matteo neri executive director - siderweb...le rinnovabili rappresentano quasi il 50%...

Matteo Neri

Executive Director

Milano, 7 maggio 2014

Siderweb Outlook - Milano, 7 maggio 2014 - Palazzo delle Stelline - Tutti i diritti riservati

Indice

I 3 settori di riferimento principale per il comparto delle forge 3

4

Rinnovabili 5

Oil & Gas

6

7

11

6 Nucleare 13

7 Il potere dei fornitori nei settori di riferimento 15

Panoramica EY 1 3

I settori di riferimento per il mercato dell’acciaio 2 5


Panoramica Network EY

EY è leader nella fornitura di servizi professionali per clienti globali

Oltre 700 uffici in oltre 140

paesi 167,000 persone

Presenza in

Asia, Africa, Australia,

Europa e America

Ricavi Globali 2012: US$

24,400 Mln


Panoramica servizi EY

Transaction Real Estate Transaction Support Transaction Tax Valuation and Business

Modelling Cross-border Transactions Divestments, Carve-outs Economic advisory M&A Private Capital Project Finance Restructuring Transaction Integration

Assurance Tax Transaction

Accounting and Financial Reporting (including IFRS)

External Audit Services Financial Accounting

Advisory Services Fraud, Investigation and

Dispute Services

Business Tax Human Capital Indirect Tax International Tax Transaction Tax

Advisory

Performance Improvement Strategic direction Supply chain and

Operations Finance Customer People & Organization Information technology

advisory Risk IT Risk and Assurance


I settori di riferimento per il mercato dell’acciaio

Tassi di crescita per i mercati di riferimento dell'acciaio (cagr 2013-2016)

Fonte: EY

• Infrastructure

• Construction

• Automotive

• Oil & Gas

Inv

esti

men

ti p

er

tip

olo

gia

2013


I 3 settori di riferimento principale per il comparto delle forge

Panoramica del mercato globale per Valore - crescita % 2009-2017

30%

-29,0%

-7,5%

11,3%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

2009 2010 2011 2012 F2013 F2014 F2015 F2016 F2017

% o

f Gro

wth

O&G Renewable Nuclear

$ bil

CAGR 2008-12 CAGR 2012-17 Settori

1.7% 1.5%

9.9% 5.9%

-8.1% 7.0%

Segmentazione settoriale (2012) Andamento $ bil

Segmentazione geografica (2012)

Fonte: EY / MarketLine

3.678 $ bil

3.678 $ bil

Oil & Gas

Panoramica del mercato globale per valore e volume 2008-2017

Segmentazione settoriale (2012)


Mar

ket v

olum

e m

illio

n ba

rrel

s

Società principali

Società Paese Ricavi $.m 2012

Shell Plc NLD 467.153

Sinopec CHN 433.110

China National Petroleum Corp CHN 425.000

Exxon Mobil Corp USA 420.714

BP UK 375.580

Total SA FRA 228.558

Chevron Corp USA 222.580

Gazprom RUS 161.003

ENI ITA 153.764



63% 37%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Crude oil Natural gas million barrels

+1.4% CAGR TO 2017 +3.1%

$ bil

+0.7% CAGR TO 2017 +4.1% +1.4% +2,2%


Oil & Gas - Dinamiche 2012-35 che influenzano il comparto delle forge

Crescente domanda oil & gas

► Crescita domanda Gas

= 1.6% annuo fino al 2035

► Crescita domanda Oil

= 0.6% annuo fino al 2035

► Quasi tutta la crescita è nei

paesi in via di sviluppo

L '"età d'oro del gas" e la fine

del "petrolio facile"

► Upstream spesa enorme:

~$15 trillion per il 2035

(~$650 bil/y)

► Rivoluzione – molti pozzi

► “Megaprogetti” O&G acque

profonde, l’artico, LNG

Necessità di infrastrutture -

gasdotti, oleodotti,

stoccaggio / terminali, LNG

liquefazione e

rigassificazione

► Spesa enorme per

infrastrutture:

~$4 trillion 2035

(~$150 bil/y)

► Nuova capacità e

sostituzione delle vecchie

infrastrutture

Fonte: EY / IEA World Energy Outlook 2013



Investimenti senza precedenti nel upstream

O&G (US$ trillion)

Concentrazione regionale delle attività di

perforazione (rotary rig)




Gasdotti / oleodotti in costruzione e pianificati



Rinnovabili


Segmentazione settoriale (2012)


