mẫu hình dead_cat bounce. nhóm lhtt

5/28/2018 M u hnh Dead_cat bounce. Nhm LHTT

1/25

1

BGIO DC V O TO

TRNG I HC KINH TTP. HCM

KHOA TI CHNH

----------oOo----------

TI: MU HNH DEAD CAT BOUNCE TRONGPHN TCH K THUT

Nhm sinh vin thc hin:

Tn MSSV Lp1. Hunh Th Kiu Oanh 31101023316 TC072. L Thanh Loan 3110102 1661 TC093. L Hunh Thanh Trc 31101021982 TC074.Nguyn Thi Anh Tho 31101023111 TC085.

Dng Hng Ly 31101024098 TC07

Ngy 25 thng 11 nm 2013


2/25

2

MU HNH DEADCAT BOUNCE TRONGPHN TCH KTHUT

MC LCI. Cc vn chung .................................................................................................................................. 3

1. S lc vmu hnh Deadcat bounce .......................................................................................... 3

2. Cc v dvnguyn nhn dn n hin tng DeadCat Bounce ................................................. 6

3. c im mu hnh v cc sai phm ................................................................................................. 9

4. Mc gim skin ............................................................................................................................ 15

5. Chin thut giao dch: ..................................................................................................................... 16

II. Sxut hin ca mu hnh Deadcat bounce ti TTCK Vit Nam..................................................... 20

1. Deadcat bounce thng 5/2011 .................................................................................................... 20

2. Dead-cat bounce gia thng 5/2012 .............................................................................................. 21


3/25

3

MU HNH DEADCAT BOUNCE TRONG PHN TCH

KTHUT

I. Cc vn chung1. S lc vmu hnh Deadcat bounceCi tn Dead cat bounce biu hin hnh vi ca gi c phiu sau mt skin

khng mong i, mang tnh tiu cc, cnh bo Nh u t nhanh chng thot khi th

trng chng khon sau mt t gim gi mnh m. t gim gi sinh ra hin tng

Deadcat bounce c mc trung bnh khong 25%. Sau t gim gi ny, gi nhy vt

ln, bin ng trong khong phc hi, v mt ln na gim lin tc trung bnh khong15%.

Hnh 10.1 cho thy mt v d in hnh ca mt Dead cat bounce. Vo cui

thng Chn, nhng nh u t thng minh bt u bn chng khon ca h, y gi th

trng xung thp. Gi gim tmc cao

xung

chtrong vng mt tun. Vo

ngy 9/10, mt cng ty mi gii ln hbc nh gi cphiu trong trung hn. Trong 2

ngy cphiu rt gi khong 30%, tmc

xung cn 26.

Mt tun ri sau, c phiu phc hi mt phn, n mc

v gi by

nhng nh u t thiu kinh nghim thc hin vic mua vo. Gi cphiu gim thp hn,

sau tng ln mt ln na hnh thnh mt h2 nh, kt thc nhng tin tc tt lnh.

Ti nh cao th2, gi gim lin tc n gia thng Mt, t mc thp nht ti

. T

mc cao trc skin gim n mc gi thp cui cng, gi gim 50%.


4/25

4

Hnh 10.1V dtiu biu ca mu hnh Deadcat bounce. Mt cng ty mi giiln him xp hng ca cphiu trn thtrng chng khon, lm gi cphiu gim

mnh 50% trong khong 3 thng ri. Deadcat bounce cho php cc nh u t khn

ngoan bn lng cphiu hang nm giv ti thiu ha mt mt trc khi sst gi

tip din. Hai nh i trong khong gia thng 10 v u thng 11 cho thy du hiu

ca sst gim tip theo.

BNG 10.1

Cc tnh cht xc nh ca Deadcat bounce

Tnh cht Tho lun

Khong

cch gi

Mc cao hng ngy nm di mc thp ca ngy hm

trc, to ra mt khong cch gi (breakaway) trn biu .

Bc ri Khong cch gi gim v ri xung gia 20% v 30%,

nhng c thgim ti 70% trong 2 n 3 ngy.

Bc nhy Gi phc hi mt phn v tng tr li. Nhng s gim

gi vn cha dng li .


