monthly market update · portfolio benchmark ผลตอบแทนย อนหลัง (เร...

MONTHLY MARKET UPDATE

มทปร�กษาแนะนำให� ลงทนยงไงกใช�คณTMB Advisory ทปร�กษาส�วนตวด�านการลงทน

อปเดตสถานการณ�การลงทน ประจำเดอนกมภาพนธ� 2563

สารบญ

RISK AVERSE PORTFOLIO

CONSERVATIVE PORTFOLIO

BALANCED PORTFOLIO

ADVANCED PORTFOLIO

AGGRESSIVE PORTFOLIO

01

03

05

07

09

กดเลอกรายการทท�านต�องการ

ภาพรวม และมมมองต�อตลาด (ข�อมล ณ วนท 28 กมภาพนธ� 2563)

ภาพรวมพอร�ตการลงทน ประจำเดอนกมภาพนธ� 2563

ข�อมล ณ วนท 28 ก.พ. 63

จากการทไวรสโคโรนาสายพนธ�ใหม�ยงคงแพร�ระบาดอย�างต�อเนอง ทำให�เราปรบลดประมาณการณ�การเตบโตของเศรษฐกจโลกลง โดยเฉพาะในจ�นและประเทศพฒนาแล�วขนาดใหญ�ซงมแนวโน�มขยายตวชะลอลงในคร�งป�แรก จากความกลวของนกลงทนและประชาชนซงทำให�การจบจ�ายใช�สอย และกจกรรมทางเศรษฐกจลดลง อย�างไรกดเราคาดว�าผลกระทบดงกล�าวจะเกดในระยะสน โดยเมอความกลวลดลงคาดว�าเศรษฐกจโลกจะกลบมาขยายตวอกครงโดยได�แรงหนนจากอตราดอกเบยทยงอย�ในระดบตำ และมาตรการกระต�นเศรษฐกจของรฐบาลในประเทศต�างๆจากการทเศรษฐกจมแนวโน�มชะลอตวลงในอนาคต ผลกำไรของบร�ษทจดทะเบยนทมแนวโน�มถกปรบลดลง และความผนผวนทเพ��มข�นอย�างมาก ทำให�เรามมมมองทระมดระวงมากข�นต�อการลงทนในห�น เราได�ปรบลดคาดการณ�ผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลลง และคาดว�าจะยงคงอย�ในระดบตำมากอย�างต�อเนองอย�างน�อยจนถงไตรมาส 1 ป�หน�า และมองว�ามโอกาสการลงทนในพนธบตรรฐบาลประเทศกำลงพฒนาแล�ว และห�นก�ของบร�ษท

มมมองต�อตลาดภาพรวมตลาดในเดอนทผ�านมา ความผนผวนของการลงทนทงในตราสารหนและห�นเพ��มข�นอย�างมาก จากความกงวลของผลกระทบต�อเศรษฐกจของการแพร�ระบาดของไวรสโคโรนาสายพนธ�ใหม�ทแพร�ระบาดออกไปนอกจ�นอย�างรวดเรว โดยเฉพาะในอหร�าน อตาล และฝรงเศสในแง�ของผลตอบแทนการลงทนนน การลงทนในห�นสามารถทำผลตอบแทนได�ดจนกระทงถงกลางเดอนทผ�านมา หลงจากนนกปรบตวลดลงอย�างรวดเรวโดยเฉพาะในสปดาห�สดท�ายของเดอนทปรบตวลงแรงมากทสดนบตงแต�เกดว�กฤตการเง�นป� 2551 โดยตลาดห�นประเทศพฒนาแล�วปรบตวลดลง 8.4% ตลาดห�นประเทศกำลงพฒนาลดลง 5.26% ส�วนตลาดห�นไทยปรบตวลงแรงกว�า 11% จากผลกระทบของการระบาดของโคโรนาไวรส ภยแล�ง และเศรษฐกจทมแนวโน�มชะลอตวลงขณะทอตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลของสหรฐฯ และไทยปรบตวลดลงอย�างรวดเรวจากการทนกลงทนเข�าซอสนทรพย�ปลอดภยเพ�อลดความเสยงของการลงทน โดยอตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลปรบตวลงทำสถตตำสดตลอดการทงสหรฐฯ และไทย

�นหราสารตนในทงล�นนทงลรากต�รอพ 100 % กลหน�ปเน�ตนงเาษกรรากงอ�ตะลแ า�ต�ดไงย�สเมาวคบร�ทนทงล�ผบรหาสะามหเงจ น�นงด

85%

15%

�ทสามรตไ 1/2563

Local Fixed Income (ตราสารหน�ไทย) 85% 85%

1 TMB Aggregate Bond Fund ( �ยลบพไนธ ) 4 30% 30%

2 TMB Bond Fund (ธนไพศาล) 4 30% 30%

3 TMB Thana Plus Fund ( สลพนธ ) 4 25% 25%

Foreign Fixed Income (ตราสารหน�ต�างประเทศ) 15% 15%

456

TMB Global Bond FundTMB Global Income FundUnited Global Dynamic Bond-N

456

7%4%4%

7%4%4%

100% 100%

Risk Averse Portfolio งย�สเมาวคบดะรนทงอกงอข

Q4/2562 Q1/2563

ดว�ชนาฐรตาม�ฑณกเ (Benchmark):

