marzo 2008 agustín lópez efectos de la reforma mercantil en los informes de auditorÍa y en la...
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Marzo 2008
Agustín López
EFECTOS DE LA REFORMA MERCANTIL
EN LOS INFORMES DE AUDITORÍA Y EN
LA LABOR DE LOS AUDITORES
LEY DE REFORMA Y ADAPTACIÓN DE LA LEGISLACIÓN MERCANTIL EN MATERIA
CONTABLE Y LA AUDITORÍA
EFECTO EN :
• LA ENTIDAD AUDITADA/ LOS AUDITORES
• LOS AUDITORES/ LA ENTIDAD AUDITADA
EN LA ENTIDAD
NUEVAS CUENTAS ANUALES EL BALANCE
LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (ECPN)
EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (EFE)
LA MEMORIA CUENTAS ANUALES ABREVIADAS DISPOSICIÓN TRANSITORIA ÚNICA
ASPECTOS DESTACADOS DE LOS CAMBIOS CON LOS QUE LA ENTIDAD DEBE CUMPLIR
NUEVAS CUENTAS ANUALES
• BALANCE
• CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (VERTICAL)
• ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
• ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (EXCEPCIÓN CUENTAS ABREVIADAS)
• MEMORIA (NOVEDADES)
EL MARCO CONCEPTUAL EN LA NUEVA NORMATIVA
OBJETIVO- LA IMAGEN FIEL,
•Conforme a las DISPOSICIONES LEGALES,
•Atendiendo a la REALIDAD ECONÓMICA y no sólo a la FORMA JURÍDICA y,
•En definitiva, información ÚTIL PARA LA TOMA DE DECISIONES de los USUARIOS
REQUISITOS DE LA INFORMACIÓN CONTABLE
Debe cumplir los requisitos de:
RELEVANCIA FIABILIDAD
UTILIDAD PARA LA TOMA DE DECISIONES
INFORMACIÓN LIBRE DE ERRORES Y NEUTRAL (SIN SESGOS)
CUALIDAD derivada de la FIABILIDAD es la INTEGRIDAD
Adicionalmente, la información contable debe cumplir con las CUALIDADES de:
• COMPARABILIDAD (En especial, deben
mostrarse los riesgos empresariales)
• CLARIDAD
• TRATAMIENTO SIMILAR PARA TRANSACCIONES Y SUCESOS ECONÓMICOS PARECIDOS
• SU EXAMEN PERMITE LA FORMACIÓN DE UN JUICIO RAZONABLE Y RAZONADO
EL BALANCEELEMENTOS
•ACTIVOS- Bienes, derechos y otros recursos controlados económicamente por la empresa, resultantes de sucesos pasados, de los que se espera que la empresa obtenga beneficios o rendimientos económicos en el futuro
•PASIVOS- Obligaciones actuales surgidas como consecuencia de sucesos pasados, para cuya extinción la empresa espera desprenderse de recursos que puedan producir beneficios o rendimientos económicos en el futuro
Hecho generador o suceso que da
origen al elemento
Del suceso pasado nace una
obligaciónobligación, que puede ser legal o legal o implícita, implícita, frente a la cual la alternativa más realista para la empresa es satisfacer el importe correspondiente
Contrato, legislación, etc.
Patrón de comportamiento que crea una expectativa válida frente a terceros
PATRIMONIO- Es la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos
todos los pasivos.el Patrimonio Neto comprende:
1. Fondos propios (Capital, Reservas, Resultados)
1. Ajustes por cambio de valor2. Subvenciones, donaciones y legados
recibidos
9
"El presente sólo se forma del pasado, y lo que se encuentra en el efecto estaba ya en la causa".
(Henri-Louis Bergson (1859-1941). Filósofo vitalista y espiritualista francés
Los activos y los pasivos resultan también de sucesos pasados. La contabilidad no incorpora meras expectativas, si bien necesita considerarlas para valorar los resultados esperados …
LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
ELEMENTOS
Los Ingresos son incrementos en el patrimonio neto de la empresa durante el ejercicio, ya sea en forma de entradas o aumentos en el valor de los activos, o de disminución de los pasivos, siempre que no tengan su origen en aportaciones, monetarias o no, de los socios o propietarios.
Los Gastos son decrementos en el patrimonio neto de la empresa durante el ejercicio, ya sea en forma de salidas o disminuciones en el valor de los activos o aumento del valor de los pasivos, siempre que no tengan su origen en distribuciones, monetarias o no, a los socios o propietarios, en su condición de tales.
LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIASCIERTAS CARACTERÍSTICAS
•Separación de operaciones continuadas e interrumpidas
•Los Ingresos y Gastos se clasificarán por su naturaleza
•Las Ventas se presentarán por su importe neto de descuentos y devoluciones
•Subvenciones, se imputarán a resultados:
•En el ciclo normal de explotación, en la partida 5.b “Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio”
•Si financian activos o cancelan deudas sin finalidad específica, partida 9 “Imputación de subvenciones de capital y otras”
•Exceso de provisiones, recoge reversiones de provisiones excepto las de personal y las de reestructuración.