5/25

5

Gim gi Sau khi bc nhy kt thc, mt s gim gi khc bt

u vi mc nhhn nhng gi vn gim trong khong 5%

n 25%

Kt qutm lc cngtrnh by hng lot cc pht hin him thy. Thnht, t

gim gi cng ln, bc nhy cng ln. Khi gi gim cng nhanh v mnh, tng ng vi

iu , bc nhy xut hin nhanh hn v cao hn. Theo sau cc t gim gi ln l cc

bc nhy trong ngn hn (phc hi mc cao trc ); i vi t gim nhhn,

bc nhy thng nng hn v mt mt khong thi gian di hn t c mc cao

ca n.

Biu hin Gi bc tng lnv mt xu hng gi gim

theo sau mt t gim mnh

o chiu hoc

tip din

o chiu gim gi trong di hn (hn 6

thng)

Tltht bi 10%

Skin gim gi 25%, vi khnng ln nht l 20%

t gim gi theo

sau

15%, vi khnng ln nht l gia 5% v

25%

Pht hin kinh

ngc

Bin cgim gi cng ln, bc nhycng ln

Mc mt mt cng ln, bc nhycng nhanh t ngng cao ca n.


6/25

6

2. Cc v dvnguyn nhn dn n hin tng DeadCat BounceHnh 10.2 cho thy mt sgim gi 47% trong 1 ngy ca chng khon cng ty

Cephalon Inc. Cphiu t nh vo u thng 2 ti

. N chuyn bin chm hn theo

sau mt xu hng gim cho n cui thng T. Sau n thay i xung quanh mc

v t ti mt mc cao mi ti

. Sau khi t vn vin ca Cc qun l Thc phm v

Thuc men phn i vic ng dng thuc Myotrophin ca Cephalon, cphiu gim gi

v giao dch gn nh mc mt na gi trca n. Khi lng chng khon giao dch

t mc khng l: 8.4 triu, gp 15 ln so vi mc thng thng. Sut 3 ny tip theo, c

phiu phc hi li mc gim thng qua vic tng 2$ mt cphiu (tthp n cao).

Sau sgim gi c duy tr. Ging nh vic xt mui vo vt thng, chng khongim mt ln na trong mt xu hng gn nh l ng thng: t sphc hi rt cao

n mt mc thp mi

, chng khon gim 30% mt ln na.


7/25

7

Hnh 10.2 Mt sthng bo tiu cc khi ngun cho Dead- cat bounce, bt u

khi xut hin khong gim gi,sau gi nhy ln, tip tc vi xu hng thp hn.

Hnh 10.3 biu thmt ssuy gim ng bo ng. Ch3 ngy trc t suy gim

mnh, cng ty mi gii dbo rng stip tc c stng mnh trong doanh thu v thunhp. iu ny lm tng mc kvng 1 cch mnh m, nhng khi cng ty bo co mt

mc lhng qu, thay v li nhun m Street kvng, gi chng khon rt 43 im trong

vng 1 ngy, tc gim 62%. Scng b thng tin xu mt cch bt ng lm s lng

lnh bn p o nhu cu mua. Chng khon gim gi v m ca mc gi thp hn

nhiu so vi ban u. Khi lng giao dch tng mnh gp nhiu ln so vi tc tng

bnh thng. Hnh 10.3 cho thy c 49 triu cphiu c giao dch trao tay da trn

nhng thng tin trn, gp 20 ln so vi thng thng.

Thng thng, ngy u tin ca xu thgim xc nhn mt mc gi thp mi v

gi hu nh bt u hi phc ngay lp tc. Hnh 10.3 chng minh rng chng khon to 1

mc gi thp vo ngy ktip, nhng vo ngy sau , gi ng ca trvmc ban u

.Sau t gim gi cc mnh, giai on bt gi bt u. Hu ht cc khon thi gian, gi

chng khon tng ln v hi phc li nhng khon mt, gim trc . Tuy nhin, giai

on bt gi ca Oxford Health Plans chdin ra ngn gn trong 1 ngy. Chng khonng ca gi cao hn, nhng xu thgim vn duy tr vo ngy ktip. Trong vng gn

2 thng, gi chng khon gim gn nh 1 na, t1 mc cao 28 5/8 xung mc thp 13

.


8/25

8

Hnh 10.3. Scng bthng tin xu to ra sgim gi cc mnh trong 1 ngy,

trong gi gim 43 imtc hn 60%, nhng xu hng gim vn khng kt thc v

gi tip tc gim thm 43%.

