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SIC & ETF’s

Reportes corporativos y datos económicos inyectan volatilidad en los

mercados financieros

Se mantienen las señales de agotamiento en la tendencia principal de

los índices accionarios en EE.UU.

Los inversionistas continúan reaccionando a las cifras económicas y los

resultados corporativos de algunas empresas. Los mercados siguen asimilando

las débiles cifras de empleo que se publicaron en EE.UU. esta lectura

disminuyó la probabilidad de un movimiento en la tasa de interés por parte del

FOMC. Por otra parte, los precios del petróleo se mantienen en una etapa de

estabilidad conservando su cotización sobre niveles claves de soporte de corto

plazo. En nuestra opinión la posibilidad de regresar a presionar los niveles

máximos que alcanzaron el mes pasado sigue vigente. Los principales índices

americanos seguirán con la tarea de poner a prueba niveles importantes de

apoyo, creemos que si estos terrenos se llegaran a romper podríamos observar

ajustes con mayores implicaciones. Recomendamos cautela.

Las emisoras que podrían presentar una ventana de oportunidad: AA, BABA,

CAT, F, FCX, GLW, GM, LVS, MS, SCCO, SWC, DBC, DBO, ERUS, GDX,

GLD, IAU, IYE, RSX y SLV.

Por otra parte, los instrumentos que generan débiles señales en el corto plazo y

podrían observar un movimiento de corrección: AMZN, BBBY, BMY, BP,

COST, FB, HD, MCD, MDT, PCLN, T, TJX, WMT y XOM.

Emisoras SIC Ganadoras y Perdedoras en el 2016

Emisoras ETF’s Ganadoras y Perdedoras en el 2016

Variación %

X 107.02

FCX 71.49

AKS 63.39

WYNN 34.35

APA 21.45

APOL 20.21

FB 14.20

XOM 13.93

T 13.86

IP 13.55

EBAY -13.61

C -14.07

BAC -15.63

DAL -16.55

MS -17.13

NFLX -21.30

AAL -22.41

BBRY -28.02

MU -28.67

TWTR -36.95

Variación %

GDX 82.58

EPU 48.56

EWZ 40.38

SLV 25.55

ERUS 22.01

IAU 20.53

GLD 20.36

RSX 17.34

ECH 14.63

EWC 13.21

UYG -5.04

UUP -5.30

FAZ -6.22

DXD -7.54

FAS -8.56

GXC -9.77

FXI -9.86

MCHI -9.91

EDZ -19.26

IBB -24.30

Fuente: Thomson Reuters Fuente: Thomson Reuters

12 de mayo 2016 www.banorte.com www.ixe.com.mx @analisis_fundam

Víctor Hugo Cortes Subdirector Análisis Técnico [email protected]

Documento destinado al público en general

Análisis Técnico México

2

El Dow Jones desacelera el ajuste al aproximarse al soporte que identificamos

en los 17,520 enteros, terreno donde se localiza un primer nivel de Fibonacci

(23.6%). Sin embargo, está respetando la resistencia que marcamos en los

17,900 puntos. En nuestra opinión de continuar reconociendo este terreno

mantiene la puerta abierta para regresar a presionar el piso que se mantiene en

los 17,520 enteros, creemos que si perfora este nivel el siguiente soporte que

buscaría está en los 17,335 puntos terreno donde cotiza el promedio móvil

ponderado de 100 sesiones. Seguimos observando señales de agotamiento en

la tendencia principal alcista por lo que recomendando cautela.

Resistencia 17,900 y 18,190 puntos

Soporte 17,520 y 17,335 enteros

El S&P 500 desaceleró la corrección al reconocer el soporte que marcamos en

los 2,040 eneros zona donde se localiza un nivel de Fibonacci (23.6%). En este

movimiento está reconociendo la resistencia que marcamos en los 2,085

puntos terreno donde pasa una línea de tendencia superior de largo plazo y la

parte alta de un canal de tendencia de baja que viene desarrollando en las

últimas semanas. De conservar su cotización debajo de este nivel mantiene la

posibilidad de regresar a presionar el piso que conservamos en los 2,040

enteros. El quiebre de este importante nivel podría llevar a la línea de precios a

buscar el siguiente apoyo que se ubica alrededor de los 2,010 puntos.

Seguimos observando señales débiles en la tendencia principal ascendente,

recomendamos cautela.



Dow Jones S&P 500

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

3

El Nasdaq desacelera el movimiento de corrección al respetar el piso que

trazamos en los 4,680 puntos terreno donde cotiza un nivel de Fibonacci

(38.2%). Aunque en este movimiento está respetando la resistencia ubicada en

los 4,855 enteros. En nuestra opinión si valida esta zona mantiene la

posibilidad de regresar a presionar el piso que se sostiene en los 4,680 puntos.

El quiebre de esta zona podría extender el ajuste hacia el siguiente apoyo que

identificamos en los 4,590 enteros. Es importante mencionar que la línea de

precios sigue cotizando debajo de la media móvil simple de 200 días.

Recomendando cautela en el corto plazo.



iShares MSCI Mexico Capped ETF

El EWW intenta reconocer el soporte que se sostiene en los USD $54.30, si

no logra mantener su cotización sobre este terreno, sería una señal negativa y

estaría buscando un siguiente apoyo que identificamos en los USD $49.00. Por

otra parte, para generar una recuperación es importante la superación de la

resistencia inmediata ubicada en los USD $52.00. En este movimiento

correctivo está perdiendo la media móvil de los últimos 200 días. Creemos que

esta es una señal negativa que podría apoyar el movimiento de corrección en el

corto plazo.

