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Mitarbeiterbeteiligungenim Falle von StartUps.
Dr. Paul Peyrot, LL.M.
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Dokumente
• www.wirtschaftsrecht.co/docs▫ Präsentation▫ Stock options plan▫ Mitarbeiterbeteiligungsreglement▫ Phantom Stock Agreement▫ Checkliste MAB
Mitarbeiterbeteiligungen bei StartUps
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«Lieber Paul, wir wollen ein ESOP einführen. Hast du vielleicht ein Muster? Liebe Grüsse, J.»
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Mitarbeiterbeteiligungen StartUps
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1 Wozu MAB? – Hintergründe & Motivation
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Mitarbeiterbeteiligungen StartUps
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1 MAB und ihre – erhofften! - Auswirkungen
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Mitarbeiterbeteiligungen StartUps
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1 MAB und ihre – erhofften! - Auswirkungen
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Mitarbeiterbeteiligungen StartUps
Sphäre Unternehmen
• Interessengleichlauf: Mitarbeiter werden zu «Unternehmern»
• Verbessertes Arbeitsumfeld
• Kontinuität & weniger Fluktuationen
• Entlöhnung ohne BelastungLiquidität / erfolgsabhängig
Sphäre Mitarbeiter
• Unternehmerdenken: Erhöhung der Identifikation mit Unternehmen
• Stärkere Bindung zum Unternehmen
• Mehr Motivation, Kreativität & Aufopferungsbereitschaft
• Lohn (im Erfolgsfall Kompensation für «Startup – Lohn»)
Startup – Dilemma:- Brauchen beste Leute
- Haben wenig cash
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1 MAB und ihre Auswirkungen
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Mitarbeiterbeteiligungen StartUps
Das Ganze kann aber auch nach hinten losgehen!
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2 Begriffliches
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MAB
«Mitarbeiterbeteiligungen»
• Teilnahme von Mitarbeitern an der Entwicklung des Unternehmens
• Irgendwelche finanziellen Beteiligungen (Gewinn etc.)
ESOP
«Employee Stock Ownership Plan»
• Spezialform von MAB
• Zuteilung von Aktienkapital
• Arbeitnehmer werden, zumindest teilweise, zu Unternehmenseignern
Mitarbeiterbeteiligungen StartUps
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3 Gestaltungsmöglichkeiten
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Mitarbeiterbeteiligungen StartUps
Timing Vorgehen Terms
Es braucht eine sorgfältige Planung!«Es braucht mehr als ein Muster!»
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3 Gestaltungsmöglichkeiten
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Mitarbeiterbeteiligungen StartUps
•Erfolgsbeteiligungen
•Kapitalbeteiligungen
•Mischformen / Hybride(insb. Phantom Stocks)
Es gibt 3 Grundformen von MAB:
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3.1. Gestaltungsmöglichkeiten – Timing
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Mitarbeiterbeteiligungen StartUps
• Jeweils stark abhängig vomPersonalbedarf & der Finanzlage
• In den Pre-seed & Seed - Phasen sind MABnoch nicht zwingend nötig und oft auchnicht hilfreich
• In der frühen Venture Capital - Phase ist esin den meisten Fällen angezeigt, MAB zuetablieren
• Später führen MAB wieder zu einerVerschiebung der Anteile weg von denInvestoren hin zu den Gründern / MA
Wann ist der ideale Zeitpunkt für MAB?
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3.2. Gestaltungsmöglichkeiten – Vorgehen
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Mitarbeiterbeteiligungen StartUps
Welche weiteren Punkte sind in der Ausgestaltung zu beachten?
•Festlegung der Gesamtzahl an zuverteilenden Anteilen
•Segmentierung der Arbeitnehmer
•Zuordnung von Anteilen an diejeweiligen Gruppen
•Mit “Multiplier” (Formel)Zuteilung an Einzelne MA
•Vermeidung von Adhoc-Lösungen
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3 Gestaltungsmöglichkeiten – Terms
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Mitarbeiterbeteiligungen StartUps
Und mit welchen Bedingungen sollten MAB einhergehen?
