model raport pe cauzele de insolventa
DESCRIPTION
bTRANSCRIPT
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
1
Subscrisa Solve Insolve IPURL, cu sediul in Arad, Str. Vasile Goldis, nr. 1-3, ap. 1, Jud Arad, inmatriculata
la Registrul Societatilor Profesionale ale U.N.P.I.R. sub nr. RSP 0470, având C.I.F. RO 26433709, in
calitate administrator judiciar al SC ASTRAL IMPEX SRL, cu sediul in Arad, Calea Zimandului, nr. 1, jud.
Arad, având CUI RO 4050648 si J02/692/1993, desemnata prin incheierea comerciala nr. 631/CC,
pronuntata in data de 01.11.2010, in dosarul nr. 6607/108/2010 aflat pe rolul Tribunalului Arad.
Administratorul judiciar a intocmit prezentul
Raport privind cauzele si imprejurarile care au dus la aparitia insolventei
debitoarei
S.C. ASTRAL IMPEX S.R.L
cu respectarea prevederilor legale exprese prevazute de articolul 20 alin. 1 lit. b) si art. 59 din Legea nr.
85/2006.
Catre: Tribunalul Arad
Dosar nr.: 6607/108/2010
Judecator sindic: Carmen Camelia Baila
Obiect: Raport privind cauzele si imprejurarile care au dus la insolventa debitoarei
S.C. ASTRAL IMPEX S.R.L.
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
2
Cuprins
I. Prezentarea societatii debitoare : ................................................................................................... 3
I.1. Date de identificare .............................................................................................................................3
I.2. Structura asociatilor si a capitalului social: ..........................................................................................3
I.3. Obiectul de activitate ...........................................................................................................................3
I.4. Prezentarea societatii ..........................................................................................................................3
I.5. Informatii privind deschiderea procedurii insolventei impotriva Astral Impex SRL ............................4
II. Analiza rezultatelor economico-financiare ...................................................................................... 6
II.1. Analiza situatiei patrimoniale .............................................................................................................6
II.1.1. Activul societatii ........................................................................................................................... 8
II.1.2. Pasivul societatii ......................................................................................................................... 12
II.1.3. Activul net contabil .................................................................................................................... 15
II.1.4. Analiza fondului de rulment si a solvabilitatii ............................................................................ 16
II.2. Analiza evolutiei performantelor financiare .................................................................................... 17
II.2.1. Analiza contului de profit si pierdere ......................................................................................... 17
II.3. Analiza fluxurilor de numerar .......................................................................................................... 22
III. Situatia contractelor in derulare ................................................................................................. 24
IV. Concluzii cu privire la incidenta prevederilor art. 79-80 din Legea nr. 85/2006 .............................. 24
V. Concluziile cu privire la raspunderea persoanelor vinovate de cauzarea starii de insolventa ......... 25
VI. Concluzii privind cauzele si imprejurarile care au condus la incetarea de plati .............................. 27
VII. Concluzii privind posibilitatea de reorganizare a societatii debitoare .......................................... 30
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
3
I. Prezentarea societatii debitoare :
I.1. Date de identificare
Denumire ASTRAL IMPEX
Forma juridica Societate cu raspundere limitata
Sediul Arad, C-lea Zimandului, nr. 1, Jud. Arad
CUI RO 4050648
ORC Arad J02/692/1993
I.2. Structura asociatilor si a capitalului social:
Asociati Nr. parti sociale Valoare actiuni Procent participare
CUC IOAN ADRIAN 1.222 12.220 50%
CUC FLOARE 1.221 12.210 50%
TOTAL 2.443 24.430 100%
I.3. Obiectul de activitate
Obiectul principal de activitate al debitoarei este „Comert cu ridicata nespecializat de produse
alimentare, bauturi si tutun” – cod CAEN 4639.
Administrarea societatii anterior deschiderii procedurii insolventei a fost asigurata de catre urmatorii
administratori:
- Cuc Ioan Adrian
- Cuc Floare (administrator filiala)
I.4. Prezentarea societatii
Astral Impex SRL este o societate cu raspundere limitata, infiintata in anul 1993. Incepand cu anul 1996
societatea a fost preluata in etape, prin cesiune, de catre actualii asociati Cuc Ioan Adrian si Cuc Floare,
ambii de cetatenie romana. Administrator al societatii a fost desemnat asociatul Cuc Ioan Adrian iar
director/administrator al sucursalei Oradea, asociatul Cuc Floare.
Activitatea principala desfasurata de catre societate de la infiintare a fost comercializarea cu ridicata a
diverselor produse, predominant alimentare - activitati specifice de distributie. Pe parcursul a 13 ani SC
Astral Impex SRL a avut calitatea de distribuitor al unora dintre cei mai mari furnizori de produse
alimentare si nealimentare din tara ca de exemplu Kraft Foods, Wrigley Romania, Philip Morris Romania,
Granddis. Activitatea s-a desfasurat prin intermediul sediului social, al unei sucursale si printr-un numar
de 9 puncte de lucru deschise in 8 judete ale tarii. Societatea a inregistrat in cursul anului 2008 un numar
mediu de 646 salariati, iar in cursul anului 2009 societatea a avut un numar mediu de 512 salariati.
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
4
De la infiintare societatea a cunoscut o crestere treptata, datorata conjuncturii economice favorabile. Ca
rezultat al cresterii si extinderii activitatii, resursele proprii antrenate in dezvoltarea societatii au devenit
insuficiente pentru a asigura fondurile financiare necesare derularii activitatii. Astfel au fost contractate
credite bancare de valori importante menite sa permita continuarea dezvoltarii societatii si diversificarii
activitatii.
In cursul anului 2005 Astral Impex a decis achizitionarea licentei SPAR pentru Romania. Astfel
debitoarea a demarat operatiunile pentru constituirea SC Spar SRL, cu o participatie de 99%, in scopul de
a fonda un lant de magazine SPAR pentru dezvoltarea activitatii de vanzare cu amanuntul in magazine
cunoscute sub aceasta denumire. Astral Impex fiind distribuitor pentru o gama larga de produse
alimentare si nealimentare, avea acum posibilitatea sa le comercializeze si prin magazine proprii.
In ultima perioada situatia economico-financiara a Astral Impex a fost puternic afectata de situatia
economica generala, inregistrandu-se rezultate care nu asigura onorarea tuturor obligatiilor de plata la
scadentele stabilite.
Unele dintre contractele comerciale importante cu furnizorii au fost reziliate unilateral de catre acestia.
Philip Morris Romania, producatorul unor importante marci de tigari si produse din tutun, a reziliat
unilateral contractul de distributie cu debitorul la data de 30.11.2009, aceasta avand ca rezultat o
diminuare a cifrei de afaceri anuale cu cca. 90 milioane euro.
Dupa deschiderea lantului de magazine SPAR, Astral Impex a contribuit la finantarea activitatii SPAR, prin
acordarea de sume in regim de rambursare si prin furnizarea unor insemnate cantitati de produse in
magazinele din retea, urmand a incasa pretul aferent. Ca urmare a deteriorarii activitatii SPAR , Astral
Impex a inregistrat pierderi de cca. 4,2 mil. Euro, suma care nu a mai fost recuperata, datorita deschiderii
procedurii generale a insolventei impotriva SPAR la data de 14.07.2009, in dosarul nr. 3222/108/2009
aflat pe rolul Tribunalului Arad, Sectia Comerciala.
In perioada 2009 - septembrie 2010 compania a desfasurat ample analize asupra activitatii, a
rezultatelor inregistrate, a identificarii unor masuri si cai de urmat pentru inlaturarea influentelor
negative ale acestei perioadei. Au fost luate masuri de restructurare a activitatii, s-au derulat negocieri si
consultari cu partenerii de afaceri, cu colaboratorii, incercandu-se a mentine cat mai mult din activitatile
desfasurate. Insa in final concluzia a fost ca doar printr-un plan sever de reorganizare se poate mentine si
dezvolta iar activitatea societatii.
I.5. Informatii privind deschiderea procedurii insolventei impotriva Astral Impex SRL
La data de 12.10.2010 debitoarea a depus la Tribunalul Arad, Sectia comerciala o cerere de deschidere a
procedurii generale a insolventei. Cererea a fost inregistrata si face obiectul dosarului 6607/108/2010.
In temeiul prevederilor art. 27 si urmatoarele din Legea 85/2006, Astral Impex SRL a formulat o cerere de
deschidere a procedurii insolventei in conformitate cu dispozitiile art. 1 si art. 32, insotita de
documentele prevazute la art. 28, cerere prin care se solicita pastrarea dreptului de administrare si se
arata intentia de intrare in procedura de reorganizare conform unui plan, prin restructurarea activitatii,
in vederea stingerii datoriilor societatii.
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
5
Motivele invocate de catre debitor in formularea cererii sunt starea economica generala dificila, un
dezechilibru financiar insemnat astfel incat compania nu mai poate asigura plata la scadenta a tuturor
obligatiilor sale, gradul de indatorare ridicat ca urmare a contractelor de credit incheiate cu bancile in
calitate de imprumutat si in calitate de codebitor si garant ipotecar. In acest context debitoarea nu mai
poate face fata datoriilor existente cu fondurile banesti disponibile.
Intrucat Astral Impex se afla intr-o stare de restructurare interna a activitatii implementandu-se masuri si
proceduri in scopul de a mentine situatia economica sub control, prin eficientizarea activitatii, sistarea
activitatilor nerentabile, identificarea de resurse, cai si mijloace pentru realizarea obiectivelor de
dezvoltare economica si sustenabilitate functionala, debitoarea mentioneaza faptul ca are posibilitatea si
resursele necesare in vederea achitarii datoriilor societatii prin intocmirea, depunerea si sustinerea unui
plan de reorganizare in conformitate cu prevederile legale.
Modalitatile avute in vedere pentru reorganizarea activitatii sunt: eficientizarea activitatilor curente ale
societatii in vederea maximizarii profitului, restructurarea activelor societatii prin disponibilizarea unor
mijloace fixe care sa fie valorificate in timpul procedurii in vederea acoperirii creantelor asupra averii
debitoarei, recuperari de creante, activitati complete de logistica, prestari servicii transport, inchirierea si
subinchirierea bunurilor proprii sau inchiriate, intermedieri in comertul cu produse diverse, comertul cu
ridicata al produselor diverse.
Ca urmare a cererii depuse de catre debitoare, s-a deschis procedura generala a insolventei impotriva SC
Astral Impex SRL, prin sentinta comerciala nr. 631/CC/01.11.2010.
