módulo 6 gestão econômica e financeira -...
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Oportunidades
Vendas
Negociação
Prospects
Suspects
Universo Estratégia e Inteligência Competitiva
Geração e Qualificação
de Leads
Argumentação para Vendas
Consultivas
Negociação
Pós Vendas
Ge
stã
o d
o P
ipe
lin
e
Pro
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e V
en
da
s
Gestão Financeira Liderança e
Gestão de Equipes
Planejamento, Estrutura e Operação de Vendas
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Gestão Econômica e Financeira
Matemática Financeira . Viabilidade . Gestão Econômico-Financeira
(GEF)
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Gestão Econômica e Financeira
Matemática Financeira . Viabilidade . Gestão Econômico-Financeira
(GEF)
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Você sabia que 27% das microempresas abertas no ramo de serviços fecharam
em até 2 anos?
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Atividade: - Leia a reportagem entregue; - Discuta em grupo sobre os motivos apontados para a falência das microempresas.
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Principais causas de encerramento das empresas
Copiar modelos existentes
Não acompanhar a rotina da empresa
Falta de divulgação da marca
Não se adaptar às necessidades do mercado
Falta de planejamento Descontrole do fluxo de caixa
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Principais causas de encerramento das empresas
Copiar modelos existentes
Não acompanhar a rotina da empresa
Falta de divulgação da marca
Não se adaptar às necessidades do mercado
Falta de planejamento Descontrole do fluxo de caixa
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Como a análise da viabilidade minimiza esses impactos?
Avalia o plano de investimento
Demonstra se o retorno atenderá as expectativas da empresa
Estima e analisa as perspectivas de desempenho financeiro
Estima os orçamentos para o projeto
Define os principais indicadores financeiros do projeto
Estima a geração de lucro
Projeta a quantidade de dinheiro gasta para o desenvolvimento
Torna as metas mais alcançáveis
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Passos para análise de viabilidade de projeto
1 Estimar os custos e
receitas do projeto
2 Calcular os indicadores financeiros
3 Analisar e tomar a decisão
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Passos para análise de viabilidade de projeto
2 Calcular os indicadores financeiros
3 Analisar e tomar a decisão
1 Estimar os custos e
receitas do projeto
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Definição do custo do projeto
Contratação de novos funcionários
Compra de Matéria prima
Serviços de consultoria , pesquisa ou qualquer
outra atividade terceira
Compra ou aluguel de novos equipamentos Treinamento
Dinheiro para imprevistos
As situações abaixo devem ser consideradas e estimadas no custo do projeto:
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As projeções de gastos devem estar alinhadas a:
Fatores Ambientais Externos Fortalezas
Oportunidade
Fraquezas
Ameaças
Fluxo de caixa disponível
Opinião Especializada Expectativa dos executivos
Lições Aprendidas em outros projetos
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Projeção de Vendas É o valor da receita que uma empresa espera ganhar em algum ponto no futuro;
Uma projeção de vendas precisa possibilita o gerenciamento mais eficiente de uma empresa, economizando
com excesso de estoque, aumentando lucros e servindo seus clientes de um modo melhor;
A Wall Street (centro financeiro em Nova Iorque), mede o sucesso de uma empresa de acordo com os
acertos em previsões trimestrais;
Se uma empresa prevê vendas robustas no quarto trimestre, mas consegue apenas metade,
isto é um sinal para os investidores de que não apenas o desempenho da empresa é fraco,
mas a gerência é incompetente.
Projeções de curto prazo
(1-3 meses)
•Apoio a decisões táticas: compra de matéria-prima, planejamento de estoque etc.
•Na projeção de curto prazo, a tendência geral de vendas é menos importante do que as flutuações sazonais.
Projeções de médio prazo
(12-18 meses)
•Apoio ao planejamento anual: planejamento de produção, aumento da capacidade de produção etc.
•De grande importância para o planejamento orçamentário da empresa.
Projeções de longo prazo
(5-10 anos)
•Apoio a decisões estratégicas: lançamento de novos produtos, investimento em novas tecnologias etc.
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Projeção de Vendas
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Planejamento de Vendas - Workshop
Acesse o site www.ibramerc.org.br para
verificar em quais data ocorrerá o curso.
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Exemplo de estimativa de custos e receitas
O Banco CredInvest está aumentando e modernizando sua central de vendas por telefone.
Para esse projeto, precisa: contratar de novas pessoas, comprar novos computadores e adquirir novo software de vendas.