Local Fixed Income 80%Foreign Fixed Income 20%

Portfolio Asset Allocation:Local Fixed Income 85%Foreign Fixed Income 15%

ประมาณการผลตอบแทนและความเส�ยง:Expected return 2.18%Expected Risk 1.30%

1 2 3 4 5 6 7 8

1 2 3 4 5นทงล�ผงย�สเมาวคบดะร

มสะามหเ�ทนทงอกงอขงย�สเมาวคบดะร

ซอ- นา�ผ ๆยา�งนทงอกวหไนอ�ลคเมาวคมาตดตะลแ นทงอกยาข TMB TOUCH Mobile Appอ�ซอรห าษกรป - รทโ นทงอกยาข . 1558 กด #9

�ตใยาภนทงลราก Model า�วกยอ�น�มไนทงลนา�ท�หใานะนแ วายะยะรนทงลรากบรหาส�นชยโะรปอ�พเ�นง�ท นา�ทงอขงย�สเมาวคบกมสะามหเ�มไ�ทนทงอกมจาอ 1 ปไน�ข�ป

ผ ลมอ�ขงถาษกศรวคนทงล�ผ � ตนทงล � ขเมาวคาทงอ � คนสะณษกลจใา � งย�สเมาวคะลแ นทแบอตลผ ขไนอ�งเ าก� ผกาจมตเม�พเานะนแาคอขรวคะลแ นทงลจในสดตรากนอ � กนทงลรากานะนแ � นทงลรากาทนอ

Benchmark Index composition : 48% ThaiBMA Government Bond (1-3 Years) + 24% Thai BMA Short Term Bond + 8% ThaiBMA Corporate Bond (above BBB)+ 20% BarclaysGlobal Aggregate Index

Foreign Fixed IncomeLocal Fixed Income

ลมอ�ข�ชใยดโดว�ชนชดนใทภเะรปะล�ตแ�ยพรทนสงอข�ปอ�ตงลหนอ�ยย�ลฉเนทแบอตลผกาจามนวนาคนวผนผมาวคะลแงวหดาค�ทนทแบอตลผ งลหนอ�ย 10 มคาลตงา�วหะร�ป

2008 นยายนกงถ 2018 ราหรบรากกาจนทแบอตลผบกมวร กรงชเ

01

พอร�ตสำหรบนกลงทนทมความเสยงระดบ 1RISK AVERSE PORTFOLIO

ผลการดำเนนงานรายเดอนและความเสยง

สารบญ

คำเตอน: ผ�ลงทนควรทำความเข�าใจลกษณะสนค�า เง�อนไขผลตอบแทน และความเสยงก�อนตดสนใจลงทน ทงน ผลการดำเนนงานในอดตของกองทนรวม มได�เป�นส�งยนยนผลการดำเนนงานในอนาคตผ�ลงทนควรศกษาข�อมลกองทนจากหนงสอชชวนหร�อข�อมลทเป�ดเผยไว�ในแหล�งต�างๆ โดยเฉพาะนโยบายการลงทน ความเสยง และผลการดำเนนงานของกองทนรวมหร�อขอคำแนะนำเพ��มเตมจากผ�แนะนำการลงทนก�อนตดสนใจลงทน เอกสารฉบบนจดทำข�นโดยมวตถประสงค�เพ�อเผยแพร�โดยทวไป โดยจดทำข�นจากแหล�งข�อมลต�างๆ ทพ�จารณาแล�วว�าน�าเชอถอได� ณ วนทแสดงข�อมลแต�มอาจ รบรองความถกต�องของข�อมลได�อย�างสมบรณ� ข�อมลดงกล�าวอาจมการเปลยนแปลงได�โดยไม�จำเป�นต�องแจ�งให�ทราบล�วงหน�า

ไม�มการเปลยนแปลง

ภาพรวมพอร�ตการลงทนในเดอนทผ�านมา

ว�เคราะห�ผลการดำเนนงานย�อนหลง

ว�เคราะห�ความเสยงย�อนหลง

กลยทธ�การลงทน

ผลการดำเนนงานรายป�

ผลการดำเนนงานย�อนหลง (%) *

การจดสดส�วนการลงทนในเดอน ธ.ค. 62 *


กองทนแนะนำสำหรบพอร�ตการลงทนในเดอน ธ.ค. 62 *


พอร�ตการลงทนน ลงทนใน ตราสารหน 100 % ดงนน จ�ง เหมาะสำหรบผ�ลงทนทรบความ เสยงได�ตำ และต�องการรกษา เง�นต�นเป�นหลก

เกณฑ�มาตรฐาน :Composite Index **

วนทจดตงพอร�ตโฟลโอ :31 ธ.ค. 59

วตถประสงค�การลงทน

** Index composition :

48% THAI BMA GOVERNMENT BOND TOTAL RETURN INDEX, 8% THAI CORPORATE DEBENTURE TOTAL RETURN INDEX (BBB UP), 24% THAI BMA SHORT-TERM GOVERN-MENT BOND TOTAL RETURN INDEX, 20% BLOOMBERG BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE HEDGED

ค�าธรรมเนยมและค�าบร�การ :

ค�าธรรมเนยมบร�หารจดการพอร�ต (ไม�รวมภาษมลค�าเพ��ม) ไม�เกน 1.5% ต�อป�ของมลค�าทรพย�สนสทธ (เกบจร�ง ไม�เร�ยกเกบ)