•Combinación de negocios en el que neto adquirido sea superior al valor pagado, se creará una partida específica “Diferencia negativa de combinaciones de negocios” como resultado de explotación
•Actividad interrumpida (venta de línea de negocio, área geográfica, etc.,) el resultado se registrará, neto y único en la partida 19. “Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas”
EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (ECPN)
Incrementos/Decrementos Activos Netos
Ingresos y gastos generados por la actividad
Operaciones con tenedores de instrumentos de capital
Cuenta de Resultados Otros
ingresos y gastos
Emisiones
Adquisición instrumentos capital propio
Dividendos
EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (ECPN)
•DOS PARTES
•Primera Parte: “ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS”
•Segunda Parte: “ ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO”
EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (ECPN)
• ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS
• Recoge :
• El resultado del ejercicio
• Los ingresos y gastos que deban imputarse directamente al patrimonio
• Por valoración de activos y pasivos
• Por coberturas
• Subvenciones, donaciones y legados
• Por ganancias y pérdidas actuariales y otros ajustes
•Transferencias a Pérdidas y Ganancias
• Por valoración de activos y pasivos
• Por coberturas
• Subvenciones, donaciones y legados
• Los importes se mostraran brutos, mostrando separadamente el efecto impositivo
EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (ECPN)
• ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
• Informa de todos los cambios habidos derivados de:
• La totalidad de ingresos y gastos reconocidos
• Variaciones por operaciones con socios
• Las restantes variaciones habidas
• Variaciones habidas por cambios en criterios contables y corrección de errores
ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS(Ejemplo de presentación Abreviado)
ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS(Ejemplo de presentación Abreviado)
ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO(Ejemplo de presentación abreviado)
ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO(Ejemplo de presentación abreviado)
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Estado de flujos de efectivo
Actividades de explotaciónActividades de inversión
Actividades de financiación
Método directo
Método indirecto
Aconsejado en NIIF
Escogido por PGC
UTILIDAD
Permite conocer la proyección líquida de las actividades de inversión y financiación
Permite evaluar la capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y el grado de certidumbre relativa de su aparición.
Permite analizar la utilización de los flujos líquidos generados por las operaciones, según su destino: inversiones, dividendos y reembolso de deudas
PRESENTACIÓN
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Actividades de explotación
Método Directo
Método Indirecto
La principal clase decobros y pagos se presentan por separado
El resultado del ejercicio se ajusta por los efectosde las transacciones nomonetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que son la causa de cobro y pagos en el pasado o enel futuro, así como de laspartidas de pérdidas y ganancias asociadas conflujos de efectivo de actividades de inversión ofinanciación
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (EFE)ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN:
• Transacciones que intervienen en el resultado
• Correcciones:
• El resultado del ejercicio será objeto de corrección para eliminar los gastos e ingresos que no hayan producido un movimiento de efectivo e incorporar las transacciones de ejercicios anteriores cobradas o pagadas en el actual.
• Ajustes a realizar: clasificación
a) Ajustes del resultado
• Correcciones valorativas: amortizaciones, pérdidas por deterioro de valor, resultados surgidos por la aplicación del valor razonable y variaciones en las provisiones.
•Operaciones que deban ser clasificadas como actividades de inversión o financiación, tales como resultados por enajenación de inmovilizado o de instrumentos financieros.
•Remuneración de activos financieros y pasivos financieros cuyos flujos de efectivo deban mostrarse separadamente: ingresos financieros y gastos financieros
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (EFE)ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:
• Pagos que tienen su origen en la adquisición de activos no corrientes y otros activos no incluidos en el efectivo y otros activos líquidos equivalentes, tales como inmovilizados intangibles, materiales, inversiones inmobiliarias o inversiones financieras, así como los cobros procedentes de su enajenación o de su amortización al vencimiento.
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN:
• Cobros procedentes de la adquisición por terceros de títulos valores emitidos por la empresa o de recursos concedidos por entidades financieras o terceros, en forma de préstamos u otros instrumentos de financiación, así como los pagos realizados por amortización o devolución de las cantidades aportadas por ellos.
•Figurarán también como flujos de efectivo por actividades de financiación los pagos a favor de los accionistas en concepto de dividendos
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO EJEMPLO – MÉTODO INDIRECTO
ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
Resultado neto (antes de impuestos) 2.000
Ajustes del resultado * Amortización * Deterioro del valor * Ingresos financieros * Gastos financieros
2.000
100-300500 4.300
Cambios en el capital corriente * Existencias * Deudores comerciales * Acreedores comerciales (no Hacienda)
-1.000-1.100
600 -1.500
Otros flujos de las actividades de explotación * Pagos de intereses * Cobros de intereses y dividendos * Pagos por el impuesto sobre beneficios
-500300
-400 -600
Flujos de las actividades de explotación 2.100
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN * Cobros por ventas de inversiones financieras a largo plazo * Pagos por adquisición de inmovilizado material * Pagos por adquisición de inversiones financieras a largo plazo
350
-3.000-1.150
Flujos de las actividades de inversión -3.800
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN * Aportaciones de propietarios * Obtención de préstamos * Dividendos en efectivo a los propietarios
800
1.000-500
Flujos de las actividades de financiación 1.300
AUMENTO NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES -400
Efectivo y equivalentes al comienzo del ejercicioEfectivo y equivalentes al final del ejercicio
1100700
MEMORIA 1. Actividad de la empresa 2. Bases de presentación de las
cuentas anuales 3. Aplicación de resultados 4. Normas de registro y valoración 5. Inmovilizado material 6. Inversiones inmobiliarias 7. Inmovilizado intangible (incluye
fondo de comercio) 8. Arrendamientos y otras
operaciones de naturaleza similar 9. Instrumentos financieros (incluye
riesgos y fondos propios) 10. Existencias 11. Moneda extranjera 12. Situación fiscal 13. Ingresos y gastos
14. Provisiones y contingencias 15. Información sobre medio
ambiente 16. Retribuciones a largo plazo al
personal 17. Transacciones con pagos basados
en instrumentos de patrimonio 18. Subvenciones, donaciones y
legados 19. Combinaciones de negocios 20. Negocios conjuntos 21. Activos no corrientes mantenidos
para la venta y operaciones interrumpidas
22. Hechos posteriores al cierre 23. Operaciones con partes vinculadas 24. Otra información 25. Información segmentada
INFORMACIÓN EN LA MEMORIA (art. 200 de la LSA)
• MEMORIA
• Bases de presentación de las CCAA
• NOVEDADES EN EL CONTENIDO• Aspectos críticos de la valoración y
estimación de la incertidumbre:– Supuestos clave acerca del
futuro, que lleven asociado un riesgo importante que pueda suponer cambios significativos en el valor de los activos o pasivos en el ejercicio siguiente
– Cuando la dirección sea consciente de la existencia de incertidumbres importantes, relativas a eventos o condiciones que puedan aportar dudas significativas sobre la posibilidad de que la empresa siga funcionando normalmente
INFORMACIÓN EN LA MEMORIA (art. 200 de la LSA)
• MEMORIA
• Cambios en criterios
contables
• Corrección de errores
• Instrumentos financieros– Híbridos– Compuestos– Contratos de garantías ℗
financieras
• NOVEDADES EN EL CONTENIDO• Explicación detallada de los ajustes
por cambios en criterios contables realizados en el ejercicio
• Explicación detallada de los ajustes por corrección de errores realizados en el ejercicio
• Criterios empleados para la calificación y valoración de las diferentes categorías de activos financieros y pasivos financieros
• Los criterios aplicados para determinar la existencia de evidencia objetiva del deterioro, así como el registro de corrección del valor
• Información sobre ℗
INFORMACIÓN EN LA MEMORIA (art. 200 de la LSA)
• MEMORIA
• Combinación de negocios
• Inversionesinmobiliarias
• Moneda extranjera
• NOVEDADES EN EL CONTENIDO• Criterios empleados de registro y
valoración• Información detallada para cada una
de las combinaciones de negocios que la empresa haya efectuado
• Información sobre los inmuebles clasificados como inversiones inmobiliarias
• Importe global de los elementos de activo y pasivo denominados en moneda extranjera e información adicional
INFORMACIÓN EN LA MEMORIA (art. 200 de la LSA)
• MEMORIA
• Fondo de Comercio
• Información segmentada
• NOVEDADES EN EL CONTENIDO• Figurará en el activo cuando
provenga de una adquisición onerosa y no se amortizará. Al final del ejercicio se comprobará si ha habido deterioro de su valor.
