mercado de dinero
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Mercado de DineroTRANSCRIPT
3.3.MERCADO DEL DINEROMERCADO DEL DINERO
Ofertade
Dinero
¿Dónde?¿Dónde?
Demandade
Dinero
¿Para qué?¿Para qué?
Tasa de Tasa de interésinterés
Empresa
3.1. Intermediación financiera indirecta y directa, y su marco regulatorio y de supervisión
3.2. Entidades del sistema financiero y del mercado de capitales locales
3.3. Modalidad operativa de los Bancos: captación de fondos, encaje legal y colocación de fondos
3.4. Tasa del costo efectivo (TCE) y tasa del rendimiento efectivo (TRE) del dinero
Primera práctica calificada
Mercado del dineroMercado del dinero
3.1.3.1. Intermediación financiera indirecta Intermediación financiera indirecta y directa, y su marco regulatorio y y directa, y su marco regulatorio y de supervisiónde supervisión
Agentes económicos
con excedenteexcedente de dinero
Agentes económicos
condéficit
de dinero
Flujode dinero
Dinero:Capital, efectivo, recursos financieros
Intermediación indirectaindirecta
Unidades superavitariassuperavitarias
de capital
(+)
Unidades deficitariasdeficitarias de capital
(-)
Depósitos Créditos
Devolución RecuperaciónRecuperación
Requieren:-Rendimiento por su capital-Seguridad
Demandan:-Costo razonable-Facilidad
Vigilancia:
SBS: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP SBS: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
Intermediación directadirecta
Unidades superavitariassuperavitarias
de capital
(+)
Unidades deficitariasdeficitarias de capital
(-)
Inversión(Compra de títulos valores emitidos)(Compra de títulos valores emitidos)
Amortización de inversión
Requieren:-Rendimiento por su capital-Seguridad
Demandan:-Costo razonable-Facilidad
Vigilancia:
SMV: Superintendencia del Mercado de Valores SMV: Superintendencia del Mercado de Valores
Asumen mayor Asumen mayor riesgoriesgo Tienen mayor Tienen mayor prestigioprestigio
Entidades superavitariassuperavitarias de capital
AFP
Fondos Mutuos
Fondos de Inversión
Compañías de Seguros
Personas naturales y jurídicas con excedentes de recursos
3.2.3.2. Entidades del sistema financiero Entidades del sistema financiero y del mercado de capitales y del mercado de capitales locales locales
Sistema Sistema FinancieroFinanciero
Mercado de Mercado de CapitalesCapitales
Entidades del Estado
PúblicoPúblico(Personas y Entidades)
Sistema Financiero Local
BCR SBS Entidades del Sistema Financiero:
Bancos Financieras Cajas Municipales Cajas Rurales EDPYMES (Entidades de Desarrollo
para las Pequeñas y Micro Empresas)
Mercado de Capitales Local
SMV Bolsa de Valores de Lima (BVL) CAVALI S.A. Institución de
Compensación y Liquidación de valores (ICLV)
Sociedad Agente de Bolsa (SAB) Compañías Clasificadoras de
Riesgo
3.3.3.3. Modalidad operativa de los bancos: Modalidad operativa de los bancos: captación de fondos, encaje legal y captación de fondos, encaje legal y colocación de fondoscolocación de fondos
Agentes con
déficitdéficitde Dinero
Agentes con
superávitsuperávit de Dinero
BANCOS[Intermediación]
Negocio bancario(Parte del Sistema Financiero)
Bancos son entidades reguladas por la SBS
Colocan fondos (créditos) utilizando recursos de terceros (depósitos) y su capital propio
Autorizados a captar fondos (depósitos y otras obligaciones) por hasta 10 veces su capital propio
Efecto del encaje legal en la tasa de interés
Depósitos
BCR
CréditosCaptaciónde fondos
Colocaciónde fondos
Banco pagatasa de interés tasa de interés pasivapasiva
Banco cobratasa de interés tasa de interés activaactiva
Encaje legal
3.4. 3.4. Tasa del costo efectivo (TCE) y Tasa del costo efectivo (TCE) y tasa del rendimiento efectivo tasa del rendimiento efectivo (TRE) del dinero(TRE) del dinero
Precio del Dinero:
TASA DE INTERÉS
CostoCosto
Agente con
Déficit de
Dinero
Agente con
Superávit de
Dinero
RendimientoRendimiento
¿Costo o rendimiento del dinero?
