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瑪亞投資有限公司 台灣首創投資人關係顧問暨研究公司

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Traditional Chinese Version - Updated Nov 18, 2013 - Overview Presentation for Markis Capital Ltd., Taiwan's first IR consulting & research firm.

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Page 1: Markis Capital Ltd Overview

瑪亞投資有限公司 台灣首創投資人關係顧問暨研究公司

Page 2: Markis Capital Ltd Overview

公司 概述

• 致力於提供台灣公司最專業的策略性投資人關係服務、財務金融相關教育與培育訓練、 及資本市場研究。

• 負責人兼執行長具有豐富資本市場經驗。曾擔任外資分析師及私募基金研究部主管,服務於外資金融機構。

• 結合對台灣及全球資本市場的深刻理解,引進專業的投資人關係規劃與執行。

• 為培育更多專業人才,瑪亞也提供相關的訓練課程。

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Page 3: Markis Capital Ltd Overview

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台灣精神:致力於引導專業投資人了解台灣公司的投資故事,進而幫助台灣公司在國際舞台上發展。

投資沒有秘密:向公眾提供良好的研究,進而達到資訊透明。透過不斷和投資人溝通,提升公司透明度,幫助投資人作出更好的投資決策,並提升企業價值。

專業、創新:瑪亞提供最專業的服務及培訓是希望能從創新創造持續價值。

我們的信念

Page 4: Markis Capital Ltd Overview

影響公司價值評估的因素不僅是財務表現,投資人對公司的看法亦影響公司價值20-40%。

影響這20-40% 的因素包含:

• 資訊一致性

• 公司透明度和資訊披露程度

• 管理層和投資人直接溝通程度

• 公司聲譽

透過完善的投資人關係可讓資訊更完整

揭露,以增加投資人信心,進而提升股價。

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提升投資人對公司的理解

Page 5: Markis Capital Ltd Overview

投資人關係最大化公司價值

• NASDAQ的研究報告指出,良好的投資人關係會提升公司股票價值10%,不完善的投資人關係會使之降低25%。

• 79%的分析師會因溝通不良等原因降級股票評等。88%則認為資訊不透明的公司會影響股票評等。

• 幫助鞏固公司投資人基礎、增加股票流動性、提升股票價值,進而獲取投資人支持,為公司未來再融資做準備。

5 資料來源: IR magazine

Page 6: Markis Capital Ltd Overview

重新定義投資人關係

傳統委外模式

以公共關係為出發點

相對專業度不足的員工,主要 負責行政方面工作

側重於和媒體的關係拓展。對投資人和媒體,採用同樣的方式推廣

利用公司媒體曝光度來衡量工作目標是否達成

低附加價值

瑪亞投資的創新模式

以資本市場為出發點

投資者關係顧問具有豐富的資 本市場經驗,由戰略角度來思考公司的投資者關係工作

與資本市場有良好的聯繫。利用對投資者及分析師的了解,進行最有效的推廣

策略性的發布公司新聞,目標在於幫助公司達到公平的股票價值

高附加價值

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Page 7: Markis Capital Ltd Overview

瑪亞的解決方案 了解公司相對定位、

強調公司獨特投資因素

準備和確保所有公司宣傳文

件,一致的傳達公司價值

針對性的對投資者、分析師

及媒體進行互動和推廣

精闢的分析報告和

創新的推廣工具

7 節省管理層時間!

Page 8: Markis Capital Ltd Overview

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瑪亞的服務項目

• 提供投資人關係諮詢及相關服務。

• 協助提昇公司治理與資訊揭露水準。

提供投資資本市場 研究與指數研究。

學習分享的互動平台,促進投資人關

係實務交流。

投資人關係

研究分析 知識培訓 瑪亞學院

Page 9: Markis Capital Ltd Overview

投資人關係服務架構

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• 投資人關係服務分為兩部分:顧問服務、投資人關係服務。

投資人關係服務(協助公司與外界聯繫,提升公司價值)

活動、訪談參與

(法說會、股東會舉行;

外資論壇參與)

投資人關係相關資料

(新聞稿發佈、投資人網

站架設…)

國內外法人、投資人及

媒體關係聯繫 企業形象維護及提升

顧問服務(使公司更瞭解外界市場狀況、資訊需求)

IR 網站建議書 會議簡報建議書

(年報、法說會…) 股東結構分析報告 資本市場情報

投資人評價及需求

分析報告

Page 10: Markis Capital Ltd Overview

股東結構分析

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Page 11: Markis Capital Ltd Overview

股東結構分析

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Page 12: Markis Capital Ltd Overview

股東結構分析

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Page 13: Markis Capital Ltd Overview

