không thấp hơn 1.600 đồng/cổ phiếu. Cổ đông của HT1 đã thông qua cổ tức bằng tiền mặt cho năm 2018 ở mức 1.200 đồng/cổ phiếu, với tổng số tiền trả cổ tức dự kiến là 458 tỷ đồng, chưa có thông tin cụ thể về thời gian trả cổ tức. Cho năm 2019, mức chi trả cổ tức không thấp hơn 16%.

CTCP Gemadept (GMD)

Đặt kế hoạch lợi nhuận trước thuế 2019 đạt 695 tỷ đồng, chỉ bằng 32% lợi nhuận thực hiện năm 2018, tuy nhiên nếu loại trừ 1.578 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế từ chuyển nhượng vốn, kế hoạch lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh thông thường của GMD vẫn tăng trưởng 15% so với thực hiện năm trước. GMD dự kiến doanh thu hợp nhất tăng nhẹ 3% từ mức 2.707 tỷ đồng lên 2.800 tỷ đồng trong năm 2019.

Kết thúc quý 1/2019, GMD ghi nhận 629 tỷ đồng doanh thu thuần và 161 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, lần lượt thực hiện được 22,4% chỉ tiêu doanh thu và hơn 23% chỉ tiêu lợi nhuận cả năm. Lãi ròng cho cổ đông công ty mẹ đạt 120 tỷ đồng, thấp hơn so với cùng kỳ năm trước do năm 2018 công ty ghi nhận khoản doanh thu đột biến từ chuyển nhượng các khoản đầu tư.

Năm 2019 Công ty sẽ tập trung nguồn lực phát triển hoạt động kinh doanh cốt lõi là khai thác cảng và logistics, đồng thời xem xét thực hiện thoái vốn cổ phần tại một số công ty khi có điều kiện thuận lợi.


30.05.2019

Tin tức thế giới: Không chỉ trái phiếu đang phát đi tín hiệu đỏ… Trong khi sự tập trung đang hướng vào đường cong lợi suất Mỹ và những tín hiệu cảnh báo suy thoái mà chỉ báo này phát đi, vẫn còn nhiều chỉ báo quan trọng khác cũng đang báo hiệu nguy hiểm…

Thị trường trái phiếu Mỹ: Lợi suất giảm xuống những mức thấp nhất trong chu kỳ kinh tế và đường cong lợi suất trở nên phẳng hóa/ đảo ngược mạnh nhất trong một thập kỷ qua.

Thị trường gỗ: Một trong những nguyên liệu quan trọng nhất trong ngành xây dựng Mỹ hiện đang ở giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2016.

Thị trường kim loại đồng: có xu hướng giảm trước khi giá cổ phiếu đi xuống.


30.05.2019

Dữ liệu kinh tế toàn cầu tiếp tục u ám với chỉ số Global Economic Surprise (đo lường độ lệch của dữ liệu kinh tế thực tế so với mức kỳ vọng trung bình theo khảo sát của Bloomberg) duy trì ở mức âm trong 286 ngày liên liếp.

Kỳ vọng thị trường: theo khảo sát của Bloomberg, kỳ vọng thị trường vẫn chưa thể phục hồi như đà hồi phục của cổ phiếu từ đầu năm tới nay.

Cung tiền một lần nữa lại suy giảm sau khi hồi phục mạnh trong quý 1 nhờ sự thay đổi giọng điệu chính sách của Fed.

Và cuối cùng, thị trường ngoại tệ Euro Dollar đang định giá sẽ có khoảng 2 đợt cắt giảm lãi suất nữa (mỗi lần giảm 0,25%) từ nay đến cuối năm 2020.


