mk - clase 10-11 - vpp material

Curso Act Contable - RT 21 - VPP C.P. Martín Kerner

[email protected] 1

CursoCursoActualización contable

VPP-ConsolidaciónOctubre 2011

Por favor, apague el

celular Octubre 2011

Exposición: Exposición: C.P. Martín KernerC.P. Martín Kerner

celular dentro del

salón.

NCP ArgentinasNCP Argentinas

• Obligado: CNVOptativo: TodosNIIFNIIF • Optativo: TodosNIIFNIIF

• Optativo: TodosNIIFNIIF

para PyMEpara PyMEp yp y

• RT y RT SP• Interpretaciones

RT’sRT’s(excepto RT26)(excepto RT26)

C.P. Martín KernerC.P. Martín Kerner


[email protected] 17

Fondos ociosos temporariosFondos ociosos temporariosPropósitoPropósito

Invertir fondos ociosos en un activo paraInvertir fondos ociosos en un activo paraInvertir fondos ociosos en un activo para Invertir fondos ociosos en un activo para recibir dividendos y beneficiarse con los recibir dividendos y beneficiarse con los cambios de su valor corriente cambios de su valor corriente (especulación con la cotización).(especulación con la cotización).

OperacionesOperaciones

Preparado por Martín KernerPreparado por Martín Kerner

Compra de acciones de otras sociedades Compra de acciones de otras sociedades en un mercado bursátil o extrabursátil, para en un mercado bursátil o extrabursátil, para su posterior venta.su posterior venta.

Participar riesgos y beneficiosParticipar riesgos y beneficiosPropósitoPropósito

DarDar participaciónparticipación a una un tercerotercero en losen losDar Dar participaciónparticipación a un a un tercerotercero en los en los riesgosriesgos y y beneficiosbeneficios de de algúnalgún segmentosegmentoespecíficoespecífico de de laslas actividadesactividades del del enteente..

OperacionesOperacionesCreaciónCreación de de unauna sociedadsociedad queque se se dediquededique


qq qqa a eseese segmentosegmento, , permitiendopermitiendo queque parte de parte de susu capital sea capital sea suscriptosuscripto porpor el el tercerotercero peroperomanteniendomanteniendo el control el control sobresobre laslasdecisionesdecisiones del del nuevonuevo enteente..



Participación en un segmentoParticipación en un segmento

PropósitoPropósitoP ti iP ti i tt ddParticiparParticipar en un en un segmentosegmento de de actividadesactividades de un de un grupogrupo económicoeconómico..

OperacionesOperacionesSuscripciónSuscripción de de accionesacciones de de unauna


sociedadsociedad creadacreada al al efectoefecto((eses el el casocaso anterior, anterior, peropero desdedesde la la perspectivaperspectiva del socio no del socio no controlantecontrolante).).

Diversificar riesgosDiversificar riesgosPropósitoPropósito

DiversificarDiversificar riesgosriesgos en formaen formaDiversificarDiversificar riesgosriesgos en forma en forma permanentepermanente..

OperacionesOperacionesCompraCompra y y mantenimientomantenimiento de de accionesaccionesdd tt ( )( ) i d di d d(( )) ii


de de otraotra(s) (s) sociedadsociedad((eses) con ) con negociosnegociosde de ramosramos distintosdistintos a los del a los del inversorinversor..



Aseguración de abastecimientoAseguración de abastecimientoPropósitoPropósito

AsegurarseAsegurarse elel abastecimientoabastecimiento dedeAsegurarseAsegurarse el el abastecimientoabastecimiento de de determinadasdeterminadas materiasmaterias primasprimas..

OperacionesOperacionesCompraCompra de de accionesacciones de de unauna empresaempresa

bb d i id i i dd tt


sobresobre cuyascuyas decisionesdecisiones puedapueda tenersetenersecontrol o un control o un gradogrado de de influenciainfluencia queque hagahagaprobable el probable el cumplimientocumplimiento del del objetivoobjetivoindicadoindicado..

Aseguramiento de serviciosAseguramiento de serviciosPropósitoPropósito

ObtenerObtener determinadosdeterminados serviciosservicios cuandocuandoObtenerObtener determinadosdeterminados serviciosservicios, , cuandocuandola la participaciónparticipación en el en el enteente proveedorproveedor sea sea condicióncondición indispensable.indispensable.

OperacionesOperacionesSuscripciónSuscripción dede accionesacciones deldel proveedorproveedor


SuscripciónSuscripción de de accionesacciones del del proveedorproveedor((porpor ejemploejemplo, , unauna cooperativacooperativa queque brindabrindael el servicioservicio de de suministrosuministro de de energíaenergíaeléctricaeléctrica al al enteente).).



Negocios separadosNegocios separados

PropósitoPropósitoM tM t d i i t id i i t i ddMantenerMantener administracionesadministraciones separadasseparadassobresobre ciertasciertas actividadesactividades, en , en cumplimientocumplimiento de de unauna estrategiaestrategiagerencialgerencial o o porpor exigenciasexigencias legaleslegales..

OperacionesOperaciones


OperacionesOperacionesCreaciónCreación de de unauna sociedadsociedad controladacontrolada..

Crear negocios temporalesCrear negocios temporalesPropósitoPropósito

EncararEncarar un un negocionegocio de de duraciónduración limitadalimitadacompartiendocompartiendo riesgosriesgos con con otrosotros participantesparticipantes..

OperacionesOperacionesCreaciónCreación de un de un enteente no no societariosocietario sin sin personalidadpersonalidad jurídicajurídica propiapropia cuyoscuyos activosactivos y y pasivospasivos definandefinan unun patrimoniopatrimonio indivisoindiviso queque


pasivospasivos definandefinan un un patrimoniopatrimonio indivisoindiviso quequepertenecepertenece a los a los participantesparticipantes en en laslas medidasmedidasestablecidasestablecidas en el en el contratocontrato..CreaciónCreación de de unauna sociedadsociedad..



Reducción de costosReducción de costos

PropósitoPropósitoR d iR d i ll tt dd d t i dd t i dReducirReducir los los costoscostos de de determinadosdeterminadosserviciosservicios..

OperacionesOperacionesCreaciónCreación de un de un enteente societariosocietario o no o no societariosocietario queque proveaprovea loslos serviciosservicios alal


societariosocietario queque proveaprovea los los serviciosservicios al al inversorinversor y a y a otrosotros participantesparticipantes..

Tratamiento Contable Tratamiento Contable de Inversionesde Inversiones

Criterios de MediciónCriterios de MediciónNCP: RT 17NCP: RT 17


NCP: RT 17NCP: RT 17



Tipos de inversionesTipos de inversionesInversiones corrientesInversiones corrientes

Bienes de fácil comercialización (bursátiles)Bienes de fácil comercialización (bursátiles)BonosBonosTítulos públicosTítulos públicosAcciones bursátilesAcciones bursátilesMoneda extranjeraMoneda extranjera

Fondos comunes de inversiónFondos comunes de inversión


Moneda extranjeraMoneda extranjeraMetales preciososMetales preciososObras de arte y otros artículos suntuariosObras de arte y otros artículos suntuariosBienes en general (muebles e inmuebles)Bienes en general (muebles e inmuebles)

Tipos de inversionesTipos de inversionesInversiones no corrientesInversiones no corrientes

Títulos de deudaTítulos de deudaTítulos de deudaTítulos de deudaBonos y otros, a mantenerse hasta el vencimientoBonos y otros, a mantenerse hasta el vencimiento

Fondos comunes de inversiónFondos comunes de inversiónMoneda extranjeraMoneda extranjeraMetales preciososMetales preciosos


ppObras de arte y otros artículos suntuariosObras de arte y otros artículos suntuariosBienes en general (muebles e inmuebles)Bienes en general (muebles e inmuebles)Participaciones en otros entesParticipaciones en otros entes



Criterios de mediciónCriterios de mediciónVNRVNR

Para bienes de fácil comercializaciónPara bienes de fácil comercializaciónBienes bursátiles y financierosBienes bursátiles y financieros

Costo amortizadoCosto amortizadoPara títulos de deuda (valor técnico)Para títulos de deuda (valor técnico)

Costo de reposición y costoCosto de reposición y costoPara otros bienes muebles o inmueblesPara otros bienes muebles o inmuebles


Para otros bienes muebles o inmueblesPara otros bienes muebles o inmuebles

VPP, Costo y “Costo más dividendos”VPP, Costo y “Costo más dividendos”Para participaciones en otros entesPara participaciones en otros entes

Criterios de mediciónCriterios de mediciónParticipaciones permanentes en otros entesParticipaciones permanentes en otros entes

CostoCosto–– La inversión se registra al costo de adquisiciónLa inversión se registra al costo de adquisición–– Los dividendos en efectivo y especie se reconocen en resultados Los dividendos en efectivo y especie se reconocen en resultados

en el período de su declaraciónen el período de su declaración–– Las capitalizaciones de resultados no se reconocenLas capitalizaciones de resultados no se reconocen

Costo más dividendosCosto más dividendos–– IdemIdem costo, pero las capitalizaciones de resultados aumentan la costo, pero las capitalizaciones de resultados aumentan la

medición de la inversiónmedición de la inversión

VPPVPP


VPPVPP–– La inversión se registra al costo de adquisiciónLa inversión se registra al costo de adquisición–– La inversora incluye en sus resultados su participación sobre los La inversora incluye en sus resultados su participación sobre los

resultados de la emisora en el período de su resultados de la emisora en el período de su devengamientodevengamiento–– Los dividendos en efectivo y especie reducen la medición de la Los dividendos en efectivo y especie reducen la medición de la

inversión. Las capitalizaciones no ameritan ningún registroinversión. Las capitalizaciones no ameritan ningún registro



VPP VPP –– EjemplificaciónEjemplificación

Caso 0Caso 0

Tratamiento contable de Tratamiento contable de participaciones en otras sociedadesparticipaciones en otras sociedades


participaciones en otras sociedadesparticipaciones en otras sociedadesMedición al VPP, Costo y Costo más Medición al VPP, Costo y Costo más

dividendosdividendos

PlanteoPlanteo

El 31El 31--1212--X0 se constituye la Sociedad A, con un aporte X0 se constituye la Sociedad A, con un aporte en efectivo de $ 80, que es aplicado el mismo día a la en efectivo de $ 80, que es aplicado el mismo día a la

d l 80% d l t i i d l S i d dd l 80% d l t i i d l S i d dcompra del 80% del paquete accionario de la Sociedad compra del 80% del paquete accionario de la Sociedad B por $ 80.B por $ 80.--El patrimonio neto de la sociedad B al 31El patrimonio neto de la sociedad B al 31--1212--X0 es de $ X0 es de $ 100.100.--Durante el X1, la Sociedad B decidió capitalizar $ 25 de Durante el X1, la Sociedad B decidió capitalizar $ 25 de sus resultados no asignados.sus resultados no asignados.En el ejercicio X1 la Sociedad B obtuvo una gananciaEn el ejercicio X1 la Sociedad B obtuvo una ganancia


En el ejercicio X1, la Sociedad B obtuvo una ganancia En el ejercicio X1, la Sociedad B obtuvo una ganancia de $ 60, no habiéndose efectuado aportes ni distribución de $ 60, no habiéndose efectuado aportes ni distribución de dividendos.de dividendos.El 30.04.X2, la Sociedad B distribuyó $ 40 en dividendos El 30.04.X2, la Sociedad B distribuyó $ 40 en dividendos en efectivo.en efectivo.