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2013 投資人關係網站評鑑

「一個好的IR網站,能成為對國際投資人的重要資訊窗口。台灣的上市櫃公司,逐漸注意到資訊揭露的重要,將成為接軌國際良好發展的基石。」

Page 14: Markis Capital Ltd Overview

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IR 網站評鑑 評分依據

Page 15: Markis Capital Ltd Overview

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投資者關係首頁

• 建議展現公司當前最重要資訊。例如,公司最近重大新聞,即將參與活動,及股價資訊等。可讓投資人很快的找到所需資訊。

Note: Example Only, Sources: Company websites

Page 16: Markis Capital Ltd Overview

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財務資訊

• 將每月,每季度和年度的財務資訊和所有相關宣傳資料集結在一起,如:相關新聞發布,法說會資訊,簡報,財務報告書等。

季度新聞稿

季度財報投資人簡報

季度財報線上法說會

按照季度將資料加以劃分,更方便投資人搜尋資料

Page 17: Markis Capital Ltd Overview

客製化的IR 網站內容服務

▫ 前期

• 在公司預算範圍內,選擇合適網站架構服務

▫ 專案期間

• 制定公司網站架構

• 編制中英文雙語網站內容

• 管理公司網站服務商及網站更新過程

▫ 網站更新後的維持工作

• 根據公司業務發展,財務發布,法說會參與等,適時更新網站

• 維持網站正常運行

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Page 18: Markis Capital Ltd Overview

活動和媒體經驗

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Page 19: Markis Capital Ltd Overview

差異及優勢

• 與傳統券商法說會有何不同?

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券商 瑪亞投資公司

• 僅提供場地、茶水、器材等簡單服務

• 優先提供給交易量大的投信、散戶、

• 專業資源有限

• 提供場地、茶水、影印和器材

• 積極聯絡潛力投資人包含投信、外資基金、分析師/研究員

• 以投資人關係及外資等專業背景為公司潤稿、翻譯及做好專業法人說明會暨財報準備,使法說會報告更具說服力及專業度

Page 20: Markis Capital Ltd Overview

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公司歷史 - 修改後

1996 – 1st plant in Suzhou

1969 – Hon Chuan established in Chuanghwa, Taiwan

Company Milestone Taiwan Development China Development Southeast Asia Development

2003 – listed on Taiwanese stock market

2003 – set up holding company in China to facilitate regional expansion

2006 – 1st plant established for Aseptic co-packing services in Taichung

2006 – Hon Chuan (Vietnam) established, set up in-house plant with Tribeco

2008 – Coca-Cola Taoyuan plant (in-house), CKW Pingdong plant (in-house) established

2008 – Jing Mai Lang Changchun plant (in-house) and Coca-Cola Tianjin plant (in-house) established

2009 – set up Tainan plant 2009 – set up Guangdong, Xi’an, Uni-

President Zhengzhou (in-house) plant

2010 – set up Heysong Chungli (in-house) and Kuangchuan Jiayi (in-house) plants

2010 – set up Pepsi Kunming (-in-house) and Lanzhou (in-house) plant

2010 – set up PT Futami (in-house) plant

2011– Jing Mai Lang Zhengzhou (in-house) plant

2011– set up Malaysia Cocaland (in-house) plant, Vietnam plant

2011 – 2nd Aseptic plant in Taichung

2012 – 1st Aseptic filling plant in China (Zhangzhou)

1969

2001

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2004 – set up regional HQs in Taiwan, China and SE. Asia

2004 – 1st in-house strategic alliance with Uni-President (Yangmei and Ruifang factories) and Coca-Cola (Yanchao)

Page 21: Markis Capital Ltd Overview

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經營模式 - 修改後

Description • Order on an as-

needed basis

• Guaranteed contract

• Enable customers to timely respond to market dynamics

• Guaranteed orders and contract prices

• Enable customers to timely respond to market dynamics

• Investment return based on the agreed investment amount by both parities

Duration • Contract basis • 3 – 5 years • 5 – 10 years • X to X years

Financial Implications Order flows: volatile

Volume guarantee: no

Gross margin: varies

• Order flows: stable • Volume guarantee:

yes • Gross margin: 20%

- 25%

• Order flow: stable • Volume

guarantee: yes • Gross margin:

25% - 30%

• Order flow: • Volume guarantee: • Gross margin:

Strategic

alliance Contract

Production In-house

Strategic

Partner

Hon Chuan is moving towards long-term contracts, which generate stable gross margin and better profitability

