MATINALE ACTUALITE

En collaboration avec :

« Finance Responsable » : défis pour la croissance et la régulation

Rapport de la Fondation Croissance Responsable

Intervenants :

- Bertrand COLLOMB, Président de la Commission Finance

Responsable, Président de l’Académie des sciences morales et

politiques en 2013, Président d’Honneur de Lafarge - Stéphane LE PAGE, Rapporteur de la Commission Finance Responsable, Journaliste. La Fondation Croissance Responsable a mené en 2013 un travail de concertation sur "La Finance responsable", avec des personnalités d’horizons très divers (banquiers, syndicalistes, universitaires, journalistes, ONG, consultants), pour définir les conditions d’une Finance Responsable au service de l’économie et présenter au grand public de façon simple et didactique des notions complexes souvent mal comprises, telles que le fonctionnement du système financier, les rôles et responsabilités de ses acteurs, la stabilité financière, etc. Bertrand COLLOMB, Président de la Commission Finance responsable, et Stéphane LE PAGE, rapporteur de la Commission, commenteront ces différentes questions. La Fondation Croissance Responsable, placée sous l’égide de l’Institut de France, a pour objectif de faire de la pédagogie sur l’économie de marché auprès du grand public. Chaque année, elle retient des thématiques économiques et sociales (la croissance, l’ascenseur social, la mondialisation, et en 2013, la finance responsable) donnant lieu à une publication et à une série d’actions ciblées.

INFORMATIONS PRATIQUES FORMAT Matinale DATE 18 février 2014 LIEU Espace Hamelin

17 Rue de l’Amiral Hamelin 75016 Paris

PARTICIPATION 70 € HT Pris en charge dans le cadre

de la formation continue (DIF)

INSCRIPTION

www.eifr.eu CONTACT

contact@eifr.eu +33 1 49 27 13 85

Matinale avec Bertrand COLLOMB et Stéphane LEPAGE– 18 février 2014

Bertrand COLLOMB

Président de la Commission Finance responsable, Président de l’Académie des sciences morales et politiques en 2013, Président d’Honneur de Lafarge

Bertrand Collomb est Président d'Honneur de Lafarge, leader mondial des matériaux de construction. Né à Lyon en 1942, ancien élève de l'Ecole Polytechnique, ingénieur du Corps des Mines, il a aussi obtenu une licence en droit et un PhD en Management (Université du Texas). Il a créé le Centre de Recherches en Management de l'Ecole Polytechnique. Après avoir travaillé dans l'administration de 1966 à 1975, il est entré chez Lafarge en 1975. Il a occupé différentes responsabilités dans le groupe, et notamment dirigé les activités nord-américaines de 1985 à 1988. Nommé Président-directeur général en 1989, il est devenu Président en 2003, jusqu'en 2007. Parallèlement il a été président de l’Institut de l’Entreprise, de l’AFEP (Association des grandes entreprises privées) et du WBCSD (World Business Council for Sustainable Development). Il est administrateur de Total, de DuPont et d'Atco. Il est membre de l'Institut de France (Académie des Sciences Morales et Politiques).

BIOGRAPHIES

Matinale avec Bertrand COLLOMB et Stéphane LEPAGE– 18 février 2014

Stéphane LE PAGE

Rapporteur de la Commission Finance Responsable, Journaliste - Rapporteur de la Commission Finance Responsable (Fondation Croissance Responsable) en 2013. - Gérant-fondateur de Zéfir in-Formation, société spécialisée dans la pédagogie dans les domaines de la Bourse, de la gestion d’actifs et de l’épargne entreprise. - Plus de 25 ans d’expérience dans les marchés financiers (Bourse, banque de gestion privée, presse financière), dont 11 ans, journaliste au service Marchés des Echos, le premier quotidien économique français. - Chef de rubrique Gestion d’actifs aux Echos, entre 2010 et 2012 - Membre du Forum pour l’investissement responsable (FIR). - Animateur de débats et de conférences sur les marchés financiers, l’ISR et la Finance solidaire - Co-fondateur de Trader Online, magazine consacré à la Bourse en ligne, entre 1999 et 2001. - Auteur du livre « La Bourse, mode d’emploi », sorti chez Marabout en 2010. - Certification professionnelle des acteurs de marchés de l’AMF - Diplômé du PRAM de l’AFG, spécialisation Gestion de portefeuille - Formateur certifié FFP (Fédération de la formation professionnelle)