Resistencia USD $52.00 y $54.60

Soporte USD $50.30 y $49.00

Nasdaq EWW


4

El USD/MXN mantiene la depreciación superando el psicológico de los

$18.00, ahora intenta reconocer el soporte ubicado en los $17.94. Si logra

recuperar este nivel abre la posibilidad de extender la apreciación. Bajo este

escenario el siguiente piso que buscaría está en $17.77. Por otra parte, de

sostener su cotización sobre los $17.94 la resistencia a presionar está en los

$18.24. Desacelera el movimiento secundario de baja.

Resistencia 18.24 y 18.52 pesos

Soporte 17.94 y 17.77 pesos

USD/MXN

USD/MXN (datos semanales)

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

5

El apoyo para el análisis de los instrumentos es con gráficas de precios diarios y en algunos casos con datos

semanales. Para determinar la zona de soporte o resistencia y confirmar un cambio de tendencia nos basamos

en los niveles de Fibonacci, líneas de tendencia, promedios móviles simples y ponderados.

ETF’s

Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión

PowerShares DB Oil (DBO) Market Vectors Russia ETF (RSX)


(A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A)(E) vs (A) RSI Tendencia

Precio 14 días Corto

11-may S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo

$ usd <30=SV

iShares US Energy ETF IYE 36.82 35.45 34.90 38.75 39.10 -3.72 -5.21 5.24 6.19 53.48 Alza CE Respetó zona de soporte. Stop 35.45

PowerShares DB Commodity Index Tracking DBC 14.48 13.90 13.70 14.60 15.00 -4.01 -5.39 0.83 3.59 62.55 Alza CE Respetó linea de tendencia ascendente

Market Vectors Russia ETF RSX 17.19 16.50 16.00 18.00 18.50 -4.01 -6.92 4.71 7.62 54.18 Alza M/C Respetó zona de reversión. Stop 16.50

iShares MSCI Russia Capped ETF ERUS 13.58 13.00 12.70 14.25 14.50 -4.27 -6.48 4.93 6.77 54.45 Alza M/C Respeta zona de reversión. Stop 13.00

iShares Gold Trust IAU 12.33 12.10 11.90 12.50 13.00 -1.87 -3.49 1.38 5.43 57.00 Alza M/C En proceso de romper al alza. Stop 11.90

SPDR Gold Shares GLD 122.12 120.00 118.25 123.90 127.50 -1.74 -3.17 1.46 4.41 57.03 Alza M/C En proceso de romper al alza. Stop 118.25

Market Vectors Gold Miners ETF GDX 25.05 24.00 23.00 26.25 26.50 -4.19 -8.18 4.79 5.79 59.82 Alza M/C Respetó línea de tendencia alcista

iShares Silver Trust SLV 16.56 16.25 15.90 16.90 17.10 -1.87 -3.99 2.05 3.26 61.71 Alza M/C En proceso de validar soporte

PowerShares DB Oil DBO 8.74 8.20 8.00 9.00 9.40 -6.18 -8.47 2.97 7.55 64.97 Alza M/C En proceso de romper al alza. Stop 8.20

SPDR S&P Emerging Asia Pacific GMF 70.88 69.80 68.30 73.15 74.50 -1.52 -3.64 3.20 5.11 39.46 Alza M En proceso de validar soporte

iShares MSCI South Korea Capped ETF EWY 50.76 50.00 48.90 51.70 53.00 -1.50 -3.66 1.85 4.41 42.69 Alza M En proceso de respetar soporte

iShares MSCI Spain Capped ETF EWP 27.37 27.10 26.40 28.50 29.40 -0.99 -3.54 4.13 7.42 44.38 Alza M Pondrá a prueba zona de apoyo

PowerShares DB Base Metals DBB 12.54 12.50 11.90 12.90 13.30 -0.32 -5.10 2.87 6.06 45.61 Alza M En proceso de reconocer soporte

iShares MSCI BRIC Index BKF 29.42 29.00 27.80 30.90 31.20 -1.42 -5.50 5.04 6.06 46.39 Alza M Pondrá a prueba el apoyo

iShares Europe ETF IEV 39.32 38.70 38.00 40.20 41.00 -1.58 -3.36 2.24 4.27 46.80 Alza M Pondrá a prueba línea de tendencia alcista

iShares MSCI Chile Investable Mkt Idx ECH 36.59 36.00 34.65 38.20 38.60 -1.61 -5.30 4.40 5.49 47.10 Alza M En proceso de validar soporte

iShares MSCI Pacific ex-Japan EPP 39.13 38.30 37.80 40.00 41.15 -2.12 -3.40 2.22 5.16 47.12 Alza M Regresa a validar zona de apoyo

iShares MSCI EMU Index EZU 34.48 33.85 33.20 35.15 35.95 -1.83 -3.71 1.94 4.26 47.34 Alza M Pondrá a prueba línea de tendencia inferior

iShares MSCI EAFE ETF EFA 57.58 56.60 55.70 59.00 60.20 -1.70 -3.27 2.47 4.55 47.42 Alza M En proceso de reconocer soporte

Vanguard FTSE Europe ETF VGK 48.75 47.85 47.00 50.00 50.60 -1.85 -3.59 2.56 3.79 47.43 Alza M Pondrá a prueba línea de tendencia alcista