Método de CostoMétodo de CostoConstitución de la SociedadConstitución de la Sociedad

Adquisición de la participación en BAdquisición de la participación en B


q p pq p p

Método de CostoMétodo de CostoNo hubo distribución: no se reconocen No hubo distribución: no se reconocen resultadosresultadosresultadosresultadosLa capitalización de resultados no altera la La capitalización de resultados no altera la mediciónmedición

Dividendos en efectivo de $ 32 (80% de 40):Dividendos en efectivo de $ 32 (80% de 40):





Método de Costo + DivMétodo de Costo + DivConstitución de la SociedadConstitución de la Sociedad



q p pq p p

Método de Costo + DivMétodo de Costo + DivNo hubo distribución: no se reconocen No hubo distribución: no se reconocen resultadosresultadosresultadosresultados

Capitalización de resultados:Capitalización de resultados:





Método de VPPMétodo de VPPConstitución de la SociedadConstitución de la Sociedad



q p pq p p

Método de VPPMétodo de VPPParticipación en los resultados:Participación en los resultados:

La capitalización no altera la mediciónLa capitalización no altera la medición





Evolución del PN de BEvolución del PN de B

31.12.X0 31.12.X1 30.04.X2Saldo Inicial 70,00 100,00 160,00 Capitalización RNA - 25,00 - Dividendos en Efectivo - - (40,00) Rtados No Asignados - (25,00) - Resultado Ejercicio 30,00 60,00 - Saldo Final 100,00 160,00 120,00

PN Sociedad B


Saldo Final 100,00 160,00 120,00 Participación 80% 80,00 128,00 96,00

EECC de Inversora EECC de Inversora --ComparaciónComparación

Costo Costo+Div VPPInversiones 80,00 100,00 128,00 Total Activo 80 00 100 00 128 00

Balance al 31.12.X1

Total Activo 80,00 100,00 128,00 Capital Social 80,00 80,00 80,00 Resultados - 20,00 48,00 Total Pasivo y PN 80,00 100,00 128,00

Costo Costo+Div VPPCaja 32,00 32,00 32,00

Balance al 30.04.X2


Inversiones 80,00 100,00 96,00 Total Activo 112,00 132,00 128,00 Capital Social 80,00 80,00 80,00 Resultados 32,00 52,00 48,00 Total Pasivo y PN 112,00 132,00 128,00



NCP: RT 17NCP: RT 17Criterio de medición primaria general (4.1):Criterio de medición primaria general (4.1):

Colocaciones de fondos:Colocaciones de fondos:Destino cambio: VNRDestino cambio: VNRDestino “uso”: VD a tasa pactadaDestino “uso”: VD a tasa pactada

Participaciones en otros entesParticipaciones en otros entesControl, control conjunto o influencia significativa: considerando la Control, control conjunto o influencia significativa: considerando la medición de sus patrimonios y los porcentajes de participación medición de sus patrimonios y los porcentajes de participación sobre ellossobre ellos

Inversiones en bienes similares a bienes de usoInversiones en bienes similares a bienes de uso


Inversiones en bienes similares a bienes de usoInversiones en bienes similares a bienes de usoCostoCosto

Límite: Valor Recuperable (4.4)Límite: Valor Recuperable (4.4)Mayor entre VNR y Valor de UsoMayor entre VNR y Valor de Uso

NCP: RT 17NCP: RT 17Criterio de medición primaria particular:Criterio de medición primaria particular:

5.6. Inversiones en bienes de fácil 5.6. Inversiones en bienes de fácil comercialización con cotización en mercadocomercialización con cotización en mercadocomercialización, con cotización en mercado comercialización, con cotización en mercado activo (excepto 5.7 y 5.9.):activo (excepto 5.7 y 5.9.):

VNRVNR

5.7. Inversiones en títulos de deuda a ser 5.7. Inversiones en títulos de deuda a ser mantenidos hasta su vencimiento y sin coberturamantenidos hasta su vencimiento y sin cobertura


Costo amortizado tasa pactada (con condiciones)Costo amortizado tasa pactada (con condiciones)

5.8. Activos originados en instrumentos 5.8. Activos originados en instrumentos derivados y operaciones de coberturaderivados y operaciones de cobertura

Se aplica sección 2 de RT 18Se aplica sección 2 de RT 18



NCP: RT 17NCP: RT 175.9. Participaciones permanentes en otras 5.9. Participaciones permanentes en otras sociedadessociedades

C d j t l t l j tC d j t l t l j tCuando se ejerza control, control conjunto Cuando se ejerza control, control conjunto o influencia significativa (según RT 21)o influencia significativa (según RT 21)

VPP (descripto en RT 21)VPP (descripto en RT 21)

En los restantes casos:En los restantes casos:CostoCosto

–– La medición de la participación se hará a su costoLa medición de la participación se hará a su costo


p pp p–– Los dividendos en efectivo o especie se reconocerán en el período Los dividendos en efectivo o especie se reconocerán en el período

de su declaración con asignación a resultados (pero si se originan de su declaración con asignación a resultados (pero si se originan antes de la inversión, reduce su costo)antes de la inversión, reduce su costo)

–– La capitalización de acciones no dará lugar a cambio alguno en la La capitalización de acciones no dará lugar a cambio alguno en la medición de la participaciónmedición de la participación

Medición Particular Medición Particular (RT 17)(RT 17)Participaciones permanentes en otras Participaciones permanentes en otras

sociedadessociedades

Cuando se ejerza control, control conjunto o Cuando se ejerza control, control conjunto o influencia significativa, en el sentido indicado en la influencia significativa, en el sentido indicado en la

sección 1 sección 1 (medición de participaciones permanentes (medición de participaciones permanentes en sociedades sobre las que se ejerce control, en sociedades sobre las que se ejerce control,

t l j t i fl i i ifi ti )t l j t i fl i i ifi ti ) d l RTd l RT


control conjunto o influencia significativa)control conjunto o influencia significativa) de la RT de la RT 2121 se utilizará el método del valor patrimonial se utilizará el método del valor patrimonial

proporcional descripto en ella.proporcional descripto en ella.



Medición Particular Medición Particular (RT 17)(RT 17)Participaciones permanentes en otras sociedadesParticipaciones permanentes en otras sociedadesEn los restantes casos:En los restantes casos:a)a) la medición contable de la participación se hará a su costo;la medición contable de la participación se hará a su costo;b)b) los dividendos en efectivo o especie se reconocerán en el los dividendos en efectivo o especie se reconocerán en el

período de su declaración y se asignarán así:período de su declaración y se asignarán así:1.1. la porción originada en resultados devengados por la la porción originada en resultados devengados por la

sociedad emisora antes de la adquisición de las sociedad emisora antes de la adquisición de las participaciones se deducirá del costo de la inversión;participaciones se deducirá del costo de la inversión;


2.2. el resto se imputará al resultado del período;el resto se imputará al resultado del período;c)c) la recepción de acciones con motivo de capitalizaciones de la recepción de acciones con motivo de capitalizaciones de

ganancias ("dividendos en acciones") o de cualquier rubro ganancias ("dividendos en acciones") o de cualquier rubro del patrimonio no dará lugar a cambio alguno en la del patrimonio no dará lugar a cambio alguno en la medición contable de la participación.medición contable de la participación.

NCP: RT 17NCP: RT 175.10. Participaciones no societarias en 5.10. Participaciones no societarias en negocios conjuntosnegocios conjuntos

UTE y ACEUTE y ACESe aplican las normas de RT 14Se aplican las normas de RT 14

Medición y exposición al criterio de consolidación Medición y exposición al criterio de consolidación proporcional, utilizando VPP descripto en RT 21proporcional, utilizando VPP descripto en RT 21




Participaciones no societarias en negocios conjuntosParticipaciones no societarias en negocios conjuntosSe aplicarán las normas de la resolución técnica 14 Se aplicarán las normas de la resolución técnica 14 (I f ió t bl d ti i i i(I f ió t bl d ti i i i

Medición Particular Medición Particular (RT 17)(RT 17)

(Información contable de participaciones en negocios (Información contable de participaciones en negocios conjuntos).conjuntos).Según la RT 14, un Negocio Conjunto es un acuerdo Según la RT 14, un Negocio Conjunto es un acuerdo contractual que no otorga personalidad jurídica, por ejemplo contractual que no otorga personalidad jurídica, por ejemplo una Agrupación de Colaboración (AC), una Unión Transitoria una Agrupación de Colaboración (AC), una Unión Transitoria de Empresas (UTE) o un Consorcio, en virtud del cual dos o de Empresas (UTE) o un Consorcio, en virtud del cual dos o


más partes desarrollan una actividad económica.más partes desarrollan una actividad económica.En estos casos de control conjunto se debe aplicar el método En estos casos de control conjunto se debe aplicar el método de Consolidación Proporcional descrito en la RT 14. de Consolidación Proporcional descrito en la RT 14.

Ley de SociedadesLey de SociedadesSociedades controladas:Sociedades controladas:Se consideran sociedades controladas aquellas en que otra Se consideran sociedades controladas aquellas en que otra

sociedad, en forma directa o por intermedio de otra sociedad, en forma directa o por intermedio de otra sociedad a su vez controlada:sociedad a su vez controlada:

1)1) posea participación, por cualquier título, que otorgue los posea participación, por cualquier título, que otorgue los votos necesarios para formar la voluntad social en las votos necesarios para formar la voluntad social en las reuniones sociales o asambleas ordinarias;reuniones sociales o asambleas ordinarias;

2)2) ejerza una influencia dominante como consecuencia deejerza una influencia dominante como consecuencia de


2)2) ejerza una influencia dominante como consecuencia de ejerza una influencia dominante como consecuencia de acciones, cuotas o partes de interés poseídas, o por los acciones, cuotas o partes de interés poseídas, o por los especiales vínculos existentes entre las sociedades.especiales vínculos existentes entre las sociedades.

(Art. 33 Ley 19.550)(Art. 33 Ley 19.550)



Ley de SociedadesLey de SociedadesSociedades vinculadas:Sociedades vinculadas:

Se consideran sociedades vinculadas cuandoSe consideran sociedades vinculadas cuandoSe consideran sociedades vinculadas cuando Se consideran sociedades vinculadas cuando una participe en más del 10% de la otra.una participe en más del 10% de la otra.

La sociedad que participe en más del 25% del La sociedad que participe en más del 25% del capital de la otra, deberá comunicárselo, a fin de capital de la otra, deberá comunicárselo, a fin de que su próxima asamblea ordinaria tome que su próxima asamblea ordinaria tome


conocimiento del hecho.conocimiento del hecho.(Art. 33 Ley 19.550)(Art. 33 Ley 19.550)


Caso Caso 11



participaciones en otras sociedadesparticipaciones en otras sociedadesMedición al Medición al VPP y CostoVPP y Costo



Ejemplificación: Caso 1Ejemplificación: Caso 1Las Corzuelas S.A. Las Corzuelas S.A.

Es una empresa agropecuaria que cierra el 31Es una empresa agropecuaria que cierra el 31--1212Es una empresa agropecuaria que cierra el 31Es una empresa agropecuaria que cierra el 31 12121. El 031. El 03--0101--X4 adquiere 1.000 acciones X4 adquiere 1.000 acciones ordinarias de Tambos ordinarias de Tambos VasconiaVasconia S.A., adoptando S.A., adoptando el método del Valor Patrimonial Proporcionalel método del Valor Patrimonial ProporcionalEl precio pagado es de $ 3.El precio pagado es de $ 3.-- por acciónpor acción


Ejemplificación: Caso 1Ejemplificación: Caso 1Las Corzuelas S.A. Las Corzuelas S.A.

Los Estados Contables de TambosLos Estados Contables de Tambos VasconiaVasconiaLos Estados Contables de Tambos Los Estados Contables de Tambos VasconiaVasconiaS.A. arrojan el siguiente detalle:S.A. arrojan el siguiente detalle:

DETALLE DEL PATRIMONIO NETO 31-12-X3

Capital (2.000 acciones) $ 2.000,00

Reservas $ 4.200,00


Resultados No Asignados $ (200,00)

TOTAL DEL PATRIMONIO NETO $ 6.000,00



Ejemplificación: Caso 1Ejemplificación: Caso 1Adquisición Adquisición -- CostoCosto

Costo de adquisiciónCosto de adquisición 3.0003.000Costo de adquisiciónCosto de adquisición 3.0003.000


Ejemplificación: Caso 1Ejemplificación: Caso 1Adquisición Adquisición -- VPPVPP

Costo de adquisiciónCosto de adquisición 3.0003.000Costo de adquisiciónCosto de adquisición 3.0003.000




Ejemplificación: Caso 1Ejemplificación: Caso 1Tambos Tambos VasconiaVasconia S.A.S.A.

Al 31Al 31--1212--X4 presenta el siguiente detalle:X4 presenta el siguiente detalle:Al 31Al 31 1212 X4 presenta el siguiente detalle:X4 presenta el siguiente detalle:

DETALLE DEL PATRIMONIO NETO 31-12-X4

Capital $ 2.000,00

Reservas $ 4.200,00

Resultados No Asignados $ 1.800,00


g $ ,

TOTAL DEL PATRIMONIO NETO $ 8.000,00

Ejemplificación: Caso 1Ejemplificación: Caso 1Cierre X4 Cierre X4 -- CostoCosto

Cierre X4 Cierre X4 -- VPPVPP




Ejemplificación: Caso 1Ejemplificación: Caso 1Las Corzuelas S.A.Las Corzuelas S.A.

En la Memoria del año X4, se propone laEn la Memoria del año X4, se propone laEn la Memoria del año X4, se propone la En la Memoria del año X4, se propone la siguiente distribución de utilidades:siguiente distribución de utilidades:

Dividendos en EfectivoDividendos en Efectivo 30 % (sobre el Capital)30 % (sobre el Capital)Dividendos en AccionesDividendos en Acciones 50 % (sobre el Capital)50 % (sobre el Capital)Reserva Adquisición de Edificios $ 100.Reserva Adquisición de Edificios $ 100.--

L A bl d A i i t l b d lL A bl d A i i t l b d lLa Asamblea de Accionistas celebrada el La Asamblea de Accionistas celebrada el 3030--0404--X5 aprueba la distribución tal como X5 aprueba la distribución tal como fue propuesta por el Directoriofue propuesta por el Directorio


Ejemplificación: Caso 1Ejemplificación: Caso 1Abril X5: Distribución de utilidadesAbril X5: Distribución de utilidadesCostoCostoCostoCosto




Ejemplificación: Caso 1Ejemplificación: Caso 1Abril X5: Distribución de utilidadesAbril X5: Distribución de utilidadesVPPVPPVPPVPP


Ejemplificación: Caso 1Ejemplificación: Caso 1Las Corzuelas S.A.Las Corzuelas S.A.