Vy skin no to ra t gim gi mnh m? Hu ht cc skin u c

ghi nhn l nhng thng tin ring ca cng ty nh: s bt ng bi mc thu nhp m,

doanh sxu ca cc ca hng, cc vsp nhp khng thnh, chiu tr ca kton, gian

ln i khi, cc thng tin trn khng chnh hng n 1 cng ty duy nht. Hnh 10.2

cho thy nhng din bin ca gi i vi chng khon ca Cephalon, v chng khon

ca Chiron cng bnh hng khng ngoi l. Chiron c chin lc pht trin chung v

tho thun tip th vi Cephalon cho d n Myotrophindrug, v th, chng khon ca

cng ty ny cng gnh chu 1 t tn cng gi, d mc khng ln nh Cephalon (t

hn 5%).


9/25

9

Ti sao gi chng khon khng thbt li, sau gim thp hn? Cc skin theo

sau cc cng btin tc xu c thgii thch cc biu hin ca gi chng khon. Mt vi

thnh vin ni bmua chng khon. Ngay ccng ty cng hnh ng v thng bo

rng n mua li 10% chng khon. Cc thng tin trn y gi chng khon tng caohn. Nhng skin theo sau to ng lc v chng khon tip tc tng gi. Tuy nhin,

vn l nh u t thc cht khng thdon cc skin sp xy ra.

3. c im mu hnh v cc sai phmKhng phi tt c cc t gim gi mnh u kt thc di dng Dead cat

bounce. Xem xt skin thhin trong hnh 10.4. Vo ngy 3/4/1997, cng ty cng b

mc thu nhp thp di mc kvng v vsp nhp ca n vi 1 cng ty khc kt

thc. Vi nh mi gii hbc chng khon ca cng ty ny. Gi chng khon nho

tmc gi 17 xung 9 5/8 tc gim 44%. Ging vi hu ht cc mu hnh Dead

cat bounce, gi chng khon sau hi phc. Tuy nhin, thay v bt ln sau ri xung

trli v chuyn ng mc thp hn, chng khon ca cng ty ny tip tc vi xu th

tng. Trong khong t hn 3 thng tip theo, chng khon hi phc li ton bcc khon

mt gi trca n.


10/25

10

Hnh 10.4. S sai lm ca mu hnh Dead- cat bounce. Sau t gim gi, gi

chng khon di chuyn hng ln v tip tc tng thay v gim.

.

Mt kho st ca 24 sai phm trong dliu cho thy 83% gi chng khon c xu

hng tip tc gim thp m khng c sbt tng ng kno. Phn cn li ( 4 mu

hnh) gn ging nh trong hnh 10.4, tc l gi bt li v tng ln.

Bng 10.2

Thng schung ca "Dead - cat bounce"

M t Thng k

Slng mu hnh trong 500 cphiu

t1991 -1996

244

o ngc hay tip din 113 tip din, 131 o

ngc

Tltht bi "Dead cat bounce" 24% hay 10%

Suy gim bnh qun ca cc dng ng

(cao skin n mc thp phc hi)

37%, vi mc suy gim

c xu hng xy ra nht nm

trong khong 30% -40%

Mc trung bnh ca skin gim 25%, a phn mc

20%

Khong thi gian bnh qun din ra s

kin

2 ngy, 92% ko di 4

ngy hoc t hn

Sdng c khong trng vgi 194 hay 80%


11/25

11

S khong trng b ng trong thi

gian phc hi

48 hay 22%

Skhong trng bng trong 3 thng 80 hay 36%

Skhong trng bng trong 6 thng 119 hay 54%

Chiu cao bnh qun ca bc nhy

phc hi

19%

Mc suy gim sau skin 15%, a phn nm trong

khong 5% - 25%

Khong thi gian sau skin bnh qun 3 thng (90 ngy)

Slng dng gim di mc gim s

kin

198 hay 81%

Bng 10.2 bao gm cc thng k chung cho dead cat bounce, thhin bng 244

mu hnh ca 500 cphiu trong 5 nm. Trong cc dng ny, 54% c dng o ngc

vi xu thtrc , 46% cn li c dng tip din. Hu ht cc dng (90%) u din ra

nh dtnh. Ngha l, sau mt ssuy gim ln, cphiu nhy ngc ri sau ri

xung. Chc 20 cphiu i xung m khng nhy ngc qu cao, 4 cphiu c xu

hng i ln. Nhng dng trn khng ng vi dead cat bounce.