Order

Production

Page 22: Markis Capital Ltd Overview

瑪亞投資獨特優勢

• 瑪亞團隊具有專業及國際化的背景。結合豐富的資本市場經驗以及對台灣企業文化的了解,擔任企業和投資人溝通的最佳橋樑。

• 瑪亞的客戶 受益於具豐富經驗的資深顧問支持。

• 瑪亞的解決方案 以策略為基礎,充分了解公司獨特優勢。經深入分析,來幫助公司定位及表現其投資因素。透過整合一致和針對性的推廣來幫助公司股票價值最大化。

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Page 23: Markis Capital Ltd Overview

豐富的行業分析經驗

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行業分析經驗

運輸

科技

工業

能源及原物料

消費品

企業集團股

中國概念股

Page 24: Markis Capital Ltd Overview

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執行長背景 蔡鴻德執行長

• 挪威銀行 (DnB NOR):新加坡亞洲總部研究部副董事

• 里昂證券亞太恆富 (CLSA Capital Partners):亞洲太平洋交通運輸私募基金研究部主管

• 美林證券 (Merrill Lynch):副總裁,負責亞洲區航運股、台灣傳產及台股投資策略等研究工作

• 摩根士丹利、月涵投顧、 Sectorbase.com

• 加州大學聖地牙哥分校的雙學士學位 (經濟學,政治學/國際關係學)

Page 25: Markis Capital Ltd Overview

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分析師報告對企業價值影響 - 以新興航運為例

2005年12月5日,美林證券發表公司初次報告

評級:買入

目標價格:NT$33.50

當時股價:NT$27.30

影響:公司股票連漲五天,短期內達到目標價格, 促進其他分析師跟進對公司的研究

0

10

20

30

40

50

60 新興航運股價變動

初次報告

目標價

Page 26: Markis Capital Ltd Overview

瑪亞投資良好的業界關係

基金經理人/對沖基金

• Invesco • Fidelity • APS • Blackrock • Citadel • JP Morgan • GIC • UBS • … and others

財經媒體

• Economic Daily • Commercial Times • Asian Wall Street Journal • Financial Times • South China Morning Post • Taipei Times • Liberty Times • China Post • Dow Jones Newswires • CNBC • Bloomberg News • Bloomberg TV • Reuters • ChannelNewsAsia • Today

投資銀行、分析師

• JP Morgan • UBS • Morgan Stanley • BAS-Merrill Lynch • Goldman Sachs • CLSA • Barclays • Credit Suisse • Deutsche Bank

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Page 27: Markis Capital Ltd Overview

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業界推薦

• Teddy is a smart person and very knowledgeable in shipping and is detailed in his approach. I like

him and he can provide excellent service. I strongly recommend him for any advisory work

especially in shipping. - Experienced Transportation & Energy Logistics Executive

• I find that his research is thorough and well-prepared, his delivery is clear, but more importantly

he brings a fresh, intelligent perspective - Director at Marine Money

• Teddy's work ethic is of the highest standard and as a result produced insightful and impactful

research that clients responded to favourably. His presentation skills are excellent as he was able

to convey his ideas and difficult concepts in a simple and easy-to-understand manner. - Regional

Head of Oil and Gas / Head of Research - Singapore at Daiwa Capital Markets

• He has a very deep understanding of the industry dynamics and operations, especially when it

comes to shipping companies with an Asian angle. In addition, he is able to frame his thoughts and

ideas well and convey them in a very understandable manner. – Corporate Finance Analyst

• Ted is trustworthy, in depth and professional in his job. – CEO of a Leading Taiwan-based

Transportation Company

Page 28: Markis Capital Ltd Overview

提升公司透明度對企業價值影響 - 以上銀科技為例

• 發言人:林翊鳳、助理總經理

• 產業研究分析師 – 13 Analysts

投資人關係現狀

• 2012/4/ 30 第一次

法人說明會

• 機構投資者增持

• 股價當天上漲10%

• 當天交易量比過去三個月平均交易量高50%

影響

上銀科技主要基金持有人情況

Page 29: Markis Capital Ltd Overview

知識培訓

• 董監事投資人關係知識培訓

• 企業員工及大眾金融知識培訓

• 投資人關係產業學術合作

• MCL 實習計劃 (中山大學 、 高雄應用科技大學等)

培訓課程 /

提昇產業發展

• 市場與產業分析

• 了解溝通對象以及技巧

• Excel財務分析及應用

• 上市櫃相關法規

• 台灣金融市場及策略運用

• 資本市場研究

瑪亞學院

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Page 30: Markis Capital Ltd Overview

瑪亞學院 - 全面性金融教育計畫

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Comprehensive Financial Education Program

全面性金融教育計畫

Analytical Tools & Techniques

分析工具與技巧 Policies & Procedures

策略和程序 Market Insights

市場透析

Page 31: Markis Capital Ltd Overview

培訓 範例

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Page 32: Markis Capital Ltd Overview

