mg11_materi economic consequence

7/21/2019 Mg11_materi Economic Consequence

1/18

CHAPTER 8

Economic Consequences and Positive Accounting Theory

8.1 Overview

Economic Consequences

Sebuah konsep yang menilai bahwa, lepas dari implikasi teori pasar sekuritas

yang efisien , pilihan kebijakan akuntansi dapat mempengaruhi nilai perusahaan.

Pada dasarnya merupakan perubahan-perubahan dalam kebijakan yang penting,

terutama penting bagi manajemen. Bila hal tersebut penting bagi manajemenmaka secara tidak langsung kebijakan akuntansi penting juga bagi investor yang

memiliki perusahaan karena sangat mungkin manajer mengubah dengan baik

operasi dari perusahaan karena mungkin merubah kebijakan akuntansinya.

Pentingnya kita mempelajari EC adalah mempelajari peristiwa yang paling

menarik dalam praktik akuntansi diderivikasi ke EC selain itu adanya saran bahwa

kebijakan akuntansi adalah bukanlah suatu masalah dengan adanya pengalaman

akuntan (auditor).Didalam EC ada PAT (Teori Akuntansi Positif).

Teori akuntansi positif

TAP berkenaan dengan memprediksi tindakan-tindakan sebagai pilihan

kebijakan akuntansi oleh manajer perusahaan dan bagaimana manajer akan

merespon standar akuntansi baru yang diusulkan. Dikatakan positif karena sebuah

teori ini berusaha membuat prediksi yang baik tentag peristiwa dunia nyata. PAT

berkenaan dengan prediksi tentang tindakan memilih kebijakan akuntansi oleh

manajer perusahaan dan bagaimana perusahaan menanggapi kebijakan standar

akuntasi yang baru. Tujuannya adalah memahami dan memprediksi pilihan

kebijakan akuntansi manajerial diantara perusahaan yang berbeda.

8.2 The Rise of Economic Consequences

Secara umum Zeff (1978) mendefinisikan Economic Consequences

sebagai dampak laporan akuntansi terhadap perilaku pengambilan keputusan bisis,

pemerintah, dan kreditor. Esensinya adalah bahwa laporan akuntansi dapat


2/18

mempengaruhi keputusan nyata oleh manajer dan pihak lain, tidak hanya sekedar

menggambarkan hasil keputusan yang dibuat. Economic Consequences muncul

karena perusahaan melakukan kontrak seperti kompensasi eksekutif ( executive

compensation ) dan kontrak utang ( debt contract ). Kebijakan akuntansi merupakan

sumber informasi yang penting bagi investor. Kebijakan Akuntansi (AP) memiliki

economic consequences bagi berbagai konstituen pemakai LK, walaupun jika AP

tidak secara langsung berpengaruh pada arus kas perusahaan. Konstituen yang

berbeda memilih AP yang berbeda pula. Economic consequences

mengkomplikasikan penyusunan standar akuntansi yang mensyaratkan

keseimbangan yang tepat tentang pertimbangan akuntansi dan politik .

8.3 Employee Stock Option

Dua bidang Economic Consequences yang tampak jelas adalah Opsi

saham karyawan dengan eksplorasi minyak dan gas. Employee Stock Option

merupakan hak bagi karyawan yang membeli saham perusahaan pada harga

tertentu dalam jangka waktu tertentu. ESO di US didasarkan pada APB 25 dicatat

sebagai biaya apabila perbedaan antara nilai pasar saham pada tanggal opsi

dihibahkan pada karyawan dan harga exercise atau strike, perbedaan ini disebut

nilai intrisik opsi. Perusahaan US menentukan harga strike price sama dengan

harga pasar.

8.4 Accounting for Government Assistance

Pemerintah sering menyediakan manfaat bagi perusahaan supaya keputusan

perusahaan bisa mengikuti kebijakan pemerintah yang ada, misalnya pemerintahmemberikan insentif bagi perusahaan yang mematuhi peraturan lokasi pabrik, dll.

Hal ini dapat memberikan bantuan kepada perusahaan dalam meningkatkan

profitnya serta dapat membantu perusahaan dalam mencapai sektor ekonomi

dengan baik. Bantuan ini untuk menstimulasi penelitian dan perkembangan dari

kebijakan pemerintahan. Perlakuan akuntansi untuk bantuan pemerintah ini lebih

kompleks. Dengan akun historical, maka kita bisa membuat akun alternative

untuk bantuan pemerintah ini:


3/18

Jumlah nominal bantuan ini bisa dibawa menjadi pendapatan saat diterima.

Bantuan ini bisa dikreditkan untuk aset baru.

Bantuan ini bisa diklaimkan sebagai pendapatan di depan dan diakui

selama masa kegunaan aset.

Teori akuntansi biaya historical tampaknya tidak sesuai dengan metode yang

digunakan untuk hal ini. Kesesuaian antara biaya dan pendapatan menghasilkan

hasil yang ambigu. Konsekuensinya, bantuan pemerintah harus dicocokkan

dengan tindakan yang diambil ke dalam suatu pendapatan secepat mungkin ketika

perusahaan mengkualifikasi ini.

SUMMARY

Aspek dari akuntansi untuk bantuan pemerintah adalah layak untuk diakui.