Receitas Inicial 1 2 3 4
Necessidades Ano 2014 Ano 2015 Ano 2016 Ano 2017 Ano 2018 Assistência Residencial R$ 7.000,00 R$ 12.000,00 R$ 17.000,00 R$ 22.000,00 Assistência a Veículos R$ 10.000,00 R$ 14.000,00 R$ 22.000,00 R$ 24.000,00 Empréstimos R$ 300.000,00 R$ 380.000,00 R$ 400.000,00 R$ 520.000,00 Seguros R$ 30.000,00 R$ 40.000,00 R$ 42.000,00 R$ 47.000,00 Capitalização R$ 6.500,00 R$ 7.000,00 R$ 10.500,00 R$ 12.000,00 Total R$353.500,00 R$453.000,00 R$491.500,00 R$695.000,00
Custos
Investimento Inicial 1 2 3 4 Necessidades Ano 2014 Ano 2015 Ano 2016 Ano 2017 Ano 2018
Salários R$ 30.000,00 R$ 30.000,00 R$ 30.000,00 R$ 30.000,00 Pagamento das ligações R$ 150.000,00 R$ 150.000,00 R$ 150.000,00 R$ 150.000,00 Computadores R$300.000,00 - - - - Sistema operacional R$10.000,00 R$10.000,00 R$10.000,00 R$10.000,00 Depreciação R$60.000,00 R$60.000,00 R$60.000,00 R$60.000,00 Total R$300.000,00 R$ 250.000,00 R$250.000,00 R$250.000,00 R$250.000,00
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Exemplo de estimativa de custos e receitas A representação dos valores de custos e receitas foi feita da seguinte forma:
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Fluxo de Caixa - Exemplo
Investimento Inicial 1 2 3 4
Ano 2014 Ano 2015 Ano 2016 Ano 2017 Ano 2018
Entradas R$353.500,00 R$453.000,00 R$491.500,00 R$695.000,00
Saídas -R$300.000,00 - R$ 250.000,00 - R$250.000,00 - R$250.000,00 - R$250.000,00
LAIR (Lucro antes do IR) -R$300.000,00 R$103.500,00 R$203.000,00 R$241.500,00 R$445.000,00
IR (35%) R$36.225,00 R$71.050,00 R$84.525,00 R$155.750,00 Lucro Liquido -R$300.000,00 R$67.275,00 R$131.950,00 R$156.975,00 R$289.250,00
(+) depreciação R$60.000,00 R$60.000,00 R$60.000,00 R$60.000,00 Fluxo de Caixa Livre -R$300.000,00 R$127.275,00 R$191.950,00 R$216.975,00 R$349.250,00
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Passos para análise de viabilidade de projeto
1 Estimar os custos e
receitas do projeto
2 Calcular os indicadores financeiros
3 Analisar e tomar a decisão
Por meio dos indicadores financeiros é possível visualizar, com projeções e números, o real potencial de retorno do investimento e, portanto, decidir se as premissas estão interessantes e se o projeto deve ir adiante ou não.
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Por que devo analisar os indicadores financeiros?
Valor Presente Líquido e Taxa
Mínima de Atratividade
Taxa Interna de Retorno
Retorno Sobre o Investimento
Payback
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Quais índices devo analisar?
Índice de Lucratividade
Valor Presente Líquido e Taxa
Mínima de Atratividade
Taxa Interna de Retorno
Retorno Sobre o Investimento
Payback
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Quais índices devo analisar?
Índice de Lucratividade
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Cálculo dos Indicadores – Valor Presente Líquido O Valor Presente Líquido (VPL), em inglês Net Present Value (NPV) é a estimativa de quanto seriam hoje as entradas de dinheiro que a empresa terá no futuro. É utilizado para calcular atratividade de investimentos. Supondo que você faça um investimento inicial em um projeto e espera entradas no fluxo de caixa, dada a taxa de atratividade (juros), você saberá calculando o Valor Presente Líquido se o projeto é viável ou não.
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Cálculo dos Indicadores – Taxa mínima de atratividade
A Taxa Mínima de Atratividade (TMA) representa o mínimo que um investidor se propõe a ganhar quando faz um investimento, ou o máximo que uma pessoa se propõe a pagar quando faz um financiamento. A taxa irá variar a cada caso, pois depende do meio em que será conseguido o dinheiro para investimento inicial (empréstimo ou investimentos).