Prin sentinta de deschidere a procedurii dispusa de Tribunalul Arad a fost desemnat in calitate de
administrator judiciar provizoriu al debitoarei, fiindu-i stabilita obligatia de a indeplini atributiile
prevazute de art. 20 din legea 85/2006 Solve Insolve IPURL.
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
6
II. Analiza rezultatelor economico-financiare
În vederea stabilirii cauzelor care au dus la starea de insolventa (insuficienta fondurilor banesti
disponibile pentru plata datoriilor exigibile), administratorul judiciar a efectuat cercetari pe mai multe
planuri, care se refera la:
1. situatia patrimoniala;
2. performantele financiare;
3. echilibrul financiar si riscul de faliment;
4. fluxurile de numerar;
Perioada de timp, ca referinta pentru aceasta analiza este reprezentata de ultimii trei ani de activitate
inaintea deschiderii procedurii. Analiza situatiei societatii s-a realizat pe baza documentelor financiar-
contabile puse la dispozitia administratorului judiciar de catre societatea debitoare, pornind de la
premisa ca acestea ofera o imagine fidela a situatiei economice.
II.1. Analiza situatiei patrimoniale
Primul pas in analiza pozitiei financiare il reprezinta imaginea de ansamblu a situatiei echilibrului la nivel
patrimonial in cadrul careia sunt puse in evidenta evolutia si mutatiile structurale produse in cadrul
activelor, datoriilor si a capitalurilor proprii pe baza informatiilor puse la dispozitie prin situatiile
financiare.
La momentul deschiderii procedurii insolventei, debitoarea prezenta urmatoarea structura patrimoniala:
-Lei-
ACTIV oct.10 %
PASIV oct.10 %
Disponibilitati banesti 16.204 0,07%
Datorii pe termen scurt 29.112.739 125,65%
Creante 8.013.214 34,58%
Datorii pe termen lung 4.730.128 20,42%
Stocuri 89.922 0,39%
TOTAL DATORII 33.842.867 146,06%
ACTIVE CIRCULANTE 8.119.340 35,04%
Capital social 24.430 0,11%
Imobilizari necorporale 32.832 0,14%
Rezerve 8.000.258 34,53%
Imobilizari corporale 12.238.773 52,82%
Profit/pierdere -7.179.878 -30,99%
Imobilizari financiare 2.767.118 11,94%
Rezultatul reportat -13.333.876 -57,55%
ACTIVE IMOBILIZATE 15.038.723 64,91%
CAPITALURI PROPRII -12.489.065 -53,90%
Chelt. Înreg in avans 11.719 0,05%
Alte pasive 1.815.980 7,84%
ACTIV TOTAL 23.169.782
PASIV TOTAL 23.169.782
Sursa – balanta de verificare aferenta lunii oct 2010
Starea de insolventa este evidentiata de dezechilibrul existent intre datoriile totale si activul total al
debitoarei, aceasta fiind in situatia de a nu putea acoperii datoriile sale pe seama activelor detinute, fapt
indicat si de capitalurile proprii negative inregistrate la data de 31.10.2010.
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
7
Evolutia activului debitoarei in ultimele trei exercitii financiare anterioare deschiderii procedurii
insolventei, este prezentata mai jos, atat structural, ca evolutie a activelor circulante si a activelor
imobilizate, cat si pe principale elemente componente. Se constata o scadere a activului total in decursul
perioadei analizate, in special a activelor circulante, elementul principal care se diminueaza fiind
creantele.
-Lei-
ACTIV dec.08 % dec.09 % oct.10 %
Disponibilitati banesti 2.442.899 2,22% 534.367 1,01% 16.204 0,07%
Creante 57.525.826 52,25% 16.431.473 31,01% 8.013.214 34,58%
Stocuri 23.707.115 21,53% 13.176.131 24,87% 89.922 0,39%
ACTIVE CIRCULANTE 83.675.839 76,01% 30.141.972 56,89% 8.119.340 35,04%
Imobilizari necorporale 129.677 0,12% 81.254 0,15% 32.832 0,14%
Imobilizari corporale 18.559.545 16,86% 14.860.896 28,05% 12.238.773 52,82%
Imobilizari financiare 6.971.311 6,33% 6.907.855 13,04% 2.767.118 11,94%
ACTIVE IMOBILIZATE 25.660.534 23,31% 21.850.005 41,24% 15.038.723 64,91%
Chelt. Înreg. in avans 754.425 0,69% 989.106 1,87% 11.719 0,05%
ACTIV TOTAL 110.090.798 52.981.083 23.169.782
Sursa – situatiile financiare anuale si balanta de verificare aferenta lunii octombrie 2010
Evolutia pasivului debitoarei in ultimele trei exercitii financiare anterioare deschiderii procedurii
insolventei, este prezentata mai jos, atat structural, ca evolutie a datoriilor si capitalurilor proprii, cat si
pe principale elemente componente. Se constata o scadere a pasivului total in decursul perioadei
analizate. Scaderea cea mai mare o inregistreaza datoriile pe termen scurt, capitalurile proprii care devin
negative pe seama pierderii curente si a pierderii reportate.
-Lei-
PASIV dec.08 % dec.09 % oct.10 %
Datorii pe termen scurt 80.397.870 73,03% 50.810.879 95,90% 29.112.739 125,65%
Datorii pe termen lung 5.247.022 4,77% 4.488.139 8,47% 4.730.128 20,42%
TOTAL DATORII 85.644.892 77,79% 55.299.018 104,38% 33.842.867 146,06%
Capital social 24.430 0,02% 24.430 0,05% 24.430 0,11%
Rezerve 11.004.354 10,00% 9.198.687 17,36% 8.000.258 34,53%
Profit/pierdere 1.313.693 1,19% -22.760.818 -42,96% -7.179.878 -30,99%
Rezultatul reportat 9.047.751 8,22% 9.426.942 17,79% -13.333.876 -57,55%
CAPITALURI PROPRII 21.390.229 19,43% -4.110.758 -7,76% -12.489.065 -53,90%
Alte pasive 3.055.677 2,78% 1.792.823 3,38% 1.815.980 7,84%
PASIV TOTAL 110.090.798 52.981.083 23.169.782
Sursa – situatiile financiare anuale si balanta de verificare aferenta lunii octombrie 2010
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
8
II.1.1. Activul societatii
II.1.1.1. Activele imobilizate
Activele imobilizate reprezinta suportul material pentru desfasurarea activitatii unei societati si un
element esential care reflecta investitiile efectuate in decursul timpului de catre aceasta. Astral Impex
detine imobilizari necorporale, imobilizari corporale de tipul terenurilor, constructiilor, masinilor,
utilajelor si echipamentelor, imobilizari financiare. La data deschiderii procedurii insolventei cea mai
mare pondere in totalul activelor imobilizate ale companiei o detin imobilizarile corporale, societatea
avand investitii importante si in imobilizari financiare.
Evolutia soldului contabil al activelor de natura imobilizarilor pentru perioada decembrie 2008 –
octombrie 2010, este prezentata in tabelul de mai jos:
-Lei-
ACTIV dec.08 dec.09 oct.10
IMOBILIZARI NECORPORALE TOTAL 129.677 81.254 32.832
Terenuri 6.234.699 3.951.331 3.951.331
Cladiri 3.888.547 7.134.848 5.816.099
Masini utilaje, inc. mijl. transp. 4.877.452 2.932.220 1.759.856
Mobilier, birotica 725.435 597.082 490.882
Imobilizari corporale in curs 2.833.412 245.416 220.606
IMOBILIZARI CORPORALE TOTAL 18.559.545 14.860.896 12.238.773
Proviz.pt deprec.imobiliz.financiare - - (2.904.300)
Imobilizari financiare 6.971.311 6.907.855 5.671.418
IMOBILIZARI FINANCIARE TOTAL 6.971.311 6.907.855 2.767.118
ACTIVE IMOBILIZATE TOTAL 25.660.533,72 21.850.005,32 15.038.723,10
Elementele componente ale activului imobilizat la data deschiderii procedurii insolventei, precum si
evolutia lor, sunt analizate mai jos.
Imobilizarile necorporale
Sunt reprezentate de know-how, softurile informatice si licentele detinute de catre debitoare la valoare
neta. Acest element din cadrul imobilizarilor ramane constant pe parcursul exercitiilor financiare
analizate, inregistându-se in principal doar amortizarea aferenta.
Terenuri
Valoarea terenurilor scade in cursul anului 2009 cu aproximativ 36% fata de 2008. Scaderea se
datoreaza efectuarii unei reevaluari in conditiile pietei imobiliare, care a determinat diminuarea valorii
contabile a acestor active.
Terenurile detin o pondere de aproximativ 42% din totalul activelor corporale in anul 2010. La sfarsitul
lunii octombrie 2010, valoarea terenurilor este de 3.951.331 lei, conform balantei de verificare si
reprezinta:
curti constructii cu corp administrativ aferent sediului principal al debitoarei din Calea
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
9
Zimandului, nr. 1, Jud. Arad, situat la intrarea in municipiul Arad dinspre Oradea in
suprafata de 2.199 mp;
teren de constructie aferent sediu administrativ, magazin prezentare, chiosc fructe,
depozit produse alimentare cu zona administrativa P+1, situat in orasul Ineu, Calea
Aradului, nr. 5, Jud. Arad, in suprafata de 285.442 mp;
teren intravilan aferent curti constructii aferent hala depozitare si birouri, situat in
Resita, Calea Terovei, Bucla Barzavei, in suprafata de 3.091 mp;
teren intravilan, 8.000 mp, situat in Oradea, Jud Bihor;
teren intravilan cu magazin, depozit, 2 soproane, 2 ateliere, situat in Str. Posada, nr.
2/8, Jud. Arad, in suprafata de 3.834 lei.
Constructii
Constructiile reprezinta 62% din totalul valorii imobilizarilor corporale la data de 31.10.2010. Scaderea
valorii contabile a cladirilor in exercitiul financiar 2010, fata de soldul inregistrat in decembrie 2009, se
datoreaza unor reevaluari efectuate de catre debitoare in conditiile evolutiei pietei imobiliare, care au
dus la diminuarea contului aferent imobilizarilor corporale de tipul constructiilor.
Situatia cladirilor la data de 31.10.2010 este detaliata mai jos:
-Lei-
Nr.