Dikarenakan, konsep penyesuaian biaya dan pendapatan biasanya digunakan

untuk akun-akun yang hampir sama.

8.5 Stock Market Reaction to Successful Efforts Accounting in The Oil &

Gas Industry

Ilustrasi ketiga dari konsekuensi ekonomi adalah juga berhubungan dengan

minyak dan gas meskipun fokusnya berbeda. Hal ini akan melihat reaksi dari para

investor. Sesuai dengan bab sebelumnya, tidak akan ada dampak pada harga

saham perusahaan di harga pasar yang muncul dari perubahan kebijakan akuntansi

jika kebijakan itu tidak mempengaruhi arus kas. Semenjak adanya kebijakan

akuntansi yang tidak memberi dampak secara langsung terhadap arus kas untuk

biaya pencarian minyak dan gas, maka teori efisiensi pasar sekuritas

memprediksikan bahwa harusnya tidak ada tujuan pihak pemerintah maupun

manajemen yang berkaitan dengan metode SE (Successful Effort). Jika SE

mengekspresikan kinerja pemerintah dan perusahaan kecil minyak dan gas, maka

hal ini akan memperkuat arumen dari konsekuensi ekonomi, yaitu pasar telah

bereaksi terhadap kemungkinan disfungsi pihak manajemen.


4/18

8.6 The Relationship Between Efficient Securities Market Theory &

Economic Consequences

Pada point ini, kita memiliki anomaly. Teori pasar sekuritas efisien memprediksi

tidak ada reaksi harga terhadap perubahan kebijakan akuntansi yang berdampak

pada profitabilitas dan arus kas. Jika tidak ada reaksi harga sekuritas, maka hal ini

menjadi tidak jelas mengapa pihak manajemen dan pemerintah harus

memperhatikan kebijakan akuntansi yang digunakan pada perusahaan. Maka dari

itu, teori efisien pasar sekuritas menekankan pentingkan pengungkapan penuh

termasuk pengungkapan kebijakan akuntansi. Bagaimanapun, salah satu

pengungkapan dari kebijakan akuntansi dibuat, maka pasar akan

menginterpretasikan nilai sekuritas perusahaan dengan kebijakan yang digunakan

dan tidak akan terpengaruh oleh variasi pelaporan pendapatan yang timbul karena

adanya selisih pada kebijakan akuntansi. Kebijakan akuntansi memiliki potensial

untuk mempengaruhi keputusan pihak manajemen termasuk dalam menanggapi

kebijakan akuntansi. Hal ini menyebabkan obsevasi yang tidak konsisten, maka

hal ini membawa kepada positif teori akuntansi.

8.7 The Positive Theory of Accounting

8.7.1 OUTLINE OF POSITIVE ACCOUNTING THEORY

Teori Akuntansi Positif (PAT) berkaitan dengan memprediksi tindakan

seperti pilihan kebijakan akuntansi oleh pimpinan perusahaan dan bagaimana

manajer akan merespon dengan standar akuntansi baru yang diusulkan.

PAT mengambil pandangan bahwa perusahaan mengorganisir diri dalam

cara yang paling efisien, sehingga untuk memaksimalkan prospek mereka untuk

bertahan hidup perusahaan lebih terdesentralisasi daripada yang lain.

PAT mengasumsikan bahwa manajer adalah rasional (seperti investor) dan

akan memilih kebijakan akuntansi dalam kepentingan terbaik mereka sendiri jika

mampu melakukannya. Dengan demikian, PAT tidak mengasumsikan bahwa


5/18

manajer hanya akan bertindak untuk memaksimalkan keuntungan perusahaan.

Sebaliknya, manajer hanya akan memaksimalkan keuntungan jika ia merasakan

ini berada dalam kepentingannya sendiri. Dengan demikian, PAT tidak berusaha

untuk memberitahu individu atau konsistuen apa yang harus mereka lakukan.

Teori yang melakukan hal ini disebut normatif. Namun, tidak seperti teori positif,

kemampuan prediksi bukanlah kriteria utama yang digunakan dalam teori

normatif harus dinilai. Sebaliknya, itu dinilai oleh konsistensi logis dengan asumsi

tentang bagaimana individu harus bersikap rasional.

8.7.2 THE THREE HYPOTHESES OF POSITIVE ACCOUNTINGTHEORY

Prediksi yang dibuat oleh PAT sebagian besar diorganisir sekitar tiga

hipotesis, dirumuskan oleh Watts dan Zimmerman (1986). Tiga hipotesis tersebut

yaitu:

1. Hipotesis rencana bonus

Manajer perusahaan dengan rencana bonus itu lebih cenderung untuk memilih

prosedur akuntansi yang menggeser laba yang dilaporkan dari periode mendatang

ke periode berjalan.

2. Hipotesis perjanjian utang

Semakin dekat suatu perusahaan untuk pelanggaran perjanjian utang yang

berbasis akuntansi, semakin besar kemungkinan manajer perusahaan untuk

memilih prosedur akuntansi yang menggeser laba yang dilaporkan dari periodemendatang ke periode berjalan.

3. Hipotesis biaya politik

Semakin besar biaya politik yang dihadapi oleh perusahaan, maka semakin besar

kemungkinan manajer memilih prosedur akuntansi yang menunda laba yang

dilaporkan dari saat ini untuk periode mendatang.