* การจดสรรสดส�วนการลงทนตาม Portfolio นอาจเปลยนแปลงได�ตามสภาวะตลาดหร�อป�จจยทางเศรษฐกจอนๆ การคำนวณผลการดำเนนงานทคาดหวงองสกล เง�นบาทและองตามข�อมลผลการดำเนนงานในอดตย�อนหลง ผลการดำเนนงานทแสดงคำนวณจากอตราดอกเบยสทธของตราสารทมการลงทนใหม� และไม�รวมค�าใช� จ�ายทจะเกดข�น ผลการดำเนนงานทแสดงครอบคลมระยะเวลา 12 เดอนเตม สำหรบแต�ละป�ปฏทนผลตภณฑ�ต�างๆ ไม�มการรบประกนผลการดำเนนงานหร�อผลตอบ แทน นอกจากน ผลการดำเนนงานในอดตไม�ได�เป�นการรบประกนหร�อเป�นตวบ�งชทเชอถอได�สำหรบผลการดำเนนงานหร�อผลตอบแทนในป�จจ�บน หร�ออนาคตและมได� รบประกนว�าผ�ลงทนจะได�รบผลตอบแทนทคาดหวงตามทแสดงไว� ข�อมลแสดงผลการดำเนนงานไม�รวมค�านายหน�า และค�าใช�จ�ายทเกดข�นจากการออก และการไถ�ถอน หน�วยลงทน

Portfolio Benchmark

ผลตอบแทนย�อนหลง (เร��มต�นท 100) *

Portfolio volatilityBenchmark volatility

3 ป�0.50%0.63%

1 ป�0.46%0.80%

5 ป�--

PortfolioBenchmarkSpread

ตงแต�จดตงพอร�ตฟอลโอ(% ต�อป�)

2.47%2.66%

-0.19%

Foreign Fixed Income

Local Fixed Income

15.16%

% นำหนกการลงทน

84.84%

3 เดอน1.08%1.34%

-0.26%

1 เดอน0.35%0.60%

-0.25%

6 เดอน1.42%1.53%

-0.11%

YTD0.82%1.16%

-0.34%

พอร�ตฟอลโอทำผลงานได�แย�กว�าดชนชวด โดยทำผลตอบแทนได� 0.35% เทยบกบดชนชวดททำผลตอบแทนได� 0.6% โดยกองทน TMB Global Income และ TMB Thana Plus ฉดรงผลตอบแทนของพอร�ตฟอลโอ

Maximum drawdownRecovery period (days)Worst monthLowest returnBest monthHighest return

-0.32%41

04/2018-0.10%

03/20190.47%

Inception to date


20173.01%2.25%0.76%

20180.68%1.28%

-0.61%

20193.31%3.72%

-0.41%

2016---

2015---

% weight15.16%

7.10%3.96%4.10%

84.84%30.03%29.95%24.86%

Bloomberg

TMBGLBF TB TMBGLIN TBUNGLDBN TB

TMBAGBF TBTMBBOND TBTMBPLUS TB

ISIN

TH2560010005 TH7232010002TH8385010005

TH5573010003TH1128010002TH1133010005

TMB GLOBAL BOND FUNDTMB GLOBAL INCOME FUNDUNITED GLOBAL DYNAMIC BOND-N

TMB AGGREGATE BOND FUND TMB BOND FUNDTMB THANAPLUS FUND


Local Fixed Income

15.16%

84.84%

02

� นหราสารตนในทงล�นนทงลรากต�รอพ 80 % และตราสารทน 20 % �ผะลแ งาลกนาปงถา�ตบดะรนใ�ดไงย�สเมาวคบร�ทนทงล�ผบรหาสะามหเงจ น�นงด

�นหราสารตะลแนทราสารตนใง�ทงย�สเมาวคยาจะรกรากงอ�ต�ท

54%

26%

10%

10%

Conservative Portfolioงย�สเมาวคบดะร

นทงอกงอข



Local Fixed Income 50% Foreign Fixed Income 30%

Local Equity 10% Foreign Equity 10%

Portfolio Asset Allocation:Local Fixed Income 54% Local Equity 10% Foreign Fixed Income 26% Foreign Equity 10%

1 2 3 4 5 6 7 8



Local Equity (ห�นไทย) 10% 10%1 Tisco High Dividend Equity Fund 6 5% 7%2 K-STAR Equity Fund – A (A) 6 5% 3%

Foreign Equity (ห�นต�างประเทศ) 10% 10%3 TMB China Opportunity Fund 6 2.5% 2.5%4 KTAM ASEAN Equity 6 2.5% 2.5%5 TMB Eastspring Global Core Equity Fund 6 2.5% 2.5%6 TMB Global Quality Growth Fund 6 2.5% 2.5%

Local Fixed Income (ตราสารหน�ไทย) 54% 54%7 TMB Aggregate Bond Fund ( �ยลบพไนธ ) 4 16% 16%8 TMB Bond Fund (ธนไพศาล) 4 30% 30%9 TMB Thana Plus Fund ( สลพนธ ) 4 8% 8%

Foreign Fixed Income (ตราสารหน�ต�างประเทศ) 26% 26%

10 TMB Global Bond Fund 4 10% 10%11 TMB Global Income Fund 5 7% 7%1213

TMB Emerging BondUnited Global Dynamic Bond-N

56

4%5%

4%5%

100% 100%

ซอ- นา�ผ ๆยา�งนทงอกวหไนอ�ลคเมาวคมาตดตะลแ นทงอกยาข TMB TOUCH Mobile AppC อ�ซอรห าษกรป - รทโ นทงอกยาข . 1558 กด #9




Benchmark Index composition : 30% ThaiBMA Government Bond (1-3 Years) + 15% Thai BMA Short Term Bond + 5% ThaiBMA Corporate Bond (above BBB)+ 30% BarclaysGlobal Aggregate Index + 5% MSCI World Index+ 5% MSCI Asia ex Japan+10% SET Index