Los EC al 31Los EC al 31--1212--X5 muestran:X5 muestran:Los EC al 31Los EC al 31 1212 X5 muestran:X5 muestran:

Capital 3.000,00

Reservas 4.300,00

Resultados No Asignados 3.500,00

DETALLE DEL PATRIMONIO NETO AL 31/12/X5

La propuesta de distribución de utilidades La propuesta de distribución de utilidades incluye $ 400.incluye $ 400.-- de Dividendos en efectivode Dividendos en efectivo


Resultados No Asignados 3.500,00

Total del Patrimonio Neto 10.800,00



Ejemplificación: Caso 1Ejemplificación: Caso 1Cierre X5 Cierre X5 -- CostoCosto

Cierre X5 Cierre X5 -- VPPVPP


Ejemplificación: Caso 1Ejemplificación: Caso 1Año 5Año 5

PN TambosPN Tambos VasconiaVasconia 10.80010.800PN Tambos PN Tambos VasconiaVasconia 10.80010.800Participación del 50%Participación del 50% 5.4005.400

Método de CostoMétodo de CostoMantuvo inversión a su costo de 3 000Mantuvo inversión a su costo de 3 000Mantuvo inversión a su costo de 3.000Mantuvo inversión a su costo de 3.000

Activo Activo subvaluadosubvaluadoReconoció resultados con su percepciónReconoció resultados con su percepción




Ejemplificación: Caso 1Ejemplificación: Caso 1Año 5Año 5

PN TambosPN Tambos VasconiaVasconia 10.80010.800PN Tambos PN Tambos VasconiaVasconia 10.80010.800Participación del 50%Participación del 50% 5.4005.400

Método de la Participación (VPP)Método de la Participación (VPP)Total de POS en 5 400Total de POS en 5 400Total de POS en 5.400Total de POS en 5.400

Activo refleja el porcentaje de participación en la SAActivo refleja el porcentaje de participación en la SAReconoció resultados cuando se devengaronReconoció resultados cuando se devengaron


Participaciones enParticipaciones enOtras SociedadesOtras SociedadesOtras SociedadesOtras Sociedades

Teoría y Teoría y


TécnicaTécnicaRT 17 y RT 21RT 17 y RT 21



IntroducciónIntroducciónConceptosConceptos

Control y Control ConjuntoControl y Control ConjuntoInfluencia SignificativaInfluencia Significativa

TerminologíaTerminologíaVinculante Vinculante –– Inversora Inversora –– Tenedora Tenedora –– ControlanteControlanteVinculada Vinculada –– Emisora Emisora –– Controlada Controlada -- ParticipadaParticipada

Ley de SociedadesLey de Sociedades


yyTratamiento ContableTratamiento ContableNCP (RT 17 y RT 21)NCP (RT 17 y RT 21)

ConceptosConceptosCONTROLCONTROLHay control sobre un ente cuando existeHay control sobre un ente cuando existeHay control sobre un ente cuando existe Hay control sobre un ente cuando existe poder de decisión sobre sus actos. poder de decisión sobre sus actos. En el caso de una sociedad, hay control En el caso de una sociedad, hay control cuando se posee el número de votos cuando se posee el número de votos suficientes para su manejo.suficientes para su manejo.


suficientes para su manejo.suficientes para su manejo.La posesión de la mayoría de los votos La posesión de la mayoría de los votos puede lograrse en forma directa o indirecta.puede lograrse en forma directa o indirecta.



ConceptosConceptosCONTROLCONTROLEl control es EXCLUYENTE, quienEl control es EXCLUYENTE, quienEl control es EXCLUYENTE, quien El control es EXCLUYENTE, quien controla tiene el poder de decisión del controla tiene el poder de decisión del ente y de lo contrario no hay ente y de lo contrario no hay controlcontrol. Por . Por lo tanto el control requiere poseer más lo tanto el control requiere poseer más de la mitad de los votos.de la mitad de los votos.


ConceptosConceptos

A

70%


B



ConceptosConceptos

A

70% 85%


B C

ConceptosConceptos

A

B

A70%


C

80%



ConceptosConceptos

A

70% 25%


B C40%

ConceptosConceptosINFLUENCIA SIGNIFICATIVAINFLUENCIA SIGNIFICATIVAUn ente posee influencia significativa sobre otro Un ente posee influencia significativa sobre otro

d ti l d d ti id ti l d d ti icuando tiene el poder de participar en sus cuando tiene el poder de participar en sus decisiones pero no tiene el control sobre ellas.decisiones pero no tiene el control sobre ellas.

Se podría decir que son sociedades sobre las que Se podría decir que son sociedades sobre las que no se ejerce el control pero sí una influencia no se ejerce el control pero sí una influencia significativa.significativa.


Como en el caso del control, la influencia puede Como en el caso del control, la influencia puede lograrse directamente o por medio de otras lograrse directamente o por medio de otras sociedades.sociedades.



ConceptosConceptosINFLUENCIA SIGNIFICATIVAINFLUENCIA SIGNIFICATIVA

Influir en la aprobación de los Estados Influir en la aprobación de los Estados Contables y en la distribución de dividendos.Contables y en la distribución de dividendos.Representación en el órgano administrativo.Representación en el órgano administrativo.Participación en la fijación de políticas.Participación en la fijación de políticas.Operaciones importantes entre las vinculadas.Operaciones importantes entre las vinculadas.Dependencia técnica de la vinculada.Dependencia técnica de la vinculada.


ppTener en cuenta la forma en que está Tener en cuenta la forma en que está distribuido el resto del capital y la existencia distribuido el resto del capital y la existencia de acuerdos.de acuerdos.


Caso Caso 33



participaciones en otras sociedadesparticipaciones en otras sociedadesAdquisiciónAdquisición



Ejemplificación: Caso 3Ejemplificación: Caso 3Planteo:Planteo:

1. El ESP de Pablo S.A. al 311. El ESP de Pablo S.A. al 31--1212--X2 era:X2 era:–– Caja $ 400.Caja $ 400.-- y Capital $ 400.y Capital $ 400.--

2. El 012. El 01--0101--X3 Pablo S.A. compra el 50% de las X3 Pablo S.A. compra el 50% de las acciones de Pedro S.A. en $ 2.acciones de Pedro S.A. en $ 2.-- c/u.c/u.3. El activo de Pedro S.A. al 313. El activo de Pedro S.A. al 31--1212--X2 mantenía un X2 mantenía un terreno que, según informes de tasadores, tenía un terreno que, según informes de tasadores, tenía un valor de $ 170valor de $ 170 siendo su valor de libros $ 150siendo su valor de libros $ 150valor de $ 170.valor de $ 170.-- siendo su valor de libros $ 150.siendo su valor de libros $ 150.--4. El 054. El 05--0505--X3 Pedro S.A. decide la distribución de un X3 Pedro S.A. decide la distribución de un dividendo en efectivo por $ 100.dividendo en efectivo por $ 100.--5.El 315.El 31--1010--X4 Pedro S.A. vende su terreno en $ 180.X4 Pedro S.A. vende su terreno en $ 180.--


Ejemplificación: Caso 3Ejemplificación: Caso 3PATRIMONIO NETO de Pedro S.A. 31-12-X2 31-12-X3 31-12-X4

Capital (200 acciones) 200,00 200,00 200,00

Reservas 80,00 80,00 80,00

Resultados No Asignados 100,00 (30,00)1 50,002

Total Patrimonio Neto 380,00 250,00 330,00

Mayor Resultados No Asignados Nota 1 Nota 2

(130) 80


y g

Saldos al Inicio 100,00 (30,00)

Dividendos en Efectivo (100,00) –––

Resultado del Ejercicio (30,00) 80,00

TOTAL RTDOS. NO ASIGNADOS (30,00) 50,00



Ejemplificación: Caso 3Ejemplificación: Caso 3Adquisición 1Adquisición 1--0101--X3X3


Ejemplificación: Caso 3Ejemplificación: Caso 3Distribución utilidades (5Distribución utilidades (5--0505--X3)X3)




Ejemplificación: Caso 3Ejemplificación: Caso 3Cierre 31Cierre 31--1212--X3X3


Ejemplificación: Caso 3Ejemplificación: Caso 3Cierre 31Cierre 31--1212--X4X4




Ejemplificación: Caso 3Ejemplificación: Caso 3Cierre 31Cierre 31--1212--X4: explicaciónX4: explicación


Resolución Resolución Técnica 21Técnica 21Técnica 21Técnica 21

Medición contable de Medición contable de las las participaciones participaciones t i d d b lt i d d b l

Sección 1


permanentes en sociedades sobre las permanentes en sociedades sobre las que se ejerce control, control conjunto o que se ejerce control, control conjunto o

influencia significativainfluencia significativa



Conceptos Conceptos básicos básicos –– RT 21RT 21C O N T R O LC O N T R O LEs el poder de definir y dirigir las políticasEs el poder de definir y dirigir las políticasEs el poder de definir y dirigir las políticas Es el poder de definir y dirigir las políticas operativas y financieras de una empresa.operativas y financieras de una empresa.A los fines de esta norma existe control cuando:A los fines de esta norma existe control cuando:a) La empresa inversora posee una participacióna) La empresa inversora posee una participación por por cualquier título cualquier título que que otorgue los votos necesarios para formar otorgue los votos necesarios para formar la voluntad social en las reuniones sociales o asambleas la voluntad social en las reuniones sociales o asambleas ordinariasordinarias (Artículo 33, inc. 1º, de la ley 19.550)(Artículo 33, inc. 1º, de la ley 19.550).. SSe considera quee considera que


ordinarias ordinarias (Artículo 33, inc. 1 , de la ley 19.550)(Artículo 33, inc. 1 , de la ley 19.550).. SSe considera que e considera que contar con los votos necesarios para formar la voluntad social contar con los votos necesarios para formar la voluntad social implica poseer más del 50 % de los votos posibles, en forma implica poseer más del 50 % de los votos posibles, en forma directa o indirectadirecta o indirecta a través de controladasa través de controladas, a la fecha de cierre , a la fecha de cierre del ejercicio del ejercicio o período intermedio o período intermedio de la sociedad controlante.de la sociedad controlante.

Conceptos Conceptos básicos básicos –– RT 21RT 21C O N T R O LC O N T R O LEs el poder de definir y dirigir las políticas Es el poder de definir y dirigir las políticas p y g pp y g poperativas y financieras de una empresa.operativas y financieras de una empresa.A los fines de esta norma existe control cuando:A los fines de esta norma existe control cuando:b) b) La empresa inversora posee la mitad o menos de los votos La empresa inversora posee la mitad o menos de los votos necesarios para formar la voluntad social pero, en virtud de necesarios para formar la voluntad social pero, en virtud de acuerdos escritos con otros accionistas, tiene poder sobre la acuerdos escritos con otros accionistas, tiene poder sobre la mayoría de los derechos de voto de las acciones para:mayoría de los derechos de voto de las acciones para:


y py p1)1) definir y dirigir las políticas operativas y financieras definir y dirigir las políticas operativas y financieras de la de la emisora, yemisora, y2) nombrar o revocar a la mayoría de los miembros del 2) nombrar o revocar a la mayoría de los miembros del Directorio.Directorio.



Conceptos básicosConceptos básicosCONTROL CONJUNTOCONTROL CONJUNTO

ExisteExiste cuando cuando la totalidad la totalidad los socioslos socios o los o los que posean la mayoría de votos, en virtud de que posean la mayoría de votos, en virtud de

acuerdos escritosacuerdos escritos,, han resuelto han resuelto compartir compartir el el poder de definir y dirigir poder de definir y dirigir las políticas las políticas

operativas y financierasoperativas y financieras de una empresade una empresa. Se . Se ti d i j t l j tti d i j t l j t


entiende que un socio ejerce control conjunto entiende que un socio ejerce control conjunto en un ente, en un ente, con otros u otros, con otros u otros, cuando las cuando las decisiones mencionadas requieren de su decisiones mencionadas requieren de su

expreso acuerdo.expreso acuerdo.

Conceptos básicosConceptos básicosI N F L U E N C I A S I G N I F I C A T I V AI N F L U E N C I A S I G N I F I C A T I V AEs el poder de intervenir en las decisiones Es el poder de intervenir en las decisiones ppde políticas operativas y financieras de una de políticas operativas y financieras de una empresa, sin llegar a controlarlas.empresa, sin llegar a controlarlas.Se Se presumepresume que la que la empresa inversora ejerce empresa inversora ejerce influencia significativainfluencia significativa si posee, directa o si posee, directa o indirectamente a través de sus controladas, el indirectamente a través de sus controladas, el 20% ó 20% ó


más de losmás de los derechos de derechos de votovoto de la empresa emisora, de la empresa emisora, salvo que la empresa inversora pueda demostrar salvo que la empresa inversora pueda demostrar claramente la inexistencia de tal influencia. claramente la inexistencia de tal influencia.



Conceptos básicosConceptos básicosI N F L U E N C I A S I G N I F I C A T I V AI N F L U E N C I A S I G N I F I C A T I V AA la inversa, se A la inversa, se presumepresume que que la empresa inversora la empresa inversora ,, pp qq ppno ejerce influencia significativano ejerce influencia significativa si posee, directa o si posee, directa o indirectamente a través de sus controladas, indirectamente a través de sus controladas, menos menos del 20% de losdel 20% de los derechos de derechos de votovoto de la empresa de la empresa emisora, salvo que la empresa inversora pueda emisora, salvo que la empresa inversora pueda demostrar la existencia de dicha influencia.demostrar la existencia de dicha influencia.El control por parte de otro inversor no impideEl control por parte de otro inversor no impide


El control por parte de otro inversor, no impide El control por parte de otro inversor, no impide necesariamente que un determinado inversor pueda necesariamente que un determinado inversor pueda ejercer influencia significativa.ejercer influencia significativa.