6/18

8.7.3 EMPIRICAL PAT RESEARCH

Garis Besar Teori Positif Akuntansi Teori pasar modal efisien gagal

menjelaskan perilaku pasar. Berdasarkan teori pasar modal efisien, suatu

perubahan akuntansi direaksi oleh pasar hanya apabila perubahan akuntansi

tersebut berpengaruh terhadap arus kas perusahaan. Economic consequences

diperlukan untuk mengetahui respon pasar atas perubahan kebijakan akuntansi

walaupun perubahan kebijakan akuntansi tersebut tidak berpengaruh secara

langsung terhadap arus kas.

Karena itu, economic consequences merupakan salah satu anomali pasar

modal efisien. Teori akuntansi positif (PAT) adalah penjelasan terhadap adanya

economic consequences. Istilah positif mengacu pada sebuah teori yang mencoba

untuk membuat prediksi yang baik terhadap kejadian-kejadian nyata di dunia.

Sampai sekarang, teori positif berkenaan dengan prediksi kegiatan seperti

pemilihan teori akuntansi oleh perusahaan dan bagaimana perusahaan akan

bereaksi merespon standar-standar akuntansi yang baru diajukan.

PAT mengambil sudut pandang bahwa perusahaan mengorganisasi diri

mereka sendiri dalam cara yang paling elisien, jadi untuk memaksimalkan prospek

mereka untuk bertahan, beberapa perusahaan lebih bersifat desentralisasi

dibandingkan yang lain, beberapa perusahaan mengadakan kegiatan internal

sementara perusahaan-perusahaan yang lain lebih memilih kegiatan-kegiatan yang

lain, beberapa perusahaan lebih banyak membiayai dengan menggunakan hutang

dibandingkan yang lainnya, dan seterusnya

. Bentuk organisasi yang paling efisien untuk perusahaan-perusahaan

tertentu tergantung pada faktor-faktor seperti lingkungannya dipandang dari segi

legal/hukum dan institusional, teknologi, tingkat persaingan dalam industri

tersebut, dan seterusnya. Jika semua digabungkan, faktor-faktor ini memutuskan

suatu set kesempatan investasi yang tersedia bagi perusahaan, dan kemudian,

prospek masa depan perusahaan tersebut. Harus diperhatikan bahwa PAT tidak

memaparkan lebih jauh hingga memberikan saran bagi perusahaan (dan para


7/18

pembuat standar) untuk benar-benar menspesifikasikan secara lengkap kebijakan-

kebijakan akuntansi yang akan mereka gunakan.

Hal ini akan memakan biaya yang sangat besar. Sangat dimungkinkan

untuk memberikan kesempatan yang cukup fleksibel bagi manajer untuk memilih

kebijakan akuntansi, sehingga mereka bisa beradaptasi dengan keadaan-keadaan

yang baru atau tak disangka-sangka sebelumnya. Sebagai contoh, sebuah standar

akuntansi yang baru mungkin bisa menurunkan rasio hutang terhadap harta

perusahaan (SFAS 106 berkenaan dengan keuntungan pasca-pensiun, merupakan

suatu standar) sampai pada titik dimana pelanggaran terhadap kesepakatan hutangmerupakan hal yang penting. Hal ini juga memberikan kemungkinan bagi

manajemen untuk menekan biaya. Sebagai contoh, untuk berpindah dari sistem

persediaan LIFO menjadi FIFO merupakan cara yang akan ditempuh manajemen

untuk meningkatkan harta bahkan setelah terjadi efek dari pajak pendapatan,

daripada melakukan negosiasi ulang atas kontrak hutang atau menanggung biaya

yang keluar atas pelanggaran teknis.

Bagaimanapun, memberikan kesempatan yang fleksibel bagi manajemen

untuk memilih dan seperangkat kebijakan akuntansi membuka kesempatan untuk

menimbulkan tingkah laku opotunis/mengambil kesempatan. Maka dari itu, PAT

mengasumsikan para manajer cukup rasional (seperti juga para investor) dan akan

memilih kebijakan akuntansi sesuai keinginan terbesar mereka jika memang bisa

melakukannya. Sampai sekarang, manajer dari perusahaan pengeboran minyak

yang aktif, dengan imbalan yang diberikan sesuai dengan kontraknya didasarkan

pada pendapatan bersih yang dilaporkan mungkin memilih full-cost accountingdaripada successful effort sehingga bisa meningkatkan pendapatan dan

meningkatkan nilai masa kini (present value) dari jalur bonus mereka, walaupun

pendapatan yang dilaporkan lebih tinggi pada successful efforts bisa

meningkatkan probabilitas pajak yang lebih tinggi dan masuknya pendatang baru

dalam industri tersebut. Tentu saja, tingkah laku oportunis bisa diantisipasi ketika

imbalan, sesuai dengan kontrak manajer, dinegosiasikan dan perusahaan akan

melindungi harganya sendiri dengan menurunkan imbalan formal manajer dengan


8/18

sejumlah oportunistik yang diinginkan. Sehingga, adanya persaingan dalam pasar

tenaga kerja bagi para manajer, para manajer tersebut bersedia bekerja dengan

kompensasi yang lebih murah dari perusahaan jika mereka bisa meningkatkan

kemampuan mereka, dengan memanfaatkan tingkah laku oportunis.