Matinale avec Bertrand COLLOMB et Stéphane LEPAGE– 18 février 2014

COMMUNIQUE DE PRESSE Paris, le 21 janvier 2014

La Fondation Croissance Responsable présente son rapport

« La Finance responsable » Fruit des travaux d’une commission composée de personnalités d’horizons très divers, ce rapport original, car avant tout pédagogique, présente de façon simple et didactique, le fonctionnement de la finance, les rôles et responsabilités de ses acteurs dans le financement de l’économie et la stabilité financière, dans un cadre régulé. Le rapport met aussi en lumière des débats liés à des questions d’actualité et définit les critères d’une Finance responsable au niveau national, européen et mondial. La Fondation Croissance Responsable, placée sous l’égide de l’Institut de France, a pour objectif de faire de la pédagogie sur l’économie de marché auprès du grand public. Chaque année, elle retient un thème de travail donnant lieu à une publication et à une série d’actions ciblées. Consciente des attentes de la société civile vis-à-vis du fonctionnement du système financier et du faible niveau de connaissance du public sur ce secteur, la Fondation Croissance Responsable a mené en 2013 un travail de concertation sur le thème "La Finance responsable", tout en veillant à clarifier et rendre accessibles au grand public des notions complexes souvent mal comprises. Sous la présidence de Bertrand Collomb, Président de l’Académie des Sciences Morales et Politiques et Président d’honneur de Lafarge, une commission de travail spécifique a permis de définir la complexe notion de responsabilité en finance et d’identifier des mesures, critères et limites de responsabilisation des différents acteurs du monde financier, y compris les régulateurs. Concrètement, le rapport précise les objectifs d’une Finance responsable, à savoir une bonne gestion du risque, un contrôle du risque systémique, le rôle des régulateurs pour assurer la stabilité du système, l’importance de la dimension psychologique sur les marchés, et la responsabilité individuelle des acteurs. Le rapport identifie en complément les critères d’une Finance responsable qui s’engage dans le financement à long terme de l’économie, au service des intérêts de ses clients, avec un contrôle des risques et une régulation calibrée. Le rapport apporte également un éclairage sur les débats actuels sur l’avenir de la finance depuis la crise de 2008 et sur ce que doit être une finance responsabilisée au niveau national, européen et mondial. Les questions d’actualité relatives au rôle de la finance, à son organisation et à son encadrement sont débattues par des experts d’horizons divers exprimant des visions personnelles. Avec le soutien de Paris EUROPLACE, le rapport « Finance responsable » sera présenté à la communauté des enseignants de lycées et collèges pour les sensibiliser aux enjeux clé d’une Finance responsable aujourd’hui. Il sera également adressé aux politiques, afin de leur fournir un outil de compréhension et d’orientation pour contribuer à l’émergence de prises de décision au niveau national et international qui favorisent la stabilité financière et éloignent le spectre d’une prochaine crise.

COMMUNIQUE

Matinale avec Bertrand COLLOMB et Stéphane LEPAGE– 18 février 2014

La sortie du rapport est complétée de trois vidéos pédagogiques visant à présenter de manière la plus simple et ludique possible « le rôle de la banque », à démystifier « la spéculation », et à clarifier le fonctionnement des « produits dérivés ». Ces films sont disponibles sur le site www.croissance-responsable.fr Des personnalités diverses du monde de l’économie, chefs d’entreprises, journalistes, universitaires, membres de la société civile, grands dirigeants bancaires, aux opinions et analyses souvent différentes ont été sollicitées pour la production de ce rapport et formuler un diagnostic commun (cf. liste des membres de la commission ci-dessous*). Parallèlement, plus d’une vingtaine d’auditions de personnalités ayant un haut niveau d’expertise sur le sujet ont été réalisées durant l’année 2013. Leur éclairage et les échanges qui ont suivi avec les membres de la commission sont venus nourrir les travaux de réflexion. Enfin, l’effort pédagogique de ce rapport s’est traduit par une collaboration avec des lycéens de deux établissements d’Ile-de-France : le lycée Turgot à Paris et le lycée Apollinaire à Thiais. Le rapport est disponible en ligne sur www.croissance-responsable.fr/actualites/ *Liste des membres de la commission : Véronique Blanc, responsable adjointe du Centre d'Études et de Recherches sur les Partenariats avec les Entreprises et les Professions, et Présidente de « Rencontres Entreprises Enseignants »; Severin Cabannes, Directeur général délégué de la Société Générale; Christian Chavagneux, rédacteur en chef adjoint d’Alternatives Economiques et membre de Finance Watch; Bertrand Collomb, président de l’Académie des sciences morales et politiques, président d’honneur de Lafarge ; Julie Coudry, ancienne Directrice générale de la Manu; Jean-Marc Daniel, professeur d’économie à l’ESCP Europe et spécialiste de l’histoire des idées économiques; Eric Delannoy, Vice-président de Weave; Stéphane Le Page, journaliste et rapporteur de la commission; Xavier Lépine, président du directoire de la Française AM; Jacky Lintignat, Directeur général de KPMG; Luc Mathieu, secrétaire général de la CFDT Banques et Assurance; Arnaud Mourot, Directeur général d’Ashoka; Georges Pauget, ancien Président directeur général du Crédit Agricole et du Crédit Lyonnais, Denis Payre, ancien Président directeur général de Kiala, Fondateur de CroissancePlus; Laurence Scialom, professeur d’économie à l’université Paris Ouest, membre de Terra Nova et de Finance Watch; et Jean-Marc Vittori, éditorialiste aux Echos.