Conceptos básicosConceptos básicosI N F L U E N C I A S I G N I F I C A T I V AI N F L U E N C I A S I G N I F I C A T I V A

U l tU l t l i fl i i ifi ti t dl i fl i i ifi ti t dUsualmenteUsualmente, la influencia significativa por parte de una , la influencia significativa por parte de una inversora inversora se pone en evidencia por alguna de estas vías:se pone en evidencia por alguna de estas vías:a) influir en aprobación de estados y distribución de a) influir en aprobación de estados y distribución de utilidadesutilidades;;b) la representación en el directorio u órganos administrativos;b) la representación en el directorio u órganos administrativos;c) fijación de políticas de la sociedad emisora;c) fijación de políticas de la sociedad emisora;d) operaciones importantes entre lad) operaciones importantes entre lass empresaempresass;;


d) operaciones importantes entre lad) operaciones importantes entre lass empresaempresass;;e) el intercambio de personal directivo entre lae) el intercambio de personal directivo entre lass empresaempresass;;f) la dependencia técnica de una de las sociedadesf) la dependencia técnica de una de las sociedades;;g) tener acceso privilegiado a la información de gestión.g) tener acceso privilegiado a la información de gestión.



Conceptos básicosConceptos básicosI N F L U E N C I A S I G N I F I C A T I V AI N F L U E N C I A S I G N I F I C A T I V AAl Al practicar practicar estaesta evaluación debe también tenerse en cuenta:evaluación debe también tenerse en cuenta:a) la forma en que está distribuido el resto del capital;a) la forma en que está distribuido el resto del capital;b) la existencia de acuerdos o situaciones que pudieran b) la existencia de acuerdos o situaciones que pudieran otorgar la dirección a algún grupo minoritario.otorgar la dirección a algún grupo minoritario.c) c) que una empresa puede poseer ciertos derechos que, si se que una empresa puede poseer ciertos derechos que, si se ejercieran o convirtiesen, podrían otorgarle a la empresa ejercieran o convirtiesen, podrían otorgarle a la empresa poder de voto adicional o reducir el poder de voto relativo de poder de voto adicional o reducir el poder de voto relativo de algún tercero respecto de las políticas operativas y financierasalgún tercero respecto de las políticas operativas y financieras


algún tercero respecto de las políticas operativas y financieras algún tercero respecto de las políticas operativas y financieras de otra empresa (derechos de voto potenciales); de otra empresa (derechos de voto potenciales); d)d) si la emisora opera bajo restricciones severas a largo plazo si la emisora opera bajo restricciones severas a largo plazo que deterioran significativamente su capacidad de transferir que deterioran significativamente su capacidad de transferir fondos a la empresa inversora. fondos a la empresa inversora.

Conceptos básicosConceptos básicosI N F L U E N C I A S I G N I F I C A T I V AI N F L U E N C I A S I G N I F I C A T I V AIndicios de incapacidad de ejercer influencia significativa:Indicios de incapacidad de ejercer influencia significativa:a)a) llas acciones de la emisora que ponen en cuestionamientoas acciones de la emisora que ponen en cuestionamientoa)a) llas acciones de la emisora que ponen en cuestionamiento as acciones de la emisora que ponen en cuestionamiento la capacidad del inversor de ejercer influencia significativa; la capacidad del inversor de ejercer influencia significativa; b)b) la renuncia de la inversora a derechos significativos en su la renuncia de la inversora a derechos significativos en su condición de accionista de la empresa emisora; condición de accionista de la empresa emisora; c)c) la concentración del capital mayoritario en un grupo la concentración del capital mayoritario en un grupo pequeño de accionistas sin considerar pequeño de accionistas sin considerar las opiniones de lalas opiniones de lainversora; inversora;


;;d) la no obtenciónd) la no obtención de mayor información contable que la que de mayor información contable que la que está a disposición de los demás accionistasestá a disposición de los demás accionistas;;e) la no obtencióne) la no obtención de una confirmación escrita de la Dirección de una confirmación escrita de la Dirección de la emisora de la emisora sobresobre explicaciones e informaciones requeridas.explicaciones e informaciones requeridas.



Conceptos básicosConceptos básicosVALOR PATRIMONIAL PROPORCIONALVALOR PATRIMONIAL PROPORCIONALSegún el concepto que contenía la derogada RT 5:Según el concepto que contenía la derogada RT 5:SSe considera valor patrimonial proporcional al e considera valor patrimonial proporcional al resultante de aplicar al patrimonio neto de la resultante de aplicar al patrimonio neto de la sociedad emisora la proporción de la tenencia en sociedad emisora la proporción de la tenencia en acciones que le corresponde a la empresa acciones que le corresponde a la empresa inversora. inversora.


Cuando la sociedad emisora tenga clases de acciones en Cuando la sociedad emisora tenga clases de acciones en circulación que otorguen diferentes derechos patrimoniales, circulación que otorguen diferentes derechos patrimoniales, el cálculo deberá hacerse separadamente para cada una de el cálculo deberá hacerse separadamente para cada una de ellas, sobre la base de sus condiciones de emisión.ellas, sobre la base de sus condiciones de emisión.

Conceptos básicosConceptos básicosVALOR PATRIMONIAL PROPORCIONALVALOR PATRIMONIAL PROPORCIONALSegún el concepto que de la nueva RT 21:Según el concepto que de la nueva RT 21:Según el concepto que de la nueva RT 21:Según el concepto que de la nueva RT 21:EsEs un método de contabilización según el cual un método de contabilización según el cual la inversión se registra la inversión se registra inicialmente alinicialmente al costocosto, , modificándose posteriormente el valor de la modificándose posteriormente el valor de la inversión para inversión para reconocer la parte que le reconocer la parte que le


pp p qp qcorresponde a la empresa inversora en las corresponde a la empresa inversora en las pérdidas o gananciaspérdidas o ganancias obtenidas obtenidas de la empresa de la empresa emisoraemisora después de la fecha de adquisición.después de la fecha de adquisición.



Conceptos básicosConceptos básicosVALOR PATRIMONIAL PROPORCIONALVALOR PATRIMONIAL PROPORCIONALSegún el concepto que de la nueva RT 21:Según el concepto que de la nueva RT 21:Las Las distribuciones de ganancias acumuladasdistribuciones de ganancias acumuladas (que no (que no sean dividendos en acciones de la emisora) recibidas sean dividendos en acciones de la emisora) recibidas de la empresa emisora reducen el valor de la de la empresa emisora reducen el valor de la inversión.inversión.Las Las variaciones en el patrimoniovariaciones en el patrimonio neto que no hayan neto que no hayan


pp q yq yincidido en el estado de resultados de la emisora incidido en el estado de resultados de la emisora deben registrarse en igual sentido en la inversora.deben registrarse en igual sentido en la inversora.

Requisitos para la Requisitos para la aplicación del métodoaplicación del método

a) Inversión temporal (con vistas a su venta).a) Inversión temporal (con vistas a su venta).c) Estados contables de la sociedad emisora y c) Estados contables de la sociedad emisora y

Normas contables aplicadas por la emisora.Normas contables aplicadas por la emisora.d) Fecha de cierre de ejercicio distintas:d) Fecha de cierre de ejercicio distintas:

Estados contables especiales de la emisora.Estados contables especiales de la emisora.S d it dif i t b iS d it dif i t b i


Se admite una diferencia entre ambos cierres Se admite una diferencia entre ambos cierres que no supere los tres meses y sea anterior.que no supere los tres meses y sea anterior.



Descontinuación de la Descontinuación de la aplicación del VPPaplicación del VPP

b) La empresa inversora debe b) La empresa inversora debe descontinuar la descontinuar la li ió d l ét dli ió d l ét d d l VPP d d l f hd l VPP d d l f haplicación del métodoaplicación del método del VPP desde la fecha en del VPP desde la fecha en

que, comoque, como consecuencia de una venta parcial o consecuencia de una venta parcial o por otrapor otrass circunstanciacircunstancias,s, desaparecieran los desaparecieran los factores que justifican la aplicación del método. factores que justifican la aplicación del método. La medición contable a la fecha de la La medición contable a la fecha de la descontinuacióndescontinuación (el VPP y la llave)(el VPP y la llave) pasará apasará a


descontinuación descontinuación (el VPP y la llave) (el VPP y la llave) pasará a pasará a considerarse como una considerarse como una medición que emplea medición que emplea valoresvalores de costode costo, , según la valuación particular de según la valuación particular de la RT 17 (punto 5.9).la RT 17 (punto 5.9).

Aplicación del métodoAplicación del métodoe) Clases distintas de acciones e) Clases distintas de acciones

(acciones preferidas).(acciones preferidas).( p )( p )f) Estados contables en otra moneda f) Estados contables en otra moneda

(conversión).(conversión).g) Aportes irrevocables en el PN de la g) Aportes irrevocables en el PN de la

emisora.emisora.


h) Acciones propias en cartera.h) Acciones propias en cartera.i) Participaciones recíprocas.i) Participaciones recíprocas.



Aplicación del MétodoAplicación del Métodoj) En el estado de resultados de la empresa j) En el estado de resultados de la empresa inversora se incluirá la proporción que le inversora se incluirá la proporción que le corresponda sobre el resultado de la empresacorresponda sobre el resultado de la empresacorresponda sobre el resultado de la empresa corresponda sobre el resultado de la empresa emisora, neto de eliminaciones.emisora, neto de eliminaciones.k) Los dividendos en efectivo o en especie no k) Los dividendos en efectivo o en especie no implican resultados para la implican resultados para la empersaempersa inversora, toda inversora, toda vez que ellos reducen el VPP de la inversión.vez que ellos reducen el VPP de la inversión.l) El VPP de las pérdidas de la emisora supera el valor l) El VPP de las pérdidas de la emisora supera el valor


) p p) p pcontable de la inversión: registración hasta cero.contable de la inversión: registración hasta cero.m) La emisora activa costos financieros.m) La emisora activa costos financieros.n) Aportes de capital de otros accionistas.n) Aportes de capital de otros accionistas.

Cálculos de VPPCálculos de VPP




Cálculo de VPP unitario y totalCálculo de VPP unitario y totalPara el cálculo del VPP debe tomarse en Para el cálculo del VPP debe tomarse en consideración:consideración:

el patrimonio de la participada (no necesariamente el el patrimonio de la participada (no necesariamente el contable);contable);ajustes de RNT3ros;ajustes de RNT3ros;el porcentaje de participaciónel porcentaje de participaciónteniendo en cuenta:teniendo en cuenta:


teniendo en cuenta:teniendo en cuenta:Clases de acciones distintas (ordinarias y preferidas)Clases de acciones distintas (ordinarias y preferidas)Aportes irrevocables;Aportes irrevocables;Opciones de compra de nuevas acciones.Opciones de compra de nuevas acciones.

Tipos de acciones distintasTipos de acciones distintasLas acciones de distintas clases tienen VPP Las acciones de distintas clases tienen VPP diferentes.diferentes.Cálculo de VPP unitario ordinario :Cálculo de VPP unitario ordinario :

del PN se restan los derechos del capital preferidodel PN se restan los derechos del capital preferidoese importe se divide por el número de acciones ese importe se divide por el número de acciones ordinarias en circulaciónordinarias en circulación

Cálculo de VPP unitario preferido:Cálculo de VPP unitario preferido:


Cálculo de VPP unitario preferido:Cálculo de VPP unitario preferido:total de derechos de las acciones preferidas dividida total de derechos de las acciones preferidas dividida la cantidad de acciones con preferencia.la cantidad de acciones con preferencia.



Acciones preferidasAcciones preferidas

Capital ordinario (3.000 acciones)Capital ordinario (3.000 acciones) 3.0003.000C f (2 000 )C f (2 000 ) 2 0002 000Capital preferido (2.000 acciones)Capital preferido (2.000 acciones) 2.0002.000Ganancias a destinar al Ganancias a destinar al pago de dividendos de capital preferidopago de dividendos de capital preferido 200200Resto de ganancias acumuladasResto de ganancias acumuladas 150150Total PNTotal PN 5 3505 350


Total PNTotal PN 5.3505.350

Acciones preferidasAcciones preferidasCálculo de VPP unitario ordinario:Cálculo de VPP unitario ordinario:

Total PNTotal PNTotal PN Total PN Capital preferidoCapital preferidoDerechos de preferenciaDerechos de preferenciaPN ordinarioPN ordinarioCantidad de acciones ordinariasCantidad de acciones ordinarias


Cantidad de acciones ordinariasCantidad de acciones ordinariasVPP unitario ordinarioVPP unitario ordinario




Cálculo de VPP unitario preferido:Cálculo de VPP unitario preferido:Capital preferidoCapital preferidoDerechos de preferenciaDerechos de preferenciaPN preferidoPN preferidoCantidad de acciones preferidasCantidad de acciones preferidas


VPP unitario preferidoVPP unitario preferido


VPPAcciones Cantidad VPP Unitario VPP Total

Ordinarias

Preferidas


TOTAL



Aportes IrrevocablesAportes Irrevocables

El VPP por acción puede variar si existen El VPP por acción puede variar si existen aportes irrevocablesaportes irrevocablesaportes irrevocables.aportes irrevocables.Elementos a considerar:Elementos a considerar:

Cuál o cuáles accionistas efectuaron los Cuál o cuáles accionistas efectuaron los aportes.aportes.Derecho de preferencia de los restantesDerecho de preferencia de los restantes


Derecho de preferencia de los restantes.Derecho de preferencia de los restantes.Parte del PN se distribuya a los accionistas Parte del PN se distribuya a los accionistas actuales antes del canje en acciones.actuales antes del canje en acciones.