Q4/2562 Q1/2563

Local EquityForeign Fixed IncomeLocal Fixed Income Foreign Equity

งลหนอ�ยลมอ�ข�ชใยดโดว�ชนชดนใทภเะรปะล�ตแ�ยพรทนสงอข�ปอ�ตงลหนอ�ยย�ลฉเนทแบอตลผกาจามนวนาคนวผนผมาวคะลแงวหดาค�ทนทแบอตลผ 10 มคาลตงา�วหะร�ป

2008 นยายนกงถ 2018 กรงชเราหรบรากกาจนทแบอตลผบกมวร

03

CONSERVATIVE PORTFOLIOผลการดำเนนงานรายเดอนและความเสยง

สารบญ

คำเตอน: ผ�ลงทนควรทำความเข�าใจลกษณะสนค�า เง�อนไขผลตอบแทน และความเสยงก�อนตดสนใจลงทน ทงน ผลการดำเนนงานในอดตของกองทนรวม มได�เป�นส�งยนยนผลการดำเนนงานในอนาคตผ�ลงทนควรศกษาข�อมลกองทนจากหนงสอชชวนหร�อข�อมลทเป�ดเผยไว�ในแหล�งต�างๆ โดยเฉพาะนโยบายการลงทน ความเสยง และผลการดำเนนงานของกองทนรวมหร�อขอคำแนะนำเพ��มเตมจากผ�แนะนำการลงทนก�อนตดสนใจลงทน เอกสารฉบบนจดทำข�นโดยมวตถประสงค�เพ�อเผยแพร�โดยทวไป โดยจดทำข�นจากแหล�งข�อมลต�างๆ ทพ�จารณาแล�วว�าน�าเชอถอได� ณ วนทแสดงข�อมลแต�มอาจรบรองความถกต�องของข�อมลได�อย�างสมบรณ� ข�อมลดงกล�าวอาจมการเปลยนแปลงได�โดยไม�จำเป�นต�องแจ�งให�ทราบล�วงหน�า

พอร�ตสำหรบนกลงทนทมความเสยงระดบ 2












ค�าธรรมเนยมบร�หารจดการพอร�ต (ไม�รวมภาษมลค�าเพ��ม) ไม�เกน 1.5% ต�อป�ของมลค�าทรพย�สนสทธ (เกบจร�ง 0.5%ต�อป�ของมลค�า ทรพย�สนสทธ)

พอร�ตการลงทนนลงทนในตราสารหน 80 % และตราสารทน 20 % ดงนนจ�งเหมาะสำหรบผ�ลง ทนทรบความเสยงได�ในระดบตำ ถงปานกลาง และผ�ท ต�องการ กระจายความเสยงทงใน ตรา สารทนและตราสารหน


30% THAI BMA GOVERNMENT BOND TOTAL RETURN INDEX, 5% MSCI ASIA EX JAPAN INDEX, 10% SET INDEX, 15% THAI BMA SHORT-TERM GOVERNMENT BOND INDEX, 5% MSCI WORLD INDEX, 5% THAI BMA CORPORATE DEBENTURE TOTAL RETURN INDEX (BBB UP), 30% BLOOMBERG BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE HEDGED

Portfolio Benchmark


3 เดอน-0.87%-0.18%-0.68%

1 เดอน-1.29%-0.98%-0.32%

6 เดอน-0.55%0.00%

-0.55%

YTD-1.54%-0.59%-0.95%


2.90%2.90%0.00%







3 ป�2.36%2.01%

1 ป�2.78%2.42%

5 ป�--


-3.56%98

10/2018-1.44%

01/20191.58%

Inception to date

พอร�ตฟอลโอทำผลงานได�แย�กว�าดชนชวด โดยทำผลตอบแทนได� -1.29% เทยบกบดชนชวดททำผลตอบแทนได� -0.98% โดยกองทน TMB Global Income และ KTAM ASEAN Equity ฉดรงผลตอบแทนของพอร�ตฟอลโอ



20176.94%5.51%1.43%

2018 -2.05%-0.99%-1.06%

20196.15%5.42%0.72%

2016---

2015---

Foreign EquitiesForeign Fixed Income

9.34%


26.79%Local EquitiesLocal Fixed Income

8.66%55.21%

KTAM ASEAN EQ-ATMB CHINA OPPORTUNITY FUND TMB EASTSPRING GLO CORE EQTMB GLOBAL QUALITY GROWTH FUND

TMB EMERGING BOND FUNDTMB GLOBAL BOND FUNDTMB GLOBAL INCOME FUNDUNTIED GLOBAL DYNAMIC BOND-N

K STAR EQUITY FUND-A ACCTISCO HIGH DIVIDEND EQUITY FUND

TMB AGGREGATE BOND FUNDTMB BOND FUNDTMB THANAPLUS FUND

Foreign Equities


Local Equities

Local Fixed Income

% weight9.34%2.21%2.49%2.27%2.37%

26.79%4.06%

10.39%7.10%5.25%8.66%2.60%6.06%

55.21%16.40%30.67%

8.15%

Bloomberg

KTASEAN TB TMBCOPF TB TMBESGC TBTMBGQGT TB

TMBEBF TBTMBGLBF TBTMBGLIN TBUNGLDBN TB

KSTAACC TBTISCOHD TB

TMBAGBF TBTMBBOND TBTMBPLUS TB

ISIN

TH6401010009 TH5969010005 TH9296010001TH6351010009

TH7628010004 TH2560010005TH7232010002TH8385010005

TH1557010002TH3221010004

TH5573010003TH1128010002TH1133010005

55.21% 26.79%

9.34%

8.66%

04

�นหราสารตนในทงล�นนทงลรากต�รอพ 50 % และตราสารทน 50 % ดงนน จ�งเหมาะสาหรบผ�ลงทนทรบความเสยงได�ในระดบปานกลางและม