• Se informará de la distribución del importe neto de la cifra de negocios ordinarios, por categoría de actividades, así como de mercados geográficos. Si presentan cuentas abreviadas no hace falta esta última información
INFORMACIÓN EN LA MEMORIA (art. 200 de la LSA)
• MEMORIA
• Partes vinculadas
• NOVEDADES EN EL CONTENIDO• Criterios empleados en las
transacciones• Información muy detallada sobre
operaciones entre vinculadasEmpresas grupo, asociadas y multigrupo.
1. Personas físicas con participación en derechos de voto que puedan ejercer influencia
significativa y familiares próximos.
2. Personal clave de la compañía, entre los que se incluye administradores y directivos y
familiares próximos.
3. Las empresas sobre las que personas de los párrafos 1 y 2 puedan ejercer influencia
significativa.
4. Las empresas que compartan algún consejero o directivo con la empresa, salvo que
éste no ejerza influencia significativa en las políticas de ambas.
5. Los familiares próximos del representante del administrador si este es persona
jurídica.
INFORMACIÓN EN LA MEMORIA (art. 200 de la LSA)
Empresas grupo, asociadas y multigrupo.
•Familiares próximos son:
– El cónyuge o persona con análogas relaciones de afectividad.
– Los ascendientes, descendientes y hermanos y los respectivos
cónyuges o personas con análoga relación de afectividad.
– Los ascendientes, descendientes y hermanos del cónyuge o persona
con análoga relación de afectividad.
– Las personas a su cargo o del cónyuge o persona con análoga
relación de afectividad.
APLICACIÓN DEL RESULTADO (art. 213 de la LSA)
• Se prohíbe distribuir beneficios a menos que las reservas disponibles sean como mínimo igual al saldo de los gastos de I+D que figuren en el activo.
• Deberá dotarse una reserva indisponible equivalente al fondo de comercio, destinando del beneficio un importe de al menos un 5% del fondo. Si no existiera beneficio o fuera insuficiente se emplearán reservas de libre disposición.
CUENTAS ANUALES ABREVIADAS
• Los empresarios individuales, estarán obligados a formular, como mínimo, las cuentas anuales abreviadas.
• No obstante, se mantiene el régimen de contabilidad simplificada para empresas muy pequeñas (1M € de activos, 2M € de cifra de negocios y 10 trabajadores), lo que implica no contabilizar ni el leasing ni los efectos impositivos, revelando información en notas
• Las sociedades cuyos valores estén admitidos a negociación en un mercado regulado de cualquier Estado miembro de la Unión Europea, no podrán formular cuentas anuales abreviadas.
Desde 1/1/08:
Cuentas anuales abreviadasBalance, estado de cambios en patrimonio neto y memoria abreviadas (si no superan dos de las siguientes circunstancias durante dos años consecutivos) – El estado de flujo de efectivo e informe de gestión no será obligatorio en este caso–.
• Consecuencias: sobre los límites de auditoría
1997
(euros)
Desde 1-1-2008
(euros)
Total Activo 2.373.997,81 2.850.000 (+20%)
Importe neto cifra anual de negocios
4.747.995,63 5.700.000 (+20%)
Trabajadores 50 50
Desde 1/1/08:
Cuentas anuales abreviadasCuenta de pérdidas y ganancias abreviada (si no superan dos de las siguientes circunstancias durante dos años consecutivos)
• Consecuencias: sobre la obligación de consolidar salvo que alguna sociedad del grupo cotice en cualquier estado UE
1997
(euros)
Desde 1-1-2008
(euros)
Total Activo 9.495.991,25 11.400.000 (+20%)
Importe neto cifra de negocios
18.991.982,50 22.800.000 (+20%)
Trabajadores 250 250
Primera aplicación del Plan
DISPOSICIÓN TRANSITORIA ÚNICA
• A los efectos de elaboración de las cuentas anuales del primer ejercicio que se inicie a partir del 1 de enero de 2008 se elaborará un balance de apertura al comienzo de dicho ejercicio de acuerdo con las normas de la presente Ley.