Capital SocialCapital SocialN i l ( i $1VN)N i l ( i $1VN) 10 00010 000Nominal (acciones $1VN)Nominal (acciones $1VN) 10.00010.000Ajuste de capitalAjuste de capital 6.0006.000

Aportes IrrevocablesAportes Irrevocables 4.8004.800Reserva LegalReserva Legal 1.6001.600


RNARNA 2.4002.400TOTAL PNTOTAL PN 24.80024.800




Condiciones de aporte irrevocable:Condiciones de aporte irrevocable:P l t ibi á 4 000 iP l t ibi á 4 000 iPor el aporte se recibirán 4.000 accionesPor el aporte se recibirán 4.000 accionesAntes de emitir las acciones, pueden Antes de emitir las acciones, pueden distribuirse los RNAdistribuirse los RNADicha distribución es probable, porque Dicha distribución es probable, porque favorece a los accionistas actuales, en cuyas favorece a los accionistas actuales, en cuyas


, y, ymanos está la decisión)manos está la decisión)


Total de acciones posterior a la emisión Total de acciones posterior a la emisión por los aportes:por los aportes:por los aportes:por los aportes:

RNA a distribuir por acción en circulación:RNA a distribuir por acción en circulación:

PN i RNA ió (t t l )PN i RNA ió (t t l )


PN sin RNA, por acción (totales):PN sin RNA, por acción (totales):




VPP de acciones en circulación:VPP de acciones en circulación:VPP de acciones en circulación:VPP de acciones en circulación:

VPP de acciones a emitir:VPP de acciones a emitir:


VPP de acciones a emitir:VPP de acciones a emitir:

Aportes irrevocablesAportes irrevocables

VPPAcciones Cantidad VPP Unitario VPP Total

En circulación

A emitir


TOTAL



Tratamiento de comprasTratamiento de compras

Cálculo del VPP contable.Cálculo del VPP contable.) Cál l d l C t d d i i ió) Cál l d l C t d d i i ióa) Cálculo del Costo de adquisición.a) Cálculo del Costo de adquisición.

b) Asignar valores corrientes a b) Asignar valores corrientes a activos identificables y costos de activos identificables y costos de cancelación a los pasivos de la cancelación a los pasivos de la

i (i l ti ii (i l ti i


emisora (incluso activos y pasivos emisora (incluso activos y pasivos no reconocidos en la emisora)no reconocidos en la emisora)c) Cálculo del VPP real.c) Cálculo del VPP real.


DIFERENCIA

VPP Contable VPP Real


IMPUTAR AL VALOR DE LA INVERSIÓNCUENTA “MAYOR VALOR”




DIFERENCIA

Costo VPP Real


LLAVE DE NEGOCIOLLAVE DE NEGOCIO


Costo deAdquisicón

VPPReal>>


VALOR LLAVE POSITIVOVALOR LLAVE POSITIVO




Costo deAdquisicón

VPPReal<<


VALOR LLAVE NEGATIVOVALOR LLAVE NEGATIVO

Método de la adquisiciónMétodo de la adquisición3. Tratamiento de compras de POS3. Tratamiento de compras de POS

a) Se establecerá el costo de la adquisición:a) Se establecerá el costo de la adquisición:a) Se establecerá el costo de la adquisición: a) Se establecerá el costo de la adquisición: 1. los bienes que la empresa inversora deba entregar 1. los bienes que la empresa inversora deba entregar se computarán a sus valores corrientes; se computarán a sus valores corrientes; 2. los pagos monetarios que la empresa inversora 2. los pagos monetarios que la empresa inversora deba efectuar en fecha posterior serán descontados deba efectuar en fecha posterior serán descontados para estimar la suma que debería erogarse al contado; para estimar la suma que debería erogarse al contado; 3. las acciones que la empresa inversora deba emitir 3. las acciones que la empresa inversora deba emitir se computarán a su valor de mercado (o sobre la base se computarán a su valor de mercado (o sobre la base de la participación que dichas acciones otorguen en el de la participación que dichas acciones otorguen en el valor corriente del patrimonio de la empresa inversora valor corriente del patrimonio de la empresa inversora o de la empresa emisora); o de la empresa emisora);





a) Se establecerá el costo de la adquisición,a) Se establecerá el costo de la adquisición,a) Se establecerá el costo de la adquisición, a) Se establecerá el costo de la adquisición, teniendo en cuenta lo siguiente (cont.): teniendo en cuenta lo siguiente (cont.):

4. los ajustes del precio de adquisición que dependan 4. los ajustes del precio de adquisición que dependan de la concreción de hechos futuros se incluirán en el de la concreción de hechos futuros se incluirán en el costo de adquisición cuando se los considere costo de adquisición cuando se los considere probables y su importe pueda medirse con fiabilidad; probables y su importe pueda medirse con fiabilidad; 5. los bienes y pagos monetarios que la empresa 5. los bienes y pagos monetarios que la empresa inversora deba entregar o efectuar por costos directos inversora deba entregar o efectuar por costos directos relacionados con la adquisición (por ejemplo, emisión relacionados con la adquisición (por ejemplo, emisión y registro de acciones, honorarios profesionales de y registro de acciones, honorarios profesionales de asesores, etcétera).asesores, etcétera).



Caso Caso 44



participaciones en otras sociedadesparticipaciones en otras sociedadesCosto de adquisiciónCosto de adquisición



Ejemplificación: Caso 4Ejemplificación: Caso 4Regalona S.A.Regalona S.A.

1. El 11. El 1--55--X3 Regalona S.A. compra el 80% delX3 Regalona S.A. compra el 80% del1. El 11. El 1 55 X3 Regalona S.A. compra el 80% del X3 Regalona S.A. compra el 80% del paquete accionario de Chasco S.A. entregando:paquete accionario de Chasco S.A. entregando:

$ 350.$ 350.-- en efectivoen efectivoun rodado con valor estimado de $ 550.un rodado con valor estimado de $ 550.-- siendo que siendo que contablemente su valor residual era de $ 230.contablemente su valor residual era de $ 230.--un crédito a 6 meses de $ 716.43 a TIR 3%un crédito a 6 meses de $ 716.43 a TIR 3%un crédito a 6 meses de $ 716.43 a TIR 3%un crédito a 6 meses de $ 716.43 a TIR 3%

A los 6 meses de la compra se cancela la deudaA los 6 meses de la compra se cancela la deuda



Datos de la sociedad comprada:Datos de la sociedad comprada:Datos de la sociedad comprada:Datos de la sociedad comprada:El patrimonio neto contable de El patrimonio neto contable de Chasco al 30Chasco al 30--0404--X3 asciende a $ 1.000.X3 asciende a $ 1.000.--

Dichos estados contables incluyen una planta Dichos estados contables incluyen una planta fabril que ofrece los siguientes datos:fabril que ofrece los siguientes datos:

Valor neto de librosValor neto de libros $$ 1 2001 200Valor neto de librosValor neto de libros $$ 1.200.1.200.--Valor actual según peritosValor actual según peritos $$ 1.600.1.600.--Vida útil restante 10 añosVida útil restante 10 años




Ejemplificación: Caso 4Ejemplificación: Caso 4



2. El 302. El 30--44--X4 la sociedad Chasco S.A. tuvo unX4 la sociedad Chasco S.A. tuvo un2. El 302. El 30 44 X4 la sociedad Chasco S.A. tuvo un X4 la sociedad Chasco S.A. tuvo un resultado neto negativo de $ 200.resultado neto negativo de $ 200.-- por el ejercicio por el ejercicio terminado en esa fechaterminado en esa fechaEn consecuencia el patrimonio neto En consecuencia el patrimonio neto según balance al 30según balance al 30--44--X4 alcanzó $ 800.X4 alcanzó $ 800.--







3. El 313. El 31--0808--X4 la entidad Chasco S.A.X4 la entidad Chasco S.A.3. El 313. El 31 0808 X4 la entidad Chasco S.A. X4 la entidad Chasco S.A. aprueba y paga los siguientes dividendos:aprueba y paga los siguientes dividendos:

En efectivoEn efectivo $ 100.$ 100.--En accionesEn acciones $ 200.$ 200.--





4. El 304. El 30--0404--X5 la sociedad Chasco S.A. tuvo unX5 la sociedad Chasco S.A. tuvo un4. El 304. El 30 0404 X5 la sociedad Chasco S.A. tuvo un X5 la sociedad Chasco S.A. tuvo un resultado positivo de $ 1.300.resultado positivo de $ 1.300.-- en el ejercicio en el ejercicio terminado en dicha fecha.terminado en dicha fecha.El estado de resultados incluyó una utilidad de El estado de resultados incluyó una utilidad de $ 1.000.$ 1.000.-- por la venta de la planta del punto 1por la venta de la planta del punto 1







RtadoRtado ChascoChasco 1300 => 80% es 10401300 => 80% es 1040RtadoRtado ChascoChasco 1300 80% es 10401300 80% es 1040RtadoRtado VtaVta TerrenoTerreno 1000 => 80% es 8001000 => 80% es 800Otros resultadosOtros resultados 300 => 80% es 240300 => 80% es 240

Entonces… los 752 de Entonces… los 752 de RtadosRtados son:son:240 por los del ejercicio240 por los del ejercicio512 por el excedente de la venta del terreno:512 por el excedente de la venta del terreno:

–– Venta TerrenoVenta Terreno contable 2080contable 2080 real 2080real 2080–– Costo (Costo (V.ResV.Res.).) contable (1080)contable (1080) real (1440)real (1440)–– GananciaGanancia contable 1000contable 1000 real 640 real 640 (80% es 512)(80% es 512)



b) Se asignarán las mediciones que ab) Se asignarán las mediciones que ab) Se asignarán las mediciones que a b) Se asignarán las mediciones que a la fecha de adquisición correspondan a: la fecha de adquisición correspondan a:

1. los activos identificables de la empresa emisora, 1. los activos identificables de la empresa emisora, incluyendo aquellos activos y pasivos por impuestos incluyendo aquellos activos y pasivos por impuestos diferidos, que se computarán a sus valores corrientes diferidos, que se computarán a sus valores corrientes (con el límite de su VR) (con el límite de su VR)

Si l i id ifi bl i l i i ibl lSi l i id ifi bl i l i i ibl l–– Si los activos identificables incluyeran un activo intangible, el Si los activos identificables incluyeran un activo intangible, el mismo se registrará como tal si cumple con los criterios del mismo se registrará como tal si cumple con los criterios del 5.13 de la RT 17, incluso si no había sido objeto de 5.13 de la RT 17, incluso si no había sido objeto de reconocimiento previo en los libros de la empresa emisora; reconocimiento previo en los libros de la empresa emisora;





b) Se asignarán las mediciones… (cont.):b) Se asignarán las mediciones… (cont.):b) Se asignarán las mediciones… (cont.): b) Se asignarán las mediciones… (cont.): 2. los pasivos identificables de la empresa emisora, 2. los pasivos identificables de la empresa emisora, que se computarán a su costo de cancelación; que se computarán a su costo de cancelación; 3. los pasivos por reestructuraciones que no estaban 3. los pasivos por reestructuraciones que no estaban reconocidos por la empresa emisora, según RT 18 y reconocidos por la empresa emisora, según RT 18 y bajo ciertas características detalladasbajo ciertas características detalladas

c) Se establecerá la proporción que le c) Se establecerá la proporción que le corresponde a la empresa inversora sobre el corresponde a la empresa inversora sobre el neto de las mediciones obtenidas en el paso b) neto de las mediciones obtenidas en el paso b) (es decir, sobre los activos netos identificables)(es decir, sobre los activos netos identificables)



d) Si el costo de la adquisición supera al imported) Si el costo de la adquisición supera al imported) Si el costo de la adquisición supera al importe d) Si el costo de la adquisición supera al importe de los activos netos identificables determinado de los activos netos identificables determinado en el paso c), el exceso se considerará como un en el paso c), el exceso se considerará como un valor llave positivo, a ser tratado según RT 18valor llave positivo, a ser tratado según RT 18





e) Si el costo de la adquisición es inferior ale) Si el costo de la adquisición es inferior ale) Si el costo de la adquisición es inferior al e) Si el costo de la adquisición es inferior al importe de los activos netos identificables importe de los activos netos identificables determinado en el paso c), el defecto se tratará determinado en el paso c), el defecto se tratará como un valor llave negativo del siguiente modo: como un valor llave negativo del siguiente modo:

1. la parte relacionada con expectativas de gastos o 1. la parte relacionada con expectativas de gastos o pérdidas futuros esperados de la empresa emisora se pérdidas futuros esperados de la empresa emisora se reconocerá en los resultados de los mismos períodos reconocerá en los resultados de los mismos períodos en que se produzcan e imputen tales gastos o en que se produzcan e imputen tales gastos o pérdidas (si no se concretan, según punto 2) pérdidas (si no se concretan, según punto 2)



e) Si el costo de la adquisición es inferior…e) Si el costo de la adquisición es inferior…e) Si el costo de la adquisición es inferior… e) Si el costo de la adquisición es inferior… 2. la parte no relacionada con pérdidas: 2. la parte no relacionada con pérdidas:

–– i) el monto que no exceda a la participación de la empresa i) el monto que no exceda a la participación de la empresa inversora sobre los valores corrientes de los activos no inversora sobre los valores corrientes de los activos no monetarios identificables de la empresa emisora se monetarios identificables de la empresa emisora se reconocerá en resultados de forma sistemática, a lo largo de reconocerá en resultados de forma sistemática, a lo largo de un período igual al promedio ponderado de la vida útil un período igual al promedio ponderado de la vida útil

d l i id ifi bl d ld l i id ifi bl d lremanente de los activos identificables de la empresa remanente de los activos identificables de la empresa emisora que estén sujetos a depreciación; emisora que estén sujetos a depreciación;

–– iiii) el monto que exceda a los valores corrientes de los activos ) el monto que exceda a los valores corrientes de los activos no monetarios identificables de la empresa emisora se no monetarios identificables de la empresa emisora se reconocerá en resultados al momento de la compra. reconocerá en resultados al momento de la compra.