ProShares Ultra Russell2000 UWM 75.70 74.40 71.20 78.00 80.00 -1.72 -5.94 3.04 5.68 47.80 Alza M Mantiene expuesto el apoyo

iShares S&P SmallCap 600 Index IJR 112.38 110.50 109.20 116.00 116.50 -1.67 -2.83 3.22 3.67 48.06 Alza M Mantiene expuesto el apoyo

iShares Russell 1000 Growth ETF IWF 99.27 97.40 96.20 101.00 101.75 -1.88 -3.09 1.74 2.50 48.61 Alza M Desacelera la corrección

iShares MSCI ACWI ETF ACWI 56.24 54.80 53.30 57.70 58.40 -2.56 -5.23 2.60 3.84 48.67 Alza M En proceso de validar soporte

Consumer Discret Select Sector SPDR XLY 78.90 77.00 76.00 80.50 81.00 -2.41 -3.68 2.03 2.66 48.81 Alza M Asimila la toma de utilidades

iShares MSCI Japan Index EWJ 11.60 11.40 11.15 12.00 12.30 -1.72 -3.88 3.45 6.03 49.12 Alza M En proceso de reconocer soporte

iShares MSCI Germany Index EWG 25.86 25.30 24.80 26.60 26.90 -2.17 -4.10 2.86 4.02 49.66 Alza M Pondrá a prueba importante piso de cp

SPDR Dow Jones Industrial Average DIA 177.30 174.80 171.60 180.00 181.40 -1.41 -3.21 1.52 2.31 49.69 Alza M Desacelera la corrección

iShares S&P 500 Index IVV 207.57 204.90 202.20 211.00 212.00 -1.29 -2.59 1.65 2.13 50.40 Alza M Mantiene expuesto el apoyo

Vanguard Total Stock Market Index Fund;ETF VTI 105.37 103.90 102.65 107.00 107.70 -1.40 -2.58 1.55 2.21 50.45 Alza M Desacelera la corrección

SPDR S&P 500 SPY 206.50 202.65 200.10 209.00 210.90 -1.86 -3.10 1.21 2.13 50.48 Alza M Desacelera la corrección

iShares MSCI Canada ETF EWC 24.34 23.70 23.00 24.85 25.55 -2.63 -5.51 2.10 4.97 50.90 Alza M Regresa a poner a pruebra apoyo

iShares S&P MidCap 400 Index IJH 145.34 143.50 142.25 148.80 150.00 -1.27 -2.13 2.38 3.21 51.31 Alza M Descelera el movimiento de corrección

Materials Select Sector SPDR Fund XLB 46.20 45.25 44.10 47.90 48.10 -2.06 -4.55 3.68 4.11 51.43 Alza M Pondrá a prueba línea de tendencia inferior

Industrial Select Sector SPDR Fund XLI 55.87 54.75 54.10 57.20 57.50 -2.00 -3.17 2.38 2.92 51.76 Alza M Desacelera la corrección

ProShares Ultra Financials UYG 67.42 67.00 65.20 70.45 71.00 -0.62 -3.29 4.49 5.31 52.14 Alza M En proceso de validar apoyo

Financial Select Sector SPDR XLF 23.15 22.70 22.20 23.75 24.10 -1.94 -4.10 2.59 4.10 52.17 Alza M Pondrá a prueba línea de tendencia alcista

Direxion Daily Financial Bull 3X Shares FAS 26.58 26.10 25.45 28.35 29.00 -1.81 -4.25 6.66 9.10 52.63 Alza M Desacelera la corrección

iShares S&P MidCap 400 Growth Index IJK 164.63 161.10 159.00 167.50 168.90 -2.14 -3.42 1.74 2.59 52.70 Alza M Desaceler el movimiento de ajuste

Materials Select Sector SPDR Fund XLE 65.65 64.40 63.30 66.80 68.95 -1.90 -3.58 1.75 5.03 53.78 Alza M En proceso de reconocer soporte

iShares MSCI All Peru Capped Index EPU 29.98 28.70 27.85 31.00 31.50 -4.27 -7.10 3.40 5.07 58.18 Alza M Desacelera la recuperación

iShares MSCI Brazil Index EWZ 29.03 27.70 27.00 30.00 31.00 -4.58 -6.99 3.34 6.79 58.36 Alza M Valida la zona de apoyo

Vanguard Utilities Index Fund;ETF VPU 107.44 104.30 103.00 108.20 110.45 -2.92 -4.13 0.71 2.80 60.75 Alza M Regresa a presionar el máximo histórico

PowerShares DB Agriculture DBA 21.28 20.80 20.70 21.30 21.65 -2.26 -2.73 0.09 1.74 61.41 Alza M Presiona la resistencia intermedia

iShares MSCI Taiwan ETF EWT 12.55 12.30 12.00 13.00 13.20 -1.99 -4.38 3.59 5.18 32.54 Lateral M Extiende la corrección

SPDR S&P China ETF GXC 66.31 65.25 63.50 69.20 71.00 -1.60 -4.24 4.36 7.07 36.95 Lateral M En proceso de reconocer soporte

Direxion Daily Emrg Mkts Bull 3X Shares EDC 45.84 43.80 42.65 48.00 48.90 -4.45 -6.96 4.71 6.68 41.01 Lateral M Desacelera la corrección

iShares US Technology ETF IYW 102.87 100.85 98.80 105.40 108.00 -1.96 -3.96 2.46 4.99 41.18 Lateral M En proceso de reconocer soporte

iShares MSCI Emerging Markets Index EEM 32.95 32.70 32.00 34.00 34.15 -0.76 -2.88 3.19 3.64 42.26 Lateral M Mantiene expuesto el apoyo

iShares Core MSCI Emerging Markets ETF IEMG 40.33 40.00 39.00 41.00 42.00 -0.82 -3.30 1.66 4.14 43.19 Lateral M En proceso de reconocer soporte

