mineria en el peru
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libro dedicado a la mineria peruanaTRANSCRIPT
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R E A L I D A D Y P E R S P E C T I VA S
Minera en el Per
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R E A L I D A D Y P E R S P E C T I VA S
Minera en el Per
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. Larrain Vial Sociedad Agente de Bolsa S.A.Av. Jorge Basadre N 310, Piso 2, San Isidro.
AutorObra desarrollada por Larrain Vial SAB, con la investigacin de Macroconsult S.A. y la direccin editorial de la Unidad de Negocio Servicios Editoriales de Empresa Editora El Comercio S.A.
Por Larrain Vial SABDireccin general: Felipe Barclay Piazza, Presidente del Directorio; Juan Jos Ponce, Gerente General; Leonardo Surez, Director de Estudios; y Jos Pedro Fuenzalida, Analista Senior del Sector Recursos Naturales.
Por Macroconsult S.ASocios y Directores: Elmer Cuba y Mateo Moreyra. Investigacin de contenidos y grficos: Witson Pea y Pablo Suclupe. Coordinacin: Witson Pea.
Por Empresa Editora El Comercio S.A.Direccin editorial: Leonor de Barclay Gerente de Servicios Editoriales.Diseo y diagramacin: Roco Castillo.Supervisin y control de calidad: Ana Mara Velando.Coordinacin: Irene Recavarren y Mirja Gamero.
AgradecimientosCompaa de Minas Buenaventura S.A.A. y Compaa Minera Antamina S.A. por la cesin de derechos de fotos de su archivo para este libro y al Ministerio de Energa y Minas por las facilidades para la investigacin fotogrfica en sus archivos.
Crditos de fotografasArchivo Shutterstock portada, pp. 16 y 17, 26 y 27, 42, 60, 78 y 79, 144, 147; Flor Ruiz pp. 10 y 11, 72 y 73, 102 y 103, 116, 118, 124, 132, 134, 138, 140, 142; Archivo Ministerio de Energa y Minas pp. 25, 35, 38, 52 y 53, 64, 69, 76, 85, 86, 89, 91, 113, 120, 122; Archivo Compaa de Minas Buenaventura pp. 44 y 45, 94 y 95, 109, 126; Compaa Minera Antamina S.A. pp. 98, 99; Walter Silvera pp. 128, 136, 148 y 149; Archivo Grupo Gloria p. 130.
Primera publicacin: agosto 2012.Tiraje: 1,000 ejemplares.ISBN: 978-612-46243-0-8Hecho el depsito legal en la Biblioteca Nacional del Per N 2012-08425Cdigo de barras: 9786124624308
ImpresinEmpresa Editora El Comercio S.A.Juan del Mar y Bernedo 1318, Chacra Ros Sur, Lima 1, Per.
R E A L I D A D Y P E R S P E C T I VA S
Minera en el Per
Todos los derechos reservados. Queda rigurosamente prohibida, sin la autorizacin escrita de los titulares de los derechos, bajo las sanciones establecidas en las leyes vigentes sobre la materia, la reproduccin parcial o total de los artculos, fotografas y dibujos de esta publicacin por cualquier medio o procedimiento electrnico, mecnico, foto-copia, grabacin, etc., y la distribucin de ejemplares mediante alquiler o prstamo pblico.
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1. INTRODUCCIN 8 2. RESUMEN EJECUTIVO 13
3. IMPORTANCIA DEL PER COMO PAS MINERO 19 3.1. Ranking en produccin y reserva minera 21
3.2. Per como destino del presupuesto de exploracin 22
3.3. Principales empresas mineras extranjeras en el Per 24
4. IMPORTANCIA DE LA MINERA EN EL PER 29 4.1. Participacin del sector minero en el Producto Bruto Interno (PBI) 32
4.2. Participacin del sector minero en las exportaciones 33
4.3. Participacin del sector minero en la recaudacin 33
4.4. Participacin del sector minero en la inversin nacional 36
4.5. Participacin del sector minero en el empleo nacional 39
4.6. Contribucin de la minera a la mejora de la calidad de vida de la poblacin 40
4.7. Mercado de capitales 40
5. PANORAMA DEL SECTOR MINERO PERUANO 47 5.1. Cobre 51
5.2. Oro 56
5.3. Zinc 61
5.4. Plata 66
5.5. Plomo 70
5.6. Estao 74
6. ENTORNO DE LA INVERSIN MINERA 81 6.1. Marco jurdico y fiscal 83
6.2. Asuntos ambientales 90
6.3. Conflictos sociales 92
6.4. Actividades complementarias y auxiliares de la minera 97
7. PERSPECTIVAS DEL SECTOR MINERO PERUANO 105 7.1. Perspectiva mundial de la minera 107
7.2. Proyectos de inversin minera 110
7.3. Retos de la minera peruana a mediano y largo plazo 146
CONTENIDO
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minerA en eL Per: realidad y perspectivas8
Hace cerca de una dcada, en Larrain Vial tomamos un compromiso de largo plazo con el Per. Nuestra relacin no solo se basa en la inversin y la presencia en este atractivo mercado, tambin queremos generar conocimiento sobre los sectores ms relevantes de la economa peruana. En ese sentido, y de la mano de Macroconsult una de las empresas de investigacin ms prestigiosas del mercado peruano, se decidi iniciar el anlisis con el sector minero. Esta industria se ha consolidado como uno de los motores del crecimiento del pas en las ltimas dcadas y, con seguridad, continuar siendo muy relevante en su futuro.
El Per es un pas con mucha historia minera. Esta actividad ha estado presente en el territorio desde hace cientos de aos. No obstante la industria no solo representa la historia del pas, sino que forma parte de un presente importante y de un futuro prometedor, pero la viabilidad poltica, institucional y social de los proyectos es todo un desafo. Actualmente el Per cuya minera es polimetlica, se encuentra entre los lderes en produccin de diversos metales y los proyectos en desarrollo podran hacerlo escalar an ms en los rankings. Todo esto sobre la base de que gran parte del territorio peruano est inexplorado y los recursos por explotar son de clase mundial.
El desafo de la minera, y del pas en su conjunto, es concretar el crecimiento de su produccin. Necesariamente, esta tendra que desarrollarse en un entorno de mayores exigencias sociales y ambientales, de la mano de las tendencias mundiales en las industrias extractivas. Para el inversionista ser importante identificar en qu zonas y bajo qu compaas este crecimiento en la produccin se dar de una manera ms fluida y prxima. Cabe destacar que los desafos no solo van por lo ambiental y social. A estos aspectos tambin se suma el aseguramiento de la mano de obra y de insumos crticos como la energa y el agua. Este libro analiza tanto los desafos como el escenario actual, entregando al inversionista una visin sobre el funcionamiento del sector y su potencialidad, ponderando los riesgos y desafos que surgirn en este entorno de crecimiento. Por ello queremos generar conocimiento para los actuales y futuros inversionistas y as descubrir las oportunidades que guarda el mercado peruano.
1INTRODUCCIN
Juan Jos PonceGerente General Larrain Vial SAB
Leonardo SurezDirector de Estudios Larrain Vial
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Laguna Azulcocha. ncash.
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minerA en eL Per: realidad y perspectivas 1312 RESUMEN EJECUTIVO
RESUMEN EJECUTIVO
2
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minerA en eL Per: realidad y perspectivas 1514 RESUMEN EJECUTIVO
El libro Minera en el Per: Realidad y Perspec-tivas tiene como objetivo informar al inversionista sobre las oportunidades que se presentan en el sector minero peruano. Para lograr esto, primero se analiza la importancia del Per como pas minero, luego se explicar la relevancia de este sector en el pas, para despus profundizar en el entorno de inversin local y las perspectivas del sector a mediano y largo plazo.En la presente publicacin se realizan tambin esti-maciones de produccin, se estudia a las principales compaas, las exportaciones en valor y sus respecti-vos destinos, entre otros indicadores para cada tipo de metal.
La actividad minera se desarrolla en el pas desde po-cas pre-hispnicas, por la riqueza en metales que ofre-ce el territorio. Actualmente, la minera es una de las principales actividades econmicas del pas y represen-ta un rea muy atractiva para potenciales inversiones dadas sus perspectivas de elevado crecimiento.
El Per posee significativos recursos mineros y es un importante productor de metales a nivel internacional. En la industria, destacan compaas como Buenaventu-ra, Volcan, Minsur, Milpo, El Brocal, adems de empre-sas de la mediana minera y nuevos emprendimientos. Adicionalmente, el Per es uno de los principales re-ceptores del presupuesto global de exploracin minera y es un destino de inters para las empresas mineras de escala mundial (BHP Billiton, Southern Copper, Vale, Rio Tinto, Newmont, Anglo American, Xstrata, Barrick, Freeport McMoRan, entre otras).
La industria minera es la principal generadora de divi-sas e ingresos fiscales para el Per, lo que la transfor-ma en un sector productivo sumamente importante para la economa del pas. Asimismo, es una impor-tante generadora de inversin, en particular, en zonas remotas. En estas reas se forman pequeos cluster que fomentan la descentralizacin de la actividad productiva. Esta actividad tambin ha contribuido a la mejora de la calidad de vida de la poblacin, en es-pecial, al interior del pas y en zonas alto andinas (por encima de 4,000 msnm).
El aporte de la actividad minera no se ha quedado solo en el sector real. Los instrumentos financie-ros de las empresas de esta industria tambin han contribuido al desarrollo del mercado de capitales peruano. En la Bolsa de Valores de Lima (BVL) co-tizan cerca de 40 empresas mineras y el principal ndice est compuesto fundamentalmente por es-tas compaas.
La fuente primaria de recursos minerales se encuentra en los andes peruanos (sierra) con una amplia varie-dad geolgica. La produccin peruana de minerales se desarrolla segn los recursos mineros. En adicin a la produccin primaria, la fundicin y refinacin de me-tales son actividades de manufactura primaria ubica-das en las zonas centro y sur del pas. Entre los centros que desarrollan estas actividades destacan el complejo metalrgico La Oroya actualmente paralizado, la refinera de zinc Cajamarquilla, la fundicin de estao Funsur y la fundicin y refinera de cobre Ilo.
El Per ofrece un marco legal estable y favorable para la inversin privada y la inversin minera en particular. Los inversionistas tienen facultad de suscribir conve-nios de estabilidad tributaria y jurdica con el Estado. En el sector minero peruano se aplica un esquema fis-cal mixto con cargas uniformes que se aplican a todas las actividades econmicas (impuesto a la renta, IGV, ISC, etc.) y cargas fiscales especficas a la actividad mi-nera (regalas, impuesto y gravamen especial, cobros de vigencia, etc.).