Aplicación del métodoAplicación del método

ñ) C id lñ) C id l i t ió lt di t ió lt dñ) Considerar la ñ) Considerar la imputación a resultadosimputación a resultadosde la diferencia entre el VPP contable y el de la diferencia entre el VPP contable y el

VPP real (cuenta mayor valor).VPP real (cuenta mayor valor).

Tratamiento del Tratamiento del valor llavevalor llave positivo o positivo o negativo según las normas de la secciónnegativo según las normas de la sección


negativo según las normas de la sección negativo según las normas de la sección 3.3. de la RT 18.3.3. de la RT 18.

Tratamiento Tratamiento de de las ventaslas ventas

El resultado de la El resultado de la venta de una inversiónventa de una inversiónvaluada por el método del VPP se valuada por el método del VPP se determinará deduciendo del precio de venta determinará deduciendo del precio de venta el valor libros de la inversión, corregido el valor libros de la inversión, corregido ––en en su casosu caso–– por el valor llave y los saldos de por el valor llave y los saldos de cuentas de patrimonio neto vinculadas a lacuentas de patrimonio neto vinculadas a la


cuentas de patrimonio neto vinculadas a la cuentas de patrimonio neto vinculadas a la inversión inversión (ej. la Reserva Especial del punto (ej. la Reserva Especial del punto 1.3. de la RT 18)1.3. de la RT 18)..




Caso Caso 55



participaciones en otras sociedadesparticipaciones en otras sociedadesEnajenación de VPPEnajenación de VPP

Ejemplificación: Caso 5Ejemplificación: Caso 5PlanteoPlanteo

La empresaLa empresa AgrotecAgrotec S.A.S.A.La empresa La empresa AgrotecAgrotec S.A. S.A. cierra ejercicio el 31 de diciembre. cierra ejercicio el 31 de diciembre. El 04El 04--0101--X2 la misma adquiere 8.000 acciones X2 la misma adquiere 8.000 acciones de La Ganadera del Plata S.A., que le confieren de La Ganadera del Plata S.A., que le confieren el control sobre esa sociedad, cuya capacidad de el control sobre esa sociedad, cuya capacidad de generación de ganancias es notoriamentegeneración de ganancias es notoriamentegeneración de ganancias es notoriamente generación de ganancias es notoriamente superior a la normal de su ramo.superior a la normal de su ramo.Las acciones son de $ 1.Las acciones son de $ 1.-- de valor nominal y el de valor nominal y el costo de adquisición total es de $ 72.000.costo de adquisición total es de $ 72.000.--





El patrimonio neto de La Ganadera del Plata S.A.El patrimonio neto de La Ganadera del Plata S.A.El patrimonio neto de La Ganadera del Plata S.A. El patrimonio neto de La Ganadera del Plata S.A. responde al siguiente detalle:responde al siguiente detalle:

PN La Ganadera del Plata S.A. 31-12-X1 31-12-X2

Capital Suscripto 10.000,00 10.000,00

Reservas 13.000,00 13.000,00


Utilidades acumuladas 17.000,00 57.000,00

Total Patrimonio Neto 40.000,00 80.000,00


El PN al 31El PN al 31--1212--X1 era representativo del valorX1 era representativo del valorEl PN al 31El PN al 31 1212 X1 era representativo del valor X1 era representativo del valor corriente de los activos, excepto en lo referente corriente de los activos, excepto en lo referente al vacuno reproductor al vacuno reproductor FerdinandFerdinand LG 429.LG 429.Este bovino está contabilizado a un importe Este bovino está contabilizado a un importe original de $ 5.000 y registra amortizaciones original de $ 5.000 y registra amortizaciones acumuladas por $ 1.000, pero por haber sidoacumuladas por $ 1.000, pero por haber sidoacumuladas por $ 1.000, pero por haber sido acumuladas por $ 1.000, pero por haber sido declarado Gran Campeón Raza declarado Gran Campeón Raza BrangusBrangus en la en la última Exposición Rural se estima que su valor última Exposición Rural se estima que su valor neto de realización asciende a $ 29.000.neto de realización asciende a $ 29.000.--







Durante el X2 La Ganadera del Plata S.A. no haDurante el X2 La Ganadera del Plata S.A. no haDurante el X2 La Ganadera del Plata S.A. no ha Durante el X2 La Ganadera del Plata S.A. no ha efectuado distribución alguna de beneficios. Su efectuado distribución alguna de beneficios. Su estado resultados de ese ejercicio muestra:estado resultados de ese ejercicio muestra:

VentasVentas 200.000200.000Costo de VentasCosto de Ventas (90.000)(90.000)Gastos OperativosGastos Operativos (100 000)(100 000)Gastos OperativosGastos Operativos (100.000)(100.000)RtadoRtado Venta Bien de UsoVenta Bien de Uso11 30.00030.000Resultado netoResultado neto 40.00040.000

–– Nota 1: Corresponde a la venta del bovino Nota 1: Corresponde a la venta del bovino FerdinandFerdinand LG 429.LG 429.







RtadoRtado LGdelPLGdelP 40.000 => 80% es 32.00040.000 => 80% es 32.000RtadoRtado VtaVta BUBU 30.000 => 80% es 24.00030.000 => 80% es 24.000Otros resultadosOtros resultados 10.000 => 80% es 8.00010.000 => 80% es 8.000

Entonces… los 12.000 de Entonces… los 12.000 de RtadosRtados son:son:8.000 por los del ejercicio8.000 por los del ejercicio4 000 l d t d l t d l t4 000 l d t d l t d l t4.000 por el excedente de la venta del terreno:4.000 por el excedente de la venta del terreno:

–– Venta ToroVenta Toro contable 34.000contable 34.000 real 34.000real 34.000–– Costo (Costo (V.ResV.Res.).) contable (4.000)contable (4.000) real (29.000)real (29.000)–– GananciaGanancia contable 30.000contable 30.000 real 5.000 real 5.000

(80% es 4.000)(80% es 4.000)





El 01El 01--0101--X3X3 AgrotecAgrotec S.A. decide enajenar suS.A. decide enajenar suEl 01El 01 0101 X3 X3 AgrotecAgrotec S.A. decide enajenar su S.A. decide enajenar su participación en La Ganadera del Plata S.A., participación en La Ganadera del Plata S.A., operación que se cobra en efectivo y por un total operación que se cobra en efectivo y por un total de $ 115.000.de $ 115.000.--






Información a exponerInformación a exponerLas inversiones en sociedades medidas al VPP.Las inversiones en sociedades medidas al VPP.Los porcentajes de participación en cada sociedadLos porcentajes de participación en cada sociedadLos porcentajes de participación en cada sociedad.Los porcentajes de participación en cada sociedad.Cumplir los requisitos para fechas de cierre distintas.Cumplir los requisitos para fechas de cierre distintas.Criterios contables de las sociedades al VPP.Criterios contables de las sociedades al VPP.Valor corriente de inversiones con cotización.Valor corriente de inversiones con cotización.Motivos de invalidez de presunción de influencia con más Motivos de invalidez de presunción de influencia con más del 20% o de no influencia con menos del 20%.del 20% o de no influencia con menos del 20%.


del 20% o de no influencia con menos del 20%.del 20% o de no influencia con menos del 20%.Restricciones que sufrieren las emisoras.Restricciones que sufrieren las emisoras.Participaciones en pérdidas de las emisoras.Participaciones en pérdidas de las emisoras.

Informe del auditorInforme del auditor

Sobre los estados contables de la Sobre los estados contables de la emisora tili ados para aplicar el VPP seemisora tili ados para aplicar el VPP seemisora utilizados para aplicar el VPP se emisora utilizados para aplicar el VPP se requiere:requiere:

a)a) informe de informe de auditoríaauditoría cuando son de cuando son de períodos anuales; eperíodos anuales; e

b)b) i f di f d i ió li it di ió li it d dd


b)b) informes de informes de revisión limitadarevisión limitada cuando son cuando son de períodos intermediosde períodos intermedios

FEDERACIÓN ARGENTINA DE CONSEJOS PROFESIONALES DE CIENCIAS ECONÓMICAS

CENTRO DE ESTUDIOS CIENTÍFICOS Y TÉCNICOS (CECyT)

RESOLUCIÓN TÉCNICA N° 21

VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL – CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS CONTABLES –

INFORMACIÓN A EXPONER SOBRE PARTES RELA-CIONADAS

RESOLUCIÓN TÉCNICA Nº 21 VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL – CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS

CONTABLES – INFORMACIÓN A EXPONER SOBRE PARTES RELACIONADAS

SEGUNDA PARTE

1. MEDICIÓN CONTABLE DE LAS PARTICIPACIONES PERMANENTES EN SO-

CIEDADES SOBRE LAS QUE SE EJERCE CONTROL, CONTROL CONJUNTO O INFLUENCIA SIGNIFICATIVA.

1.1. Definiciones Los vocablos y expresiones utilizados en esta sección tienen los significados

que se indican a continuación:

Control. Es el poder de definir y dirigir las políticas operativas y financieras de una empresa. A los fines de esta norma existe control cuando:

a) La empresa inversora posee una participación por cualquier título que otorgue los votos necesarios para formar la voluntad social en las reuniones sociales o asamble-as ordinarias (Artículo 33, inciso 1°, de la Ley de Sociedades Comerciales). Se con-sidera que contar con los votos necesarios para formar la voluntad social implica poseer más del 50% de los votos posibles, en forma directa o indirecta a través de controladas, a la fecha de cierre del ejercicio o período intermedio de la empresa controlante;

b) La empresa inversora posee la mitad o menos de los votos necesarios para formar la voluntad social pero, en virtud de acuerdos escritos con otros accionistas, tiene po-der sobre la mayoría de los derechos de voto de las acciones para:

1) definir y dirigir las políticas operativas y financieras de la emisora, y

2) nombrar o revocar a la mayoría de los miembros del Directorio.

Una empresa puede poseer ciertos derechos sobre acciones, opciones de compra de acciones, instrumentos de deuda o capital convertibles en acciones ordinarias, u otros instrumentos similares que, si se ejercieran o convirtiesen, podrían otorgarle a la empresa poder de voto adicional o reducir el poder de voto relativo de algún tercero respecto de las políticas operativas y financieras de otra empresa (derechos de voto po-tenciales). La existencia y el efecto de derechos de voto potenciales en poder de terce-ros que pueden ser actualmente ejercidos o convertidos deben tomarse en cuenta al eva-luar si una empresa tiene control sobre las decisiones de política operativa y financiera de la emisora.

Control conjunto. Existe cuando la totalidad de los socios o los que posean la mayoría de votos, en virtud de acuerdos escritos, han resuelto compartir el poder de definir y dirigir las políticas operativas y financieras de una empresa. Se entiende que un socio ejerce el control conjunto en un ente, con otro u otros, cuando las decisiones mencionadas requieran su expreso acuerdo.

Las pautas indicadas en la definición de control exclusivo, son también aplica-bles en los casos de control conjunto.

Influencia significativa. Es el poder de intervenir en las decisiones de políticas operativas y financieras de una empresa, sin llegar a controlarlas.

Se presume que la empresa inversora ejerce influencia significativa si posee, di-recta o indirectamente a través de sus controladas, el 20% ó más de los derechos de voto de la empresa emisora, salvo que la empresa inversora pueda demostrar claramen-te la inexistencia de tal influencia. A la inversa, se presume que la empresa inversora no ejerce influencia significativa si posee, directa o indirectamente a través de sus contro-ladas, menos del 20% de los derechos de voto de la empresa emisora, salvo que la em-presa inversora pueda demostrar la existencia de dicha influencia. El control por parte de otro inversor, no impide necesariamente que un determinado inversor pueda ejercer influencia significativa.