•Anzahl der Anteile & Preis
•Ausübungszeitspanne (Optionen)
•Sog. Vesting: Zeitspanne, inwelcher die Anteile übertragenwerden sollen
•Sog. Cliff Period: Zeitspanne, inwelcher zwar Anteile zustehen,diese aber erst mit Ablauf derCliff Period übertragen werden
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4 Steuerliche Aspekte
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Mitarbeiterbeteiligungen StartUps
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4 Steuerliche Aspekte (bei Zuteilung von Aktien)
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Mitarbeiterbeteiligungen StartUps
•Besteuerung im Zeitpunkt vonÜbertragung
•Steuersubstrat (sog. geldwerterVorteil) ist Marktwert der Aktienminus Steuerdiskont und Kaufpreis
• Für Sperrjahre ist es möglich,Steuerdiskont geltend zumachen (6% pro Jahr, nur beiAktien)
Die steuerlichen Folgen sind abhängig von der Art der MAB. Im Falle des sofortigen Erwerbs von Aktien:
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4 Steuerliche Aspekte (im Falle von Optionen)
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Mitarbeiterbeteiligungen StartUps
•Besteuerung im Zeitpunkt der:a) Zuteilung (frei verfügbare oder
kotierte Optionen)b) Realisation (Vesting, Sperrfristen
oder nicht kotierte Optionen)
•Steuersubstrat:a) Börsenkurs oder Marktwert bei
Besteuerung bei Zuteilungb) Ausübungsgewinn (Marktwert minus
Ausübungspreis) bei Besteuerung beiRealisation
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4 Steuerliche Aspekte
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Mitarbeiterbeteiligungen StartUps
• Zur Wiederholung: Lediglich Rechtauf Auszahlung eines Barbetrages,ohne dass damit eine Gesell-schafterstellung begründet wird
• (volle) Besteuerung bei Auszahlung
• Steuersubstrat ist die erhalteneZahlung, abzüglich Kaufpreis (soferngegeben)
• Keine Vermögenssteuer
Im Falle von Phantom Plans:
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4 Steuerliche Aspekte
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Mitarbeiterbeteiligungen StartUps
In allen Fällen sind auf das Steuersubstrat Sozialversicherungsleistungen
zu entrichten!
Zudem sind die nötigen Deklarationen im Lohnausweis
vorzunehmen!
Quellensteuerpflicht bei Zuteilung an quellensteuerpflichtige MA
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4 Steuerliche Aspekte – Fazit
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Mitarbeiterbeteiligungen StartUps
−Gleichzeitig Vor- und Nachteilevon Vesting & Sperrfristen!
−Pro: Abzugsfähiger Kaufpreisund Steuerdiskont (Aktien)
−Con: Administrationsaufwandinsb. bei Grenzüberschritt
−Wessen “Problem” sind dieSteuern? Versteckte Steuern alsFalle und Hindernis EXIT.
Aus steuerlicher Sicht sollte ein MAB-Programm folgenden Aspekten Rechnung tragen:
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5 Key Takeaways
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Mitarbeiterbeteiligungen StartUps
Sodann müssen MAB immer eine gut durchdachte & individuelle
Massanfertigung sein!
Im Vorfeld ist es zentral, Bedürfnisse & Ziele zu klären!
Jede Form von MAB hat ihre Vor- & Nachteile – «Hybride» überzeugen
vor allem durch ihre Flexibilität!
Standards sollten Adhoc-Lösungen und persönlichen Verhandlungen
vorgezogen werden!
Der Anwalt liefert mehr als nur eine Vorlage!
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Questions?
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Mitarbeiterbeteiligungen StartUps
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Profil RA Dr. Paul Peyrot
Beethovenstrasse 47, 8002 Zü[email protected].: +41 43 500 55 70 Fax: +41 43 500 55 70
Akademischer Hintergrund• Lizenziat der Rechtswissenschaft an der Universität St. Gallen, HSG.• Master of Laws (LL.M.), University of Virginia School of Law (Charlottesville VA, USA) • Visiting Scholar, University of California, Berkeley (Boalt Hall School of Law): Forschung und Studien im Bereich Technologierecht und
Immaterialgüterrecht. • Doktorat der Rechtswissenschaft an der Universität St. Gallen (Gesellschaftsrecht).• Lehrbeauftragter für Wirtschaftsrecht an der ETH Zürich und der Universität Zürich
Beruflicher Hintergrund• Gerichtsschreiber am Kantonsgericht (Obergericht) St. Gallen.• Rechtsanwalt bei der Anwaltskanzlei Nobel & Hug, Zürich, Schwergewicht auf Wirtschaftsrecht, Technologierecht, Immaterialgüterrecht. • Eigene Kanzlei, Peyrot Schlegel Györffy, Zürich.
Bevorzugte Arbeitsgebiete• Wirtschaftsrecht• Vertragsrecht (insb. für Industrie- und Technologieunternehmen)• Prozessführung und Schiedsgerichtsbarkeit
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