Technology Select Sector SPDR XLK 42.49 41.55 40.70 43.20 44.00 -2.21 -4.21 1.67 3.55 43.34 Lateral M Recupera el PMS de 200 días

iShares MSCI Mexico EWW 51.31 50.60 49.60 52.75 54.00 -1.38 -3.33 2.81 5.24 44.38 Lateral M Regresa a validar zona de apoyo

PowerShares QQQ QQQ 106.36 105.00 103.10 107.65 110.50 -1.28 -3.07 1.21 3.89 44.74 Lateral M Pondrá a prueba resistencia clave

SPDR Euro Stoxx 50 ETF FEZ 33.29 32.50 32.00 34.30 34.50 -2.37 -3.88 3.03 3.63 46.60 Lateral M Pondrá a prueba línea de tendencia inferior

iShares MSCI Indonesia ETF EIDO 22.86 22.50 21.90 23.40 24.00 -1.57 -4.20 2.36 4.99 46.82 Lateral M Desacelera la corrección

iShares S&P Global 100 Index IOO 71.89 70.60 69.60 73.00 74.00 -1.79 -3.19 1.54 2.94 47.08 Lateral M Desacelera la corrección

Direxion Daily Emrg Mkts Bear 3X Shares EDZ 37.93 36.10 35.65 40.25 41.00 -4.82 -6.01 6.12 8.09 55.47 Lateral M Desacelera la recuperación

PowerShares DB US Dollar Index Bullish ETF UUP 24.29 23.90 23.60 24.50 24.70 -1.61 -2.84 0.86 1.69 43.84 Baja M Desacelera el movimiento de corrección

Direxion Daily Financial Bear 3X Shares FAZ 38.62 36.50 35.40 39.10 40.15 -5.49 -8.34 1.24 3.96 44.87 Baja M Desacelera la recuperación

ProShares UltraShort Financials SKF 45.06 43.35 43.00 46.00 46.55 -3.80 -4.58 2.08 3.30 45.91 Baja M Desacelera la recuperación

ProShares UltraShort Dow30 DXD 18.64 18.00 17.80 19.00 19.30 -3.43 -4.51 1.93 3.54 49.08 Baja M Desacelera la recuperación

ProShares Short Dow30 DOG 21.78 21.60 21.30 22.10 22.50 -0.83 -2.20 1.47 3.31 49.17 Baja M Desacelera la recuperación

ProShares UltraShort Russell2000 TWM 38.16 37.00 35.60 39.00 40.00 -3.04 -6.71 2.20 4.82 50.24 Baja M Desacelera la recuperación

iShares Russell 2000 Index IWM 110.96 109.40 106.70 114.90 115.60 -1.41 -3.84 3.55 4.18 48.20 Alza P Perfora el PMS de 200 días

iShares MSCI China ETF MCHI 40.20 39.70 38.60 42.70 43.00 -1.24 -3.98 6.22 6.97 36.87 Lateral P Pondrá a prueba la zona de apoyo

iShares FTSE China 25 Index Fund FXI 31.81 31.65 30.80 33.00 33.50 -0.50 -3.18 3.74 5.31 37.82 Lateral P Mantiene las señales débiles

iShares Nasdaq Biotechnology ETF IBB 256.10 252.00 247.00 270.00 273.15 -1.60 -3.55 5.43 6.66 39.17 Lateral P En proceso de validar soporte

iShares MSCI United Kingdom ETF EWU 15.82 15.40 15.10 16.30 16.45 -2.65 -4.55 3.03 3.98 46.29 Lateral P Perfora el PMP de 200 días

iShares Select Dividend ETF DVY 82.20 80.65 79.80 82.75 83.65 -1.89 -2.92 0.67 1.76 56.08 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

iShares Core High Dividend ETF HDV 79.49 77.50 77.00 80.00 81.00 -2.50 -3.13 0.64 1.90 57.21 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Consumer Staples Select Sector SPDR XLP 53.63 52.50 51.90 53.80 54.00 -2.11 -3.23 0.32 0.69 59.35 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe

SeñalSoporte Resistencia

Emisora ClaveVariación %

C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta

ComentarioVariación %

6

Las figuras y patrones técnicos ayudan a anticipar un posible cambio de tendencia o movimiento del precio. El

intercambio de los promedios móviles confirma la tendencia primaria y secundaria. Hacemos un sorteo en

base a la señal, la tendencia y el oscilador RSI.

SIC

Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión

Alcoa Inc. (AA) Southern Copper Corp. (SCCO)


(A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A) (E) vs (A) RSI Tendencia

Precio 14 días Corto

11-may S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo

$ usd <30=SV

Southern Copper Corp. SCCO 27.88 26.70 25.60 29.75 30.50 -4.23 -8.18 6.71 9.40 46.19 Alza CE Se ubica en zona de reversión. Stop 26.70

Alcoa Inc. AA 9.54 9.20 9.00 10.25 10.50 -3.56 -5.66 7.44 10.06 48.67 Alza CE Se aproxima a zona de reversión Stop 9.00

Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. FCX 11.61 11.00 10.50 12.20 12.60 -5.25 -9.56 5.08 8.53 52.31 Alza CE Alcanza importante soporte Stop loss 11.00

Corning Inc. GLW 18.87 18.30 18.00 19.70 20.10 -3.02 -4.61 4.40 6.52 40.06 Lateral CE Se ubica en zona de reversión. Stop 18.00