Avec le soutien de :

Contact presse : Nathalie Bobichon, Déléguée générale, Fondation Croissance Responsable - Tél. : 01 56 88 59 48 - Email : nbobichon@croissance-responsable.fr www.croissance-responsable.fr Abritée à l’Institut de France, la Fondation Croissance Responsable, créée en 2010 par d’anciens présidents de l’association Croissance Plus, rassemble des dirigeants d’entreprises de toutes tailles, des représentants de l’entrepreneuriat social, du monde syndical, de l’université, du journalisme et de la recherche économique. Son objectif est de faire de la pédagogie sur l’économie de marché auprès du grand public.

Matinale avec Bertrand COLLOMB et Stéphane LEPAGE– 18 février 2014

FINANCE RESPONSABLE

10 PROPOSITIONS

DE LA PLACE DE PARIS

POUR L’EUROPE

Janvier 2013

Matinale avec Bertrand COLLOMB et Stéphane LEPAGE– 18 février 2014

Dans le cadre de la semaine de l’ISR et du Forum de l’Investissement, Paris EUROPLACE, a organisé le 12 octobre 2012, au Palais des Congrès à Paris, un colloque sur le thème : « Finance Responsable : Nouvelles propositions pour l’Europe »*. Les chefs d’entreprise européens et des hauts représentants du secteur financier présents ont confirmé leur volonté de poursuivre et d’approfondir leur démarche en faveur de la finance responsable de long terme, au service de la croissance et de l’emploi, et de l’inscrire dans une approche européenne. Le développement d’une finance responsable est l’une des priorités stratégiques de la Place de Paris. C’est pourquoi, dans le prolongement de cet événement, Paris EUROPLACE propose une feuille de route pour développer la Responsabilité Sociale des Entreprises (RSE) et l’Investissement Socialement Responsable (ISR) au niveau européen. Il s’agit de définir, au plan communautaire, un corpus de principes communs de transparence, de gouvernance, et de comparabilité, qui engage l’ensemble des acteurs, tout en laissant à chacun suffisamment de souplesse dans sa mise en œuvre, à travers, notamment, des processus d’autorégulation et de corégulation. Trois axes d’actions sont proposés pour cette feuille de route européenne, visant à professionnaliser, crédibiliser, et rendre plus transparente la démarche RSE et ISR, auprès des actionnaires, des investisseurs et des collaborateurs. I. Renforcer le dialogue entre investisseurs et émetteurs sur la Responsabilité Sociale des

Entreprises (RSE) A cet effet, il est recommandé de : Proposition n°1 : intégrer davantage les informations et indicateurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans l’information transmise aux organes de gouvernance de l’entreprise et aux investisseurs (via, notamment, le rapport de gestion ou le document de référence) et montrer leur contribution à la la performance globale de l’entreprise. Cet objectif suppose, en particulier, de développer progressivement, au plan européen, un référentiel unique sur la RSE.

Proposition n°2 : encourager l'examen, par les conseils d'administration, des politiques RSE, selon des modalités à définir par l'entreprise (via, par exemple, un comité ad hoc, un administrateur référent ou le comité d’audit dont les responsabilités seraient élargies) ;

Proposition n°3 : réfléchir à la définition d’un cadre européen assurant la transparence des méthodes de notation extra-financière et permettant l’émergence d’un référentiel opposable ; Proposition n°4 : renforcer, chez les investisseurs, la prise en compte des critères ESG dans leurs analyses et décisions d’investissement et étendre aux investisseurs institutionnels les obligations de vote et de reporting ESG qu’appliquent en France les sociétés de gestion. II. Améliorer les pratiques de distribution des produits Investissement Socialement

Responsable (ISR) Le développement de l’ISR exige davantage de clarté et de pédagogie. Pour ce faire, il est recommandé de : Proposition n°5 : améliorer l’information et la formation faite auprès de la clientèle et des vendeurs eux-mêmes ;