Crt. Imobil Localizare Valoare inventar Valoare inventar ramasa
1 Cabina poarta si garaj Ineu 6.116,00 6.014,06
2 Chiosc legume-fructe Ineu 31.892,00 31.759,12
3 Cladire Gradinita Zimandului Nr. 1 Arad 1.725.676,22 1.719.923,96
4 Cladire administrativa Ineu 209.702,00 209.003,00
5 Centrala termica Arad 80.046,35 66.705,49
6 Imobil Posada CF 5899 Arad 279.603,00 278.670,98
7 Depozit Ineu 594.157,00 592.176,48
8 Depozit marfuri Resita 2.924.222,12 2.883.607,96
TOTAL 5.851.414,69 5.787.861,05
Sursa – registrul imobilizarilor
Instalatii tehnice si mijloace de transport
Valoarea acestor tipuri de imobilizari scade in decursul ultimilor trei ani pe de o parte datorita
inregistrarii amortizarii bunurilor, iar pe de alta parte datorita valorificarii unor bunuri in scopul
rambursarii unor credite bancare. In cursul exercitiului financiar 2009, societatea a rambursat la banci
7.344.283 lei, sume reprezentand credite bancare.
Aceste active imobilizate sunt prezentate detaliat la data deschiderii procedurii in anexa situatia
imobilizarilor de tipul masini, echipamente, utilaje, mobilier la data de 31.10.2010
Imobilizarile in curs
Reprezinta investitiile efectuate de societate in imobile de tipul cladirilor, in scopul amenajarii si
modernizarii acestora. Imobilizarile in curs aflate in sold la data deschiderii procedurii, in valoare de
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
10
220.606 lei, reprezinta investitii intr-un depozit nou localizat in Oradea.
Imobilizarile financiare
Sunt reprezentate de participatii pe care SC Astral Impex SRL le detine sub forma de actiuni la alte
societati, dupa cum urmeaza:
NR.
CRT. DENUMIRE SOCIETATE
VALOARE CONTABILA PARTI SOCIALE /
ACTIUNI (Lei)
1 IRINIA SRL 2.549.845
2 SPAR SRL 2.904.300
3 SEVEN COM SRL 70.500
4 LAPAZ COM SRL 135.000
5 RO LOGISTICA SA 5.000
TOTAL 5.664.645
Sursa – SC Astral Impex SRL
Impotriva SPAR SRL a fost deschisa procedura generala a insolventei la data de 14.07.2009, in dosarul
nr. 3222/108/2009 aflat pe rolul Tribunalului Arad, Sectia Comerciala. Ca urmare a acestui fapt, Astral
Impex SRL a provizionat valoarea contabila a actiunilor detinute la SPAR SRL, in scopul reflectarii
corecte a operatiunii in contabilitate.
Celelalte societati la care debitoarea detine participatii nu au fost supuse prevederilor Legii 85/2006 si
la data prezentului raport nu au fost identificate cereri de deschidere a procedurii insolventei impotriva
lor, formulate de debitoare sau de catre creditori.
Situatiile financiare conform datelor Ministerului de Finante ale societatilor sunt prezentate in anexele -
Indicatori financiari conform bilantului depus pe anul 2009 .
Conform situatiei analizate, compania nu a efectuat investitii importante in achizitionarea de active
imobilizate in ultimii trei ani de activitate, cu exceptia amenajarilor de tipul constructiilor.
II.1.1.2. Activele circulante
Activele circulante reprezinta a doua componenta in structura activului bilantier, iar prin natura lor, pot
insemna modalitatea spre obtinerea unor lichiditati pe termen scurt. Activele circulante ale societatii
debitoare sunt constituite in ordinea inversa a lichiditatii din stocuri, creante neincasate, investitii
financiare pe termen scurt si disponibilitati banesti.
-Lei-
ACTIV dec.08 dec.09 oct.10
Cash 2.442.899 534.367 16.204
Alte valori 1.705.906 472.901 115.100
Creante curente 50.566.456 17.685.909 3.599.395
Clienti incerti sau in litigiu 268.043 9.800.634 9.800.634
Proviz.pt deprec.creantelor clienti (1.965.032) (19.620.848) (9.748.990)
Debitori diversi 795.458 153.417 4.234.068
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
11
Deconturi intre entitati afiliate 6.052.563 7.852.924 5.076.418
Proviz.deprec.creante entitati afil - - (5.076.418)
Dec.din op.in curs de clarif. 102.432 86.536 13.006
ACTIVE CURENTE 59.968.725 16.965.840 8.029.418
Marfuri 23.443.573 12.935.343 89.922
Materii prime si consumabile 263.542 240.788 -
STOCURI TOTAL 23.707.115 13.176.131 89.922
ACTIVE CIRCULANTE TOTAL 83.675.839 30.141.972 8.119.340
Astfel, se observa evolutia constant descrescatoare a stocurilor, disponibilitatilor banesti dar si a
creantelor curente pâna la deschiderea procedurii insolventei. Elementele componente ale activului
circulant la data deschiderii procedurii insolventei, precum si evolutia lor, sunt analizate mai jos.
II.1.1.3. Stocurile
Stocurile societatii la data deschiderii procedurii insolventei sunt constituite din marfuri. Se poate
observa faptul ca socul de marfa se reduce substantial, cu aproape 50%, la sfarsitul anului 2009 fata de
2008, la data de 31.10.2010 stocul de marfa fiind de doar 89.922 lei. Societatea nu detine alte tipuri de
stocuri de materiale, materii prime sau produse finite.
II.1.1.4. Creantele
Nivelul creantelor scade in decursul celor 3 exercitii financiare analizate, de la 50 milioane lei la sfarsitul
anului 2008 la 3.651.039 lei la data deschiderii procedurii. Se constata faptul ca in decursul ultimilor 3 ani
scad creantele curente si cresc clientii incerti sau in litigiu, astfel ca la data de 31.10.2010 creantele
incerte depasesc creantele curente.
Compania detine creante comerciale curente in valoare de 3.599.395 lei la data de 31.10.2010, dintre
care 80% sunt mai vechi de un an, iar 20 % sunt sub un an. Recuperarea mai dificila a creantelor, fata de
anii trecuti este un motiv care a contribuit la starea de insolventa a debitoarei.
Creantele litigioase ating suma de 9.800.634 lei, societatea provizionand suma de 9.748.990 lei, ca
urmare a incertitudinii recuperarii ei si in scopul reflectarii corecte in contabilitate a realitatii. Din totalul
clientilor incerti 9.502.467,76 lei, pentru care s-a constituit provizion in cursul anului 2009, reprezinta
facturi neincasate de la clientul SPAR SRL, impotriva caruia s-a deschis procedura generala a insolventei
la data de 14.07.2010, motiv pentru care Astral Impex SRL nu a mai putut recupera suma mentionata
reprezentand marfa livrata in scopul comercializarii. Aceasta este una dintre cauzele care au determinat
starea de insolventa a debitoarei.
Societatea detine si creante de tipul decontarilor intre entitatile afiliate, in valoare de 5.076.418 lei,
pentru care a constituit provizion, intrucat suma e aferenta unor imprumuturi acordate in calitate de
asociat majoritar societatii detinute SPAR SRL, in baza strategiei de sustinere a retelei care era in
curs de dezvoltare. Blocarea acestei sume si nerecuperarea ei reprezinta una din cauzele care
ai determinat aparitia starii de insolventa.
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
12
Investitii financiare pe termen scurt
Debitoarea detine in activ titluri de plasament achizitionate, la o valoarea contabila de 115.100 lei, care
reprezinta actiuni detinute la alte 3 societati.
Situaţiile financiare conform datelor Ministerului de Finanţe ale societăţilor sunt prezentate în anexele -
Indicatori financiari conform bilanţului depus.
In urma verificarilor s-a constatat faptul ca impotriva Mecanica Rotes SA s-a deschis procedura generala
a insolventei in cadrul dosarului nr. 4926/120/2009 aflat pe rolul Tribunalului Dambovita. La momentul
de fata societatea se afla in procedura reorganizarii judiciare intrucat la data de 25.06.2010 a fost
confirmat planul de reorganizare depus prin sentinta nr. 323, dispusa de judecatorul sindic.
Impotriva Edil Constructii SA s-a deschis procedura generala a insolventei la data de 15.06.2009, prin
sentinta nr. 1352, in cadrul dosarului nr. 1902/108/2009 aflat pe rolul Tribunalului Arad. La momentul
de fata societatea se afla in perioada de observatie.
In ceea ce priveste societatea Celule Electrice SA, aceasta nu a fost supusa prevederilor Legii 85/2006 si
la data prezentului raport nu au fost identificate cereri de deschidere a procedurii insolventei impotriva
acestei societati, formulate de debitoare sau de catre creditori.
II.1.1.5. Disponibilitatile banesti
Disponibilitatile banesti, cea mai lichida resursa a unei entitati economice, sunt alcatuite din valoarea
disponibilului existent in conturile bancare si a disponibilitatilor de trezorerie existente in casa. Soldul
disponibilitatilor banesti la data deschiderii procedurii insolventei este de 16.204 lei, fiind compus din
disponibil casierie 2.783 lei, avansuri de trezorerie agenti 3.491 lei si viramente interne 9.930 lei. Nu se
constata sume mari in disponibil casa sau avansuri de trezorerie nedecontate sau suspecte.
II.1.2. Pasivul societatii
Pasivul bilantului reflecta din punct de vedere financiar sursele de provenienta ale capitalurilor proprii
si imprumutate. Pasivul societatii are urmatoarea structura:
-Lei-
PASIV dec.08 dec.09 oct.10
Garantati 24.934.450 18.243.735 24.356.462
Salariati 1.250.970 825.089 242.099
Bugetari 2.848.464 435.950 1.853.945
Chirografari 51.363.986 31.306.104 2.660.232
Datorii pe termen scurt 80.397.870 50.810.879 29.112.739
Datorii pe termen lung 5.247.022 4.488.139 4.730.128
TOTAL DATORII 85.644.892 55.299.018 4.730.128
Capital social 24.430 24.430 24.430
Rezerve din reevaluare 9.323.497 7.517.830 6.319.401
Rezerve legale 1.282 1.282 1.282
Alte rezerve 1.679.575 1.679.575 1.679.575
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
13
Profit/pierdere 1.313.693 (22.760.818) (7.179.878)
Rezultatul reportat 9.047.751 9.426.942 (13.333.876)
CAPITALURI PROPRII 21.390.229 (4.110.758) (12.489.065)
Venituri inregistrate in avans 1.906 3.129 720.000
Leasinguri 3.053.771 1.789.694 1.095.980
ALTE PASIVE 3.055.677 1.792.823 1.815.980
Capitalul permanent 26.637.251 377.381 21.353.802
PASIV TOTAL 110.090.798 52.981.083 23.169.782
Elementele componente ale pasivului societatii la data deschiderii procedurii insolventei, precum si
evolutia lor, sunt analizate mai jos.