Sebagai hasilnya, ketika diberi imbalan sesuai dengan kontrak, manajer

mendapatkan insentif dengan bertingkah laku secara oportunis dengan asumsi

mereka mampu memilih diantara seperangkat kebijakan akuntansi yang

ada.Seperangkat kebijakan akuntansi yang optimal bagi perusahaan yang

kemudian mewakili trade-qff'ierbaik antara kebijakan akuntansi yang memintasecara ketat untuk meminimalisasi biaya kontrak pada situasi tersebut, dan

memberikan fleksibilitas bagi manajer untuk mengubah kebijakan akuntansi

dengan alasan perubahan situasi yang dihadapi, termasuk juga menghasilkan suatu

tingkah laku oportunis.

PAT menitikberatkan kebutuhan untuk mengadakan penelitian secara

empiris untuk mengetahui kebijakan akuntansi apa saja yang termasuk

didalamnya dan bagaimana mereka bervariasi antara satu perusahaan dengan

perusahaan lain tergantung pada struktur organisasinya. Jadi tujuan dari teori ini

adalah untuk memahami dam memprediksi pemilihan terhadap kebijakan

akuntansi diantara perusahaan-perusahaan yang berbeda.

Sampai sekarang, PAT tidak bermaksud untuk menjelaskan pada individu

atau konstitusi, apa yang harus mereka lakukan. Teori untuk melakukan ini

disebut normatif.. Teori pengambilan keputusan oleh satu orang (the single person

decision theory) dan teori investasi (the theory of investment) yang dijabarkan

pada Bab 3 dan Bab 4 merupakan contoh dari teori normatif. Jika seorang

individu ingin membuat sebuah keputusan dalam ketidakpastian maka diharapkan

untuk memaksimalkan utilitas yang dikehendaki, mereka harus melaluinya sesuai

dengan tuntunan dalam teori yang direkomendasikan. Terlepas dari benar atau

tidak sebuah teori normatif memiliki kemampuan prediksi yang baik, tergantung

pada situasi dimana individu mengambil keputusan sesuai dengan yang


9/18

digambarkan dalam teori. Tentu saja, beberapa teori normatif memiliki

kemampuan prediktif,

sebagai contoh, kami mengamati beberapa orang yang

mendiversifikasikan investasi portofolio mereka. Walau bagaimanapun, kita

masih bisa memiliki teori normatif yang baik walaupun teori ini mungkin tidak

bisa memprediksi dengan baik. Salah satu alasannya adalah akan memakan waktu

tertentu bagi pemakai untuk memahami teori ini. Beberapa orang mungkin tidak

mengikuti teori normatif karena mereka tidak memahaminya, karena mereka

memilih teori lainnya, atau sekedar hanya karena inertia. Sebagai contoh, investormungkin tidak mengikuti strategi investasi yang didiversifikasi karena mereka

lebih mempercayai analisis teknis, dan mungkin mengkonsentrasikan investasi

mereka pada perusahaan yang direkomendasikan oleh analis investor.

Tetapi jika teori normatif memang cukup baik, sejalan dengan waktu kita

harus melihatnya makin banyak digunakan ketika lebih banyak orang mulai bisa

memahaminya. Bagaimanapun, tidak seperti teori positif, kemampuan prediksi

bukanlah kriteria yang utama seperti yang banyak digunakan oleh teori normatif.

Tetapi, teori positif lebih banyak menggunakan konsistensi logika dengan asumsi-

asumsi bahwa seseorang dituntut untuk bisa bertindak secara rasional.Beberapa

orang jadi terikat pada pertanyaan pendekatan teori yang mana yang benar.

Sebagai contoh, Boland and Gordon (1992) dan Demski (1988). Untuk

tujuan-tujuan kita, bagaimanapun juga, sangat penting untuk melihat bahwa

pendekatan normatif dan pendekatan positif terhadap perkembangan teori

sangatlah berharga. Untuk memperluas bahwa pengambil keputusan

memprosesnya secara normatif, keduanya yaitu teori positif dan teori normatif

akan membuat prediksi yang mirip. Dengan berpegang pada tes empiris atas

prediksi-prediksi ini, teori positif membantu menjaga teori normatif tetap pada

jalurnya. Efeknya, kedua pendekatan ini saling mengisi.


10/18

Riset Empiris PAT Teori Positif Akuntansi telah membangkitkan begitu

banyak riset-riset empiris. Sebagai contoh, laporan Lev (1979), merupakan telaah

terhadap PAT, yang tidak membuat rekomendasi apapun tentang bagaimana

sebuah perusahaan dan investor harus bereaksi terhadap SFAS 19 exposure draft.

Namun, titik beratnya adalah bagaimana investor benar-benar bereaksi terhadap

full-cost perusahaan minyak dan gas bumi yang diminta untuk mengubahnya

menjadi successful efforts. Sampai sekarang, telaah yang dilakukan Lev

membantu kita untuk lebih bisa memahami mengapa perusahaan yang berbeda-

beda bisa saja memilih kebijakan akuntansi yang berbeda-beda, mengapa kadang

ka1a manajer merasa keberatan atas perubahan kebijakan-kebijakan ini, dan

mengapa investor mungin bereaksi terhadap pengaruh potensial yang mungkin

muncul dari perubahan kebijakan akuntansi yang berpengaruh pada pendatan

bersih.