Suy gim bnh qun, o bng chnh lch gia mc gi cao nht ca ngy trc khi

c sst gim nghim trng v mc gi thp phc hi (recovery low), l 37 %. im

thp phc hi thng l im thp cc i. Sau khi c phiu kt thc s suy gim

nghim trng v nhy ngc trln, gi thp phc hi l gi thp nht trc khi c bt c

sgia tng no bo hiu vic thay i xu hng gi.


12/25

12

Sst gim thng nm trong khong 3040%. iu ny khng bnh thng do

phn ln cc dng c mt vi suy gim mnh v cc suy gim ny s lm bp mo xu

hng i ln chung. Vi vic suy gim c khuynh hng xy ra nht nm gn tlsuy

gim bnh qun, cc mc suy gim c m tnh trn hnh 10.5. Ch thdngquchung. thm tkt quca phn phi tn svic mt gi gia mc gi cao

nht trc khi c sst gim v im thp phc hi.

Hnh 10.5: Phn phi tn sca mt mt chung. Ch thdng quchung

ca mt mt chung tim cao nht ca ngy trc khi c sst gim ln n im thp

phc hi. Mc suy gim thng khong 3040%.

Mc suy gim bnh qun skin l 25%. Suy gim skin l chnh lch gia mc

gi cao nht ca ngy trc khi c s st gim ln v mc gi thp nht trc khi c

nhy ngc xy ra, o bng phn trm. Phn phi tn sca mc suy gim skin chra

rng mc suy gim skin c khuynh hng xy ra nht l 20%.

Suy gim skin din ra rt nhanh, thng chtrong 2 ngy. Phn ln l cphiu

sst gim mnh trong 1 ngy v xung thp hn na ngy tip theo trc khi bc vogiai on nhy ngc ( vic gim 2 ngy lin tip chim 71%). i khi cphiu stip

tc i xung khong vi ngy, nhng a phn (92%) bt u nhy ngc trong 4 ngy

hoc t hn.


13/25

13

Phn ln cc i tng tham gia thtrng cm thy ngc nhin trc cc thng

tin tiu cc. Chnh v vy, gi cphiu sc khong trng 1 thp hn (khong trng 1:

gi cao nht ca ngy hin ti thp hn gi thp nht ca ngy trc , to nn khong

trng trn th). Ch22 % trong cc mu hnh cho thy khong ng (khong trng 2:gi tng lp y khong trng 1) trong giai on nhy ngc hay phc hi. Ngay c

sau 3 thng, ch36% khong ng c khong trng 1 v hn 1 na (54%) ng

c trong vng t hn 6 thng. Tkhi 80% dng c khong trng 1 v chmt na

ng c trong vng 6 thng, chiu hng suy gim di hn ca dng dead - cat bounce

l iu hin nhin.

Trong giai on nhy ngc ca dead cat bounce, gi c phiu tng bnh qun

19% (o tmc thp skin ti mc cao phc hi). Liu chiu cao ca c nhy ngc

c lin quan n ln ca mt mt skin khng? C. n gin, mt mt skin cng

ln, c nhy ngc cng ln. Hnh 10.6 m tmi quan hca 2 iu ny.

Hnh 10.6: Quan hgia mt mt skin v chiu cao ca c nhy. Ging tri

banh, mt cng nhiu nhy cng ln.

Vic mt thm 15% gi tr(o tim thp skin ti thp phc hi) din ra sau

khi c nhy ngc phc hi kt thc v gi gim trli. Gi thng gim di mc thp


14/25

14

skin v tip tc i xung. Phn phi tn sca vic mt gi trsau skin nm trong

khong 5% n 25% v c phn phi u. Khong rng ny ch ra rng ngay ckhi

mc gim skin ln, i khi vic mt gi trvn din ra tip sau . Vic mt gi tr

sau skin din ra chm hn rt nhiu, khong 3 thng (90 ngy), o tthi im thpskin n thp phc hi.

Hnh 10.7 m tmi quan hgia mt mt skin v sngy n mc cao

phc hi) (mc gi cao nht trong giai on nhy ngc). Mc d rt kh nhn ra mi

quan h, ta c thni rng khi quy m ca mt mt skin tng, sngy n mc cao

phc hi sngn i. Ni cch khc, c nhy ngc trnn dc hn (xy ra nhanh hn).

iu ny tri vi nhng g chng ta kvng.