產學合作

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Page 33: Markis Capital Ltd Overview

活動照片

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Page 34: Markis Capital Ltd Overview

瑪亞地區指數

MCL 高屏指數

• 46 家公司

MCL 嘉南指數

•44 家公司

MCL桃竹苗指數 • 191 家公司

MCL 中部(中、彰、投)指數 •56 家公司

MCL 大台北指數

• 381 家公司

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Page 35: Markis Capital Ltd Overview

創新指數研究

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Page 36: Markis Capital Ltd Overview

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創新指數研究 - 績效報告

高雄指數 2013/03/19

日 月 年

高雄指數 -0.51% -4.10% -6.88%

加權指數 -0.20% -2.03% -2.33%

Name Return Name Return

1535 中宇 -2.10% 6176 瑞儀 4.35%

1717 長興 -1.60% 2013 中鋼構 2.04%

3017 奇鋐 -1.57% 6207 雷科 1.96%

2524 京城 -1.14% 6269 台郡 1.85%

1512 瑞利 -1.03% 2059 川湖 1.40%

高雄指數 vs 加權指數 (獲利)

-0.50% 0.50% 1.50% 2.50% 3.50% 4.50%

6176 瑞儀

2013 中鋼構

6207 雷科

6269 台郡

2059 川湖

2316 楠梓電

3144 新揚科

2038 海光

1569 濱川

3010 華立

當日漲幅前十大

-2.50% -2.00% -1.50% -1.00% -0.50% 0.00%

1535 中宇

1717 長興

3017 奇鋐

2524 京城

1512 瑞利

2702 華園

6509 聚和

5478 智冠

9924 福興

2428 興勤

當日跌幅前十大

207.47 -0.53(0.51%)

當日跌幅最大 當日漲幅最大

75

80

85

90

95

100

105

3/19/12 5/19/12 7/19/12 9/19/12 11/19/12 1/19/13 3/19/13

Kaohsiung index TWSE

瑪亞投資有限公司 蔡鴻德 (Teddy H. Tsai) 董事暨執行長 電話:(02) 5574-6225 手機:0910-723-698 郵件: [email protected]

【免責聲明】以上資訊僅供參考。若做為投資依據,風險請自行斟酌,在任何情況下本公司不負賠償之責任。所有資料均歸本公司版權所有。

詳細免責聲明請參考瑪亞投資有限公司網站

Page 37: Markis Capital Ltd Overview

團隊介紹 執行長- 蔡鴻德 (Teddy Tsai) 負責人兼執行長,具有豐富資本市場經驗。曾任職外資分析師及私募基金研究部主管,服務於挪威銀行、里昂證券亞太恆富、美林證券、摩根士丹利、月涵投顧等知名外資公司。畢業於加州大學聖地牙哥分校的政治學和經濟學學位。 助理團隊: 研究助理 - 于沛帆 (Patrick Yu) 國立臺灣大學 業務助理 - 方先綺 (Stacy Fang) 國立第一科大 實習生 吳詩萍 (Synthia Wu) 胡繹煌 (Eric Hu) 國立中山大學

Page 38: Markis Capital Ltd Overview

常見問題 (FAQ)

• 投資人關係活動的預算應該多少?

▫ 全球 - 平均每年$561,000美元

▫ 亞洲 - 平均每年$336,000美元

▫ 亞洲小型股 - 平均每年$160,000美元

• 公司內部執行或外包?

▫ 亞洲公司每年約18%的投資者關係部門預算用於外部服務;如根據市值區分,市值小於$1.5億的公司,29%的投資者關係部門預算用於外部服務。市值較大的公司每年約11%至16%的投資者關係部門預算用於外部服務

▫ 在籌資活動0-3年內外部執行,之後看情況而定

• 為什麼需要董事會及高階主管參與?

▫ 更好的企業價值 ,更好的形象 會促進更多的銷售,投資者的意見 有時可以改善營運經營

• 投資人關係活動需要多少時間?

▫ 最基本是一年四季度的電話會議/法說會,一年一次股東會,一年9-12次董事會,一年2-3/次 路演

• 投資人關係活動需要多少人力?

▫ 亞洲 - 平均 4.3 人

▫ 中國 - 平均 5.2人

▫ 59% 是直接向CFO報告

資料來源: IR magazine 38

Page 39: Markis Capital Ltd Overview

敬 請 指 教

蔡鴻德 (Teddy H. Tsai) 董事暨執行長 (Director & CEO) 801 高雄市前金區大同二路20號9樓之2 電話: +886-7-241-2329 分機 123 手機: 0910-723-698 電子郵件: [email protected] 網站: http://markis.tw