Sesungguhnya, Lev memasukkan hipotesis rencana bonus dan hipotesis

kesepakatan hutang sebagai alasan yang mungkin untuk reaksi yang tidak sesuai

dengan keinginan dari pasar terhadap prospek perusahaan-perusahaan yangmenggunakan full-cost yang dipaksa untuk mengubahnya menjadi successful

efforts. Pada situasi dimana manajer dimungkinkan untuk bersikap oportunis

untuk mendapatkan bonus mereka dan menghindari pelanggaran pada

kesepakatan hutang, pasar yang efisien diharapkan untuk bereaksi secara negatif.

Banyak riset PAT yang dimaksudkan untuk mengetahui sejauh mana

implikasi dari ketiga hipotesis yang sudah disebutkan diatas, diantaranya :

1.hipotesis rencana bonus yang diteliti oleh Healy (1985), yang menemukan

bukti-bukti bahwa manajer perusahaan dengan rencana bonus yang didasarkan

pada pendapatan bersih secara sistematis mengadopsi kebijakan akrual untk

memaksimalkan bonus-bonus yang mereka harapkan.

2.Sweeney (1994) melaporkan bahwa hasil pengujian pada hipotesis kesepakatan

hutang. Dia mempelajari sampel sejumlah 130 perusahaan manufaktur yang

pertama kali melanggar kesepakatan hutangnya selama periode tahun 1980 sampai


11/18

1989, ditambah dengan sampel 130 perusahaan yang industri dan ukurannya

mirip, dan tidak melakukan pelanggaran kesepakatan hutang. Sweeney

menemukan bahwa dalam periode delapan tahun mulai dari awal lima tahun

sebelumnya sampai tahun terjadinya kelalaian, perusahaan pelanggar yang

membuat, (dalam rata-rata), perubahan kebijakan akuntansi pada pendapatan yang

meningkat yang lebih signifikan daripada perusahaan-perusaliaan yang

merupakan sampel kontrol, dan bahwa pengaruh kumulatif rata-rata pada

pendapatan bersih yang dilaporkan dari perubahan-perubahan ini lebih signifikan

dari perusahaan yang melakukan pelanggaran. Contoh dari perubahan akuntansi

pendapatan yang meningkat termasuk perubahan pada asumsi rencana pensiun,

pembatasan pensiun, adopsi sistem persediaan FIFO, dan likuidasi sistem

persediaan LIFO.Sweeney juga melaporkan bahwa dari 130 perusahaan yang

melakukan pelanggaran, hanya 53 perusahaan yang memang benar-benar

membuat perubahan kebijakan akuntansi selama periode delapan tahun yang

dikelilingi pelanggaran. Hal ini, menunjukkan hasil pendahuluan selain fakta

bahwa 77 perusahaan tidak sedikitpun membuat perubahan pendapatan yang

meningkat. Hal ini menimbulkan pertanyaan terhadap bentuk oportunis yang

umum dari hipotesis kesepakatan hutang.Untuk mengetahui mengapa beberapa

perusahaan yang melakukan pelanggaran mengadopsi kebijakan akuntansi untuk

meningkatkan pendapatan bersih yang dilaporkan dan mengapa beberapa dari

mereka tidak, Sweeney mengidentifikasi perusahaan-perusahaan yang melakukan

pelanggaran tersebut yang memiliki fleksibilitas akuntansi dan biaya anggaran

yang rendah. Dia menemukan bahwa perusahaan pada sampel perusahaan yang

melakukan pelanggaran yang memiliki fleksibilitas rendah dan biaya pelanggaran

yang rendah membuat sangat sedikit perubahan dibandingkan perusahaan yang

yang tidak memiliki karakter seperti itu, menyatakan bahwa manajer cukup

rasional responnya terhadap pelanggaran kesepakatan. Mereka muncul untuk

trade-off biaya perubahan kebijakan akuntansi melawan keuntungan-

keuntungannya.

3. Jones (1991) menggunakan hipotesis politik dalam menelaah aksi-aksi

perusahaan terhadap pendapatan bersih yang dilaporkan lebih rendah selama


12/18

penelitian impor yang melegakan. Perasaan lega yang dirasakan pada perusahaan

yang dipengaruhi oleh persaingan luar negeri yang tidak sehat, sebagian kecil,

terpengaruh oleh keputusan politik. Legislasi perdagangan membolehkan

pengakuan pada pengawasan seperti perlindungan tarif untuk perusahaan-

perusahaan yang terkena dampak persaingan yang tidak sehat dari persaingan luar

negeri. The International Trade Commission (ITC - Komisi Perdagangan

Internasional) bertanggungjawab untuk menyelidiki apakah perlu atau tidak

hukuman. Penyelidikan ini akan mempertimbangkan faktor-faktor ekonomi

seperti penjualan dan keuntungan pada perusahaan yang terkena imbas tersebut.

Namun demikian, tetap ada dimensi politis yang bisa dipertimbangkan terhadap

pengakuan adanya bantuan, sejak konsumen pada akhirnya harus membayar harga

yang lebih tinggi, dan mungkin terdapat pembalasan oleh negara-negara asing.