Las actividades mineras (excepto el cateo, la prospec-cin, la comercializacin y almacenamiento) se desa-rrollan bajo el sistema de concesiones. De acuerdo con el marco legal ambiental, el titular de la actividad minera es el responsable por las emisiones, vertimien-tos y disposicin de desechos al medio ambiente que se produzcan como resultado de sus actividades. Por ende, estos deben operar en cumplimiento de los es-tndares ambientales, permisos de uso de agua, mi-tigando los impactos ambientales de sus actividades (mediante presentacin de estudios y plan de cierre) y con la fiscalizacin de las principales instituciones en la materia.
Las operaciones y los proyectos mineros se desarro-llan mayormente en la sierra del pas, donde predomi-nan zonas rurales y pobres. En muchas de estas zonas, la actividad minera se enfrenta a conflictos sociales que han generado un incremento de los costos de de-sarrollo, el retraso y hasta la paralizacin de algunos proyectos mineros en el pas.
En perspectiva, los principales factores de la industria de metales sealan que, a corto plazo, es poco proba-ble que el precio de los metales aumente al ritmo de la ltima dcada debido al dbil panorama econmi-co mundial, que sugiere un moderado crecimiento de la demanda de China y menos intensidad en el uso de metales. No obstante, a largo plazo, podra existir un desbalance entre la oferta y la demanda de metales debido al mayor crecimiento de la demanda, liderada por las economas emergentes, y mayores restriccio-nes de la oferta por falta de infraestructura, baja ley, restricciones ambientales y sociales que aumentaran los costos de explotacin, lo cual implicara que los precios se mantendrn relativamente altos.
El Per cuenta con una importante cartera de pro-yectos mineros. Entre ellos, algunas ampliaciones cuya ejecucin puede superar los US$ 40,000 mi-llones de inversin en la siguiente dcada y que per-mitirn que se siga manteniendo como uno de los principales pases mineros del mundo. As, el sector minero deber preservar o mejorar su competitivi-dad (menores costos) con el fin de seguir atrayendo inversin privada al sector. Para ello debe enfrentar tambin diversos retos, entre los que destacan: de-sarrollar operaciones y/o proyectos sociales y am-bientalmente sostenibles; manejar los mayores re-querimientos de infraestructura en las nuevas zonas de operaciones; asegurar insumos clave; y adaptarse a los diferentes cambios de reglas de juego para mi-tigar, por ejemplo, el riesgo de incrementos futuros de la carga fiscal. n
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IMPORTANCIA DEL PER COMO
PAS MINERO
3
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IMPORTANCIA DEL PER COMO PAS MINEROMINERA EN EL PER: realidad y perspectivas 2120
El potencial de recursos mineros del pas destaca mundialmente. Segn el USGS, el Per se ubica entre los ocho principales pases con mayores reservas de metales (ver cuadro 2). El pas cuenta con la mayor reserva de plata, y segunda en cobre despus de Chile.
IMPORTANCIA DEL PER COMO PAS MINERO
3.1. RANKING EN PRODUCCIN Y RESERVA MINERA
3.2. PER COMO DESTINO DEL PRESUPUESTO DE EXPLORACIN
3.3. PRINCIPALES EMPRESAS MINERAS EXTRANJERAS EN EL PER
La minera, ya desde la poca del Tahuantinsuyo, formaba parte de una de las actividades importantes del Imperio de los Incas. Luego, con la conquista de los espaoles y el establecimiento de la colonia, se expuso a los ojos del mundo las riquezas minerales del territorio. Tal fue el asombro de los conquistadores peninsulares y quizs mayor la abundancia de la riqueza encontrada que se populariz desde entonces, especialmente en
Europa, la expresin Vale un Per cuando se trata de imputar un profuso valor.
Desde aquella poca hasta el presente, el Per ha sido uno de los principales productores mundiales de metales. La minera peruana es polimetlica, fun-damentalmente de metales bsicos no ferrosos (co-bre, zinc, plomo y estao) y preciosos (oro y plata).
El pas es un importante productor de metales a nivel internacional. De acuerdo con el U.S. Geolo-gical Survey (USGS), el Per se ha mantenido entre los siete principales productores de metales base y
(3.1.) RANKING EN PRODUCCIN Y RESERVA MINERA
preciosos en los ltimos diez aos (ver cuadro 1). La participacin del pas en la produccin mundial de plata, cobre y oro se ha incrementado en el mis-mo periodo.
n CUADRO 1 Importancia del Per en la produccin minera mundial
Fuente: U.S. Geological Survey (USGS). elaboracin: Macroconsult.
Cuadro 1: Importancia del Per en la produccin minera mundial
Metal
Ranking Produccin
2002
Ranking Produccin
2011Produccin
Mundial 2002Produccin
Mundial 2011
Plata 1 2 13% 17%Cobre 5 2 6% 8%Zinc 3 2 13% 11%Plomo 4 4 10% 5%Estao 2 3 26% 14%Oro 7 6 5% 6%
Fuente: U.S. Geological Survey (USGS). Elaboracin: Macroconsult.
CONTENIDO PRELIMINAR
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IMPORTANCIA DEL PER COMO PAS MINEROMINERA EN EL PER: realidad y perspectivas 2322
Fuente: U.S. Geological Survey (USGS). elaboracin: Macroconsult.
Fuente: Metals EconomicsGroup (MEG) y MEM.elaboracin: Macroconsult.
Fuente: Metals Economics Group (MEG) y MEM. elaboracin:Macroconsult.
n CUADRO 2 Importancia del Per en las reservas mineras mundialesCuadro 2: Importancia del Per en las reservas mineras mundiales
Metal
Ranking
Reservas
2002
Ranking
Reservas
2011
Reservas
Mundial
2002
Reservas
Mundial
2011
Plata 2 1 13% 23%
Cobre 3 2 7% 13%
Zinc 4 3 8% 8%
Plomo 5 4 5% 9%
Estao 4 6 12% 6%
Oro 8 8 0.5% 4%
Fuente: U.S. Geological Survey (USGS). Elaboracin: Macroconsult.
El pas es uno de los principales receptores del pre-supuesto mundial de exploracin minera. Entre 2004 y 2011, Per capt en promedio 3% del presupuesto
En 2011, el pas fue el sexto receptor del presupuesto mundial de exploracin minera, capt 4.7% de dicho presupuesto (ver grfico 3).
n GRfICO 1 Inversin mundial en exploracin
Fuente: Metals Economics Group (MEG). elaboracin: Macroconsult.
Grco 1: Inversin mundial en exploracin
Fuente: Metals Economics Group (MEG). Elaboracin: Macroconsult.
Nota: Para el clculo del ndice de precios se utiliz la metodologa de ndice de precios concatenado de Fisher.
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2011
ndice Precios de Metales (base 1994)
Inve
rsi
n en
exp
lora
cin
(M
MU
S$)
Inversin en exploracin Indice de Precios de Metales
18,200
nota: Para el clculo del ndice de precios se utiliz la metodologa de ndice de precios concatenado de Fisher.
De acuerdo con el Metals Economics Group (MEG), el presupuesto agregado global de exploracin de la industria de metales no ferrosos alcanz un mxi-mo histrico de US$ 18,200 millones en 2011 (ver grfico 1). En la ltima dcada, el presupuesto de
(3.2.) PER COMO DESTINO DEL PRESUPUESTO DE EXPLORACIN
exploracin se ha incrementado a una tasa prome-dio anual de 24%, en lnea con la evolucin de los precios de los metales que en ese mismo periodo creci a una tasa promedio anual de 18%.
de exploracin mundial (ver grfico 2). En los ltimos 7 aos, la inversin en exploracin en el pas creci a una tasa promedio anual de 51%.
n GRfICO 2 Importancia del Per en la inversin mundial en exploracin
n GRfICO 3 Presupuesto Mundial de Exploracin Minera (2011)
Grco 2: Importancia del Per en la inversin mundial en exploracin
Fuentes: Metals Economics Group (MEG) y MEM. Elaboracin: Macroconsult.
0%
1%
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2004
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2011
% Inversin exploracin Per
Inve
rsi
n en
exp
lora
cin
Per
(M
MU
S$)
Inversin exploracin Per % Inversin exploracin Per (eje der)
849
4.7%
1.2%
47
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IMPORTANCIA DEL PER COMO PAS MINEROMINERA EN EL PER: realidad y perspectivas 2524
Cuadro 3: Principales empresas mineras extranjeras en el Per
Capitalizacin Bursatil 2011
Ventas 2011
MMUS$ MMUS$
BHP Billiton LTD / PLC
Australia / Reino Unido
248,393 71,739 Antamina (polimetlica)
Rio Tinto LTD / PLC
Australia / Reino Unido
115,890 60,537 Proyecto La Granja (cobre)
Vale S.A. Brasil 107,923 61,811 MVM Resources International (fosfatos)
Anglo American PLC
Reino Unido 48,829 30,580 Proyectos Michiquillay (cobre) y Quellaveco (cobre)
Barrick Gold CRP Canad 45,327 14,312 Pierina (oro) y Lagunas Norte (oro)
Xstrata PLC Suiza 44,968 33,877 Antamina (polimetlica), Tintaya (cobre); proyectos
Antapaccay (cobre) y Las Bambas (cobre)
Glencore Int PLC Suiza 42,087 186,152 Iscaycruz (zinc) y Yauliyacu (polimetlica)
Freeport-Mcmoran
EE.UU. 34,877 20,880 Cerro Verde (cobre)
Southern Copper
CorporationMxico 26,697 6,819
Toquepala (cobre), Cuajone (cobre), Fundicin & Refinera (cobre); proyectos Ta Mara (cobre) y Los
Chancas (cobre), etc
Newmont Mining
EE.UU. 29,689 10,358 Yanacocha (oro); proyectos Minas Conga (cobre y oro) y
Chanquicocha (oro)
Fuente: Bloomberg. Elaboracin: Macroconsult.
Pas Principales operaciones y proyectos en PerCompaa Minera
(3.3.) PRINCIPALES EMPRESAS MINERAS EXTRANJERAS EN EL PER
En la ltima dcada, el Per tambin atrajo el inters de empresas chinas de recursos naturales. n
El Per es un destino de inters para las empresas mineras del mundo (ver cuadro 3).
n CUADRO 3 Principales empresas mineras extranjeras en el Per
Fuente: Bloomberg. elaboracin: Macroconsult.
Trabajos en minas de socavn.