II.1.2.1. Capitalurile proprii
In componenta capitalurilor proprii intra: capitalul social, rezervele de orice fel, rezultatul reportat si
rezultatul exercitiului financiar. Nivelul capitalurilor proprii ale unei entitati economice arata raportul
dintre datoriile totale si activul total al societatii. In ceea ce priveste evolutia elementelor componente
ale acestui indicator, ele sunt analizate mai jos.
Capitalul social
Din analiza capitalului social se observa ca acesta este constant de-a lungul perioadei analizate.
Valoarea capitalului social se ridica la suma de 24.430 lei, conform balantei de verificare, valoarea
capitalului social subscris si varsat inregistrata in contabilitate fiind in concordanta cu datele extrase de
la registrul comertului.
Rezervele
Rezervele societatii sunt alcatuite din rezervele legale, alte rezerve si rezerve din reevaluare constituite
de societate. Rezervele legale, constituite in conformitate cu prevederile Legii 571/2003 privind codul
fiscal, insumeaza 1.282 lei. Alte rezerve constituite in valoare de 1.679.575 lei se pastreaza constante
pe parcursul celor trei exercitii financiare.
Rezervele din reevaluare reprezinta ajustarea permanenta a valorii imobilizarilor detinute de catre
societate in patrimoniul sau, in sensul reflectarii pretului de piata. In cazul Astral Impex SRL rezervele
din reevaluare se diminueaza in fiecare exercitiu financiar, in functie de reevaluarile efectuate de catre
societate, in concordanta cu evolutia pietei imobiliare. Prin comparatia nivelului rezervelor din
reevaluare cu activele imobilizate carora le sunt aferente, respectiv terenuri si cladiri, la data de
31.10.2010, se constata faptul ca 65% din valoarea imobilizarilor e reprezentata de reevaluari, 35% fiind
valoarea contabila de achizitie a bunurilor, diminuata cu amortizarea. Acest cuantum mare al rezervelor
din reevaluare fata de valoarea de achizitie, arata faptul ca investitiile societatii in active imobilizate se
situeaza la un nivel ridicat de rentabilitate.
Profitul exercitiului si rezultatul reportat
Profitul obtinut de societate in cursul exercitiilor financiare analizate are o evolutie nefavorabila. Daca
exercitiul financiar 2008 se finalizeaza cu profit in valoare de 1.313.693 lei, exercitiul 2009 se finalizeaza
cu pierdere de 22.760.818 lei. In cursul anului 2010 pana la 31 octombrie societatea inregistreaza de
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
14
asemenea pierdere in valoare de 7.179.878 lei.
Rezultatul reportat constand in profit nerepartizat aferent exercitiilor financiare 2007 si 2008, in
valoare de 9.426.942 lei este utilizat pentru acoperirea pierderii contabile a anului 2009. Din analiza
modului de repartizare a profitului realizat de societate si a rezultatului reportat, se constata faptul ca
in cursul anului 2009 si 2010 societatea nu a distribuit dividende, profitul realizat in exercitiile financiare
precedente fiind utilizat pentru acoperirea pierderii.
Analiza capitalurilor proprii ale unei entitati economice arata raportul dintre datoriile si activele
entitatii, respectiv modul in care societatea poate sa acopere datoriile sale pe seama activelor detinute.
Comparand evolutia datoriilor si variatia capitalurilor proprii la Astral Impex SRL, constatam faptul ca
ambele inregistreaza o scadere pe parcursul celor trei ani analizati. Cu toate ca datoriile totale scad cu
40% fata de 2008 ajungand la 33.842.867 lei, capitaturile proprii au o evolutie descrescatoare brusca,
ajungand sa inregistreze valori negative, datorita pierderii rezultate in 2010 si a pierderii reportate din
anul 2009. Valoarea negativa a capitalurilor proprii ale debitoarei arata faptul ca datoriile societatii
depasesc activul acesteia cu peste 12 milioane lei.
-Lei-
PASIV dec.08 dec.09 oct.10
Capital social 24.430 24.430 24.430
Rezerve din reevaluare 9.323.497 7.517.830 6.319.401
Rezerve legale 1.282 1.282 1.282
Alte rezerve 1.679.575 1.679.575 1.679.575
Profit/pierdere 1.313.693 (22.760.818) (7.179.878)
Rezultatul reportat 9.047.751 9.426.942 (13.333.876)
CAPITALURI PROPRII 21.390.229 (4.110.758) (12.489.065)
Capitalul permanent 26.637.251 377.381 21.353.802
II.1.2.2. Datoriile societatii
Evolutia datoriilor societatii in ultimele exercitii financiare, precum si nivelul si structura datoriilor la
data de 31.10.2010 conform balantei contabile, sunt prezentate mai jos. Datoriile sunt impartite in
functie de termenul de plata si pe grupe, respectiv tipuri de creditori, in concordanta cu prevederile
Legii 85/2006.
-Lei-
PASIV dec.08 dec.09 oct.10
Garantati 24.934.450 18.243.735 24.356.463
Salariati 1.250.970 825.089 242.099
Bugetari 2.848.464 435.950 1.853.945
Chirografari 51.363.986 31.306.104 2.660.232
Datorii pe termen scurt 80.397.870 50.810.879 29.112.739
Datorii pe termen lung 5.247.022 4.488.139 4.730.128
TOTAL DATORII 85.644.892 55.299.018 33.842.867
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
15
Se constata diminuarea datoriilor totale ale societatii pe parcursul celor trei exercitii financiare analizate
si in special scaderea datoriilor fata de creditorii chirografari. La 31.10.2010 principalii creditori ai
companiei sunt cei garantati, din care fac parte in special bancile.
Pana la data de 31.12.2009 datoriile pe termen scurt detineau ponderea cea mai mare in totalul
datoriilor societatii. La data de 01.11.2010, datoriile pe termen scurt s-au transformat in datorii pe
termen lung, cu durata de rambursare de peste un an, datorita deschiderii procedurii insolventei.
Intrucat toate datoriile societatii ramase neonorate la data de 31.10.2010 nu mai pot fi achitate pana la
confirmarea planului de reorganizare, acestea fiind inscrise in tabelul preliminar de creante in baza
declaratiilor de creante depuse de catre creditori, iar aceasta implica reclasificarea lor in datorii pe
termen lung. Intreg pasivul debitoarei se rearanjeaza in urma acestei reclasificari, indicatorii gradului de
indatorare ajustandu-se in raport cu activul circulant si activul imobilizat.
Se constata faptul ca din totalul datoriilor societatii, 86% apartin creditorilor garantati, respectiv
bancilor. Societatea are angajate credite bancare pentru investitii si linii de credit de la 4 institutii
bancare, totalizand 29.086.590 lei, conform balantei contabile. Situatia creditelor bancare este
prezentata mai jos.
BANCA TIPUL
CREDITULUI
VALOAREA
EURO/LEI
REST DE
RAMBURSAT
(RON)
GARANTII
SAN PAOLO INVESTITII 622.038 EUR 526.509 Imobil Posada Ineu
SAN PAOLO INVESTITII 380.000 EUR 1.475.764 Teren Oradea
OTP BANK INVESTITII 1.009.620,50 CHF 2.727.854 Depozit marfuri Resita
ING BANK TIMISOARA PLAFON 41.500.000 RON 12.459.409 Cladire Adm. Arad, Calea Zimandului,
Gaj Stocuri, Creante
UNICREDIT TIRIAC BANK
ARAD PLAFON
2.400.000 EUR,
5.000.000 RON 10.091.886
Imobil Oradea Str.T Vladimirescu,
Nr.85, Str Daciilor, Nr.10
SAN PAOLO PLAFON 1.770.000 RON 1.679.639 Imobil Posada Ineu
DIFERENTE CURS VALUTAR 125.529
TOTAL 29.086.590
Sursa – situatii puse la dispozitie de catre debitoare
II.1.3. Activul net contabil
Activul net contabil ofera indicii asupra solvabilitatii globale a societatii si asupra dimensiunilor
capitalurilor proprii ale entitatii economice si se determina ca diferenta intre total active si total datorii.
Cu toate ca datoriile scad in decursul celor 3 ani analizati, activul scade si el, in principal prin contributia
activului circulant, rezultatul fiind un activ net contabil negativ, ceea ce reprezinta o situatie specifica
starii de insolventa, caracterizata prin insuficienta fondurilor banesti disponibile pentru plata datoriilor
certe, lichide si exigibile.
Se observa ca o cauza esentiala a starii negative activului net contabil este diminuarea activului
circulant prin constituirea de provizioane pentru creantele neincasate de la SPAR SRL, in valoare de
9.748.990 lei.
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
16
DENUMIRE INDICATOR 2008 2009 2010 (oct)
Total activ 110.090.798,04 52.981.082,57 23.169.781,92
Total datorii 85.644.892,14 55.299.017,87 33.842.866,72
Activ net contabil 24.445.905,90 -2.317.935,30 -10.673.084,80
II.1.4. Analiza fondului de rulment si a solvabilitatii
Solvabilitatea reprezinta capacitatea societatii de a face fata obligatiilor scadente care rezulta fie din
angajamente anterioare contractate, din operatii curente, fie din prelevari obligatorii. Se considera ca o
entitate este solvabila daca urmatoarele egalitati sunt indeplinite:
Active imobilizate = Capital permanent
Active circulante = Datorii de exploatare
In practica, aceasta egalitate nu se intalneste deoarece ar fi necesara corelarea perfecta a incasarilor si
platilor. Apare astfel necesitatea constituirii unei “rezerve” care sa faca fata neregularitatilor existente
intre scadentele incasarilor si scadentelor platilor. Aceasta rezerva este fondul de rulment. Fondul de
rulment reprezinta partea din resursele financiare permanente care asigura finantarea activelor
circulante. Astfel,
Fondul de rulment = Surse permanente - Alocari permanente
Evolutia fondului de rulment este reflectata conform graficului de mai jos.
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2008 2009 2010 Oct.
mili
oan
e le
i
Evolutia fondului de rulment
Active circulante Datorii curente
-20
,67
-21
,00
3,2
8
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
17
In cazul concret al societatii, se observa ca evolutia fondului de rulment este descendenta, ceea ce
inseamna ca transformarea activelor circulante in lichiditati nu acopera datoriile pe termen scurt.
Mai mult decat atat, o parte a activelor imobilizate sunt acoperite tot din datorii pe termen scurt,
societatea nedispunand, in acest caz, de nici o marja de securitate pe termen scurt, reprezentata de
active lichide excedentare. Aceasta stare reflecta un dezechilibru financiar ce a condus spre starea de
insolventa.