วายะยะรงถงาลกนาปะยะรนในทงลรากา�คลมม�พเรากกาจนทแบอตลผงา�รสรากนใยามหา�ปเ

พฤษภาคม

Balanced Portfolio

ดว�ชนาฐรตาม�ฑณกเ (Benchmark): Local Fixed Income 30% Foreign Fixed Income 20%Local Equity 30% Foreign Equity 20%


1 2 3 4 5 6 7 8



29%

22%28%

21%Portfolio Asset Allocation:Local Fixed Income 29% Local Equity 28% Foreign Fixed Income 22% Foreign Equity 21%

งย�สเมาวคบดะรนทงอกงอข

Local Equity (ห�นไทย) 30% 28%1 Tisco High Dividend Equity Fund 6 10% 12%2 TMB Thai Mid Small Minimum Variance Fund 6 10% 6%3 K-STAR Equity Fund – A (A) 6 10% 10%

Foreign Equity (ห�นต�างประเทศ) 18% 21%4 TMB China Opportunity Fund 6 6% 6%5 KTAM ASEAN Equity 6 4% 4%6 TMB Eastspring Global Core Equity Fund 6 4% 4%7 TMB Global Quality Growth Fund 6 4% 4%8 ONE European Equity Fund 6 0% 3%

Local Fixed Income (ตราสารหน�ไทย) 30% 29%9 TMB Aggregate Bond Fund ( �ยลบพไนธ ) 4 13% 10%

10 TMB Bond Fund (ธนไพศาล) 4 17% 19%Foreign Fixed Income (ตราสารหน�ต�างประเทศ) 22% 22%

11 TMB Global Bond Fund 4 8% 8%12 TMB Global Income Fund 5 6% 6%13 United Global Dynamic Bond-N 6 4% 4%14 TMB Emerging Bond 5 4% 4%

100% 100%





Benchmark Index composition : 18% ThaiBMA Government Bond (1-3 Years) + 9% Thai BMA Short Term Bond + 3% ThaiBMA Corporate Bond (above BBB)+ 20% Barclays GlobalAggregate Index + 10% MSCI World Index+ 10% MSCI Asia ex Japan+30% SET Index

Q4/2562 Q1/2563

Local EquityForeign Fixed IncomeLocal Fixed Income Foreign Equity

งลหนอ�ยลมอ�ข�ชใยดโดว�ชนชดนใทภเะรปะล�ตแ�ยพรทนสงอข�ปอ�ตงลหนอ�ยย�ลฉเนทแบอตลผกาจามนวนาคนวผนผมาวคะลแงวหดาค�ทนทแบอตลผ 10 มคาลตงา�วหะร�ป

2008 นยายนกงถ 2018 กรงชเราหรบรากกาจนทแบอตลผบกมวร

05

BALANCED PORTFOLIOผลการดำเนนงานรายเดอนและความเสยง

สารบญ












ค�าธรรมเนยมบร�หารจดการพอร�ต (ไม�รวมภาษมลค�าเพ��ม)ไม�เกน 1.5% ต�อป�ของมลค�าทรพย�สนสทธ (เกบจร�ง 0.5% ต�อป�ของมลค�า ทรพย�สนสทธ)

พอร�ตการลงทนนลงทนในตราสารหน 50 % และตราสารทน 50 % ดงนน จ�งเหมาะสำหรบผ� ลงทนทรบความเสยงได�ในระดบ ปานกลางและมเป�าหมายในการ สร�างผลตอบแทนจากการเพ��มมลค�าการลงทนในระยะปานกลาง ถงระยะยาว


10 % MSCI ASIA EX JAPAN INDEX, 30 %SET INDEX, 18 % THAI BMA GOVERNMENT BOND TOTAL RETURN INDEX, 20 % BLOOMBERG BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE HEDGED, 10 % MSCI WORLD INDEX, 3 % THAI BMA CORPORATE DEBENTURE TOTAL RETURN INDEX (BBB UP), 9 % THAI BMA SHORT-TERM GOVERNMENT BOND TOTAL RETURN INDEXRETURN INDEX



Portfolio Benchmark


3 เดอน-4.09%-3.72%-0.38%

1 เดอน-3.67%-3.86%0.19%

6 เดอน-4.36%-3.65%-0.71%

YTD-5.08%-4.36%-0.73%


2.65%2.32%0.33%







3 ป�5.38%5.09%

1 ป�6.56%6.42%

5 ป�--

พอร�ตฟอลโอทำผลงานได�ดกว�าดชนชวด โดยทำผลตอบแทนได� -3.67% เทยบกบดชนชวดททำผลตอบแทนได� -3.86% โดยกองทน KTAM ASEAN Equity ฉดรงผลตอบแทนของพอร�ตฟอลโอ



-8.27%188

02/2020-3.67%

01/20193.22%

Inception to datePortfolioBenchmarkSpread

201711.80%10.18%

1.62%

2018 -5.21%-4.04%-1.16%

20197.98%6.35%1.62%

2016---

2015---


20.44%



25.29%30.78%

KTAM ASEAN EQ-AONE EUROPEAN EQUITY FUND TMB CHINA OPPORTUNITY FUND TMB EASTSPRING GLO CORE EQTMB GLOBAL QUALITY GROWTH FUND TMB EMERGING BOND FUNDTMB GLOBAL BOND FUNDTMB GLOBAL INCOME FUNDUNITED GLOBAL DYNAMIC BOND-N