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IMPORTANCIA DEL PER COMO PAS MINEROMINERA EN EL PER: realidad y perspectivas 2726
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IMPORTANCIA DEL PER COMO PAS MINEROMINERA EN EL PER: realidad y perspectivas 2928
4
IMPORTANCIA DE LA MINERA
EN EL PER
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minerA en eL Per: realidad y perspectivas 3130 IMPORTANCIA DE LA MINERA EN EL PER
La industria minera es un sector productivo impor-tante en la economa peruana dado que es el princi-pal generador de divisas e ingresos fiscales del pas. Asimismo, es un importante generador de valor agregado e inversin, en particular, en zonas remo-tas del pas (forma clster y fomenta la descentra-lizacin de la actividad productiva). Esta actividad
IMPORTANCIA DE LA MINERA EN EL PER
4.1. PARTICIPACIN DEL SECTOR MINERO EN EL PRODUCTO BRUTO INTERNO (PBI)
4.2. PARTICIPACIN DEL SECTOR MINERO EN LAS EXPORTACIONES
4.3. PARTICIPACIN DEL SECTOR MINERO EN LA RECAUDACIN
4.4. PARTICIPACIN DEL SECTOR MINERO EN LA INVERSIN NACIONAL
4.5. PARTICIPACIN DEL SECTOR MINERO EN EL EMPLEO NACIONAL
4.6. CONTRIBUCIN DE LA MINERA A LA MEJORA DE LA CALIDAD DE VIDA DE LA POBLACIN
4.7. MERCADO DE CAPITALES
ha contribuido a la mejora de la calidad de vida de la poblacin, en especial, al interior del pas y zonas alto andinas (por encima de 4,000 msnm).
La principal fuente de recursos minerales en el Per se encuentra en la Cordillera de los Andes que se ubica a lo largo de todo el territorio nacional (ver grfico 4).
n GRfICO 4 Distritos mineros en sierra segn el MEM 2010
Fuente: Ministerio de Energa y Minas, reportes estadsticos mensuales. elaboracin: Macroconsult.
CONTENIDO PRELIMINAR
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minerA en eL Per: realidad y perspectivas 3332 IMPORTANCIA DE LA MINERA EN EL PER
Solo en 1.1% del territorio del nacional (128 millones de hectreas), se desarrolla produccin y exploracin minera (ver cuadro 4).
La industria minera es la principal fuente de generacin de divisas del pas; concentrando entre 50% y 60% de las exportaciones totales del pas (ver grfico 6). Entre 1998 y 2011, las exportaciones mineras se incrementa-ron a una tasa promedio anual de 19.3%, superior a la tasa de crecimiento de las exportaciones totales (17.4%).
Los nuevos estimados realizados por el Instituto Nacio-nal de Estadstica e Informtica (INEI) en 2007 indican que la participacin de la minera representa 14.5% del
n CUADRO 4 Actividad minera en el territorio nacional (2011)
Fuente: MEM. elaboracin: Macroconsult.
(4.1.) PARTICIPACIN DEL SECTOR MINERO EN EL PRODUCTO BRUTO INTERNO (PBI)
PBI nacional (12.2% explotacin de minerales y 2.3% procesamiento de metales), triplicndose en 13 aos respecto al nivel de 1999 (ver grfico 5).
La industria minera es la principal contribuyente de in-gresos fiscales del pas mediante ingresos tributarios (im-puesto a renta, impuesto general a venta - IGV, etc.) y no
Fuente: INEI. elaboracin: Macroconsult.
n GRfICO 5 Participacin del sector minero en el PBI nacionalGrfico 5: Participacin del sector minero en el PBI nacional
Fuente: INEI. Elaboracin: Macroconsult.
3.5%
12.2%
0.9%
2.3%
0%
2%
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6%
8%
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12%
14%
16%
Estructura 1994 Estructura 2007
% M
iner
a e
n el
PBI
Procesamiento de metales Extraccin minera
14.5%
4.5%
(4.2.) PARTICIPACIN DEL SECTOR MINERO EN LAS EXPORTACIONES
(4.3.) PARTICIPACIN DEL SECTOR MINERO EN LA RECAUDACIN
Fuente: MEM y BCRP. elaboracin: Macroconsult.
n GRfICO 6 Participacin del sector minero en las exportaciones Grfico 6: Participacin del sector minero en las exportaciones
Fuentes: MEM y BCRP. Elaboracin: Macroconsult.
0.4
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0.5
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0.65
0.7
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Participacin (%) Ex
port
acio
nes
(MM
US$
)
Exportaciones Mineras Participacin en exportaciones totales (eje der.)
27,361
59%
2,747
48%
tributario (regalas, aporte voluntario, derecho de vigen-cia, etc.). Para mayor detalle del esquema fiscal aplicado a la minera en el pas ver seccin 6.1. del presente libro.
Cuadro 4: Actividad minera en el territorio nacional (2011)
rea CantidadMillones
(Hectreas) Per
rea total Per 128.0 100%reas restringidas 0 72.7 57%Derechos mineros titulados 39,448 17.4 14%Produccin minera 431 1.0 0.8%Exploracin minera 480 0.4 0.3%
Fuente: MEM. Elaboracin: Macroconsult.
-
IMPORTANCIA DEL PER COMO PAS MINEROMINERA EN EL PER: realidad y perspectivas 3534
La mayor parte de los ingresos generados por el sector minero se destina a los gobiernos subnacionales (gobier-nos regionales y gobiernos locales) donde se ubican las operaciones mineras. La distribucin de esos se realiza principalmente mediante el canon1 y las regalas mine-ras2. En 2011, las transferencias del gobierno central por
Fuente: Sunat y BCRP. elaboracin: Macroconsult.
n GRfICO 7 Participacin del sector minero en los ingresos fiscales Grfico 7: Participacin del sector minero en los ingresos fiscales
Fuentes: Sunat y BCRP. Elaboracin: Macroconsult.
0%
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2007
2008
2009
2010
2011
Participacin (%)
Ingr
esos
fisc
ales
min
era
(MM
US$
)
Impuesto a la renta IGV Regalas mineras Otros % Participacin (eje der)
4,987
16%
concepto de canon minero y regalas mineras sumaron US$ 1,703 millones que financiaron 11% del presupues-to total de estos gobiernos subnacionales. Las regiones con mayores transferencias son ncash, Arequipa, La Li-bertad y Cajamarca (ver grfico 8).
1 Distribucin del 50% del impuesto a la renta del sector minero hacia los gobiernos subnacionales con actividad minera.2 100% de las regalas mineras se distribuyen a los gobiernos subnacionales y universidades en regiones con actividad minera.
Ctodos de cobre en la fundicin de Southern Peru Copper Corporation. Ilo. Fuente: MEM.
La participacin de los ingresos fiscales de la minera sobre los ingresos corrientes del gobierno central se increment de 3.1% en 1998 a cerca de 16% en 2011 (ver grfico 7). Entre 1998 y 2011, los ingresos tributa-rios y no tributarios derivados de la actividad minera
crecieron a una tasa promedio anual de 25%. El principal ingreso tributario pagado por las empresas mineras es el impuesto a la renta (impuesto corporativo) y el ingreso no tributario son las regalas mineras (contraprestacin econmica por la explotacin del recurso minero).
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minerA en eL Per: realidad y perspectivas 3736 IMPORTANCIA DE LA MINERA EN EL PER
Fuente: MEF - SIAF. elaboracin: Macroconsult.
n GRfICO 8 Transferencias por canon y regalas a gobiernos locales y regionales por regiones en 2011
Grfico 8: Transferencias por Canon y Regalas a Gobiernos Locales y Regionales por regiones en 2011
Fuente: MEF - SIAF. Elaboracin: Macroconsult.
0%
10%
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La L
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Moq
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a
Puno
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Jun
n
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ucho
Huan
cave
lica
Hun
uco
Apur
mac
% Presupuesto
Tran
sfer
enci
as (M
MU
$)
Transferencias (US$ MM) Como % del presupuesto ejecutado
Fuente: MEM y BCRP. elaboracin: Macroconsult.
n GRfICO 9 Participacin del sector minero en la inversin nacional
Adems de las transferencias de canon y regalas mi-neras, los gobiernos subnacionales reciben fondos a partir de los excesos que se generan cuando las em-presas reparten utilidades a los trabajadores. Si una empresa, luego de repartir utilidades a sus trabaja-dores (con un mximo legal de 18 sueldos por tra-bajador) incurre en un remanente, este excedente
Entre 2004 y 2011, la inversin minera se destin princi-palmente a los componentes de infraestructura (21%), explotacin (18%), equipamiento minero (12%) y ex-ploracin (11.6%) (ver grfico 10). La inversin minera est fomentando la formacin de clsters en activi-dades vinculadas (servicios tcnicos, metal-mecnica,
forma parte de un fondo (Fondoempleo), cuyos re-cursos son destinados exclusivamente a las regiones donde se haya generado el remanente, excepto Lima y Callao. En 2011, ese fondo sum US$ 25 millones que fueron utilizados para financiar proyectos de ca-pacitacin de trabajadores, promocin del empleo y obras de infraestructura vial.
El crecimiento econmico del pas en la ltima dcada estuvo impulsado por la inversin privada. La activi-dad minera es uno de los sectores que ms invierte en el Per. La participacin de la inversin minera so-bre la inversin bruta fija del pas aument de 9% en
(4.4.) PARTICIPACIN DEL SECTOR MINERO EN LA INVERSIN NACIONAL
1998 a 17% en 2011 (ver grfico 9). En ese mismo pe-riodo, la inversin minera creci a una tasa promedio anual de 15%, superior a la tasa de crecimiento de la inversin nacional (9%).
Grfico 9: Participacin del sector minero en la inversin nacional
Fuentes: MEM y BCRP. Elaboracin: Macroconsult.
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Participacin (%)
Inve
rsi
n M
iner
a (M
MU
S$)
Inversin minera Participacin en inversin total (eje der.)
7,202
17%
9%
1,140
insumos, etc.); la provisin de infraestructura (ener-ga, carreteras, comunicaciones, etc.) en zonas y po-blaciones aisladas donde se ubican minas; as como la descentralizacin de actividades productivas, especial-mente en regiones muy altas con limitaciones para el desarrollo de otras actividades econmicas.
Fuente: MEM. elaboracin: Macroconsult.
n GRfICO 10 Estructura de la inversin minera Grfico 10: Estructura de la inversin minera
Fuente: MEM. Elaboracin: Macroconsult.
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Inve
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n M
iner
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S$M
M)
Otros
Preparacin
Infraestructura
Explotacin
Exploracin
Equipamiento minero Equipamiento de planta de beneficio
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minerA en eL Per: realidad y perspectivas 3938 IMPORTANCIA DE LA MINERA EN EL PER
Dado que el sector minero es intensivo en capital, su participacin la Poblacin Econmicamente Activa (PEA) ocupada es baja, cerca de 1% en 2011. Entre 2000 y 2011, el empleo directo (empresas mineras y contratistas) del sector minero creci a una tasa pro-medio anual de 9%, pasando de 71 mil en 2000 a 177 mil empleos en 2011 (ver grfico 11). De acuerdo con
(4.5.) PARTICIPACIN DEL SECTOR MINERO EN EL EMPLEO NACIONAL
un estudio elaborado por Macroconsult (2012)3 por encargo del la Sociedad Nacional de Minera, Petr-leo y Energa (SNMPE), el sector minero crea por cada empleo directo aproximadamente 3.6 empleos indirectos mediante la demanda de insumos y bienes y servicios hacia otros sectores. Dada esta relacin, se habra creado 656 empleos indirectos en 2011.