II.2. Analiza evolutiei performantelor financiare
II.2.1. Analiza contului de profit si pierdere
Contul de profit si pierdere este un document contabil care ofera o imagine fidela asupra performantei
financiare a intreprinderii, sintetizand intr-o maniera explicita veniturile si cheltuielile inregistrate in
scopul desfasurarii activitatii, prezentand modul de formare a rezultatelor economice. Asadar, contul
de profit si pierdere este un document de sinteza contabila prin care se regrupeaza fluxurile de
exploatare, financiare si extraordinare ale unei intreprinderi. Cu ajutorul lui se explica modul de
constituire a rezultatului exercitiului in diferite etape permitand desprinderea unor concluzii legate de
nivelul performantelor economice ale activitatii desfasurate de o entitate intr-un exercitiu financiar.
Prin urmare, analiza evolutiei contului de profit si pierdere este necesara pentru a contura o imagine
cat mai fidela si complexa a situatiei debitoarei, precum si pentru a putea defini cat mai precis cauzele
si imprejurarile care au determinat instalarea starii de insolventa a acesteia.
Imaginea de ansamblu asupra contului de profit si pierdere aferent ultimilor trei ani de activitate se
prezinta dupa cum urmeaza:
Contul de profit si pierdere in perioada 2008 – octombrie 2010
-Lei-
Explicatii 2008 2009 2010 oct
I. ACTIVITATEA DE EXPLOATARE
A. Venituri, din care: 638.336.835 518.234.150 25.813.950
Cifra de afaceri 635.727.480 516.645.506 24.821.812
Venituri din produse finite 540.054 463.942 331.449
Venituri din prestari servicii 4.825.259 6.165.622 5.519.740
Venituri din redevente, locatii de gestiune si chirii 374.689 149.811 722.148
Venituri din vanzare de marfuri 629.988.475 509.885.409 18.189.390
Venituri din activitati diverse -997 -19.278 59.084
Alte venituri din exploatare 1.393.611 1.018.776 454.585
Venituri din vanzare de active 1.215.745 569.868 537.553
B. Cheltuieli de exploatare, din care: 630.455.799 536.748.325 30.872.702
Materii prime si materiale 6.032.812 4.742.111 1.895.382
Marfuri 585.523.795 482.323.912 19.310.049
Energia si apa 232.454 227.095 164.094
Chelt cu intretinere si reparatii 913.392 741.103 231.919
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
18
Chirii 3.712.217 4.311.215 575.072
Asigurari 1.405.543 1.221.765 303.351
Transport si deplasari 1.356.562 682.579 43.536
Lucrari si servicii prestate de terti 4.811.181 3.752.120 756.550
Comisioane bancare 883.642 739.244 69.299
Taxe si impozite locale 526.594 396.998 262.336
Cheltuieli cu personalul 17.269.862 15.111.055 3.225.692
Amenzi ,penalitati, dob fisc 229.041 161.211 1.295.120
Chelt privind activele cedate 2.162.291 449.500 354.370
Alte cheltuieli de exploatare 2.650.845 1.877.148 1.951.726
Amortizari privind imobilizarile corp. si necorp. 2.609.002 2.023.228 1.117.035
Ajustari pt. deprecierea activelor circ., provizioane 136.567 17.988.039 -682.828
C. EBIT = Rezultat din exploatare (A-B) 7.881.037 -18.514.175 -5.058.752
II. ACTIVITATEA FINANCIARA
D. Venituri financiare total, din care: 961.912 995.942 545.861
Diferente de curs valutar 475.094 571.003 24.917
Dobanzi 422.656 386.761 3.803
Alte venituri 64.162 38.178 517.141
E. Cheltuieli financiare total, din care: 7.126.385 5.213.917 2.634.737
Diferente de curs valutar 1.131.657 1.262.566 59.882
Dobanzi 3.487.974 2.535.625 1.277.565
Alte chelt. financiare 2.506.754 1.415.726 1.297.290
F. Rezultat financiar (E-D) -6.164.473 -4.217.975 -2.088.876
III. ACTIVITATEA EXTRAORDINARA
G. Venituri extraordinare 0 0 0
H. Cheltuieli extraordinare 0 0 0
I. Rezultat extraordinar (H-G) 0 0 0
VENITURI TOTALE (A + D + G) 639.298.748 519.230.091 26.359.811
CHELTUIELI TOTALE (B + E + H) 637.582.185 541.962.242 33.507.439
J. PROFIT BRUT (C+F+I) 1.716.563 -22.732.150 -7.147.628
rata profitului brut 0,3% -4,4% -27,7%
K. Impozit pe profit 402.870 28.667 32.250
L. Profit net 1.313.693 -22.760.817 -7.179.878
Sursa – situatiile financiare anuale si balanta de verificare aferenta lunii octombrie 2010
A. Activitatea din exploatare
Prezinta cea mai mare importanta in cadrul analizei pe baza contului de profit si pierdere, indiferent de
specificul activitatii entitatii economice analizate. In analiza se iau in considerare veniturile din
exploatarea activitatii si in contrapartida, cheltuielile materiale si cele privind utilitatile, cheltuielile
privind personalul (inclusiv taxele aferente), cheltuielile privind prestatiile externe, cheltuielile privind
taxele si impozitele datorate, alte cheltuieli de exploatare.
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
19
Structura veniturilor din exploatare pentru cele trei exercitii analizate se prezinta dupa cum urmeaza:
Denumire Indicator 2008 2009 2010 oct
Venituri din produse finite 540.054 463.942 331.449
Venituri din prestari servicii 4.825.259 6.165.622 5.519.740
Venituri din redevente, locatii de gestiune si chirii 374.689 149.811 722.148
Venituri din vanzare de marfuri 629.988.475 509.885.409 18.189.390
Venituri din activitati diverse -997 -19.278 59.084
Cifra de afaceri 635.727.480 516.645.506 24.821.812
Alte venituri din exploatare 1.393.611 1.018.776 454.585
Venituri din vanzare de active 1.215.745 569.868 537.553
Total Venituri 638.336.835 518.234.150 25.813.950
Se constata o scadere drastica a cifrei de afaceri in cursul anului 2010, fata de celelalte doua exercitii
financiare anterioare. Contributia cea mai mare in diminuarea CA o are principala componenta a
acesteia, veniturile din vanzarea de marfuri, ca urmare a restrangerii activitatii debitoarei, pe fondul
pierderii principalelor contracte de distributie. Cu toate ca exercitiul financiar 2010 nu este incheiat inca
si contine 3 trimestre, este evidenta scaderea nivelului veniturilor din valorificarea marfurilor, atingerea
unor valori apropiate macar de cele realizate anterior nefiind posibila.
Diminuarea cifrei de afaceri, ca urmare a pierderii principalelor contracte de distributie marfa, datorita
rezilierii unilaterale a acestora din partea furnizorilor, constituie una dintre cauzele principale care au
determinat aparitia starii de insolventa.
Cu toate ca veniturile din prestari servicii se mentin relativ constante, iar veniturile din redevente,
locatii de gestiune si chirii inregistreaza o crestere, este vorba despre sume care nu pot contribui la
acoperirea cheltuielilor curente ale societatii, incoming-urile rezultate neputand onora datoriile certe,
lichide si exigibile, izvorate din activitatea anterioara a societatii.
In contrapartida veniturilor din exploatare, structura cheltuielilor din exploatare pentru cele trei
exercitii analizate, se prezinta dupa cum urmeaza:
Denumire Indicator 2008 2009 2010 oct
Materii prime si materiale 6.032.812 4.742.111 1.895.382
Marfuri 585.523.795 482.323.912 19.310.049
Energia si apa 232.454 227.095 164.094
Chelt cu intretinere si reparatii 913.392 741.103 231.919
Chirii 3.712.217 4.311.215 575.072
Asigurari 1.405.543 1.221.765 303.351
Transport si deplasari 1.356.562 682.579 43.536
Lucrari si servicii prestate de terti 4.811.181 3.752.120 756.550
Comisioane bancare 883.642 739.244 69.299
Taxe si impozite locale 526.594 396.998 262.336
Cheltuieli cu personalul 17.269.862 15.111.055 3.225.692
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
20
Amenzi ,penalitati, dob fisc 229.041 161.211 1.295.120
Chelt privind activele cedate 2.162.291 449.500 354.370
Alte cheltuieli de exploatare 2.650.845 1.877.148 1.951.726
Amortizari privind imobilizarile corp. si necorp. 2.609.002 2.023.228 1.117.035
Ajustari pt. deprecierea activelor circ., provizioane 136.567 17.988.039 -682.828
Cheltuieli de exploatare 630.455.799 536.748.325 30.872.702
In echivalentul scaderii cifrei de afaceri, se inregistreaza o scadere drastica similara a cheltuielilor cu
marfurile si materialele, principala componenta a cheltuielilor de exploatare, in anul 2010 fata de anii
anteriori analizati. Similar scaderii cheltuielilor cu stocurile se reduc si celelalte tipuri de cheltuieli,
respectiv, cheltuielile cu chiriile, asigurarile, transportul, prestarile de servicii, etc.
In cursul exercitiului financiar 2010 se reduc substantial si cheltuielile cu personalul, in concordanta cu
reducerea numarului de persoane angajate din ultimele luni anterioare deschiderii procedurii insolventei.
Daca in anul 2008 societatea avea un numar mediu de 646 salariati, iar in anul 2009 numarul mediu de
salariati a fost de 512 persoane, conform situatiilor financiare anuale, la data deschiderii procedurii
insolventei debitoarea avea un numar de 140 de contracte de munca in derulare.
Se constata o crestere in 2010 a cheltuielilor cu penalitati, dobanzi fiscale, generate de inrautatirea situatiei
financiare a companiei, care a dus la cresterea ponderii acestui tip de cheltuiala in totalul cheltuielilor de
exploatare. Cresterea la un asemenea nivel a cheltuielilor cu dobanzi si penalitati este un indicator al
faptului ca societatea isi onoreaza cu intarziere datoriile fata de creditori si ca nu mai poate face fata
termenelor de plata si datoriilor angajate.
Un element substantial in totalul cheltuielilor de exploatare angajate in cursul exercitiului financiar 2009
este cheltuiala cu deprecierea activelor circulante, care face referire in special la creantele incerte ale
societatii fata de societatea detinuta SPAR SRL, creante de tipul facturilor neincasate pentru marfa livrata in
scopul comercializarii si imprumuturi pentru dezvoltarea retelei de magazine.
Dupa cum se poate vedea din analiza comparativa a evolutiei cifrei de afaceri si a cheltuielilor de
exploatare, pe fondul diminuarii stocului de marfa, exprimata conform graficului de mai jos, rezultatul din
exploatare este aproximativ echilibrat, nefiind influentat de diferente mari de niveluri intre venituri si
cheltuielile de exploatare aferente.