K STAR EQUITY FUND-A ACCTISCO HIGH DIVIDEND EQUITY FUNDTMB THAI MID SMALL MINIMUM VARIANCE FUND

TMB AGGREGATE BOND FUNDTMB BOND FUND

% weight20.44%

3.67% 2.87%6.20%3.76%3.93%

23.49%4.21%8.62%6.31%4.36%

25.29%8.98%

10.78%5.53%

30.78%10.63%20.15%

Bloomberg

KTASEAN TB ONEEUEQ TB TMBCOPF TBTMBESGC TBTMBGQGT TB TMBEBF TBTMBGLBF TB TMBGLIN TBUNGLDBN TB

KSTAACC TBTISCOHD TBTMBTMSVTB

TMBAGBF TB TMBBOND TB

ISIN

TH6401010009 TH8488010001TH5969010005TH9296010001TH6351010009

TH7990010004TH2560010005TH7232010002TH8385010005

TH1557010002TH3221010004TH7480010001

TH5573010003 TH1128010002

Foreign Equities


Local Equities

Local Fixed Income

20.44%

23.49%

25.29%

30.78%

06

นทราสารตนในทงล�นนทงลรากต�รอพ 70 % �นหราสารตะลแ 30 % งสบดะรงถงาลกนาปบดะรนใ�ดไงย�สเมาวคบร�ทนทงล�ผบรหาสะามหเงจน�นงด

น�ขม�พเ�ทวายะยะรนในทงลรากา�คลมกาจนทแบอตลผงวหง�มะลแ


Advanced Portfolio

ดว�ชนาฐรตาม�ฑณกเ (Benchmark):Local Fixed Income 15% Foreign Fixed Income 15%Local Equity 40% Foreign Equity 30%


1 2 3 4 5 6 7 8








Benchmark Index composition : 9% ThaiBMA Government Bond (1-3 Years) + 4.5% Thai BMA Short Term Bond + 1.5% ThaiBMA Corporate Bond (above BBB)+ 15% BarclaysGlobal Aggregate Index + 15% MSCI World Index+ 15% MSCI Asia ex Japan+40% SET Index

Q4/2562 Q1/2563

Local EquityForeign Fixed IncomeLocal Fixed Income Foreign Equity Others

15%

16%

38%

28%

3%Portfolio Asset Allocation:Local Fixed Income 15% Local Equity 38% Others 3% Foreign Fixed Income 16% Foreign Equity 28%

Local Equity (ห�นไทย) 40% 38%1 Tisco High Dividend Equity Fund 6 12% 17%2 TMB Thai Mid Small Minimum Variance Fund 6 10% 7%3 K-STAR Equity Fund – A (A) 6 14% 14%4 Krungsri Dynamic Equity Fund 6 4% 0%

Foreign Equity (ห�นต�างประเทศ) 25% 28%5 TMB Eastspring Asia Active Equity Fund 6 2% 2%6 TMB China Opportunity Fund 6 8% 8%7 KTAM ASEAN Equity Fund 6 5% 5%8 TMB Eastspring Global Core Equity Fund 6 5% 5%9 TMB Global Quality Growth Fund 6 5% 5%

10 ONE-European Equity Fund 6 0% 3%Others (อ�นๆ) 3% 3%

11 TMB Global Property Fund 8 3% 3%Local Fixed Income (ตราสารหน�ไทย) 16% 15%

12 TMB Aggregate Bond Fund ( �ยลบพไนธ ) 4 8% 5%13 TMB Bond Fund (ธนไพศาล) 4 8% 10%

Foreign Fixed Income (ตราสารหน�ต�างประเทศ) 16% 16%14 TMB Global Bond Fund 4 8% 8%15 TMB Global Income Fund 5 4% 4%16 TMB Emerging Bond 5 4% 4%

100% 100%

งลหนอ�ยลมอ�ข�ชใยดโดว�ชนชดนใทภเะรปะล�ตแ�ยพรทนสงอข�ปอ�ตงลหนอ�ยย�ลฉเนทแบอตลผกาจามนวนาคนวผนผมาวคะลแงวหดาค�ทนทแบอตลผ 10 งา�วหะร�ป

มคาลต 2008 นยายนกงถ 2018 กรงชเราหรบรากกาจนทแบอตลผบกมวร

07

ADVANCED PORTFOLIOผลการดำเนนงานรายเดอนและความเสยง

สารบญ








พอร�ตการลงทนนลงทนในตราสารทน 70 % และตราสารหน 30 % ดงนนจ�งเหมาะสำหรบผ� ลงทนทรบความเสยงได�ในระดบ ปานกลางถงระดบสง และม�งหวง ผลตอบแทนจากมลค�าการลงทน ในระยะยาวทเพ��มข�น


40 % SET INDEX, 15 % MSCI ASIA EX JAPAN INDEX, 9 % THAI BMA GOVERNMENT BOND TOTAL RETURN INDEX, 15 % BLOOMBERG BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE HEDGED TOTAL RETURN, 4% THAI BMA SHORT-TERM GOVERNMENT BOND TOTAL RETURN INDEX, 15 % MSCI WORLD INDEX, 2 % THAI BMA CORPORATE DEBENTURE TOTAL RETURN INDEX






3 เดอน-6.29%-5.49%-0.81%

1 เดอน-5.30%-5.55%0.25%

6 เดอน-6.55%-5.23%-1.33%

YTD-7.51%-6.41%-1.10%


2.21%2.13%0.08%




Portfolio Benchmark







3 ป�7.50%7.21%

1 ป�9.18%9.13%

5 ป�--

พอร�ตฟอลโอทำผลงานได�ดกว�าดชนชวด โดยทำผลตอบแทนได� -5.30% เทยบกบดชนชวดททำผลตอบแทนได� -5.55% โดยกองทน TMB China Opportunity สนบสนนผลการดำเนนงานของพอร�ตฟอลโอ ขณะทกองทน KTAM ASEAN Equity ฉดรงผลตอบแทนของพอร�ตฟอลโอ