Matinale avec Bertrand COLLOMB et Stéphane LEPAGE– 18 février 2014

Proposition n°6 : continuer à adapter et développer l’offre ISR dans des produits comme l’assurance-vie, le PEA ou l’épargne salariale, selon les spécificités propres à chaque établissement ; Proposition n°7 : développer la transparence et la lisibilité des produits ISR au plan communautaire, en s’inspirant des initiatives qui existent déjà en France, avec, par exemple, le code de transparence de l’AFG1 et du FIR2 pour les fonds ISR ouverts au public ; Propositions n°8 : créer un label ISR européen. Un processus harmonisé de labellisation permettrait de donner plus de confiance aux investisseurs et plus de visibilité aux initiatives européennes. Ceci implique en particulier une harmonisation européenne des différentes définitions de l’ISR. III. Promouvoir les pratiques européennes au niveau international L’expertise développée par les entreprises européennes en matière de RSE et d’ISR est un facteur de compétitivité. Elle doit être rendue plus visible et valorisée au plan international. Au moins deux approches doivent être poursuivies pour capitaliser sur les atouts de l’Europe en la matière : Proposition n°9 : appuyer la création d’un cadre politique international de prise en compte des critères ESG dans les échanges internationaux (OMC, BIT…) et en matière de régulation (OICV3 …) ; Proposition n°10 : inciter les grandes organisations internationales à vocation financière (FMI, Banque Mondiale, BEI, BERD...) à renforcer la prise en compte des critères ESG dans leur politique de financement.

*L’événement « Finance Responsable : Nouvelles propositions pour l’Europe » a été organisé avec le soutien de :

1 Association Française de la Gestion financière 2 Forum pour l’Investissement Responsable 3 Organisation Internationale des Commissions de Valeurs

Matinale avec Bertrand COLLOMB et Stéphane LEPAGE– 18 février 2014

Objectifs & Missions

Développer et promouvoir une « smart regulation » à travers l’échange entre régulateurs et régulés.

• Favoriser le dialogue entre régulateurs et régulés, • Organiser des conférence et séminaires pour améliorer la compréhension en matière de

régulation financière, • Contribuer à diffuser et à valoriser la recherche sur la régulation financière, • Promouvoir la mise en œuvre des meilleures pratiques de la régulation financière en France

et à l’étranger.

L’activité de l’EIFR

Périmètre couvert : régulation générale, marchés financiers, banque, assurance, gestion d’actifs, entreprises et financement de l’économie, économie durable, international Conférences à Paris autours d’experts de la régulation :

• Matinales actualité : Députés européens, Rapporteurs sur les directives européennes, Régulateurs, des Experts présentent leur vision,

• Matinales recherche : un Académique présente ses travaux de recherche, • Les RDV de la régulation : des Avocats exposent les points d’actualité.

Séminaires de formation (éligibles au DIF) :

• Séminaires spécialisés pour les professionnels de la régulation et des risques (pour réunir dans un contexte d’échange régulateurs et régulés),

• Séminaires généraux sur la régulation financière pour les décideurs économiques et politiques (prochainement).

Actions à l’international pour promouvoir le modèle de régulation français et européen :

• Conférences internationales, • Accueil de délégations de régulateurs étrangers.

Membres fondateurs :

Création en 2008 à l’initiative de Paris EUROPLACE avec les principaux acteurs de la place financière

PRESENTATION EIFR

Matinale avec Bertrand COLLOMB et Stéphane LEPAGE– 18 février 2014

CHIFFRES CLES En 2013, l’EIFR aura touché près de 2 400 personnes au travers de 41 évènements

L’EIFR a touché en 2013 plus de 1.600 personnes dans le cadre des 30 manifestations organisées : • 13 Séminaires réunissant plus de 530 participants, • 12 Matinales réunissant 600 participants, • 5 Conférences internationales avec plus de 500 participants, à Moscou, New York, Pékin,

Tokyo et Paris.

L’EIFR aura également été invité en 2013 à intervenir dans 16 conférences, touchant plus de 1600 personnes (dont 1.200 pour des conférences internationales), à Londres, Moscou, Tunis, Sotchi, Strasbourg, Zurich et Paris.

L’EIFR, depuis son lancement en 2008, a organisé plus de 120 évènements et touché plus de 7.000 participants.

Matinale – Matinale Actualité avec Sven GIEGOLD : « Making the common market work : The Banking Union and European agenda for 2014 »

24 Fev. 2014 Paris

Matinale – Matinale Recherche avec Steve OHANA : « Protection du capital face aux marchés baissiers : Avancées en matière d’allocation tactique dynamique »

5 Mars 2014 Paris

Matinale – Matinale Recherche avec Thierry DISSAUX, Président du Fonds de garantie des dépôts (France) « Union bancaire - Fond de résolution et garantie de dépôts bancaires »

11 Mars 2014 Paris

Conférence – Conférence The Economist, « The Future of Banking » en partenariat avec Paris EUROPLACE et l’EIFR

13 Mars 2014 Paris

Séminaire – «Consolidation des processus de Reporting : Gouvernance, Risque, Conformité et Sécurité »

Mars 2014 Paris

Retrouver le détail de nos manifestations (programme détaillé, biographie des intervenants, documents de référence) sur notre site internet www.eifr.eu

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