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Valor Presente Líquido - Exemplo
Sendo: t = período (anos ou meses)
n = tempo total projeto (anos ou meses) i = taxa mínima de atratividade (TMA)
FC = Fluxo de caixa do período
Resposta: Valor Presente Líquido
R$375.899,89
Inicial 1 2 3 4 Ano 2014 Ano 2015 Ano 2016 Ano 2017 Ano 2018
Fluxo Caixa Livre -R$300.000,00 R$127.275,00 R$191.950,00 R$216.975,00 R$349.250,00
Utilizaremos a TMA de 10% ao ano. O VPL é sempre calculado sobre o Fluxo de Caixa Livre:
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Valor Presente Líquido - Exemplo
Resposta: Valor Presente Líquido
R$375.899,89
Inicial 1 2 3 4 Ano 2014 Ano 2015 Ano 2016 Ano 2017 Ano 2018
Fluxo Caixa Livre -R$300.000,00 R$127.275,00 R$191.950,00 R$216.975,00 R$349.250,00
Utilizaremos a TMA de 10% ao ano. O VPL é sempre calculado sobre o Fluxo de Caixa Livre:
Valor Presente Líquido e Taxa
Mínima de Atratividade
Taxa Interna de Retorno
Retorno Sobre o Investimento
Payback
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Quais índices devo analisar?
Índice de Lucratividade
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Cálculo dos Indicadores – Taxa Interna de Retorno
A Taxa Interna de Retorno (TIR), em inglês Internal Rate of Return (IRR) é a taxa que o investidor obtém de retorno na média sobre os capitais que se mantêm investidos em um projeto, enquanto o investimento inicial é recuperado progressivamente.
É necessária para igualar o valor de um investimento (valor presente) com os seus respectivos retornos futuros ou saldos de caixa. Sendo usada em análise de investimentos, significa a taxa de retorno de um projeto (quando a VPL for igual a zero).
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Taxa Interna de Retorno - Exemplo Utilize os dados já calculados nos exemplos anteriores (Tabelas de receita e custos, TMA e VPL) para chegar a Taxa Interna de Retorno:
Sendo: t = tempo
VPL = Valor Presente Líquido Ft = Entrada no período 1
n = tempo total projeto (anos ou meses)
Resposta: TIR
50,72%
Inicial 1 2 3 4 Ano 2014 Ano 2015 Ano 2016 Ano 2017 Ano 2018
Fluxo Caixa Livre -R$300.000,00 R$127.275,00 R$191.950,00 R$216.975,00 R$349.250,00
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Taxa Interna de Retorno - Exemplo Utilize os dados já calculados nos exemplos anteriores (Tabelas de receita e custos, TMA e VPL) para chegar a Taxa Interna de Retorno:
Resposta: TIR
50,72%
Inicial 1 2 3 4 Ano 2014 Ano 2015 Ano 2016 Ano 2017 Ano 2018
Fluxo Caixa Livre -R$300.000,00 R$127.275,00 R$191.950,00 R$216.975,00 R$349.250,00
Valor Presente Líquido e Taxa
Mínima de Atratividade
Taxa Interna de Retorno
Retorno Sobre o Investimento
Payback
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Quais índices devo analisar?
Índice de Lucratividade
MBA INTELIGÊNCIA DE MERCADO GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Cálculo de Indicadores – Payback Payback é o cálculo do tempo que o projeto irá levar para ser pago. O período em que, após serem feitos apenas investimentos, o projeto passa a dar receita. É importante pois, por meio dele, haverá uma estimativa de em quanto tempo o investimento do
projeto retornará para a empresa.
Exemplo Expansão de central de vendas do Banco Cálculo do Payback Descontado utilizando TMA de 10% ao ano
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Payback - Exemplo
Resposta
PAYBACK descontado 2 anos 1 mês 27 dias
O Payback Descontado deve ser calculado sobre o valor do Fluxo de Caixa Acumulado.
Investimento Inicial 1 2 3 4
Ano 2014 Ano 2015 Ano 2016 Ano 2017 Ano 2018
Fluxo Caixa Livre -R$300.000,00 R$127.275,00 R$191.950,00 R$216.975,00 R$349.250,00
Valor Presente -R$300.000,00 R$115.704,55 R$158.636,36 R$163.016,53 R$238.542,45
Fluxo de Caixa Acumulado -R$300.000,00 -R$184.295,45 -R$25.659.09 R$137.357,44 R$375.899,89
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Payback - Exemplo
Resposta
PAYBACK descontado 2 anos 1 mês 27 dias
O Payback Descontado deve ser calculado sobre o valor do Fluxo de Caixa Acumulado.
Investimento Inicial 1 2 3 4 Ano 2014 Ano 2015 Ano 2016 Ano 2017 Ano 2018
Fluxo Caixa Livre -R$300.000,00 R$127.275,00 R$191.950,00 R$216.975,00 R$349.250,00
Valor Presente -R$300.000,00 R$115.704,55 R$158.636,36 R$163.016,53 R$238.542,45
Fluxo de Caixa Acumulado -R$300.000,00 -R$184.295,45 -R$25.659.09 R$137.357,44 R$375.899,89
Valor Presente Líquido e Taxa
Mínima de Atratividade
Taxa Interna de Retorno
Retorno Sobre o Investimento
Payback
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Quais índices devo analisar?