Maximum drawdownWorst monthLowest returnBest monthHighest return

-12.04%02/2020-5.30%

01/20194.38%

Inception to datePortfolioBenchmarkSpread

201714.90%13.50%

1.40%

2018-7.97%-6.22%-1.74%

20199.56%7.31%2.25%

2016---

2015---


28.02%



35.19%16.34%

Others 2.96%

% weight28.02%

4.71% 2.94% 2.01%8.49% 4.83% 5.04%

17.48% 4.32% 8.85% 4.32%

35.19% 12.90% 15.67%

6.62%16.34%

5.46% 10.88% 2.96% 2.96%

Bloomberg

KTASEAN TB ONEEUEQ TBTMBAGLF TBTMBCOPF TBTMBESGC TBTMBGQGT TB

TMBEBF TBTMBGLBF TBTMBGLIN TB

KSTAACC TBTISCOHD TBTMBTMSV TB

TMBAGBF TBTMBBOND TB

TMBGPRO TB

ISIN

TH6401010009 TH8488010001TH5820010004TH5969010005TH9296010001TH6351010009

TH7990010004 TH2560010005TH7232010002

TH1557010002 TH3221010004TH7480010001

TH5573010003TH1128010002

TH8320010003

KTAM ASEAN EQ-AONE EUROPEAN EQUITY FUND TMB ASIAN GROWTH LEADERS FUND TMB CHINA OPPORTUNITY FUND TMB EASTSPRING GLO CORE EQTMB GLOBAL QUALITY GROWTH FUND TMB EMERGING BOND FUNDTMB GLOBAL BOND FUNTMB GLOBAL INCOME FUND

K STAR EQUITY FUND-A ACCTISCO HIGH DIVIDEND EQUITY FUNDTMB THAI MID SMALL MINIMUM VARIANCE FUND

TMB AGGREGATE BOND FUNDTMB BOND FUND

TMB GLOBAL PROPERTY

Foreign Equities


Local Equities

Local Fixed Income

Others

16.34%

35.19%

28.02%

17.48%

2.96%

08

นทราสารตนในทงล�นนทงลรากต�รอพ 100% กาจกามงส�ทนทแบอตลผงวหง�มนทงล�ผยดโ งสบดะรนใ�ดไงย�สเมาวคบร�ทนทงล�ผบรหาสะามหเงจ น�นงด

การเตบโตของมลค�าเง�นลงทนและยอมรบความผนผวนของมลค�าเง�นลงทนใน ระยะยาวได�


Aggressive Portfolio


Local Equity 50%Foreign Equity 50%



Portfolio Asset Allocation:Local Equity 48% Others 5%Foreign Equity 45% Foreign Fixed Income 2%

1 2 3 4 5 6 7 8


นทงอกงอขงย�สเมาวคบดะร




ผ ลมอ�ขงถาษกศรวคนทงล�ผ � ตนทงล � ขเมาวคาทงอ � คนสะณษกลจใา � งย�สเมาวคะลแ นทแบอตลผ ขไนอ�งเ าก� ผกาจมตเม�พเานะนแาคอขรวคะลแ นทงลจในสดตรากนอ � กนทงลรากานะนแ � าทนอ นทงลราก

Benchmark Index composition : 25% MSCI World Index+ 25% MSCI Asia ex Japan+50% SET Index

Q4/2562 Q1/2563Local Equity (ห�นไทย) 50% 48%

1 TISCO High Dividend Equity Fund 6 17% 19%2 TMB Thai Mid Small Minimum Variance Fund 6 11% 7%3 K-STAR Equity Fund – A (A) 6 17% 17%4 Krungsri Dynamic Equity Fund 6 5% 5%

Foreign Equity (ห�นต�างประเทศ) 41% 45%5 TMB Eastspring Asia Active Equity Fund 6 6% 6%6 KTAM ASEAN Equity 6 9% 9%7 TMB China Opportunity 6 10% 10%8 TMB Eastspring Global Core Equity Fund 6 4% 4%9 TMB Global Quality Growth 6 6% 6%

10 Aberdeen American Growth - Smaller Company 6 4% 0%11 KTAM World Financial Services Fund 7 0% 5%12 ONE European Equity Fund 6 2% 5%

Others (อ�นๆ) 5% 5%13 TMB Global Property Fund 8 5% 5%

Foreign Fixed Income (ตราสารหน�ต�างประเทศ) 4% 2%14 TMB Global Income Fund 5 4% 2%

100% 100%

Local EquityForeign Fixed Income Foreign Equity Others

2%

48%45%

5%

งลหนอ�ยลมอ�ข�ชใยดโดว�ชนชดนใทภเะรปะล�ตแ�ยพรทนสงอข�ปอ�ตงลหนอ�ยย�ลฉเนทแบอตลผกาจามนวนาคนวผนผมาวคะลแงวหดาค�ทนทแบอตลผ 10 งา�วหะร�ป