Stillwater Mining Co. SWC 9.76 9.35 9.00 10.00 10.80 -4.20 -7.79 2.46 10.66 40.23 Lateral CE Alcanza zona de reversión. Stop 9.00

Las Vegas Sands Corp. LVS 45.46 43.50 42.00 47.00 48.90 -4.31 -7.61 3.39 7.57 41.12 Lateral CE Se ubica en zona de reversión. Stop 43.50

Morgan Stanley MS 26.36 25.75 24.80 27.90 28.50 -2.31 -5.92 5.84 8.12 50.54 Lateral CE Se ubica en zona de reversión. Stop 25.75

General Motors Company GM 31.08 29.80 29.00 32.75 33.40 -4.12 -6.69 5.37 7.46 48.90 Alza M/C Se ubica en la base del canal alcista. Stop 29.80

Ford Motor Co. F 13.32 13.00 12.40 14.25 14.50 -2.40 -6.91 6.98 8.86 49.11 Alza M/C Se ubica en zona de reversión. Stop 13.00

Alibaba Group Holding Ltd BABA 79.80 76.90 74.55 81.20 86.15 -3.63 -6.58 1.75 7.96 59.77 Alza M/C Regresa a presionar zona de resistencia Stop 76.90

Caterpillar Inc. CAT 72.43 71.10 69.00 76.25 77.30 -1.84 -4.74 5.27 6.72 39.21 Lateral M/C Se ubica en zona de reversión. Stop 69.00

Best Buy Co Inc BBY 31.53 30.85 29.70 32.50 33.65 -2.16 -5.80 3.08 6.72 45.10 Alza M En proceso de reconocer soporte intermedio

Verizon Communications Inc. VZ 51.15 49.10 48.00 52.80 54.50 -4.01 -6.16 3.23 6.55 47.35 Alza M En proceso de reconocer soporte

The Goldman Sachs Group, Inc. GS 159.42 156.40 149.80 167.10 173.80 -1.89 -6.03 4.82 9.02 48.18 Alza M Consolida en la base del canal ascendente

Citigroup, Inc. C 44.47 43.80 42.90 46.00 48.00 -1.51 -3.53 3.44 7.94 48.88 Alza M Pondrá a prueba línea de tendencia inferior

Walt Disney Co. DIS 102.29 99.40 96.00 105.00 107.55 -2.83 -6.15 2.65 5.14 49.06 Alza M Pondrá a prueba línea de tendencia inferior

Marathon Oil Corp MRO 12.46 12.10 11.70 13.10 13.50 -2.89 -6.10 5.14 8.35 49.32 Alza M Desacelera la corrección

JPMorgan Chase & Co. JPM 61.81 60.00 58.80 64.60 65.90 -2.93 -4.87 4.51 6.62 50.24 Alza M Pondrá a prueba línea de tendencia inferior

Mastercard Incorporated MA 96.41 92.90 90.20 99.00 101.90 -3.64 -6.44 2.69 5.69 52.67 Alza M Desacelera la recuperación

Procter & Gamble Co. PG 82.15 79.15 78.00 83.90 86.00 -3.65 -5.05 2.13 4.69 53.55 Alza M Regresa a presionar resistencia clave

National Oilwell Varco, Inc. NOV 32.36 30.75 31.00 34.00 34.50 -4.98 -4.20 5.07 6.61 53.78 Alza M Intenta validar soporte intermedio

The Boeing Company BA 133.00 127.70 122.25 138.10 144.00 -3.98 -8.08 3.83 8.27 53.79 Alza M Consolida con sesgo ascendente

Apache Corp APA 54.01 50.75 48.10 55.55 57.00 -6.04 -10.94 2.85 5.54 53.92 Alza M Desacelera la corrección

International Business Machines Corp. IBM 148.95 144.50 141.70 153.65 158.80 -2.99 -4.87 3.16 6.61 54.57 Alza M Se aproxima a la zona de resistencia

Pfizer Inc. PFE 33.16 31.90 31.40 34.50 35.00 -3.80 -5.31 4.04 5.55 56.16 Alza M Conserva la recuperación

International Paper Co IP 42.81 41.50 40.70 44.10 45.10 -3.06 -4.93 3.01 5.35 56.18 Alza M Respeta línea de tendencia inferior alcista

Comcast Corp CMCSA 62.07 60.45 58.90 63.40 65.00 -2.61 -5.11 2.14 4.72 58.44 Alza M Se aproxima a la zona de resistencia

Petroleo Brasileiro PBR 7.42 7.30 7.10 8.00 8.20 -1.62 -4.31 7.82 10.51 59.50 Alza M Desacelera la corrección

Yahoo! Inc. YHOO 37.37 36.10 35.30 38.25 39.50 -3.40 -5.54 2.35 5.70 60.01 Alza M Asimila la toma de utilidades

Mondelez International, Inc. MDLZ 44.40 42.45 42.00 45.95 47.40 -4.39 -5.41 3.49 6.76 60.45 Alza M Conserva la recuperación

3M Co. MMM 169.77 163.10 162.40 173.00 176.00 -3.93 -4.34 1.90 3.67 60.84 Alza M Anota nuevo record histórico

Altria Group Inc. MO 64.61 62.30 61.00 66.80 68.00 -3.58 -5.59 3.39 5.25 67.41 Alza M Se ubica en máximos históricos

Abbott Laboratories ABT 38.01 37.00 36.00 40.30 41.30 -2.66 -5.29 6.02 8.66 26.84 Lateral M Genera señales de agotamiento en ajuste