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
21
Evolutia comparativa a cifrei de afaceri fata
de cheltuielile din exploatare
B. Activitatea financiara
In ceea ce priveste activitatea financiara a entitatii, aceasta cuprinde veniturile obtinute din dobanzile
incasate ca urmare a existentei disponibilului in conturile pe care societatea le are deschise la banci,
veniturile rezultate din diferentele favorabile de curs, cheltuielile cu dobanzile aferente creditelor
bancare pe termen scurt si lung pe care societatea le-a contractat, dobanzile calculate de societatile de
leasing in baza contractelor de finantare in sistem de leasing aflate in derulare, cheltuielile rezultand
din diferentele de curs nefavorabile si din alte cheltuieli financiare.
Structura veniturilor si a cheltuielilor financiare ale societatii pentru cele trei exercitii financiare
analizate, se prezinta dupa cum urmeaza:
Denumire Indicator 2008 2009 2010 oct
Venituri financiare total, din care: 961.912 995.942 545.861
Diferente de curs valutar 475.094 571.003 24.917
Dobanzi 422.656 386.761 3.803
Alte venituri 64.162 38.178 517.141
Cheltuieli financiare total, din care: 7.126.385 5.213.917 2.634.737
Diferente de curs valutar 1.131.657 1.262.566 59.882
Dobanzi 3.487.974 2.535.625 1.277.565
Alte chelt. financiare 2.506.754 1.415.726 1.297.290
Rezultat financiar -6.164.473 -4.217.975 -2.088.876
In cadrul cheltuielilor si veniturilor financiare se constata ca ponderea cea mai mare revine dobanzilor si
diferentelor de curs valutar.
In ceea ce priveste cheltuielile si veniturile cu diferente de curs valutar precum si alte cheltuieli
financiare, acestea reprezinta operatiuni inregistrate ca urmare a fluctuatiei cursurilor valutare si ca
urmare a reevaluarii elementelor in valuta impuse de legislatia in materie fiscala, fiind independente
636
517
25
631537
31
24
13
0 0
5
10
15
20
25
0
100
200
300
400
500
600
700
2008 2009 2010 (oct)
Mili
oan
e le
i
mili
oan
e le
i
Cifra de afaceri Cheltuieli de exploatare Stocuri
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
22
de desfasurarea activitatii curente a societatii. Faptul ca nivelul acestor cheltuieli financiare este mai
mare decat nivelul veniturilor arata evolutia cursului valutar in cadrul ultimelor exercitii financiare.
Cheltuielile cu dobanzile calculate si inregistrate in balanta de verificare arata nivelul de creditare al
societatii.
Faptul ca rezultatul financiar inregistrat este negativ, este o situatie normala la societatile comerciale
constituite conform Legii 31/1990, care au accesate credite bancare, care au contracte de leasing in
derulare si platesc dobanzi.
II.3. Analiza fluxurilor de numerar
Analiza fluxurilor de numerar reprezinta o componenta esentiala in analiza evolutiei financiare a unei
societati comerciale, intrucat permite observarea modului de utilizare a numerarului pentru cele trei
tipuri de activitati desfasurate de o entitate economica, respectiv activitatea de exploatare, activitatea
de investitii si activitatea financiara. Starea de insolventa, caracterizata prin insuficienta fondurilor
banesti disponibile pentru plata datoriilor certe, lichide si exigibile, este determinata de o intrebuintare
neadecvata a numerarului, motiv pentru care analiza fluxurilor de numerar este esentiata in
determinarea cauzelor si imprejurarilor care au cauzat starea de insolventa a unei companii.
Spre deosebire de analiza contului de profit si pierdere, care indica gradul de rentabilitate a desfasurarii
activitatii, care nu implica miscare de numerar, ci doar evidentierea cheltuielilor antrenate in scopul
obtinerii de venituri, analiza fluxurilor de numerar permite evidentierea incasarilor si platilor efectuate
de societate.
Informatiile referitoare la fluxurile de numerar ale unei entitati sunt utile pentru utilizatorii situatiilor
financiare in procesul luarii de decizii economice, deoarece constituie o baza de evaluare a capacitatii
entitatii de a genera numerar si echivalent de numerar, precum si a utilitatii acestor fluxuri.
Fiind parte integranta a situatiilor financiare, situatia fluxurilor de numerar furnizeaza informatii care
permit utilizatorilor evaluarea modificarilor activelor nete ale debitoarei, structura sa financiara,
inclusiv informatii referitoare la lichiditatea si solvabilitatea sa, precum si capacitatea debitoarei de a
influenta valoarea si momentul aparitiei fluxurilor de numerar.
Obiectivul analizei este acela de a impune furnizarea de informatii cu privire la istoricul miscarilor de
numerar si de echivalent de numerar ale unei entitati, prin intermediul situatiei fluxurilor de numerar,
clasificand fluxurile de numerar din timpul perioadei in fluxuri din activitati de exploatare, investitie si
finantare.
Evolutia fluxurilor de trezorerie din activitatile de exploatare arata daca activitatea societatii genereaza
suficienti bani pentru a rambursa imprumuturile, pentru a-si sustine capacitatea de exploatare, pentru
a face investitii fara a apela la surse externe de finantare sau daca activitatea de exploatare genereaza
un deficit de numerar.
Fluxul de trezorerie din activitatile de investitii arata daca vanzarea activelor imobilizate ale societatii a
generat numerar care sa fie utilizat in activitatea de exploatare sau pentru rambursarea creditelor,
respectiv daca pentru achizitia de imobilizari s-a utilizat numerarul generat din exploatare.
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
23
Fluxul de trezorerie din activitatile de finantare arata sursele de finantare ale companiei, rambursarile
de imprumuturi. Evolutia fluxurilor de trezorerie ale ultimelor trei exercitii financiare inregistrate de
catre debitoare se prezinta dupa cum urmeaza:
FLUXURILE DE TREZORERIE 2007 2008 2009
FLUXURI DE NUMERAR DIN ACTIVITATI DE EXPLOATARE -5.179.849 17.454.529 -5.200.711
Flux de numerar net generat din activitati operationale -1.771.459 22.030.285 -2.868.920
Dobanzi platite -2.831.125 -3.537.545 -2.493.296
Impozitul pe profit platit -577.265 -1.038.211 161.505
FLUXURI DE NUMERAR DIN ACTIVITATEA DE INVESTITII 1.066.373 -7.857.478 976.629
Plati pentru achizitia de imobilizari si alte active pe termen lung -3.600.169 -8.590.343 0
Plati pentru achizitia de imobilizari financiare 365.621 -1.436.552 0
Incasari din vanzarea de imobilizari si alte active pe termen lung 4.299.572 1.215.745 569.868
Cresterea imobilizarilor financiare 0 531.016 20.000
Incasari din dobanzi 1.349 422.656 386.761
FLUXURI DE NUMERAR DIN ACTIVITATEA DE FINANTARE -2.099.752 -5.207.187 -10.408.721
Incasari din accesare credite 325.141 2.071.752 0
Rambursari ale sumelor imprumutate -1.626.122 -1.271.202 -7.344.283
Plati privind contractele de leasing -645.942 -1.255.910 -1.264.077
Diferente de curs valutar privind creditele si datoriile 147.171 0 0
Dividende platite -300.000 -380.000 0
Imprumuturi acordate entitatilor afiliate 0 -21.209.422 -1.800.361
Imprumuturi incasate de la entitati afiliate 0 16.837.595 0
CRESTEREA NETA DE NUMERAR SI ECHIVALENTE ALE NUMERARULUI -6.213.228 4.389.864 -14.632.803
Numerar si echivalente numerar la inceputul perioadei -20.394.587 -26.607.815 -22.217.951
Efectul variatiei cursului valutar asupra soldului initial 0 0
Numerar si echivalente numerar la sfarsitul perioadei -26.607.815 -22.217.951 -36.850.754
Sursa: raportul de audit al debitoarei
Analiza efectuata prezinta modul in care au evoluat cele trei fluxuri de numerar in cursul exercitiilor
financiare 2007 – 2009.
Se poate observa faptul ca in cursul exercitiului financiar 2007 fluxul din exploatare este negativ, in
special datorita dobanzilor aferente activitatii de exploatare platite. Fluxul de numerar din activitatea
de finantare indica rambursarea unor imprumuturi bancare si plati privind finantari in sistem de leasing,
in cuantum superior accesarii de imprumuturi. Activitatea financiara si dobanzile generate de
activitatea de exploatare genereaza deficit de numerar.
In cursul anului 2008 activitatea de exploatare se rentabilizeaza, generand un excedent de capital care
este investit in achizitia de imobilizari si alte active pe termen lung, precum si pentru achizitia de
imobilizari financiare, o parte substantiala a rezultatului exploatarii fiind antrenata in activitatea de
investitii. Tot rezultatul exploatarii este utilizat si pentru rambursari de imprumuturi, plati aferente
contractelor de leasing, precum si pentru acordarea de imprumuturi unor entitati afiliate, este vorba
despre societatea detinuta, Spar SRL.
Exercitiul financiar 2008 genereaza per total o crestere neta de numerar si echivalente de numerar,
care este utilizata integral in exercitiul financiar urmator in activitatea de exploatare.
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
24
Rezultatul finaciar al anului 2009, anul anterior formularii cererii de deschidere a procedurii insolventei,
arata o destabilizare a echilibrului financiar al companiei, datorata in primul rand activitatii de
finantare, care genereaza un deficit major, determinat de rambursarile substantiale de imprumuturi,
care decapitalizeaza ireversibil compania. Sunt rambursate credite in valoare de peste 7 milioane lei,
sunt platite dobanzi la credite de aproape 2,5 milioane lei. Activitatea de exploatare nu a mai generat
suficient numerar care sa poata sustine activitatea financiara.
III. Situatia contractelor in derulare
În aceasta sectiune a prezentului raport se impune a fi analizata situatia contractelor in derulare la data
deschiderii procedurii cu prezentarea modificarilor intervenite in relatia cu partenerii contractuali in
perioada scursa de la declansarea insolventei. Contractele sunt analizate prin impartirea pe
urmatoarele categorii: (A) contracte de credit, (B) contracte de leasing, (C) contracte de munca, (D)
contracte diverse, prezentate detaliat in anexa privind contractele.
Mentionam faptul ca prezenta analiza a contractelor in derulare la data deschiderii procedurii este
realizata pe baza informatiilor predate administratorului judiciar de catre societatea debitoare si nu au
fost identificate elemente care sa fi generat cauze ale starii de insolventa.