Usualmente, la influencia significativa por parte de una empresa inversora se pone en evidencia por una o varias de las siguientes vías:

a) la posesión por parte de la empresa inversora de una porción tal del capital de la empresa emisora que le otorgue los votos necesarios para influir en la aprobación de sus estados contables y la distribución de utilidades;

b) la representación de la empresa inversora en el directorio u órganos administrativos superiores de la empresa emisora;

c) la participación de la empresa inversora en la fijación de las políticas operativas y financieras de la empresa emisora;

d) la existencia de operaciones importantes entre la empresa inversora y la empresa emisora (por ejemplo, ser el único proveedor o cliente o el más importante con una diferencia significativa con el resto);

e) el intercambio de personal directivo entre la empresa inversora y la empresa emiso-ra;

f) la dependencia técnica de la empresa emisora respecto de la inversora;

g) tener acceso privilegiado a la información sobre la gestión de la emisora. Al practicar la evaluación de la existencia o no de la influencia significativa debe tam-

bién tenerse en cuenta:

a) la forma en que está distribuido el resto del capital de la empresa emisora (mayor o menor concentración en manos de otros inversores);

b) la existencia de acuerdos o situaciones que pudieran otorgar la dirección a algún grupo minoritario;

c) que una empresa puede poseer ciertos derechos sobre acciones, opciones de com-pra de acciones, instrumentos de deuda o capital convertibles en acciones ordina-rias, u otros instrumentos similares que, si se ejercieran o convirtiesen, podrían otorgarle a la empresa poder de voto adicional o reducir el poder de voto relativo de algún tercero respecto de las políticas operativas y financieras de otra empresa (de-rechos de voto potenciales). La existencia y el efecto de derechos de voto potencia-les en poder de terceros que pueden ser actualmente ejercidos o convertidos deben tomarse en cuenta al evaluar si una empresa tiene una influencia significativa sobre las decisiones de política operativa y financiera de la emisora;

d) si la emisora opera bajo restricciones severas a largo plazo que deterioran significa-tivamente su capacidad de transferir fondos a la empresa inversora.

Entre los ejemplos de indicios de la incapacidad de la empresa inversora de ejercer influencia significativa en las decisiones de políticas operativas y financieras de una empresa emisora se incluyen:

a) Las acciones por parte de la empresa emisora que ponen en cuestionamiento la ca-pacidad del inversor de ejercer influencia significativa (por ejemplo, a través de jui-cios contra la empresa inversora o demandas presentadas ante el organismo de con-trol);

b) la renuncia por parte de la empresa inversora a derechos significativos en su condi-ción de accionista de la empresa emisora;

c) la concentración del capital mayoritario de la empresa emisora en un grupo peque-ño de accionistas que operan la empresa emisora sin considerar, en forma sistemáti-ca, los puntos de vista de la empresa inversora;

d) la no obtención, por parte de la empresa inversora, de mayor información contable que la que está a disposición de los demás accionistas de la empresa emisora a fin de poder aplicar el método del valor patrimonial proporcional (por ejemplo, la em-presa inversora necesita información económica-financiera sobre bases trimestrales y sólo obtiene de la empresa emisora sus estados contables anuales);

e) la no obtención, por parte de la empresa inversora, de una confirmación escrita de la Dirección de la empresa emisora respecto de las explicaciones e informaciones requeridas.

Esta enumeración es enunciativa y no taxativa. Ninguna de las circunstancias individuales es necesariamente concluyente en cuanto a la capacidad o no de la empre-sa inversora de ejercer influencia significativa en las políticas operativas y financieras de la empresa emisora. Asimismo, puede resultar necesario evaluar los hechos y cir-cunstancias durante cierto tiempo antes de llegar a formarse una opinión al respecto.

Método del valor patrimonial proporcional (o método de la participación). Es un método de contabilización según el cual la inversión se registra inicialmente al costo, determinado según el criterio indicado en la Sección 1.3.1.1. (Tratamiento de compras de participaciones permanentes en sociedades en las que se ejerza el control, control conjunto o influencia significativa - Caso general - En el momento de la adquisición) de esta Resolución Técnica, modificándose posteriormente el valor de la inversión para reconocer la parte que le corresponde a la empresa inversora en las pérdidas o ganan-cias obtenidas de la empresa emisora después de la fecha de adquisición. Las distribu-ciones de ganancias acumuladas (que no sean dividendos en acciones de la emisora) recibidas de la empresa emisora reducen el valor de la inversión. Pueden también nece-sitarse otros ajustes a dicho valor para registrar las modificaciones de la participación de la empresa inversora en el patrimonio neto de la emisora que no hayan incidido en el estado de resultados de esta última (por ejemplo, las diferencias de cambio puestas en evidencia por la conversión de estados contables en moneda extranjera, y los incremen-tos o disminuciones por aportes de capital en los casos indicados en la sección 1.2.n (Aplicación del método) de esta Resolución Técnica.

Fecha de adquisición: Es la fecha a partir de la cual la empresa inversora asume los derechos y obligaciones que emanan de las acciones adquiridas y, en consecuencia, tiene el control sobre las mismas.

1.2 Aplicación del método a) El método del valor patrimonial proporcional debe aplicarse desde el momento en

que se ejerza control, control conjunto o influencia significativa en una empresa y siempre que la inversión no haya sido adquirida y se posea con vistas a su venta o disposición dentro del plazo de un año, en cuyo caso deberá medirse a su valor co-rriente o, si su obtención fuera imposible o muy costosa, al costo original, de acuer-do con las normas de la sección 4.3 (Determinación de valores corrientes de los ac-tivos destinados a la venta o a ser consumidos en el proceso de obtención de bienes o servicios destinados a la venta) de la segunda parte de la Resolución Técnica N° 17 (Normas contables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicación gene-ral). El plazo de venta o disposición mencionado podrá extenderse si a la fecha de adquisición existieran circunstancias fuera del control de la empresa inversora, que probablemente demanden mayor tiempo para la concreción de la venta o disposición (por ejemplo, debido a la existencia de obligaciones contractuales con partes no re-lacionadas o disposiciones legales o reglamentarias);

b) la empresa inversora debe descontinuar la aplicación del método del valor patrimo-nial proporcional desde la fecha en que, como consecuencia de una venta parcial o por otras circunstancias, desaparecieran los factores que justifican la aplicación del método. La medición contable a la fecha de la descontinuación (es decir, el valor pa-trimonial proporcional incluyendo, en su caso, la llave de negocio correspondiente), pasará a considerarse como una medición que emplea valores de costo con los al-cances del segundo párrafo de la sección 5.9 (Participaciones permanentes en otras sociedades) de la segunda parte de la Resolución Técnica N° 17 (Normas contables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicación general);

c) El método del valor patrimonial proporcional debe aplicarse sobre estados contables de la empresa emisora que estén preparados de acuerdo con (o sean especialmente ajustados por la empresa inversora a):

1) Las mismas normas contables utilizadas por la empresa inversora, cuando ésta posee el control o control conjunto de la empresa emisora; o

2) normas contables vigentes, cuando la empresa inversora ejerza influencia signi-ficativa en la empresa emisora;

d) Cuando el ejercicio económico de la empresa emisora finalice en fecha distinta al de la empresa inversora, el método se aplicará sobre estados contables especiales de la empresa emisora a la fecha de cierre de la empresa inversora.

Sin embargo, podrá optarse por la utilización de los estados contables de la empresa emisora a su fecha de cierre cuando: a) la diferencia entre ambos cierres no supere los tres meses y b) la fecha de cierre de los estados contables de la emisora sea anterior a la de la inversora. En este caso se registrarán ajustes para reflejar los efectos de: 1) las transacciones o eventos significativos para la empresa inversora y 2) las transacciones entre la empresa inversora y emisora, que hubieran modificado el patrimonio de la empresa emisora, y que hayan ocurrido entre las fechas de los estados contables de la emisora y de la inversora.

Con el propósito de computar estos ajustes, la empresa inversora podrá utili-zar como fuente de información informes económico-financieros emitidos por la di-rección de la empresa emisora para el control de su gestión. En ningún caso podrán realizarse registraciones basadas en cifras presupuestadas o pronosticadas. Asimis-mo, en su caso, se considerarán los cambios en el poder adquisitivo de la moneda

argentina, de acuerdo con lo previsto en la sección 3.1 (Expresión en moneda homogénea) de la segunda parte de la N° 17 (Normas contables profesionales: de-sarrollo de cuestiones de aplicación general).

El atributo de uniformidad establece que la extensión de los períodos conta-bles, así como cualquier diferencia entre las fechas de cierre, deben conservarse de un período a otro.

e) Cuando la empresa emisora tenga clases de acciones en circulación que otorguen diferentes derechos patrimoniales y/o económicos, el cálculo del valor patrimonial proporcional y la participación sobre los resultados de la empresa inversora deberán hacerse separadamente para cada una de ellas, sobre la base de sus condiciones de emisión;

f) cuando el patrimonio de la empresa emisora surja de estados contables emitidos originalmente en otra moneda, éstos deberán ser convertidos previamente a moneda argentina mediante la aplicación de las normas contenidas en la sección 1 (Conver-siones de estados contables para su consolidación o para la aplicación del método del valor patrimonial o del de consolidación proporcional) de la Resolución Técni-ca N° 18 (Normas contables profesionales: desarrollo de algunas cuestiones de aplicación particular);

g) cuando el patrimonio neto de la empresa emisora estuviera integrado por aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones de acciones, deberán tenerse en cuen-ta los efectos que las condiciones establecidas para su conversión en acciones podr-ían tener para el cálculo del valor patrimonial proporcional;

h) cuando la empresa emisora posea acciones propias en cartera, el porcentaje de te-nencia de la empresa inversora y de los votos posibles en las reuniones sociales or-dinarias se calculará sobre las acciones en circulación de la empresa emisora. El co-sto de las acciones propias en cartera deberá registrarse en la emisora como una re-ducción de su patrimonio neto;

i) cuando la empresa emisora adquiera acciones de la empresa inversora, para el cálculo del valor patrimonial proporcional ambas deberán considerar las participa-ciones recíprocas. A tal efecto, al costo de adquisición se adicionará la participación sobre el resultado de la empresa emisora sin computar el resultado proveniente de su participación en la empresa inversora.

En caso que una empresa controlada posea acciones de su controlante es esencialmente lo mismo que si la controlante tuviera sus propias acciones en cartera y, por lo tanto, ésta deberá registrar la medición contable de las mismas como una reducción del patrimonio neto, de la misma forma que en el caso de las acciones propias en cartera. El mismo tratamiento deberá seguir la controlada cuando el único activo significativo de la controlante lo constituyesen las acciones de la controlada. En los restantes casos, la controlada registrará dichas acciones como activo (inver-siones);

j) en el estado de resultados de la empresa inversora se incluirá la proporción que le corresponda sobre el resultado de la empresa emisora, neto de eliminaciones de re-sultados no trascendidos a terceros y que se encuentran contenidos en los saldos fi-nales de activos. A los efectos de la eliminación de los resultados no trascendidos a terceros se procederá de la siguiente manera:

1. los provenientes de operaciones realizadas entre las empresas integrantes del grupo económico, según se lo define en la sección 2 (Consolidación de estados contables) de la segunda parte de la Resolución Técnica N° 18 (Normas conta-bles profesionales: desarrollo de algunas cuestiones de aplicación particular); deberán eliminarse totalmente;

2. en los restantes casos la eliminación se efectuará en proporción a la participa-ción de la empresa inversora en la empresa emisora.

No procederá la eliminación de resultados no trascendidos a terceros cuando los activos que los contengan se encuentren medidos a valores corrientes determi-nados sobre la base de operaciones realizadas con terceros (es decir, partes inde-pendientes que no ejercen control ni influencia significativa sobre la empresa inver-sora y la emisora) y de acuerdo con las pautas establecidas en la sección 4.3. (De-terminación de valores corrientes de los activos destinados a la venta o a ser con-sumidos en el proceso de obtención de bienes o servicios destinados a la venta) de la segunda parte de la Resolución Técnica N° 17 (Normas contables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicación general);

k) los dividendos en efectivo o en especie (que no sean acciones de la empresa emiso-ra) no implican resultados para la empresa inversora, toda vez que ellos reducen el valor patrimonial proporcional de la inversión;

l) si al aplicar el método, la participación de la empresa inversora en las pérdidas de la emisora supera el valor contable de la inversión, la empresa inversora registrará su participación en dichas pérdidas hasta que su inversión quede valuada en cero. Las pérdidas adicionales sólo se reconocerán si a la fecha de emisión de sus estados con-tables la empresa inversora tiene intenciones de continuar financiando las operacio-nes de la emisora y hubiere asumido compromisos para realizar aportes de capital en la emisora, en los términos previstos en la sección 4.2.1 (Transacciones con los pro-pietarios o sus equivalentes) de la Resolución Técnica N° 16 (Marco conceptual de las normas contables profesionales), para cubrir dichas pérdidas, debiendo registrar en consecuencia las deudas con la emisora que surjan de tales compromisos según lo establecido en la sección 5.18 (Compromisos que generan pérdidas) de la segunda parte de la Resolución Técnica N° 17 (Normas contables profesionales desarrollo de cuestiones de aplicación general). Cuando ésto implique que la inversora cubra las pérdidas correspondientes a otros accionistas, si en períodos posteriores la em-presa emisora obtiene ganancias, la empresa inversora se asignará la totalidad de esas utilidades hasta recuperar la porción de las pérdidas de los otros accionistas previamente absorbidas;

m) cuando la política contable de la empresa inversora sea la activación de costos fi-nancieros generados por capital de terceros de acuerdo a lo previsto en la sección 4.2.7.2 (Costos financieros - Tratamiento alternativo permitido) de la segunda parte de la Resolución Técnica N° 17 (Normas contables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicación general), la empresa inversora deberá imputar al valor de la inversión el costo financiero que haya incurrido para financiar total o parcialmente aportes de capital en la empresa emisora y en la medida que ésta aplique dichos aportes a la construcción, producción, montaje o terminación de activos que reúnan las condiciones establecidas en la sección 4.2.7.2 antes mencionada;

n) cuando el patrimonio neto de la empresa emisora se vea modificado por aportes de capital provenientes de accionistas diferentes de la empresa inversora y sus contro-ladas, que provoquen aumentos o disminuciones del valor patrimonial proporcional

de la inversión poseída por la empresa inversora, ésta reconocerá una ganancia o una pérdida, respectivamente.