Hnh 10.7: Quan hgia mt mt skin v ngy ti im cao ca bc nhy.

ng thng gip m tmi quan hnhng khng c ngha thng k.

Tm li, Hnh 10.6 v 10.7 chra rng sau khi skin mt mt xy ra sl mc

phc hi cao trong thi gian ngn. Nhng mc mt mt nhhn th sbng phng

hn v tn nhiu thi gian chm im cao.


15/25

15

4. Mc gim skinTrn 80 phn trm (81%) dng gim di mc gim s kin. Mc gim s

kin l mc gi thp t c sau khi din ra giai on suy gim ln nhng trc giai

on nhy ngc. Sliu ny mun nhn mnh ngay ckhi bn chu tn tht ln,bn vn nn cn thn do nhng tn tht tip theo sn.

Bng 10.3 m tcc thng k phlin quan n dead cat bounce. Mi dng u

chra slng mua cc kcao vo ngy din ra skin (y l skin tiu cc). Sau

khi gi gim, gi sphc hi v t im cao ca nhy ngc trong vng t hn 3 tun

(19 ngy).

Vy, skin xy ra vo khong gi no ca nm? Phn phi tn sca ngy trc

khi xy ra skin chra rng phn ln cphiu (40%) nm trong khong 1/3 so vi gi

cao nht trong nm. 39% cphiu nm trong khong 1/3 th2 (ngha l gica 39% c

phiu ny nm trong khong 2/3 so vi gi cao nht trong nm). Khi bn thay thmt

mt o bng phn trm vo khung gi trong nm, bn snhn thy kt qu tng t.

Bnh qun cc dng suy gim t35% n 37% m khng phthuc vo ni n bt u

trong mc khung gi ca nm ( o tngy trc khi skin din ra).

S lng breakout rt ln (xem thm nh ngha breakouthttp://forum.vietstock.vn/threads/227871-Phan-tich-ky-thuat-Breakout) (596% so vi

lng giao dch ca ngy hm trc) v tip tc tng cho n tun tip theo.

Liu cc dng c khong trng c mt mt skin ln hn khng? Cu trli l

khng, v st gim bnh qun chl 24% cho cc dng c khong trng v 27% cc dng

khng c khong trng. V liu cc dng c khong trng c sphc hi tt hn ( chng

c bt mnh hn khng?) Mt ln na, cu trli l khng do stng phc hi l 18%

vi dng c khong trng v 20% khng c khong trng.

Bng 10.3

Thng sphlin quan n "dead cat bounce"
http://forum.vietstock.vn/threads/227871-Phan-tich-ky-thuat-Breakouthttp://forum.vietstock.vn/threads/227871-Phan-tich-ky-thuat-Breakouthttp://forum.vietstock.vn/threads/227871-Phan-tich-ky-thuat-Breakout


16/25

16

M t Thng k

Skin c mc giao dch cao (t nht ln hn

50% so vi ngy trc )

238 hay 100%

Vi cc dng ng, sngy n mc cao phc

hi (tngy kt thc skin)

19 ngy

Phn trm "dead cat bounce" xy ra gn mc

Thp, Trung tm, Cao ca mc gi 12 thng

Thp 20%,

Trung tm 39%, Cao

40%

Mc suy gim i vi khong 12 thng Thp 37%,

Trung tm 35%, Cao

37%

Khi lng ca ngy breakout v 5 ngy k

tip so vi ngy trc khi breakout

596%, 304%,

177%, 154%,140%,

125%

Phn trm cc dng c khong trng c suy

gim skin ln hn cc dng khng c khong trng

24% so vi

27%

Phn trm cc dng c khong trng c mc

phc hi tt hn (c nhy cao hn) cc dng khng c

khong trng

18% so vi

20%

5. Chin thut giao dch:Khng c nhiu iu ni i vi vic giao dch theo mu hnh Dead-cat

bounce, trkhi bn ang bn cphiu ( Xem bng 10.4). i vi vthmua, i mt s


17/25

17

phc hi sau bn ra, khong mt phn ba thi gian (36%), gi tin ti mt sphc hi

tng cao trong tun u tin. Hn mt na shnh thnh (56%) chim 2 tun hoc t hn.