PRIMERAS CUENTAS ANUALES QUE SE FORMULEN CON EL NUEVO PLAN
• En el Balance de apertura se podrá optar por valorar todos los elementos patrimoniales que deban incluirse según los principios y normas vigentes con anterioridad a la entrada en vigor de la Ley 16/2007, excepto para los instrumentos financieros que deban valorarse a “valor razonable”
• o
• Valorar todos los elementos patrimoniales de conformidad con las nuevas normas
PRIMERAS CUENTAS ANUALES QUE SE FORMULEN CON EL NUEVO PLAN
• Balance y Cuenta de Pérdidas y Ganancias sin cifras comparativas
• Balance y Cuenta de Pérdidas y Ganancias del año anterior adaptados al nuevo Plan (posibilidad).
• Nota en la Memoria en ambos casos explicando diferencias e impacto en el patrimonio neto y en la primera opción el balance y cuenta de pérdidas y ganancias del año anterior
1º. Balance de cierre del último ejercicio anterior al que se aplique por 1ª vez el PGC
3º. Baja de los activos y pasivos
cuyo reconocimiento no
permite el PGC
Se presumirá que los valores de
2007 son equivalentes a los del PGC, salvo las
aplicadas a instrumentos financieros
Ajustes, a una partida de reservas, salvo que deban ir a
otras partidas del patrimonio
neto, de acuerdo con el
PGC
4º. Reclasificación s/criterios PGC
5º. Valoración de activos y pasivos de acuerdo con el PGC
Primera aplicación del PGC (I)Primera aplicación del PGC (I)
2º. Reconocimiento
de todos los activos y pasivos
exigidos por el PGC
Aplicación retroactiva de los criterios del nuevo PGC
La preparación a la aplicación del PGCLa preparación a la aplicación del PGC
Ejemplo de Modelo de Hoja de Trabajo
ElementoElemento Valores Valores originales originales según PGC según PGC
Incorporaciones y eliminaciones
ReclasificacioReclasificacionesnes
Ajustes de Ajustes de valoraciónvaloración
Valores Valores ajustados al ajustados al PGC 2008PGC 2008
D H D H D H D H D H
Consignar todos los elementos susceptibles de integrar los estados financieros
Incorporar todas las partidas que integran el balance de situación de la entidad, con arreglo al PGC
Incorporar (eliminar) todos los elementos que son (no son) activos o pasivos según PGC pero que no (si) eran designados como tales según el PGC
Reclasificar todos los activos, pasivos o elementos integrantes de los recursos propios para adaptarlos a los criterios de PGC
Ajustar el valor de los elementos para que sean registrados de conformidad con PGC
Final del proceso. Se obtienen los elementos integrantes de los estados financieros reconocidos, valorados y clasificados según PGC
EN EL AUDITOR
• REQUISITOS DE LA INFORMACIÓN CONTABLE
– Innovaciones del PGC
• CRITERIOS DE VALORACIÓN
– Aplicación del valor razonable
– Valor actual y valor en uso
• NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN
• CAMBIOS EN CRITERIOS CONTABLES
• CORRECCIÓN DE ERRORES
• CAMBIOS EN ESTIMACIONES CONTABLES
• HECHOS POSTERIORES
ASPECTOS DESTACADOS QUE EL AUDITOR DEBE CONSIDERAR
• Atención a la realidad económica de las operaciones y no sólo a su forma
jurídica. EL FONDO PREVALECE SOBRE LA FORMA
• Nuevos estados financierosestados financieros (flujos de efectivo, cambios en el patrimonio
neto) y modificación del contenido de los actuales
• Diferente concepto de resultadoconcepto de resultado: el resultado total se imputa en parte a
resultado del ejercicio y parte directamente a patrimonio
• Diferencias en los criterios de reconocimientocriterios de reconocimiento: Diferencias de cambio como
ingreso/gasto del ejercicio, tratamiento de las grandes reparaciones, efecto
impositivo en el reconocimiento inicial de activos y pasivos
• Diferencias en los criterios de valoracióncriterios de valoración:
• La importancia del valor razonable
• El criterio financiero frente a valores nominales
• Las pérdidas por deterioro y las correcciones de valor. Los activos inmateriales
PRINCIPALES INNOVACIONES DEL PGC
PRINCIPALES INNOVACIONES DEL PGC• Los principios contables del PGC recogen las hipótesis básicas (empresa y devengo) y Los principios contables del PGC recogen las hipótesis básicas (empresa y devengo) y
el resto son características cualitativas en el marco conceptual del IASB el resto son características cualitativas en el marco conceptual del IASB
• Desaparecen los siguientes principios contables
• Principio de Registro• Principio de Precio de Adquisición• Principio de correlación de Ingresos y Gastos
• Nueva definición de prudencia valorativa• Además se mantienen:
• Principio de empresa en funcionamiento• Principio de devengo• Principio de no compensación• Principio de uniformidad• Principio de importancia relativa
•Sustituidos por Criterios de:•Registro•Valoración•(Mención en criterios de registro a la relación entre ingresos y gastos cuando sea pertinente)
Se suprime el carácterpreferencial del principiode prudencia
PRINCIPIOS DE PRUDENCIA Y DE IMPORTANCIA RELATIVA
PrudenciaLa prudencia no justifica que la
valoración de los elementos patrimoniales no responda a la imagen fiel que deben reflejar las cuentas anuales
Se deberán tener en cuenta todos los riesgos incluso si se conocieran entre la fecha del balance y la fecha de formulación
Excepcionalmente, si tales riesgos se conocieran entre la formulación y antes de la aprobación y fueran materiales, las CCAA deberán ser reformuladas
Importancia relativaEl mobiliario que se reponga cada año, por un importe individual por elemento no superior a 400 € se imputará directamente a gastos del ejercicio: ¿Sería aceptable este criterio?
CAMBIOS EN LOS CRITERIOS DE VALORACIÓN
Los criterios considerados por el PGC son:
Coste histórico o coste,
Valor razonable,
Valor neto realizable,
Valor en uso
Valor actual
Coste amortizado
Valor contable o en libros
Valor residualDesaparece el “valor venal”
Gastos de ventas
Gastos de transacción atribuibles a un activo o pasivo financieros
¿Son realmente criteriosde valoración?
