MKB ÉS A TŐZSDE

DR. BALOG ÁDÁMVEZÉRIGAZGATÓ

MKB BANK

MKT VÁNDORGYŰLÉS, KECSKEMÉTMKT VÁNDORGYŰLÉS, KECSKEMÉT2016. SZEPTEMBER 16.

ÉRETT TŐ-KE-PI-AC-CAL REN-DEL-KE-ZŐ ERŐSGAZ-DA-SÁG-HOZ EL-EN-GED-HE-TET-LEN EGY FEJLETTTŐZSDE, SOK ÚJONNAN BEVEZETETT CÉG-GEL

■ A TŐZSDE-FEJLESZTÉS KIEMELT PRIORITÁS – ÚJ STRATÉGIA

■ KERESLETI OLDAL ERŐSÍTÉSE: LAKOSSÁG, INTÉZMÉNYI BEFEKTETŐK, BRÓKERCÉGEK, FORGALMAZÓK

A TŐZSDE A GAZDASÁGI NÖVEKEDÉS EGYIK MOTORJA

BEFEKTETŐK, BRÓKERCÉGEK, FORGALMAZÓK

■ KIBOCSÁTÓK TŐZSDÉRE LÉPÉSÉNEK ÖSZTÖNZÉSE:ÁLLAMI VÁLLALATOK, NAGY-VÁLLALATOK ÉS KKV-K

■ A KOCKÁZATMEGOSZTÁS MIATT A BANKOK SZÁMÁRA IS ELŐNYÖS A VÁLLALATOK TŐZSDÉRE LÉPÉSEHITEL VS. TŐKEPIACI FINANSZÍROZÁS

5 ÉV ALATT 11 EZER MILLIÁRD FORINTTAL NŐTT A LAKOSSÁG PÉNZÜGYI VAGYONA – KONZERVATÍV STRUKTÚRA

■ ROBOSZTUS PÉNZÜGYI VAGYONTÖMEGJELENTŐS RÉSZE KÉSZPÉNZBEN

■ AZ EMELKEDŐ HOZAMELVÁRÁSOK MIATT ELMOZDULÁS A MAGASABB

A HÁZTARTÁSOK PÉNZÜGYIVAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE;

~41,5 EZER MRD FT

befektetésijegyek10%

állam-papírok

10%biztosításnyugdíj-pénztár készpénz

FORRÁS: KSH, 2016Q2

MIATT ELMOZDULÁS A MAGASABB KOCKÁZATÚ ESZKÖZÖK FELÉJELENLEG TŐZSDEI RÉSZVÉNYEK 1% VS. KÉSZPÉNZ 9%

■ TŐKEPIACI BEFEKTETÉSEK RELEVANCIÁJA NŐtulajdonosi

részesedések25%

betétek19%

egyéb17%

pénztár9%

készpénz~3.800 mrd ft

tőzsdei részvények~500 mrd ft

VÁLLALATI FÉLELMEKA TŐZSDÉRE LÉPÉST ILLETŐEN

■ FÉLELEM AZ „ÚJTÓL”

■ KÜLSŐ PARTNEREKKEL SZEMBENI BIZONYTALANSÁG

■ TRANSZPARENCIA, „NYILVÁNOS LÉT” EGYELŐRE INKÁBB ELTÁNTORÍT

■ SZABÁLYOZÁSI KÖRNYEZETTEL KAPCSOLATOS KIVÁRÁS

■ TARTÓSAN ALACSONY KAMATKÖRNYEZET (KEDVEZŐ HITELKÖLTSÉG – NHP)

■ MAGAS KÖLTSÉGEK

ÚJ DIMENZIÓT NYITA HAZAI TŐKEPIAC FELLENDÜLÉSE A VÁLLALKOZÁSOKNAK

A VÁLLALATOK ÁLTAL PREFERÁLT FINANSZÍROZÁSI LEHETŐSÉGEK

FORRÁS: MFB INDIKÁTOR, 2015 ŐSZ2,0%

2,0%

5,4%

6,1%

7,8%

13,3%

14,1%

38,4%

56,8%

Garancia

Kockázati tőke

Szállítói hitel

Kombinált termék

Piaci hitel

Tulajdonosi tőkenyújtás

Lízing, faktoring

Kedvezményes hitel

Vissza nem térítendő támogatás

A VÁLLALATOK ÁLTAL PREFERÁLT FINANSZÍROZÁSI LEHETŐSÉGEK

A HAZAI VÁLLALATOK FINANSZÍROZÁSI IGÉNYÜK

~50%-ÁT BELFÖLDI HITELLEL ELÉGÍTIK KI

■ LAKOSSÁGI OLDALON KOCKÁZATI SZINTEK KÖZÖTTI DIVERZIFIKÁCIÓ (HOZAM VS. KOCKÁZAT)