Penetapan hukuman oleh ITC langsung disampaikan pada Presiden, yang

mempunyai 60 hari untuk memutuskan apakah akan melakukan pengakuan

kelegaan {grand relief) atau tidak. Jika tidak melakukan pengakuan, Kongres bisa

masuk dan tidak akan mengindahkan Presiden.

Namun demikian, kemerosotan dari porfitabilitas itu (walaupun tidak

dengan sengaja) tingkat kelegaannya harus diakui. Sebagai hasilnya, perusahaan-

perusahaan yang terkena imbasnya memiliki insentif untuk memilih kebijakan

akuntansi yang bisa menurunkan lebih banyak pendapatan yang dilaporkan,

sehingga bisa menjadi tumpuan kasus mereka. Tentu saja, insentif ini akan

diketahui oleh ITC, para politisi, dan publik. Namun, seperti yang dipaparkan

Jones, konstitusi-konstitusi ini mungkin tidak mempunyai motivasi untuk

manipulasi laba oportunis da1am bentuk apapun. Sebagai contoh, efek dari harga

yang lebih tinggi, yang akan mengikuti pengakuan terhadap suatu industri,

mungkin tidak cukup kuat secara efektifitas biaya bagi costumer untuk melakukan

lobby melawannya. Walaupun mungkin ITC tidak sepenuhnya termotivasi untuk

menyesuaikan manipulasi laba jika itu hanya simpati priori terhadap perusahaan

yang terkena petisi. Tindakan-tindakan yang merupakan kegiatan pencegahan

terhadap munculnya manipulasi laba diperkuat jika agak sulit untuk dideteksi.


13/18

Cara yang efektif untuk mengurangi laba yang dilaporkan tetapi sulit

dideteksi adalah dengan memanipulasi kebijakan akuntansi yang berhubungan

dengan metode akrual. Sebagai contoh, sebuah perusahaan mungkin

meningkatkan pembebanan pada depresiasi dan amortisasi, hal ini mungkin

menyebabkan pencatatan lebih kewajiban pada produk yang dijaminkan,

kontinjensi dan rabat, dan ini mungkin menyebabkan pencatatan provisi yang

agak bcrlebih pada akun yang agak meragukan dan persediaan yang sudah tidak

dipakai lagi. Ini disebut sebagai discretionary accruals. Jones menelaah apakah

perusahaan yang menggunakan dicretionary accrual menurunkan laba yang

dilaporkan atau tidak. Dia mengumpulkan sampel sebanyak 23 perusahaan dari

lima industri yang terlibat dalam enam penelitian impor relief oleh ITC dalam

periode 1980 sampai 1985. Agak mudah untuk mengetahui total akrual

perusahaan dalam satu tahun. Salah satu pendekatannya adalah dengan

mengambil perbedaan antara arus kas operasional dengan pendapatan bersih.

Akrual diinterpretasikan dengan lebih luas, menjadi sebuah efek bagi semua

kejadian yang dicatat selama tahun yang berbeda dengan arus kas. Namun,

perubahan pada piutang dan hutang adalah akrual, seperti juga perubahan pada

persediaan. Depresiasi beban adalah akrual negatif, menjadi bagian dari biaya

properti, instalasi pabrik, dan peralatan yang dicatat pada tahun tersebut. Jones

menggunakan pendekatan persamaan (equivalen approach), dengan perubahan

non-kas pada modal kerja tahun berjalan dari neraca perbandingan, depresiasi

beban sebagai bahan perhitungan total akrual. Namun demikian, memisahkan total

akrual menjadi komponen discretionary dan non-discretionary menimbulkan

masalah yang cukup besar. Hal ini disebabkan komponen non-discretionary

berhubungan dengan level aktivitas bisnis. Sebagai contoh, jika sebuah

perusahaan menderita diakibatkan adanya imbas dari persaingan luar negeri,

perusahaan mungkin memiliki piutang yang lebih kecil, perusahaan juga mungkin

harus menunda pembayaran kewajiban, dan menghapus sejumlah besar persediaan

yang bergerak lamban. Hal-hal ini merupakan akrual negatif tapi mereka bisa

disebut sebagai discretionary. Bagaimana mungkin seorang peneliti, yang tidak

memiliki akses terhadap perusahaan ataupun hal-hal semacamnya dan harus


14/18

bekerja dengan menggunakan laporan keuangan, memisahkan mereka dan total

akrual sehingga bisa mendapatkan komponen discretionary?

Pendekatan Jones pada masalah ini adalah untuk memperkirakan

persamaan regresi berikut ini untuk tiap perusahaan j dalam sampelnya, selama

periode awal sampai pada tahun penyelidikan ITC.Tujuan dari AREVjp adalah

untuk mengkontrol akrual non-discretionary dari asset pada tahun berjalan dan

kewajiban, dengan dasar bahwa hal ini bergantung pada aktifitas bisnis yang yang

diukur melalui penerimaan. Juga PPEjt mengkontrol komponen non-discretionary

dari depresiasi beban yang didasarkan pada investasi perusahaan pada capitalusxels.