IV. Concluzii cu privire la incidenta prevederilor art. 79-80 din Legea nr. 85/2006
Cadrul legal care reglementeaza anularea unor acte frauduloase se regaseste in art. 79 si 80 din Legea
nr. 85/2006:
Art. 79
Administratorul judiciar sau, dupa caz, lichidatorul poate introduce la judecatorul-sindic actiuni
pentru anularea actelor frauduloase incheiate de debitor in dauna drepturilor creditorilor, in cei
3 ani anteriori deschiderii procedurii.
Actele frauduloase vizate de acest articol sunt acelea care sunt savârsite cu rea credinta de catre
debitor cu dublul scop de a: a) leza drepturile creditorilor sau de a eluda legea si b) de a obtine un profit
pentru debitor sau pentru o alta persoana, frauda putând fii realizata prin doua modalitati: de regula cu
complicitatea unei terte persoane sau de insusi debitorul singur.
Art. 80
“Administratorul judiciar sau, dupa caz, lichidatorul poate introduce la judecatorul-sindic actiuni
pentru anularea constituirilor sau a transferurilor de drepturi patrimoniale catre terti si pentru
restituirea de catre acestia a bunurilor transmise si a valorii altor prestatii executate, realizate de
debitor …”
Din actele avute la dispozitie, nu s-au regasit operatiuni pentru care sa fie incidente articolele
mentionate.
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
25
V. Concluziile cu privire la raspunderea persoanelor vinovate de cauzarea starii de insolventa
Cadrul legal reglementat de art. 138 din Legea nr. 85/2006, contine urmatoarele prevederi:
Art. 138 (1) In cazul in care in raportul intocmit in conformitate cu dispozitiile art. 59 alin. (1)
sunt identificate persoane carora le-ar fi imputabila aparitia starii de insolventa a debitorului, la
cererea administratorului judiciar sau a lichidatorului, judecatorul sindic poate dispune ca o
parte a pasivului debitorului, persoana juridica, ajuns in stare de insolventa, sa fie suportata de
membrii organelor de conducere si/sau supraveghere din cadrul societatii, precum si de orice
alta persoana care a cauzat starea de insolventa a debitorului, prin una dintre urmatoarele
fapte:
*au folosit bunurile sau creditele persoanei juridice in folosul propriu sau in cel al unei alte persoane;
Activitatea de folosire a bunurilor sau a creditului societatii debitoare in interesul propriu sau in cel al
unei alte persoane, fizice sau juridice, presupune savârsirea acelor faptele ilicite prin care se deturneaza
utilizarea bunurilor si fondurilor banesti ale societatii de la scopul lor firesc, intr-o utilizare frauduloasa,
respectiv in interes propriu sau in interesul unei terte persoane. Intra in aceasta categorie de fapte
ilicite, de exemplu:
incheierea unui contract de inchiriere referitor la un bun al persoanei juridice cu plata unei chirii
reduse sub pretul pietei, fara sa existe pentru acest fapt motive justificative,
incheierea de contracte de vânzare cumparare catre persoane afiliate sub pretul pietei,
plata unor dividende fictive, dobândirea repetata a actiunilor apartinând unei alte societati sau
bunuri ale acesteia peste pretul pietei, fara ca pentru aceasta sa existe motive serioase,
utilizarea sumelor de numerar din caserie in interes personal,
existenta de avansuri de trezorerie cu o vechime mai mare de 120 zile,
nerespectarea destinatiei creditelor bancare contractate de catre societate,
modul de justificare, in interes personal si nu al activitatii economice, a cheltuielilor privind
mijloacele de transport, telefoanele mobile, deplasarile in strainatate, cheltuielile de protocol
etc.
În concluzie, precizam ca nu am identificat fapte care sa se incadreze in prevederile textului de lege
analizat.
*au facut acte de comert in interes personal, sub acoperirea persoanei juridice;
Prin efectuarea unor acte in interes personal sub acoperirea persoanei juridice se intelege efectuarea
acelor fapte ilicite prin care patrimoniul societatii este folosit in scopul obtinerii de beneficii in interes
propriu, si nu in interesul societatii. Intra in aceasta categorie de fapte urmatoarele: obtinerea unui
imprumut bancar, de catre unul dintre membrii organelor de conducere si/sau de catre alte persoane, in
folosul propriu, pentru care s-a garantat cu bunurile societatii sau efectuarea unor acte de comert in
interes propriu, a caror executare a fost garantata cu bunurile societatii.
Din actele puse la dispozitie si analizate, nu am sesizat elemente incidente.
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
26
*au dispus, in interes personal, continuarea unei activitati care ducea, in mod vadit, persoana juridica
la incetarea de plati;
Prin dispunerea de a continua in interes personal efectuarea unor activitati comerciale care duceau in
mod vadit la starea de insolventa, se intelege acel ansamblu de activitati care, desi sunt vadit
prejudiciabile, din punct de vedere financiar, pentru patrimoniul societatii, sunt continuate in mod
constient si voit de membrii organelor de conducere, cu scopul de a obtine câstiguri personale. Intra in
aceasta categorie fapte precum: incheierea unui contract cu unul dintre membrii organelor de
conducere sau cu o ruda apropiata a acesteia ori cu o societate controlata de una dintre aceste
persoane in care prestatia acesteia din urma este vadit disproportionata fata de prestatiile societatii la
care persoana responsabila este membru al organelor de conducere.
Din informatiile detinute, nu am identificat operatiuni in care acest articol sa aiba incidenta.
*au tinut o contabilitate fictiva, au facut sa dispara unele documente contabile sau nu au tinut
contabilitatea in conformitate cu legea;
Prin fapte de tinere a unei contabilitati fictive, dosirea unor documente contabile sau netinerea
contabilitatii in conformitate cu prevederile legale se intelege savârsirea acelor fapte ilicite prin care se
incalca reglementarile imperative ale Legii contabilitatii, indiferent daca acestea reprezinta infractiuni,
contraventii sau simple delicte civile. Astfel, insusi faptul nedepunerii de catre debitor a actelor
contabile, conform art. 33 din lege, creaza o prezumtie relativa a netinerii contabilitatii in conformitate
cu legea si a legaturii de cauzalitate dintre aceasta fapta si ajungerea societatii in incetare de plati. De
regula se au in vedere: regularitatea tinerii registrelor contabile obligatorii, depunerea declaratiilor
fiscale, situatiilor financiare anuale/semestriale etc., rapoartele cenzorilor si/sau auditorilor, procesele
verbale de control al organelor fiscale, existenta contabilitatii de gestiune, evidenta contabila analitica.
Pâna in acest moment al analizei nu s-au sesizat aspecte care sa faca aplicabil acest articol.
*au deturnat sau au ascuns o parte din activul persoanei juridice ori au marit in mod fictiv pasivul
acesteia;
Prin faptele de deturnare sau ascundere a unei parti din activul persoanei juridice vom intelege acele
fapte ilicite de natura contabila prin care o parte a activului sau anumite bunuri individual determinate
sunt deturnate de la destinatia lor normala ori sunt ascunse tertilor. Intra in aceasta categorie faptele
ilicite, prin care se realizeaza disparitia unor acte contabile justificative, falsificarea unor acte contabile
in sensul modificarii destinatiei bunului sau al naturii bunului intrat in patrimoniul societatii etc. Prin
marirea, in mod fictiv, a pasivului intelegem orice fapte ilicite de natura contabila prin care se mareste in
mod fictiv pasivul patrimonial al persoanei juridice. Intra in aceasta categorie de fapte ilicite: falsificarea
registrelor contabile prin introducerea unor obligatii inexistente sau pastrarea unor datorii deja platite.
Cu ocazia analizei efectuate asupra acestui text de lege, de regula se verifica: - inventarul realizat la
preluarea administrarii societatii/la desemnare, comparativ cu evidenta contabila a mijloacelor fixe,
stocurilor etc., vânzarile/casarile de mijloace fixe din ultimii ani, motivele diferentelor dintre tabelul de
creante si evidenta contabila a creditorilor/furnizorilor.
Având in vedere ca procedura de inventariere este in curs, urmeaza sa revenim cu precizari in cazul
identificarii unor elemente de natura a atrage incidenta acestui articol.
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
27
*au folosit mijloace ruinatoare pentru a procura persoanei juridice fonduri, in scopul intârzierii
incetarii de plati;
Prin faptele de folosire a unor mijloace ruinatoare pentru a procura persoanei juridice fonduri, in scopul
intârzierii incetarii de plati, se intelege savârsirea acelor fapte prin care membrii organelor de
conducere, in vederea evitarii sau amânarii declansarii procedurii insolventei, folosesc mijloace in care
prestatia societatii conduse de acestia este in mod vadit disproportionat de mare fata de cea oferita in
schimb. Cu titlu de exemplu, intra in aceasta categorie de fapte ilicite orice imprumut de sume
contractat in conditii mai oneroase decât conditiile pietei (de exemplu la o dobânda mult mai ridicata
decât cea de pe piata). Cu ocazia analizei efectuate asupra acestui text de lege, practicianul in insolventa
verifica: ratele dobânzilor la creditele angajate de societate, comparativ cu dobânda pietei; respectarea
normelor bancare de creditare/prudentiale; veniturile conducatorilor in aceasta perioada.
Din actele analizate, nu am identificat aspecte de natura a atrage incidenta acestui articol.
* in luna precedenta incetarii platilor, au platit sau au dispus sa se plateasca cu preferinta unui
creditor, in dauna celorlalti creditori.
Aceasta categorie de fapte ilicite include ansamblul faptelor prin care membrii organelor de conducere,
in luna precedenta ajungerii societatii debitoare in stare de insolventa, platind sau dispunând plata cu
preferinta a unui creditor, au creat in dauna celorlalti creditori un dezavantaj. Cu ocazia analizei
efectuate asupra acestui text de lege, practicianul in insolventa verifica: daca platile din luna anterioara
au fost facute fata de furnizorii de utilitati, conditie esentiala pentru mentinerea in activitate a societatii,
respectiv daca sumele platite altor furnizori comparativ cu graficul scadentelor/clauzele
contractuale/etc.
Din informatiile detinute, nu am identificat operatiuni in care acest articol sa aiba incidenta. Conform
actelor contabile studiate, puse la dispozitie de departamentul economic al debitoarei, platile facute in
ultima luna anterior declansarii insolventei se incadreaza in categoria platilor curente lunare efectuate
de catre societate.
VI. Concluzii privind cauzele si imprejurarile care au condus la incetarea de plati
Infiintata in anul 1993, Astral Impex a reprezentat unul din cei mai importanti distribuitori din tara
pentru furnizori multinationali ca: Kraft Foods, Wrigley, Philip Morris, Granddis. Specific activitatii de
distributie este o rentabilitate extrem de mica (in medie de 1%), ceea ce presupune un volum mare de
activitate pentru sustinere. Dezvoltarea a fost posibila printr-o crestere continua, cu o sustinere bancara
adecvata.