Ak Steel Holding Corporation AKS 3.66 3.45 3.20 3.85 4.10 -5.74 -12.57 5.19 12.02 34.49 Lateral M Regresa a validar zona de soporte

Nike, Inc. NKE 57.01 56.60 54.00 59.20 60.90 -0.72 -5.28 3.84 6.82 35.48 Lateral M En proceso de validar zona de soporte

Chico's FAS Inc CHS 11.73 11.70 11.20 12.50 12.85 -0.26 -4.52 6.56 9.55 37.84 Lateral M En proceso de reconocer soporte

Starbucks Corporation SBUX 56.23 54.95 52.60 58.70 60.00 -2.28 -6.46 4.39 6.70 38.86 Lateral M Regresa a validar zona de soporte

United States Steel Corp. X 16.52 15.40 14.65 17.40 19.00 -6.78 -11.32 5.33 15.01 42.09 Lateral M En proceso de validar zona de soporte

Micron Technology Inc. MU 10.10 9.80 9.45 10.70 11.10 -2.97 -6.44 5.94 9.90 42.61 Lateral M Desacelera la corrección

eBay Inc. EBAY 23.74 23.45 22.90 24.70 25.40 -1.22 -3.54 4.04 6.99 42.86 Lateral M Pondrá a prueba importante piso

FedEx Corp FDX 161.29 154.45 150.90 169.55 171.00 -4.24 -6.44 5.12 6.02 46.18 Lateral M Desacelera la corrección

Wells Fargo & Company WFC 49.08 48.00 46.50 51.35 53.00 -2.20 -5.26 4.63 7.99 47.39 Lateral M Se ubica en zona de reversión. Stop 48.00

Visa, Inc. V 77.30 75.35 74.00 81.00 81.75 -2.52 -4.27 4.79 5.76 47.51 Lateral M Pondrá a prueba zona de apoyo

Bank of America Corporation BAC 14.20 13.75 13.10 14.70 15.30 -3.17 -7.75 3.52 7.75 50.24 Lateral M Pondrá a prueba línea de tendencia inferior

Wynn Resorts Ltd. WYNN 92.96 89.00 86.30 99.00 102.35 -4.26 -7.16 6.50 10.10 51.38 Lateral M En proceso de reconocer soporte

The Coca-Cola Company KO 45.46 43.85 43.10 47.15 47.15 -3.54 -5.19 3.72 3.72 52.45 Lateral M Pondrá a prueba resistencia clave

QUALCOMM Incorporated QCOM 52.15 50.85 50.00 53.55 55.00 -2.49 -4.12 2.68 5.47 55.78 Lateral M Busca la parte alta de la consolidación

Apollo Group Inc. APOL 9.22 8.90 8.50 9.40 9.60 -3.47 -7.81 1.95 4.12 74.55 Lateral M Genera señales de agotamiento en resistencia

Apple Inc. AAPL 92.51 92.30 88.90 95.90 99.00 -0.23 -3.90 3.66 7.02 25.90 Baja M En proceso de reconocer piso clave

BlackBerry Limited BBRY 6.68 6.40 6.30 6.90 7.20 -4.19 -5.69 3.29 7.78 35.70 Baja M En proceso de reconocer soporte

Delta Air Lines Inc DAL 42.30 42.00 39.95 45.35 46.40 -0.71 -5.56 7.21 9.69 38.23 Baja M Desacelera el movimiento de corrección

Netflix Inc NFLX 90.02 86.50 82.90 95.00 97.00 -3.91 -7.91 5.53 7.75 39.52 Baja M Intenta validar soporte intermedio

Twitter Inc TWTR 14.59 13.90 13.50 15.30 16.00 -4.73 -7.47 4.87 9.66 40.45 Baja M En proceso de reconocer soporte

Microsoft Corporation MSFT 51.05 50.80 49.35 53.10 53.95 -0.49 -3.33 4.02 5.68 43.07 Baja M Desacelera el movimiento de corrección

General Electric Company GE 30.34 29.60 28.90 30.90 32.10 -2.44 -4.75 1.85 5.80 45.50 Baja M Pondrá a prueba parte alta del canal alcista

American Airlines Group Inc AAL 32.86 31.70 31.00 34.75 35.50 -3.53 -5.66 5.75 8.03 46.39 Baja M Intenta recuperar importante resistencia

Google Inc. GOOGL 730.55 703.40 683.00 765.00 771.00 -3.72 -6.51 4.72 5.54 46.64 Baja M Desacelera la corrección

Monsanto Co. MON 90.34 88.90 86.00 94.10 95.90 -1.59 -4.80 4.16 6.15 46.87 Baja M Pondrá a prueba el soporte inmediato

BP PCL BP 31.67 30.70 29.40 32.75 34.00 -3.06 -7.17 3.41 7.36 50.08 Alza P En proceso de reconocer soporte

The TJX Companies, Inc. TJX 74.03 73.00 71.35 75.55 78.50 -1.39 -3.62 2.05 6.04 37.01 Lateral P Genera un gap de baja

Wal-Mart Stores Inc. WMT 66.41 64.80 61.55 68.00 70.15 -2.42 -7.32 2.39 5.63 40.01 Lateral P Rompe base del canal ascendente

Costco Wholesale Corporation COST 147.12 141.70 140.00 152.50 155.00 -3.68 -4.84 3.66 5.36 40.88 Lateral P Conserva el movimiento de correccion