Dengan model regresi ini memperkirakan tiap-tiap perusahaan sampel,

Jones menggunakannya untuk memprediksi akrual non-discretionary selama

tahun-tahun penelitian 1TC, yaitu

Ujp=TAjp-la,+p,jAREVjp+PPE

Dimana p adalah tahun penelitian, TAjp adalah total akrual perusahaan j

untuk tahun berjalan, dan kuantitas yang berada dalam kurung adalah non-

disretionary yang diprediksi untuk tahun berjalan dari model regresi. Istilah Ujp

adalah untuk menerangkan akrual discretionary untuk tahun p pada perusahaan j.

Hipotesis biaya politik memprediksikan bahwa Ujp akan menjadi negatif sehingga

perusahaan yang menggunakan akrual discretionary untuk memaksa turun

pendapatan bersih yang dilaporkan. Jones menemukan bukti dari tingkah lakuprediksi. Untuk hampir semua perusahaan yang terdapat pada sampel, akrual

discretionary seperti yang diperhitungkan dengan menggunakan persamaan adalah

negatif secara signifikan pada tahun-tahun penelitian ITC. Akrual yang negatif

tidak ditemukan pada tahun-tahun sebelum penelitian ITC maupun sesudahnya.

Hasil ini, walaupun tidak sekuat yang diharapkan, menyatakan bahwa perusahaan-

perusahaan yang terkena imbasnya secara sistematis memilih kebijakan yang


15/18

akrual untuk meningkatkan/memperbaiki kasus mereka dalam perlindungan

impor, konsisten dengan hipotesis biaya politik.

8.7.4 DISTINGUISHING THE OPPORTUNISTIC AND EFFICIENT

CONTRACTING VERSIONS OF PAT

Membedakan Bagian Oportunistis Versus Versi Kontrak PAT Yang

efisien seperti yang sudah disebutkan, ketiga hipotesis PAT sudah disebutkan

dalam bentuk yang oportunis, yaitu mereka mengasumsikan bahwa manajer

memilih kebijakan akuntansi untuk memaksimalisasi utilitas relatif mereka yang

mereka harapkan terhadap pemberian imbalan mereka dan kontrak hiitang dan

biaya politik. Ketiga hipotesis ini juga bisa dinyatakan dalam bentuk efisiensi

dengan asumsi bahwa sistem kontrol internal, termasuk monitor dari dewan

direktur, oportinisme yang dibatasi, dan memotivasi manajer untuk memilih

kebijakan akuntansi yang meminimalisasi biaya kontrak.

Sering kali, kedua bentuk PAT ini menbuat prediksi yang mirip. Sebagai

contoh, dari hipotesis rencana bonus, seorang manajer mungkin memilih metodedepresiasi garis lurus dibandingkan, katakanlah, declining balance sehingga bisa

meningkatkan pemberian imbalan secara oportunistik. Namun demikian,

kebijakan yang sama bisa dipilih untuk kepentingan hipotesis bonus untuk alasan

efisiensi. Anggap jika metode depresiasi garis lurus mengukur dengan baik

opportunity cost terhadap perusahaan yang menggunakan asset tetapnya.

Depresiasi garis lurus memberikan hasil pada pendapatan yang dilaporkan yang

bisa mengukur kinerja manajer dengan lebih baik. Hasilnya, kebijakan ini akan

memotivasi manajer dengan relatif lebih efisien (yang merupakan tujuan bonus itu

sendiri sejak dan awal) terhadap kebijakan depresiasi yang lain. Juga, seperti yang

diketengahkan Sweeney (1994), jika suatu perusahaan berada dalam bahaya

perubahan pada kesepakatan hutangnya terhadap persediaannya yang

menggunakan sistem LIFO, hal ini bisa dikatakan sebagai peningkatan

oportunistik keuntungan pada beban kreditur. Alternatif lain, jika perubahan yang

merugikan muncul dari kepatuhan sebuah aktivitas bisnis, mengurangi perseidiaan


16/18

bisa menjadi strategi bisnis yang efisien untuk meningkatkan arus kas, terutama

pada perusahaan yang mengalami kerugian pajak. Konsekuensinya, bisa menjadi

sulit untuk menyatakan apakah observasi yang dilakukan perusahaan dalam

memilih kebijakan akuntansi didorong oleh oportunistik ataukah efisiensi. Tetapi,

tanpa bisa mengetahui kemungkinan-kemungkinan ini, sulit dikatakan bahwa kita

mengerti proses pemilihan kebijakan akuntansi. Riset PAT masa ini membahas

masaah ini. Sebagai contoh, Christie dan Zimmerman (1994) meneliti pemilihan

kebijakan akuntansi dalam sampel perusahaan-perusahaan yang menjadi target

pengambilalihan. Alasan mereka adalah jika pemilihan kebijakana kuntansi yang

oportunistik muncul, akan menjadi pertahanan pada perusahaan yang akan

diambil alih, sementara manajemen berusaha untuk mempertahankan pekerjaan

dan reputasi mereka dengan memaksimailisasi pendapatan bersih keadaan

keuangan yang dilaporkan. Christie dan Zimmennan menemukan bahwa, bahkan

pada sampel semacam itu, efek dari pemilihan akuntansi peningkatan pendapatan

relatif sangat kecil. Dari sini, mereka mengambil alasan bahwa perluasan dari

oportunisme pada populasi perusahaan yang besar bahkan lebih kecil lagi.