Khi chng khong t n gi trcao nht, bin ng trong khong phc hi v ri

xung y. Nu bn chn treo vthca mnh, bn hu nh schu thm nhiu mt mtv iu c thmt hn 6 thng trc khi bn gn nh phc hi c vth. Ti sao

khng u t phn vn cn li ca bn trong mt tnh hung ha hn hn?

Nu bn ang ngh n vic bn khng cphiu kim li tt gim gi sp

xy ra, nhn vo hnh 10.8, cho thy phn trm st gim tmc bt ln cao n mc phc

hi thp. Trung bnh, sst gim nm gia 15% v 25%, ln xem nh mt ri ro

giao dch.

Hnh 10.8. Tn sphn phi ca phn gi st gim tmc cao n khi hi phc li

mc thp trc . Li nhun c thc hon li nu thc hin vic bn mt cch

chnh xc.


18/25

18

Chin thut giao dch cui cng l nhn bit vmu hnh Dead-cat bounce v

tc ng ca n ln gi c. Khi mt sst gim nghim trng xy ra trong vic nm gi

mt chng khon, nguyn nhn khng thbxem thng. Tht tn thi gian mt cng

ty sa cha vn v hi phc. Bqua bt kmu hnh thtng gi no xy ra i vimt cphiu trong vng cha y 6 thng (thm ch ln ti mt nm). Mu hnh thi

ny c thstht bi hoc, nu n lm vic th stng gi c thchtrong ngn hn khi

cng ty thng bo cng nhiu tin xu (v dnh thu nhp hng qu thp).

Bng 10.4

Cc chin thut giao dch cho mu hnh hi phc nht thi

Chin thut giao dch: Sdin gii

Cht tng gi, sau bn ra:Gi chng khon sgim sau bt u bt ln.

Vic bn ra sau khi tri qua mt dao ng bt ln thng thng mt t1-2 tun.

Ti thn mt sst gim, l mt shi phc cao nhanh chng xut hin v

cc mc gi khi phc cng cao hn

Bn khng: Vic bn khng c thc hin sau khi tri qua mt dao ng bt

ln. Don mt sgim gi ti mc thp nht ca skin gim gi. Trong phn

ln khong thi gian (81%), chng khon ny tip tc thp hn 15% so vi cc

chng khon khc.

Trnh cc mu hnh: Trnh tt ccc mu hnh tng trong t nht 6 thng ( hoc

thm ch ln ti 1 nm) i vi mt cphiu ang c du hiu hi phc nht thi.

Nu mu hnh ny xy ra, li ch thu c l di mc trung bnh.

Mt khi ng rng bn bit c n ca cc tin tc xu v l do lm cho gi

chng khon st gim ng k, bn khng cphiu. Xem hnh 10.9, mt shi phc nht

thi ca Cerner Corporation. Cphiu ny gim 5 im (25%) sau khi cng ty tuyn b

thu nhp sgim thp hn mc kvng v trin vng cn li trong nm kh l ti t.


19/25

19

Gi ng ca ca chng khon ny cao hn vo mi 4 ngy tip theo, sau n ng ca

mc thp hn.

Hnh 10.9. Mu hnh Deadcat bounce to ra do scng bmt mc thu nhp

m. Nh u tbn khng chng khon ngay sau khi gi bt ln cao v bo m v

thkhi gi ng ca nm trn ng xu hng. Thu nhp t c l 20% trong 1

thng.

Mt nh u tsau khi thy cphiu c xu hng tng, bn khng cphiu

ny ti mc gi ng ca l 15. Sau c y chi, xem xt gi cphiu mt cch k

lng. Nh dkin, n tip tc xu hng i xung.

Thng bo thu nhp buc cc c phiu gim thm 20% trong vng 2 ngy. K

vng mt Dead-cat bounce khc, Jill tip tc duy tr v th ca mnh. Vi tun sau, c

phiu tng mt cch bt thng, bin ng trong khon vi mc gi cao nht thp hn

so vi trc .