Dupa mai mult de 10 ani de activitate in acest domeniu, cu o societate ajunsa la o maturitate in
domeniul distributiei, managementul companiei a luat decizia dezvoltarii unui business complementar,
cu un grad de rentabilitate mult mai ridicat, care sa asigura o continuite a activitatii existente, folosind
experienta dobandita.
In acest sens, in anul 2005 SC Astral Impex SRL a decis achizitionarea licentei Spar pentru Romania, o
marca recunoscuta international. Cu o participare de peste 99%, SC Astral Impex SRL a participat de la
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
28
constituirea SC Spar SRL in scopul de a fonda un lant de magazine Spar, pentru dezvoltarea activitatii de
vanzare cu amanuntul.
Situatia economica si financiara a SC Astral Impex SRL a fost puternic influentata de situatia
economica generala, de pierderea unor contracte, pierderi operationale, restante in recuperarea
creantelor, litigii pierdute.
In perioada 2009 – septembrie 2010 s-au desfasurat ample analize asupra activitatii, a rezultatelor
inregistrate, a identificarii unor masuri si cai de urmat pentru inlaturarea influentelor negative ale
acestei perioade. Au fost luate masuri de restructurare a activitatii, s-au derulat negocieri si consultari cu
partenerii de afaceri, cu colaboratorii, incercandu-se a mentine cat mai mult din activitatile desfasurate.
Principalele cauze ce au generate starea de insolventa pot fi sintetizate astfel:
1. Pierderea contractului cu Philip Morris si a altor contracte de distributie
Fara o sustinere financiara corespunzatoare din partea bancilor (scrisori de garantie de buna plata),
Astral Impex nu mai putea sa asigure volumul de vanzari impus de catre furnizor, acesta reziliand
unilateral contractul. Acest contract reprezenta peste 60% din cifra de afaceri anuala (minim 90 mil.
Euro), fiind un principal contribuitor la profitul companiei.
Contractul cu Philip Morris nu a fost singurul contract pierdut de companie. Conditiile tot mai rigide,
solicitarile continue de garantii suplimentare au facut ca Astral Impex sa nu poate reinnoi unele
contracte traditionale de distributie.
2. Reducerea neplanificata de catre banci a unor linii de credit
Datorita unor considerente de precautie, ca urmare a situatiei Spar SRL, o parte a finantatorilor bancari
au decis sa reduca liniile de credit ale debitoarei. Aceasta masura a avut un impact imediat asupra
capacitatii de plata a companiei, asupra fondului de rulment de care dispunea pentru desfasurarea
activitatii.
3. Insolventa Spar SRL
Primul magazin Spar pe piata locala a fost deschis la jumatatea lui 2006, la Arad. Reteaua s-a extins
puternic pana in 2009, ajungand in mai putin de trei ani la 21 de magazine, cu o suprafata totala de
vanzare de peste 20.000 de metri patrati si afaceri de 44 milioane euro.
Situatia dificila din 2009, a prins reteaua neajusa la o maturitate suficienta pentru autofinantare, in luna
iulie 2009, Spar SRL intrand in insolventa.
Aceasta strategie vizionara, aplicata intr-un moment nefericit, a afectat Astral Impex SRL in 4
perspective diferite, insa convergente:
a) Asociat - In calitate de asociat, Astral Impex a contribuit la constituirea SC Spar SRL cu un
aport la capitalul social in suma de 2.904.300 lei
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
29
b) Furnizor – conform strategiei de dezvoltare, in calitate de distribuitor a acordat Spar SRL
credit furnizor in suma de 9.502.468 lei, suma cu care s-a inscris la masa credala, dar fara sanse de
recuperare.
c) Creditor – in baza aceleiasi strategii de sustinere a retelei ce se dezvolta, in calitate de
asociat majoritar, a acordat Spar SRL un credit societate afiliata in suma de 5.076.418 lei.
d) Codebitor – principalul proprietar al spatiilor in care Spar SRL si-a desfasurat activitatea a
solicitat calitatea de codebitor a Astral Impex in cadrul contractelor de inchiriere. Acesta a garantat plata
chiriei in favoarea dezvoltatorului imobiliar SC Morava Expert SRL din Bucuresti (actual Portico
Investments Romania SRL), pentru suma de 2,624,400 Ron, iar dupa momentul deschiderii procedurii
impotriva Spar SRL, acesta s-a intors impotriva codebitorului Astral Impex SRL pentru recuperarea
sumelor datorate de catre Spar SRL.
Implicatiile totale ale strategii de dezvoltare si sustinere, se ridica la suma de 20.107.586 lei.
4. Litigiile companiei
In cadrul litigiului cu Morava Expert SRL din Bucuresti (actual Portico Investments Romania SRL), urmare
a situatiei SPAR amintita la punctul anterior, neplata sumelor datorate cu titlu de chirie a dus la
executarea co-debitorului, Morava Expert indreptandu-se cu actiune arbitrala la Curtea de Arbitraj
Comercial International Bucuresti, care a admis actiunea si a obligat Astral Impex la plata sumei de
2,624,400 RON , reprezentand chirie si penalitati de intarziere.
Litigiul cu Oficiul Concuretei, printr-o amenda aplicata ca urmare a unei investigatii efectuate de catre
aceasta autoritate asupra activitatii comerciale a Wrigleys Romania, pentru care SC Astral Impex SRL a
desfasurat activitate de distributie. Urmare a unei investigatii demarate de catre Consiliul Concurentei
in anul 2004, au fost amendati toti distribuitorii de produse ai acestei societati, toate plangerile
solutionate irevocabil fiind respinse. Cuantumul acestei amenzi se ridica la 800.000 euro.
5. Creantele incerte
Portofoliul mare de clienti al companiei a suferit degradari continue dupa anul 2008. Astfel evolutia
provizioanelor pentru creantele incerte in aceasta perioada a crescut in mod exponential.
ACTIV dec.08 % dec.09 % oct.10 %
Creante curente 50.566.456 45,93% 17.685.909 33,38% 3.599.395 15,57%
Proviz.pt deprec.creantelor (1.965.032) (3,89%) (19.620.848) (110,94%) (9.748.990) (270,85%)
Suplimentar acestor costuri, au aparut si costurile privind operatiunilor de recuperare, care au
decapitalizat si mai mult firma.
Ca si concluzie a analizei efecutate, in calitate de administrator judiciar, pe baza documentelor puse la
dispozitie de debitoare putem afirma ce principala cauza a ajungerii in stare de insolventa este
coroborarea acestor cauze. Oricare cauza luata individual nu ar fi generat un dezechilibru specific starii
de insolventa.
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
30
VII. Concluzii privind posibilitatea de reorganizare a societatii debitoare
Astral Impex este o societate in insolventa insa este o companie Solvabila. Identificarea perspectivelor
de redresare porneste de la un analiza situatie patrimoniale a companiei. Dezechilibrul este evident, insa
exista suficiente resurse pentru reorganizarea companiei.
ACTIV 31.oct.10
PASIV 31.oct.10
Active curente 8.029.418
Datorii totale 33.842.867
Stocuri total 89,922
Capital social 24,43
Active circulante total 8.119.340
Rezerve din reevaluare 6.319.401
Terenuri 3.951.331
Rezerve legale 1,282
Cladiri 5.816.099
Alte rezerve 1.679.575
Masini utilaje, inc. Mijl. Transp. 1.759.856
Profit/pierdere -7.179.878
Imob. Corporale total 12.238.773
Rezultatul reportat -13.333.876
Imob. Financ. Total 2.767.118
CAPITALURI PROPRII -12.489.065
Active imobilizate total 15.038.723
Leasinguri 1.095.980
Chelt inreg. In avans (asigurari) 11,719
Capitalul permanent 21.353.802
Activ total 23.169.782
PASIV TOTAL 23.169.782
Mecanismul redresarii se refera la:
Exploatarea eficienta a logisticii existente, prestarea serviciilor de distributie, atragerea de noi
contracte, utilizarea profitului aferent pentru achitarea datoriilor curente precum si a celor
inscrise la masa credala;
Posibilitatea de a valorifica (sau refinanta) o mare parte din patrimoniul societatii, fara a afecta
activitatea efectiva de productie, reprezentand o sursa de rambursare pentru datoriile din
timpul procedurii si cele inscrise la masa credala;
Esalonarea si ajustarea masei credale in conformitate cu capacitatea reala de plata a companiei.
Creditele companiei au fost deja esalonate la un nivel care poate fi suportat conform prognozei fluxului
de numerar pentru urmatoarele 6 luni:
Rate leasing
Rata + dobanda Rata Ron Dobanda Ron Explicatii
BCR leasing 59,262 54,936 4,326 rescadentat 5 ani
Rate Credite Investitie
San Paolo 1.000 EUR 4,3 8,25 12 luni
OTP Bank 5.000 CHF 16 14,7 12 luni
20,3 22,95
Credite Capital de lucru
Rata Ron Dobanda Ron
San Paolo 1.770.000 RON 30 11,75
RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX
31
ING 2.884.454 EUR 100 34 pana la 31.12.2010
UniCredit 2.511.628 EUR 50 35 pana la 31.12.2010
180 80,75
Prin echilibrarea situatiei patrimoniale a debitoarei se pot identifica oportunitati noi de activitate –
servicii pentru terti, valorificarea companiei.
Tinand cont de situatia debitoarei, de specificul activitatii si de constrangerile interne si externe,
consideram ca varianta cea mai eficienta de indestulare a creditorilor este mentinerea activitatii
debitoarei, eficientizarea activitatii acesteia, intocmirea unui plan de reorganizare corespunzator
capacitatilor reale de redresare.
In concluzie, administratorul judiciar considera ca, desi Astral Impex SRL se confrunta cu o situatie
economica dificila, aceasta poate fi supusa unui plan de reorganizare cu sanse de reusita prin aplicarea
masurilor prezentate mai sus, precum si a altor masuri care vor fi necesare pe parcursul desfasurarii
planului de reorganizare a activitatii societatii.
Avand in vedere intentia de reorganizare si de depunere a unui plan de reorganizare, manifestata de
catre debitoare prin cererea de deschidere a procedurii de insolventa, administratorul judiciar, in
temeiul art. 59 alin. 3 din Legea 85/2006 privind procedura insolventei, isi manifesta disponibilitatea in
vederea intocmirii unui plan de reorganizare sau de colaborare cu debitoarea la intocmirea unui plan de
reorganizare propus de aceasta.