Costo del dineroCosto del dinero Entidad con déficit de capital Depende de gestión de financiamiento
Rendimiento del dineroRendimiento del dinero Entidad con excedente de capital Depende del riesgo de la operación
Tasa de interésde créditoscréditos de bancos
Unidadeconómica
superavitaria
Unidadeconómicadeficitaria
Banco presta dinero a Empresa ((cobra interesescobra intereses))
Empresa recibe dinero prestado del Banco ((paga interesespaga intereses))
BANCO EMPRESA
i: Tasa del Rendimiento
Efectivo Anual (TREATREA)
i: Tasa del Costo Efectivo Anual
(TCEATCEA)
Tasa de interésde depósitosdepósitos en bancos
Unidadeconómicadeficitaria
Unidadeconómica
superavitariaBanco recibe el depósito de la Empresa ((paga interesespaga intereses))
Empresa deposita dinero en Banco ((percibe interesespercibe intereses))
BANCO EMPRESA
i: Tasa del Costo Efectivo Anual
(TCEA)(TCEA)
i: Tasa del Rendimiento
Efectivo Anual
(TREA)(TREA)
Tasa del costo o del rendimiento efectivo y la tasa de interés para Empresa:
TCEATCEA
TREATREATasa de
interés por depósitosdepósitos
Tasa de interés por créditoscréditos
Costo neto de
colaterales
Costo neto de
colaterales
+
+
=
=
Primera práctica calificada
PRÁCTICA
Un banco remunera por los depósitos una tasa de 3% anual y cobra por los créditos una tasa de interés de 12% anual.Analice el margen financiero del banco, asumiendo los siguientes valores del Encaje Legal:• 10%• 30%Asuma que por el Encaje Legal, el BCR aplica una remuneración de 1% anual.
Aplicación 3-1
Una persona deposita en un Banco un importe de S/.50 000 a un plazo de 6 meses y vencido dicho plazo lo renueva por un plazo similar.
La tasa de interés que remunera el Banco es 2% semestral y cobra comisión de mantenimiento por el 0,1% del monto acumulado al final del año.
Cada transacción con el Banco está afecta a un Impuesto (ITF) de 0,005% sobre el importe que ingresa o se retira del Banco.
Determine la tasa de interés anual que generan los mencionados depósitos, así como el correspondiente TREA, si la totalidad de lo depositado se retira al finalizar el año.
Aplicación 3-2
Ejercicio 3-1
Una persona natural deposita S/.50 000 en una entidad bancaria local a un plazo de 90 días. Vencido dicho plazo retira los intereses y el saldo lo renueva a un plazo de 180 días.a)Determine el monto que tendría dicha persona en el banco al finalizar el plazo de renovación del depósito.b)Estime el rendimiento promedio, en % anual, que obtendría la mencionada persona por sus depósitos bancarios durante el plazo total de 270 días.
Asuma y sustente las premisas utilizadas en el análisis del ejercicio.
Ejercicio 3-2Una empresa grande obtiene de un banco local de primer nivel una deuda de S/.500 000, a ser devuelta mediante pagos de cuotas anuales constantes en un plazo total de 5 años.Dicha empresa cumple oportunamente con sus pagos, pero al finalizar el segundo año, para el saldo de su deuda pacta nuevas condiciones de pago: el capital de la deuda será pagado en 4 cuotas anuales y adicionalmente cancelará los respectivos intereses en la misma oportunidad en que se pague el capital.Nominalmente, ¿cuánto más de intereses pagaría la empresa con las nuevas condiciones de pago del saldo de la deuda (4 años), con relación al pago del saldo según el calendario de pago original (3 años).
Asuma y sustente las premisas utilizadas en el análisis del ejercicio.
Ejercicio 1
Una persona dispone de S/.100 000 en efectivo, importe por el cual requiere obtener rendimientos interesantes en un periodo máximo de 12 meses. Es una persona conservadora y no le agradan sorpresas con su dinero.
Analice las alternativas que dispone dicha persona en el sistema financiero local y determine el importe de los intereses que obtendría al año.
Ejercicio 3-3
Ejercicio 2Un emprendedor dispone de un capital de S/.20 000 y espera realizar un negocio que demanda una inversión de S/.50 000. Con dicha inversión al final del año obtendría un ingreso neto de costos de S/.70 000.
El emprender cuenta con otros negocios de menor cuantía y no es cliente de algún banco.
Seleccione la mejor fuente de financiamiento que debe adoptar para realizar la inversión prevista y calcule el monto de los intereses a pagar por dicho financiamiento.
Ejercicio 3-4