Pada awal tadi sudah kita menyebutkan Sweeney (1994) menemukan bahwa

manajer mayoritas memikirkan biaya versus keuntungan dari perubahan kebijakna

akuntansi, dan lebih banyak mengubah kebijakan akuntansi didasarkan pada

masalah kesepakatan hutang hanya jika hal tersebut efektif dari segi biaya. Jika

saja versi oportunistik dari hipotesis kesepakatan hutang muncul, manajer akan

cenderung tidak terlalu peduli dengan biaya pada usaha mereka untuk membuat

manuver atas masalah-masalah kesepakatan mereka.

Sweeney mengetengahkan bukti-bukti tambahan dalam versi efisiensi PAT

dengan mengidentifikasi empat perusahaan dari sampelnya yang bisa saja sudah

menunda perubahan dengan mengubah LIFO tetapi memilih untuk tidak

melakukannya. Semua perusahaan ini bisa memunculkan biaya pajak substansial

jika mereka sudah merubahnya. Dia juga mengidentifikasikan tiga perusahaan

yang baru saja memutuskan untuk tidak memunculkan biaya perubahan satu


17/18

kebijakan akuntansi karena efek pendapatan jika melakukan hal tersebut tidak

akan cukup besar untuk menunda perubahan. Secara keseluruhan, hasil temuan

Sweeney mendukung kedua versi PAT tapi menyarankan analisis perusahaan

yang spesifik dan detail untuk dapat memisahkan keduanya.

Riset Dechow (1994) juga berhubungan dengan kedua versi PAT. Dia

berargumentasi bahwa jika akrual adalah hasil yang besar manipulasi hasil

oportunistik pada laba yang dilaporkan, pasar yang efisien akan menolak mereka,

dalam favor arus kas, dimana kasus arus kas harus lebih diasosiasikan dengan

kembalian saham dibandingkan dengan pendapatan bersih. Alternatif lain, jika

akrual merefleksikan kontrak yang efisien, pendapatan bersih sehamnya lebih bisa

diasosiasikan dengan kembalian saham daripada arus kas. Tes empirisnya,

menemukan bahwa pendapatan bersih lebih banyak diasosiasikan dengan

kembalian daripada arus kas.

Dechow juga berargumen bahwa jika akrual relatif besar, (seperti

contohnya pada perusahaan-perusahaan yang tumbuh dengan cepat), pendapatan

bersih bahkan harus lebih diasosiasikan lagi dengan kembalian saham, relatif terhadap arus kas, daripada pada saat perusahaan dalam keadaan stabil (dimana

arus kas dan pendapatan bersih dalam keadaan seimbang). Tes empirisnya

menemukan bahwa ini adalah inti kasusnya, memberikan dukungan lebih jauh

terhadap kontrak yang efisien.

8.7.5 CONCLUSIONS

Akuntansi adalah seni pencatatan, pengolahan, dan peringkasan transaksi

dan kejadian yang bersifat keuangan dengan cara yang berdaya guna dalam

bentuk satuan uang, dan penginterprestasian hasil proses tersebut. Sedangkan teori

akuntansi merupakan susunan konsep, definisi, dalil yang menyajikan secara

sistematis gambaran fenomena akuntansi yang menjelaskan hubungan anatara

variable dengan vriabel lainnya dalam struktur akuntansi dengan maksud dapat

menjelaskan dan meramalkan fenomena yang mungkin akan muncul.


18/18

Periodisasi teori akuntansi dibagi menjadi pre theory period, general scientific

period, normative period, dan specific scientific period.

Perumusan teori akuntansi dibedakan menjadi dua pendekatan, yaitu

pendekatan informasi dan pendekatan teoritis. Pendekatan informal dibagi dalam

pendekatan non teoritis dan pendekatan otoriter, sedangkan pendekatan teoriti

dibagi ke dalam pendekatan deduktif , induktif, etik, sosiologis, ekonomi, dan

eklektif. Atas dasar tujuannya teori akuntansi diklasifikasikan dalam dua jenis

yaitu teori akuntansi normative yang memberikan resep terhadap teori praktek

akuntansi, dan teori akuntansi positif yang berusaha menjelaskan danmemprediksikan fenomena yang berkaitan dengan akuntansi.

Dalam teori akuntansi normative, isi akuntansi dianggap sebagai norma

peraturan yang harus diikuti, tidak peduli apakah berlaku atau dipraktekkan

sekarang atau tidak. Metode ini disebut juga normative accounting research atau

normative theory of accounting, yang berguna dalam membahas isu true income

dan decision usefulness.

Berbeda dengan teori akuntansi normatif, teori akuntansi positif

berkembang seiring dengan kebutuhan untuk menjelaskan dan memprediksi

realitas praktek-praktek akuntansi yang ada di dalam masyarakat. Teori akuntansi

positif dimulai dari suatu modal ilmiah, dan kemudian dirumuskan problem

penelitian untuk mengamati fenomena yang nyata yang tidak ada dalam teori.

Untuk selanjutnya dikembangkan teori untuk mrnjelaskan fenomena tersebut dan

melakukan penelitian secara terstruktur dan peraturan yang standar dengan

melakukan perumusan masalah, penyusunan hipotesa, pengumpulan data dan

pengujian statistic ilmiah, sehingga diketahui apakah hipotesa yang dirumuskan

diterima atau tidak.

mg11_materi economic consequence

Documents