Fuente: MEM. estimacin y elaboracin: Macroconsult.
n GRfICO 11 Empleo directo e indirecto generado por el sector mineroGrco 11: Empleo directo e indirecto generado por el sector minero
Estimacin y Elaboracin: Macroconsult.
71 67 68 71 91 99 108135 127 126 166 177
263 247 251 264336 365
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Empl
eo (m
iles)
Empleo directo Empleo indirecto
3 Actualizacin del Estudio de Impacto Econmico de la Actividad Minera en el Per (2012).Mina Antapite, Compaa de Minas Buenaventura. Huancavelica.
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IMPORTANCIA DEL PER COMO PAS MINEROMINERA EN EL PER: realidad y perspectivas 4140
(4.6.) CONTRIBUCIN DE LA MINERA A LA MEJORA DE LA CALIDAD DE VIDA DE LA POBLACIN
Segn el estudio elaborado por Macroconsult (2012), el principal impacto generado por la actividad minera en el nivel de vida de las personas es el aumento en el in-greso de las familias asentadas en las localidades donde se desarrolla dicha actividad. As, el ingreso de las per-sonas en los distritos mineros sera poco ms de 50% ms alto que en los distritos no mineros, bsicamente
por la dinamizacin en los mercados laborales en estas localidades sin un efecto negativo (significativo) sobre la actividad agrcola (ver cuadro 5). Adems, se obser-va tambin una reduccin de los niveles de pobreza y pobreza extrema (pobreza monetaria) asociados a la actividad minera y mayores ndices de desarrollo hu-mano (menor pobreza no monetaria).
No obstante, se evidencia que los impactos tienden a concentrarse mayoritariamente en las zonas rura-les, entre la poblacin de mayores recursos y aquella ms educada. Es decir, aquellos individuos que tienen
En la Bolsa de Valores de Lima (BVL) cotizan cerca de 40 empresas mineras de las cuales 15 son juniors. El subsector de acciones junior se cre en 2003 con el
mayores posibilidades de aprovechar los beneficios de la minera en trminos de la dinamizacin de las economas locales.
n CUADRO 5 Impactos de la minera sobre variables de ingreso y pobreza
Fuente y elaboracin: Macroconsult.
Cuadro 5: Impactos de la minera sobre variables de ingreso y pobreza
Variables Con Minera Sin Minera
Ingreso per cpita mensual (S/.) 908 586Ingreso laboral per cpita mensual (S/.) 555 377Probreza Extrema (%) 8.2 13.5
Fuente y Elaboracin: Macroconsult.
(4.7.) MERCADO DE CAPITALES
Por lo tanto, el IGBVL tiene una alta correlacin con el ndice minero (ver grfico 12). El ndice del sector minero present una rentabilidad anual promedio de 29% mientras que el IGBVL un 22% entre 2000 y 2011.
De las 33 empresas que componen el ndice IGBVL, la participacin de las empresas mineras representa casi la mitad de dicho ndice (ver cuadro 6).
fin de proveer capital para las exploraciones mineras. El ndice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL) est compuesto principalmente por empresas mineras.
Fuente: BVL. elaboracin: Macroconsult.
n GRfICO 12 Comparacin IGBVL e ndice del sector minero
Fuente: BCRP. elaboracin: Macroconsult.
Grfico 12: Comparacin IGBVL e ndice del Sector Minero
Fuente: BCRP. Elaboracin: Macroconsult.
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17500
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22500
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3652
6 36
708
3689
2 37
073
3725
7 37
438
3762
2 37
803
3798
7 38
169
3835
3 38
534
3871
8 38
899
3908
3 39
264
3944
8 39
630
3981
4 39
995
4017
9 40
360
4054
4 40
725
ndice Mineras
IGBV
L
IGBVL
Mineras
n CUADRO 6 Estructura del IGBVL
Cuadro 6: Estructura del IGBVL
N Nombre de valor Peso1 Volcan 12.9%2 Cerro Verde 5.1%3 Minsur Inv. 5.0%4 ADR Buenaventura 4.4%5 Rio Alto Mining 3.8%6 El Brocal 2.7%7 Milpo 2.6%8 Atacocha "B" 2.4%9 Southern 2.3%10 Candente 2.1%12 Panoro Minerals 1.7%13 Rio Cristal Resources 1.5%14 Alturas Minerals 1.3%15 Minera IRL 1.2%
Sub-total 49.1%
Total 50.9%
Fuente: BVL. Elaboracin: Macroconsult.
IGBVLEmpresas Mineras
Otros sectores
Cuadro 6: Estructura del IGBVL
N Nombre de valor Peso1 Volcan 12.9%2 Cerro Verde 5.1%3 Minsur Inv. 5.0%4 ADR Buenaventura 4.4%5 Rio Alto Mining 3.8%6 El Brocal 2.7%7 Milpo 2.6%8 Atacocha "B" 2.4%9 Southern 2.3%10 Candente 2.1%12 Panoro Minerals 1.7%13 Rio Cristal Resources 1.5%14 Alturas Minerals 1.3%15 Minera IRL 1.2%
Sub-total 49.1%
Total 50.9%
Fuente: BVL. Elaboracin: Macroconsult.
IGBVLEmpresas Mineras
Otros sectores
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minerA en eL Per: realidad y perspectivas 4342 IMPORTANCIA DE LA MINERA EN EL PER
Dado el peso que tiene el sector minero en la BVL, el volumen de negociacin de las cotizaciones mineras es significativa debido a la liquidez de sus instrumentos (ver grfico 14).
La participacin del sector minero en la capitalizacin burstil de la BVL se ha incrementado sostenidamente en la ltima dcada, excepto en el 2008 por la crisis econmica mundial (ver grfico 13).
n GRfICO 13 Capitalizacin burstil de la BVL y empresas minerasGrfico 13: Capitalizacin burstil de la BVL y empresas mineras
Fuente: BVL. Elaboracin: Macroconsult.
0
20,000
40,000
60,000
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120,000
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11
MMUS$
Mineras Otros
Fuente: BVL. elaboracin: Macroconsult.
n GRfICO 14 Valor negociado en la BVL
Fuente: BVL. elaboracin: Macroconsult.
Grfico 14: Valor negociado en la BVL
Fuente: BVL. Elaboracin: Macroconsult.
0
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4,000
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MMUS$
Mineras Otros
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Mina La Zanja, tambin conocida como La Redonda. Compaa de Minas Buenaventura. Cajamarca.
-
PANORAMA DEL SECTOR
MINERO PERUANO
5
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minerA en eL Per: realidad y perspectivas 4948 PANORAMA DEL SECTOR MINERO PERUANO
PANORAMA DEL SECTOR MINERO PERUANO
5.1. COBRE
5.2. ORO
5.3. ZINC
5.4. PLATA
5.5. PLOMO
5.6. ESTAO
La fuente primaria de recursos minerales se encuentra en los Andes peruanos (sierra) con una amplia varie-dad geolgica. La sierra norte alberga depsitos de oro y cobre-oro, la sierra central presenta, principalmente,
La produccin peruana de minerales se desarrolla segn los recursos y reservas mineras (ver grfico 16). En adi-cin a la produccin primaria, la fundicin y refinacin de metales son actividades de manufactura primaria
yacimientos polimetlicos (zinc-plomo-plata). La costa y sierra del centro sur presenta depsitos de hierro-cobre. Finalmente, la sierra sur alberga depsitos de cobre, as como de oro y plata (ver grfico 15).
n GRfICO 15 Mapa geolgico del Per
Fuente: Presentacin del Ingeniero Cardozo - Convencin 2006 de Prospectors and Developers Association of Canada (PDAC).
ZonaCu-Zn-Au
Zona epitermal de Au (Yanacocha)
Zona epitermal de Au (Pierina)
Zona Skarnpolimetlico
Zona de xido de hierro y Cu-Au
Zona de Au Zona de
prfido de Cu
Zona epitermal de Au-Ag
Zona de Au
Zona prfido - skarn
de Cu
Zona de Zn
Zona de Au (Pataz)
Zona Zn
Zona de prfido Cu-Au
ubicadas en las zonas centro y sur del pas (complejo metalrgico La Oroya que est actualmente paraliza-do, la refinera de zinc Cajamarquilla, la fundicin de estao Funsur y la fundicin y refinera de cobre Ilo).
CONTENIDO PRELIMINAR
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minerA en eL Per: realidad y perspectivas 5150 PANORAMA DEL SECTOR MINERO PERUANO
n GRfICO 16 Mapa de las principales minas y complejos metalrgicos en el Per
Fuente y elaboracin: MEM (2007).
(5.1.) COBRE
El cobre es un metal utilizado en la industria elctri-ca, la construccin y el transporte (vehculos) debi-do a propiedades como conductividad elctrica y de calor, resistencia a la corrosin y ductilidad. El Per concentra la segunda mayor reserva de cobre del mundo despus de Chile. La USGS estima que dicha reserva alcanz 90,000 MM de TM en 2011 (13 por
ciento de la reserva mundial). El territorio peruano contiene diversas regiones con reservas de cobre. La mayor concentracin de este metal se encuentra en la zona sur en las regiones de Tacna (frontera con Chile), Moquegua, Arequipa y Cusco. En las zonas centro y norte, destacan ncash y Cajamarca, res-pectivamente (ver grfico 17).
n GRfICO 17 Reservas de cobre por regiones
66
RESERVA DE COBRE
COPPER RESERVE
MINISTERIO DE ENERGIA Y MINASFuente y elaboracin: MEM (2008).
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minerA en eL Per: realidad y perspectivas 5352 PANORAMA DEL SECTOR MINERO PERUANO
Paisaje de la cordillera. ncash. Fuente: MEM.
