TIPOS DE TASA INTERES

1. Tasa de Inters EfectivaCuando hablamos detasa deintersefectiva, nos referimos a la tasa que estamos aplicando verdaderamente a una cantidad de dinero en un periodo de tiempo. La tasa efectiva siempre escompuestay vencida, ya que se aplica cada mes al capital existente al final del periodo.Si invertimos $100 al 2% efectivo mensual durante 2 meses obtendremos: en el primer mes $102 y $104,04 en el segundo mes, ya que estamos aplicando en el segundo mes latasa deintersdel 2% sobre el acumulado al final del segundo mes de $102.Debemos recordar que cuando trabajamos con tasas efectivas no podemos decir que una tasa deintersdel 2% mensual equivale al 24% anual, ya que esta tasa genera intereses sobre los intereses generados en periodos anteriores. En caso de invertir los $100 durante un ao al 2% efectivo mensual el clculo sera el siguiente:Usamos la frmula de latasa deinterscompuesto VF= $100*(1+0,02)^12 VF= $126,82La tasa efectiva del 2% mensual expresada anualmente sera ($126,82-$100)/$100= 26,82% diferente de 24%

2. Tasa de Inters NominalPor otro lado, latasa deintersnominales una tasaexpresada anualmenteque genera intereses varias veces al ao. Para saber los intereses generados realmente necesitaremos cambiar esta tasa nominal a una efectiva.Retomando el ejemplo anterior, si invertimos $100 al 24% capitalizable trimestralmente, significa que obtendremos intereses a una tasa del 6% cada tres meses. La tasa deintersla calculamos as: i=24%/4, dnde 4 es el nmero de veces que se capitaliza al ao (12 meses/3 meses) i=6% (Cada 3 meses se paga el inters del 6%).

Conversin de Tasa de Inters Nominal a EfectivaPara saber elintersreal generado utilizamos de nuevo la frmula delinterscompuesto: VF= $100*(1+0,06)^4 VF= $126,24.La tasa efectiva del 6% trimestral expresada anualmente sera ($126,24-$100)/100=26,24% diferente de 24% nominal. Se le llama nominal ya que solo es por nombre y no representa la realidad, sin embargo se utiliza mucho para denotar el tipo deintersque se va a aplicar.

Importancia en el Anlisis FinancieroEn muchas ocasiones se generan problemas al no saber interpretar las tasas deintersy los tipos deinters, ms aun teniendo en cuenta las muchas formas en las cuales se pueden encontrar expresadas las tasas deintersnominales y efectivas. En elanlisis financierolo ideal es llevar todo a tasas efectivas para evitar confusiones que pueden generar imprevistos en las inversiones personales o de una organizacin.

3. Tasa de Inters Adelantado o Tasa de Descuento (d)

Este tipo de tasa de inters se aplica al valor final (F), para obtener un inters denominado descuento (D).Si se desea conocer el descuento en la unidad de tiempo se hace uso de la siguiente frmula:

D = d F

Como se observa la tasa de descuento es referida a una cantidad futura y la tasa de inters a una cantidad presente.En consecuencia la cantidad presente se calcula mediante:

P = F - D

Relacin entre la Tasa de Inters y Descuento

Calculamos el descuento y el inters generado en un mismo periodo de tiempo, para lo cual realizamos los siguientes clculos:

D = F dI = P i

Igualamos las ecuaciones anteriores F d = P i

Sabemos que, en un perodo se tiene: F = P (1 + i)

Reemplazando:

En esta frmula se observa que la tasa de descuento es menor que la tasa de inters.

La frmula tambin se puede presentar de la siguiente manera:

4. Tasa de Inters al RebatirEs una tasa de inters que se cobra sobre los saldos de la deuda pendiente. Por ejemplo:

Si tenemos una deuda de S/. 100,000 al 60% pagadera en cuatro cuotas semestrales. En el primer semestre el pago por concepto de inters asciende a S/. 30,000.

60% (S/.100.000) 2

En el segundo, la deuda pendiente es S/. 75,000 (se amortiz la cuarta parte de la deuda), los intereses son S/. 22,500.

60% (S/. 75,000) y as sucesivamente. 2