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MERCADOS MUNDIAIS DE CARBONO: QUESTÕES ESTRATÉGICAS
Jeanicolau Simone de Lacerda
KEYASSOCIADOS/Instituto Totum
30 de setembro de 2008
Protocolo de Protocolo de Protocolo de Protocolo de KyotoKyotoKyotoKyoto, , , , Mercados Mercados Mercados Mercados Voluntários Voluntários Voluntários Voluntários e a potencial aprovação da e a potencial aprovação da e a potencial aprovação da e a potencial aprovação da LiebermanLiebermanLiebermanLieberman----Waner ActWaner ActWaner ActWaner Act: : : :
Uma Visão Geral do Mercado Uma Visão Geral do Mercado Uma Visão Geral do Mercado Uma Visão Geral do Mercado de Carbono Atual e de Carbono Atual e de Carbono Atual e de Carbono Atual e de Carbono Atual e de Carbono Atual e de Carbono Atual e de Carbono Atual e Perspectivas para o FuturoPerspectivas para o FuturoPerspectivas para o FuturoPerspectivas para o Futuro
Mercados de Carbono
Protocolo de Kyoto
CAP = limite obrigatorio, meta estabelecida pelo
governo
Primeiro esquema global cap-and-trade
Situação especifica na Parte Anfitriã
Situação específica na Parte Anfitriã
Projeção
Parte inclusa no Anexo I adquire
os CERs
Os CERs adquiridos
são adicionadosa cota de de emis-sões da parte
Fluxo da geração e aquisição de CERs
Cenário de linha de base
Cenário de projeto
Projeçãode emissã
o de GEE
Emissõesde GEE
As Partes não-Anexo I beneficiar-se-ão de atividades de projetos que resultem em CERs
parte interessa-da, regu-larizando assim a
situação da mesma.
Estrutura atual do mercado de carbono
Mercado regulado Mercado voluntário
…atingir as metas regulatórias …sem metas obrigatórias(podem ser voluntárias)
Kyoto (CDM & JI)EUETS– União Europea
NSW- Australia
UK ETSCCXOTC
Transações no mercado de carbono
Allowances
Permissõesp/ emissõesliberadas no esquema cap-and-trade
AAUs,EUAs
Project-based
Reduções de emissõesgeradaspelosprojetosesp
ecíficos
ex.: CERs (CDM), ERUs(JI), etc...
“Moedas” no mercado de carbono
Kyoto EU ETS RGGI CCX Volunt.
AAU
CER
t/l CER
ERU
RMU
EUA
CFI
VER
sem limitações limites quant. e/ouqualit.
Mercado Global
1o semestre de 2008
1,8GT CO2e = 59bn USD…62 bn / 2007…
Fonte: PointCarbon
…62 bn / 2007…
$32USD /tCO2e …$21 / 2007…
EU ETS (EU'sEmissions Trading Scheme)
70%
Fonte: PointCarbon
70%
1,3 GT CO2e = $47 bn USD
Mercado Voluntário - volumes relativos
CCX(Chicago Climate Exchange)
metas voluntárias
Mercado de Balcão (Over-The-Counter)
• Sem metas
• Motivação dos compradores: gerenciamento de impactos, filantropia, relações públicas, possível regulamentação.
Fonte: PointCarbon
filantropia, relações públicas, possível regulamentação.
• VER’s – Verified Emission Reduction
• Fornecedores: desenvolvedores CDM, voluntário, aggregators, brokers.
37%
20%
3%
5%3%
15%
18%
18%
4. Mercado Voluntário de CarbonoFontes de Crédito sem mercado OTC
2006 2007
37%
32%
20%
3%5%
3%Projeos em Silvicultura Energias Renováveis
Gás Industrial Destruição de Metano
Eficiência Energética Outros
32%
31%
2%16%
18%
Fonte: Ecosystem Marketplace, New Carbon Finance
2007
Voluntário vs Regulado
“sem regras”
Custos e preços mais baixos
“sem regras”
+ créditos retroativos
+ microprojetos
...período mais longo para emissão de créditos no MR comparado ao MV
6. Padrões do Mercado VoluntárioCaracterísticas
� Baixa exigência,
credibilidade e qualidade
� Necessidade de padrões e métodos de verificação
� Os compradores têm
dificuldade em decidir
sobre fornecedor
2007
9%2%
2%
1%
2%7%
12%0%
Gold Standard
Retailer
ISO 14064
Green E
Padrões - % de certificações
29%
2%9%3%
6%
16%
Green E
CCB
VCS
Social Carbon
VER+
VOS
Greenhouse Friendly
CDM/JI
CCX
Outros
Nenhum
7. Compradores e Mercado AtualTransações por tipo de comprador (2007)
Fonte: Ecosystem Marketplace, New Carbon Finance
Produção Total em MB Por
Região
2%
27% 7%
13%
Consumo Total em MB Por
Região
34%
7. Compradores e Mercado AtualPerfil do mercado de balcão (OTC)
39%
7%
5%
Asia Africa
América do Norte América Latina
Europa e Russia Austrália e NZ
Outros
3%47%
8%
1%7%
CanadáUnião EuropéiaEUAAustrália e NZAsia, América Latina e Oriente Médio Outros
Fonte: Ecosystem Marketplace, New Carbon Finance
LIEBERMAN ACT - METASLieberman-Warner Act (S.3036)
Projeto do esquema cap-and-trade nível nacional
Caps planejados
2012 4%
2020 18%Reduções base
2030 36%
2050 71%
Reduções base nível 2005
Com a introdução do esquema cap-and-trade nos EUA o mercado global de carbono poderia chegar no
valor de $3,1 trilhão, com volume
total de transações de 38 GtCO2e
por ano até 2020
“
”- PointCarbon
”- PointCarbon
Algumas características
� Projeto de lei apoiado por Mc-Cain e por Barack Obama
� 15% das emissões podem ser compensadas com projetos externos
� Os limites de emissões da lei não serão aplicáveis aos � Os limites de emissões da lei não serão aplicáveis aos setores agrícola e residencial.
� Qualquer entidade abrangida que não cumpra com os seus limites de emissões deverão ser multados por cada tonelada de GEE acima do limite à taxa de três vezes o valor de mercado de uma tonelada de GEE.
O primeiro esquema mandatório dos EUA
1/1/2009
10 estados-participantes(Connecticut, Delaware,
RGGI (Regional Greenhouse Gas Initiative)
Maine, Maryland, Massachusetts, New Hampshire, New Jersey, New York, Rhode Island, and Vermont)
Cap para o setor de
energia: 10%até 2018
Perguntas?