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minerA en eL Per: realidad y perspectivas 5554 PANORAMA DEL SECTOR MINERO PERUANO
Desde 1998, la produccin cuprfera casi se ha tripli-cado, debido a la entrada de importantes minas como Antamina (actualmente la principal mina de cobre) en 2001 y la ampliacin de Cerro Verde en 2007. Hasta antes de la entrada de Antamina (zona centro del pas), la produccin de cobre estaba concentrada en la zona sur, en donde destacan las minas Toquepala (Tacna), Cuajone (Moquegua) y Tintaya (Cusco). En 1960 entr a operar la mina Toquepala, aos ms tarde Cuajone en
En el sur del pas, el Grupo Mxico, a travs de SPCC posee una fundicin de cobre, ubicada en Moquegua, desde 1960. Asimismo, en esa localidad, controla la principal Refinera de Cobre del pas desde 1994 (cabe resaltar que esta refinera fue fundada en 1975). Am-bas plantas cuentan con infraestructura ferroviaria que conecta con las minas Cuajone y Toquepala. A 2011, las capacidades de las plantas se describen a continuacin: FundicindeIlo:325milTMFdecobrenodosy
blister (aprox. 1,200 mil TM de concentrados). RefineradeIlo:280milTMFdecobre.
El complejo metalrgico de La Oroya (paralizado des-de 2009), en la sierra central del pas, comprende tres
1976, ambas a cargo de Southern Peru Copper Cor-poration (SPCC). En 1985 Tintaya entr en operacin, primero bajo la direccin de Minero Per y, actualmen-te, bajo el control de Xstrata. Debido a la importancia del Per en la produccin cuprfera, en el pas operan importantes productores mundiales de cobre como Xstrata, BHP Billiton, SPCC y Freeport McMoran. En 2011, estas empresas concentraron el 77% de la pro-duccin cuprfera (ver grfico 18).
Fuente: MEM. elaboracin: Macroconsult.nota: produccin minera primaria: sin incluir fundicin y/o refinera.
n GRfICO 18 Produccin y principales empresas de cobre
Grfico 18: Produccin y principales empresas de cobre
Compaa Miles TMF Participacin Grupo Econmico
Antamina 347 28% Xstrata, BHP Billiton, Teck Cominco y Mitsubishi
Cerro Verde 303 25% Freeport Mc Moran, Sumitomo, Buenaventura
SPCC 296 24% Grupo Mxico
Tintaya 95 8% Xstrata
Milpo 27 2% Votorantim
Otros 167 14%
Total Nacional 1,235 100%
Fuente: MINEM. Elaboracin: Macroconsult.
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Mile
s TM
F
CAGR Produccin (1998-2011): 7.5%Grco 18: Produccin y principales empresas de cobre
Compaa Miles TMF Grupo Econmico
Antamina 347Xstrata, BHP Billiton,
Teck Cominco y Mitsubishi
Cerro Verde 303Freeport Mc Moran,
Sumitomo, Buenaventura
SPCC 296 Grupo MxicoTintaya 95 Xstrata
Milpo 27 VotorantimOtros 167
Total Nacional 1,235
Participacin
28%
25%
24%8%2%
14%100%
Fuente: MEM. Elaboracin: Macroconsult.Nota: produccin minera primaria: sin incluir fundicin y/o renera.
0
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Mile
s TM
F
CAGR Produccin (1998-2011): 7.5%
circuitos: plomo, cobre y zinc, y cuenta con facilidades para recuperar metales preciosos (oro y plata). Este complejo cuenta con infraestructura de transporte (carretera y frrea) que permite la comunicacin y el transporte de minerales hacia la sierra y Puerto del Ca-llao (principal puerto del pas). A 2011, la capacidad de tratamiento asciende a: Circuitodeplomo:125milTMFdeplomo. Circuitodecobre:70milTMFdecobre. Circuitodezinc:45milTMFdezinc.
En los ltimos 14 aos, la exportacin de cobre se ha incrementado catorce veces por el aumento del volu-men y del precio internacional (ver grfico 19).
Fuentes: MEM y BCRP. elaboracin: Macroconsult.
n GRfICO 19 Exportacin en valor, volumen y precio del cobre Grfico 19: Exportacin en valor, volumen y precio del cobre
Fuentes: MINEM y BCRP. Elaboracin: Macroconsult.
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MM
US$
CAGR Exportacin (1998-2011): 22.3%
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Precio (US$/lb)
Vol
umen
(Mile
s TM
)
Volume Precio (eje der.)
CAGR Volumen (1998-2011): 7.6%CAGR Precio (1998-2011): 13.7%
Grfico 19: Exportacin en valor, volumen y precio del cobre
Fuentes: MINEM y BCRP. Elaboracin: Macroconsult.
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Precio (US$/lb)
Vol
umen
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Volume Precio (eje der.)
CAGR Volumen (1998-2011): 7.6%CAGR Precio (1998-2011): 13.7%
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minerA en eL Per: realidad y perspectivas 5756 PANORAMA DEL SECTOR MINERO PERUANO
Los principales destinos de la exportacin cuprfera son China y Japn (ver grfico 20).
n GRfICO 20 Principales destinos de la exportacin (1998 y 2011)Grfico 20: Principales destinos de la exportacin (1998 y 2011)
Fuente: Sunat. Elaboracin: Macroconsult.
Estados Unidos
31%
Japn14%Italia
12%
Taiwan9%
Resto del mundo
34%
Exportacin 1998(US$ 711 MM)
China30%
Japn13%
Alemania8%
Italia7%
Resto del mundo
42%
Exportacin 2011(US$ 10,705 MM)
Grfico 20: Principales destinos de la exportacin (1998 y 2011)
Fuente: Sunat. Elaboracin: Macroconsult.
Estados Unidos
31%
Japn14%Italia
12%
Taiwan9%
Resto del mundo
34%
Exportacin 1998(US$ 711 MM)
China30%
Japn13%
Alemania8%
Italia7%
Resto del mundo
42%
Exportacin 2011(US$ 10,705 MM)
Fuente: Sunat. elaboracin: Macroconsult.
(5.2.) ORO
El oro es un metal precioso que es utilizado como una de las principales fuentes de reserva de valor en el mundo (dinero-mercanca). Adems, dada sus ca-ractersticas intrnsecas de maleabilidad, resistencia a la corrosin y buena conduccin de la electricidad, es utilizado en la joyera, electrnica y odontologa mundial. Por estas razones el oro es uno de los meta-les con pocos sustitutos.
En el Per, la extraccin del oro se remonta a la po-ca preincaica. La minera aurfera se puede clasificar
en tres tipos, minera de oro diseminado en grandes zonas (como por ejemplo, Cajamarca, La Libertad), minera subterrnea de depsitos de vetas de alta ley, y minera de oro aluvial (generalmente artesanal). Se-gn el USGS, en 2011, se estima que el Per tendra 2,000 miles de TM de reservas de oro (representa 4% de las reservas mundiales). Las mayores reservas de oro se concentran en norte del pas: regiones de Caja-marca y La Libertad (ver grfico 21). Aunque, existen tambin importantes reservas en las regiones del sur (Arequipa y Moquegua) y la selva (Madre de Dios).
n GRfICO 21 Reservas de oro por regiones
65MINISTERIO DE ENERGIA Y MINAS
RESERVA DE ORO
GOLD RESERVE
Fuente y elaboracin: MEM (2008).
-
minerA en eL Per: realidad y perspectivas 5958 PANORAMA DEL SECTOR MINERO PERUANO
Desde 1998, la produccin aurfera casi se ha dupli-cado, obteniendo su mximo valor en 2005, gracias a la entrada de Lagunas Norte (Barrick). Sin embargo, posteriormente, la produccin formal ha disminuido debido a las menores leyes de mineral Yanacocha (la principal mina de oro del Per) y Pierina. El ingreso de nuevas minas como Cerro Corona (Golfd Fields) en 2008 y La Arena (Rio Alto Mining) en 2010, no
Entre 1998 y 2011, la exportacin de oro aument en 11 veces por el incremento del volumen y del precio interna-cional que pas de US$ 294/oz en 1998 a US$ 1570/oz
han podido compensar la disminucin (ver grfico 22). Las principales productoras de oro son Yana-cocha en Cajamarca (con operacin comercial des-de 1993) y Barrick Misquichilca con dos: Pierina en ncash (en operacin desde 1998) y Lagunas Norte (en operacin desde 2005). Asimismo, tambin est presente Gold Fields (Sudfrica) con la mina Cerro Corona (2008).
Grfico 22: Produccin y principales empresas de oro
Compaa Miles Oz Participacin Grupo Econmico
Yanacocha 1,293 25%Newmont,
Buenaventura, IFC
Barrick Misquilchilca 915 17% Barrick
Buenaventura 342 6% Familia Benavides
Aruntani 199 4% Inversionista local
Horizonte 190 4% Inversionista local
Otros 2,334 44%
Total Nacional 5,273 100%
Fuente: MINEM. Elaboracin: Macroconsult.
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
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1998
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2006
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2009
2010
2011
Mile
s O
z
CAGR Produccin (1998-2011): 4.4%
Grco 22: Produccin y principales empresas de oro
Compaa Miles Oz Participacin Grupo Econmico
Newmont, Buenaventura, IFC
Barrick
Familia Benavides
Inversionista local
Inversionista local
Yanacocha
Barrick Misquilchilca
Buenaventura
Aruntani
Horizonte
Otros
Total Nacional
1,293
915
342
199
190
2,334
5,273
25%
17%
6%
4%
4%
44%
100%
Fuente: MEM. Elaboracin: Macroconsult.
Nota: produccin minera primaria: sin incluir fundicin y/o renera.
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Mile
s O
z
CAGR Produccin (1998-2011): 4.4%
Fuente: MEM. elaboracin: Macroconsult.nota: produccin minera primaria: sin incluir fundicin y/o refinera.
n GRfICO 22 Produccin y principales empresas de oro
en 2011 (ver grfico 23). El volumen de exportacin es mayor que la produccin de oro, lo cual puede ser atri-buida principalmente a la minera ilegal de oro.
Fuentes: MEM y BCRP. elaboracin: Macroconsult.
n GRfICO 23 Exportacin en valor, volumen y precio del oroGrfico 23: Exportacin en valor, volumen y precio del oro
Fuentes: MINEM y BCRP. Elaboracin: Macroconsult.
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
1998
1999
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2007
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2011
MM
US$
CAGR Exportacin (1998-2011): 20.2%
-
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
1998
1999
2000
2001
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2010
2011
Precio (UU
$/Oz.tr.)
Vol
umen
(Mile
s O
z.tr
)
Volume Precio (eje der.)
CAGR Volumen (1998-2011): 5.6%CAGR Precio (1998-2011): 13.8%
Grfico 23: Exportacin en valor, volumen y precio del oro
Fuentes: MINEM y BCRP. Elaboracin: Macroconsult.
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
1998
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2007
2008
2009
2010
2011
MM
US$
CAGR Exportacin (1998-2011): 20.2%
-
200
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1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
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1,000
2,000
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4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
1998
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2002
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2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Precio (UU
$/Oz.tr.)
Vol
umen
(Mile
s O
z.tr
)
Volume Precio (eje der.)