มคาลต 2008 นยายนกงถ 2018 กรงชเราหรบรากกาจนทแบอตลผบกมวร

09

ผลการดำเนนงานรายเดอนและความเสยงAGGRESSIVE PORTFOLIO

สารบญ




* การจดสรรสดส�วนการลงทนตาม Portfolio นอาจเปลยนแปลงได�ตามสภาวะตลาดหร�อป�จจยทางเศรษฐกจอนๆ การคำนวณผลการดำเนนงานทคาดหวงองสกล เง�นบาทและองตาม ข�อมลผลการดำเนนงานในอดตย�อนหลง ผลการดำเนนงานทแสดงคำนวณจากอตราดอกเบยสทธของตราสารทมการลงทนใหม� และไม�รวมค�าใช� จ�ายทจะเกดข�น ผลการดำเนนงาน ทแสดงครอบคลมระยะเวลา 12 เดอนเตม สำหรบแต�ละป�ปฏทนผลตภณฑ�ต�างๆ ไม�มการรบประกนผลการดำเนนงานหร�อผลตอบ แทน นอกจากน ผลการดำเนนงานในอดตไม�ได� เป�นการรบประกนหร�อเป�นตวบ�งชทเชอถอได�สำหรบผลการดำเนนงานหร�อผลตอบแทนในป�จจ�บน หร�ออนาคตและมได� รบประกนว�าผ�ลงทนจะได�รบผลตอบแทนทคาดหวงตามทแสดงไว� ข�อมลแสดงผลการดำเนนงานไม�รวมค�านายหน�า และค�าใช�จ�ายทเกดข�นจากการออก และการไถ�ถอน หน�วยลงทน






พอร�ตการลงทนนลงทนในตราสารทน 100% ดงนน จ�งเหมาะ สำหรบผ�ลงทนทรบความเสยงได�ในระดบสง โดยผ�ลงทนม�งหวง ผลตอบแทนทสงมากจากการ เตบโตของมลค�าเง�นลงทนและ ยอมรบความผนผวนของมลค�า เง�นลงทนในระยะยาวได�


50% SET Index, 25% MSCI Asia ex Japan Index, 25% MSCI World Index



3 เดอน-9.32%-7.49%-1.83%

1 เดอน-7.49%-7.81%0.33%

6 เดอน-9.07%-6.42%-2.65%

YTD-10.87%

-9.04%-1.83%


1.38%1.88%

-0.50%




Portfolio Benchmark








3 ป�10.68%10.50%

1 ป�13.01%13.30%

5 ป�--

พอร�ตฟอลโอทำผลงานได�ดกว�าดชนชวด โดยทำผลตอบแทนได� -7.49% เทยบกบดชนชวดททำผลตอบแทนได� -7.81% โดยกองทน TMB China Opportunity สนบสนนผลการดำเนนงานของพอร�ตฟอลโอ ขณะทกองทน KTAM ASEAN Equity และ TMB ES Global Core Equity ฉดรงผลตอบแทนของพอร�ตฟอลโอ


Maximum drawdownWorst monthLowest returnBest monthHighest return

-17.58%02/2020-7.49%

01/20195.86%

Inception to date


46.60%


2.24%Local Equities 46.03%Others 5.13%

48.00%


201719.68%18.67%

1.01%

2018-12.39%

-9.62%-2.76%

201911.73%

8.73%3.00%

2016---

2015---

% weight46.60%

8.79%5.16%5.09%6.26%

11.01%4.01%6.28%2.24%2.24%

46.03%16.26%

4.72%18.18%

6.87%5.13%5.13%

Bloomberg

KTASEAN TBKTAFINA TBONEEUEQ TB TMBAGLF TBTMBCOPF TBTMBESGC TBTMBGQGT TB

TMBGLIN TB

KSTAACC TBAJFSTDY TBTISCOHD TBTMBTMSV TB

TMBGPRO TB

ISIN

TH6401010009TH2424010001TH8488010001TH5820010004TH5969010005TH9296010001TH6351010009

TH7232010002 TH1557010002TH2360010007TH3221010004TH7480010001

TH8320010003

KTAM ASEAN EQ-AKTAM WORLD FINANCIAL SERVICE ONE EUROPEAN EQUITY FUNDTMB ASIAN GROWTH LEADERS FUND TMB CHINA OPPORTUNITY FUND TMB EASTSPRING GLO CORE EQMB GLOBAL QUALITY GROWTH FUND

TMB GLOBAL INCOME FUND

K STAR EQUITY FUND-A ACCKRUNGSRI DYNAMICTISCO HIGH DIVIDEND EQUITY FUNDTMB THAI MID SMALL MINIMUM VARIANCE FUND

TMB GLOBAL PROPERTY

Foreign Equities


Local Equities

Others

46.03%

46.60%

5.13%

2.24%

10

ขอคำแนะนำปร�กษาฟร� ง�าย สะดวก หลากหลายช�องทาง

กดเลอกรายการทท�านต�องการ

สารบญ

โทรปร�กษา หร�อ ซอ-ขายกองทนได�ง�ายๆ ผ�าน TMB Investment Line1558 กด #9

ปร�กษาผ�เชยวชาญส�วนตวด�านการลงทนได�ทสาขาธนาคารทให�บร�การ

อปเดตข��าวสารทนทกสถานการณ�ตลาดได�ทกวนผ�าน Line TMBadvisory

ซอ-ขายกองทน และตดตามความเคลอนไหวการลงทนได�ง�ายๆผ�าน TMB TOUCH Mobile App

อปเดตอนไซต�กองทนตวทอปและรบข�อมลข�าวสารลงทนได�ฟร�ผ�าน TMB Advisory Website

https://www.tmbbank.com/tmbadvisory-room

tel:1558

line://ti/p/@raz0523w

https://www.tmbbank.com/tmbadvisory/?openregister=true

https://www.tmbbank.com/mobile-and-internet/tmbtouchmobileapp.html

monthly market update · portfolio benchmark ผลตอบแทนย อนหลัง (เร...

Documents