CRITERIOS DE VALORACIÓN
• COSTE HISTÓRICO • ACTIVOS– Precio de adquisición-
Importe pagado o pendiente de todos los elementos necesarios para la puesta en marcha del activo
– Coste de producción- Materias primas, costes directos e imputación razonable de constes indirectos
• PASIVOS– El que corresponda a la
contrapartida recibida a cambio de incurrir en la deuda
PROVISIONES (que son una categoría especial de pasivos): El valor actual de la mejor estimación del importe necesario para hacer frente a la obligación, en la fecha de cierre del balance
CRITERIOS DE VALORACIÓN• Valor neto realizable
•Valor en uso
•Valor residual
•Valor contable o en libros
•Coste amortizado
Importe que se puede obtener por su enajenación en el mercado, en el curso normal del negocio, deduciendo los costes de comercialización
Valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados en el curso normal del negocio, a un tipo de descuento adecuado
El que se estima que se podría obtener actualmente por un bien suponiendo que estuviese al final de su vida útil, deducidos los costes de venta
Importe neto por el cual los elementos se muestran en las cuentas
Se usa para Instrumentos financieros. Coste inicial menos los reembolsos de principal, menos la parte traspasada a resultados, menos, en su caso, provisiones por deterioro
CRITERIOS DE VALORACIÓN• VALOR RAZONABLE
• Importe al que puede adquirirse un bien o liquidarse un pasivo entre partes interesadas e independientes
• Se determina por referencia a un valor de mercado fiable
• Valor de mercado fiable es el precio cotizado en un mercado activo, donde:
– Los bienes intercambiados son homogéneos
– Compradores y vendedores en forma permanente
– Precios conocidos y fácilmente accesibles para el público
Cuando corresponda aplicar la valoración por el valor razonable, los elementos que no puedan valorarse de manera fiable, se valorarán,, según proceda, por su coste amortizado o por su precio de adquisición o coste de producción, haciendo mención en la memoria de este hecho y de las circunstancias que lo motivan.
La aplicación del valor razonable en la normativa españolaLa aplicación del valor razonable en la normativa española
Se valorarán por su valor razonable los siguientes instrumentos financieros:
Los activos financieros y los pasivos financieros que formen parte de una cartera de negociación, o sean instrumentos financieros derivados.
Los instrumentos financieros no mencionados anteriormente podrán valorarse por su valor razonable en los términos que reglamentariamente se determinen.
Reglamentariamente podrá establecerse la obligación de valorar por su valor razonable otros elementos patrimoniales distintos de los instrumentos financieros, siempre que dichos elementos se valoren con carácter único de acuerdo con este criterio en los Reglamentos de la UE.
Destino de los ajustes a valor razonableDestino de los ajustes a valor razonable
DISPONIBLES PARA LA VENTA (y determinados
instrumentos de cobertura)
PATRIMONIO NETO
DESTINO DE LOS AJUSTES A VALOR RAZONABLE
CARTERA DE NEGOCIACIÓN
RESULTADOS DEL EJERCICIO
Bº o Pª por valoración a valor razonable (grupos 7 y 6)
Ajustes por valoración a valor razonable (grupo 1)
Valoración inicial y posterior de activos con el criterio de valor razonable
El 7 de julio de 20X0, AUDITSUR invierte sus excedentes de tesorería en la compra de 200 acciones ordinarias de la sociedad Swing S.A. pagando 70 €/acción más un 1% en concepto de gastos de transacción. Dichas acciones se vendieron el 4 de Enero de 20X1 a 76 €/acción, con unos gastos asociados a dicha operación de venta de 200 €. Se dispone además de los siguientes datos referidos a la evolución de la cotización de las acciones Swing en ese período:
Determinar: El valor de esta cartera en los estados financieros y los resultados vinculados con la misma, teniendo en cuenta AUDITSUR presenta sus estados financieros trimestralmente, para el caso de que (1) las acciones se clasifiquen en la cartera de negociación y (2) las acciones se clasifiquen como disponibles para la venta
Fecha Cotización 30/09/X0 77 € 31/12/X0 75 € 4/01/X1 76 €
Valoración inicial y posterior de activos con el criterio de valor razonable (1): Imputación de los ajustes a resultados
Ejercicio X0 FECHA CONCEPTOS IMPORTES
07/07/X0 VALOR RAZONABLE (VALOR INICIAL V0) 200X70 = 14.000 30/09/ X0 VALOR RAZONABLE (VALOR POSTERIOR FINAL 3er.