CAGR Volumen (1998-2011): 5.6%CAGR Precio (1998-2011): 13.8%
-
minerA en eL Per: realidad y perspectivas 6160 PANORAMA DEL SECTOR MINERO PERUANO
Los principales mercados de la exportacin aurfera son Suiza, Canad y Estados Unidos (ver grfico 24).
n GRfICO 24 Principales destinos de la exportacin (1998 y 2011)Grco 24: Principales destinos de la exportacin (1998 y 2011)
Fuente: Sunat. Elaboracin: Macroconsult.
Suiza 57%
Canad 31%
Estados Unidos 8%
Resto del mundo
4%
Exportacin 2011 (US$ 10,152 MM)
Suiza 51% Estados
Unidos 37%
Reino Unido 11%
Resto del mundo
1%
Exportacin 1998 (US$ 929 MM)
Grco 24: Principales destinos de la exportacin (1998 y 2011)
Fuente: Sunat. Elaboracin: Macroconsult.
Suiza 57%
Canad 31%
Estados Unidos 8%
Resto del mundo
4%
Exportacin 2011 (US$ 10,152 MM)
Suiza 51% Estados
Unidos 37%
Reino Unido 11%
Resto del mundo
1%
Exportacin 1998 (US$ 929 MM)
Fuente: Sunat. elaboracin: Macroconsult.
(5.3.) ZINC
El zinc es un metal utilizado en mltiples activida-des, siendo dos de las principales, la construccin y el transporte. En estas se emplea para proteger el acero y el fierro de la corrosin (galvanizacin). Asimismo, se utiliza para producir latn y bronce. El Per es el tercer pas con mayores reservas de zinc del mundo
Se espera que la produccin de oro de las minas ope-rativas tenga una tendencia declinante, explicado principalmente por la menor produccin de Yana-cocha. Considerando un nivel de reservas probadas y
por debajo de Australia y China. El USGC estima que las reservas de zinc del pas suman 19,000 MM de TM en 2011 (representa 8% de las reservas mundia-les). Las mayores reservas de zinc se concentran en el centro de pas: las regiones de Pasco, Junn y Hunu-co (ver grfico 25).
probables de oro lixiviable de 7.7 millones de onzas y la produccin actual de 1.3 millones de onzas, la vida til de Yanacocha sera de 6 aos adicionales (asu-miendo que no se aaden reservas nuevas).
-
minerA en eL Per: realidad y perspectivas 6362 PANORAMA DEL SECTOR MINERO PERUANO
n GRfICO 25 Reservas de zinc por regiones
68
RESERVA DE ZINC
ZINC RESERVE
MINISTERIO DE ENERGIA Y MINAS
Desde 1998, la produccin de zinc aument a una tasa promedio anual de 3%. En la minera polime-tlica (Zn-Pb-Ag) hay mayor presencia de mediana minera y grupos nacionales (ver grfico 26). En el pas existen dos refineras de zinc: refinera de zinc
Cajamarquilla (ampliada reciente entre 2007 y 2010) ubicada en Lima con una capacidad de 320 miles de TMF y el complejo metalrgico La Oroya que cuenta con un circuito de zinc de 45 mil TMF (actualmente paralizada).
Fuente: MEM. elaboracin: Macroconsult.nota: produccin minera primaria: sin incluir fundicin y/o refinera. Volcan incluye Chungar y Milpo incluye Atacocha.
n GRfICO 26 Produccin y principales empresas de zincGrfico 26: Produccin y principales empresas de zinc
Compaa Miles TMF Participacin Grupo Econmico
Antamina 270 22%Xstrata, BHP Billiton, Teck
Cominco, Mitsubishi
Volcn 269 21% Familia Letts
Milpo 209 17% Votorantim
Los Queuales 146 12% Glencore
Casapalca 38 3% Inversionista local
Otros 323 26%
Total Nacional 1,256 100%
Fuente: MINEM. Elaboracin: Macroconsult.
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
1998
1999
2000
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2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Mile
s TM
F
CAGR Produccin (1998-2011): 2.9%
Grco 26: Produccin y principales empresas de zinc
Compaa Miles TMF Participacin Grupo Econmico
Antamina 270Xstrata, BHP Billiton, Teck
Cominco, Mitsubishi
Volcan 269 Familia Letts
Milpo 209 Votorantim
Los Queuales 146 Glencore
Casapalca 38 Inversionista local
Otros 323
Total Nacional 1,256
22%
21%
17%
12%
3%
26%
100%
Fuente: MEM. Elaboracin: Macroconsult.
Nota: produccin minera primaria: sin incluir fundicin y/o renera. Volcn incluye Chungar y Milpo incluye Atacocha.
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Mile
s TM
F
CAGR Produccin (1998-2011): 2.9%
Fuente y elaboracin: MEM (2008).
-
minerA en eL Per: realidad y perspectivas 6564 PANORAMA DEL SECTOR MINERO PERUANO
En los ltimos 14 aos, la exportacin de zinc se ha triplicado y representa cerca de 6% del total de exporta-ciones mineras en 2011 (ver grfico 27).
n GRfICO 27 Exportacin en valor, volumen y precio del zincGrfico 27: Exportacin en valor, volumen y precio del zinc
Fuentes: MINEM y BCRP. Elaboracin: Macroconsult.
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
MM
US$
CAGR Exportacin (1998-2011): 9.9%
0.0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
0.7
0.8
0.9
1.0
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Precio (US$/lb)
Vol
umen
(Mile
s TM
)
Volume Precio (eje der.)
CAGR Volumen (1998-2011): 3.3%CAGR Precio (1998-2011): 6.4%
Grfico 27: Exportacin en valor, volumen y precio del zinc
Fuentes: MINEM y BCRP. Elaboracin: Macroconsult.
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
MM
US$
CAGR Exportacin (1998-2011): 9.9%
0.0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
0.7
0.8
0.9
1.0
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Precio (US$/lb)
Vol
umen
(Mile
s TM
)Volume Precio (eje der.)
CAGR Volumen (1998-2011): 3.3%CAGR Precio (1998-2011): 6.4%
Fuentes: MEM y BCRP. elaboracin: Macroconsult.
Planchas de cobre. Fuente: MEM.
-
minerA en eL Per: realidad y perspectivas 6766 PANORAMA DEL SECTOR MINERO PERUANO
Similar al caso de cobre, China se ha constituido en el principal destino de la exportacin de zinc (ver grfico 28).
n GRfICO 28 Principales destinos de la exportacin (1998 y 2011)
Fuente: Sunat. elaboracin: Macroconsult.
Grco 28: Principales destinos de la exportacin (1998 y 2011)
Fuente: Sunat. Elaboracin: Macroconsult.
Blgica 22%
Estados Unidos 18%
Brasil 11%
Espaa 8%
Resto del mundo
41%
Exportacin 1998 (US$ 445 MM)
China 16% Corea del Sur
8%
Espaa 6%
Japn 7%
Resto del mundo
63%
Exportacin 2011 (US$ 2,411 MM)
Grco 28: Principales destinos de la exportacin (1998 y 2011)
Fuente: Sunat. Elaboracin: Macroconsult.
Blgica 22%
Estados Unidos 18%
Brasil 11%
Espaa 8%
Resto del mundo
41%
Exportacin 1998 (US$ 445 MM)
China 16% Corea del Sur
8%
Espaa 6%
Japn 7%
Resto del mundo
63%
Exportacin 2011 (US$ 2,411 MM)
(5.4.) PLATA
La plata es un metal precioso e industrial, el cual por sus propiedades (conductividad trmica, ductilidad y reflectividad) es altamente demandado en la fotogra-fa, electrnica, joyera y acuacin de monedas.
De acuerdo con USGS, el Per concentra la mayor re-serva de plata en el mundo (23%). Estas reservas se ubi-can en las zonas centro y sur del pas (ver grfico 29).
n GRfICO 29 Reservas de plata por regiones
67MINISTERIO DE ENERGIA Y MINAS
RESERVA DE PLATA
SILVER RESERVE
Fuente y elaboracin: MEM (2008).
-
minerA en eL Per: realidad y perspectivas 6968 PANORAMA DEL SECTOR MINERO PERUANO
Tradicionalmente, el Per se ha caracterizado por ser uno de los principales productores mundiales de pla-ta. La produccin se ha mantenido creciente entre 1998 y 2010, excepto en 2011, donde experiment un decrecimiento explicado, principalmente, por con-flictos laborales y el envejecimiento de algunas minas
argentferas. La produccin de plata en el Per provie-ne de un amplio nmero de empresas (50 empresas productoras de plata), dentro de las ms importantes se encuentran empresas nacionales tales como Bue-naventura, Volcan y Hochschild (ver grfico 30).
Fuente: MEM. elaboracin: Macroconsult.nota: produccin minera primaria: sin incluir fundicin y/o refinera. Volcan incluye Chungar y Milpo incluye Atacocha.
n GRfICO 30 Produccin y principales empresas de plataGrfico 30: Produccin y principales empresas de plata
Compaa Millones Oz Participacin Grupo Econmico
Volcan 17 11% Inversionista Local
Buenaventura 13 12% Familia Benavides
Antamina 12 11% Xstrata, BHP Billiton, Teck Cominco, Mitsubishi
Ares 7 6% Hochschild
Milpo 6 4% Votorantim
Otros 56 50%
Total Nacional 110 100%
Nota: produccin minera primaria: sin incluir fundicin y/o refinera. Volcn incluye Chungar y Milpo incluye Atacocha.
Fuente: MEM. Elaboracin: Macroconsult.
0
20
40
60
80
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120
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1998
1999
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2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Mill
ones
Oz
CAGR Produccin (1998-2011): 4.1%Grco 30: Produccin y principales empresas de plata
Compaa Millones Oz Participacin Grupo Econmico
Volcan 17 11%Inversionista
Local
Buenaventura 13 12%Familia
Benavides
Antamina 12 11%
Xstrata, BHP Billiton, Teck
Cominco, Mitsubishi
Ares 7 6% HochschildMilpo 6 4% Votorantim Otros 56 50%
Total Nacional 110 100%
Fuente: MEM. Elaboracin: Macroconsult.Nota: produccin minera primaria: sin incluir fundicin y/o renera. Volcn incluye Chungar y Milpo incluye Atacocha.
0
20
40
60
80
100
120
140
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Mill
ones
Oz
CAGR Produccin (1998-2011): 4.1%
En ltimos aos, la cifra de exportacin de este metal est distorsionada debido a que gran parte de la plata producida se exporta como concentrado de plomo con plata.