Índice de Lucratividade
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Cálculo de Indicadores – Índice de Lucratividade O cálculo do Índice de Lucratividade compara o valor presente das entradas de caixa futuras com investimento inicial de um projeto.
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Índice de Lucratividade - Exemplo
IL = VPL + investimento Inicial Investimento Inicial
Investimento Inicial R$ 300.000,00 TMA 10%
Valor Presente Líquido R$ 375.899,89
Resposta IL
2,25
Inicial 1 2 3 4 Ano 2014 Ano 2015 Ano 2016 Ano 2017 Ano 2018
Fluxo Caixa Livre -R$300.000,00 R$127.275,00 R$191.950,00 R$216.975,00 R$349.250,00
Valor Presente Líquido e Taxa
Mínima de Atratividade
Taxa Interna de Retorno
Retorno Sobre o Investimento
Payback
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Quais índices devo analisar?
Índice de Lucratividade
Conceitos Básicos MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Retorno sobre investimento (ROI)
O Retorno sobre o Investimento, em inglês Return on Investment (ROI), define a relação entre quanto a empresa ganhou ou perdeu em relação a um determinado investimento.
O seu conhecimento antecipado é fundamental para o acompanhamento do projeto. Dando, de uma forma clara o impacto no negócio face às metas pré-definidas.
ROI (%) =
VPL (Lucro)
Investimento X 100
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Retorno sobre investimento (ROI) – Exercício
Investimento R$ 300.000,00
Valor Presente Líquido R$ 375.899,89
Resposta ROI
125,3%
Inicial 1 2 3 4 Ano 2014 Ano 2015 Ano 2016 Ano 2017 Ano 2018
Fluxo Caixa Livre -R$300.000,00 R$127.275,00 R$191.950,00 R$216.975,00 R$349.250,00
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Retorno sobre investimento (ROI) – Exercício
Investimento R$ 300.000,00
Valor Presente Líquido R$ 375.899,89
Resposta ROI
125,3%
Inicial 1 2 3 4 Ano 2014 Ano 2015 Ano 2016 Ano 2017 Ano 2018
Fluxo Caixa Livre -R$300.000,00 R$127.275,00 R$191.950,00 R$216.975,00 R$349.250,00
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Passos para análise de viabilidade de projeto
1 Estimar os custos e
receitas do projeto
2 Calcular os indicadores financeiros
3 Analisar e tomar a decisão
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Analisar e tomar a decisão
Para o projeto ser considerado viável o índice deve ser:
Valor Presente Líquido (VPL) Maior que 0 (se for igual a zero, o projeto é estável)
Taxa Interna de Retorno (TIR) Maior que a Taxa Mínima de Atratividade
Payback Quanto menor for o período de Payback, melhor. Esse prazo
normalmente, se baseia na expectativa de retorno do investimento da empresa
Índice de Lucratividade (IL) Maior que 1,0, e quanto maior for o IL, maior será a classificação do
projeto
Retorno sobre o investimento (ROI) Depende da estimativa da empresa, porém quanto maior for o índice
de retorno melhor.
Analise se o projeto é viável de acordo com o resultado dos indicadores:
O projeto é considerado viável se atender os seguintes requisitos: - Necessidades da empresa (executivos e ambiente externo);
- Determinações técnicas;
- Fluxo da caixa da empresa;
- Precaução para evitar desperdício de dinheiro;
- Índices financeiros dentro do aceitável.
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Analisar e tomar a decisão
Atividade
1. Dividam-se em quatro/cinco grupos.
2. Leiam o case entregue.
3. Calcule os indicadores utilizando a planilha Excel
4. Faça a análise dos indicadores.
5. Decida :
1. Qual o volume de vendas anual nas regiões ?
2. Quais as 3 regiões onde você realizará o lançamento do produto e sua comercialização nos próximos 5 anos ?
MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Conceitos Básicos MBA GESTÃO COMERCIAL GESTÃO ECONÔMICA E FINANCEIRA
Referências bibliográficas BRIGHMAN, Eugene F. Finanças. In: Administração Financeira – Teoria e Prática. 10 ed. São Paulo: LTC, 2006 MARTIN, Roger L. A grande mentira do planejamento estratégico. Disponível em: <http://www.hbrbr.com.br//materia/grande-mentira-do-planejamento-estrategico#sthash.3ykJ2ONn.dpuf>. Acesso em 02 Junho.2014 SEBRAE. Sobrevivência das Empresas no Brasil. <http://gestaoportal.sebrae.com.br/uf/rio-de-janeiro/sebrae-no-rio-de-janeiro/estudos-e-pesquisas-1/conjuntura-economica/Sebrae_CE_jul13_Sobrevivencia_MPE_%20Brasil.pdf.> Acesso em 02 Junho. 2014