30.05.2019

Nguồn: Zerohedge


30.05.2019

Liên hệ trung tâm nghiên cứu:

Trần Hoàng Sơn Trưởng bộ phận/Kiểm soát [email protected]

Ngô Quốc Hưng Chuyên Viên Nghiên cứu cao cấp [email protected]

Phạm Văn Quỳnh Chuyên viên Nghiên cứu [email protected]

Nguyễn Quỳnh Hoa Chuyên viên Nghiên cứu [email protected]

Nguyễn Hòa Hợp Chuyên viên Nghiên cứu [email protected]

Nguyễn Thị Hải Hà Chuyên viên Nghiên cứu [email protected]

Hệ Thống Khuyến Nghị: Hệ thống khuyến nghị của MBS được xây dựng dựa trên mức chênh lệch của giá mục tiêu 12 tháng và giá cổ phiếu trên thị trường tại thời điểm đánh giá

Xếp hạng Khi (giá mục tiêu – giá hiện tại)/giá hiện tại

MUA >=20%

KHẢ QUAN Từ 10% đến 20%

PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG Từ -10% đến +10%

KÉM KHẢ QUAN Từ -10% đến - 20%

BÁN <= -20%

CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB (MBS)

Được thành lập từ tháng 5 năm 2000 bởi Ngân hàng TMCP Quân đội (MB), Công ty CP Chứng khoán MB (MBS) là một trong 5 công ty chứng khoán đầu tiên tại Việt Nam, Sau nhiều năm không ngừng phát triển, MBS đã trở thành một trong những công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam cung cấp các dịch vụ bao gồm: môi giới, nghiên cứu và tư vấn đầu tư, nghiệp vụ ngân hàng đầu tư, và các nghiệp vụ thị trường vốn.

Mạng lưới chi nhánh và các phòng giao dịch của MBS đã được mở rộng và hoạt động có hiệu quả tại nhiều thành phố trọng điểm như Hà Nội, TP, HCM, Hải Phòng và các vùng chiến lược khác. Khách hàng của MBS bao gồm các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức, các tổ chức tài chính và doanh nghiệp. Là thành viên Tập đoàn MB bao gồm các công ty thành viên như: Công ty CP Quản lý Quỹ đầu tư MB (MB Capital), Công ty CP Địa ốc MB (MB Land), Công ty Quản lý nợ và Khai thác tài sản MB (AMC) và Công ty CP Việt R,E,M,A,X (Viet R,E,M). MBS có nguồn lực lớn về con người, tài chính và công nghệ để có thể cung cấp cho Khách hàng các sản phẩm và dịch vụ phù hợp mà rất ít các công ty chứng khoán khác có thể cung cấp.

MBS tự hào được nhìn nhận là:

Công ty môi giới hàng đầu, đứng đầu thị phần môi giới từ năm 2009. Công ty nghiên cứu có tiếng nói trên thị trường với đội ngũ chuyên gia phân tích có kinh nghiệm, cung cấp các sản phẩm nghiên cứu về kinh tế và thị trường chứng khoán; Nhà cung cấp đáng tin cậy các dịch vụ về nghiệp vụ ngân hàng đầu tư cho các công ty quy mô vừa.

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Bản quyền năm 2014 thuộc về Công ty CP Chứng khoán MB (MBS). Những thông tin sử dụng trong báo cáo được thu thập từ những nguồn đáng tin cậy và MBS không chịu trách nhiệm về tính chính xác của chúng. Quan điểm thể hiện trong báo cáo này là của (các) tác giả và không nhất thiết liên hệ với quan điểm chính thức của MBS. Không một thông tin cũng như ý kiến nào được viết ra nhằm mục đích quảng cáo hay khuyến nghị mua/bán bất kỳ chứng khoán nào. Báo cáo này không được phép sao chép, tái bản bởi bất kỳ cá nhân hoặc tổ chức nào khi chưa được phép của MBS.

MBS HỘI SỞ

Tòa nhà MB, số 3 Liễu Giai, Ba Đình, Hà Nội ĐT: + 84 4 3726 2600 - Fax: +84 3726 2601 Webiste: www.mbs.com.vn

market strategy daily: khó khăn vẫn chưa qua · 2 mbs market strategy daily 30.05.2019 nhẬn...

Documents