-
minerA en eL Per: realidad y perspectivas 7170 PANORAMA DEL SECTOR MINERO PERUANO
A pesar de que la produccin de plomo ha mos-trado una tendencia decreciente en los ltimos aos, el pas se mantiene como el cuarto productor mundial (ver grfico 32). En la produccin de plo-mo existe menor concentracin de empresas y un
(5.5.) PLOMO
El plomo es un metal que resalta por sus caractersti-cas de flexibilidad y resistencia a la corrosin atmos-frica. Por lo tanto es un producto requerido por la industria de las bateras, municiones, pigmentos y fundas de cables, entre las principales.
En 2011, segn el USGS, el Per posee la cuarta ma-yor reserva de plomo del mundo con 7,900 MM de TM (9% de la reserva mundial). Similar al caso del zinc y plata, las mayores reservas de plomo se con-centran en el centro de pas: las regiones de Pasco, Junn y Hunuco (ver grfico 31).
n GRfICO 31 Reservas de plomo por regiones
69MINISTERIO DE ENERGIA Y MINAS
RESERVA DE PLOMO
LEAD RESERVE
Fuente y elaboracin: MEM (2008).
nmero importante de ellas es de mediana mine-ra. El complejo metalrgico La Oroya, que cuenta con un circuito de plomo de 125 mil TMF, nica instalacin de su tipo en el pas, se encuentra ac-tualmente paralizada.
n GRfICO 32 Produccin y principales empresas de plomo
Fuente: MEM. elaboracin: Macroconsult.nota: produccin minera primaria: sin incluir fundicin y/o refinera. Volcan incluye Chungar y Milpo incluye Atacocha.
En ltimos aos, la cifra de exportacin de este metal est distorsionada debido a que se registra como con-centrado de plomo con plata.
Grfico 32: Produccin y principales empresas de plomo
Compaa Miles TMF Participacin Grupo Econmico
Volcan 49 21% Familia LettsMilpo 28 12% Votorantim
S.M. Corona 16 7% Inversionista Local
Los Queuales 16 7% Glencore
Buenaventura 12 5% Familia Benavides
Otros 109 47%Total Nacional 230 100%
Fuente: MEM. Elaboracin: Macroconsult.Nota: produccin minera primaria: sin incluir fundicin y/o refinera. Volcn incluye Chungar y Milpo incluye Atacocha.
0
50
100
150
200
250
300
350
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1998
1999
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2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Mile
s TM
F
CAGR Produccin (1998-2011): -0.9%
Grfico 32: Produccin y principales empresas de plomo
Compaa Miles TMF Participacin Grupo Econmico
Volcan 49 21% Familia LettsMilpo 28 12% Votorantim
S.M. Corona 16 7% Inversionista Local
Los Queuales 16 7% Glencore
Buenaventura 12 5% Familia Benavides
Otros 109 47%Total Nacional 230 100%
Fuente: MEM. Elaboracin: Macroconsult.Nota: produccin minera primaria: sin incluir fundicin y/o refinera. Volcn incluye Chungar y Milpo incluye Atacocha.
0
50
100
150
200
250
300
350
400
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Mile
s TM
F
CAGR Produccin (1998-2011): -0.9%
-
minerA en eL Per: realidad y perspectivas 7372 PANORAMA DEL SECTOR MINERO PERUANO
Huari, ncash.
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minerA en eL Per: realidad y perspectivas 7574 PANORAMA DEL SECTOR MINERO PERUANO
71MINISTERIO DE ENERGIA Y MINAS
RESERVA DE ESTAO
TIN RESERVE
(5.6) ESTAO
Debido a sus propiedades de resistencia a la corro-sin, durabilidad, ductibilidad y maleabilidad, el esta-o se usa, principalmente, para recubrir superficies de hierro, acero y cobre con el fin de evitar la corrosin de las mismas.
Segn el USGS, el Per es el sexto pas con mayo-res reservas de estao en el mundo. Estas reservas se concentran, principalmente, en la regin de Puno (ver grfico 33) donde se ubica la nica empresa mina de estao, San Rafael de Minsur del Grupo Brescia.
Durante la ltima dcada, la produccin ha sido es-table, aunque se observa una tendencia decreciente, fundamentalmente, por disminuciones en la ley de
Entre 1998 y 2011, la exportacin de estao se ha incrementado seis veces por el aumento del precio interna-cional (ver grfico 35).
n GRfICO 33 Reservas de estao por regiones
Fuente y elaboracin: MEM (2008).
Fuente: MEM. elaboracin: Macroconsult.
Fuente: MEM y BCRP. elaboracin: Macroconsult.
cabeza del mineral (ver grfico 34). Adicionalmente, la fundicin de estao Funsur, ubicada en Ica tiene una capacidad anual de 40 mil TMF.
n GRfICO 34 Produccin de estao
n GRfICO 35 Exportacin en valor, volumen y precio del estao
Grfico 34: Produccin de estao
Fuente: MINEM. Elaboracin: Macroconsult.
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Mile
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F
CAGR Produccin (1998-2011): 0.8%
Grfico 35: Exportacin en valor, volumen y precio del estao
Fuentes: MEM y BCRP. Elaboracin: Macroconsult.
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MM
US$
CAGR Exportacin (1998-2011): 15.3%
-
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2008
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Precio (US$/lb)
Vol
umen
(Mile
s TM
)
Volume Precio (eje der.)
CAGR Volumen (1998-2011): 1.1%CAGR Precio (1998-2011): 14%
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minerA en eL Per: realidad y perspectivas 7776 PANORAMA DEL SECTOR MINERO PERUANO
En los ltimos aos, China se ha constituido como el principal destino de la exportacin de estao (ver grfico 36).
Se espera que la produccin de estao de la mina San Rafael mantenga la tendencia decreciente registrada desde hace varios aos. Ello ocurre por la disminucin en las leyes de mineral y tambin por la reduccin en el volumen de reservas probadas y probables, que ha venido acortando la vida proyectada de la mina.
Grfico 36: Principales destinos de la exportacin (1998 y 2011)
Fuente: Sunat. Elaboracin: Macroconsult.
Estados Unidos42%
Tailandia17%
Malasia13%
Reino Unido12%
Resto del mundo16%
Exportacin 1998(US$ 125 MM)
China30%
Japn13%
Alemania8%
Italia7%
Resto del mundo42%
Exportacin 2011(US$ 464 MM)
n GRfICO 36 Principales destinos de la exportacin (1998 y 2011)
Fuente: Sunat. elaboracin: Macroconsult.
A diciembre de 2011, Minsur report 3.1 millones de toneladas de reservas probadas y probables (con casi 3% Sn) y un minado de 917 mil toneladas en 2011, in-dicando una vida til de 3 aos adicionales (asumien-do que no se aaden reservas nuevas). n
Fundicin de Ilo. Southern Peru Copper Corporation. Fuente: MEM
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minerA en eL Per: realidad y perspectivas 7978 PANORAMA DEL SECTOR MINERO PERUANO
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minerA en eL Per: realidad y perspectivas 8180 PANORAMA DEL SECTOR MINERO PERUANO
ENTORNO DE LA INVERSIN
MINERA
6
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minerA en eL Per: realidad y perspectivas 8382 ENTORNO DE LA INVERSIN MINERA
ENTORNO DE LA INVERSIN MINERA
6.1. MARCO JURDICO Y fISCAL
6.2. ASUNTOS AMBIENTALES
6.3. CONfLICTOS SOCIALES
6.4. ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS Y AUXILIARES DE LA MINERA
(6.1.) MARCO JURDICO Y fISCAL
Per ofrece un marco legal estable y favorable para la inversin privada y la inversin minera en particular. El marco legal peruano promueve la competencia y participacin de la inversin extranjera en todos los sectores de la actividad econmica (ver cuadro 7). Las actividades mineras en el pas se desarrollan pre-dominantemente por inversionistas privados. Como resultado del proceso de promocin de la inversin privada en la actividad minera, el Estado no desarrolla
directamente actividades de exploracin y explota-cin minera. En la actualidad, existe un nmero signi-ficativo de empresas mineras extranjeras establecidas localmente, muchas de ellas principales jugadores de la industria minera mundial. Asimismo, desde 2003 existe en el Per un segmento especial de capital de riesgo en la Bolsa de Valores de Lima (BVL) en el que participan varias empresas mineras juniors que han dinamizado la exploracin minera en el pas.
n CUADRO 7 Garantas a la inversin extranjera
Tratonodiscriminatorio:elinversionistaextranjerorecibeelmismotratamientoqueel
inversionistanacional.
Accesosinrestriccinalamayoradesectoreseconmicos.
Lasinversionesquerequierendeautorizacinsonlasubicadasdentrodelos50Km.delneade
fronteraylasdirigidasaarmas,municionesyexplosivos.Asimismo,serequieredeunsociolocal
mayoritarioparalasinversionesentransportedecabotajemartimo,ascomoenempresasde
transporteareo.
Libretransferenciadecapitales.
Librecompetencia.
Garantaalapropiedadprivada.
Libertadparaadquiriraccionesanacionales.
Libertadparaaccederalcrditointernoyexterno.
Libertadpararemesarregalas.
PosibilidaddesuscribirconelEstadoConveniosdeEstabilidadJurdica,parasuinversinenelpas.
Reddeconveniosdeinversin:MiembrodelCentroInternacionalparaelArreglodeControversias
RelacionadasconlasInversionesCIADI,delOrganismoMultilateraldeGarantadeInversiones
MIGAyTratadosdeLibreComercio-TLC(captulosdeinversin).
ParticipaenelComitdeInversionesdelaOrganizacinparalaCooperacinyelDesarrollo
Econmico(OCDE)PromueveimplementacinDirectricesparaEmpresasMultinacionalesOCDE.
Derechosbsicosdelinversionistaextranjero
Fuente: Proinversin. elaboracin: Macroconsult.
CONTENIDO PRELIMINAR
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IMPORTANCIA DEL PER COMO PAS MINEROMINERA EN EL PER: realidad y perspectivas 8584
Los inversionistas tienen facultad de suscribir convenios de estabilidad tributaria y jurdica con el Estado cumpliendo los requisitos establecidos en la ley. Existe un rgimen general y un rgimen especfico para el sector minero (ver cuadro 8):
Fuente: Proinversin y MINEM. elaboracin: Propia.
n CUADRO 8 Rgimen de estabilidad jurdica de la actividad minera
Mineros apuntalando el socavn. Fuente: MEM.
