modulo 08. contabilidad financiera

ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS: EL PROCESO DE ANÁLISIS

1

BEATRICE AVOLIO ALECCHI

1

¿QUÉ SIGNIFICA ANALIZAR ESTADOS FINANCIEROS?

2

CONJUNTO DE TÉCNICAS UTILIZADAS PARA DIAGNOSTICAR LA SITUACIÓN Y PERSPECTIVAS DE UN NEGOCIO


OBJETIVOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO

3

PERMITE EVALUAR EL DESEMPEÑO ANTERIOR DE

UNA EMPRESA.PERMITE EVALUAR LA CONDICIÓN ACTUAL

DE UNA EMPRESA.BUSCA PREDECIR EL POTENCIAL FUTURO

DE LA ENTIDAD, PROPORCIONAR INDICIOS

SOBRE LA FORMA EN LA QUE LA EMPRESA

RESPONDERÁ A LOS DESARROLLO ECONÓMICOS FUTUROS.

ANÁLISIS DE

ESTADOS FINANCIERO

S


MEDIDAS DE PRODUCTIVIDAD

CALIDAD Y MERCADO

NECESIDAD DE CAPITAL DE

TRABAJO

PUNTO DE EQUILIBRIOAPALANCAMIENTO

OPERATIVO

PROCESO DEL ANÁLISIS

4

CONOCER LA EMPRESA

COMPRENDER LOSESTADOS FINANCIEROS

ANALISIS DEL BALANCEGENERAL Y DEL ESTADO

DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

ANÁLISIS DEL FLUJODE EFECTIVO

OTRAS HERRAMIENTASDE ANÁLISIS

FORTALEZAS

DEBILIDADES

OPORTUNIDADES

AMENAZAS

ESTRATEGIASFUTURAS

PARTIDAS DE LOS INFORMES Y SUS

CORRECTOSSIGNIFICADOS

PRINCIPIOS Y NORMAS

CONTABLES APLICADAS

(DEPENDE DEL PAÍS)APLICACIÓN DE LOS

DATOS

NORMAS DE EVALUACIÓN

GRUPOS DE EMPRESAS

FIABILIDADES DE LOS DATOS

DIFERENCIA SECTORIALES Y DE

TAMAÑO DE LA EMPRESA

ANÁLISIS VERTICAL

ANÁLISIS HORIZONTAL

RATIOSFINANCIEROS

ANÁLISIS DE RENTABILIAD

ACTIVIDADESDE INVERSIÓN

ACTIVIDADESDE OPERACIÓN

ACTIVIDADESDE FINANCIAMIENTO

EVA

FUENTES DE INFORMACIÓN LIMITACIONES DEL ANÁLISIS

LA CLAVE ES LA COMPARACIÓN


ASPECTOS PREVIOS AL ANÁLISIS

5

FUENTES DE INFORMACIÓN

LIMITACIONES DEL ANÁLISIS



ASPECTOS PREVIOS: FUENTES DE INFORMACIÓN

6

LOS ESTADOSFINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS:- Información complementaria.- Hechos relevantes después del cierre.

INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA:- Operaciones, líneas de negocios.- Mercado, productos.

FLUJO DE CAJAPROYECTADO

PRESUPUESTOS

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

CUALQUIEROTRO TIPO

DE

INFORMACIÓN



7

Permite analizar tendencias e inclinaciones.

Permite evaluar los periodos actuales a

la luz de las

relaciones históricas.

Es necesarioasegurarse que los datos sean Comparables.

Se comparan los resultados con

los presupuestos elaborados.

Se comparan con estándares de

ratios

Empresas similares.

Razones promedio

para la industria.

Tener cuidado con

las comparaciones.

COMPARACIÓN CON PERIODOS

ANTERIORES

COMPARACIÓN CON OTRASENTIDADES

COMPARACIÓN CON METAS

PREDETERMINADAS


PASO 1: CONOCER A LA EMPRESA

8

CONOCER LA EMPRESA

FORTALEZAS

OPORTUNIDADES

ESTRATEGIASFUTURAS

DEBILIDADES

AMENAZAS


PASO 1: CONOCER A LA EMPRESA

9

ORGANIZACIÓN ECONOMÍAFINANCIERA MARKETING PRODUCCIÓN CAPITAL HUMANO

OBJETIVO DE LA EMPRESA

ESTILO DE DIRECCIÓN

PLANIFICACIÓN

ESTRUCTURA JURÍDICA

SITUACIÓN FINANCIERA

RESULTADOSECONÓMICOS

COSTOS YMÁRGENES

CRECIMIENTO

PRESUPUESTO

MERCADO

COMPETENCIA

PRECIOS

PRODUCTOS

ACTIVIDADESDE INVERSION

ACTIVIDADESDE FINANCIAMIENTO

ANÁLISIS FODA

PUBLICIDAD

DISTRIBUCIÓN

POSICIONAMIENTO

TECNOLOGÍA

INVESTIGACIÓN

CAPACIDAD PRODUCTIVA

PRODUCTIVIDAD

CALIDAD

PROCESOS

CLIMA LABORAL

MOTIVACIÓN

KNOW HOW


PASO 2: COMPRENDER LOS ESTADOS FINANCIEROS

10

COMPRENDER LOSESTADOS FINANCIEROS

PARTIDAS DE LOS INFORMESY SUS CORRECTOS SIGNIFICADOS

APLICACIÓN DE NUEVASNORMAS DE CONTABILIDAD

NORMAS DE VALUACIÓN

PRINCIPIOS Y NORMAS CONTABLES APLICADAS

(depende del país)

FIABILIDAD DE LOS DATOS

DIFERENCIAS SECTORIALESY DE TAMAÑO DE LA

EMPRESA

GRUPOS DE EMPRESAS


PASO 3:ANÁLISIS DEL BALANCE GENERAL Y DEL ESTADO DE

GANANCIAS Y PÉRDIDAS

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ORGANIZACIÓN ECONOMÍAFINANCIERA MARKETING

OBJETIVO DE LA EMPRESABALANCE GENERALComo porcentaje de

losactivos

GANACIAS Y PÉRDIDAS

Como porcentaje de las

ventas

MERCADOModificaciones por periodos sobre un

año base, en porcentaje

SOLVENCIA

GESTIÓN

RENTABILIDAD


ESTRUCTURA IDEAL DEL BALANCE

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CAJA

CUENTAS POR COBRAR

EXISTENCIAS

ACTIVO FIJO

PASIVO CORRIENTE

PATRIMONIO

EMPRESA COMERCIALPocos activos fijos, poca deuda a largo plazo


13

CAJA

CUENTAS POR COBRAR

EXISTENCIAS

ACTIVO FIJO

PASIVO CORRIENTE

EMPRESA INDUSTRIALAltos activos fijos, financiamiento a largo plazo

PASIVO NO CORRIENTE



PATRIMONIO


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ACTIVO CORRIENTE, EL DOBLE QUE EL PASIVO CORRIENTE

CAJA + CUENTAS POR COBRAR, IGUAL QUE PASIVO CORRIENTE

PATRIMONIO IGUAL AL 40% o 50% DEL TOTAL DEL ACTIVO


ESTRUCTURA TÍPICA DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

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COSTO DE VENTAS

GASTOS OPERATIVOS

GASTOS FINANCIEROS

IMPUESTOS

UTILIDAD NETA

60%

20%

4%

1%

15%


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