■ VÁLLALATI OLDALON JOBB SAJÁT TŐKE - IDEGEN TŐKE MIX

MIT LÁTUNK NEMZETKÖZI ÖSSZEVETÉSBEN?VAN TÉR A KOCKÁZATVÁLLALÁSRA

KONTINENTÁLIS MODEL

TŐKEPIACI VS. BANKI FINANSZÍROZÁS ARÁNYA

FORRÁS:IEB (2000-2010 ÁTLAG); *MNB, 2016Q1: NEM PÉNZÜGYI VÁLLALATOK HITELVISZONYT MEGTESTESÍTŐÉRTÉKPAPÍRJAINAK ÉS TŐZSDEI RÉSZVÉNYEINEK ARÁNYA EZEN TÉNYEZŐKHÖZ ÉS A HITELEIKHEZ KÉPEST

69% 66%55%

43% 33% 27%12%

US UK FR DE IT ES HU*

KONTINENTÁLIS MODEL

GENERÁCIÓVÁLTÁS A VÁLLALKOZÁSBANKÖZÉPTÁVON A KKV-K EGYIK LEGNAGYOBB PROBLÉMÁJA

TÖBB ÉVTIZEDES TAPASZTALAT, ÉRZELMI, TÁRSADALMI ÉSSZELLEMI ÉRTÉK HALMOZÓDOTT FEL A MŰKÖDÉSÜK SORÁN, JELLEMZŐEN EGY KÉZBEN

DÖNTÉSI LEHETŐSÉGEK GENERÁCIÓVÁLTÁSKOR

#1 ÖRÖKLÉS

#2 KÜLSŐ VEZETŐ BEVONÁSAMEGMARADÓ CSALÁDI TULAJDON MELLETT

#3 BEOLVADÁS

#4 KIVÁSÁRLÁS

#5 ÉRTÉKESÍTÉS

#6 TŐKEPIACI FINANSZÍROZÁS

A CÉGMEGSZŰNÉSEK SZÁMA MÁR AZ 1. GENERÁCIÓVÁLTÁSKOR MAGASABB, MINT ÁTLAGOSAN 10 ÉVES MŰKÖDÉS ALATT

■ A CSALÁDI VÁLLALKOZÁSOK HARMADA TUD SIKERESEN GENERÁCIÓT VÁLTANI, VALAMINT AZ ÚJ TULAJDONOSSAL ÉS ÚJ ÜZLETI MODELLBEN EREDMÉNYESEN MŰKÖDNI

■ SZAKÉRTŐK ÁLTAL 7 ÉVRE BECSÜLT A CÉGÁTADÁS HOSSZA

■ A CÉGEK MINDÖSSZE 3%-A MARAD ÉLETBENA 3. GENERÁCIÓVÁLTÁST KÖVETŐEN

A GENERÁCIÓVÁLTÁST TÚLÉLŐ VÁLLALKOZÁSOK ARÁNYA

1. VÁLTÁS:30%

3. VÁLTÁS:3%

2. VÁLTÁS:12%

JÓLPROSPERÁLÓ

VÁLLALAT

FORRÁS: HARVARD BUSINESS REVIEW

VÁLLALATI LEHETŐSÉGEKA TŐZSDÉRE LÉPÉSBEN

KÜLSŐ FORRÁSBEVONÁSI

ESZKÖZ

NEM VESZÉLYEZTETI AZ

IRÁNYÍTÁSI SZABADSÁGOT

VÁLLALAT ÉRTÉKÉNEK

OBJEKTÍV MÉRÉSE

TŐZSDEI TŐKESZERKEZET-OPTIMALIZÁCIÓ

REPUTÁCIÓ-SZERZÉS;

PR;ISMERTSÉG NÖVELÉSE

MOTIVÁCIÓS ESZKÖZ –

RÉSZVÉNY-PROGRAM

RUGALMAS CÉGELADÁS

ÜZLETI BIZALOM ERŐSÖDÉSE –

TRANSZPARENS MŰKÖDÉS

TŐZSDEI JELENLÉT ELŐNYEI

„MERJÜNK NAGYOK LENNI”SZÁZ KÖRÜLI A TŐZSDEKÉPES CÉGEK SZÁMA MAGYARORSZÁGON

■ MAGYAR HÁTTERŰ, IPARÁGTÓL FÜGGETLEN,SIKERES VÁLLALATOK

■ NÖVEKEDÉSI POTENCIÁLLALRENDELKEZŐ ÉRETT KKV-K

■ MEGHATÁROZÓ SZAKMAI MÚLTÚNAGYVÁLLALATOK

KULCSTÉNYEZŐK, AZ MKB SZERINT

Érettség

Méret/Piaci súly

Export-

■ VONZÓ SZTORIK ABEFEKTETŐKNEK, TULAJDONOSOKNAK, MENEDZSMENTNEK

Export-képesség

Jövedel-mezőség

Múltbeli növekedés

Likviditás, tőkeszerkezet

Tulajdonosi/menedzsment

struktúra

LEHET-E SZEREPE A BANKOKNAKA TŐKEPIAC ÉLÉNKÍTÉSÉBEN?