Mar

ket v

olum

e T

Wh

Società principali


E.ON DEU 184.298

GDF Suez FRA 135.000

Tokio Electric Power Company JPN 74.983

Endesa SPA 47.207

Korea Electric Power KOR 44.423

Centrica UK 38.999

kansai Electric Power Co JPN 35.872

Exelon Corp USA 23.489

Centrais Electricas Brasileiras BRA 20.400

EDF Energies Nouvelles FRA 2.046

69% 19% 11% 2%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Hydro Geothermal, biomass and waste Wind Solar TWh

$ bil

+3.8% CAGR TO 2017 +8.2% +6.6%



Rinnovabili - Dinamiche 2012-35 che influenzano il comparto delle forge

Investimenti globali pianificati per fonti di

energia rinnovabili

Sovvenzioni globali per la generazione di

elettricità da fonti rinnovabili

Incremento di produzione dell'energia elettrica

da fonti rinnovabili su paesi selezionati ► $6.5 bil di investimenti complessivi richiesti in tecnologie per energie rinnovabili fino al 2035

► Continua il sostegno del governo, sotto forma di sovvenzioni necessarie a sostenere lo sviluppo di energia rinnovabile

► Le rinnovabili rappresentano quasi il 50% dell'incremento totale della produzione di energia elettrica fino al 2035

► I paesi non-OECD contribuiscono quasi ai due terzi dell’aumento della produzione di energia da fonti rinnovabili

Tematiche principali



Nucleare

192

136 153 148

137 153 159

170 182

192

2.526 2.488 2.539 2.430

2.286 2.332 2.371 2.453

2.537 2.616

2.100

2.200

2.300

2.400

2.500

2.600

2.700

2.800

2.900

3.000

0

50

100

150

200

250

2008 2009 2010 2011 2012 F2013 F2014 F2015 F2016 F2017

Mar

ket v

alue

$ b

il

Market value Market volume TWh



Mar

ket v

olum

e T

Wh

Società principali


E.ON DEU 184.298

EDF FRA 101.181

Tokio Electric Power Company JPN 74.983

RWE AG DEU 71.170

Korea Electric Power KOR 44.423

Iberdola SA SPA 44.100

Exelon Corp USA 23.489

Areva FRA 12.772

CEZ Group CZECH 10.900

$ bil

+2.8% CAGR TO 2017 +2.3% +18.6%



Nucleare - Dinamiche 2012-35 che influenzano il comparto delle forge

Potenza nucleare installata per area geografica

► La produzione di energia nucleare è prevista in crescita da 2.286 TWh nel 2012 a 4.300 TWh nel 2035

► La crescita della produzione è sostenuta da una corrispondente espansione della capacità, che sale da

394GW nel 2012 a 578GW nel 2035

► Il tasso di espansione del nucleare continua ad essere influenzato principalmente da regolamentazioni

territoriali

► I maggiori aumenti previsti di capacità nucleare sono:

Cina - 114 GW Russia - 33GW

► Diversi paesi che mirano a sviluppare un programma di energia nucleare prevedono di aggiungere le loro

prime unità nel periodo di proiezione, in particolare gli Emirati Arabi Uniti, Turchia e Vietnam

Tematiche principali

Korea - 27 GW India – 26 GW



Il potere dei fornitori nei settori di riferimento

Moderato Debole Forte

Oil & Gas

0

1

2

3

4

5

Differentiatedinput

Forwardintegration

Importance ofquality/cost

No substituteinputs

Oligopolythreat

Playerdispensability

Playerindependence

Supplier size

Switchingcosts

1 2 3 4 5

Weak Strong

Rinnovabili

0

1

2

3

4

5

Differentiatedinput

Forwardintegration


No substituteinputs

Oligopolythreat


Playerindependence

Supplier size

Switchingcosts

1 2 3 4 5

Weak Strong

Nucleare

0

1

2

3

4

5

Differentiatedinput

Forwardintegration


No substituteinputs

Oligopolythreat


Playerindependence

Supplier size

Switchingcosts

1 2 3 4 5

Weak Strong



Conclusioni


► Importanti tassi di crescita della domanda proveniente dal settore energetico

► Shift della domanda verso paesi emergenti, con esigenza di presidio geografico (es. JV con partner nazionali) e flessibilità nella catena di approvvigionamento

► Opportunità per l'innovazione di prodotti e branding per differenziare i prodotti siderurgici sul mercato, sia sui mercati emergenti sia sui mercati sviluppati

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