TRIMESTRE X0) 200X77 = 15.400
30/09/ X0 RESULTADO CN TERCER TRIMESTRE X0 (EN P y G) +1.400 31/12/ X0 VALOR RAZONABLE VALORACIÓN POSTERIOR
FINAL 4º TRIMESTRE X0) 200X75 = 15.000
31/12/ X0 RESULTADO CN DEL EJERCICIO X0 (EN P y G) 1.400 + (15.000 – 15.400) = +1.000 Ejercicio X1
FECHA CONCEPTOS IMPORTES 04/01/X1 IMPORTE DE LA ENAJENACIÓN DE LA CN 200X76 = 15.200 31/03/ X1 RESULTADO CN EN P y G DE X1 +200
Valor razonable con mercado activoValor razonable con mercado activo
Valoración inicial y posterior de activos con el criterio de valor razonable (2): Imputación de los ajustes a patrimonio neto
Ejercicio X0 FECHA CONCEPTOS IMPORTES
07/07/X0 VALOR RAZONABLE, QUE AQUÍ INCLUYE GASTOS DE TRANSACCIÓN (VALOR INICIAL V0)
200X70 + 140 = 14.140
30/09/ X0 VALOR RAZONABLE (VALOR POSTERIOR FINAL 3er. TRIMESTRE X0)
200X77 = 15.400
30/09/ X0 RESULTADO EN PATRIMONIO NETO CN TERCER TRIMESTRE X0
+1.260
31/12/ X0 VALOR RAZONABLE VALORACIÓN POSTERIOR FINAL 4º TRIMESTRE X0)
200X75 = 15.000
31/12/ X0 RESULTADO CN DEL EJERCICIO X0 INCORPORADO A PATRIMONIO NETO
1.260 + (15.000 – 15.400) = +860
Ejercicio X1
FECHA CONCEPTOS IMPORTES 04/01/X1 IMPORTE DE LA ENAJENACIÓN 200X76 = 15.200 31/03/ X1 RESULTADO EN P y G X1 POR LA VENTA CN 15.200 – 15.000 = +200 31/03/ X1 RESULTADO EN P y G DE X1, INCLUIDA LA
INCORPORACIÓN DE LOS AJUSTES PREVIOS EN PATRIMONIO NETO
+200 + 860 = 1.060
Valor razonable con mercado activoValor razonable con mercado activo
Valoración inicial y posterior de activos con el criterio de valor Valoración inicial y posterior de activos con el criterio de valor razonable: conciliación de resultadosrazonable: conciliación de resultados
CONCILIACIÓN CN / DV LUEGO DE LA VENTA EN 31/03/ X1 CONCEPTOS IMPORTES
RESULTADO DE LA OPERACIONES, CONSIDERADO EL ACTIVO COMO CN (INCORPORACIÓN A P y G DE X0 + INCORPORACIÓN A P y G DE X01)
+1.000 + 200 = 1.200
+ GASTOS DE ADQUISICIÓN, INCORPORADOS COMO GASTOS EN P y G DE X0
-140
= RESULTADO EN X1 DE LA OPERACIONES, CONSIDERADO EL ACTIVO COMO DV
+1.060
CN= Cartera de negociación
DV= Disponible para la venta
El valor razonable en la valoración posterior: el caso de la reclasificación de activos no corrientes como disponibles para la
venta
La empresa AUDITSUR adquiere un terreno por 1 millón de euros, con vistas a construir en él un complejo dedicado a celebraciones de banquetes y otros eventos. Tras unos gastos por honorarios de arquitecto (20.000 €), explanación del terreno (70.000 €) y comienzo de la construcción (110.000 €), se decide paralizar el proyecto, ya que no resulta viable, demoler la construcción realizada y poner en venta el solar debidamente acondicionado, lo que supondrá unos costes adicionales de otros 12.000 €. Indicar cuál es el valor por el que aparecerá en el balance dicho solar, concluido el proceso de acondicionamiento comentado, siendo el valor de mercado a la fecha de reclasificación de 900.000 € y los gastos de venta estimados de 9.000 €.
El Valor del solar, al reclasificarlo como “activo no corriente mantenido para la venta”, será el menorel menor entre
Valor contable deducidas las correcciones valorativas que procedan en el momento de la
reclasificaciónValor razonable menos gastos de
venta
El valor razonable en la valoración posterior: el caso de la reclasificación de activos no corrientes como disponibles para la
venta: solución al ejemplo numérico SOLAR
CONCEPTOS IMPORTES
Coste de adquisición del terreno 1.000.000
+ Gastos de explanación del terreno 70.000
= Valor inicial del solar 1.070.000
Valor de mercado a la fecha de reclasificación (valor razonable)
900.000
- Gastos de venta estimados -9.000
= Valoración contable del solar en la fecha de su reclasificación
891.000
Deterioro de valor del solar 179.000
CONSTRUCCIÓN
CONCEPTOS IMPORTES
Honorario arquitecto 20.000
+ I nversión en el proceso constructivo 110.000
+ Gastos por demolición 12.000
= Valor contable a dar de baja a la fecha de reclasificación
142.000
Deterioro de valor de la construcción
También aquí hay un
mercado activo de referencia
En ausencia de un mercado fiable, empleo de fórmulas de general aceptación
Si tenemos dentro de activos financieros disponibles para su venta acciones de una empresa que no cotiza, podemos actualizar los flujos libres de caja estimados
Si en el caso del solar del ejemplo anterior no funciona un mercado activo en la zona, podemos recurrir a la tasación de un experto, que tenga en cuenta parámetros como los precios en municipios limítrofes, plan de ordenación urbana, expectativas de PAI, evolución de los negocios, actividad industrial, etc.
Si tenemos en cartera unas obligaciones no cotizadas disponibles para la venta, podemos actualizar los intereses y el principal, normalmente con mucha mayor fiabilidad y precisión que en los dos ejemplos anteriores
Valor actual y valor en uso: conceptos generalesValor actual y valor en uso: conceptos generales
Valor actual es el importe de los flujos de efectivo a recibir o pagar en el curso normal del negocio, según se trate de un activo o de un pasivo, respectivamente, actualizados a un tipo de descuento adecuado
Valor en uso de un activo o de una unidad generadora de efectivo: Valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados, a través de su utilización en el curso normal del negocio, teniendo en cuenta su estado actual y actualizados a un tipo de descuento adecuado, ajustado por los riesgos específicos del activo que no hayan ajustado las estimaciones de flujos de efectivo futuros.
Responde a una técnica de determinación de un valor, por descuento de flujos de
efectivo
Describe el resultado de aplicar la técnica anterior, con énfasis en la estimación de
los flujos y la incertidumbre que les afecta
Valor actual y valor en uso: ejemplo de aplicaciónValor actual y valor en uso: ejemplo de aplicación
AUDITSUR tiene una cadena de fabricación de componentes industriales que se espera genere en los próximos cincos años, que son los que le restan de vida útil, unos flujos netos de tesorería anuales de 700.000 €, con un escenario de negocios optimista, 200.000 € anuales en las condiciones más desfavorables y 500.000 € si el negocio continúa en los términos de los últimos ejercicios. Las probabilidades estimadas para cada escenario son de un 40%, un 50% y un 10%, respectivamente. El tipo descuento considerado adecuado en función de las características del sector y de la empresa es del 6%. El valor residual de las instalaciones se estima en 100.000 €.
ESCENARIOSVALOR ACTUAL
FLUJOS DE EFECTIVO
ESCENARIO OPTIMISTA 3.023.380,47ESCENARIO ESTABLE 2.180.907,71ESCENARIO PESIMISTA 917.198,57VALOR DE USO ESPERADO 2.391.525,90 0,4 X OPT + 0,5 X EST + 0,1 X PES
521 06,01.....