TŐZSDEI FORGALOMNÖVELÉSE

■ ALAPKEZELŐ TERMÉKPALETTA BŐVÍTÉSE

■ KERESLETI

KIBOCSÁTÁSOK SEGÍTÉSE

■ TŐZSDEKÉPES VÁLLALATOK AZONOSÍTÁSA/FELKÉSZÍTÉS/IPO■ KERESLETI

PREFERENCIÁK KISZOLGÁLÁSA

■ EDUKÁCIÓ

FELKÉSZÍTÉS/IPO

■ ÁTHIDALÓ/MEZZANINE FINANSZÍROZÁS

■ M&A TÁMOGATÁS

■ TANÁCSADÁS

MKB-BÉT EGYÜTTMŰKÖDÉSKERESKEDELMI BANK SZEREPE A TŐZSDE VILÁGÁBAN

EGYÜTTMŰKÖDÉS A PIACCAL

■ POTENCIÁLIS VÁLLALATOK FELKUTATÁSA

■ FELKÉSZÍTÉS A TŐZSDEI MEGJELENÉSRE

■ NAGYVÁLLALATOK, KKV-K TŐZSDÉRE VITELE

EGYÜTTMŰKÖDÉS A BÉT-TEL

■ TŐZSDEKÉPES CÉGEK AZONOSÍTÁSAÉS TÁMOGATÁSA

■ MKB CONSULTING: FORRÁSOLDALIEU-S TÁMOGATÁS MEGSZERZÉSE

■ A BÉT TÁMOGATÁSA STRATÉGIAICÉLJAINAK MEGVALÓSÍTÁSÁBAN:INTERAKTÍV EGYÜTTMŰKÖDÉS A PIACCAL

■ ELEMZÉSI HÁTTÉR

■ OKTATÁS (PÉNZÜGYI KULTÚRA,PÉNZÜGYI TUDATOSSÁG)

TŐKEPIACI ÉS TRANZAKCIÓS TANÁCSADÁSMEGOLDÁS A VÁLLALKOZÓI ÉLETBEN KIALAKULÓ KIHÍVÁSOKRA

A MEGERŐSÍTETT TŐKEPIACON AZ MKB IS JELEN VAN:A TŐKEPIACI TRANZAKCIÓK TELJES PALETTÁJÁT KÍNÁLJUK

■ ÉRTÉKPAPÍROK KIBOCSÁTÁSANYILVÁNOSAN VAGY ZÁRT KÖRBEN

■ RÉSZVÉNYKIBOCSÁTÁS VAGY ÉRTÉKESÍTÉS

■ KÖTVÉNYKIBOCSÁTÁS, KÖTVÉNYPROGRAM

■ TŐZSDEI BEVEZETÉS■ TŐZSDEI BEVEZETÉS

■ KOMBINÁLT VAGY STRUKTURÁLT TRANZAKCIÓK

■ SZAKMAI TANÁCSADÁS ÉS PÉNZÜGYI MEGOLDÁSOK:CÉGÉRTÉKESÍTÉSHEZ, CÉGFELVÁSÁRLÁSHOZCÉGÉRTÉKELÉS

AZ MKB IS AKTÍV RÉSZESE A AZ MKB IS AKTÍV RÉSZESE A TŐZSDE ÚJJÁSZÜLETÉSÉNEK

MKB TŐZSDEI BEVEZETÉS2-3 éves távlatban

■ EU-S VÁLLALÁS:

2018/2019-BEN KÖTELEZŐ TŐZSDEI BEVEZETÉS

■ A FELKÉSZÜLÉS ALAPVETŐEN BEFOLYÁSOLJA A MŰKÖDÉST

»MÉG NAGYOBB TRANSZPARENCIA

»ERŐSEBB KÜLSŐ KAPCSOLATOK

»EREDMÉNYESSÉG

„IGAZI” MEGMÉRETTETÉS

A BANK ÉRTÉKÉNEK OBJEKTÍVMEGHATÁROZÁSA

KÖSZÖNÖM A FIGYELMET!