20/25

20

Nh u t nyni cc nh tngy trc khi c thng bo tri, hnh thnh mt

ng xu hng dc xung. Khi cc mc gi ng ca nm trn ng xu hng, c y

bit l lc ng vthca mnh. Ngy tip theo, c y mua li cphiu ny v nhn

c mc gi thc hin l 12, thp hn gi ng ca hng ngy 25%. Chtrong vng 1thng, tng sli nhun m c y thu c l gn 3$ / cphn( khong 20)

Cng tt nh giao dch trc y, c y chn thng 9 ng vth, c y

phi thm 1.5$ cho mt cphiu. Tuy nhin, tlc vic bn c bt u n khi gi t

mc thp cui cng, cphiu khi phc li, tng 171/4 . Nguyn l giao dch c rt ra:

khng thtm kim li nhun bng cch ngt gia 1 m hnh . Mt sthng bo tiu cc

vthu nhp to nn mt dead-cat bounce. Jill bn khng chng khon ngay sau sbt ln

cao sau khi gi ng ca trn ng xu hng. Thnh qu giao dch l 20% thu

nhp trong vng mt thng.

II. Sxut hin ca mu hnh Deadcat bounce ti TTCK Vit Nam1. Deadcat bounce thng 5/2011Chng ta c thhiu r hn vDead-cat bounce bng cch phn tch mt trng

hp c th ca Vnindex trong phn tch k thut ca nhm bng Amibrocker. Trnghp di y l mt v ddead-cat bounce vo khong cui thng 5 v u thng 6 nm

2011.

VN-IndexDead-cat-bounce(*) c T+4 khi MACD dphng cho khnng tng mnh

v cy nn hammer theo sau shortgeen c gap.Nh tng cp, dead-cat-bounce l hin

tng phc hi kthut sau mt thi gian gim im mnh. Sau 10 phin gim mnh t

ngng khng c485, hai phin phc hi ca VN-Index c xem l hin tng dead-

cat-bounce

Thng thng hin tng dead-cat-bounce ko di trong mt thi gian ngn. Mc

d theo l thuyt y ch l s phc hi trong ngn hn nhng tn hiu tMACD v

Deadcat bounce

Tn hiu t

candle stick

Tn hiu t

MACD


21/25

21

candlesticks li cho thy trin vng khc di gc phn tch k thut vkhnng

ca sphc hi.

Khong cch gia ng MACD v ng tn hiu rt ln v gi trMACD rt

thp (-15) cho thy giai on va qua VN-Index suy gim rt mnh. Chnh khongcch ca MACD v ng tn hiu angcho khnng phc hi kthut rt mnh.

VN-Index o chiu bng mt cy nn Hammer, theo sau li l mt cy nn

short green v mt khong trng gap cho thy lc mua ln ng k. Bn cnh , khi

lng giao dch trong ngy to nn hammer gp i bnh thng v vn duy tr hn 30

triu/phin. Di gc khi lng to bin ng th vic duy tr khi lng ln gip

VN-Index c nhng bin ng ln v iu ny ang ng hcho sphc hi ca VN-

Index.

Dead-cat-bounce vn chl nhng phc hi kthut v phng n phng nga ri

ro i vi nhng m c phiu c bin ng yu hn bin ng thtrng l iu m nh

u t cn quan tm trong giai on ny.

V giai on tip theo ca tn hiu phc hi ny cng chl mt gia on ngn hn

v tip theo gi li tip tc i xung v t y vo thng 8. Do ri mnh v ko

di trc nn trong cc phin giao dch tip theo, VN-Index bt u c hin tng hi

kthut. Tuy nhin, nh tng cp trong cc bo co trc, y c thchl nhng

phin phc hi ngn hn do khng c bt cmt vng chng ng kno bn di

VN-Index nn vic suy gim tip l rt dxy ra.

2. Dead-cat bounce gia thng 5/2012Tip theo di y cng l mt v dcthvmt Deadcat bounce ko di vo

khong gia thng 5/2012. Hin tng Dead- cat bounce xy ra nhiu ln v khin nhu t khng c kinh nghim dbt lm y v chu thit hi.

Khi c mt thng tin a ra v thi im gia thng 5/2012. Cc phng tin

truyn thng a tin vd tho thng t thay thcho Quyt nh s27/2007 ban hnh

Quy chtchc v hot ng cng ty chng khon. Dtho ny bao gm quy nh c


22/25

22

th v vic tch bch ti khon tin gi khch hng vi ti khon ca cng ty chng

khon v cng yu cu ch s n/vn ch s hu ca cc cng ty chng khon khng

vt qu 3 ln, thp hn nhiu so vi mc quy nh 6 ln hin hnh. Vic hn ch s

dng vay nsnh hng ti cc cng ty chng khon nhnhiu hn cc cng ty chngkhon ln nn nhn chung nh hng ti thtrng l khng qu ln nhng tm l nh

u t c thbnh hng tiu cc nht l t trong bi cnh thtrng ang gim im;

100% thnh vin y ban Ti chnh - Ngn sch ca Quc hi dhp sng 17.5,

khng ng vi xut min thucho mt si tng ti ttrnh ca Chnh ph.