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minerA en eL Per: realidad y perspectivas 8786 ENTORNO DE LA INVERSIN MINERA
El desarrollo de actividades mineras en el Per est sujeto a las disposiciones del Texto nico Ordenado de la Ley General de Minera (TUO) y sus Reglamen-tos. Segn esta norma, las actividades mineras (ex-cepto el cateo, la prospeccin, la comercializacin y almacenamiento), deben realizarse exclusivamente bajo el sistema de concesiones (que concede a su titular el derecho a realizar una actividad minera den-tro de un rea determinada), las cuales son otorga-das por el Instituto Geolgico Minero y Metalrgico (Ingemmet). Existen cuatro tipos de concesiones: (i) concesin minera para exploracin y explotacin de los recursos minerales en el subsuelo, es irrevocable siempre que se cumpla con las obligaciones del marco legal vigente. Entre las obligaciones est el pago de un derecho de vigencia anual (monto por hectrea)
que se incrementa (por penalidad) cuando no se in-vierte ni se produce, etc. (ii) concesin de beneficio para labores de beneficio: metalurgia, refinera y pre-paracin mecnica, (iii) concesin de labor general para servicios auxiliares y (iv) concesin de transporte minero para movilizar minerales a travs de mtodos no convencionales.
En el sector minero peruano se aplica un esquema fiscal mixto con cargas uniformes que se aplican a to-das las actividades econmicas (impuesto a la renta, IGV, ISC, etc.) y cargas fiscales especficas a la activi-dad minera (regalas, impuesto y gravamen especial, cobros de vigencia, etc.). Asimismo, en el sector se aplica una estructura fiscal mixta de instrumentos que se basan en la utilidad y produccin (ver cuadro 9).
n CUADRO 9 Principales tributos y contraprestaciones aplicados al sector minero
Impuesto a la renta (IR): impuestoquegravalasrentas(utilidadesobeneficios)provengandelcapital,deltrabajoyde
laaplicacinconjuntadeambosfactores,entendindosecomotalesaquellasqueprovengandeunafuentedurabley
susceptibledegeneraringresosperidicos.
Baseimponible:utilidadimponibleluegodeparticipacinatrabajadores.
Tasas:
- Parapersonasjurdicas(empresas):30%.
- Seadiciona2%sisuscribeuncontratodeestabilidadjurdica.
- Paradistribucindedividendos:4.1%delautilidaddespusdepagodeimpuestodealarentasiemprequesean
pagadosapersonasnaturalesdomiciliadasono,oapersonasjurdicasnodomiciliadas.
Frecuenciadepago:anual,aunqueexistelaobligacindeefectuarpagosacuentamensualesdelimpuestoanual
estimado.
Lasinversionesqueefectenlostitularesdelaactividadmineraeninfraestructuraqueconstituyaserviciopblico,sern
deduciblesdelarentaimponible,siemprequelasinversioneshubierensidoaprobadasporelorganismodelsector
competente.
Regalas: contraprestacineconmicaquelostitularesdeconcesionesmineraspaganalEstadoporlaexplotacindelos
recursosminerales.
Minerales:metlicosynometlicos.
Base:utilidadoperativa.
Tasa:1% - 12%enfuncinarangosinferioresysuperioresdelmargenoperativo(utilidadoperativa/ventas)16
rangos.
Frecuenciadepago:trimestral.
Inicio:octubrede2011.
Mnimo:1%delasventas.
Laregalatienenaturalezadegasto(sacrificioeconmicoquenogenerabeneficioenelfuturo).Solopaganlasempresas
sincontratosdeestabilidad.
Empresas con Contrato de Estabilidad Jurdica Gravamen Especial a la Minera: recursopblicooriginarioporlaexplotacindelosrecursosnaturalesnorenovables
aplicablealossujetosdelaactividadmineraquemantienenvigentescontratosdegarantasymedidasdepromocina
lainversinconelEstado.
Naturaleza:voluntaria.
Minerales:metlicos.
Base:utilidadoperativa.
Tasa:4% - 13.12% enfuncinarangosinferioresysuperioresdelmargenoperativo(utilidadoperativa/ventas)
17rangos.
Frecuenciadepago:trimestral.
Inicio:octubrede2011.
EsdeduciblecomogastoparaelpagodeIR.
Parasudeterminacinsedescuentanlospagosderegalas.
Empresas sin Contrato de Estabilidad JurdicaImpuesto Especial a la Minera: impuestoquegravalautilidadoperativaprovenientedelasventasdelosrecursosmine-
ralesmetlicosenelestadoenqueseencuentren.
SimilaralGravamenEspecialalaMineraperocontasamsbajas.
Naturaleza:obligatoria.
Minerales:metlicos.
Tasa:2% - 8.4%enfuncinarangosinferioresysuperioresdelmargenoperativo
(utilidadoperativa/ventas)-17rangos.
Parasudeterminacinnosedescuentanlospagosderegalas.
Tributos y contraprestaciones directas
Operaciones en mina. Fuente: MEM.
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IMPORTANCIA DEL PER COMO PAS MINEROMINERA EN EL PER: realidad y perspectivas 8988
Participacin de trabajadores: derechodelostrabajadoresaparticiparenlasutilidadesdetodaslasempresasque
desarrollanactividadesgeneradorasderenta.
Tasa:8%.
Base:utilidadantesdeimpuestoalarenta.
Frecuenciadepago:anual.
Lmitemximoportrabajador:equivalentea18remuneracionesmensuales.Deexistirunremanenteentreel
montoobtenidodelaaplicacindel8%yellmitemximoportrabajador,esteserentregadohastaporunmonto
equivalentea2,200unidadesimpositivastributarias(UIT)alFondoNacionaldeCapacitacinLaboralyPromocin
delEmpleo.Deexistiranunremanente,esteserentregadoalosgobiernosregionalesparaserutilizadoen
proyectosdeinversinpblica.
Tributos indirectos
Impuesto General a la Ventas (IGV): esunimpuestoquegravaelvaloragregadoencadatransaccinrealizadaenlas
distintasetapasdelcicloeconmico.
Baseimponible:valordeventa.
Tasa:18%.
Frecuenciadepago:mensual.
ImpuestoapagarsedeterminadeduciendodelImpuestoBruto(tasasobrelabase)elcrditofiscal(IGVpagadopor
todaslasadquisicionesdebienesyserviciosefectuadas),deformaqueladiferenciaentreestosdosmontosesloquese
pagaalFisco.
Devolucin del IGV:
LosexportadorespuedenpedirelreembolsodelIGVpagadoporlaadquisicineimportacionesdebienesyservi-
cios(rgimengeneral).
RgimendeRecuperacinAnticipadadelIGV(rgimenespecial):consisteenladevolucindelcrditofiscaldelIGV
pagadoensusadquisicioneseimportacionesdebienesdecapitalnuevos,bienesintermediosnuevos,serviciosy
contratosdeconstruccinrealizadosenlaetapapre-productivaaserempleadosdirectamenteenlaejecucinde
losproyectosprevistosenloscontratosdeInversinquepodransersuscritosconelEstado.
Fuente: Normas legales. elaboracin: Propia.
Electrificacin en la sierra de Cajamarca. Fuente: MEM.
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minerA en eL Per: realidad y perspectivas 9190 ENTORNO DE LA INVERSIN MINERA
Dentro del marco institucional, existen tres institu-ciones involucradas en la normatividad, fiscalizacin y supervisin de asuntos ambientales en las activida-des mineras. El Ministerio de Energa y Minas (MEM) se encarga de normar, formular y promover las pol-ticas de fomento de la actividad minera velando por la preservacin del ambiente y el aprovechamiento sostenible de los recursos minerales. Mediante la Di-reccin General de Asuntos Ambientales (DGAA), el MEM evala la aprobacin de varios instrumentos de gestin ambiental. El Ministerio del Ambiente (MI-NAM), mediante el Organismo de Evaluacin y Fis-calizacin Ambiental (OEFA), tiene como funciones la fiscalizacin, supervisin, evaluacin, control y la potestad sancionadora en temas ambientales. El Or-ganismo Supervisor de la Inversin en Energa y Mi-nera (OSINERGMIN) supervisa, fiscaliza y sanciona en temas relacionados con la seguridad e higiene de los trabajadores en las actividades mineras.
De acuerdo con el marco legal ambiental, el titular de la actividad minera es el responsable por las emisio-nes, vertimientos y disposicin de desechos al medio ambiente que se produzcan como resultado de sus actividades.
Los titulares de concesiones que entren en produc-cin o que requieran ampliar sus operaciones en ms del 50% de su capacidad aprobada, debern presen-tar al MEM un estudio de impacto ambiental (EIA). Los titulares de las concesiones en exploracin, tie-nen dos alternativas que dependen de las actividades exploratorias y su impacto: Declaracin de Impacto Ambiental (categora I: mximo 20 plataformas de perforacin, rea disturbada menor a 10 hectreas y la construccin de tneles de hasta 50 metros de lon-gitud), o EIA semi-detallado (categora II: ms de 20 plataformas de perforacin, rea disturbada mayor a 10 hectreas y la construccin de tneles de ms 50 metros de longitud).
Los titulares de actividadminero metalrgica de-ben evitar e impedir que la concentracin o del grado de elementos y/o sustancias, que caracterizan a un efluente o una emisin, sobrepasen los Lmites Mxi-mos Permisibles (LMP) aprobados por el MINAM. En el caso de vertimientos de residuos slidos, lquidos o gaseosos en aguas martimas o terrestres del pas, los titulares mineros debern contar con una auto-rizacin sanitaria, por parte de la Direccin General de Salud Ambiental (DIGESA), para sistemas de tra-tamiento y disposicin sanitaria de aguas residuales industriales con fines mineros.
La Autoridad Nacional del Agua (ANA), adscrito al Ministerio de Agricultura, es el ente rector y la mxi-ma autoridad tcnico-normativa del sistema nacional de gestin de los recursos hdricos en el pas. La le-gislacin establece que el uso de agua para actividad minera se sujeta a su disponibilidad. Existen tres tipos de derecho de uso de agua: (i) Permisos, otorgados temporalmente sobre recursos sobrantes, sujetos a la eventual disponibilidad del recurso; (ii) Autorizacio-nes, otorgadas temporalmente con el fin de realizar estudios, ejecutar obras u otras labores transitorias y especiales; y (iii) Licencias, otorgadas permanente-mente mientras subsista la actividad. De acuerdo con la ANA, la minera formal utiliza 2% de los recursos hdricos del pas. En la etapa de explotacin minera se utiliza 0.5 m3 agua por TM de mineral tratado me-diante el mtodo de flotacin de sulfuros y 0.3 m3 de agua por TM de mineral tratado mediante el mtodo de lixiviacin de xidos (en ambos procesos el agua se recircula en el proceso productivo o se descarga debidamente tratada). El aprovechamiento del agua superficial o subterrnea por la minera es uno de los principales factores de oposicin para el desarrollo y nuevas inversiones en dicha actividad. Dada esta rea-lidad, algunas operaciones cercanas a la costa (como por ejemplo la fundicin de Ilo de SPCC o la mina Ce-rro Lindo de Milpo) y nuevos emprendimientos han