06,0106,01
000.100000.700000.700000.700
Vo
Coste amortizado: conceptoCoste amortizado: concepto
Este criterio se aplica para la valoración posterior de determinados instrumentos financieros. En concreto:
• A los créditos o cuentas a cobrar (CC)
• A los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento (MV)
• A los pasivos financieros distintos a los mantenidos para su negociación
(Valor devengado a una fecha determinada por un derecho a cobrar o por una obligación, correspondientes a un activo financiero o a
un pasivo financiero)
Coste amortizado: concepto y cálculoCoste amortizado: concepto y cálculo
El coste amortizado resulta de las operaciones siguientes:
+ Valoración inicial del activo o pasivo financiero
– Reembolsos de principal que se hayan
producido
± La parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias, mediante la utilización del método del interés efectivo, de la diferencia entre el importe inicial (Vo) y el valor de reembolso al vencimiento (Vr)
- Cualquier reducción de valor reconocida directa o indirectamente en contabilidad (para los activos financieros)
Coste amortizado: el tipo de interés efectivoCoste amortizado: el tipo de interés efectivo
• Tipo de actualización (i) que iguala el valor en libros de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida estimada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales y sin considerar las pérdidas por riesgo de crédito futuras.
• En su cálculo se incluirán todos los intereses, primas, comisiones y descuentos a recibir o a pagar por las partes
nnn
i
PC
i
C
i
CV
1.....
11 22
11
Ejemplo de Valoración inicial y posterior de préstamos y partidas a cobrar por la empresa (CC): criterio del coste
amortizado
La empresa AUDITSUR- Prestomás entrega a otra entidad 12.000 € el día 1 de enero de 20X1, en calidad de préstamo, con el compromiso de reembolsarlo íntegramente el día 31 de diciembre de 20X2 por su valor nominal que es de 15.000 €. Además se ha estipulado un tipo de interés para dicho crédito del 5% anual que deberá hacerse efectivo por años vencidos. Los gastos de correduría van a cargo del prestatario.
Como es el registro contable de todas las incidencias de la operación descrita desde la óptica del prestamista (Empresa AUDITSUR- Prestomás).
Solución al ejemplo: Valoración inicial y posterior del crédito concedido por la empresa (I)
(1/01/20X1)
12.000 Créditos a largo plazo. a Tesorería 12.000
Los intereses efectivos que recibirá Prestomás al final del año 20X1 y 20X2 serán:
5% x 15.000 = 750 € anuales. El rendimiento efectivo del crédito que deberá
contabilizar se obtendrá de la siguiente igualdad:
%732,17)1(
750.15
)1(
750000.12
21
e
ee
iii
Fecha Intereses devengados
Intereses cobrados
Amortización Principal
Coste amortizado
0 1/01/20X1 12.000,00
1 31/12/20X1 2.127,84 750 - 13.377,84
2 31/12/20X2 2.372,16 750 15.000 0
TOTALES 4.500 1.500 15.000
Si al final del año X1 hubiera dudas respecto a la cobrabilidad total del crédito, supongamos por 3.000 €, el coste amortizado sería de 10.377,84 €
Valor neto realizableValor neto realizable
Valor neto realizable de un activo: Importe que se puede obtener por su enajenación en el mercado, en el curso normal del negocio,
Deduciendo los costes estimados necesarios para llevarla a cabo,
Así como, en el caso de las materias primas y de los productos en curso, los costes estimados necesarios para terminar su producción, construcción o fabricación
No supone una novedad con relación al PGC de 1990
Valor contable o en librosValor contable o en libros
Valor contable o en libros: Importe neto por el que un activo o un pasivo se encuentra registrado en balance una vez deducida, en el caso de los activos, su amortización acumulada y cualquier corrección valorativa por deterioro acumulada que se haya registrado.
Veamos el concepto de corrección por deterioro:
Las pérdidas por deterioroLas pérdidas por deterioro
La empresa debe evaluar, en cada fecha de cierre del balance, si existe algún indicio de deterioro del valor de sus activos, en cuyo caso deberá estimar el importe recuperable de los activos en cuestión, utilizando para ello fuentes externas e internas de información.
Definición de pérdida por deterioro: Reducción del valor en libros de un activo como consecuencia de un importe recuperable inferior.
Las correcciones valorativas
Valor razonable menos costes de venta
Pérdidas por deterioro de
valor=
Valor en libros -
Importe recuperable del activo
El mayor entre:
Valor de uso
NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN
INMOVILIZADO MATERIAL
PGC Precio de adquisición o coste de producción.
Modelo de adquisición o coste de producción.
NIC
Modelo de revalorización.
PERMUTAS DE INMOVILIZADO MATERIAL
Valor razonable.
NIC
Valor en libros.
Valor razonable.
PGC
Valor contable del bien entregado más las contrapartidas monetarias si es el caso.
PÉRDIDA DE VALOR DEL INMOVILIZADO MATERIAL
PGC Deterioro del valor.
NIC Deterioro del valor.
INMOVILIZADO INTANGIBLE
PGC Precio de adquisición o coste de producción.
Modelo del coste.
NIC
Modelo de revalorización.
GASTOS DE PRIMER ESTABLECIMIENTO
PGC Se considerará gasto del ejercicio.
NIC Se considerará gasto del ejercicio.
GASTOS DE INVESTIGACIÓN
PGC Podrán activarse si reúnen ciertas condiciones y se amortizarán
en un plazo máximo de 5 años.
NIC Se considerará gasto del ejercicio.
EJEMPLO INCREMENTO DE CAPITAL
Cuentas Cargo Abono
Gastos ampliación de capital (202)
5.000
Tesorería (572) 110.000
Capital social (100) 115.000
Cuentas Cargo Abono
Reservas voluntarias (113)
3.500
Impuestos anticipados (474)
1.500
Tesorería (572) 110.000
Capital social (281) 115.000
ACTUAL NUEVO
FONDO DE COMERCIO
PGC Figurará en el activo cuando provenga de una adquisición onerosa y no se amortizará. Al final del ejercicio se comprobará si ha habido deterioro de su valor.