Thnh thc m ni th gi htrca chnh phkhng c nhiu tc dng trn c snh

lng nhng c lstc ng vmt tm l.

ChsVN-Index c phin gim im th7 lin tip. gim im c ng h

bi cc cphiu vn ha ln. im tch cc c ll khi lng giao dch ang gim dn

u. thVN-Index ang i theo hin tng Nbar gim gi. Chui gim im ny kh

Dead-cat bounce

Tn hiu tcandlestick


23/25

23

ging vi thng 5/2011. Thng thng, vi mu hnh ny, thtrng thng to y theo

chV. Vng to y thng t dc khi khi lng phn kcc i v trung bnh khi

lng tng gi b bp mi ch mua. Da trn tn hiu ang c, chng ta ang i gn

ti hn ca mu hnh th.chiu tng, VN-Index c thphc hi vmc khng cnh460. chiu ngc

li, nu ph 440, VN-Index c thgim tip vmc 415-425.Ngay tu phin sau mc

440 im bxuyn thng mt cch ddng. Hon ton khng c ng thi bt y

xut hin. ChsVN-Index tip tc c mt phin gim gi mnh vi hu ht cc cphiu

u iu chnh gim gi sn trong phin giao dch sau. Mt vi n lc d y vo cui

phin gip th trng bt gim im v hnh thnh mt cy nn Hammer vo

cui ngy giao dch. Mc 430 im tng ng vi mc htrFibonacci 38,2% pht

huy tc dng gip ri ca thtrng ngng gim im. Lc ny y, khi c2 t trc

thtrng ri xung mc ny sbt trli v mt snh u t ngh rng n sln li

ln ny v kt qul mc sai lm v tip ni mt Dead-cat bounce l mt dead-cat

bounce na. VN-Index c thgim tip vvng htr415-425. Khi , nhiu khnng

chbo RSI(14) si vo vng qu bn, l tn hiu htrcho VN-Index. chiu tng,

VN-Index, c th phc hi vmc 440 hoc xa hn l 460. chiu gim, nu xung

di 415-425, VN-Index c th gim su hn v 380-390. V xu hng tip theo

khng lm chng ta tht vng khi m Vnindex ny ln vt mc 440 v tip sau l

gim khng ngng xung di mc htr430 im v xung ti vng htr415-425.

Cng tng tnh phn tch trn, khi kt thc dead-cat bounce, thtrng c xu

hng phc hi k thut do gim gi nhiu nhng nhn chung xu hng qua cc thng

tip theo th gi vn c xu hng gim mc d c nhng lc tng gi nhng khng bn

vng.

Khi dead-cat bounce xy ra, hnh ng tit cung ca nh u t c th gip th

trng phc hi nh. S phc hi ny khng phi do lc cu mnh hn m l do bn

cung khng chu bn gi thp hn na do gi cphiu xung n mc thp qu mc.

y khng phi l mt dng tn hiu mua bn m l mt tn hiu cnh bo rng thtrng


24/25

24

sp ngng li iu chnh v t y. Thanh khon tng trng mt cch ttthng

sgip thtrng to y vng chc hn.

Sau vi phin gim rt mnh sc hi li do lc cu bt y mnh, nhng y ch

l hi NT cha bn c hng th bn ra nt (hi bn, xem hnh pha di) v sau thng thng th TT stip tc gim tip cho nn NT ngn hn khng nn vi vng

bt y. Tn hiu Dead cat bounce cnh bo ngi tham gia chng khon nn cn trng

vi nhng quyt nh ca mnh.


25/25

25

Ti liu tham kho:

- Thomas N Bulkowski - Encyclopedia Of Chart Patterns- Dliu thtrng chng khon Vit NamPhn mm Amibroker- Website:

o http://vietstock.vn/o http://en.wikipedia.org/
http://vietstock.vn/http://vietstock.vn/http://en.wikipedia.org/wiki/Main_Pagehttp://en.wikipedia.org/wiki/Main_Pagehttp://en.wikipedia.org/wiki/Main_Pagehttp://vietstock.vn/

mẫu hình dead_cat bounce. nhóm lhtt

Documents