No deberán reconocerse ganancias o pérdidas por este tipo de transacciones cuando se presente al menos una de las siguientes condiciones:

1. La empresa emisora:

i) sea una sociedad recientemente constituida o no esté operando;

ii) se encuentre en proceso de puesta en marcha o en etapa de desarrollo, o

iii) su capacidad de empresa en marcha esté en duda.

2. se contemplen futuras transacciones de capital que pongan en duda la probabi-lidad de realizar dicha ganancia (por ejemplo, una escisión de la emisora, la re-compra de acciones, etc);

3. existan otras circunstancias similares a las anteriores que no permitan asegurar que el proceso ganancial está completado.

En estos casos, el incremento o disminución del valor patrimonial propor-cional deberá considerarse en el patrimonio neto de la misma forma que la emisora trata las primas o descuentos de emisión. Dicha diferencia deberá enviarse al resul-tado del ejercicio en función de la venta de la inversión o del reembolso de las ac-ciones por reducciones totales o parciales del capital de la emisora;

ñ) las diferencias de medición de los activos netos identificables al momento de la compra que resultan de aplicar el criterio establecido en la sección 1.3.1.1. (Trata-miento de compras de participaciones permanentes en sociedades en las que se ejerza el control, control conjunto o influencia significativa - Caso general - En el momento de la adquisición) de esta Resolución Técnica, deberán imputarse a resul-tados en la inversora en función del consumo de dichos activos por la empresa emi-sora (por ejemplo: el mayor valor de los bienes de uso deberá imputarse en la inver-sora en base a la vida útil asignada a dichos bienes por la emisora; el mayor valor de los bienes de cambio deberá ser cargado a resultados en la inversora en los per-íodos en que dichos bienes son vendidos por la empresa emisora).

1.3 Tratamiento de compras de participaciones permanentes en sociedades en las que se ejerza el control, control conjunto o influencia significativa

1.3.1. Caso general

1.3.1.1. En el momento de la adquisición a) Se establecerá el costo de la adquisición, teniendo en cuenta lo siguiente:

1) los bienes que la empresa inversora deba entregar se computarán a sus valores corrientes;

2) los pagos monetarios que la empresa inversora deba efectuar en fecha posterior al momento de la compra, serán descontados para estimar la suma que debería erogarse si su cancelación se hiciera al contado;

3) las acciones que la empresa inversora deba emitir se computarán a su valor de mercado, si éste existiese y fuere representativo; de no darse estas condiciones, se lo estimará sobre la base de la participación que dichas acciones otorguen en el valor corriente del patrimonio de la empresa inversora o de la empresa emiso-ra, lo que fuere más representativo;

4) los ajustes del precio de adquisición que dependan de la concreción de uno o más hechos futuros se incluirán en el costo de adquisición cuando, a la fecha de ésta, se los considere probables y su importe pueda medirse sobre bases confia-bles;

5) los bienes y pagos monetarios que la empresa inversora deba entregar o efec-tuar por costos directos relacionados con la adquisición (por ejemplo, emisión y registro de acciones, honorarios profesionales de asesores, etc.);

b) se asignarán las mediciones que a la fecha de adquisición correspondan a:

1) los activos identificables de la empresa emisora, incluyendo aquellos activos y pasivos por impuestos diferidos según lo establecido en la sección 6.5 (Combi-naciones de negocios - Efectos impositivos) de la Resolución Técnica N° 18 (Normas contables profesionales: desarrollo de algunas cuestiones de aplica-ción particular), que se computarán a sus valores corrientes (con el límite de sus correspondientes valores recuperables).

Si los activos identificables incluyeran un activo intangible, el mismo se registrará como tal si cumple con los criterios establecidos en la sección 5.13 (Otros activos intangibles) de la segunda parte de la Resolución Técnica N° 17 (Normas contables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicación gene-ral), incluso si no había sido objeto de reconocimiento previo en los libros de la empresa emisora. Si su valor corriente no puede ser medido sobre bases confia-bles, no debe reconocerse como activo intangible independiente, pero se incluirá formando parte de la llave de negocio. En ningún caso, el valor corriente por el que se reconocerá inicialmente un activo intangible puede dar lugar a una llave negativa o a aumentar su saldo al momento de la compra;

2) los pasivos identificables de la empresa emisora (excepto los incluidos en el in-ciso 3), que se computarán a su costo estimado de cancelación;

3) los pasivos por reestructuraciones que no estaban reconocidos por la empresa emisora, en los términos de la sección 5 (Reestructuraciones) de la segunda par-te de la Resolución Técnica N° 18 (Normas contables profesionales: desarrollo de algunas cuestiones de aplicación particular), si la sociedad adquirente ha:

i) desarrollado en el momento de la adquisición o antes, las características principales del plan de reestructuración;

ii) dado a publicidad las características principales del plan, provocando la expectativa de que el plan se va a llevar a cabo entre los principales afecta-dos; y

iii) desarrollado las características principales del plan en planes formales detallados, dentro de los tres meses de la fecha de adquisición o la fecha de aprobación de los estados contables de la empresa emisora, el plazo menor;

c) se establecerá la proporción que le corresponde a la empresa inversora sobre el neto de las mediciones obtenidas en el paso b) (es decir, sobre los activos netos identifi-cables);

d) si el costo de la adquisición supera al importe de los activos netos identificables determinado en el paso c), el exceso se considerará como un valor llave positivo, a ser tratado de acuerdo con las normas contenidas en la sección 3 (Llave de negocio)

de la segunda parte de la Resolución Técnica N° 18 (Normas contables profesiona-les: desarrollo de algunas cuestiones de aplicación particular);

e) si el costo de la adquisición es inferior al importe de los activos netos identificables determinado en el paso c), el defecto se tratará como un valor llave negativo del si-guiente modo:

1) la parte relacionada con expectativas de gastos o pérdidas futuros esperados de la empresa emisora que no haya correspondido considerar como pasivos a la fe-cha de la adquisición y que pueda ser determinada de manera confiable a dicho momento, se reconocerá en los resultados de los mismos períodos en que se produzcan e imputen tales gastos o pérdidas. De no concretarse esos gastos o pérdidas en los períodos esperados, se aplicará el paso siguiente;

2) la parte no relacionada con expectativas de gastos o pérdidas futuros esperados de la empresa emisora, que puedan ser determinados de manera confiable a la fecha de la adquisición, tendrá el siguiente tratamiento:

i) el monto que no exceda a la participación de la empresa inversora sobre los valores corrientes de los activos no monetarios identificables de la em-presa emisora, se reconocerá en resultados de forma sistemática, a lo largo de un período igual al promedio ponderado de la vida útil remanente de los activos identificables de la empresa emisora que estén sujetos a deprecia-ción;

ii) el monto que exceda a los valores corrientes de los activos no monetarios identificables de la empresa emisora, se reconocerá en resultados al momen-to de la compra.

Cuando la adquisición se lleva a cabo por medio de compras sucesivas de ac-ciones, se aplicarán las normas de la sección 1.3.2 (Caso especial: compras sucesivas de participaciones en sociedades) de esta Resolución Técnica.

1.3.1.2. Ajustes posteriores relacionados con el momento de la adqui-sición

El valor de la inversión y, en su caso, el valor llave (positivo o negativo), deberán ajus-tarse, tan pronto:

a) satisfagan los criterios que establece la sección 4 (Elementos de los estados conta-bles) de la segunda parte de la Resolución Técnica N° 16 (Marco conceptual de las normas contables profesionales) los activos y pasivos identificables de la empresa emisora que a la fecha de la adquisición no hayan sido considerados como tales por no satisfacerlos;

b) las mediciones contables originales de los activos y pasivos identificables de la empresa emisora deban ajustarse si, después de la adquisición, se dispusiese de evi-dencia adicional que permita una nueva y mejor estimación de su valor corriente al momento de la compra.

La medición contable asignada al valor llave positivo o negativo debe corregir-se, como consecuencia de los dos incisos anteriores, si fuera necesario, en la medida que su ajuste:

a) no lleve la medición contable de la llave positiva por encima de su valor recupera-ble; y

b) se realice como máximo durante el primer ejercicio anual posterior a aquél en el que la adquisición tuvo lugar.

En cualquier otro caso, los ajustes que correspondan a la participación de la em-presa inversora sobre los activos y pasivos identificables al momento de la compra de-ben computarse en los resultados de los períodos en los que se produzcan los hechos sustanciales que generen un reconocimiento de resultados en la empresa emisora.

Si con posterioridad a la fecha de la adquisición se resolviese cualquier contin-gencia que afecte el precio de la adquisición (sección 1.3.1.1. a) 4) (Tratamiento de compras de participaciones permanentes en sociedades en las que se ejerza el control, control conjunto o influencia significativa - Caso general - En el momento de la adqui-sición) de esta Resolución Técnica) y el pago del ajuste sea probable y pueda ser esti-mado de manera confiable corresponderá:

a) ajustar el costo de la adquisición;

b) tener en cuenta dicho efecto sobre la medición contable del valor llave positivo o negativo que se hubiere registrado.

1.3.2 Caso especial: compras sucesivas de participaciones en sociedades Cuando existan inversiones anteriores y mediante nuevas adquisiciones o por otras ra-

zones se presente una situación tal que justifique la utilización del método del valor patrimonial proporcional, éste deberá ser aplicado no sólo a la nueva inversión, sino también a las anterio-res, para lo cual se deberá:

a) Calcular los valores corrientes de los activos y pasivos identificables de las adqui-siciones anteriores a la fecha de cada adquisición significativa, y reconocer los va-lores llave positivos o negativos desde cada fecha de adquisición, conforme lo esta-blecido en la sección 1.3.1 (Tratamiento de compras de participaciones permanen-tes en sociedades en las que se ejerza el control, control conjunto o influencia sig-nificativa - Caso general) de esta Resolución Técnica;

b) a partir de cada fecha de adquisición, efectuar los ajustes correspondientes a la par-ticipación de la empresa inversora en los resultados de la empresa emisora genera-dos desde dicha fecha, teniendo en cuenta:

1) la amortización de los activos depreciables identificables, a partir de sus valo-res corrientes; y

2) la amortización de la diferencia entre el costo de la inversión y la participación de la empresa inversora en el valor corriente de los activos netos identificables.

El mayor o menor valor de la inversión originado en los resultados de la empresa emisora, generados desde la fecha de cada adquisición original, debe tener como contrapartida un resultado del ejercicio o un ajuste de resultados anteriores, según corresponda.

1.4 Tratamiento de ventas de participaciones permanentes en sociedades don-de se ejerce control, control conjunto o influencia significativa El resultado de la venta de una inversión medida por el método del valor patrimonial

proporcional se determinará deduciendo del precio de venta el valor en libros de la inversión, corregido – en su caso – por el valor llave y los saldos de las cuentas de patrimonio neto vincu-ladas a la inversión.

1.5 Información a exponer en los estados contables de la inversora Adicionalmente a la información requerida en las Resoluciones Técnicas N° 8

(Normas generales de exposición contable) y N° 9 (Normas particulares de exposición contable para entes comerciales, industriales y de servicios), los estados contables de la inversora deberán incluir en la información complementaria:

a) inversiones en sociedades a las que aplicó el método;

b) porcentajes de participación en el capital de cada sociedad;

c) cuando la fecha de cierre de los estados contables de la sociedad emisora difiera de la fecha de cierre de los de la empresa inversora, informar sobre el cumplimiento de la sección 1.2.d) de la segunda parte de esta resolución técnica;

d) indicación de si todas las sociedades emisoras utilizan los mismos criterios conta-bles; en caso contrario, información de las diferencias existentes;

e) el valor corriente de inversiones en empresas emisoras que tengan un valor de co-tización;

f) los motivos por los cuales se invalida la presunción de que una empresa inversora ejerce influencia significativa si ésta llega a la conclusión de que sí la ejerce, a pe-sar de poseer directa, o indirectamente a través de sus controladas, menos del 20% de los derechos de voto o de los derechos de voto potenciales de la empresa emiso-ra;

g) los motivos por los cuales se invalida la presunción de que una empresa inversora ejerce influencia significativa si ésta llega a la conclusión de que no la ejerce, a pe-sar de poseer directa, o indirectamente a través de sus controladas, 20% o más de los derechos de voto o de los derechos de voto potenciales en la empresa emisora;

h) la naturaleza y el alcance de cualquier restricción que sufriesen las empresas emi-soras sobre su capacidad de transferir fondos a la empresa inversora ya sea por di-videndos en efectivo, pagos de préstamos o adelantos (por ejemplo, condiciones bajo las cuales se tomaron préstamos, restricciones regulatorias, etc.);

i) toda participación en las pérdidas netas de una empresa emisora que no se hubiese reconocido, tanto del período como acumuladas, en el caso de que una empresa in-versora haya discontinuado el reconocimiento de su participación en las pérdidas de la empresa emisora.

Esta exigencia de información se entiende sin perjuicio de las normas de exposición previstas por la ley 19.550.

1.6 Informe del auditor Los estados contables, anuales o de períodos intermedios, de las sociedades sobre las

que se ejerce control, control conjunto o influencia significativa, utilizados para aplicar el método del valor patrimonial proporcional, deberán contar con informe de auditoría o de revi-sión limitada de contador público independiente, respectivamente.

mk - clase 10-11 - vpp material

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