NIC Figurará en el activo cuando provenga de una adquisición onerosa y no se amortizará. Al final del ejercicio se comprobará si ha habido deterioro de su valor.
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Activos financieros
• Préstamos y partidas a cobrar.
• Inversiones mantenidas hasta el vencimiento.
• Activos financieros mantenidos para negociar.
• Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias.
• Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas.
• Activos financieros mantenidos para la venta.
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Pasivos financieros
• Débitos y partidas a pagar.
• Pasivos financieros mantenidos para negociar.
• Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Instrumentos de patrimonio propio
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
PGC Se considera intangible o material según su naturaleza. No se activan intereses.
NIC Se considera intangible o material según su naturaleza. No se activan intereses.
EJEMPLO CONTRATO ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Cuentas Cargo Abono
Derechos sobre bienes en régimen de arrendamiento financiero (217)
330.000
Gastos por intereses diferidos (272)
10.000
Deudas a largo plazo con entidades de crédito (170)
290.000
Deudas a corto plazo con entidades de crédito (520)
50.000
Cuentas Cargo Abono
Maquinaria (213) 330.000
Deudas a largo plazo con entidades de crédito (170)
283.000
Deudas a corto plazo con entidades de crédito (520)
47.000
ACTUAL NUEVO
MONEDA EXTRANJERA
Nuevo PGC Se aplicará el cambio vigente al cierre. En las partidas monetarias las pérdidas y beneficios no realizados se contabilizan en la cuenta de resultados.
NIC Se aplicará el cambio vigente al cierre. En las partidas monetarias las pérdidas y beneficios no realizados se contabilizan en la cuenta de resultados.
CAMBIOS EN CRITERIOS CONTABLES
CAMBIOS EN CRITERIOS CONTABLES
PGC Aplicación retroactiva.
NIC Aplicación retroactiva.
ERRORES CONTABLES RELATIVOS A EJERCICIOS ANTERIORES
Nuevo PGC Aplicación retroactiva.
NIC Aplicación retroactiva.
EJEMPLO CORRECCIÓN DE UN ERROR
Cuentas Cargo Abono
Gastos y pérdidas de ejercicios anteriores (679)
30.000
Existencias (310) 30.000
Cuentas Cargo Abono
Reservas voluntarias (113)
21.000
Impuestos anticipados (474)
9.000
Existencias (572) 30.000
ACTUAL NUEVO
EJEMPLO DE CORRECCION DE UN ERROR
370300Total pasivo
2040Otros pasivos
3015Administraciones Públicas
10095Proveedores y otros
7035Resultado del año
150115Capital y reservas
370300Total activo
2010Otros activos del circulante
00Administraciones Públicas
13090Existencias
220200Inmovilizado
2006200520062005BALANCE DE SITUACION
PLAN GENERAL ACTUAL NUEVO PLAN GENERAL
EJEMPLO DE CORRECCION DE UN ERROR
7035Beneficio neto
(30)(15)Impuesto sobre sociedades
10050Beneficio antes de impuestos
(30)0
Gastos e ingresos de ejercicios anteriores
(20)(10)Gastos e ingresos financieros
(450)(340)Gastos de explotación
600400Ventas
2006200520062005CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
PLAN GENERAL ACTUAL NUEVO PLAN GENERAL
EJEMPLO DE CORRECCION DE UN ERROR
147035Beneficio neto
(6)(30)(15)Impuesto sobre sociedades
2010050Beneficio antes de impuestos
0(30)0
Gastos e ingresos de ejercicios anteriores
(10)(20)(10)Gastos e ingresos financieros
(370)(450)(340)Gastos de explotación
400600400Ventas
2006200520062005CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
PLAN GENERAL ACTUAL NUEVO PLAN GENERAL
EJEMPLO DE CORRECCION DE UN ERROR
279370300Total pasivo
402040Otros pasivos
153015Administraciones Públicas
9510095Proveedores y otros
147035Resultado del año
115150115Capital y reservas
279370300Total activo
102010Otros activos del circulante
900Administraciones Públicas
6013090Existencias
200220200Inmovilizado
2006200520062005BALANCE DE SITUACION
PLAN GENERAL ACTUAL NUEVO PLAN GENERAL
EJEMPLO DE CORRECCION DE UN ERROR
91147035Beneficio neto
(39)(6)(30)(15)Impuesto sobre sociedades
1302010050Beneficio antes de impuestos
00(30)0
Gastos e ingresos de ejercicios anteriores
(20)(10)(20)(10)Gastos e ingresos financieros
(450)(370)(450)(340)Gastos de explotación
600400600400Ventas
2006200520062005CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
PLAN GENERAL ACTUAL NUEVO PLAN GENERAL
EJEMPLO DE CORRECCION DE UN ERROR
370279370300Total pasivo
20402040Otros pasivos
30153015Administraciones Públicas
1009510095Proveedores y otros
91147035Resultado del año
129115150115Capital y reservas
370279370300Total activo
20102010Otros activos del circulante
0900Administraciones Públicas
1306013090Existencias
220200220200Inmovilizado
2006200520062005BALANCE DE SITUACION
PLAN GENERAL ACTUAL NUEVO PLAN GENERAL
CAMBIOS EN ESTIMACIONES CONTABLES
PGC Aplicación prospectiva del año en curso y/o años futuros. Información en la Memoria.
NIC Aplicación prospectiva del año en curso y/o años futuros. Información en las Notas.
HECHOS POSTERIORES
PGC Definición de los hechos posteriores: ajuste o información en la Memoria
NIC Toda la NIC 10 con explicaciones claras de desglose y contabilización.
C/ Regino Martínez 30, 1ºTelf.:956 66 30 30Fax :956 66 36 73Algeciras 11201
GRACIAS POR SU
ATENCIÓN