Priceline.com Incorporated PCLN 1,267.31 1,212.00 1,180.00 1,274.00 1,350.00 -4.36 -6.89 0.53 6.52 42.79 Lateral P Intenta recuperar el PMS de 200 días

Bed Bath & Beyond Inc. BBBY 43.61 43.00 41.15 45.60 47.00 -1.40 -5.64 4.56 7.77 28.85 Baja P Extiende el movimiento de corrección

Home Depot Inc HD 134.30 130.60 126.60 137.10 139.60 -2.76 -5.73 2.08 3.95 49.67 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

McDonald's Corp. MCD 129.14 122.95 121.00 131.00 133.00 -4.79 -6.30 1.44 2.99 55.64 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

AT&T, Inc. T 39.18 37.30 36.60 39.75 40.10 -4.80 -6.58 1.45 2.35 57.81 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Bristol-Myers Squibb Company BMY 70.81 68.40 67.00 73.15 75.10 -3.40 -5.38 3.30 6.06 60.69 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Exxon Mobil Corporation XOM 88.81 86.00 84.90 90.10 93.00 -3.16 -4.40 1.45 4.72 62.01 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Facebook Inc FB 119.52 115.10 111.55 121.00 123.00 -3.70 -6.67 1.24 2.91 63.82 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Medtronic, Inc. MDT 81.11 78.00 76.00 83.00 85.00 -3.83 -6.30 2.33 4.80 67.95 Alza VCP Se ubica en máximos históricos

Amazon.com Inc AMZN 713.23 675.80 666.25 740.00 742.10 -5.25 -6.59 3.75 4.05 73.29 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe

Emisora Clave

C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta

ComentarioVariación %

SeñalSoporte Resistencia Variación %

7

Certificación de los Analistas. Nosotros, Gabriel Casillas Olvera, Delia María Paredes Mier, Alejandro Padilla Santana, Manuel Jiménez Zaldívar, Tania Abdul Massih Jacobo, Alejandro Cervantes Llamas, Katia Celina Goya Ostos, Juan Carlos Alderete Macal, Víctor Hugo Cortes Castro, Marissa Garza Ostos, Marisol Huerta Mondragón; Miguel Alejandro Calvo Domínguez, Juan Carlos García Viejo, Hugo Armando Gómez Solís, Idalia Yanira Céspedes Jaén, José Itzamna Espitia Hernández; Valentín III Mendoza Balderas, Rey Saúl Torres Olivares, Santiago Leal Singer, certificamos que los puntos de vista que se expresan en este documento son reflejo fiel de nuestra opinión personal sobre la(s) compañía(s) o empresa(s) objeto de este reporte, de sus afiliadas y/o de los valores que ha emitido. Asimismo declaramos que no hemos recibido, no recibimos, ni recibiremos compensación distinta a la de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V por la prestación de nuestros servicios.

Declaraciones relevantes. Conforme a las leyes vigentes y los manuales internos de procedimientos, los Analistas tienen permitido mantener posiciones largas o cortas en acciones o valores emitidos por empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y que pueden ser el objeto del presente reporte, sin embargo, los Analistas Bursátiles tienen que observar ciertas reglas que regulan su participación en el mercado con el fin de prevenir, entre otras cosas, la utilización de información privada en su beneficio y evitar conflictos de interés. Los Analistas se abstendrán de invertir y de celebrar operaciones con valores o instrumentos derivados directa o a través de interpósita persona, con Valores objeto del Reporte de análisis, desde 30 días naturales anteriores a la fecha de emisión del Reporte de que se trate, y hasta 10 días naturales posteriores a su fecha de distribución.

Remuneración de los Analistas. La remuneración de los Analistas se basa en actividades y servicios que van dirigidos a beneficiar a los clientes inversionistas de Casa de Bolsa Banorte Ixe y de sus filiales. Dicha remuneración se determina con base en la rentabilidad general de la Casa de Bolsa y del Grupo Financiero y en el desempeño individual de los Analistas. Sin embargo, los inversionistas deberán advertir que los Analistas no reciben pago directo o compensación por transacción específica alguna en banca de inversión o en las demás áreas de negocio. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., a través de sus áreas de negocio, brindan servicios que incluyen, entre otros, los correspondientes a banca de inversión y banca corporativa, a un gran número empresas en México y en el extranjero. Es posible que hayan prestado, estén prestando o en el futuro brinden algún servicio como los mencionados a las compañías o empresas objeto de este reporte. Casa de Bolsa Banorte o sus filiales reciben una remuneración por parte de dichas corporaciones en contraprestación de los servicios antes mencionados.

En el transcurso de los últimos doce meses, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., no ha obtenido compensaciones por los servicios prestados por parte de la banca de inversión o por alguna de sus otras áreas de negocio de las siguientes empresas o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte.

Actividades de las áreas de negocio durante los próximos tres meses. Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte o sus filiales esperan recibir o pretenden obtener ingresos por los servicios que presta banca de inversión o de cualquier otra de sus áreas de negocio, por parte de compañías emisoras o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte.

Tenencia de valores y otras revelaciones. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantiene inversiones, al cierre del último trimestre, directa o indirectamente, en valores o instrumentos financieros derivados, cuyo subyacente sean valores, objeto de recomendaciones, que representen el 1% o más de su cartera de inversión de los valores en circulación o el 1% de la emisión o subyacente de los valores emitidos.

Ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste de Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento.

Los Analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o

instrumentos derivados objeto del reporte de análisis. Guía para las recomendaciones de inversión.

Guía para las recomendaciones de inversión.

Referencia

COMPRA Cuando el rendimiento esperado de la acción sea mayor al rendimiento estimado del IPC.

MANTENER Cuando el rendimiento esperado de la acción sea similar al rendimiento estimado del IPC.

VENTA Cuando el rendimiento esperado de la acción sea menor al rendimiento estimado del IPC. Aunque este documento ofrece un criterio general de inversión, exhortamos al lector a que busque asesorarse con sus propios Consultores o Asesores Financieros, con el fin de considerar si algún valor de los mencionados en el presente reporte se ajusta a sus metas de inversión, perfil de riesgo y posición financiera.

Determinación de precios objetivo Para el cálculo de los precios objetivo estimado para los valores, los analistas utilizan una combinación de metodologías generalmente aceptadas entre los analistas financieros, incluyendo de manera enunciativa, más no limitativa, el análisis de múltiplos, flujos descontados, suma de las partes o cualquier otro método que pudiese ser aplicable en cada caso específico conforme a la regulación vigente. No se puede dar garantía alguna de que se vayan a lograr los precios objetivo calculados para los valores por los analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V, ya que esto depende de una gran cantidad de diversos factores endógenos y exógenos que afectan el desempeño de la empresa emisora, el entorno en el que se desempeña e influyen en las tendencias del mercado de valores en el que cotiza. Es más, el inversionista debe considerar que el precio de los valores o instrumentos puede fluctuar en contra de su interés y ocasionarle la pérdida parcial y hasta total del capital invertido.

La información contenida en el presente reporte ha sido obtenida de fuentes que consideramos como fidedignas, pero no hacemos declaración alguna respecto de su precisión o integridad. La información, estimaciones y recomendaciones que se incluyen en este documento son vigentes a la fecha de su emisión, pero están sujetas a modificaciones y cambios sin previo aviso; Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no se compromete a comunicar los cambios y tampoco a mantener actualizado el contenido de este documento. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no acepta responsabilidad alguna por cualquier pérdida que se derive del uso de este reporte o de su contenido. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado, utilizado, ni reproducido total o parcialmente sin previa autorización escrita por parte de, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V.

GRUPO FINANCIERO BANORTE S.A.B. de C.V.

8

Directorio de Análisis

Gabriel Casillas Olvera Director General Adjunto Análisis Económico y Bursátil

[email protected] (55) 4433 - 4695

Raquel Vázquez Godinez Asistente Dir. General Adjunta Análisis Económico y Bursátil


Análisis Económico

Delia María Paredes Mier Directora Ejecutiva Análisis y Estrategia [email protected] (55) 5268 - 1694 Alejandro Cervantes Llamas Subdirector Economía Nacional [email protected] (55) 1670 - 2972 Katia Celina Goya Ostos Subdirector Economía Internacional [email protected] (55) 1670 - 1821 Miguel Alejandro Calvo Domínguez Gerente Economía Regional y Sectorial [email protected] (55) 1670 - 2220 Juan Carlos García Viejo Gerente Economía Internacional [email protected] (55) 1670 - 2252 Rey Saúl Torres Olivares Analista Economía Nacional [email protected] (55) 1670 - 2957 Lourdes Calvo Fernández Analista (Edición) [email protected] (55) 1103 - 4000 x 2611

Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio

Alejandro Padilla Santana Director Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio


Juan Carlos Alderete Macal, CFA Subdirector Estrategia Tipo de Cambio [email protected] (55) 1103 - 4046

Santiago Leal Singer Analista Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio


Análisis Bursátil

Manuel Jiménez Zaldivar Director Análisis Bursátil [email protected] (55) 5268 – 1671 Marissa Garza Ostos Conglomerados / Financiero / Minería / Químico [email protected] (55) 1670 – 1719 Marisol Huerta Mondragón Alimentos / Bebidas/Comerciales [email protected] (55) 1670 – 1746 José Itzamna Espitia Hernández Aeropuertos / Cemento / Fibras / Infraestructura [email protected] (55) 1670 – 2249 Valentín III Mendoza Balderas Autopartes [email protected] (55) 1670 – 2250 Victor Hugo Cortes Castro Análisis Técnico [email protected] (55) 1670 – 1800

Análisis Deuda Corporativa

Tania Abdul Massih Jacobo Directora Deuda Corporativa [email protected] (55) 5268 – 1672 Hugo Armando Gómez Solís Gerente Deuda Corporativa [email protected] (55) 1670 – 2247 Idalia Yanira Céspedes Jaén Gerente Deuda Corporativa [email protected] (55) 1670 – 2248

Banca Mayorista

Armando Rodal Espinosa Director General Banca Mayorista [email protected] (81) 8319 - 6895

Alejandro Eric Faesi Puente Director General Adjunto de Mercados y Ventas Institucionales


Alejandro Aguilar Ceballos Director General Adjunto de Administración de Activos


Arturo Monroy Ballesteros Director General Adjunto Banca Inversión Financ. Estruc.


Gerardo Zamora Nanez Director General Adjunto Banca Transaccional y Arrendadora y Factor


Jorge de la Vega Grajales Director General Adjunto Gobierno Federal [email protected] (55) 5004 - 5121

Luis Pietrini Sheridan Director General Adjunto Banca Patrimonial y Privada


René Gerardo Pimentel Ibarrola Director General Adjunto Banca Corporativa e Instituciones Financieras


Ricardo Velázquez Rodríguez Director General Adjunto Banca Internacional [email protected] (55) 5004 - 5279 Víctor Antonio Roldan Ferrer Director General Adjunto Banca Empresarial [email protected] (55) 5004 - 1454

mailto:[email protected]



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